Управление валютным риском промышленных предприятий для формирования и развития международного аутсорсинга тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат наук Комаров Сергей Михайлович

• Комаров Сергей Михайлович
• кандидат наук
• 2022

Оглавление диссертации кандидат наук Комаров Сергей Михайлович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМ РИСКОМ ДЛЯ ОРГАНИЗАЦИИ МЕЖДУНАРОДНОГО АУТСОРСИНГА

1.1. Влияние динамики курса валюты на инвестиционную

и коммерческую деятельность промышленных предприятий, реализующих международный аутсорсинг

1.2. Понятие и сущность международного аутсорсинга и основные факторы его развития

1.3. Теория и методика управления валютным риском

в международном аутсорсинге

Выводы

ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ВЛИЯНИЯ ВАЛЮТНОГО РИСКА

НА ЭКОНОМИЧЕСКУЮ СИСТЕМУ МЕЖДУНАРОДНОГО АУТСОРСИНГА

2.1. Определение структуры экономической системы международного аутсорсинга и установление взаимосвязи между основными ее элементами

2.2. Построение экономико-математической модели управления валютным риском в международном аутсорсинге

2.3. Организация управления валютным риском в международном аутсорсинге

Выводы

ГЛАВА 3. ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ ОРГАНИЗАЦИИ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМ РИСКОМ В МЕЖДУНАРОДНОМ АУТСОРСИНГЕ 3.1. Основные элементы и этапы методики организации эффективного управления валютным риском

в международном аутсорсинге

3.2. Реализация методики организации эффективного управления валютным риском в международном аутсорсинге

3.3. Основные результаты реализации методики и оценка эффективности управления валютным риском

в международном аутсорсинге

Выводы

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление валютным риском промышленных предприятий для формирования и развития международного аутсорсинга»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. В последние десятилетия в условиях глобализации мировой экономики все более интенсивно развиваются производственные процессы, основанные на использовании международного аутсорсинга, который позволяет усилить уникальную специализацию промышленных предприятий на мировом рынке. На протяжении последних лет наблюдается не только рост услуг, передаваемых на аутсорсинг в иностранные компании, но и объем продукции и услуг, произведенных российскими предприятиями на основе реализации международного аутсорсинга. Однако результаты исследования интенсивности развития международного аутсорсинга в России свидетельствуют об отставании доли участия отечественных предприятий от общемировых показателей. В настоящий момент доля производства продукции и услуг российских предприятий, созданных на основе использования международного аутсорсинга, в 3,7 раза меньше соответствующего показателя, характеризующего мировую экономику. При этом наблюдается устойчивая тенденция замедления интенсивности использования международного аутсорсинга в России за период с 2013 по 2016 гг., подтверждающаяся снижением количества организаций на 7,72 %, размера их оборота на 541,08 млрд. долл. и численности занятых в международном аутсорсинге на 112,3 тыс. чел.

Большое значение для развития международного аутсорсинга в России имеет уровень конкурентоспособности товаров промежуточного спроса, обосновывающий экономическую целесообразность размещения производства за пределами страны или обеспечивающий заключение договоров на их создание на отечественных промышленных предприятиях. По официальной экономической информации уровень конкурентоспособности отечественных промышленных предприятий, экспортирующих товары промежуточного спроса, в 4,2 раза ниже зарубежных фирм. Недостаточная конкурентоспособность отечественных промышленных предприятий, осу-

ществляющих международный аутсорсинг на территории России, сдерживает темпы его развития.

Серьезным препятствием для развития международного аутсорсинга в России является валютный риск, присущий предприятиям, реализующим кооперированные связи с зарубежными организациями, который возникает в результате значительного колебания курса иностранных валют по отношению к национальной валюте. В сложившихся условиях хозяйствования проблема, связанная с управлением валютным риском на предприятиях, участвующих в международном аутсорсинге, является существенной, так как наблюдающаяся волатильность валют предполагает трансформацию существующих и разработку новых методов управления валютным риском.

Требует своего решения проблема экономически обоснованного выбора метода управления валютным риском, который характерен для всех участников международного аутсорсинга. Это позволит не только увеличить эффективность производственного взаимодействия участников международного аутсорсинга, но и обеспечит повышение устойчивости функционирования экономической системы международного аутсорсинга в целом. В современных условиях развития российской экономики практическое значение имеет формирование методических рекомендаций, позволяющих принимать обоснованное управленческое решение, связанное с организацией процесса управления валютными рисками.

Степень научной разработанности проблемы. Различные подходы совершенствования процесса управления на основе аутсорсинга в целом и международного аутсорсинга в частности нашли свое отражение в работах зарубежных и отечественных экономистов, таких как Де Бэкер К., Ловелс Х., Лю Ц, Нагурни А., Аникин Б.А., Джамалдинова, М.Д., Ивлев А.Г., Ка-ленджян С.О., Курбанов А.Х., Мезинова И.А., Мурадов К.Ю., Плотников В.А., Рудая И.Л., Синяев В.В., Юрьев С.В. и др.

Результаты разработки методов и способов управления валютным

риском представлены в научных исследованиях следующих зарубежных и отечественных экономистов: Ловелс Х., Лю Ц, Нагурни А., Перар.Ж., Ред-хед К., Хьюс С., Шапиро А., Дмитриева М.А., Карпович В.Ф., Киселева И.А., Красовский Н.В., Минасян, В.Б., Хабаров В.И., Хмелев И.Б. и др.

Несмотря на большой объем научных исследований по указанным направлениям, проблематика управления валютным риском на предприятиях, участвующих в международном аутсорсинге, до сих пор недостаточно разработана как зарубежными, так и отечественными исследователями. Отсутствие теоретических знаний и методических подходов для управления валютным риском, отвечающих современным тенденциям развития международного аутсорсинга, обусловили выбор темы диссертации, цели и задачи исследования.

Цель диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании, разработке научно-методических подходов и практических рекомендаций по формированию экономической системы управления валютным риском на предприятиях, участвующих в международном аутсорсинге.

Для достижения поставленной цели осуществлено решение следующих задач диссертационного исследования:

1) выявить сущность воздействия валютного риска на формирование и развитие различных видов и форм международного аутсорсинга;

2) установить и сопоставить цели и методы управления валютным риском в международном аутсорсинге;

3) сформировать экономическую систему управления валютным риском для интенсификации формирования и развития международного аутсорсинга;

4) установить критерии воздействия валютного риска на развитие международного аутсорсинга и соответствующие им методы управления валютным риском, а также критерии эффективности управления валютным риском;

5) разработать оптимизационную экономико-математическую модель управления валютным риском в международном аутсорсинге;

6) разработать методику организации процесса управления валютным риском в международном аутсорсинге.

Объект исследования - промышленные предприятия, осуществляющие производственную деятельность с использованием возможностей международного аутсорсинга.

Предмет исследования - организационно-управленческие и экономические отношения, возникающие при формировании системы управления валютным риском в международном аутсорсинге.

Область диссертационного исследования соответствует: п. 1.1.3. Механизмы формирования корпоративных образований в российской экономике с учетом глобализации мировой экономики; п. 1.1.11. Оценки и страхование рисков хозяйствующих субъектов; п. 1.1.13. Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов Паспорта специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность).

Теоретическую и методическую основу диссертационного исследования составили материалы, содержащиеся в научных трудах зарубежных и отечественных ученых в области совершенствования стратегии управления, совершенствования управления валютным риском нефинансовых предприятий, официальные документы, законодательные акты федерального и регионального уровней, приказы и распоряжения Министерства экономического развития Российской Федерации, данные Федеральной службы государственной статистики, материалы научно-практических конференций, публикации в периодической печати и в сети Интернет.

