Влияние финансовой глобализации на функционирование национальных экономических систем тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Жидков, Дмитрий Владимирович

• Жидков, Дмитрий Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Жидков, Дмитрий Владимирович

Введение.

Глава I. Сущность и объективные основы финансовой глобализации.

1.1. Глобализация экономики и её сущность.

1.2. Финансовая глобализация как важная характеристика процесса глобализации.

1.3. Основные черты и противоречия системы глобальных финансов.

Глава И. Направления воздействия финансовой глобализации на функционирование национальных экономик.

2.1. Свободное движение капитала и устранение барьеров между международными и национальными финансовыми рынками.

2.2. Либерализация валютного рынка и усиление давления на валютный курс.

2.3. Мировой рынок производных инструментов и возрастание объема спекулятивного капитала.

Глава III. Основные направления регулирования финансовой глобализации.

3.1. Изменение функций международных финансовых организаций.

3.2. Меры государственного контроля за международным движением капитала.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Влияние финансовой глобализации на функционирование национальных экономических систем»

Актуальность темы исследования. В настоящее время глобализация экономики является одной из главных тенденций в развитии современного мира. Она находит свое выражение в усилении интеграции национальных экономик, росте международной кооперации, либерализации рынков товаров, услуг и капитала. Отличительной чертой глобализации является повышенная мобильность капитала в межстрановом пространстве, усиление роли международных финансовых рынков (валютных, кредитных, фондовых), приобретение международным капиталом самостоятельного и самодовлеющего значения. В этих условиях финансовая глобализация становится одной из определяющих характеристик процесса экономической глобализации.

Мировые финансовые рынки все больше отрываются от сферы производства и торговли. В результате растет число и объем финансовых спекуляций, появляются новые участники рынка и новые финансовые инструменты, формируются новые возможности у финансового капитала для самовозрастания, минуя сферу производства. При этом не только усиливается влияние таких новых участников финансового рынка как страховые компании, инвестиционные компании и фонды (пенсионные, хедж фонды и другие), но и формируется особый тип капитала -финансовый по форме движения и спекулятивный по содержанию.

В свою очередь, бесконтрольное движение капитала ведет к неравномерному распределению финансовых ресурсов между регионами, дестабилизируя тем самым мировую экономику, усиливая зависимость -национальных экономик от мировых финансов, что в итоге способно подорвать международную финансово-денежную систему и спровоцировать затяжной финансовый кризис.

По мере интернационализации денежно-кредитных рынков, национальные экономические системы стремительно утрачивают возможности регулирования собственного развития, контроль над финансовыми потоками, масштабами и контурами участия в международном разделении труда. Для одних стран это оборачивается укреплением доминирующих позиций, для других (главным образом развивающихся стран) - потерями в виде нарастающей технико-технологической и социальной отсталости, неизбежными деформациями в структуре хозяйства.

В этих условиях особую актуальность приобретают исследования направлений воздействия финансовой глобализации на развитие национальных экономик, а также поиск мер по контролю и управлению возможными последствиями финансовой глобализации.

Степень разработанности проблемы. Изучению проблем глобализации посвящены работы многих ученых-экономистов. Это работы Абалкина Л.И., Булатова А.С., Долгова С.И., Глазьева С.Ю, Кочетова Э.Г., Мысляевой И.Н., Осьмовой М.Н., Пивоваровой М.А. Уткина А.И., Фаминского И.П., Шишкова Ю.В, Яковца Ю.В. и других. Среди переводных работ зарубежных экономистов по проблемам глобализации в России наиболее известными являются работы У. Бека, М.Кастельеса, Г.-П. Мартина, Дж. Стиглица, Дж. Сороса, X. Шумана.

Вопросы финансовой глобализации и международного движения капитала в разное время исследовались в работах П. Бакли, Р. Верона, Дж. Даннинга, К. Иверсона, К. Каутского, Дж.М.Кейнса, Ч.П. Киндлебергера, А. Кэйрнкросса, В.ИЛенина, К. Маркса, Дж. С. Милля, Р. Нурке, Б.Олина, А.Рагмена, С. Хаммера.

Вопросам функционирования мировых финансовых рынков, мировому движению капитала, а также проблемам мировых финансовых кризисов посвящены работы таких отечественных ученых-экономистов как Аникин А.В., Алексеев М.Ю., Бойко П.А., Буренин А.Н., Красавина Л.Н., Михайлов Д.М., Мусатов В.Т., Попов В.В., Рогов С.М., Романова M.JL, Рубцов Б.Б.,

Сенчагов В.К., Смитиенко Б.М., Суэтин А.А.Б Фитуни JI.JL, Шавшуков В.М., Хмыз О.В. и другие.

Среди зарубежных авторов необходимо отметить труды Ф Блэка, М. Шоулза, Р. Мертона, У Шарпа, Г. Марковича, С. Торнбулла, М. Монтеса и других.

В перечисленных работах большинства ученых рассматриваются наиболее общие проблемы глобализации экономики вообще и финансовой глобализации, в частности. Выделяются и рассматриваются отдельные сегменты мирового финансового рынка — валютный рынок, рынок капиталов, долговых обязательств и производных финансовых инструментов, а также проблемы мировых финансовых кризисов. Как отдельная выделяется проблема бегства и теневого оборота капитала в условиях глобализации.

