Управление рисками девелоперских компаний тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Золочевский, Андрей Александрович

• Золочевский, Андрей Александрович
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Золочевский, Андрей Александрович

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I РИСК КАК НЕОТЪЕМЛЕМОЕ УСЛОВИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДЕВЕЛОПЕРСКИХ КОМПАНИЙ

1.1. Анализ и оценка содержания и особенностей девелопмента как специфического вида предпринимательской деятельности

1.2. Исследование сущности и классификация рисков девелоперских компаний

1.3. Анализ современных подходов к управлению рисками

ГЛАВА II ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ДЕВЕЛОПЕРСКИХ КОМПАНИЙ

2.1. Разработка структуры и механизма функционирования системы управления рисками девелоперских компаний

2.2. Формирование комплекса методов анализа и управления рисками девелоперских компаний

2.2.1. Методы идентификации рисков девелоперских проектов

2.2.2. Методы количественной оценки рисков девелоперских проектов

2.2.3. Методы управления рисками девелоперских проектов

ГЛАВА III РЕАЛИЗАЦИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДЕВЕЛОПЕРСКИХ КОМПАНИЙ

3.1. Построение системы управления рисками в деятельности девелоперских компании

3.2. Оптимизация продуктовой структуры девелоперского проекта

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление рисками девелоперских компаний»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы диссертационного исследования. В настоящее время в экономике России происходят структурные сдвиги, направленные на приведение ее в соответствие с требованиями современного рынка. Одним из таких требований является переход на инновационный путь развития всей экономической системы государства, а так же предпринимательских структур, функционирующих на различных рынках. Одной из инноваций, внедряемой в России с середины 90-х годов прошлого столетия, является переход к девелоперской модели развития рынка недвижимости. Девелоперская модель в общем виде предполагает интеграцию в рамках одной предпринимательской структуры функций, традиционно относимых к различным видам предпринимательской деятельности: инвестиционной деятельности, организации и управлению строительством, эксплуатации, маркетинга, продвижения и продаж недвижимости.

В силу инновационного характера предпринимательской деятельности в сфере девелопмента одной из ключевых проблем является наличие постоянно присутствующего риска, сущность которого определяется спецификой девелоперской деятельности, ее содержанием. Эти риски имеют существенное влияние на деятельность девелоперских компаний, делают их деятельность неустойчивой и существенно снижают эффективность работы.

Таким образом, специфика девелопмента как комплексного вода предпринимательской деятельности и существенное влияние факторов риска, оказываемое на эффективность предпринимательской деятельности девелоперских компаний в условиях современного рынка, и определяют актуальность исследования по формированию механизмов управления рисками девелоперских компаний.

Степень разработанности проблемы. В российской и зарубежной экономической литературе представлены различные подходы к управлению рисками в предпринимательской деятельности, методам и инструментам

риск-менеджмента предпринимательских структур в различных отраслях экономики.

Общим проблемам развития предпринимательских структур и подходам к управлению рисками в предпринимательской деятельности посвящены работы Балдина К.В., Бочкова В.Е., Воробьева С.Н., Друкера П., Ильенковой С.Д., Качалова P.M., Лапусты М.Г., Макаревича JIM., Найта Ф., Орехова С.А., Уткина Э.А., Черновой Г.В., Шаршуковой Л.Г. и др. Теоретическим и методологическим вопросам управления рисками посвящены работы Альгина А.П., Балабанова И.Т., Балашова В.Г., Барановской Т.П., Буянова В.П., Быкова A.A., Волкова И.М, Воронцовского

A.B., Вяткина В.Н., Грачевой М.В., Дуброва A.M., Заложнева А.Ю., Клейнера Г.Б., Крюковой О.Г., Кудрявцева A.A., Лагошы Б.А., Михайлова Л.М., Москвина В.А., Новикова Д.А., Пикфорда Д., Порфирьева Б.Н., Просветова Г.И., Рыхтиковой H.A., Ступакова B.C., Тамбовцева В.Л., Токаренко Г.С., Федосовой Р.Н., Фролова Д.А., ХохловаН.В., Чернова В.А. и др. Методы управления финансовыми рисками рассмотрены в работах Бланка И.А., Рэдхэда К., Хьюза С., Четыркина Е.М., Шарпа У. и др.

