Условия обеспечения финансовой устойчивости малых предприятий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Бабленков, Илья Борисович

• Бабленков, Илья Борисович
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бабленков, Илья Борисович

Введение.

Глава 1. Финансовые основы деятельности малых форм хозяйствования.

1.1. Роль и место малого предпринимательства в экономике современной России.

1.2. Источники и структура финансирования малого предпринимательства.

1.3. Финансовое обеспечение деятельности малых предприятий за рубежом.

Глава 2. Анализ финансово-экономических условий функционирования малых форм хозяйствования.

2.1. Анализ финансового состояния малых предприятий.

2.2. Финансовые риски и их влияние на развитие малых организаций.

2.3. Институты и формы государственной финансовой поддержки малого предпринимательства.

Глава 3. Управление финансовыми ресурсами малых предприятий с целью повышения их финансовой устойчивости.

3.1 Модель оценки влияния финансовых рисков субъектов малого бизнеса.

3.2.Приоритетные направления государственной поддержки малого бизнеса.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Условия обеспечения финансовой устойчивости малых предприятий»

В условиях экономического кризиса особое внимание уделяется тем сферам экономической деятельности, которые смогли бы обеспечить условия для смягчения кризисных последствий в настоящем, а в дальнейшем способствовать стабилизации финансово-экономического положения страны. И на первый план здесь выдвигается малый бизнес, который является гибкой формой хозяйствования, быстро реагирующей на происходящие изменения на рынке и рассматривающийся в настоящее время не только как сфера реальной экономики, но и как инструмент ее диверсификации в целях постепенного снятия акцента с сырьевого сектора. В силу своей мобильности именно малый бизнес способен активно генерировать новые точки финансово-экономического роста, оказывать действенное влияние на повышение эффективности экономики и стать основой для ее возрождения на принципиально новом уровне. Теория точек роста, введенная в практику французским экономистом Ф. Перру, не утратила своей актуальности в современных экономических условиях и применительно к малым формам хозяйствования позволяет их рассматривать в качестве инструментов моделирования экономического роста российской экономики.

Поэтому особое место в условиях кризиса уделяется развитию и поддержке малого бизнеса как источнику генерирования новых рабочих мест, который не позволит общему числу «новых безработных» достичь стадии критической массы, которая снесет все на своем пути. Исходя из этого, по словам В.В. Путина, малое предпринимательство действительно становится стратегическим фактором не столько развития страны, сколько в первую очередь ее сохранения. И малый бизнес в настоящее время включен в число трех наиболее приоритетных направлений государственной поддержки наряду с сельским хозяйством и оборонно-промышленным комплексом.

Такая высокая значимость малого бизнеса для развития экономики России нашла отражение и в Указе Президента Российской Федерации от 28.06.2007 № 825 «Об оценке эффективности деятельности органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации»1, согласно которому в число показателей эффективности работы региональных властей включены показатели занятости на малых предприятиях и их вклада в валовой региональный продукт.

Вместе с тем, дальнейшее развитие малого предпринимательства существенно сдерживается недостаточными объемами собственных источников финансирования, все еще остающейся малой долей различных форм финансовой государственной поддержки в общих объемах финансовых ресурсов, преобладающими заемными источниками в деятельности малых предприятий доступ к которым также существенно затруднен. Все это оказывает негативное влияние на устойчивость финансового состояния малых форм хозяйствования, исходя из которого можно оценить насколько рисковой является деятельность малых предприятий и потенциальные возможности их дальнейшего успешного и устойчивого развития с позиций формирования точек роста. Это определяет актуальность выбранной темы исследования.

Степень научной разработанности проблемы. В последние годы проблемы эффективного формирования и распределения финансовых ресурсов малых форм хозяйствования большое место занимали в исследованиях Година A.M., Котовой Е.В., Левчаева П.А., Макаровой А.Ю., Морозко Нат.И., Нестеренко Ю.Н., Новрузова Р.Б., Пенькова Б.Е., Серегина А.С., Ясина Е.Г. и других ученых.

Роль государства в финансовой поддержке малого бизнеса, его возможности осуществлять воздействие на финансирование малого предпринимательства были исследованы в работах отечественных и

1 Собрание законодательства РФ. 02.07.2007, №27, ст.3252. зарубежных ученых: Алмаева М.Х., Гребенкина А.В., Истратовой М.В., Каганова B.LLL, Мельнова М.А., Ойкена В., Стиглица Дж.