Вместе с тем, в настоящее время практически нет исследований, в которых бы в систематизированном виде был представлен анализ направлений воздействия финансовой глобализации на развитие национальных экономических систем. Недостаточно также исследований, позволяющих определить направления и меры контроля за негативными последствиями финансовой глобализации для национальных экономических систем.

Актуальность и недостаточная степень исследования определили цели и задачи диссертационного исследования.

Целью диссертации является выявление сущности, объективных основ и противоречий финансовой глобализации, а также определение основных направлений воздействия финансовой глобализации на развитие национальных экономических систем.

В соответствии с поставленной целью в работе решались следующие задачи:

- уточнить сущность и раскрыть экономическое содержание глобализации экономики, а также финансовой глобализации как её важнейшей характеристики;

- раскрыть объективные основы и противоречия финансовой глобализации;

- выявить отличительные особенности и формы финансовой глобализации;

- определить формы и методы воздействия финансовой глобализации на развитие национальных экономических систем;

- раскрыть сущность и выявить причины возрастания объема спекулятивного капитала в современных условиях;

- обосновать необходимость усиления контроля за свободным движением капитала в условиях финансовой глобализации; определить основные механизмы ограничения негативных последствий финансовой глобализации на развитие национальных экономик;

Объектом исследования является система мирохозяйственных связей, сформировавшаяся в конце 90-х гг.

Предметом исследования являются социально-экономические отношения, складывающиеся на мировых финансовых рынках.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили работы ведущих российских и зарубежных ученых по вопросам глобализации, финансовой глобализации, мировых финансовых рынков. В работе использовались преимущества методологических подходов различных направлений применительно к исследованию вопросов финансовой глобализации.

Автор руководствовался диалектическим методом, использовал такие приемы как системный подход, анализ, синтез и обобщение, включающие теоретическую и эмпирическую составляющую, применялись методы группировки, пространственного и динамического сравнения, что способствовало достоверности полученных результатов.

Теоретические выводы и обобщения сделаны на основе изучения, анализа и обобщения нормативной, распорядительной и отчетной информации органов государственной власти, отчетов Международного валютного фонда, исследований Банка международных расчетов в Базеле, периодических аналитических изданий. Информационной базой для анализа послужили статистические данные, представленные в отечественных и зарубежных источниках, в материалах Госкомстата РФ, публикациях и статьях в периодической печати.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

1. Уточнено понятие глобализации экономики как качественно нового и противоречивого этапа в развитии мирового хозяйства. Показано, что формирование системы глобальных финансов, включающих международный рынок денег, капитала, валюты и производных финансовых инструментов, а также субъектов мирового финансового рынка в лице мировых финансовых организаций составляет главную отличительную особенность современного этапа интернационализации хозяйственной жизни и обусловливает противоречивый характер воздействия глобализации на функционирование национально-государственных экономических систем.

2. Раскрыты объективные основы глобализации финансовых рынков. Показано, что развитию финансовой глобализации способствовали: развитие информационных технологий и телекоммуникаций; интернационализация бизнеса; растущая конкуренция между кредитными и финансовыми институтами на финансовых рынках, а также между самими финансовыми рынками; ослабление жесткого контроля над процентными ставками, обменными валютными операциями, устранение количественных ограничений кредитных операций банков; макроэкономическая стабилизация и реформы в ряде развивающихся государств и стран с переходной экономикой, создавшие возможность для проникновения иностранного капитала и развития рынка долговых инструментов.

3. Выявлена объективная необходимость и позитивное воздействие финансовой глобализации на развитие национально-государственных экономических систем. Показано, что увеличение мобильности капитала и стирание границ на пути его движения между странами способствует снижению трансакционных издержек, ускорению перелива капитала и его концентрации в отдельных регионах в целях наиболее эффективного решения национальных экономических проблем; усиливает конкуренцию за кредитные ресурсы между странами, что ведет к улучшению деятельности финансовых институтов, заставляет национальные правительства улучшать инвестиционный климат, снижать экономические и политические риски.

4. Определено, что стихийно развивающийся процесс глобализации финансовых рынков может усиливать нестабильность национальных финансовых рынков, поскольку способствует неравномерному распределению финансовых ресурсов между странами, перераспределению кредитных ресурсов в пользу развитых стран, усиливает долларизацию слабых экономик и увеличивает приток спекулятивного и рискового капитала в развивающиеся страны.

5. Показано, что либерализация международного рынка денег, капитала, валюты и производных финансовых инструментов при отсутствии эффективных национальных и международных институтов их регулирования, усиливает нецелевое использование финансовых инструментов, приводит к увеличению краткосрочных вложений и портфельных инвестиций, способствует увеличению отрыва финансового рынка от реального сектора экономики, возрастанию объемов спекулятивного капитала и усилению его давления на национальные экономические системы.