Исследования по общим проблемам функционирования и развития предпринимательских структур в сфере девелопмента рассмотрены в работах Мазура И.И, Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г., Кульца К., Кущенко В.В., Максимова С.Н., Сафонова Д.Г., Сагайдак С.А., Скворцова A.A., Хмельницкого И.В., Цапу Л.И., Юркиной Е.Ю., Ястребова A.B., Richard

B.Peiser, Ivor Seeley, Dean Schwanke и других.

Существенное внимание в современных исследованиях уделяется проблеме управления рисками инвестиционно-строительной деятельности, а так же предпринимательской или коммерческой деятельности предприятий строительного комплекса. Примерами таких исследований могут послужить работы Асаула А.Н., Грабового П.Г, Зубарева A.A., Сбитнева А.Е., Хрусталева Б.Б., Корабельниковой С.С., Гусенова М.А., Колчина М.А., Ступниковой Е.А., Скворцовой Н.К., Артамонова A.A., Лежиковой H.A.,

Петровской М.В., Михеева Д.А., Панкиной С.А., Феликсова A.B., Чудинова А.Ю., Фоменко О.О., Гимаева A.A., Максимчука И.В. и других.

Однако специфика девелопмента как особого вида предпринимательской деятельности не позволяет применять общие подходы к управлению рисками, требует разработки специализированных подходов к формированию систем управления рисками предпринимательской деятельности девелоперских компаний.

Цели и задачи исследования. Цель диссертационного исследования -разработать основные направления формирования системы управления рисками предпринимательских структур в сфере девелопмента.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Уточнить и дополнить теоретические положения по определению содержания и особенностей девелопмента как специфического вида предпринимательской деятельности.

2. Выявить специфику и разработать классификацию рисков предпринимательской деятельности по реализации современных девелоперских проектов.

3. Систематизировать существующие подходы к управлению рисками и разработать обобщенную схему процесса риск-менеджмента в сфере девелопмента.

4. Разработать модель и механизм функционирования системы управления рисками предпринимательских структур, реализующих девелоперские проекты.

5. Провести сравнительный анализ, систематизировать и разработать приоритеты применения методов анализа и управления рисками предпринимательских структур в процессе реализации девелоперских проектов.

6. Разработать механизм построения системы управления рисками в предпринимательских структурах, осуществляющих реализацию девелоперских проектов.

Объект и предмет исследования. Объект исследования - процесс формирования, функционирования и развития предпринимательских структур в сфере девелопмента. Предмет исследования - управленческие отношения, возникающие в предпринимательских структурах сферы девелопмента по поводу формирования и функционирования системы риск-менеджмента.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды отечественных и зарубежных авторов в области экономической теории, теории предпринимательства, девелопмента, анализа и управления рисками, теории управления и системного анализа, инвестиционного и финансового менеджмента, исследования по проблемам развития инвестиционно-строительной сферы и др.

В рамках диссертационного исследования применялись общенаучные методы, такие как методы анализа и синтеза, системный и ситуационный подходы. В зависимости от решаемых задач в ходе исследования применялись методы экспертных оценок, теории вероятностей и математической статистики, графическое моделирование и др.

Информационной базой исследования послужили нормативные документы, статистические материалы, Интернет-ресурсы и другие материалы, касающиеся предпринимательской деятельности девелоперских компаний и инвестиционно-строительного комплекса.

Научная новизна исследования заключается в развитии теоретико-методических основ риск-менеджмента в сфере предпринимательства и разработке основных направлений формирования системы управления рисками хозяйствующих субъектов, реализующих девелоперские проекты. Наиболее существенные результаты, полученные лично автором и имеющие признаки научной новизны:

1. Обобщены существующие подходы к определению содержания и особенностей девелопмента, уточнено определение и разработана структурная схема процесса девелопмента, отражающие его специфику как комплексного вида предпринимательской деятельности, направленного на выполнение всего цикла работ по реализации и управлению девелоперскими проектами развития недвижимости, что позволяет выделить проблему риска в качестве основной в деятельности девелоперских компаний.