В работах Беззубенковой Ы.А., Печерцева О.Н., Романовой О.А., Рыбалко А.А., Шапкина рассматривались системообразующие факторы рисковой деятельности малых предприятий и их влияние на финансовое состояние этих субъектов хозяйственной деятельности.

Однако в большинстве случаев авторами рассматривались в основном общие, концептуальные вопросы формирования финансовых ресурсов малых форм хозяйствования, закономерностей образования и распределения финансовых потоков. За рамками исследований остался ряд проблем, касающихся определения и обоснования условий повышения финансовой устойчивости, выявления специфики их проявления на уровне конкретного хозяйствующего субъекта - малого предприятия. Этим определился выбор темы, цели и задач исследования.

Целью исследования является обоснование условий минимизации финансовых рисков малых форм хозяйствования, определение методических подходов к оценке уровня их финансовой устойчивости и выработка на этой основе соответствующих практических рекомендаций.

Реализация цели потребовала решения следующих задач: изучить финансовые основы деятельности малых форм хозяйствования и рассмотреть состав и структуру их финансовых потоков;

- проанализировать факторы обеспечения финансовой устойчивости и сформулировать подходы к оценке ее уровня;

- определить взаимосвязь финансовых показателей деятельности малых организаций и параметра финансовой устойчивости;

- рассмотреть формы и методы государственной финансовой поддержки малого бизнеса.

Объектом исследования выступает финансовая система субъектов малого предпринимательства.

Предметом исследования является процесс финансового обеспечения малых форм хозяйствования с целью минимизации их рисков.

Теоретико-методологической основой исследования послужили научные положения, содержащиеся в фундаментальных трудах отечественных и зарубежных ученых в области экономической теории, теории финансов и предпринимательства. В диссертации использованы различные методы и приемы статистического, сравнительного и экономического анализа.

Информационную базу исследования составили законодательно-нормативные акты Российской Федерации, материалы Федеральной службы государственной статистики, материалы, опубликованные в периодической печати и помещенные на официальных сайтах в Интернете, собственные разработки и расчеты автора.

В результате решения поставленных задач и проведенных при этом исследований были разработаны теоретические положения и сформулированы рекомендации, совокупность которых определяет научную новизну исследования:

-предложен алгоритм построения системы управления денежными потоками субъекта малого бизнеса, основанный на постоянном мониторинге объединенных в группы активов и пассивов; определении на этой базе резервов ликвидности для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности субъекта малого бизнеса;

- разработана модель комплексной оценки финансовой устойчивости малого предприятия, включающая аналитический расчет влияния факторов структуры капитала, финансового рычага, рентабельности капитала и рентабельности собственного капитала; сформулированы подходы к определению финансовой устойчивости организаций малого бизнеса на основе расчета и составления матрицы параметров финансовой устойчивости, что позволит выработать стратегию и тактику управления финансовыми потоками малой организации и выявить точки роста дифференцированные по малым предприятиям конкретных видов экономической деятельности;

- предложено диверсифицировать государственную финансовую поддержку малых предприятий; выработать систему приоритетов для повышения действенности и эффективности мер косвенной поддержки малого бизнеса, основанной на анализе соответствия субъекта малого бизнеса разработанным в диссертации социальным, финансовым и экономическим критериям.

Практическая значимость результатов исследования. Положения и выводы диссертации могут быть использованы при обосновании направлений бюджетно-налоговой политики в части развития и обеспечения финансовой стабильности малых форм хозяйствования, разработке государственных и региональных программ поддержки малого бизнеса.

Апробация основных результатов исследования. Результаты исследования используются в учебном процессе Всероссийской государственной налоговой академии при преподавании дисциплин «Финансы предприятий (организаций)», «Финансовый менеджмент», «Финансовый анализ».

Основные положения диссертации докладывались на межвузовской научной конференции «Экономические и правовые аспекты микро- и макропроцессов в России» (г.Москва, 2002г.), на международном научно-практическом семинаре «Проблемы трансформации современной экономики: теория и практика организации и обеспечения управления» (г. Москва, 2003г.), на международной межвузовской научно-практической конференции «Проблемы модернизации экономики Российской Федерации в 21 веке» (г. Москва, 2008г.).