6. Показано, что управление глобализационными процессами в сфере финансов должно осуществляться одновременно как со стороны национальных правительств, так и со стороны международных финансовых организаций. Определено, что изменение функций международных финансовых организаций должно осуществляться в направлении усиления эффективности надзора в сфере финансовой и банковской деятельности, направленной на достижение прозрачности денежно-кредитной и финансовой политики; усиления стимулирующей функции в использовании средств частного капитала для поддержания баланса и устойчивости национальных финансовых систем. Национальные государства должны усилить контроль за движением капитала и использовать возможности налогообложения для ограничения спекулятивных операций на финансовом рынке.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в том, что сделанные теоретические выводы могут быть использованы органами государственной власти при выработке мер по регулированию и управлению процессами вовлечения государственных и корпоративных финансов в международные рыночные механизмы глобального движения капитала, их защиты от возможных разрушительных последствий воздействия мирового финансового рынка, ограничения теневого оборота и бегства капитала из страны.

Положения, выводы и рекомендации диссертации могут быть использованы в научной, учебной работе, при изучении курса экономической теории, мировой экономики, при разработке спецкурсов и спецсеминаров.

Апробация работы. Основные положения диссертации, полученные теоретические и практические рекомендации докладывались на научно-практических конференциях, «круглых» столах, совещаниях, в том числе на III научно-практической конференции студентов и аспирантов МГУ им. М.В.Ломоносова «Теория и практика управления: новые подходы (2002 г.), на Международной научной конференции «Ломоносов-2003», на Международном симпозиуме «Экономическая теория: исторические корни, современное состояние и перспективы развития» (2004 г.).

По теме диссертации опубликовано 2 работы объемом 1,8 п.л.

Структура работы. Цели и задачи исследования предопределили структуру работы, которая состоит из введения, 3-х глав, 8 параграфов, заключения и списка использованной литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Жидков, Дмитрий Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

1. Глобализация экономики является качественно новым этапом развития всемирного хозяйства, определяющим фактором которого является господство транснациональных корпораций и финансового капитала.

2. Главной движущей силой, а также фактором, определяющим облик современного процесса глобализации является финансовая глобализация, развитию которой способствовали следующие факторы:

- технический прогресс, позволивший осуществлять международные финансовые сделки в режиме реального времени и многократно сократить расходы на транспорт и коммуникации;

- растущая конкуренция между кредитными и финансовыми институтами на финансовых рынках, а также между самими финансовыми рынками вследствие бурного развития информационных технологий и телекоммуникаций; широкая интернационализация бизнеса через усиление транснационального характера деятельности корпораций;

- консолидация региональных интеграционных объединений, прежде всего в Европе;

- ослабление жесткого контроля над процентными ставками, обменными валютными операциями, устранение количественных ограничений кредитных операций банков;

- макроэкономическая стабилизация и реформы в ряде развивающихся государств и стран с переходной экономикой, создавшие возможность для проникновения иностранного капитала;

- приватизация в развивающихся и трансформирующихся странах, вызвавшая к жизни набор новых коммерческих долговых инструментов;

- увеличение объема и рост диверсификации международной торговли и инвестирования, которые привели к широкому использованию производных финансовых инструментов (свопов, опционов и фьючерсов) для страхования (хеджирования) валютного и коммерческого рисков;

3. Новая роль финансовых рынков (валютных, фондовых, кредитных) состоит в том, что фондовые рынки превратились в важнейший элемент мобилизации инвестиционных ресурсов. В современном мире «финансовая глобализация» характеризует мир как связанный, взаимозависимый и продолжающийся интегрироваться безграничный рынок. Поэтому финансовая глобализация отличается от понятия «интернационализации» финансовых рынков, о которой говорили и писали экономисты 80-х гг. и которую рассматривали как переплетение национальных и региональных независимых рынков.

4. Финансовая глобализация имеет как положительные, так и отрицательные последствия. Положительное влияние финансовой глобализации состоит в том, что она ведет к возрастанию конкуренции между транснациональными корпорациями и глобальными финансовыми институтами, что сопровождается как снижением стоимости услуг, так и повышением уровня производства и обслуживания конечного потребителя. В результате этого рынки становятся более эффективными, снимаются многие ограничения и барьеры, устанавливается рыночное равновесие.

Вместе с тем, финансовая глобализация имеет ряд негативных последствий, которые связаны с тем, что повышается роль денег, увеличивается потенциал нецелевого использования множества различных финансовых инструментов, возрастают спекулятивные операции, усиливается неравномерность распределения богатства между странами.

5. Развитие международного рынка капитала привело к целому ряду негативных последствий: увеличение краткосрочных вложений и портфельных инвестиций; размывание границ между традиционными секторами мирового финансового рынка - кредитным и инвестиционным, которое осуществляется посредством трансформации кредитных операций в операции с ценными бумагами; перемещение основной части капитала в развитые страны.

6. 90% всего мирового рынка капиталов составляет объем международного валютного рынка, который выполняет сегодня две основные функции: информационную и спекулятивную. Информационная функция валютного рынка заключается в предоставлении экономическим агентам информации о динамике изменения валютных курсов. Спекулятивная функция валютного рынка заключается в том, что рынок дает возможность получения прибыли за счет проведения спекуляций на разнице валютных курсов во времени. Поэтому плавающие валютные курсы даже при условии проведения страной здоровой экономической и финансовой политики не гарантируют ее от внезапных «наплывов» и резких «отливов» денежной массы в результате краткосрочных спекулятивных операций.