2. Выявлена специфика и предложено авторское определение риска девелоперской компании, отражающее содержание ее деятельности и виды возможного ущерба в процессе реализации современных девелоперских проектов. Разработана авторская классификация рисков девелоперских проектов по источникам возникновения рисков, что позволяет разрабатывать специальные способы управления ими, отражающие особенности каждого вида риска.

3. Систематизированы существующие подходы к управлению рисками и предложена обобщенная схема процесса риск-менеджмента в девелопменте, позволяющая учесть специфику девелопмента как комплексного вида предпринимательской деятельности, включающего инвестиционный, строительный и хозяйственный аспекты и требующего перманентного управление рисками.

4. Разработана концептуальная модель корпоративной системы управления девелоперской компании, включающая специальный блок управления рисками девелоперских проектов, определены основные принципы формирования и функционирования подсистемы управления рисками, для которой разработаны структурная модель и алгоритм управления рисками девелоперских проектов, что позволяет повысить качество процессов риск-менеджмента девелоперских компаний.

5. Проведен сравнительный анализ и систематизированы методы идентификации, оценки и управления рисками девелоперских проектов, разработаны приоритеты их применения на различных этапах реализации

девелоперских проектов. Для идентификации рисков девелоперских проектов предложено использовать метод Анализа видов и последствий отказов, используемый для анализа рисков технических систем, с последующей экспертной оценкой критичности влияния этих рисков на эффективность проектов, что позволяет обеспечить оперативность и необходимую достоверность анализа рисков.

6. Разработан механизм построения системы управления рисками девелоперской компании, осуществляющей реализацию девелоперских проектов, предложена модель организационной структуры подразделения по управлению рисками девелоперских проектов. На базе разработанной автором методики анализа рисков проведены идентификация и количественная оценка рисков девелоперских проектов, реализуемых в настоящее время в Московской области, определены наиболее существенные риски данных проектов, их причины и возможные последствия. Предложена модель оптимизации продуктовой структуры девелоперского проекта, позволяющая снизить вероятность ущерба от наиболее существенного риска девелоперских проектов - риска снижения спроса ниже прогнозируемого - и сформулированы рекомендации по ее прикладному использованию.

Результаты диссертационного исследования соответствуют п. 8.9. «Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности (сущность, виды, риск-менеджмент); основные направления формирования системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства» паспорта специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (Экономика предпринимательства).

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость работы заключается в совершенствовании теоретических и методических положений риск-менеджмента в предпринимательской деятельности в сфере девелопмента, а так же разработке основных направлений формирования системы управления рисками девелоперских компаний. Практическая значимость исследования

заключается в том, что основные положения работы способствуют повышению эффективности предпринимательской деятельности девелоперских компаний в процессе реализации девелоперских проектов путем использования разработанных теоретических и методических подходов по формированию и функционированию системы управления рисками.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения исследования докладывались и были одобрены на следующих конференциях: IV Международная научно-практическая конференция «Модель менеджмента для экономики, основанной на знаниях» (Москва, МЭСИ, 2012 г.); VIII Международный научно-практический семинар «Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления» (Москва, МЭСИ, 2010 г.); Научно-практическая конференция «Образование и инновационная экономика» (Москва, апрель 2009 г.); 1-я окружная научно-практической конференция молодых ученых и специалистов (Москва, февраль 2009 г.); Научно-практическая конференция «Мегаполис: образование и качество жизни» (Москва, апрель 2008 г.); Научно-практическая конференция «Социальное партнерство - основа инновационного управления» (Москва, апрель 2007 г.).

Часть разработок автора внедрена в деятельности группы компаний «РЕНОВА-Стройгруп» по управлению реализацией девелоперских проектов в различных регионах России.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования нашли отражение в 9 публикациях автора, общим объемом около 2,2 п.л. (включая 3 статьи в журналах из перечня ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации).

Научные статьи в изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ:

1. Золочевский A.A. Формирование системы управления рисками в девелопменте // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО, №3, 2011. С. 188-192.

2. Золочевский A.A. Методика анализа рисков инновационных проектов // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО, №2, 2010. С. 30-33.

