Взаимодействие России с участниками рынка глобальных инвестиций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Шумов, Борис Борисович

• Шумов, Борис Борисович
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Шумов, Борис Борисович

Введение 3

Глава I. Эволюция инвестиционного процесса в условиях 11-60 глобализации мировой экономики

1.1. Анализ современных явлений в глобализации рынка 11-25 инвестиций

1.2. Развитие процессов интеграции глобального 25-43 инвестиционного рынка

1.3. Концептуальные подходы к функционированию глобального 43-60 рынка инвестиций в контексте новых явлений в мирохозяйственных связях

Глава II. Развитие трансграничной инвестиционной деятельности 61-106 в мировой экономике

2.1. Особенности адаптации инвестиционных потоков к 61-75 глобализации рынков

2.2. Расширение интернационализации деятельности 76-90 инвестиционных фондов на глобальных рынках

2.3. Анализ международной практики регулирования 90-106 инвестиционной деятельности нерезидентов

Глава III. Перспективы повышения эффективности 107-148 функционирования инвестиционного рынка в процессе интеграции России в мировое хозяйство

3.1. Направления активизации деятельности инвестиционного 107-123 механизма

3.2. Формирование институтов развития в системе 124-137 стимулирования инвестиционного спроса в экономике России

3.3. Пути совершенствования регулирования инвестиционного 138-154 рынка с использованием зарубежного опыта

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Взаимодействие России с участниками рынка глобальных инвестиций»

Проблема использования инвестиционных ресурсов глобального рынка для развития мировой экономики на некоторое время вытесненная антикризисной тематикой, сейчас снова выходит на повестку дня. Одной из особенностей развития глобализации мировой экономики стала высокая международная мобильность капитала и ускорение процессов интеграции национальных рынков капитала в глобальный рынок инвестиций. Глобализация мирового хозяйства привела к усилению взаимозависимости национальных экономик и инвестиционных рынков, свидетельством которой является растущая динамика и объем инвестиционных средств, направляемых на международные рынки.

Экономической сущностью и ролью глобального рынка инвестиций является перераспределение ресурсов в мировом масштабе. Сегодня более остро стоит вопрос об использовании глобальных инвестиционных ресурсов, как важнейшего фактора посткризисного восстановления мировой экономики. Политика крупных стран по отношению к инвестиционным рынкам оказывает ощутимое влияние на внутреннее хозяйство других стран и на мировую экономику в целом. В процессы глобального инвестиционного рынка вовлекаются и быстрорастущие развивающиеся страны. Либерализация международных экономических отношений и хозяйственная модернизация стран третьего мира привели к повышению объемов их инвестиционных ресурсов.

На этом фоне все более заметную роль начинает играть и Россия. Главной экономической предпосылкой стала концентрация и централизация российского капитала. Выход России на глобальный рынок инвестиций и расширение ее участия в его функционировании определяется необходимостью использовать ресурсы рынка для развития экономики на новом технологическом уровне.

Вместе с тем процессы интеграции глобального рынка инвестиций не только способствуют объединению мирового хозяйства, но и повышают уязвимость национальных рынков. Операции с инвестициями все в меньшей степени оказывались подконтрольны национальным органам, что явилось результатом расширения глобального инвестиционного рынка, а также усиления транснациональных корпоращш и банков. Мировой финансовый кризис привел к необходимости внесения существенных изменений в деятельность глобального инвестиционного рынка.

Этот процесс длительное время протекал в контексте либерализации движения капитала, что предопределяет объективную необходимость согласования на международном уровне основных направлений инвестиционной политики различных государств, выработки общих подходов использования инструментов в инвестиционном механизме. Регулирование источников инвестирования и форм их реализации должно усилиться за счет национальной и международной компоненты. Началась перестройка функционирования ведущих институтов, определяющих движение глобальных инвестиционных потоков. Важная роль в системе институциональных структур регулирования глобального рынка инвестиций отводится международным экономическим организациям.

Последствия мирового финансового кризиса тяжело отразились и на российской экономике. По данным Росстата, в 2009 году предприятия инвестировали в основной капитал 7,5 трлн руб., на 17% меньше, чем в 2008 году. Доля валового накопления в ВВП сократилась до 18% с более чем 25% в 2008 году. Однако, в условиях меняющейся ситуации в лучшую сторону необходимо стимулировать инвестиционный спрос.

В связи с этим осмысление проблем функционирования глобального рынка инвестиций в условиях восстановления мировой экономики с учетом новейшего фактологического материала представляется особенно актуальным направлением теории и практики. Необходимо выявить характерные особенности процесса адаптации глобального инвестиционного рынка к посткризисному периоду, изучить формы и направления, первые итоги и перспективы. Научный анализ этого процесса дает возможность выстроить эффективную стратегию международной интеграции российского инвестиционного рынка в условиях новых реалий глобализирующейся мировой экономики.

Из актуальности темы диссертационной работы вытекают цели и задачи исследования. Основная цель исследования — показать направления и реальные возможности эволюции глобального рынка инвестиций для скорейшего преодоления масштабного мирового финансового кризиса.

В соответствии с основной целью диссертационной работы в ходе исследования поставлены и разработаны следующие задачи:

• раскрыть характерные черты и особенности современных процессов на глобальном рынке инвестиций, показать их тенденции и перспективы;

• проследить эволюцию географической и отраслевой структуры международного движения капиталов в условиях глобализации и факторов, на ее воздействующих;

• определить эффективность современных подходов к совершенствованию функционирования глобального рынка инвестиций в контексте новых явлений в мирохозяйственных связях;

• исследовать процесс формирования и реализации регулирующих функций международной системы движения капиталов с целью повышения эффективности современного инвестиционного механизма;

• обосновать характер использования государственных инвестиций как компенсацию провалов рынка;

• выделить направления преобразований инвестиционной структуры и на основе этого выработать предложения по созданию эффективной модели инвестиционного рынка России с учетом зарубежного опыта.

Степень изученности проблемы. Вопросы функционирования глобального рынка инвестиций в той или иной степени затрагиваются в работах многих российских экономистов. Вырабатывая принципиальные подходы к теме, автор опирался на фундаментальные труды по проблемам мировой экономики таких видных отечественных ученых, как Л.И.Абалкин, Р.С.Гринберг, А.А.Дынкин, М.В.Ершов, И.Д.Иванов,

B.В.Ивантер, И.С.Королев, Л.Н.Красавина, Д.С.Львов, М.М.Максимова,

C.М.Меньшиков, А.Д.Некипелов, С.А.Ситарян, Д.В.Смыслов, П.И.Толмачев, В.П.Федоров, Е.С.Хесин, В.Н.Шенаев, Н.П.Шмелев, Ю.А.Щербанин, В.Д.Щетинин, Р.М.Энтов и др.