Основные методы научного исследования. В процессе диссертационного исследования использованы принципы общенаучной методологии, а также положения теории промышленной кооперации и интеграции,

аутсорсинга, теории риска. Инструментально-методический аппарат исследования включает теоретические, эмпирические и прикладные методы, основанные на использовании математической логики, приемов системного и комплексного анализа. В процессе исследования также использованы методы элементарной математики, классические методы математического анализа, методы математической статистики, методы математического программирования, графический анализ и экономико-математического моделирования.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в развитии теоретических подходов и методических положений для организации процесса управления валютным риском на предприятиях, участвующих в международном аутсорсинге, на основе построения авторской экономической системы с обратной связью и оптимизационной экономико-математической модели, использование которых позволяет установить наиболее эффективные методы управления валютным риском в зависимости от особенностей производственных связей между участниками, находящимися в разных странах.

Научная новизна подтверждается следующими полученными автором основными научными результатами, выносимыми на защиту:

1. В результате определения валютного риска в качестве движущей силы развития международного аутсорсинга и основного фактора, влияющего на интенсивность его формирования и развития, установлена структура международного аутсорсинга и сущность влияния валютного риска на формирование и развитие международного аутсорсинга как комплексного экономико-организационного процесса, что позволяет существенно повысить эффективность создания цепочки конечной ценности и рационально распределять валютный риск между участниками международного аутсорсинга (пп. 1.1.3, 1.1.11 Паспорта специальности 08.00.05);

2. Установлены соответствия между целями и методами управления

валютным риском в международном аутсорсинге, использование которых позволяет не только снижать негативное воздействие валютного риска на внешнеэкономические связи промышленных предприятий, но и достигать оптимальные пропорции в интенсивности развития международного аутсорсинга, которые требуется поддерживать в сложившихся реалиях российской экономики (пп. 1.1.3, 1.1.11 Паспорта специальности 08.00.05);

3. Сформирована открытая экономическая система и концептуальная модель управления валютным риском в международном аутсорсинге, которые в отличие от существующих обеспечивают поддержание устойчивого развития в результате децентрализации управления валютным риском в интересах каждого участника международного аутсорсинга, а также предусматривают формирование обратной связи, повышающей управленческую эффективность (пп. 1.1.11, 1.1.13 Паспорта специальности 08.00.05);

4. Для достижения оптимальных пропорций в интенсивности развития международного аутсорсинга установлены зоны валютного риска, предполагающие использование специфических критериев эффективности управления валютным риском, а также формулировку целей и рекомендацию методов, предпочтительных для управления валютным риском (пп. 1.1.3, 1.1.13 Паспорта специальности 08.00.05);

5. Разработана оптимизационная экономико-математическая модель выбора метода управления валютным риском, которая отличается от используемых моделей тем, что обеспечивает комплексное управление валютным риском экономической системы как по элементам его возникновения, так и по разделению расходов на управление валютным риском между участниками международного аутсорсинга, а также определение основных факторов, оказывающих влияние на управление валютным риском (п. 1.1.13 Паспорта специальности 08.00.05);

6. Предложена методика выбора методов управления валютным риском с учетом инфраструктуры экономической системы международного аутсорсинга, отличительной особенностью которой является возмож-

ность получения практического результата, обеспечивающего увеличение эффективности производственного взаимодействия участников международного аутсорсинга и повышение устойчивости функционирования экономической системы международного аутсорсинга в целом (пп. 1.1.11, 1.1.13 Паспорта специальности 08.00.05).

Практическая значимость полученных научно-методических результатов заключается в том, что они доведены до конкретных рекомендаций и предложений, которые могут стать основой для развития методов и способов управления валютным риском на промышленных предприятиях, осуществляющих международный аутсорсинг. Реализация практических рекомендаций, связанных с организацией процесса управления валютным риском, позволяет принимать обоснованные управленческие решения, обеспечивающие выбор эффективного метода управления валютным риском для каждого участника экономической системы международного аутсорсинга в зависимости от внутренних и внешних условий хозяйствования.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования обсуждались и получили положительную оценку на международных научно-практических конференциях, проходивших в г. Прага (2019 г.), г. Бирмингем (2020 г.), г. Москва (2020-2021 гг.).

Разработанная в диссертационном исследовании методика «Организации эффективного управления валютным риском в международном аутсорсинге» принята к внедрению на промышленном предприятие г. Калуги, Калужской области (ООО «Бентелер Аутомотив»).

Публикации. По результатам выполненного диссертационного исследования опубликовано 12 научных работ общим объемом 6,8 п.л. из них 5 статей в научных изданиях, рекомендованных Высшей аттестационной комиссией при Министерстве образования и науки Российской Федерации.

Структура и объем диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включающего 128 наименований. Диссертационная работа представлена на 243 страницах машинописного текста, включая 46 таблиц, 23 рисунка и 2 приложения.

В первой главе «Теоретические основы управления валютным риском для организации международного аутсорсинга» рассмотрена экономическая сущность международного аутсорсинга и валютного риска, а также осуществлен анализ воздействия валютного риска на интенсивность формирования и развития международного аутсорсинга.

Во второй главе «Исследование влияния валютного риска на экономическую систему международного аутсорсинга» определены основные элементы и существующие взаимосвязи в экономической системе управления валютным риском в условиях формирования и развития международного аутсорсинга, для которой построена оптимизационная экономико-математическая модель воздействия валютного риска на экономические показатели предприятий, участвующих в международном аутсорсинге.

В третьей главе «Практические рекомендации для организации эффективного управления валютным риском в международном аутсорсинге» разработана методика организации процесса управления валютным риском, а также представлены основные результаты ее практической реализации, обеспечивающие увеличение эффективности и повышение устойчивости функционирования экономической системы международного аутсорсинга.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМ РИСКОМ ДЛЯ ОРГАНИЗАЦИИ

МЕЖДУНАРОДНОГО АУТСОРСИНГА

1.1. Влияние динамики курса валюты на инвестиционную и коммерческую деятельность промышленных предприятий, реализующих международный аутсорсинг

На сегодняшний день мировая экономика характеризуется экономической взаимозависимостью стран, предопределённой организационной структурой мирового производства, развитием международной торговли и инвестиций, наличием международных компаний, а также международным разделением труда, международной специализацией и кооперацией. «Именно в условиях экономической глобализации разделение труда и производственная кооперация в мировом масштабе открывают совершенно новые перспективы для применения давно известных принципов организации управления производственной деятельностью» [93].

В последние десятилетия широкое распространение получил такой способ кооперирования как аутсорсинг, в том числе международный аутсорсинг. Рассматриваемый способ кооперирования открывает широкие возможности для развития стран, имеющих ресурсы, необходимые для выполнения определённой части технологического или бизнес-процесса, но не имеющих возможности реализовать данный процесс по какой бы то ни было причине полностью. Так же использование аутсорсинга позволяет снизить риски порождённые структурой управления и контроля или же повысить конкурентоспособность производимой продукции, осуществляемых работ, оказываемых услуг за счет привлечения к процессу производства сторонних организаций, обладающих большей компетенцией.

Аутсорсинг не является новой концепцией. Ранняя история автомобилестроения в США показывает распространенность этой практики. На протяжении десятилетий, и в частности, следуя парадигме влияния работы

Чандлера, предприятия увеличивались по иерархическому принципу вертикальной интеграции, а затем горизонтально. Крупные корпорации стали нормой. Отступление от этой тенденции — это использование ранее известной практики аутсорсинга, хотя с учетом глобальных рынков ресурсов указанная практика может рассматриваться как что-то совершенно новое.

Являясь продолжением стратегии структурной координации, выходящей на глобальный уровень, аутсорсинг осуществляет поиск способов создания и/или присоединения образований вне структуры, объединяя хозяйствующие субъекты через связи, обусловленные эндогенными причинами, которые обязательно продолжают трансформировать структуры как клиента, так и заказчика.