7. В настоящее время мировой валютной рынок является платформой для свободных переливов огромных финансовых ресурсов в бесконтрольном порядке. Валютный курс, под влиянием спекулятивных атак, все чаще перестает отражать объективные фундаментальные показатели национальных экономических систем. Помимо общих базовых экономических индикаторов, в принятии торговых решений участники глобального валютного рынка чаще всего ориентируются на информационные слухи, политические новости, технический анализ, что вносит дополнительный вклад в расшатывание валютных котировок и внесение общей диспропорции на валютном рынке.

8. В настоящее время увеличивается роль производных финансовых инструментов, а вместе с ними возрастает объем спекулятивного капитала, который в отличие от других форм капитала получает прибыль не из процесса создания и реализации товаров и услуг на той или иной его стадии, а исключительно из колебаний цен на любые товары. Поскольку спекулянта не интересует качество товара, он пытается найти такой товар, который бы был достаточно мобильным, гибким и сверхкраткосрочным, на роль которого в большей степени подходят финансовые инструменты. Поэтому, если первоначально спекулятивный капитал возник из финансово-промышленного капитала, за счет отвлечения части промышленного и ссудного капитала в денежной форме от обслуживания реального производства товаров и услуг, то в последствии, для увеличения своей эффективности, спекулятивный капитал стал в большей степени использовать производные инструменты. Производные инструменты на любом рынке обладают одинаковой структурой. Это и дает возможность спекулятивному капиталу концентрироваться лишь на движении цен, что полностью соответствует его сущности. В то же время производные инструменты обладают низкой стоимостью и встроенным коэффициентом рычага.

9. В настоящее время мировое сообщество еще не выработало эффективных мер по регулированию процессов, происходящих на мировых финансовых рынках. С одной стороны это обусловлено сложностью самого процесса и отсутствием достаточного опыта по регулированию процессов, имеющих наднациональный характер. С другой стороны, организация системы экономических отношений в мировом масштабе во многом исходит из идей рыночного фундаментализма, т.е. абсолютизации рынка и свободной конкуренции.

10. Основными институтами глобальных финансов являются международные финансовые организации во главе с МВФ и группой Мирового банка. В 90-е годы они не смогли органично вписаться в новые условия развития мирохозяйственных отношений и эффективно выполнять изначально возложенные на них задачи.

И. В настоящее время изменение функций международных финансовых организаций должно осуществляться в направлении усиления эффективности надзора в сфере финансовой и банковской деятельности. Новый тип надзора должен исходить из необходимости достижения макроэкономической стабильности. Но для осуществления такого надзора необходимо разработать соответствующую систему оценки финансового состояния стран. Для этих целей должны быть использованы комплексные макроэкономические показатели, характеризующие как положение финансовой системы в целом, так и показатели состояния отдельных финансовых институтов: достаточность капитала, качество активов, надежность менеджмента, доходы, ликвидность и подверженность рыночному риску, а также цены, доходность финансовых инструментов и рейтинги кредитоспособности финансовых институтов.

Новый тип надзора и возможность предупреждения кризисов в условиях либерализации межстранового движения капиталов не могут быть обеспечены без достижения прозрачности денежно-кредитной и финансовой политики. Национальные правительства должны предоставлять данные о макроэкономической ситуации в стране, сведения об официальных валютных резервах, внешней задолженности: и др. Только располагая этими данными, международные финансовые организации могут способствовать уменьшению рисков и ликвидации тех уязвимых мест в финансовых системах, которые вызывают финансовые кризисы.

12. Национальные государства также должны регулировать международное движение капитала посредством налогообложения и контроля за движением капитала. Ведение налога на финансовые операции сегодня целесообразно по двум причинам. Во-первых, его введение сможет существенно сократить объем финансовых спекуляций и, соответственно, их давление на национальные экономики. Во-вторых, средства от сбора такого налога можно было бы использовать для нормализации экономической обстановки в слаборазвитых странах, а также для поддержания равновесия на валютном рынке. Правительство должно также контролировать движение капитала, которые должны различаться в зависимости от вида инвестиций (портфельные или прямые), от направления их движения (в страну или из страны), а также от уровня экономического развития различных групп стран. Если промышленно развитым странам, в которых обеспечены необходимый уровень макроэкономической стабильности и устойчивости финансовых систем, а также используется широкий перечень новейших финансовых инструментов, контроль за передвижением капитала объективно противопоказан, то иная ситуация складывается в отношении других групп государств. Практика подтверждает, что для стран с переходной экономикой типичной ситуацией является сохранение высокого уровня контроля по счету операций с капиталом. Сохранение открытых рынков можно оправдать только в том случае, если оно способствует свободному притоку капитала в долгосрочные инструменты - вроде акций и облигаций. Когда направление потока меняется, политика сохранения открытых рынков лишается этого оправдания. Суверенные государства при этом могут выступать в качестве клапанов: допуская приток, но препятствуя оттоку капитала.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Жидков, Дмитрий Владимирович, 2004 год

1. Абалкин Л.И. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России // Вопросы экономики. 2000. №2.

2. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. Учебник. М.: ЮРИСТЪ. 2001.

3. Азроянц Э.А. Глобализация как процесс / Клуб ученых «Глобальный мир». Вып. 5. М.: Новый век. 2001.

4. Азроянц Э.А. Глобализация: катастрофа или путь к развитию? Современные тенденции мирового развития и политические амбиции. -М.: Новый век. 2002.

5. Акопян К.З. Пределы глобализации (культура в контексте глобализационных процессов) / Клуб ученых «Глобальный мир». Вып. 17. М.: Новый век. 2002.

6. Аникин А.В. История финансовых потрясений. От Джона Ло до Сергея Кириенко. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес». 2002.

7. Анилионис Г.П. Россия как структурное звено глобальной экономики (аспекты методологического анализа). М.: ЦНИЭИуголь. 2000.

8. Афонцев С. Проблема глобального управления мирохозяйственной системой: теоретические аспекты // МЭиМО. 2001. №5.

9. Баринов Э.А. Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценные бумаги. М.: Экзамен. 2001.

10. Ю.Бандурин В. В., Рачич Б. Г., Чатич М. Глобализация мировой экономики и Россия. М.: Буквица. 1999.

11. Бек. У. Что такое глобализация? / Пер. с нем. М.: Прогресс-Традиция. 2001.

12. Богомолов О.Т. Анатомия глобальной экономики. М.: ИКЦ Академкнига. 2003.

13. Бойко П.А., Романова M.JI. Финансовые кризисы 1990-х гг.- М. 2000.

14. Боровиков В.И. Денежное обращение, кредит, финансы. М.: Центр. 2002.

15. Бургонов О. В. Международная интеграция тенденция XXI века / С. -Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. - СПб.: СПбГУЭФ. 1999.

16. Буренин А.Н. Рынки производных финансовых инструментов. М. 1995.

17. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: Научно-техническое общество имени академика С.И.Вавилова. 2002.

18. Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. -М.: Деловая литература. 2003.

19. Бьюкенен П. Дж. Смерть Запада. Пер. с англ. М. ACT. 2003.

20. Валовая Т.Д. Европейская валютная система. М.: Финансы и статистика. 1998.

21. Вафина Н.Х. Теоретико-методологические аспекты транснационализации производства. Казань: Изд-во КФЭИ. 2000.

22. Валлейрстайн. И. Анализ мировых систем в современном мире. СПб. 2001.

23. Ворота в глобальную экономику. Пер. с анг. М.: ФАЗИС. 2001.

24. Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка. М.: ИНФРА-М. 2002.

25. Гинзбург А.И., Михейко М.В. Рынки валют и ценных бумаг. СПб: Питер. 2004.

26. Глазьев С.Ю. О стратегии развития российской экономики. Научный доклад. М.: ЦЭМИ РАН. 2001.

27. Глазьев С.Ю. Геноцид. Россия и новый мировой порядок. Стратегия экономического роста на пороге XXI века. М. 1997.

28. Глобализация и постсоветское общество. Аспекты 2001. М.: Стови. 2001.

29. Глобализация и Россия: Исследовательский проект «Россия в формирующейся глобальной системе». -М.: Горбачев-Фонд. 2001.

30. Глобализация мирового хозяйства и проблемы российской экономики: Сб. ст. М.: Фин. академия при Правительстве РФ. 1999.

31. Глобализация финансовых рынков: движущие силы и последствия: Международный банковский конгресс, С-Петербург, 2-6 июня 1998 г. -СПб. 1998.

32. Грани глобализации. Трудные вопросы современного развития. М.: Альпина Паблишер. 2003.

33. Грис Т., Леусский А., Лозовская Е. Мировая экономика. Современные теории. Экономическая интеграция. Глобализация рынков. СПб.: Питер. 2001.

34. Делягин М. Информационная революция, глобализация и кризис мировой экономики // Проблемы теории и практики управления. 2001. №1.

35. Делягин М.Г. Мировой кризис: общая теория глобализации. М.: ИНФРА-М. 2003.

36. Долгов С. И. Глобализация экономики: Новое слово или новое явление. М.: Экономика. 1998.

37. Евстигнеев В.Р. Финансовая глобализация явление и методологический инструмент //Мировая экономика и междунар. отношения. 2001. № 3.

38. Евстигнеев В.Р. Валютно-финансовая интеграция в ЕС и СНГ. Сравнительно-семантический анализ. -М.: Наука. 1997.

39. Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире, кризисный опыт конца 90-х гг. М.: Экономика. 2000.

40. Ефимов В. Концептуальные истоки кризиса мировой кредитно-финансовой системы и методологические предпосылки ее устойчивого функционирования//Бюл. фин. информ. 2001. №8.

41. Зевин Л. Глобальная финансовая система в поисках регулирующих механизмов //Рос. экон. журнал 2001. № 5-6.

42. Иванов Н.П. Парадоксы глобализации — вызовы и поиски ответа / Клуб ученых «Глобальный мир». Вып. 7-ой. М.: Новый век. 2001.

43. Иванов Н.П. Глобализация и проблемы социально-экономического развития России. М.: ИМЭМО РАН. 2002.