Анализ различных аспектов деятельности российского капитала и общих условий, в которых функционирует глобальнный рынок инвестиций, содержится в научных статьях и монографиях таких отечественных авторов, как А.И.Бажан, В.Б.Белов, В.П.Гутник, С.И.Долгов, Ю.А.Ершов, А.В.Кузнецов, Ю.В.Куренков, Б.З.Мильнер, С.П.Перегудов, И.Н.Платонова, И.П.Фаминский, Б.А.Хейфец, Г.Г.Чибриков, Г.Н.Цаголов, В.С.Циренщиков.

Диссертант учитывал наработки и использовал фактический материал, содержащийся в трудах зарубежных исследователей этой проблемы, в том числе таких, как Лу-Энн Барклай, Магнус Блумстрем, Джон Даннинг, Теодор Моран, Питер Мучлински, Ларри Сойерс, Пол Фишер, Жан-Франсуа Эннар и другие.

Однако в большинстве работ уделяется недостаточно внимания нарастающим проблемам глобального рынка инвестиций, параметрам применимости существующих методов и инструментов его регулирования и критериям их выбора в новых реалиях, а также разработке рекомендаций по совершенствованию глобального инвестиционного рынка.

Область исследования. Диссертационное исследование проведено в рамках специальности 08.00.14 - Мировая экономика. Паспортов специальностей ВАК (экономические науки), в том числе: п. 14. Мировой фондовый рынок, его механизмы и роль в развитии отдельных стран и мирового хозяйства в целом. Интернационализация деятельности фондовых бирж, п. 15. Международные потоки ссудного капитала, прямых и портфельных инвестиций, проблемы их регулирования на национальном и наднациональном уровнях, п. 24. Международная деятельность банков, инвестиционных и страховых компаний, пенсионных фондов и других финансовых институтов.

Объектом исследования является процесс эволюции глобального рынка инвестиций, регулирующих функций на национальном и международном уровне.

Предметом исследования являются совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования современного рынка капиталов в мировом хозяйстве в условиях глобализации.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в применении комплексного подхода к исследованию эволюции глобального рынка инвестиций в условиях преодоления последствий мирового финансового кризиса и восстановления мировой экономики, в выявлении национальных и международных факторов, определяющих направление и динамику этого процесса. Участие России в этом процессе анализируется на общем мирохозяйственном фоне с выявлением элементов зарубежного опыта. Наиболее существенные научные результаты, полученные лично соискателем, содержатся в следующих положениях, выводах и рекомендациях:

- раскрыты и систематизированы основные группы усиливающих друг друга факторов негативного воздействия на современные особенности функционирования и развития глобального рынка инвестиций: макроэкономические дисбалансы, цикличность, отставание управления рисками от финансовых инноваций, отсутствие действенной и эффективной системы регулирования мирового рынка капитала;

- определены ключевые направления эволюции развития системы международного рынка инвестиций в условиях восстановления мировой экономики. Доказано, что интернационализация регулирования инвестиционной деятельности существенно отстает в своем развитии от интернационализации инвестиционного процесса.

- обосновано, что недостаточно активное участие иностранных инвестиций в экономическом развитии России связано со слабой адаптацией современных механизмов инвестирования, которыми привыкли оперировать иностранные инвесторы, одним из недостатков российского инвестиционного рынка является применение сравнительно узкого набора финансовых инструментов (если в Западной Европе и США число инструментов инвестиционного рынка исчисляется сотнями, то в-России пока лишь десятками, в большинстве случаев они являются весьма упрощенными аналогами инструментов, принятыми в странах с развитой рыночной экономикой);

- сравнительный анализ функционирования инвестиционных фондов в зарубежных странах мира, сделанный на основе данных национальных ассоциаций инвестиционных компаний EFAMA, ICI и НЛУ (сравнивается СЧА фондов, взвешенные по ВВП стран, и ВВП на душу населения по данным Всемирного банка по паритету покупательной способности) показал, что в США и ЕС рынок коллективных инвестиций довольно насыщен порядка 74,8 и 49% к ВВП составляет размер активов инвестиционных фондов. В Японии исторически коллективные инвестиции не очень развиты и еще есть значительный потенциал немного более 14% к ВВП. Индия и Китай тоже уже встали на путь развития порядка 2 и 3%. В России же кризис пошатнул еще зарождающийся и неустойчивый финансовый институт и, несмотря на позитивную динамику последнего десятилетия, отношение активов к ВВП составляет менее 1%;

- раскрыто место институциональных инвесторов в структуре финансового посредничества применительно к условиям Российской федерации, как страны с развивающимися рынками. Проведенный анализ соотношения активов основных финансовых посредников показал, что в развитых странах значительно увеличился удельный вес активов страховых компаний, пенсионных фондов, взаимных инвестиционных фондов, при одновременном сокращении удельных весов активов традиционных депозитных институтов. В России же, несмотря на В значительно увеличившийся удельный вес активов пенсионных фондов, страховых компаний, взаимных инвестиционных фондов при одновременном сокращении удельных весов активов депозитных институтов, банковский сектор на много опережает институциональных инвесторов. Выявлена тенденция усиления роли институциональных инвесторов (инвестиционных, инновационных, венчурных и пенсионных фондов, страховых компаний и корпораций) в ресурсном обеспечении процессов трансформирования стадий общественного воспроизводства;

- обосновано, что в условиях растущей экономики структура инвестиций должна измениться таким образом, чтобы в ней повышалась доля тех отраслей и кластеров, где имеется более высокая отдача, обеспечивающая получение синергетических эффектов, предопределяющих стратегическую конкурентоспособность и безопасность функционирования национальной экономики. Существует необходимость переориентации капиталовложений в России в пользу наукоемких, инновационно-ориентированных отраслей, увеличивающих массу добавленной стоимости в ВВП. Изучение показывает что, в каждой отрасли имеются инновационно-ориентированные подотрасли, корпорации, предприятия и комплексы, которые, при их поддержке, способны оказать ощутимое воздействие на улучшение экономической ситуации в стране. Обоснована необходимость развития государственно-частного партнерства по привлечению инвестиций в разработку и внедрение инноваций в производство .Практическая значимость проведенного исследования заключается в возможности использования его результатов для выработки реальной политики государства в сфере оказания помощи и поддержки российским компаниям в их усилиях по распространению деятельности на глобальном рынке инвестиций. Научные выводы из проведенной работы могут быть использованы при чтении лекций и других форм учебных занятий по экономическим дисциплинам в ВУЗах РФ.