На сегодняшний день нет точных данных о количестве предоставляемых услуг аутсорсинга на международном или внутреннем рынке. Связано это, прежде всего, с тем, что современный статистический инструментарий не подразумевает раздельного отражения бизнеса, осуществляемого с использованием и без использования аутсорсинга. Так из международных рекомендаций для индекса промышленного производства за 2010 отдела статистики Департамента по экономическим и социальным вопросам Объединённых Наций, следует, что при формировании национальных счетов, используемых в национальной статистике, заказчик и подрядчик ничем не отличаются и попадают в одни и те же предусмотренные классификации за исключением случаев, предусматривающих перемещение заказчика из одного раздела статистики в другой, что в последствие приводит к двойному учёту добавленной стоимости в международной торговле [113]. Несмотря на проблемы со статистическим учётом международного аутсорсинга, существует множество методик оценки объема аутсорсинга, основанных на трёх различных подходах:

1) исследования на примере конкретных товаров или обследования отдельных предприятий, ориентированных на экспорт;

2) оценка международной торговли товарами промежуточного спроса;

3) использование таблиц «затраты-выпуск» и их международные (межрегиональные) модификации, в которых трансграничные торговые потоки раскладываются на составляющие аналогично трансакциям между отраслями и конечными потребителями в пределах национальной экономики [53].

Различные международные организации и исследователи приводят статистические данные, характеризующие объёмы выпущенной продукции и оказанных услуг с использованием международного аутсорсинга. Так глобальная платформа бизнес-данных Statista представляет следующую информацию об объёме мирового рынка услуг аутсорсинга [103].

Таблица 1 - Объем мирового рынка услуг аутсорсинга с 2000 по 2016 гг.

Год 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Объем аутсорсинга млрд. долл. США 45,6 52,4 60,1 64,8 70,0 76,3 77,1 80,5 87,5 91,3 93,1 95,0 99,1 82,9 104,6 88,9 76,9

Для определения объёмов произведённой продукции и оказанных услуг с использованием международного аутсорсинга на основе второго подхода предусматривается оценка международной торговли товарами промежуточного спроса по данным Организации экономического сотрудничества и развития (OECD) за период с 2000 по 2019 гг. Опираясь на рекомендации отдела статистики Департамента по экономическим и социальным вопросам Объединённых Наций об отражении предоставляемых подрядчику технических характеристик производственной деятельности, осуществляемой посредством входных материалов, можно представить мировые объёмы международного аутсорсинга на основании реэкспорта импортируемых товаров промежуточного спроса и ре-импортируемого внутреннего содержания добавленной стоимости за период с 2000 по 2019 гг.

Согласно методологии OECD «реэкспортированный промежуточный импорт по отраслям-экспортерам, показывает, какая часть импорта экспортируется» [122], «Ре-импортированное внутренне содержание добавленной

стоимости показывает внутреннее содержание добавленной стоимости из любой отрасли промышленности страны, которая была экспортирована для производства промежуточных товаров или услуг за рубежом и впоследствии воплощена в импорте, используемом в производстве экспорта отраслью в стране» [105].

Для определения состояния международного аутсорсинга в мире, динамику международного аутсорсинга следует рассматривать в сравнение с другими макроэкономическими показателями, характеризующими состояние мировой экономики. С этой целью могут быть использованы показатели характеризующие объёмы экспорта, импорта товаров и услуг, а также объёмы валового продукта по данным Мирового Банка (TWB).

Показатели, характеризующие динамику мирового объёма международного аутсорсинга в сравнении с показателями, характеризующими состояние мировой экономики за период с 2000 по 2019 гг. по данным OECD и TWB, представлены в таблице 2

Таблица 2 - Показатели, характеризующие динамику мирового объёма международного аутсорсинга в сравнении с показателями, характеризующими состояние мировой экономики за период с 2000 по 2019 гг. по данным

ОБСБ и Тта.

Показатель 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Мировой объём реэкспортированного промежуточного импорта товара промежуточного спроса, трлн. долл. США 1,590 1,524 1,549 1,840 2,290 2,658 3,184 3,755 4,313 3,154 3,954 4,819 4,819 4,869 4,905 4,186 4,507 5,469 6,611 6,949

Мировой объём реимпортированного внутреннего содержания добавленной стоимости трлн. долл. США 0,030 0,028 0,027 0,031 0,038 0,044 0,055 0,066 0,075 0,051 0,067 0,082 0,118 0,117 0,118 0,098 0,104 0,122 0,143 0,150

Мировой объём экспорта товаров и услуг всего Трлн. Долл. США 6,25 2,98 6,21 7,40 9,02 10,30 11,91 13,78 15,86 12,30 14,99 18,01 18,27 18,68 18,74 16,31 15,81 17,55 19,27 18,77

Мировой объём импорта товаров и услуг всего Трлн. Долл. США 6,26 5,99 6,18 7,28 8,88 10,14 11,67 13,44 15,56 11,95 14,58 17,61 17,80 18,13 18,22 15,93 15,42 17,11 18,94 18,42

Мировой объём внутреннего валового продукта, трлн. долл. США 33,62 33,43 34,71 38,95 43,87 47,53 51,51 58,04 63,69 60,41 66,13 73,46 75,16 77,32 79,45 75,22 76,37 81,31 86,44 87,74

Анализируя данные OECD и TWB, представленные в таблице 2, можно сделать вывод о том, что объём международного аутсорсинга за период с 2000 по 2019 гг. увеличился более чем в 4,3 раза. Объём международного аутсорсинга в общем мировом объёме экспорта товаров и услуг возрос на

6,12 %, а в общем мировом объёме внутреннего валового продукта на 3,34 %.

Таким образом, мировая динамика международного аутсорсинга, рассчитанная на основании показателей TWB и OECD свидетельствует о том, что на протяжении почти всего рассматриваемого периода наблюдается стабильный рост объёмов международного аутсорсинга превышающего темпы роста мировой торговли и мирового валового продукта.

Для определения состояния международного аутсорсинга в России необходимо провести анализ тех же показателей за аналогичный период в национальном масштабе и сравнить результат с мировыми показателями.

Показатели, характеризующие динамику объёма международного аутсорсинга в России за период с 2000 по 2019 гг. по данным OECD и TWB, представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Показатели, характеризующие динамику объёма международного аутсорсинга в России за период с 2000 по 2019 гг. по данным OECD и TWB.

Показатель 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Объём реэкспортированного промежуточного импорта товара промежуточного спроса, в России млрд. долл. США 21,1 19,7 20,1 25,6 29,0 35,5 45,5 52,1 73,5 43,9 59,2 80,5 48,3 49 48,2 40,6 31,9 47,6 38,4 35,5

Объём ре-импортированного внутреннего содержания добавленной стоимости в России млрд. долл. США 0,3 0,3 0,3 0,4 0,5 0,6 0,95 1,5 0,7 1,1 1,7 0,9 0,8 0,7 0,4 0,3 0,5 0,4 0,3

Объём экспорта товаров и услуг всего млрд. долл. США 99,2 96,5 102,1 129,1 177,9 240,0 297,5 346,5 466,3 297,1 392,7 515,4 527,4 521,8 496,8 341,4 281,7 352,9 443,9 419,8

Объём импорта товаров и услуг всего млрд. Долл. США 42,1 51,3 58,4 73,2 94,2 123,8 163,2 223,1 288,7 183,9 245,7 318,5 335,8 341,3 307,9 193,0 191,5 238,4 248,9 254,6

Объём внутреннего валового продукта, в России трлн. долл. США 0,3 0,3 0,3 0,4 0,6 0,8 1 1,3 1,7 1,2 1,5 2,0 2,2 2,3 2,1 1,4 1,3 1,6 1,7 1,7

В результате анализа показателей, представленных в таблице 3, можно сделать вывод о том, что объём международного аутсорсинга в России за период с 2000 по 2019 гг. вырос всего в 1,7 раза. При этом его объём составляет в среднем 6,81% от общего объёма экспорта товаров и услуг России и 3,3% от объёма валового внутреннего продукта России. Доля производства продукции и услуг российских предприятий, созданных на основе использования международного аутсорсинга на 2019 год, в 3,7 раза меньше соответствующего показателя, характеризующего мировую экономику. Учитывая, что экспорт и импорт за период с 2000 по 2019 гг. выросли в 4,2 и 5 раз, а объём валового внутреннего продукта в 6,5 раз, то на территории России отсутствует опережение темпов роста международного аутсорсинга над темпами роста валового внутреннего продукта.