44. Интернационализация хозяйственной жизни и глобальные вопросы современности. Под ред. Г.Г.Чибрикова, И.П. Фаминского, М.Н. Осьмовой, М.В.Кулакова. М.: МГУ. 1989.

45. Инвестиции в России: Стат. сб./ Госкомстат России. М. 2001.

46. Инглис-Тейлор Э. Производные финансовые инструменты: Словарь: Пер. с анг. М.: ИНФРА-М. 2001.

47. Иноземцев B.JI. Пределы «догоняющего» развития. М.: Экономика. 2000.

48. Кавкин А.В. Рынок кредитных деривативов. М.: Экзамен. 2002.

49. Кастельс М. Информационная эпоха: Экономика, общество и культура. Пер. с англ. М.: ГУВШЭ. 2000.

50. Карелин О.В. Регулирование международных кредитных отношений России. М. Финансы и статистика. 2003.

51. Какулия М. Содержание и формы современных валютных кризисов //Общество и экономика. 2001. - № 5.

52. Кобяков А.Б., Хазин M.JI. Закат империи доллара и конец «Рах Americana». М.: Вече. 2003.

53. Корищенко К.Н. Роль регулирования движения международного капитала в предотвращении финансовых кризисов //Деньги и кредит. 2001. № 1.

54. Коростелева М.В. Методы анализа рынка капитала. М.: Питер. 2003.

55. Котелкин С.В. Международная финансовая система. М.: экономист. 2004.

56. Краев А.О. Коньков И.Н., Малеев П.Ю. Рынок долговых ценных бумаг. М.: Экзамен. 2002.

57. Красавина JI.H. «Бегство» капитала из России и пути его сдерживания // Деньги и кредит. 2000. №11.

58. Красавина Л.Н., Былиняк С.А., Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. — М.: Финансы и статистика. 2003.

59. Кочетов Э.Г. Геоэкономика. Освоение мирового экономического пространства. -М.: БЕК. 1999.

60. Кочетов Э.Г. Глобалистика: Теория, методология, практика: Учебник для вузов. М.: Норма. 2002.

61. Кочетов Э.Г. Петрова Г.В. Геоэкономика: финансы реальные и виртуальные (финансовый дуализм и его правовые аспекты) // Общество и экономика. 2000. №1.

62. Коэн Б. Контроль за движением капитала: почему правительства проявляют нерешительность при его введении? //Бизнес и банки. -2001. №37(сент.).

63. Кувалдин В. Глобализация и рождение мегаобщества // Проблемы глобализации. Труды Фонда Горбачева. М. 2001. Т.7.

64. Кузнецов B.C. Международный валютный фонд: новая роль в мирохозяйственных связях. — М. 1999.

65. Левашова А. В. Глобализация мира: миф или реальность? // Вестн. Моск. ун-та. Сер. 18. Социология и политология. 2001. № 1.

66. Лукашук И. И. Глобализация, государство, право, XXI век. М.: Изд-во Спарк, 2000.

67. Лушин С.И. Финансовая глобализация//Финансы. 2001. №3.

68. Мальцев В.Н. Глобализация: прошлое, настоящее, будущее // Экономика и коммерция. 2001.

69. Мартин Г.-П. Шуман X. Западня глобализации: атака на процветание и демократию/ Пер. с нем. М.: Издательский дом «АЛЬПИНА». 2001.

70. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под ред. Красавиной Л.Н. М. 1994.

71. Мегатренды мирового развития. М.: Экономика. 2001.

72. Мировая экономика: нарастающий процесс глобализации. Прогноз на 2000-2015 гг. М.: ИМЭМО РАН. 1998.

73. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок, тенденции и инструменты. М.: 2000.

74. Моисеев С.Р. Реформа глобальной финансовой архитектуры //Финансы и кредит. 2001. № 8.

75. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. М.: Дело и Сервис. 2003.

76. Найяр Д. Глобализация и стратегия развития. Пер. с англ. Бангког: ЮНКТАД. 2000.

77. Неклесса А.И. Глобализация: новый цивилизационный контекст // Безопасность Евразии. 2001. №1.

78. Новокшонова J1.B. Международный бизнес: экономические основы развития и регионализации. — Н.-Новгород: Изд-во ННГУ. 2001.

79. Оболенский В. Глобализация мировой экономики и Россия // МЭиМО. 2001.

80. Обухов Н.П. Глобализация и возникновение новых направлений // Финансы. 1999. №12.

81. Панарин А.С. Искушение глобализацией. М.: Русский национальный фонд. 2000.

82. Пивоварова М.А. Система мирохозяйственного взаимодействия: вопросы методологии, теории и современной российской практики. -М.: Высшая школа. 2000.

83. Практика глобализации: игры и правила новой эпохи. Под ред. Делягина М.Г. М.: ИНФРА-М. 2000.

84. Попов В. Уроки валютного кризиса в России и других странах // Вопросы экономики. 1999. №6.

85. Портер М. Международная конкуренция. Конкурентные преимущества стран. М. 1993.

86. Романова З.И. Финансовые аспекты глобализации //Лат. Америка. -2001. №2.

87. Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг. М.: Экзамен. 2002.

88. Рудный К.В. Финансово-кредитные системы зарубежных стран. М.: Новое издание. 2002.

89. Саркисянц А. Г. Рынки капиталов и глобализация // Дайджест-финансы. 2001. № 3 (75).

90. Саркисянц А.Г. Мировая финансовая архитектура и пути ее совершенствования//Аудитор. 2001. №10.

91. Семенов К.А. Международные экономические отношения. М. 1998.

92. Семенов К.А. Международная экономическая интеграция М.: Логос. 2001.

93. Симония Н. Глобализация и неравномерность мирового развития // МЭиМО. 2001. №3.

94. Сорос Дж. Алхимия финансов. М.: ИНФРА-М. 1999.

95. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. Открытое общество в опасности. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М. 1999.

96. Стиглиц Дж. Глобализация: тревожные тенденции / Пер. с англ. и примеч. Г.Г.Пирогова. -М.: Мысль. 2003.

97. Стоунхаус Д. Виртуальная корпорация высшая форма сети делового сотрудничества // Менеджмент в России и за рубежом. 1998. №1.

98. Стровский JI.E. Международные экономические отношения. М.: Юнити. 2003.

99. Стрыгин А.В. Мировая экономика. — М.: Экзамен. 2001.

100. Суэтин А.А. Международный финансовый рынок. М.: Кнорус. 2004.

101. Тойнби А. Постижение истории. Сборник. Пер. с англ. — М.: Прогресс. 1991.

102. Тоффлер, Э. Шок будущего. Пер. с англ. М.: ACT. 2—1.

103. Туроу JLK. Будущее капитализма: Как сегодняшние экономические силы формируют завтрашний мир. Пер. с англ. -Новосибирск: Сибирский хронограф. 1999.

104. Тюшкевич С.А. Новый передел мира. М.: Проспект. 2003.

105. Удовмк СЛ. Глобализация: Семиотические подходы. М. Рефл-Бук. 2002.

106. Уткин А.И. Глобализация: процесс и осмысление. М.: Логос. 2002.

107. Уткин А.И. Вызов Запада и ответ России. М.: Магистр. 1996.

108. Уткин А.И. Мировой порядок XXI века. М.: Алгоритм. 2001.

109. Федякина Л.Н. Мировая внешняя задолженность: теория и практика урегулирования. М.: Дело и Сервис. 1998.

110. Фитуни JI.JI. Теневой оборот и «бегство капитала» . М.: Вост. Лит. 2003.

111. Фитуни Л.Л. Международное движение капитала в условиях глобализации. М.: Изд-во МНЭПУ. 2000.

112. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. — М.: Финансы и статистика. 1999.

113. Фридман Л.А. Глобализация: развитые и развивающиеся страны. -М.: Рос. экономическая школа. 1999.

114. Фукуяма Фр. Великий разрыв. Пер. с англ. М.: АСТ.2003.

115. Халдин М., Андрианов В. Бегство капитала из России // Общество и экономика. 1996. №6.

116. Хмыз О.В. Международный рынок капитала. М.: Приор. 2002.

117. Черковец О.В. Мировая экономика: проблема интеграции. М.: Высший институт управления. 1995.

118. Шавшуков В.М. Глобализация современная форма развития международных финансовых рынков //Вестн. С. - Петерб. ун-та. Сер 5, Экономика. 2001. Вып.1.

119. Шавшуков В.М. Проблемы и противоречия глобальных и национальных финансов //Вестн. С. Петерб. ун-та. Сер.5, Экономика. 2001. Вып.2.

120. Шавшуков В.М. Формирование российского сегмента глобальных финансов. СПб.: Изд-во СПб ун-та. 2001.

121. Шимаи М. Глобализация как источник конкуренции, конфликтов и возможностей // Проблемы теории и практики управления. 1999. №1.

122. Шишков Ю.В. Мировая экономика: нарастающий процесс глобализации (Прогноз на 2000-2015 годы). М.: ИМЭМО. 1998.

123. Шемятенков В.Г. Европейская интеграция. М.: Международные отношения. 2003.

124. Шмулевич В. Л. Интеграция как глобальная тенденция современности. М.: Граница. 2000.

125. Шохин А.Н. Внешний долг России. М. 1997.

126. Шумпетер Й. История экономического развития. М.: Прогресс. 1982.

127. Юдина И. Н. Мировая экономика в эпоху глобализации: 1990-е гг. и перспективы. Барнаул. 1998.

128. Ягер С. Мир без границ. Философское эссе. Пер. с Нидерланд. -М.: Наука. 1997.

129. Яковец Ю.В. Глобализация и взаимодействие цивилизаций. 2-е изд, перераб. и доп. - М.: Экономика. 2003.

130. Ясперс К. Смысл и назначение истории. М.: Республика. 1994.

131. Литература на иностранных языках.