Апробация результатов исследования осуществлялась путем научных публикаций, выступлений на научно-практических конференциях по проблемам международного инвестиционного сотрудничества, использования материалов диссертации в учебном процессе. Основные положения диссертации нашли отражение в 5 публикациях, две из которых опубликованы в изданиях, входящих в список ВАК. Общий объем публикаций 2,5 печатных листа.

Структура работы отражает логику анализа проблем, составляющих ее основное содержание. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения (общим объемом 170 страниц), списка использованной литературы (76 наименований), 6 приложений. Работа сопровождена 5 рисунками и 1 таблицей.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Шумов, Борис Борисович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволяет сформулировать следующие основные выводы:

1. В мировом хозяйстве формируется глобальный рынок инвестиций, стимулирующий динамичное развитие международного инвестиционного пространства. Инвестиционное развитие в мировом масштабе базируется на значительном увеличении международных потребностей в капитале. Глобальный рынок инвестиций стал одним из главных секторов мировой экономики, а его интернационализация привела к тому, что многие вопросы международной инвестиционной деятельности в немалой степени влияют на всю систему современных международных экономических отношений. Поэтому, бесперебойное функционирование мирового хозяйства зависит от развития международных рынков капитала и инвестиционных ресурсов для его деятельности.

Анализ международных инвестиционных отношений в эпоху глобализации, значения и роли в инвестиционном процесса вывоза за рубеж инвестиционного капитала, наконец, новых требований, предъявляемых к участникам международного инвестиционного обмена их все углубляющейся взаимозависимостью и обостряющейся конкуренцией, позволяет сделать вывод, что непременным условием успеха является способность участников инвестиционного процесса выйти со своими инвестициями за национальные границы, чтобы занять свою собственную нишу на мировом рынке капитала.

Международное движение инвестиционного капитала, как трансграничное перемещение одного из основных факторов производства, имеет глубокие объективные основы, раскрытые представителями экономической науки, придерживающихся современных подходов к проблеме зарубежных инвестиций. Для инвестиционного рынка России особый интерес представляют научные концепции: перенакопления капитала в стране, из которой он вывозится; несовпадения спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства; наличие в странах, куда перемещается капитал, более дешевого сырья и рабочей силы; стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

2. Степень открытости национальных рынков инвестиций постоянно растет независимо уровня экономического развития стран. Всеобщая либерализация движения капиталов и бурное развитие информационных технологий привело к резкому увеличению оборотов на глобальном рынке инвестиций и усилило их неустойчивость. Нестабильность и высокие риски стали неизменными спутниками глобализации инвестиционного процесса.

Последние события в мировой экономике свидетельствуют о том, что интернационализация рынков капитала, наряду с преимуществами для самих участников инвестиционного процесса и страны в целом, может таить в себе и немалые риски. Глобальная инвестиционная система не располагает адекватными инструментами снижения нестабильности международных рынков капитала и сглаживания ее последствий.

Процесс взаимодействия национальных экономик с мировым хозяйством, включая сферу международного движения инвестиций, является объектом как государственного, так и международного регулирования. Его масштабы и методы во многом должны определяться степенью стабильности мировой экономики. Международные рынки капиталов требуют создания транснациональных систем надзора и контроля над их инвестиционной деятельностью. Создание универсальной системы регулирования глобального рынка инвестиций является основной задачей, без решения которой труднее справляться с последствиями современного мирового кризиса и предотвратить их негативное воздействие в будущем.

3. Очевидно, что в ближайшей перспективе развитые страны останутся главными источниками международного инвестирования, обеспечивая доступ к инвестиционным ресурсам другим странам. Однако доступ к инвестиционным рынкам развитых стран обставлен сложными и дорогостоящими регламентационными процедурами. Еще редко приобретаются отечественными инвесторами передовые технологии зарубежных партнеров.

В обмен на предоставление нерезидентным ТНК льгот, дешевой рабочей силы и концессий на разработку национальных топливно-сырьевых ресурсов следует проводить государственную политику на взаимной основе по продвижению инвестиций отечественных компаний в передовые технологии в регионах базирования иностранных компаний.

4. Вкладывание инвестиций за рубежом оказывает благоприятное воздействие на внешнюю торговлю, стимулирует товарный экспорт, повышает уровень конкурентоспособности национальных компаний и экономики в целом, а также сопровождается заметным притоком в страну прибыли, дивидендов и налогов.

Одного желания и правильно выбранного курса на сотрудничество с зарубежным партнером во многих случаях может оказаться недостаточно. На пути российских компаний к созданию совместных предприятий с иностранцами нередко возникают дополнительные препятствия в виде недостатка финансирования, а также предубежденности со стороны общественности и властей страны, где могло бы разместиться планируемое предприятие. Российские предприятия, осуществляющие зарубежные инвестиции, отстают от занимающих доминирующее положение на мировом рынке капитала иностранных компаний по степени транснационализации инвестиционных операций, наличию источников долгосрочного инвестиционного финансирования.

При этом в системе национальной промышленной политики фактически отсутствуют механизмы поддержки зарубежных инвестиций, осуществляемых российскими предприятиями. Вот почему принципиальное значение приобретает оказание всесторонней помощи и поддержки российским компаниям, планирующим выход на зарубежные рынки, со стороны государства.

Особенно в отношении менее крупных инвесторов, с их сравнительно небольшим финансовым потенциалом, было бы целесообразно в процессе осуществлении ими инвестиционных вложений в зарубежную материальную сферу применять более широкий инструментарий государственной поддержки.

5. Как показывает зарубежная практика, государственное содействие инвестиционной деятельности частному капиталу предполагает наличие широкого набора инструментов поддержки - от информационного сопровождения российских инвестиций до финансового содействия этому процессу (в форме кредитования, субсидирования процентных ставок, страхования от политических рисков и др.).