3. Золочевский A.A. Управление рисками инновационных девелоперских проектов // Российское предпринимательство, №8, выпуск 1, 2009. С. 122-127.

Научные статьи в других периодических изданиях, аналитических сборниках и тезисы докладов:

4. Золочевский A.A. О современных методах управления рисками предпринимательских структур // Модель менеджмента для экономики, основанной на знаниях: материалы трудов участников IV Международной научно-практической конференции. -М.: МЭСИ, 2012.

5. Золочевский A.A. Методы экспертных оценок в риск-анализе инновационных проектов // Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления. Коллективная монография трудов участников VIII Международного научно-практического семинара. - М.: ИНИОН РАН, 2010. С. 326-328.

6. Золочевский A.A. Оптимизация продуктовой структуры инновационного девелоперского проекта // Интеграция образования и экономики. - М.: Издательство МГАДА, 2010.

7. Золочевский A.A. Управление рисками в организационно-технических системах // Тезисы 1-й окружной научно практической конференции молодых ученых и специалистов. - М.: 2009.

8. Золочевский A.A. Комплексное освоение территорий как основа устойчивого развития мегаполиса // Мегаполис - образование и качество

жизни: Материалы научно практической конференции преподавателей, аспирантов и студентов. - М.: МГАДА, 2009.

9. Золочевский A.A. Проблема управления рисками девелоперской деятельности предприятия // Социальное партнерство — основа инновационного управления: Материалы научно практической конференции преподавателей, аспирантов и студентов. - М.: МГАДА, 2008.

Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и 3 приложений. Общий объем работы составляет 147 страниц машинописного текста, включающего 17 рисунков и 6 таблиц. Список литературы включает 145 позиции.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Золочевский, Андрей Александрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основные итоги работы заключаются в развитии теоретико-методологических основ риск-менеджмента в сфере девелопмента и разработке основных направлений формирования системы управления рисками девелоперских проектов. Практическая значимость исследования заключается в том, что основные положения работы способствуют повышению эффективности деятельности девелоперских компаний в процессе реализации девелоперских проектов.

В ходе проведения исследования были достигнуты следующие результаты:

1. Обобщены существующие подходы к определению содержания и особенностей девелопмента, уточнено, что девелопмент представляет собой особый вид предпринимательской деятельности, направленный на реализацию и комплексное управление инвестиционными проектами развития недвижимости, включая разработку концепции проекта, координацию проектирования и строительства, финансирование, маркетинг и продажи, основной целью которых является получение прибыли. Разработана структурная схема процесса девелопмента, отражающие его специфику как комплексного вида предпринимательской деятельности, направленного на выполнение всего цикла работ по реализации и управлению девелоперскими проектами развития недвижимости, которую можно представить как последовательность из 6 основных этапов: Предварительный этап, Концептуальный этап, Предпроектный этап, Проектный этап, Производственный этап и Завершающий этап.

2. Выявлена специфика и предложено авторское определение риска девелоперской компании, отражающее содержание ее деятельности и виды возможного ущерба в процессе реализации современных девелоперских проектов. Определено, что риск девелоперского проекта - это возможность наступления неблагоприятного события, получения неблагоприятного результата или же возможное отклонение условий реализации и результатов проектов от запланированных. Причинами таких отклонений выступают как внешние, так и внутренние факторы.

Доказано, что сущность риска девелоперского проекта определяется спецификой девелопмента, его содержанием и теми видами деятельности, которые являются составной частью процесса девелопмента. Риск девелоперских проектов состоит из совокупности рисков различных этапов процесса девелопмента, включает в себя не только возможность прямых потерь как результата неблагоприятных событий, но и возможность косвенного ущерба в результате отклонения параметров объектов риска от плановых и прогнозных значений, а так же дополнительных, связанных с этим, расходов.

Разработана авторская классификация рисков девелоперских проектов по источникам возникновения рисков, что позволяет разрабатывать специальные способы управления ими, отражающие особенности каждого вида риска. С точки зрения сложившихся в настоящее время в России условий хозяйствования выделены следующие укрупненные группы рисков девелоперских проектов по источнику возникновения: природные, политические и правовые, экологические и коммерческие в т.ч.: производственные (строительные и технологические), маркетинговые (торговые) и финансовые.