132. Allen J. Economies of Power and Space // Economist of Geographies. Ed.by R. Lee, J. Wills. London: Arnold, 1997.

133. Abu-Lughod J. Going Beyond Global Babble // Culture, Globalization and the World-System. Ed. by A.D. King. London, 1991

134. Appadurai A. Modernity at Large: Cultural Dimensions of Globalization. Minneapolis, 1996

135. Appadurai A. Disjuncture and Difference in the Global Cultural Economy // Global Culture. Ed. by M. Featherstone. London, 1990

136. Arrighi G. Globalization and the Rise of East Asia: Lessons from the Past, Prospects for the Future // International Sociology. 1998, N1.

137. Burton J. World Society. Cambridge, 1972

138. Beck U. Was ist Globalisierung? Frankfurt a. M„ 1998

139. Bauman Z. Globalization: The Human Consequences. Cambridge, 1998

140. Bartelson J. Three Concepts of Globalization // International Sociology. 2000, N2.

141. Baudrillard J. Simulacra and Simulation. Ann Arbor, 1994.

142. Baudrillard J. A ilusao do fim ou a greve dos acontecimentos. Lisboa, 1997.

143. Buehl A. Die virtuelle Gesellschaft. Opladen, 1997.

144. Becker В., Paetau M. (Hrsg.) Virtualisierung des Sozialen. Frankfurt a. M., 1997.

145. Chase-Dunn C. Global Formation. Oxford, 1989.

146. Clark E. International Finance. Second Ed. L.: Thompson, 2002.

147. Featherstone M., Lash S. Globalization, Modernity and the Spatialization of Social Theory: An Introduction // Global Modernities. Ed. by M. Featherstone, S. Lash, R. Robertson. London, 1995.

148. Giddens A. The Consequences of Modernity. Stanford, 1990.

149. Global Culture: Nationalism, Globalization and Modernity. Ed. by M. Featherstone. London, 1990.

150. Ianni O. A sociedade global. Rio de Janeiro, 1992.

151. International Capital Markets. Developments, Prospects, and Key Policy Issues. Wash.: IMF, November 1997.

152. International Capital Markets. Developments, Prospects, and Key Policy Issues. Wash.: IMF, September 2000.

153. International Capital Markets, Developments, Prospects, and Key Policy Issues. Wash.: IMF, August 2001.

154. International Financial Statistics. Wash.: IMF, October 1999.

155. International Financial Statistics. Wash.: IMF, December 2002.

156. Kiely R. Globalization, Post-Fordism and the Contemporary Context of Development // International Sociology. 1998, N1.

157. Kautsky K. Nationalstaat, imperialistischer Staat und Staatenbund. Nuernberg, 1915.

158. Kroker A., Weinstein M. Datenmuell: Die Theorie der virtuellen Klasse. Wien, 1997.

159. Lash S., Urry J. Economies of Signs and Space. London, 1994.

160. Lyotard J.-F. The Postmodern Condition. Manchester, 1984.

161. Moore W. Global Sociology: The World as a Singular System // American Journal of Sociology. 1966, N5.

162. McLuhan M. War and Peace in the Global Village. New York, 1968.

163. Nettl J., Robertson R. International Systems and the Modernization of Societies. New York, 1968.

164. Official Financing for Developing Countries Wash.: IMF, February 1998.

165. Official Financing for Developing Countries. Wash.: IMF., 2001.

166. OECD. Institutional Investors Statistical Yearbook 1998,1999. OECD.

167. Robertson R. Globalization Theory 2000+: Major Problematics // Handbook of Social Theory. Ed. by G. Ritzer and B. Smart. London, 2001.

168. Robertson R., Lechner F. Modernization, Globalization and the Problem of Culture in the World-Systems Theory // Theory, Culture & Society. 1985, N3.

169. Robertson R. Globalization Theory and Civilization Analysis // Comparative Civilizations Review. 1987, Vol. 17.

170. Robertson R. Globalization: Social Theory and Global Culture. London, 1992.

171. Robertson R. Mapping the Global Condition: Globalization as the Central Concept // Global Culture. Ed. by M. Featherstone. London, 1990.

172. Robertson R. Glocalization: Time-Space and Homogeneity- Heterogeneity // Global Modernities. Ed. by M. Featherstone, S. Lash, R. Robertson. London, 1995

173. Sassen S. Territory and Territoriality in the Global Economy // International Sociology. 2000, N2.

174. Sklair L. Sociology of the Global System. Hemel Hempstead, 1991.

175. Therborn G. Globalizations: Dimensions, Historical Waves, Regional Effects, Normative Governance // International Sociology. 2000, N2.

176. Therborn G. Introduction: From the Universal to the Global // International Sociology. 2000, N2.

177. Therborn G. European Modernity and Beyond: The Trajectory of European Societies 1945-2000. London, 1995.

178. Wallerstein I. The Modern World System I: Capitalist Agriculture and the Origins of the European world-economy in the Sixteenth Century. New York, 1974

179. Wallerstein I., T. Hopkins (eds.) The Age of Transition: Trajectory of the World-System, 1945-2025. London. 1996

180. Waters M. Globaliza?ao. Oeiras, 1999.

181. Wallerstein I. Globalization or the Age of Transition? // International Sociology. 2000, N2.

182. World Economic Outlook. Wash.: IMF, October 1993.

183. World Economic Outlook. Wash.: IMF, October 1997.

184. World Economic Outlook. Wash.: IMF, October 2000.