С этой целью было бы полезным:

- разработать механизм субсидирования процентных ставок по кредитам, привлекаемым российскими юридическими лицами для приобретения критически важных для развития промышленного комплекса Российской Федерации активов зарубежных компаний;

- разработать механизм финансовой и организационной поддержки 1 лизинга промышленной продукции российского производства на зарубежных рынках;

- разработать программу государственных гарантий по кредитам, привлекаемым российскими юридическими лицами для приобретения активов зарубежных высокотехнологичных компаний с целью развития взаимовыгодной кооперации и экономически обоснованного переноса части производства на территорию Российской Федерации.

Если говорить о наиболее действенном инструменте содействия инвестициям - финансовой поддержке, то с учетом международного опыта приоритет в этой области целесообразно, прежде всего, отдавать: (1) проектам, увеличивающим обеспеченность национальной экономики природными ресурсами; (2) проектам, способствующим экспорту

158 национальных технологий, товаров и услуг; (3) приобретению активов, позволяющих использовать в национальной экономике результаты зарубежных исследований, технологические разработки, опыт управления и иностранных специалистов; (4) слияниям и поглощениям, повышающим конкурентоспособность отечественных компаний и ускорению их выхода на зарубежные рынки.

6. Важную роль в продвижении инвестиций на международные рынки играет банковская система. В отличие от многих стран мира, где отечественные банки служат главной опорой национального бизнеса в его движении на внешние инвестиционные рынки, российские компании ощущают слабую поддержку. Темпы зарубежной экспансии российских банков явно отстают от инвестиционных потребностей наших предприятий. По масштабам вывоза капитала наши банки не соответствую инвестиционным потребностям нефинансовых компаний.

7. Раскрыто место институциональных инвесторов в структуре финансового посредничества применительно к условиям Российской федерации, как страны с развивающимися рынками. Проведенный сравнительный анализ соотношения активов основных финансовых посредников показал, что в развитых странах значительно увеличился удельный вес активов страховых компаний, пенсионных фондов, взаимных инвестиционных фондов, при одновременном сокращении удельных весов активов традиционных депозитных институтов. В России же, несмотря на значительно увеличившийся удельный вес активов пенсионных фондов, страховых компаний, взаимных инвестиционных фондов при одновременном сокращении удельных весов активов депозитных институтов, банковский сектор на много опережает институциональных инвесторов.

8. Обоснованы основные направления инвестирования. Уточнен механизм трансформации сбережений в инвестиции, как в условиях развитого рынка, так и в условиях развивающейся экономики Российской федерации. Сделан вывод, что инвестиционный доход российских страховых компаний находится на крайне низком уровне, тогда как зарубежные компании получают прибыль в основном за его счет, а не за счет собираемой премии. Рост пенсионного рынка в РФ связан с инвестиционной деятельностью НПФ. Но этот рост был связан исключительно с благоприятной конъюнктурой на фондовом рынке в докризисный период, имевшим большую спекулятивную составляющую.

9. На основе комплексного исследования инвестиционной среды и инвестиционных предпочтений, сделан вывод, что институционализация сбережений мелких инвесторов и домохозяйств в России недостаточна, сбережения половины домохозяйств не возвращаются в сферу производства. Увеличение размеров накопления домохозяйств происходит не в результате изменения величины и/или структуры доходов, а за счет экономии на потреблении. То есть налицо деформация рынка сбережений.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Шумов, Борис Борисович, 2011 год

1. ОФИЦИАЛЬНЫЕ ДОКУМЕНТЫ

2. Центральный банк Российской Федерации: «Положение о порядке выдачи Банком России разрешений на проведение отдельных видов валютных операций, связанных с движением капитала» от 20 июля 1999г. № 82-П.

3. Федеральный закон от 7 августа 2001г. № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных незаконным путем».

4. Инструкция Банка России и ГТК России от 13 октября 1999г. № 86-И и № 01-23/26541 «О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в РФ выручки от экспорта товаров».

5. Инструкция Банка России и ГТК России от 4 октября 2000 г. № 91-И и № 01-11/28644 «О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью оплаты резидентами импортируемых товаров».

6. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Федеральный закон № 160-ФЗ от 09.07.1999.

7. О валютном регулировании и валютном контроле: Закон РФ от 09.10.1992 №3615.

8. О выдаче территориальными учреждениями Центрального Банка Российской Федерации разрешений юридическим лицам резидентам на осуществление отдельных видов валютных операций, связанных с движением капитала: положение Банка России от 21.12.2000 № 129-ГТ

9. О порядке осуществления расчетов между резидентами и нерезидентами по договорам о выполнении работ, оказании услуг или передаче результатов интеллектуальной деятельности: Положение Банка России от 24.10.2001 № 157-П.

10. О порядке осуществления уполномоченными банками учета валютных операций и представления информации в целях выполнения требований указания Банка России № 500-У: Инструкция Банка России от 28.06.1999 № 83-И.

11. О порядке открытия уполномоченными банками банковских счетов нерезидентов в валюте Российской Федерации и проведения операций по этим счетам: Инструкция Банка России от 12.10.2000 № 93-И.

12. О порядке подготовки заключений о целесообразности осуществления инвестиций за рубежом резидентами Российской

13. Федерации: Приказ Министерства внешних экономических связей и торговли Российской Федерации от 18.12.1997 № 629.

14. О порядке проведения юридическими лицами резидентами валютных операций, связанных с осуществлением прямых инвестиций в страны Содружества независимых государств: Положение Банка России от 05.07.2001 № 142-П.

15. О разграничении компетенции органов валютного контроля: Письмо ГТК РФ от 23.12.1999 № 11 -15/32225.

16. О счетах физических лиц резидентов в банках за пределами Российской Федерации: Инструкция Банка России от 29.08.2001 № 100-И.

17. МОНОГРАФИИ РОССИЙСКИХ И ЗАРУБЕЖНЫХ АВТОРОВ

18. АНУРЕЕВ C.B. Денежно-кредитная политика, диспропорции и кризисы. — М.: КНОРУС, 2009. — 448 с.

19. АТТАЛИ Ж. Мировой экономический кризис: Что дальше? — СПб.: Питер, 2009. — 176 с.

20. БЕЛОУСОВ М.С. Макроэкономические системы: кризисы и циклы: Учеб.-метод. пособие. — Тамбов: Изд-во ТГУ, 2008. — 51 е.: ил.

21. ВАЙН С. Глобальный финансовый кризис: Механизмы развития и стратегии выживания. — М.: Апьпина Бизнес Букс, 2009. — 302 с.

22. Главная книга о кризисе. — М., 2009.