Используя результаты анализа международного аутсорсинга на мировом и национальном уровне, становится возможным сравнение динамики международного аутсорсинга в объёме валового продукта.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Комаров Сергей Михайлович, 2022 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. О бухгалтерском учёте: федеральный закон от 6 декабря 2011 № 402-ФЗ; в ред. от 30 декабря 2021 // Собрание законодательства РФ - 2011. - N 50. - Ст. 7344;

2. Аникин Б.А., Рудая И.Л. «Аутсорсинг и аутстаффинг: высокие технологии»: учеб. пособие.-М.:ИНФРА-М,2009.стр.-118;

3. Богоявленский С.Б. «Управление риском в социально-экономических системах»: учеб. пособие. - СПб: Изд-во СПБГУЭФ, 2010;

4. Бурков В.Н., Ириков В.А.- М. /«Модели и методы управления организационными системами»: Наука,1994;

5. Винокуров Ю.А. «Эффективность как фундаментальная экономическая категория» // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2010. №2;

6. Витлинский В. В., Великоиваненко Г. И. «Рискология в экономике и предпринимательстве». - Киев:КНЭУ, 2004;

7. Вишнякова С.М. «Профессиональное образование»: Словарь. Ключевые понятия, термины, актуальная лексика. — М.: НМЦ СПО, 1999;

8. Власов М. П., П. Д. Шимко. П. Д./«Моделирование экономических процессов» — Ростов н/Д : Феникс, 2005;

9. Гаджиев Ф.Р. «Валютный риск и его разновидности»/Финансы и кредит/ 4 (76) 2001;

10. Голованов Р.С. Управление валютными рисками: существующие инструменты / Р.С. Голованов // Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты. - 2016. - № 1;

11. ГОСТ Р ИСО 31000-2010 Менеджмент риска. Принципы и руководство [национальный стандарт Российской Федерации, утвержденный приказом Федерального агентства по техническому регулированию и метрологии от 21 декабря 2010 г. № 883-ст].;

12. ГОСТ Р 51897-2011. «Менеджмент риска. Термины и определения»;

13. ГОСТ Р ИСО 9000-2008: «Системы менеджмента качества. Основные положения и словарь»;

14. Гражданский Кодекс Российской Федерации;

15. Гусев Кирилл: «Иностранные инвестиции, курс рубля и структурная перестройка российской экономики»/Аналитическая записка №5, 2015 (№5)/ ФГБУН ИНСТИТУТ ЕВРОПЫ РОССИЙСКОЙ АКАДЕМИИ НАУК;

16. Дашков, А.А., Джамалдинова, М.Д. «Использование аутсорсинга для формирования стратегии организации» / А.А. Дашков, М.Д. Джамалдинова. - М.: ГОУВПО МГУЛ, 2009;

17. Дмитриева М.А. «Валютный риск: от определения к классификации» // Российское предпринимательство. - 2015. - Том 16. - №;

18. Дмитриева М. А. «СТРАТЕГИЯ ХЕДЖИРОВАНИЯ ПРОЦЕНТНОГО И ВАЛЮТНОГО РИСКОВ В КОМПАНИЯХ НЕФИНАНСОВОГО СЕКТОРА» Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит/ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва - 2016;

19. Дроздова, Н. В. «Экономико-математическое моделирование»: учебное пособие / Н. В. Дроздова, И. Г. Переломова; Яросл. гос. ун-т им. П.Г. Демидова.- Ярославль: ЯрГУ, 2010;

20. Дудкина Е.В. «Анализ эффективности управления рисками: проблемы и подходы к измерению» // Интернет журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 8, №3 (2016);

21. Ивлев А.Г. «Аутсорсинг организационного развития». -М.: Агентство профессионального сервиса, 2002;

22. «Инвестиции в России» 2007;

23. «Инвестиции в России» 2009;

24. «Инвестиции в России» 2011;

25. «Инвестиции в России» 2013;

26. «Инвестиции в России» 2015;

27. «Инвестиции в России» 2017;

28. Календжян С.О. «Аутсорсинг и делегирование полномочий в деятельности компаний». Диссертация доктора экономических наук: 08.00.05. - М.: ПроСофт-М, 2005;

29. Календжян С.О., Стапран Д.А. «Три постулата теории аутсорсинга и делегирования полномочий» // Российское предпринимательство. — 2016. — Т. 17. — № 18. — С. 2415-2432. — doi: 10.18334/ф.17.18.36547;

30. Карпович В.Ф., Натычко А.С., Ильин А.Н., «Управление валютными рисками на производстве»/Финансы и учётная политика №3/2020;

31. Киселева И.А., доктор наук, профессор, профессор «Методы оценки валютного риска» экономические науки № 57-3, 24.12.2016;

32. Козырев В.М. «Основы современной экономики»: учебник. -2-е изд., перераб. и доп. - М. Финансы и статистика, 2001;

33. Комаров С.М. «Классификация валютных рисков в международном аутсорсинге нефинансовых предприятий»/ Петербургский экономический журнал: научно-практический рецензируемый журнал/ Санкт-Петергбургский государственный институт кино и телевидения. - СПб., 2019.- № 3;

34. Комаров С.М. «Экономический валютный риск в международном аутсорсинге на примере компаний входящих в машиностроительный кластер Калужской области за период с 2012 по 2016 год.» Problems and prospects of Development of economy and managment6 material of the VII international scientific conference on December 3-4. 2019;

35. Комаров С.М. «Оценка эффективности управления валютным риском в экономических системах на основе международного аутсорсинга» Научный форум: Экономика и менеджмент: сб ст. по материалам XLIII междунар. Науч.- практ. Конф. - № 10 (43). - М.: 2020;

36. Комитет спонсорских организаций Комиссии Тредвея (COSO) «Управление рисками организаций. Интегрированная модель. Краткое изложение концептуальные основы»/сентябрь 2004;

37. Косьмин А.Д. Иванкин Н.К. «Менеджмент. Теория и практика».: учебное пособие. - Омск, 2006;

38. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. «Стоимость компаний: оценка и управление». — 3-е изд., перераб. и доп. / Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп—Бизнес», 2005;

39. Красовский Н.В. «Опционы как инструменты управления валютными рисками»/Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета/ 2012;

40. Курбанов А.Х., Плотников В.А. «Аутсорсинг: история, методология, практика»: монография. М.: Инфра-М, 2013;

41. Мезинова И. А. «Международный аутсорсинг и его роль в повышении конкурентоспособности российских компаний в мирохозяй-

ственной среде». Диссертация кандидата экономических наук: 08.00.14.-РнД.-2009;

42. Методы управления валютными рисками. https://rdv-it.ru/news/metody-upravleniya-valyutnymi-riskami;

43. Минасян, В.Б. «Неполнота контрактов и гармонизация их исполнения с учетом риска контрагента» / Вестник ЮУрГУ. Серия «Компьютерные технологии, управление, радиоэлектроника». - 2017. - Т. 17, №3;

44. Моисеенко Е.В. Лаврушина Е.Г. «Информационные технологии в экономике»/ Учебное пособие. - Владивосток: Изд-во ВГУЭС, 2004;

45. Монтлевич В.М. и Бородинова И.А. «О некоторых постановках многопродуктовых транспортных задач»/ Вестник Самарского Государственного Университета. 2008.