3. Проведен сравнительный анализ и систематизированы существующие подходы к управлению рисками и предложена обобщенная схема процесса риск-менеджмента в девелопменте, позволяющая учесть специфику девелопмента как комплексного вида предпринимательской деятельности, включающего инвестиционный, строительный и хозяйственный аспекты и требующего перманентного управление рисками. Схема состоит из следующих основных этапов:

• Разработка стратегии компании, определение цели и основных направлений развития;

• Определение стратегии управления рисками, выбор активного или пассивного управления рисками;

• Анализ рисков, который подразделяется на качественный и количественный: идентификацию и количественную оценку рисков;

• Выбор методов и инструментов управления

• Подготовка и реализация программы управления, в т.ч. с проведением организационных мероприятия по минимизации ущерба;

• Мониторинг и контроль/оценка эффективности управления.

4. Разработана концептуальная модель корпоративной системы управления девелоперской компании, включающая специальный блок управления рисками девелоперских проектов, определены основные принципы формирования и функционирования подсистемы управления рисками, для которой разработаны структурная модель и алгоритм управления рисками девелоперских проектов, что позволяет повысить качество процессов риск-менеджмента девелоперских компаний.

Систему управления рисками девелоперских проектов можно рассматривается как одну из совокупности отдельных подсистем, функционирующих в рамках внешней среды. К основным принципам формирования и функционирования подсистемы управления рисками ДП отнесены: Интегрированность, Непрерывность и Комплексность.

Основными структурными элементами подсистемы управления рисками ДП в корпоративной системе управления девелоперской компании выступают:

- Объект управления - процесс реализации ДП в условиях риска, связанного с условиями внешней среды и непосредственно со спецификой ДП, и экономические, а также связанные с ними социально-трудовые отношения, возникающие в процессе реализации рисков и управления ими;

- Субъект управления - группа специалистов девелоперской компании или специализированный орган управления, выступающий как отдельное структурное подразделение по управлению рисками ДП в корпоративной системе управления девелоперской компании, осуществляющий управляющее воздействие на объект управления посредством применения специализированных методов и инструментов управления и разработки соответствующих организационных мероприятий.

- Экономический механизм управления рисками ДП, включающий методы, инструменты и организационные мероприятия по управлению рисками в процессе реализации ДП.

5. Проведен сравнительный анализ и систематизированы методов анализа и управления рисками девелоперских проектов, разработаны приоритеты их применения на различных этапах в процессе реализации девелоперских проектов.

Для идентификации рисков ДП рассмотрена возможность использования одного или нескольких из следующих методов:

- "Что будет, если.?";

- метод проверочного листа;

- анализ опасности и работоспособности;

- анализ вида и последствий отказов;

- анализ "дерева отказов";

- анализ "дерева событий".

Для количественной оценки рисков рассмотрены перспективы использования следующих методов:

- Анализ чувствительности;

- Сценарный анализ;

- Статистические методы, в т.ч. методы оценки рискового капитала Уа1ие-а1;-Ш8к (УАЛ), методы планирования эксперимента и имитационное стохастическое моделирование;

- Методы экспертных оценок, в т.ч. с применением методов нечеткой логики (лингвистический подход).

Для управления рисками девелоперских проектов рассмотрена возможность использования следующих методов:

- методы, воздействующие на величину риска (вероятность и/или размер возможных потерь). К этой группе относятся: проведение превентивных мероприятий, диверсификация, диссипация, лимитирование.

- методы компенсации возникающего ущерба, к которым относятся самострахование (резервирование), страхование, хеджирование.

В связи со спецификой ДП наиболее адекватным для обеспечения оперативности и необходимой достоверности анализа рисков ДП будет использование для идентификации рисков метода Анализа видов и последствий отказов с последующей экспертной оценкой критичности влияния этих рисков на эффективность проектов. Наиболее перспективными среди методов управления для применения на различных этапах девелоперских проектов являются методы диверсификации, резервирования и хеджирования.