23. ДЕЛЯГИН М., ШЕЯНОВ В. Мир наизнанку: Чем закончится экономический кризис для России? —М.: ИД Коммерсантъ: ЭКСМО, 2009. —352 с.

24. ЗДОРОВЕНИН В.В. Хедж-фонды: инвестиционная деятельность и оценка ее эффективности. Гос. ун-т — Высш. шк. Экономики. — М.: Изд-во ГУ ВШЭ 2009, 140с.

25. ЗУЕВ В. H. Территория кризиса: Принципы экономического ориентирования. — М.: Магистр, 2009. — 96 с.

26. Теория кризиса и принципы российской антикризисной политики.28. .Мировой кризис: угрозы для России: Материалы совместного заседания Ученого совета ИМЭМО РАН и Правления ИНСОР / Сост. и науч. ред. C.B. Чебанов. — М.: ИМЭМО РАН, 2009. — 184 с.

27. Мировой финансовый кризис: возможные риски для экономики России: Материалы Всерос. науч. конф., Иркутск, 26 марта 2009 года / Редкол.: Е.А. Трофимов и др. — Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2009. — 273 е.: ил.

28. НЕЧАЕВ А. А. Кризис в России: кто виноват и что делать? — М.: Астрель: Русь-Олимп, 2009. — 345 с.

29. ПОЗДНЯКОВ H.A. Истинная причина кризиса в России, или Разоблачение «злобного мальчика» экономики. — М.: Макс Пресс, 2009. —110 с.: ил.

30. Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии и политика противодействия: Национальный доклад / Фин. акад. при Правительстве Рос. Федерации, Ин-т фин. рынков и прикладной экономики; Подгот. Я.М. Миркин. — М.: Финакадемия, 2008. — 138 е.: ил.

31. ТКАЧЕВ В.Н. Международное движение капитала и проблема финансовых кризисов: российский аспект. — 2-е изд. — М.: МАКС Пресс, 2008. — 189 е.: ил.

32. Финансовый кризис в России глазами зарубежных аналитиков: Аналит. записка / Агентство Информполитпрогноз, Фонд «Преображение через сотрудничество»; Подгот. Н. Пети. — М., 2008.15 с. — (Сер. «Аналитические записки»; № 18).

33. Финансовый кризис в России и в мире / С. Архипов, С. Дробышевский, В. May и др.; Науч. ред. Е.Т. Гайдар. —М.: Проспект, 2009. — 247 е.: ил., табл.

34. Финансы. "The New Palgrave". 2-е издание. Под редакцией Дж. Итуэлла, М. Милгейта, 77. Ньюмена. Перевод с английского. Под научной редакцией P.M. Энтова. Гос. ун-т — Высш. шк. Экономики.

35. М.: Изд-во ГУ ВШЭ 2008, 464с.

36. ЧЕРНЫШЕВ С. Кризис? Экспансия!: Как создать мировой финансовый центр в России. —М.: Европа, 2009. — 136 с.

37. ГРИНСПЕН А. Эпоха потрясений: Проблемы и перспективы мировой финансовой системы: Пер. с англ. — 2-е изд., доп. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. — 520 с. — (Сер. «Сколково»).

38. ДЕЛЯГИН М.Г. Драйв человечества: глобализация и мировой кризис.1. М.: Вече, 2008. — 527 с.

39. ДЕМЕНТЬЕВ В.Е. Длинные волны экономического развития и финансовые пузыри: Препринт. — М.: ЦЭМИ РАН, 2009. — 90 с.

40. ДУНКАН Р. Кризис доллара: причины, последствия и пути выхода: Пер. с англ. — М.: Евро, 2008. — 295 е.: ил.

41. КАЗАКОВА Н.М. Современные валютные кризисы / Соврем, гуманит. акад. — М.: Изд-во СГУ, 2008. — 170 с.

42. КОВАЛЕВ В.В. Проблемы предупреждения кризисов на финансовом рынке. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 184 е.: ил.

43. Кризис есть кризис: Лидеры российской и мировой экономики о путях выхода из кризиса /Сост. В. Дорофеев, В. Башкирова. — М.: Коммерсантъ, ЭКСМО, 2009. — 279 с.

44. КРУГМАН П. Возвращение Великой депрессии?: Мировой кризис глазами нобелевского лауреата: Пер. с англ. / Под общ. ред. М.Г. Делягина, Л.А. Амелехина. —М.: Эксмо, 2009. — 336 с.

45. МАРИЕВ О.С., КУЗЬМИНА Л.И., МАТУШКИНА H.A. Валютно-финансовые кризисы: факторы, взаимосвязи, основы моделирования.

46. Препринт. — Екатеринбург: Ин-т экономики УрО РАН, 2006. — 71 е.: ил. — (Научные доклады / Рос. акад. наук, Урал, отд-ние, Ин-т экономики).

47. НИЖЕГОРОДЦЕВ P.M., СТРЕЛЕЦКИЙ A.C. Мировой финансовый кризис: причины, механизмы, последствия. — М.: ЛИБРОКОМ, 2008.64 с.

48. ПЕТРОВ В.П. Стоимость. Деньги. Экономические кризисы перепроизводства. — М.: Б. и., 2009. — 59 е.: ил.

49. САМАРИНА Г.П., ДОРОШКО С.Е., ЧАДАЕВ О.Д. Ноосферная экономика: банки и кризисы финансовой системы. — СПб.: ПИФ.сош, 2008. —128 с.

50. СОРОС Дж. Эпоха ошибок: мир на пороге глобального кризиса: Пер. с англ. —М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. — 200 с.

51. СТАРИКОВ Н. Кризис: Как это делается. — М.; СПб.: Питер, 2009. — 304 с.

52. ФИЛАТОВ Е.А. Дутая экономика как основа глобального финансового кризиса 2010-2012 годов. — Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2007. —363 с.

53. Мировой кризис: угрозы для России. — М., 2009.

54. КУЗНЕЦОВ В.П., ВЕРШИНИН А.В., ШУШКИН М.А. Механизмы формирования эффективных стратегий развития компаний в условиях мирового экономического кризиса: Монография / Волж. гос. инж. — пед. ун-т. —Н. Новгород: ВГИПУ, 2009. — 113 с.: ил., табл.

55. ЮДИНА И.Н. Природа и причины банковских кризисов: На опыте стран с формирующимися рынками. СПб.: НПК "РОСТ", 2008. - 145 е.: ил.