46. Мхитарян В.С., Дуброва Т.А., Минашкин В.Г. и др. под ред. Мхитарян В.С..- «Статистика»: учеб. для студ. учреждений сред. проф. об-разования/14-е изд., стер.-М.: Издательский центр «Академия», 2015;

47. Научный словарь: что такое методика, методология, метод https://www.syl.ru/article/435048/nauchnyiy-slovar-chto-takoe-metodika-metodologiya-metod;

48. Новиков Д.А. «Теория управления организационными системами».-М.: Московский психолого-социальный институт, 2005;

49. Организация процесса управления рисками http : //www.znay. ru/risk/03-06. shtml;

50. Пеникас Г.И. «МОДЕЛИ "КОПУЛА" В УПРАВЛЕНИИ ВАЛЮТНЫМ РИСКОМ БАНКА»/Прикладная эконометрика/ Московский финансово-промышленный университет "Синергия"/ Москва, 2010.-1;

51. Перар.Ж. «Управление международными денежными потоками».- М.: Финансы и статистика.-1998;

52. Покровская, В. В. «Внешнеэкономическая деятельность» : учебник для бакалавриата и магистратуры / В. В. Покровская. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт ; ИД Юрайт, 2014;

53. Пономаренко А.Н., Мурадов К.Ю. Экономический журнал ВШЭ «Новая статистика движения добавленной стоимости в международной торговле». 2014;

54. «Положение об установлении и опубликовании центральным банком российской федерации официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю» N 286-П от 18 апреля 2006 г. Центральный Банк Российской Федерации;

55. Пыткин А.Н., Мишарин Ю. В. «Анализ базовой структуры факторов управления организационно-экономическими системами»/-Вестник пермского университета. 4(19) 2013;

56. Р 50.1.031-2001 «Информационные технологии поддержки жизненного цикла продукции. Терминологический словарь. Часть 1. Стадии жизненного цикла продукции»;

57. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 07.02.2017 № 213-р;

58. Редхед К., Хьюс С. «Управление финансовыми рисками» / пер.с англ. М.: Инфра-М, 1996;

59. Романова А.Н., Студеникина С.А. «Целесообразность аутсорсинга на предприятии» // Справочник экономиста. 2010. № 1;

60. «Российский статистический ежегодник» 2007;

61. «Российский статистический ежегодник» 2009;

62. «Российский статистический ежегодник» 2011;

63. «Российский статистический ежегодник» 2013;

64. «Российский статистический ежегодник» 2015;

65. «Российский статистический ежегодник» 2017;

66. «Российский статистический ежегодник» 2019;

67. Рудая И.Л. «МЕТОДОЛОГИЯ УПРАВЛЕНИЯ В ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМАХ НА ОСНОВЕ АУТСОРСИНГА.» диссертация доктора экономических наук. 08.00.05. М.-2009;

68. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: Учеб. пособие. - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2002;

69. Селюков в.к. «Критерии оценки эффективности системы управления рисками»./ «Российское предпринимательство»: журнал. -Москва: издательский дом «библио-глобус», №6, 2004;

70. Синяев В.В. «Развитие коммерческой системы аутсорсинга в сфере строительных услуг» (теория, методология, практика): Дисс.докт. экон. Наук,- М.: ИИТКОР, 2009;

71. Скловский К.И. «Проблемы применения нормы ст. 451 ГК РФ: валютная оговорка и баланс интересов сторон договора»/ Предпринимательство и право информационно-аналитический портал / http:/Лexandbusmess.ru/view-artide.php?id=8143;

72. Стандарты управления рисками http://insurance-institute.ru/library/zothers/ferma;

73. Татьянников В. А. «Фьючерсный договор (контракт): современные особенности обращения»/Управленец № 3/2017;

74. «Теория организации»: Учебник. - 2-е изд., перераб. И доп. -М:.ИНФРА-М, 2000;

75. Тикин В. С. «Нематериальное стимулирование в менеджменте»/ М-во образования Рос. Федерации. Марийс. гос. ун-т. - Йошкар-Ола : Марийс. гос. ун-т, 2003 (ООП Марийского гос. ун-та);

76. «Торговля в России» 2007 год;

77. «Торговля в России» 2009 год;

78. «Торговля в России» 2011 год;

79. «Торговля в России» 2013 год;

80. «Торговля в России» 2015 год;

81. «Торговля в России» 2017 год;

82. «Торговля в России» 2019 год;

83. Уродовских В.Н. «Управление рисками предприятия»: Учеб. пособие. - М.: ВЗФЭИ, 2009;

84. Хлынин Э.В., Комаров СМ. «Исследование взаимосвязи международного аутсорсинга с показателями промежуточного импорта и колебаниями курса валют»/ Петербургский экономический журнал: научно-практический рецензируемый журнал/ Санкт-Петергбургский государственный институт кино и телевидения. - СПб., 2019.- № 4;

85. Хмелев И.Б. «Управление валютными рисками в Российских компаниях»/Транспортное дело России/2012;

86. Хохлов Н.В. «Управление риском»: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003;

87. Центральный Банк Российской Федерации/ https://cbr.ru;

88. Швец С.К. «УПРАВЛЕНИЕ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ НЕФИНАНСОВОЙ КОМПАНИИ: МЕТОДЫ И ИНСТРУМЕНТЫ»/ Известия Санкт-Петербургского Государственного Экономического Университета/ 2016 год;

89. Шенгелия И., Менеджер «Валютная оговорка: последствия и рис-

ки»https://www.vegaslex.ru/analytics/publications/currency_clause_implication s_and_risks_/;

90. Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа»: Учебник. - 3-е изд. доп. М.: ИНФРА-М., 2011;

91. Шершульский В. «Все на аутсорсинг!» // Эксперт, 1999, №26, С. 12. С.10-14;

92. Шимширт Н.Д. «Аутсорсинг в бизнесе и государственном (му-ниципальном)управлении»: учеб.пособие. - Томск . Изд-воТом. ун-та,2015;

93. Широкова А.В. «Эволюция взглядов на развитие аутсорсинго-вых отношений»/ Экономические науки. № 3 (52). 2009;

94. Щеголева Н. Г., Хабаров В. И. «Виды операций своп и технология реализации»/Финансы и кредит/2012;

95. Юрьев С.В. «Аутсорсинг как элемент современных экономических отношений в РФ»/монография/Санкт Петербургский Государственный Университет Сервиса и Экономики. СанктПетербург, 2012;

96. Advanced Micro Devices /https://www.amd.com;

97. AMD Global Business strategy. https://docslide.net/business/amd-global-business-strategy.html;

98. Bloomberg Financial Glossary . https:// isotranslations. Com /resources /Bloomberg %20Financial%20Glossary;

99. C. Eun and B. Resnick «International Financial Management», 7th Edition/ https://www.aazea.com/booMntemational-financial-management-7th-edition/;

100. Carlson vs. IBM: A strike against outsourcing https://www.infoworld.com;

101. De Backer, K. et al. (2016), "Reshoring: Myth or Reality?", OECD Science, Technology and Industry Policy Papers, No. 27, OECD Publishing, Paris;

102. «ENTERPRISE OUTSOURCING STRATEGIES AND MARKETING PERFORMANCE OF FAST FOOD INDUSTRY IN LAGOS STATE, NIGERIA»/Global Journal of Business, Management and Accounting Vol. 3(1) Ocober 2013 Available online http://www.globalresearchjournals.org/journal/gjbma Copyright ©2013 Global Research Journals;

103. «Global market size of outsourced services from 2000 to 2019» https://www.statista.com/statistics/189788/global-outsourcing-market-size/;

104. Grossman S., Hart O. «An Analysis of the Principal-Agent Problem. Econometrica», 1983,vol. 51,pp.7-45. DOI: 10.2307/1912246;

105. Guide to OECD's Trade in Value Added (TiVA) Indicators, 2018 edition;

106. Hart O. Firms, «Contracts and Financial Structure», Oxford University Press, 1995. 228 p. D0I:10.1093/0198288816.001.0001;