Различные аспекты исследуемой проблемы нашли отражение в научных статьях автора, опубликованных в периодических научных изданиях и сборниках научных трудов. Всего по теме диссертации опубликовано Всего по теме диссертации опубликовано 9 работ общим объемом 7,3 п.л.

Логика изложения работы. Исследование включает теоретическое обоснование финансово-экономических основ функционирования малого предпринимательства в современной России, изучение зарубежного опыта в части формирования государственной финансовой поддержки малых предприятий, анализ показателей финансовой устойчивости малых предприятий и формулирование предложений по повышению ее уровня, разработка формализованных способов управления финансовыми потоками малых форм хозяйствования с целью минимизации их финансовых рисков.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих восемь параграфов, заключения, списка использованной литературы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Бабленков, Илья Борисович

Заключение

Малое предпринимательство, сформировавшееся в России за несколько лет как особая сфера экономики доказало свою общественную полезность и необходимость для реализации индивидуальной предприимчивости и самообеспечения. С его появлением многие российские граждане получили работу, а бюджеты всех уровней -небольшие, но относительно стабильные налоговые поступления. Рынок же, в свою очередь, стал насыщаться товарами и услугами отечественного производства, зачастую не уступающими по качеству импортным. Малое предпринимательство в настоящее время является неотъемлемой частью рыночной системы' хозяйства и с течением времени приобретает все большее значение.

В целом на основании проведенного в диссертации анализа финансовых основ деятельности малого предпринимательства можно сделать вывод о положительной динамике его развития, о привлекательности частного бизнеса в глазах экономически активного населения.

Малые предприятия генерируют более высокие финансовые результаты финансово-хозяйственной деятельности по сравнению с крупными и средними • организациями, что свидетельствует о высокой эффективности организации различных направлений их функционирования, стремлении, даже при существенно низких финансовых возможностях, завоевывать свою нишу в рыночной системе хозяйствования, но в тоже время в процессе своей деятельности малые предприятия подвержены воздействию многообразных рисков, среди которых особое место занимают финансовые риски.

В соответствии с имеющимися подходами к определению сущности финансового риска, он отражает неопределенность, возникающую из-за способа, которым компания финансирует свои инвестиции. Если финансирование идет исключительно за счет собственного капитала, финансовый риск полностью отсутствует. Если финансирование идет частично за счет заемного капитала (это обычно обходится дешевле) -возникает риск,, что после выплаты процентов по займам, на дивиденды акционерам уже ничего не останется. Кроме того, чем выше доля займов в структуре капитала компании, тем труднее ей получить новые займы. Таким образом, финансовый риск оценивается по соотношению заемного капитала к собственному. Компания, у которой такое соотношение большое (высокий финансовый рычаг) в случае внезапной потребности в денежных средствах может столкнуться с отказом кредиторов и обанкротиться - такие компании менее устойчивы к неблагоприятным изменениям на финансовых рынках.

Применительно к малым предприятиям в диссертации обосновано, что вследствие того, что в основном финансирование малого бизнеса осуществляется за счет заемных средств, что видно из представленных в диссертации расчетов показателей финансовой устойчивости малых предприятий финансовые риски этих субъектов хозяйствования очень велики. Причем существует не только риск утраты финансовой устойчивости, но и потери платежеспособности и ликвидности, о чем также свидетельствуют результаты оценки этих коэффициентов и показателей.

В диссертации определено, что для создания условий повышения финансовой устойчивости малых предприятий необходима более широкая государственная поддержка их деятельности как в формах прямого государственного финансирования, так и через косвенные методы ее оказания.

Вопросам, касающихся развития и поддержки малого бизнеса уделялось существенное внимание на протяжении последних лет. Эти проблемы решались на законодательном, организационном уровнях через создание соответствующей нормативной и организационно-правовой базы необходимой для его нормального функционирования. Только за последние два года произошли серьезные административные изменения, направленные на создание благоприятных условий для развития малого предпринимательства. И если меры бюджетного финансирования малых форм хозяйствования непосредственно влияют на финансовые условия их деятельности, увеличивая уровень финансовой устойчивости этих организаций, то принимаемые в законодательном порядке изменения в механизме налогообложения являются мерами косвенного воздействия на формирование позитивной финансовой среды деятельности субъектов малого предпринимательства. Поэтому система налогообложения малого бизнеса, которая сегодня в основном придерживается принципа нейтральности в отношении субъектов малого бизнеса и выполняет фискальную функцию, должна приобрести стимулирующую ориентацию. Необходимо временно оставить малым предприятиям денежные ресурсы, которые они должны выплачивать через налоги, введя налоговые каникулы для малого бизнеса,.'При этом необходимо выработать систему г приоритетов в соответствии с\которой будут предоставляться данные налоговые льготы и закрепить ее в законодательном порядке.