56. Hymer S. Internatinal Operations of National Firms. A Study of Foreign Direct Investment. Cambridge ( Mass.) MTTPress.

57. Coase R.H. The Nature of the Firm (1937) in: The Firm, The Market and the Law, Chicago and London; University of Chicago Press, 1988.

58. Dunning J. Explaining International Production. London: Unwun Hymati.1988.

59. Cairncross A. A Control of Long-Term International Capital Movements. Wash., D.C. The Brooking Institution, 1993.

60. Buckly P.J. Government Policy Responses to Strategic Rent-Seeking Transnational Corporations.-Transnational Corporations, 1996, n.2.

61. Matieson D.J. and L.Rojas-Suares/Liberalization of the Capital Accounts. Experiencies and Issues. Wash., D.C. IMFm, 1992.

62. Dunning J.H. The Liberalization of Business. The Challenge of the 90 s. L.N.Y.; Routledge, 1993.

63. Hamada R., Sakuragawa M. Capital Flight, Njrth South Lending and Stages of Economic Development. Economic Growth Center of Yale University. Working Paper, January 1993.

64. H. Egerstedt, R.B. Hall, S. Van Winbergen. Measuring Capital Flight. A Case of Mexico. World Development. February 1995.1. СТАТЬИ РОССИЙСКИХ АВТОРОВ

65. АБРАМОВ А. Кризис российского фондового рынка 2008 года: внешние факторы или внутренние механизмы? // Экон. политика. — 2008. — № 6. — С.125-152.

66. АГАНБЕГЯН А. Г. Россия в период глобального финансово-экономического кризиса 2008—2009 гг. // Банковские услуги. — 2009. — № 1. —С. 2-45.

67. АЛЕКСАНДРОВ В. Мировой финансовый кризис: второе дыхание или девятый вал? // Слияния и поглощения. — 2008. — № 10. — С.8Ф-86.

68. АЛЫПАНСКИИ Л. Мировой финансовый рынок нуждается в регулировании // Рынок ценных бумаг. 2008. - № 15 (авг.). - С.56-58.

69. АНДРИАНОВ В. Новая архитектура глобальной финансовой и. экономической системы // О-во и экономика. — 2009. — № 2. — С. 3— 10.

70. АСТАПОВ K.JI. Новации в финансовом законодательстве России и структурных реформах как ответ на вызовы мирового финансового кризиса // Финансы и кредит. — 2009. — №11. — С.2-10.

71. АХМЕТОВ P.P. О влиянии мирового финансового кризиса на российские финансовые рынки // Финансы и кредит. — 2008. —- № 28.1. С.59-62.

72. БЕЛОУСОВА О.М. Влияние кризисов на формирование инвестиционной модели государства // Фин. бизнес. — 2009. — № 3.1. С. 15-23.

73. БЕЛЫЙ А. После бума: Российские энергетические инвестиции в Европе в эпоху рецессии // Россия в глобальной политике. — 2009. — № 1. — С.147-156.

74. БАРИНОВ Э.Э. Финансовый кризис: общая характеристика // Фин. бизнес. — 2009. — № 4. — С.19-27.

75. БЕКЕТОВ Н.В. Глобализация мировой экономики и мировой финансовый кризис // Финансы и кредит. — 2009. — № 25. — С.2-13.

76. БЕКЕТОВ Н.В. Мировой финансовый кризис и проблемы глобализации мировой экономики // Проблемы соврем, экономики. — СПб., 2009. — № 2. — С.16-22.

77. БЕКЕТОВ Н.В. Цикличность развития мировой экономики и финансовые кризисы // Финансы и кредит. — 2007. — N° 42. — С. 2836.

78. БЕЛОЛИПЕЦКИИ В. Г. Финансовый кризис как проявление кризиса экономики знаний // Философия хоз-ва. — 2009. — № 1. — С.201-206.

79. БЕЛОУСОВА О.М. Влияние кризисов на формирование инвестиционной модели государства // Фин. бизнес. — 2009. — № 3.1. С. 15-23.

80. БЕЛЫЙ А. После бума: Российские энергетические инвестиции в Европе в эпоху рецессии // Россия в глобальной политике. — 2009. — № 1. —С.147-156.

81. БЕЛЬЧУК А.И. Мировой финансовый кризис — главные черты, причины и последствия // Рос. внешнеэкон. вестн. — 2008. — № 11. — С.5-10.

82. БЛЯХМАН Л.С. От глобального кризиса к новому экономическому порядку // Проблемы соврем, экономики. — СПб., 2009. — № 1. — С.9-20.

83. БУГАЯН И.Р. Глобальный финансовый кризис 2008 года — следствие нарушения меры соотношения хозяйства и офинансонизированной экономики // Философия хоз-ва. — 2008. — № 6 (нояб.). — С.46-50.

84. БУЗГАЛИН А., КОЛГАНОВ А. Мировой экономический кризис и сценарии посткризисного развития: марксистский анализ // Вопр. экономики. — 2009. — № 1. — С.119-132.

85. БУЗГАЛИН A.B., КОЛГАНОВ А.И. Анатомия кризиса: пределы рынка и капитала // Главная книга о кризисе. — М., 2009. — С.9-46.

86. БУЗГАЛИН A.B., КОЛГАНОВ А.И. Кризис-2008: Виртуальный фиктивный капитал и альтернативы его бесконтрольному развитию // Философия хоз-ва. — 2008. — № 6 (нояб.). — С.19-27.

87. БУЗГАЛИН A.B., КОЛГАНОВ А.И. Кризис-2008: Причины и альтернативные стратегии преодоления // Современные стратегия социально-экономического развития России: вопросы экономики и права. — Краснодар, 2009. — С. 54-72.

88. БУЗГАЛИН А. В., КОЛГАНОВ А. И. Экономический кризис: за счет кого, как и куда выходить? (реактуализация марксизма) // Философия хоз-ва. — 2009. — № 2 (март). — С.163-170.

89. БЫКОВ А.Н. Кризис финансовой глобализации и его последствия для мира и России // Рос. внешнеэкон. вестн. — 2009. — № 1. — С.3-15.

90. ВАВУЛИН Д.А. Кризис российского фондового рынка: фундаментальные предпосылки и последствия // Финансы и кредит. — 2009. —№3. —С.39-46.

91. ВАРЧАВЕР Н. Так сказал Уоррен Баффет о причинах и последствиях финансового кризиса. // Большой бизнес. — 2008. — № 6. — С.20-26.