107. Hart O., Moore J. «Fondation of Incomplete Contracts. Review of Economic Studies», 1999, vol. 66,no. 1, pp. 115-138. DOI: 10.1111/1467-937X.00080;

108. Hart O., Moore J. Incomplete contracts and renegotiation. Econometrica, 1988, vol. 56, no. 4, pp. 755-785. DOI: 10.2307/1912698;

109. Hogan Lovells/ MANAGING FOREIGN CURRENCY EXCHANGE RISKS IN OFFSHORE OUTSOURCING ARRANGE-MENTS/Hogan & Hartson.2007;

110. Holmstrom B. «Managerial Incentive Problems: A Dynamic Perspective». Review of Economic Studies/ Vol. 66, no. 1 (January 1999);

111. INTERNATIONAL FINANCE AND ACCOUNTING HANDBOOK THIRD EDITION/ Edited by FREDERICK D.S. CHOI;

112. «INTERNATIONAL OUTSOURCING: INCENTIVES, BENEFITS AND RISKS FOR THE COMPANIES IN SEE COUNTRIES»/ Associate Prof. Matilda Alexandrova, PhD [e-mail] Department of Management University of National and World Economy/ Sofia/ May 2009;

113. International Recommendations for the Index of Industrial Production 2010/ Department of Economic and Social Affairs Statistics Division/ United Nations/ New York, 2013;

114. Komarov S. M. «Economic system based on international outsourcing»/ Process Management and Scientific Developments. 01.16. 2020;

115. Michael Papaioannou/ Exchange Rate Risk Measurement and Management: Issues and Approaches for Firms»/ IMF Working Paper/ Monetary and Capital Markets/International Monetary Fund/2006;

116. Olivier Scalabre/The next manufacturing revolution is here /www.bcg.com;

117. Outsourcing and offshoring in the 21st Century: a Socio-Economic Perspective. 2006.p12;

118. Sako, M. "Outsourcing and Offshoring: Implications for Productivity of Business Services," Oxford Review of Economic Policy (2006);

119. Sanjay Tiwari «MULTINATIONAL FINANCIAL MANAGEMENT: AN OVERVIEW»/ https://docplayer.net/2206313-Multinational-financial-management-an-overview.html;

120. Shapiro, A. «Multinational Financial Management» / A. Shapiro // Hoboken : Wiley.2013.;

121. Studies, 1999, vol. 66, no. 1. DOI: 10.1111/1467-937X.00083;

122. TiVA 2016 indicators -definitions/ Version 1.1, March 2017.-p.22;

123. Trade in value added (TiVA). Available at http://stats.oecd.org;

124. «Volkswagen сократит штат работников на заводе в Калуге»: https://www.rbc.ru/business/23/03/2015/550fcc089a794717fa507fa8;

125. World Bank Open Data: https://data.worldbank.org/indicator/ny.gdp.mktp.cd, OECD, 2016a;

126. World Investment Report 2005, Geneva: UNCTAD, 2005;

127. Why Settle For Less& // Deloitte Consulting 2008 Outsoursing Report/ London, 2008.

128. Zugang Liu and Anna Nagurney. Supply Chain Outsourcing Under Exchange Rate Risk and Competition INFORMS 2011 Northeastern Confer-ence.2011.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Динамика максимальных и минимальных значений курса резервной валю-

ты по отношению к национальной валюте в период с 2006 по 2016 год.

Год 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

максимальное значе-

ние курса доллара

США по отношению к

рублю в текущем году. Руб./ долл. США 28,48 26,58 29,38 36,43 31,78 32,68 34,04 33,47 67,79 72,88 83,59

Минимальноезначение

курса доллара США

по отношению к руб-

лю в текущем году. Руб./ долл. США 26,184 24,26 23,13 28,67 28,93 27,26 28,95 29,93 32,66 49,18 60,27

Разница между максимальным

курсом Доллара США по от-

ношению к рублю в текущем

году и минимальным курсом Доллара США в году предшествующем. Руб./долл. США 0,396 13,3 3,11 3,75 6,78 4,52 37,86 40,22 34,41 34,41

Разница между максимальным

и минимальным курсом Долла-

ра США по отношению к руб-

лю в текущем году. Руб./долл. США 2,32 7,76 2,85 5,42 5,09 3,54 35,13 23,7 23,32 23,32

Официальный курс доллара США к российскому рублю (на

конец

года), руб./ долл. США 26,33 24,55 29,38 30,24 30,48 32,2 30,37 32,73 56,26 72,88 60,66

Средний курс доллара США к российскому рублю (в течение года), руб./ долл. США 27,13 25,55 24,87 31,77 30,38 29,39 31,07 31,91 38,6 61,32 66,83

Динамика минимального зна-

чения курса резервной валюты

по отношению к среднему курсу за прошлый период в % 11,83 10,46 13,25 9,82 11,45 1,52 3,81 -2,30 -21,51 1,74

Динамика минимального зна-

чения курса резервной валюты

по отношению к курсу на ко- - -

нец года в % -1,18 21,27 -5,19 -5,09 15,34 -4,68 -8,55 -41,95 -32,52 -0,64

Динамика от максимального до

минимального значения курса

резервной валюты по отноше-

нию к национальной в течение

года в % 9,56 27,02 27,07 9,85 19,88 17,58 11,83 107,56 48,19 38,69

Динамика курса резервной ва-

люты от значения на конец те-

кущего периода до максималь-

ного значения текущего периода в % 8,27 0,00 20,47 4,27 1,49 12,08 2,26 20,49 0,00 37,80

Год 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Динамика от максимального значения до среднего значения курса резервной валюты по отношению к национальной валюте в % 4,98 4,03 18,13 14,67 4,61 11,19 9,56 4,89 75,62 18,85 25,08

Динамика колебания от минимального значения курса резервной валюты за прошлый период до максимального значения резервной валюты текущего периода в % 1,51 21,10 57,50 10,85 12,96 24,87 15,61 126,50 123,15 69,97

Приложение 2.1

Изменение суммы прибыли экономической системы в результате изменения суммы прибыли / убытка участников эко-

номической системы под воздействием валютного риска по первому условию.

п/п курс доллара % колебания прирост прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка всей экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка всей экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют

1 51,22 -40,00% -20000,00 230000 -53000 -38000 -73000 192000

2 51,54 -39,00% -19310,34 230690 -51675 -36675 -70985,34483 194014,66

3 51,86 -38,00% -18620,69 231379 -50350 -35350 -68970,68966 196029,31

4 52,18 -37,00% -17931,03 232069 -49025 -34025 -66956,03448 198043,97

5 52,50 -36,00% -17241,38 232759 -47700 -32700 -64941,37931 200058,62

6 52,82 -35,00% -16551,72 233448 -46375 -31375 -62926,72414 202073,28

7 53,14 -34,00% -15862,07 234138 -45050 -30050 -60912,06897 204087,93

8 53,47 -33,00% -15172,41 234828 -43725 -28725 -58897,41379 206102,59

9 53,79 -32,00% -14482,76 235517 -42400 -27400 -56882,75862 208117,24

10 54,11 -31,00% -13793,10 236207 -41075 -26075 -54868,10345 210131,9

11 54,43 -30,00% -13103,45 236897 -39750 -24750 -52853,44828 212146,55

12 54,75 -29,00% -12413,79 237586 -38425 -23425 -50838,7931 214161,21

13 55,07 -28,00% -11724,14 238276 -37100 -22100 -48824,13793 216175,86

14 55,39 -27,00% -11034,48 238966 -35775 -20775 -46809,48276 218190,52

15 55,71 -26,00% -10344,83 239655 -34450 -19450 -44794,82759 220205,17

16 56,03 -25,00% -9655,17 240345 -33125 -18125 -42780,17241 222219,83

п/п курс доллара % колебания прирост прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка всей экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка всей экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют

17 56,35 -24,00% -8965,52 241034 -31800 -16800 -40765,51724 224234,48

18 56,67 -23,00% -8275,86 241724 -30475 -15475 -38750,86207 226249,14

19 56,99 -22,00% -7586,21 242414 -29150 -14150 -36736,2069 228263,79

20 57,31 -21,00% -6896,55 243103 -27825 -12825 -34721,55172 230278,45

21 57,63 -20,00% -6206,90 243793 -26500 -11500 -32706,89655 232293,1

22 57,95 -19,00% -5517,24 244483 -25175 -10175 -30692,24138 234307,76

23 58,27 -18,00% -4827,59 245172 -23850 -8850 -28677,58621 236322,41

24 58,59 -17,00% -4137,93 245862 -22525 -7525 -26662,93103 238337,07

25 58,91 -16,00% -3448,28 246552 -21200 -6200 -24648,27586 240351,72

26 59,23 -15,00% -2758,62 247241 -19875 -4875 -22633,62069 242366,38

27 59,55 -14,00% -2068,97 247931 -18550 -3550 -20618,96552 244381,03

28 59,87 -13,00% -1379,31 248621 -17225 -2225 -18604,31034 246395,69

29 60,19 -12,00% -689,66 249310 -15900 -900 -16589,65517 248410,34

30 60,51 -11,00% 0,00 250000 -14575 425 -14575 250425

31 60,83 -10,00% 250000 -13250 1750 -13250 251750

32 61,15 -9,00% 250000 -11925 3075 -11925 253075

33 61,47 -8,00% 250000 -10600 4400 -10600 254400

34 61,79 -7,00% 250000 -9275 5725 -9275 255725

35 62,11 -6,00% 250000 -7950 7050 -7950 257050

36 62,43 -5,00% 250000 -6625 8375 -6625 258375

п/п курс доллара % колебания прирост прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка всей экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка всей экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют

37 62,75 -4,00% 250000 -5300 9700 -5300 259700

38 63,07 -3,00% 250000 -3975 11025 -3975 261025

39 63,39 -2,00% 250000 -2650 12350 -2650 262350

40 63,71 -1,00% 250000 -1325 13675 -1325,00 263675

41 64,03 0,00% 250000 0 15000 0 265000

42 64,35 1,00% 250000 1325 16325 1325 266325

43 64,67 2,00% 250000 2650 17650 2650 267650

44 64,99 3,00% 250000 3975 18975 3975 268975

45 65,31 4,00% 250000 5300 20300 5300 270300

46 65,63 5,00% 250000 6625 21625 6625 271625

47 65,95 6,00% 250000 7950 22950 7950 272950

48 66,27 7,00% 250000 9275 24275 9275 274275

49 66,59 8,00% 250000 10600 25600 10600 275600

50 66,91 9,00% 250000 11925 26925 11925 276925

51 67,23 10,00% 250000 13250 28250 13250 278250

52 67,55 11,00% 250000 14575 29575 14575 279575

53 67,87 12,00% 250000 15900 30900 15900 280900

54 68,19 13,00% 250000 17225 32225 17225 282225

55 68,51 14,00% 250000 18550 33550 18550 283550

56 68,83 15,00% 250000 19875 34875 19875 284875

п/п курс доллара % колебания прирост прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка всей экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка всей экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют

57 69,15 16,00% 250000 21200 36200 21200 286200

58 69,47 17,00% 250000 22525 37525 22525 287525

59 69,79 18,00% 250000 23850 38850 23850 288850

60 70,11 19,00% 250000 25175 40175 25175 290175

61 70,43 20,00% 250000 26500 41500 26500 291500

62 70,75 21,00% 250000 27825 42825 27825 292825

63 71,07 22,00% 250000 29150 44150 29150 294150

64 71,39 23,00% 250000 30475 45475 30475 295475

65 71,71 24,00% 250000 31800 46800 31800 296800

66 72,03 25,00% 250000 33125 48125 33125 298125

67 72,35 26,00% 250000 34450 49450 34450 299450

68 72,67 27,00% 250000 35775 50775 35775 300775

69 72,99 28,00% 250000 37100 52100 37100 302100

70 73,31 29,00% 250000 38425 53425 38425 303425

71 73,63 30,00% 250000 39750 54750 39750 304750

72 73,95 31,00% 250000 41075 56075 41075 306075

73 74,27 32,00% 250000 42400 57400 42400 307400

74 74,59 33,00% 250000 43725 58725 43725 308725

75 74,92 34,00% 250000 45050 60050 45050 310050

76 75,24 35,00% 250000 46375 61375 46375 311375

п/п курс доллара % колебания прирост прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка всей экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка всей экономической системы при первом условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют

77 75,56 36,00% 250000 47700 62700 47700 312700

78 75,88 37,00% 250000 49025 64025 49025 314025

79 76,20 38,00% 250000 50350 65350 50350 315350

80 76,52 39,00% 250000 51675 66675 51675 316675

81 72,99 40,00% 250000 53000 68000 53000 318000

Приложение 2.2

Изменение суммы прибыли экономической системы в результате изменения суммы прибыли / убытка участников экономической системы под воздействием валютного риска по второму условию.

п/п курс доллара % колебания прирост прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка всей экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка всей экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют

1 51,22 -40,00% 250000 -53000 -38000 -53000 212000

2 51,54 -39,00% 250000 -51675 -36675 -51675 213325

3 51,86 -38,00% 250000 -50350 -35350 -50350 214650

4 52,18 -37,00% 250000 -49025 -34025 -49025 215975

5 52,50 -36,00% 250000 -47700 -32700 -47700 217300

6 52,82 -35,00% 250000 -46375 -31375 -46375 218625

7 53,14 -34,00% 250000 -45050 -30050 -45050 219950

8 53,47 -33,00% 250000 -43725 -28725 -43725 221275

9 53,79 -32,00% 250000 -42400 -27400 -42400 222600

10 54,11 -31,00% 250000 -41075 -26075 -41075 223925

11 54,43 -30,00% 250000 -39750 -24750 -39750 225250

12 54,75 -29,00% 250000 -38425 -23425 -38425 226575

13 55,07 -28,00% 250000 -37100 -22100 -37100 227900

14 55,39 -27,00% 250000 -35775 -20775 -35775 229225

15 55,71 -26,00% 250000 -34450 -19450 -34450 230550

п/п курс доллара % колебания прирост прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка всей экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка всей экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют

16 56,03 -25,00% 250000 -33125 -18125 -33125 231875

17 56,35 -24,00% 250000 -31800 -16800 -31800 233200

18 56,67 -23,00% 250000 -30475 -15475 -30475 234525

19 56,99 -22,00% 250000 -29150 -14150 -29150 235850

20 57,31 -21,00% 250000 -27825 -12825 -27825 237175

21 57,63 -20,00% 250000 -26500 -11500 -26500 238500

22 57,95 -19,00% 250000 -25175 -10175 -25175 239825

23 58,27 -18,00% 250000 -23850 -8850 -23850 241150

24 58,59 -17,00% 250000 -22525 -7525 -22525 242475

25 58,91 -16,00% 250000 -21200 -6200 -21200 243800

26 59,23 -15,00% 250000 -19875 -4875 -19875 245125

27 59,55 -14,00% 250000 -18550 -3550 -18550 246450

28 59,87 -13,00% 250000 -17225 -2225 -17225 247775

29 60,19 -12,00% 250000 -15900 -900 -15900 249100

30 60,51 -11,00% 250000 -14575 425 -14575 250425

31 60,83 -10,00% 250000 -13250 1750 -13250 251750

32 61,15 -9,00% 250000 -11925 3075 -11925 253075

33 61,47 -8,00% 250000 -10600 4400 -10600 254400

34 61,79 -7,00% 250000 -9275 5725 -9275 255725

35 62,11 -6,00% 250000 -7950 7050 -7950 257050

п/п курс доллара % колебания прирост прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка всей экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка всей экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют

36 62,43 -5,00% 250000 -6625 8375 -6625 258375

37 62,75 -4,00% 250000 -5300 9700 -5300 259700

38 63,07 -3,00% 250000 -3975 11025 -3975 261025

39 63,39 -2,00% 250000 -2650 12350 -2650 262350

40 63,71 -1,00% 250000 -1325 13675 -1325 263675

41 64,03 0,00% 250000 0 15000 0 265000

42 64,35 1,00% 250000 1325 16325 1325 266325

43 64,67 2,00% 250000 2650 17650 2650 267650

44 64,99 3,00% 250000 3975 18975 3975 268975

45 65,31 4,00% 250000 5300 20300 5300 270300

46 65,63 5,00% 250000 6625 21625 6625 271625

47 65,95 6,00% 250000 7950 22950 7950 272950

48 66,27 7,00% 250000 9275 24275 9275 274275

49 66,59 8,00% 250000 10600 25600 10600 275600

50 66,91 9,00% 250000 11925 26925 11925 276925

51 67,23 10,00% 250000 13250 28250 13250 278250

52 67,55 11,00% 250000 14575 29575 14575 279575

53 67,87 12,00% 250000 15900 30900 15900 280900

54 68,19 13,00% 250000 17225 32225 17225 282225

55 68,51 14,00% 250000 18550 33550 18550 283550

п/п курс доллара % колебания прирост прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка всей экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка всей экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют

56 68,83 15,00% 250000 19875 34875 19875 284875

57 69,15 16,00% 250000 21200 36200 21200 286200

58 69,47 17,00% 250000 22525 37525 22525 287525

59 69,79 18,00% 250000 23850 38850 23850 288850

60 70,11 19,00% 250000 25175 40175 25175 290175

61 70,43 20,00% 250000 26500 41500 26500 291500

62 70,75 21,00% 250000 27825 42825 27825 292825

63 71,07 22,00% 250000 29150 44150 29150 294150

64 71,39 23,00% 250000 30475 45475 30475 295475

65 71,71 24,00% 250000 31800 46800 31800 296800

66 72,03 25,00% 250000 33125 48125 33125 298125

67 72,35 26,00% 250000 34450 49450 34450 299450

68 72,67 27,00% 250000 35775 50775 35775 300775

69 72,99 28,00% 250000 37100 52100 37100 302100

70 73,31 29,00% 250000 38425 53425 38425 303425

71 73,63 30,00% 250000 39750 54750 39750 304750

72 73,95 31,00% 250000 41075 56075 41075 306075

73 74,27 32,00% 250000 42400 57400 42400 307400

74 74,59 33,00% 250000 43725 58725 43725 308725

75 74,92 34,00% 250000 45050 60050 45050 310050

п/п курс доллара % колебания прирост прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка всей экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка всей экономической системы при втором условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют

76 75,24 35,00% 250000 46375 61375 46375 311375

77 75,56 36,00% 250000 47700 62700 47700 312700

78 75,88 37,00% 250000 49025 64025 49025 314025

79 76,20 38,00% 250000 50350 65350 50350 315350

80 76,52 39,00% 250000 51675 66675 51675 316675

81 72,99 40,00% 250000 53000 68000 53000 318000

Приложение 2.3

Изменение суммы прибыли экономической системы в результате изменения суммы прибыли / убытка участников экономической системы под воздействием валютного риска по третьему условию.

п/п курс доллара % колебания прирост прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка всей экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка всей экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют

1 51,22 -40,00% -48000,00 202000 -25000 -10000 -73000,00 192000,00

2 51,54 -39,00% -46610,34 203390 -24375 -9375 -70985,34 194014,66

3 51,86 -38,00% -45220,69 204779 -23750 -8750 -68970,69 196029,31

4 52,18 -37,00% -43831,03 206169 -23125 -8125 -66956,03 198043,97

5 52,50 -36,00% -42441,38 207559 -22500 -7500 -64941,38 200058,62

6 52,82 -35,00% -41051,72 208948 -21875 -6875 -62926,72 202073,28

7 53,14 -34,00% -39662,07 210338 -21250 -6250 -60912,07 204087,93

8 53,47 -33,00% -38272,41 211728 -20625 -5625 -58897,41 206102,59

9 53,79 -32,00% -36882,76 213117 -20000 -5000 -56882,76 208117,24

10 54,11 -31,00% -35493,10 214507 -19375 -4375 -54868,10 210131,90

11 54,43 -30,00% -34103,45 215897 -18750 -3750 -52853,45 212146,55

12 54,75 -29,00% -32713,79 217286 -18125 -3125 -50838,79 214161,21

13 55,07 -28,00% -31324,14 218676 -17500 -2500 -48824,14 216175,86

14 55,39 -27,00% -29934,48 220066 -16875 -1875 -46809,48 218190,52

п/п курс доллара % колебания прирост прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка всей экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка всей экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют

15 55,71 -26,00% -28544,83 221455 -16250 -1250 -44794,83 220205,17

16 56,03 -25,00% -27155,17 222845 -15625 -625 -42780,17 222219,83

17 56,35 -24,00% -25765,52 224234 -15000 0 -40765,52 224234,48

18 56,67 -23,00% -24375,86 225624 -14375 625 -38750,86 226249,14

19 56,99 -22,00% -22986,21 227014 -13750 1250 -36736,21 228263,79

20 57,31 -21,00% -21596,55 228403 -13125 1875 -34721,55 230278,45

21 57,63 -20,00% -20206,90 229793 -12500 2500 -32706,90 232293,10

22 57,95 -19,00% -18817,24 231183 -11875 3125 -30692,24 234307,76

23 58,27 -18,00% -17427,59 232572 -11250 3750 -28677,59 236322,41

24 58,59 -17,00% -16037,93 233962 -10625 4375 -26662,93 238337,07

25 58,91 -16,00% -14648,28 235352 -10000 5000 -24648,28 240351,72

26 59,23 -15,00% -13258,62 236741 -9375 5625 -22633,62 242366,38

27 59,55 -14,00% -11868,97 238131 -8750 6250 -20618,97 244381,03

28 59,87 -13,00% -10479,31 239521 -8125 6875 -18604,31 246395,69

29 60,19 -12,00% -9089,66 240910 -7500 7500 -16589,66 248410,34

30 60,51 -11,00% -7700,00 242300 -6875 8125 -14575,00 250425,00

31 60,83 -10,00% -7000,00 243000 -6250 8750 -13250,00 251750,00

32 61,15 -9,00% -6300,00 243700 -5625 9375 -11925,00 253075,00

33 61,47 -8,00% -5600,00 244400 -5000 10000 -10600,00 254400,00

п/п курс доллара % колебания прирост прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 1 го участника экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка 2 го участника экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют прирост прибыли/ убытка всей экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют сумма прибыли/ убытка всей экономической системы при третьем условие от суммы изменений прибыли за счёт колебания курса валют

34 61,79 -7,00% -4900,00 245100 -4375 10625 -9275,00 255725,00

35 62,11 -6,00% -4200,00 245800 -3750 11250 -7950,00 257050,00

36 62,43 -5,00% -3500,00 246500 -3125 11875 -6625,00 258375,00

37 62,75 -4,00% -2800,00 247200 -2500 12500 -5300,00 259700,00

38 63,07 -3,00% -2100,00 247900 -1875 13125 -3975,00 261025,00

39 63,39 -2,00% -1400,00 248600 -1250 13750 -2650,00 262350,00

40 63,71 -1,00% -700,00 249300 -625 14375 -1325,00 263675,00

41 64,03 0,00% 0,00 250000 0 15000 0,00 265000,00

42 64,35 1,00% 700,00 250700 625 15625 1325,00 266325,00

43 64,67 2,00% 1400,00 251400 1250 16250 2650,00 267650,00