В работе определено, что первый уровень приоритетности должен соответствовать масштабам общегосударственного применения и способствовать ускоренному накоплению денежных ресурсов необходимых для экономических и социальных преобразований, обеспечивая высокую результативность налоговых каникул и развития конкретных групп малых предприятий, являющихся стратегически важными для социально-экономического развития страны в целом.

Второй уровень- приоритетности должен соответствовать целям социально-экономического развития на региональном и муниципальном уровнях и обеспечивать поддержку через налоговые каникулы наиболее эффективно и быстро развивающиеся малые предприятия, а так же имеющие высокую социальную значимость.

При этом малые предприятия, включенные в приоритеты первого и второго уровня должны отвечать социальным, экономическим и финансовым критериям.

В социальные критерии должны быть включены гарантии создания новых рабочих мест, сохранение фонда оплаты труда на уровне 2008г., исходя из экономических приоритетов необходимо предоставить налоговые каникулы инновационным малым предприятиям, организациям торговли, как занимающих ведущее место по количеству (около 50%) и численности занятых (более 30%) и организациям, реализующих услуги социального характера. Финансовым критерием предоставления налоговых каникул могут быть следующие: отсутствие «плохой» кредитной истории и просрочек налоговых платежей, устойчивая тенденция развития на протяжении последних лет, уровень финансовой устойчивости не ниже среднего по организациям малого бизнеса конкретной сферы экономической деятельности.

В качестве мероприятий, связанных с дальнейшим развитием и совершенствованием форм и методов государственной поддержки малых предприятий с целью повышения их финансовой устойчивости определена необходимость создания новых и улучшение деятельности действующих институтов финансовой инфраструктуры малого бизнеса (Венчурных, Гарантийных и Залоговых фондов), обеспечивающих условия для привлечения в малое предпринимательство ресурсы кредитно-банковских институтов под определенные гарантии государства и региональных органов власти.

В работе также предложено средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния использовать на поддержку малого бизнеса, усиления его финансовой устойчивости. Исходя из того, что денежные ресурсы фондов будут направляться на реализацию конкретных проектов малых предприятий на принципах возвратности, платности и срочности, а кроме того, реально смогут заложить основу будущей «несырьевой» экономики использование части этих средств в целях финансирования' малого предпринимательства представляется правомерным.

Для привлечения этих денежных ресурсов в малый бизнес следует принять соответствующие решения законодательной и исполнительной органов власти и разработать соответствующий механизм, позволяющий распределять денежные ресурсы из этих фондов в поддержку малого бизнеса и контролировать их использование. Реализация этого механизма должна осуществляться на взаимовыгодных условиях долгосрочного кредитования. В качестве критериев при выделении подобных кредитов могут служить не только показатели финансовой деятельности каждого конкретного хозяйствующего субъекта, но и заявленные им возможности по увеличению рабочих мест и приоритетность видов деятельности с позиций государственных, либо региональных потребностей. Подобный подход к использованию потенциальных источников финансовых ресурсов для малого бизнеса позволит существенно уменьшить нагрузку на федеральный и региональные бюджеты в части финансирования малых предприятий, диверсифицирует источники их финансирования, поскольку потребности в привлечении дополнительных финансовых ресурсов можно будет р'еализовывать не только через банковскую систему. Это обстоятельство в свою очередь послужит основой для создания условий развития конкуренции между банками, предоставляющими кредитные продукты малому бизнесу.

В работе показано, что для осуществления мероприятий, направленных на увеличение финансовой устойчивости малых предприятий лежащих в плоскости их взаимоотношений с государственными либо кредитно-банковскими структурами, необходимо иметь четкое представление об уровнях финансового риска, с которьш связана система взаимоотношений любого субъекта с малыми предприятиями. В диссертации разработана модель оценки уровня финансовой устойчивости малого предприятия, позволяющая определять запас ликвидности активов малого предприятия и четырехфакторная модель управления структурой капитала, позволяющая проводить два вида оценок финансовой устойчивости малого предприятия.