92. ВАСИЛЬЕВ B.C., РОГОВСКИЙ Е.А. Мировой финансовый кризис. Фаза 2: Рецессия // США. Канада: Экономика. Политика. Культура. — 2009. —№ 3. — С.23-41.

93. ВАСИЛЬЕВ B.C., РОГОВСКИЙ Е.А. Грядущая финансовая турбулентность // США. Канада: экономика — политика — культура. — 2008. — № 3. — С.3-20.

94. ВАСИЛЬЕВ B.C., РОГОВСКИЙ Е.А. Мировой финансовый рынок и «фактор Гринспена» // США. Канада: Экономика. Политика. Культура. — 2008. — № 11. — С.88-102.

95. ВОДНЕВ Д. Мировой финансовый кризис и дефолты российских эмитентов // Рынок ценных бумаг. — 2008. — № 23. — С.14-16.

96. ГРИШИНА О. А., РЕБОТЕНКО С. О. Эволюция современных кризисов фондовых рынков: регулирование и либерализация // Банковские услуги. — 2009. — № 2. — С. 2-8.

97. ЕГОРОВ A.B., МЕРКУРЬЕВ И.Л., ЧЕКМАРЕВА E.H. Адаптация российского финансового сектора к кризисной ситуации на мировом финансовом рынке // Деньги и кредит. — 2009. — № 8. — С.25-30.

98. ЕГОРОВА Е. Инвестпроекты попали под раздачу // РЖД-Партнер. — СПб., 2009. — № 6 (март). — С. 18-19.

99. Ю1.ЕФРЕМЕНКО И.Н. Международный валютный фонд: решение проблемы финансовых кризисов и развития стран в условиях финансовой глобализации // Изв. вузов. Сев.-Кавк. регион. Обществ, науки. — Ростов н/Д., 2007. — № 1. — С. 59-63.

100. ЖАРОВИН В. А. Прямые инвестиции: Как изменилась оценка бизнеса в условиях кризиса //Экон. стратегии. — 2009. — № 2. — С. 122-123.

101. ЖАРОВИН В. А. Прямые инвестиции: Как изменилась оценка бизнеса в условиях кризиса //Экон. стратегии. — 2009. — № 2. — С. 122—123.

102. ЖУКОВ П.Е. Финансовый кризис в российской банковской системе и меры по его преодолению // Финансы, деньги, инвестиции. — 2008. — № 4. — С.20-22.

103. ЗАБЕЛЛО Я. Холодная осень 2008-го: Финансовый кризис перекраивает российский рынок М&А // Слияния и поглощения. — 2008. —№ 12. — С. 17-22.

104. ЗАВАДСКИЙ М., КОКШАРОВ А. Новый корпоративный порядок: Кризис в развитых странах дал шанс наиболее успешным компаниям из развивающихся экономик укрепить свои глобальные позиции // Эксперт. 2008. - № 40 (окт.). - С.56-60.

105. ЗАВАДСКИЙ М., КОКШАРОВ А. Деньги не кончаются: Глобальный кризис изменил расклад сил в мировой финансовой системе // Эксперт. 2009. - № 20 (май). - С. 18-24.

106. Ю8.3АЙКОВ А., КРИВОШАПОВ О. Сделкам быть: Рынок слияний и поглощений в России в эпоху кризиса // Эксперт. — 2009. — № 6 (февр.). — С.46-48.

107. ЗАХАРОВ A.B. Нестабильность мировых финансовых рынков: уроки и последствия для России // Деньги и кредит. — 2008. — № 6. — С. 16-19.

108. ЗВЕРЕВ В. Как инвесторам пережить финансовый кризис //Справочник экономиста. — 2008. — № 10. — С. 31-41

109. ИВАНОВ В.В. Российские особенности мирового финансового кризиса // Вестн. С.- Петерб. ун-та. Сер.5, Экономика. — 2009. — Вып.2. — С.3-11.

110. ИГОНИНА Л. Л. Мировой финансовый кризис и его воздействие на российский финансовый рынок //Экон. вестн. Рост. гос. Ун-та. — Ростов н/Д, 2008. — Т. 6, № 4. — С. 62-69.

111. ИНВЕСТИЦИИ в период кризиса. Немецкий вариант // Банк, обозрение. 2009. - № 1. - С.92-95.

112. КАЗАНЧЕВ А.Х. Причины кризисных потрясений на финансовых и валютных рынках // Аудит и фин. анализ. — 2008. — № 4. — С.393-401.

113. КАТНКИН А. В. Финансовый кризис 2008 года и государственная финансовая политика: Чем она может помочь, а чем навредить? // О-во и экономика. — 2008. — № 12. — С.3-15.

114. КОТЛЯРОВ М.А. Финансовая система России в программе антикризисных мер Правительства // Финансы и кредит. — 2009. — № 18. —С.2-15.

115. КОТЛЯРОВ М.А. Влияние мер государственной поддержки на инвестиционную активность в России // Финансы и кредит. — 2009. — №27. — С.2-5.

116. ПРИДАЧУК М.П. Влияние кризиса на трансформацию базовых элементов финансовой системы // Финансы и кредит. — 2009. — № 19. — С.2—4.

117. КРИЗИС в мировой финансовой системе // Рос. внешнеэкон. вестн.2008. № 9. - С.3-5.

118. КРУГЛОВ В.Н. Возможные инструменты управления последствиями глобального кризиса мировых фондовых рынков // Финансы и кредит.2008. — № 26. — С.32-35.

119. КУДРИН А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопр. экономики. — 2009. — № 1. — С.9-27.

120. КУЛЕШОВ В. В. Мировой финансовый кризис и его последствия для России // ЭКО. — Новосибирск, 2009. — № 1. — С.2-13.

121. ЛУЖКОВ Ю. Кризис транскапитализма в России // Экономист. —2009. —№5. —С. 10-28.

122. МАЛИНИНА Е.В. Мировые валютно-финансовые кризисы и их последствия // Финансы и кредит. — 2008. — № 48. — С. 18-23.

123. МАНСУРОВ А.К. Прогнозирование валютных кризисов с помощью методов фрактального анализа // Проблемы прогнозирования. — 2008.1. Вып.1. — С. 145-158.

124. MAP ДАНОВ Р.Х. Кризис на финансовых рынках и новые вызовы для банковского регулирования и надзора // Банк. дело. — 2008. — № 8.1. С.33-39.