6. Разработан механизм построения подсистемы управления рисками девелоперских проектов в корпоративной системе управления девелоперской компании, предложена модель организационной структуры подразделения по управлению рисками девелоперских проектов, которая состоит из 3 отдельных группы специалистов:

- Группа анализа рисков, в обязанности которой входят:

• Идентификация рисков;

• Оценка рисков.

Установление приоритетов управления по результатам анализа осуществляется менеджером проекта в зависимости от специфики отдельных рисков и текущей ситуации по проекту и в компании.

- Группа методического обеспечения управления.

Специалисты данной группы ответственны за:

• Определение методов и инструментов управления рисками, сравнение альтернативных вариантов, оценка стоимости управления.

• Подготовку программы управления (планов мероприятий) по управлению рисками в процессе реализации ДП.

- Группа мониторинга и контроля результатов управления, отвечающая за оценку эффективности управления рисками.

Назначение ответственных исполнителей осуществляется менеджером проекта, а реализация программы управления, т.е. выполнение мероприятий по управлению рисками - назначенными специалистами или структурными подразделениями, ответственными за работы по специфике риска.

Разработана методика и проведены идентификация и количественная оценка рисков девелоперских проектов, реализуемых в настоящее время в Московской области, определены наиболее существенные риски данных проектов, их причины и возможные последствия.

Анализ рисков ДП проведен в 2-а этапа:

1. Идентификация рисков, возникающих в процессе реализации ДП методом Анализа видов и последствий отказов;

2. Коллективная экспертная оценка критичности рисков ДП.

Наиболее существенным риском, идентифицированным в процессе анализа, является риск снижения объемов и цен продаж ниже плановых. Данный риск возникает в рамках бизнес-процесса по реализации продукции проекта. Основными причинами выступают стагнация рынка недвижимости, смещение спроса в другие рыночные сегменты, ошибки при разработке продуктовой структуры проекта, выход на рынок новых конкурентов и низкая эффективность продвижения. Основным последствием является снижение выручки от продаж ниже запланированной в бизнес-плане и финансовой модели проекта. Данный риск наиболее вероятен и имеет очень существенные последствия для доходной части и эффекта проекта в целом, потому требует особого внимания и разработки специальных инструментов снижения величины риска, путем воздействия на вероятность и/или величину вероятного ущерба.

Разработана модель оптимизации продуктовой структуры ДП, которая позволяет снизить ущерб от наиболее существенного риска в процессе реализации ДП - риска снижения объемов и цен продаж ниже плановых, путем разработки продуктовой структуры проекта, обеспечивающей достижение максимального экономического эффекта от реализации проекта, а так же даст возможность снизить величину потерь при смещении спроса в другие рыночные сегменты, выходе на рынок новых конкурентов, и снизит вероятности ошибки персонала компании при разработке продуктовой структуры проекта.

Данная модель и алгоритм расчета были реализованы в среде приложения Microsoft Excel с использованием стандартных средств и применены для оптимизации продуктовой структуры ДП освоения крупного земельного участка, отведенного под малоэтажное строительство, что говорит о простоте практического применения данного инструмента планирования структуры ДП.

В результате использования модели был получен такой набор параметров застройки территории проекта, который обеспечивает максимальный экономический эффект при заданных значениях стоимостных и объемных параметров объектов строительства, прогнозируемых на период реализации проекта.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Золочевский, Андрей Александрович, 2012 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Градостроительный кодекс Российской Федерации от 07.05.98 № 73-ФЗ.

2. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-Ф3 "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".

3. Постановление Правительства РФ от 5 мая 2007 г. N 265 «Об экспериментальных инвестиционных проектов комплексного освоения территорий в целях жилищного строительства».

4. Постановление Правительства РФ от 27.06.96 N 753 "О Федеральной целевой программе "Свой дом".

5. Постановление Правительства Москвы и Госстроя РФ от 4 ноября 1997 г. N 771/18-64 «О застройке жилого района Куркино Северо-Западного административного округа с участием Госстроя России и Мирового банка реконструкции и развития».

6. Акимов В.А., Лесных В.В., Радаев H.H. Риски в природе, техносфере, обществе и экономике. - М.: Деловой экспресс, 2004. - 352 с.

7. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. - М.: Мысль, 1989. - 188 с.