Приведенная в диссертации оценка основных условий повышения финансовой устойчивости малых предприятий, обеспечения их стабильного развития на современном этапе и роль, которая отводится малому предпринимательству в преодолении кризиса, сохранении и обеспечении стабилизации российской экономики позволяет сделать вывод о том, что настоящий период в развитии малого бизнеса будет представлять новый этап его функционирования на более совершенной количественной и качественной основах. Особенностью этого этапа должна стать реализация всех преимуществ достаточно зрелой стадии развития российского малого бизнеса, активное его включение в формирование общей предпринимательской среды российской экономики, ее полноценных рыночно-конкурентных основ.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бабленков, Илья Борисович, 2009 год

1. Абричкина Г. Б. Инструментальные методы управления кредитными рисками регионального банка. Автореферат диссертации на соискание учрной степени кандидата экономических наук. Воронеж. 2004.

2. Алексахин-В.И. Малый бизнес: экономические особенности, модели рыночного равновесия. Анализ деловой активности. СПб.: Крисмас +. 1997. С210.

3. Алиханов Д. В. Формирование стратегии управления банковскими рисками. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Владикавказ. 2002.

4. Артемьева В. Риски кредитования малого бизнеса в Москве. // Банковское дело. № 54-55. 2003.

5. Арцыбашева А. А. Развитие финансового механизма устойчивого функционирования хозяйствующих субъектов малого бизнеса. М. 2006. С23.

6. Афанасьев В. Малый бизнес: проблемы становления. // Российский экономический журнал. №6. 2007.

7. Ахметов/Н.-А. Финансовый инструментарий инвестирования предприятий малого бизнеса и пути его совершенствования. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М. 2006.

8. Аюшиев А.Д. Финансовый аспект деятельности малого предпринимательства. Учебное пособие. Иркутск. 1998. С50.

9. Бабленков И.Б.Финансовые риски и их влияние на развитие малых предприятий. // Аудит и финансовый анализ. №1. 2009.

10. Бабленков И.Б. Система управления денежными потоками организаций малого бизнеса с целью уменьшения финансовых рисков. // Аудит и финансовый анализ. №2. 2009.

11. Бабленков И.Б., Ишина И.В. Источники финансового обеспечения малого бизнеса в современных условиях. // Аудит и финансовый анализ. №2. 2009.

12. Бабленков И.Б. Методические походы к оценке влияния финансовых рисков на деятельность субъектов малого бизнеса. // Вестник ВГНА Минфина России. №3. 2008.

13. Бабленков И.Б. .Масштабы и отраслевые приоритеты формирования госсектора. //'Экономические и правовые аспекты микро- и макропроцессов в России. Сборник статей Межвузовской научной конференции. М. 2003.

14. Бабленков И.Б. Меры по повышению собираемости налогов. // Проблемы трансформации современной экономики: теория и практика организации и обеспечения управления. Сборник материалов II международного научно-практического семинара. М. 2003.

15. Барышникова H.JI. Финансовое регулирование малого бизнеса как фактор экономического роста в России. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Саратов. 2006.

16. Беззубенкова Н.А. Формирование и развитие предпринимательского потенциала малого бизнеса (на примере Оренбургской области). Автореферат диссертации на соискание ученойстепени кандидата экономически* наук. Оренбург. 2007.

17. Богданова А. Е. Управление кредитными рисками. М.: ИМЭИ. 2000. С182.

18. Богданова А. Е. Управление кредитными рисками: увязка макро- и микроэкономических решений. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М. 2000.

19. Большаков А. А. Управление рисками платежных систем Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. СПб. 2005.

20. Броило Е. В. Система управления финансовыми рисками организации. Сыктывкар. 2003.

21. Буянов В. П. Методологические основы оценки и управления экономическими рисками в малом бизнесе Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М. 2000.

22. Быкова Н. И. Валютные риски, способы и методы их страхования. СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов. 2000. С150.

23. Быкова Н. И. Методика определения банковских рисков. СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов. 2000. С19.

24. Быкова Н. И. Управление рисками при финансировании предприятий. СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов. 2000. С131.

25. Буев В.В., Мигин С.В., Шестоперов О.М. Анализ состояния и перспектив развития малого предпринимательства в Тверской области. М.: «БИЗНЕС-ТЕЗАУРУС». 2008.

26. Бюджетный Кодекс РФ. Собрание законодательства РФ. 03.08.1998. N 31. ст. 3823 (ред. от 30.12.2008).