125. МАРЧЕНКО Г., МАЧУЛЬСКАЯ О. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов, 2007-2008 гг.: Инвестиционная привлекательность как главный фактор антикризисного развития регионов // Эксперт — 2008. — № 49 (дек.).1. С.95-110.

126. МВФ о перспективах окончания мирового финансового кризиса // БИКИ. — 2009. — № 58 (26 мая). — С.1, 4-5, 16; № 59 (28 мая). — С.4—5.

127. МИТЯЕВ Д. А. О динамике саморазрушения мировой финансовой системы: Сценарии и стратегии // Экон. стратегии. — 2009. — № 1. — С. 18-27; № 2. — С. 22-28; № 3. — С.22-30.

128. МУХАМЕДОВ В.А. Российский фондовый рынок и международные биржевые кризисы // Экон. анализ: теория и практика. — 2008. — № 2.1. С. 17-24.

129. НОВИКОВА В. Уроки кризиса требуют совершенствования регулирования финансового рынка // Аналит. банк. журн. — 2008. — № 8. — С.28-30.

130. НОВИКОВ А. Рейтинговый бизнес в условиях мирового финансового кризиса // Рынок ценных бумаг. — 2009. — № 1-2 (янв.). — С.33-35.

131. ОБ АКТУАЛЬНЫХ проблемах финансовой политики стран Еврозоны в 2009 г. // БИКИ. 2009. - № 28 (12 марта). - С.1, 4-5, 16.

132. ПЕТРОВ М.В., ГОШСЕЦКИЙ Д.Е. Укрепление позиций России в глобальных финансах // Финансы и кредит. — 2009. — № 22. — С.18-30.

133. ПРОНИНА Н. Влияние ипотечного кризиса в США на мировые финансовые рынки и его возможные последствия на рынке недвижимости в России // Имуществ. отношения в РФ. 2008. - № 6. -С.3-8.

134. РАСУЛЕВ А., ВОРОНИН С. Государственное регулирование экономики и мировой финансовый кризис //О-во и экономика. — 2009.—№ 1. —С. 70-83.

135. РОГОВ С. США и эволюция международной финансовой системы // Экономист. 2009. - № 3. - С. 12-26.

136. РУБЧЕНКО М., ТАЛЬСКАЯ М. Вовремя поддержать: Масштабная программа госинвестиций, анонсированная правительством, должна смягчить удар мирового кризиса по российской экономике // Эксперт. — 2009. — № Ю (март) — С.56-59.

137. РЫБИН Е.В. Финансовый кризис в России как путь реструктуризации банковского сектора // Банк. дело. — 2008. — № 12. — С.36-40.

138. РЯЗАНОВ В.Т. Мировой финансовый кризис и экономика России: точка разворота? // Вестн. С.- Петерб. ун-та. Сер.5, Экономика. — 2009. — Вып. 1. — С.3-21.

139. СИМОНИЯ Н. Глобальный финансовый кризис и мировой нефтегазовый сектор //Мировая экономика и международные отношения. — 2009. — № 4. — С. 13-21.

140. СМИРНОВ А. Кредитный «пузырь» и перколация финансового рынка // Вопр. экономки. — 2008. — № 10. — С.4-31.

141. СМИРНОВ А.Д. Монетизация глобального долга: погашение или кризис // Экон. журн. Высш. шк. экономики. — 2007. — Т. 11, № 4. — С. 467-519.

142. СОЛОГУБОВ В.М. Финансовые инновации порождают финансовые кризисы // Философия хоз-ва. — 2008. — № 4 (июль). — С. 112-118.

143. СУЭТИН A.A. Рецессия и депрессия на финансовом рынке // Бизнес и банки. — 2009. — № 4 (февр.). — С.4-7.

144. ТУРЧАНОВСКИИ Д. Деятельность банков развития в условиях финансового кризиса //Инвестиции в России. — 2009. — № 6. — С. 31-34.

145. ТЮТЮННИК А., МАШОНСКАЯ К. Кредитный кризис: Ошибки и последствия для инвестиционной сферы // Слияния и поглощения. — 2008. — № 9. — С. 18-20.

146. ФЕЛЬДМАН А. Современный экономический кризис и производные финансовые инструменты // Вопр. экономики. — 2009. — № 5. — С.59-68.

147. ФЕТИСОВ Г. О мерах по преодолению мирового кризиса и формированию устойчивости финансово-экономической системыпредложения для «Группы двадцати» по финансовым рынкам и мировой экономике) // Вопр. экономики. — 2009. — № 4. — С.31-41.

148. ФИНАНСОВЫЙ рынок России и мировой финансовый кризис //

149. Финансы и кредит. — 2008. — № 40. — С.72-77.

150. ФИНАНСОВЫЙ кризис и его последствия для мировой экономики и для России: Круглый стол фонда «Либеральная миссия». Москва, 17 октября 2008 г. //Вопросы экономики. — 2008. —№11. — С. 153-157.

151. ХАСБУЛАТОВ Р.И., ХАСБУЛАТОВ O.P. Глобальный финансовый кризис: технология развертывания, новое кейнсианство, ситуация в России // Вестн. Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. — 2009. — № 1.1. С.26-34.

152. ШАГАЛОВ Г.Л. Финансовые риски при поспешной либерализации валютного регулирования // Вестн. Рос. гуманит. науч. фонда. — 2007.3. — С. 69-79.

153. ШАПРАН B.C. Кризис: причины и последствия для мировой экономики // Банк. дело. — 2009. — № 8. — С. 14-17.

154. ШЕВЧЕНКО И.В., СЕМИН В.В. Проблемы совершенствования управления инвестиционными процессами на промышленных предприятиях в условиях глобального кризиса // Финансы и кредит. — 2009. — № 28. — С.24-28.

155. ЩЕТИНИН В. Очень крупные транснациональные корпорации и современный мир //Междунар. жизнь. — 2009. —№ 1. — С. 130-137.

156. ЮНУСОВ Л. А. Теория верификации прямых иностранных инвестиций в условиях экономического кризиса в России // Проблемы соврем, экономики. — СПб., 2009. —№ 1. — С.26-34.

157. ЯКУНИН C.B. Причины кризиса и решение по выходу из него // Финансы и кредит. 2009. - № 24. - С.51-56.159. «ECONOMIST» об актуальных проблемах мировых финансов // БИКИ. — 2009. — № 70 (25 июня). — С.4-5, 16; № 71-72 (30 июня).1. С.4, 16.