27. Верховская О.Р. формирование стратегий развития малых предприятий. СПб. 1996.

28. Витренко JI.A. Развитие финансового механизма устойчивого функционирования хозяйствующих субъектов малого бизнеса. Оренбург. 2007.

29. Воробьев С. Ю. Управление внутренними финансовыми рисками на промышленных предприятиях. Тамбов. 2003.

30. Гамза В.А. Управление рисками в коммерческих банках: интегрированный подход. М.: Экономика, 2006. С208.

31. Гибсон Р.К. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками. М.: Альпина Бизнес Букс. 2005. С274.

32. Голик Л. В. Управление активами коммерческих банков. Монография. Шахты: Изд-во ЮРГУЭС. 2004. С82.

33. Гомек Н.И. Совершенствование системы налогообложения предприятий малого бизнеса как условия развития его инвестиционного потенциала. Монография. Шахты: Издательство ЮРГУЭС. 2008. С115.

34. Гражданский Кодекс РФ ст.2. Собрание законодательства РФ. 05.12.1994. N 32. ст. 3301 (ред. от 09.02.2009).

35. Гребенкин А.В., Дорошенко С.В., Копытов A.M. Ответственность как условие эффективного функционирования предпринимательского сообщества. Екатеринбург: УрО РАН. 2005.

36. Гретченко А.И., Манахов С.В. Совершенствование системы налогообложения предприятий и организаций малого и среднего бизнеса в России. Аудит и финансовый анализ. №1. 2008.

37. Двас Г.В. Методологические основы применения методов теории надежности для управления рисками при осуществлении экономических проектов. СПб.: Изд.- полигр. комплекс "Вести". 1998. С190.

38. Двас Г.В. Управление бюджетными рисками в территориальных социально-экономических системах. РАН. Центр региональной политики. СПб.: Петрополис. 1999. С27.

39. Дзобелова В.Б. Развитие финансово-кредитных отношений в малом бизнесе. Владикавказ. 2006.

40. Доклад Директора SBS в марте 2000г. об опыте работы SBA US. David Irwin «Small Business Support: Lessons from the United States».

41. Дунаев Э.П. Мелкое предпринимательство и его специфика в Российской Федерации. М.: АО «Диалог-МГУ». 1997. С60.

42. Евдокимов В.Ф. Совершенствование системы управления рисками российских' коммерческих банков в переходной экономике. М. 2003.

43. Евтюхина Е. Посчитать риски малого бизнеса. // Банковское обозрение. № 5(107). 2008.

44. Егорова Н.Е. , Бахтизин А.Р. Методы анализа развития малого промышленного бизнеса как стимулятора роста экономики (на примере' России и Китая). //Аудит и финансовый анализ. №6. 2008.

45. Ефимычев Ю.И., Стрелкова JI.B. Малый бизнес. Монография. Н. Новгород: Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского. \99Ъ. С350.

46. Замуруев Д.С. • Управление рисками при краткосрочном кредитовании: на примере сельскохозяйственных предприятий. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Новгород. 1998.

47. Захарьян К.Ю. Управление международными рисками транснациональных банков. На примере операций в Российской Федерации. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. СПб. 1999. С194.

48. Земляк С.В. Организационно • — экономические аспекты управления маркетинговыми технологиями (на примере сферы малого бизнеса). Монография. М.: Информационный внедренческий центр «Маркетинг». 2006. С247.

49. Ибадова JI.T. Финансирование и кредитование малого бизнеса в России. М.: Волтерс Клувер. 2006. С256.

50. Игнатов А.В. Оценка и управление банковскими рисками. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Абакан. 2002.

51. Кадиева С.Р. Управление кредитными рисками в коммерческих банках. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Махачкала. 1999.

52. Калашникова Э.Л. Налоговые риски: оценка и их финансовые последствия. Автореферат диссертации на соискание ученой степениа >кандидата экономический наук. И.: БГУЭП. 2007. С180.I

53. Калмыкова Е.Ю. Кредитная кооперация в региональной системе привлечения инвестиции для развития малого бизнеса. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Томск. 2007.

54. Кандинская О.А. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии. М.: Консалтбанкир. 2000. С269.

55. Качалов P.M. Управление хозяйственным риском (Экономическая наука современной России). М.: «Наука». 2002. С192.

56. Кашин В.А.- Мировой финансовый кризис: причины и последствия. / Финансы. №1. 2009.

57. Кислов Д.В. Все о малом предпринимательстве: Регистрация. Учет. Налоги. М. 2005. С798.

58. Козенкова Т. А. Финансовый менеджмент в предпринимательских объединениях. М.: Университет менеджмента и бизнес-администрирования. 2007. С144.

59. Комарова О.В. Теоретические основы формирования институтамалого предпринимательства и оценка его эффективности. Автореферат0диссертации на соискагййе учейой степени кандидата экономических наук. Челябинск. 2005.

60. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993). Электронный ресурс. Справочно-поисковая система «Консультант Плюс».

61. Котова Е.В. Финансово-кредитный механизм региональной поддержки малого предпринимательства. Монография. Ростов-на-Дону. 2007. С123.

62. Котова Е.В. Совершенствование финансово-кредитного механизма региональной поддержки малого предпринимательства. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М. 2006.

63. Крутик А.Б. Управление финансами в малом бизнесе. СПб.: университет экономики и финансов. 1996. С120.

64. Кукшин А. И. Методы управления финансовыми рисками М.: Московский государственный университет леса. 1999.

65. Кулаков А. Е. Управление активами и пассивами банка практическое пособие. М.: БДЦ-пресс. 2004. С256.

66. Левчаев П.А., Имяреков С.М. Становление, эволюция и перспективы финансово-стоимостных отношений хозяйствующих субъектов России. Монография. М.: Академический проспект. 2006. С608.

67. Лембден Д.К. Финансы в малом бизнесе практический подход: Пер. с англ. / Джон К. Лембден, Д. Таргет. М.: Финансы и статистика. 1992. С156.

68. Макарова А.Ю., Лаврикова Ю.Г. Финансовые аспекты развития малого бизнеса. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН. 2007. С40.

69. Максимова В. Л. Механизм управления внутренними банковскими рисками: на примере региональных банков. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Новосибирск. 2003.

70. Малицкая В.Б. Анализ финансовых активов как одной изосновных групп показателей финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ. № 1. 2008.

71. Малое предпринимательство в России 2007: Статистический сборник. М. 2007.

72. Малое предпринимательство в России 2008: Статистический сборник. М. 2008.

73. Малое предпринимательство в России: прошлое, настоящее и будущее. / Под общ. ред. Е.Г. Ясина, А.Ю. Чепуренко, В.В. Буева, О.М. Шестоперова М.: Новое издательство. 2004. С268.

74. Махмен Е.И. Организационно экономический механизм формирования системы кредитования малого бизнеса. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук, м. 2005.т ч

75. Мерзликина- Г.С., Шаховская J1.C. Оценка экономической состоятельности предприятия: Монография. Волгоград: ВГТУ. 1998. С300.

76. Мифтахов А. И. Управление кредитными рисками в банковской системе России. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Орел. 2004.

77. Морозко Н.И. Особенности управления финансами малых предприятий. Монография. М.: ВГНА. 2004. С178.

78. Морозко Н.И. Финансовый анализ развития малого бизнеса в России. // Финансы и кредит. №28. 2006.

79. Муравцев А.И.: Игнатьев A.M. Малый бизнес: экономика, организация, финансы. СПб.: государственный университет экономики и финансов. 1998. С240.

80. Мягков П., Фесенко Е. Малое предпринимательство: государственная поддержка обязательна. М. 2004.

81. Назарова И. Г. Управление рисками в предпринимательской деятельности Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Сыктывкар. 2000.

82. Налоговые риски: оценка и их финансовые последствия. Иркутск: Байкальский государственный университет экономики и права. 2007.

83. Невейкина Н. В. Управление рисками финансовых вложений на предприятии. СПБ.: Государственный университет экономики и финансов. 2002.

84. Незнамова JI.A. Методы формирования и развития инновационного потенциала промышленных предприятий малого бизнеса. СПБ.: Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет. 2007.

85. Нестеренко Ю.Н. Малый инновационный бизнес: новые подходы к эффективному развитию. Монография. М.: МПА- Пресс. 2006. С212.

86. Никитина JL, Худилайнен М. Становление малого бизнеса в России. / Инновационная экономика. №9. 2006.

87. О федеральной программе государственной поддержки малого предпринимательства в РФ на 1998-1999 гг. Постановление Правительства Российской Федерации от 3 июля 1998 года № 697.

88. О федеральной программе государственной поддержки малого предпринимательства в РФ на 2000-2001 годы. Постановление Правительства Российской Федерации от 14 февраля 2000 года № 121.

89. Организация поддержки малого бизнеса. // Под ред. В.Ш. Каганова. М.: Перспектива. 2007. С250.

90. Отчёт Генеральной Инспекции SBA за 2001г. Официальный сайт Генеральной инспекции SBA www.sba.gov.

91. Ойкен В. Основные принципы экономической политики. // Пер. с нем. Козлова Л.А., Куколева Ю.И. М.: Прогресс: Университет. 1998.

92. Парамонов Я.В. Финансовые риски корпораций. М. 2007.

93. Певзнер А.Г. Новое о малых предприятиях. М.: АО "Факт".

94. Петров В. А. Управление рисками в банковском кредитовании малого предпринимательства. М.: Институт экономики РАН. 2001. С248.

95. Петров В. А. Управление рисками в банковском кредитовании малого предпринимательства. М. 2000. С207.

96. Печерцева О.Н. Концепция и методика оценки управления рисками в малых предприятиях АПК. М. 2002.

97. Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками /под редакцией Красавиной JI.H. М.: Финансы и статистика. 2005. С378.

98. Поршнев А.Г. Анализ ликвидности баланса предприятия. Официальный сайт Центра дистанционного образования «Элитариум» www.elitarium.ru

99. Романова О.А., Макарова А.Ю., Мезенцева Е.С. Конкурентоспособность и факторы риска развития малого бизнеса. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН. 2007. С52.

100. Рыбалко А. А. Повышение финансово-экономической устойчивости предприятия на основе управления финансовыми рисками. Екатеринбург. 2004. •

101. Рэдхэд К. Управление финансовыми рисками. // Пер. с англ. М.: ИНФРА-М. 1996. С287.

102. Седов И. А. Формализация финансового управления рисками предприятия. Волгоград. 2003.

103. Серегин А.С. Эффективность малого бизнеса. М.: Экономика. 2005. С130.

104. Симанавичене Ж.И. Экономический механизм функционирования малого и среднего предпринимательства в социальной сфере Литвы. М.: ТЕЙС. 2005. С148.

105. Сирополис Николас К. Управление малым бизнесом. Руководство для предпринимателей: Пер. с англ. М. 2003. С35.

106. Соколов А. Ключевые проблемы малого бизнеса. Смоленск:1. СИБП. 2005. С98.

107. Суходоев Д. В., Овчаров А.О. Механизм управления финансами и рисками на предприятии. Н. Новгород: Изд-во ВВАГС. 2004. С179.

108. Трошин А. С. Управление экономическими рисками в условиях неопределенности. Н. Новгород. 1999.

109. Тукмакова Д.П. Финансовые риски и их страхование. Казань. 2002. С200.

110. Указ Президента РФ от 04.04.96 № 491 «О первоочередных мерах государственной поддержки малого предпринимательства в Российской Федерации».

111. Федеральный закон от 14.06.95 № 88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации». Собрание законодательства РФ 19.06.1995, № 25, ст.2343.

112. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» (в ред. Федеральных законов от 29 января 2002 года №10-ФЗ).

113. Федеральный закон от 24.07.07 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации». Собрание законодательства РФ 30.07.2007, №31, ст.4006.

114. Филобокова Л.Ю. Финансовая устойчивость малых предприятий: сущность, методические подходы к оценке. // Аудит и финансовый анализ. №1.2008.

115. Финансы России. 2006: статистический сборник. М. 2006.

116. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика. 2004.

117. Хасанов Р.Т. Концепция рационального налогообложения малых форм предпринимательства. Нальчик. 1996. С150.

118. Чечёткина О.Н. Социально-управленческие механизмы снижения риска в малом предпринимательстве. М. 2008.

119. Шапкин А.С. Методологические основы оценки и управления экономическими рисками в малом бизнесе. М. 2000.

120. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций. М.: Дашков и Ко. 2006. С543.

121. Шулятьева Н.А. Малый бизнес в условиях рынка. / Деньги и кредит. № 7. 2007.

122. Small Business Sourcebook. The Eight Edition. Kathleen E. Maki-Editor. Gale Research Inc. 1995. Vol. I II.

123. US Small Business Act, P.L. 85-536, approved 10.15. 2001. §2.

124. US Small Business Act, P.L. 85-536, approved 10.15. 2001. §4.