8. Артамонов A.A. Функции управления рисками в процессе реализации инвестиционных строительных проектов // Дис. кандидата экономических наук : 08.00.05. С.-Петерб. гос. архитектур.-строит. унт. - Санкт-Петербург, 2003.

9. Ахьюджа Д. Методы сетевого планирования в производстве и проектировании. -М.: Мир, 1976.

10. Бакулина A.A. Оценка девелоперских проектов в сфере коммерческой недвижимости // Дис. кандидата экономических наук: 08.00.10. / Финансовая акад. при Правительстве РФ - Москва, 2007.

11. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996. -192 с.

12. Балашов В.Г., Заложнев А.Ю., Новиков Д.А. Механизмы управления организационными проектами. - М.: ДНУ РАН, 2003. - 84 с.

13. Балдин К.В., Воробьев С.Н. Управление рисками в предпринимательстве. - М.: Дашков и К., 2008. - 772 с.

14. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. - М.: Ника-Центр, 2006. -448 с.

15. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. - М.: Дело, 2002.

16. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Продвинутый курс: Учеб. пособие. -М.: ИНФРА-М, 2004.-495 с.

17. Воронцовский A.B. Управление рисками. - СПб.: Издательство СПбГУП ОЦЭиМ, 2004. - 458 с.

18. Вяткин В.Н., Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю., Хэмптон Дж.Дж. Управление риском в рыночной экономике. - М.: Экономика, 2002.

19. Гимаев A.A. Система управления рисками инвестиционно-строительных проектов // Дис. кандидата экономических наук: 08.00.05. - Москва, 2006.

20. Горский В.Г., Моткин Г.А., Петрунин В.А., Терещенко Г.Ф., Шаталов A.A., Швецова-Шиловская Т.Н. Научно-методические аспекты анализа аварийного риска. - М.: Экономика и информатика, 2002. - 260 с.

21. Государственный стандарт РФ ГОСТ Р 51897-2002 "Менеджмент риска. Термины и определения" (принят постановлением Госстандарта РФ от 30 мая 2002 г. № 223-ст).

22. Государственный стандарт Российской Федерации. Управление надежностью. Анализ риска технологических систем. ГОСТ Р 519012002.

23. Грабовый П.Г. Проблема управления рисками в экономической деятельности строительных организаций // Диссертация на соискание степени доктора экономических наук. - Москва, 1996.

24. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения / .М. Гранатуров. - 2-е изд. - М.: Дело и Сервис, 2002. -319 с.

25. Грачева М.В. Анализ проектных рисков. - М.: Финстатинформ, 1999.

26. Губко М.В. Лекции по принятию решений в условиях нечеткой информации. // ИПУ РАН - Москва, 2004.

27. Гусенов М.А. Управление рисками инвестиционно-строительной деятельности // Диссертация кандидата экономических наук: 08.00.05. -Махачкала, 2002.

28. Девелопмент / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге. - М.: Экономика, 2004.

29. Девелопмент торговой недвижимости в России / К. Кульц и др.; гл. ред. Т.Максимова - М.: МОЛЛ Паблишинг Хаус: Российский Совет Торговых Центров, 2007.

30. Деловые и финансовые риски: учебное пособие / Струченкова Т.В., 1-е издание - М.: МЭСИ, 2006. - 93 с.

31. Демкин И.В. Оценка интегрированного инновационного риска на основе методологии Value At Risk // Проблемы анализа риска, 2006, том 3, № 4, стр. 362-368.

32. Демкин И.В. Управление инновационным риском на основе имитационного моделирования. Часть 1. Основные подходы к оценке инновационного риска // Проблемы анализа риска, 2005, том 2, № 3, стр. 249-273.

33. Демкин И.В. Управление инновационным риском на основе имитационного моделирования. Часть 2. Основные методы управления инновационным риском // Проблемы анализа риска, 2006, том 3, № 1, стр. 53-67.

34. Друкер П. Бизнес и инновации — М.: «Вильяме», 2007. — 432 с.

35. Дуглас Л.Д. Анализ рисков операций с облигациями на рынке ценных бумаг. - М.: Филинъ, 1998. - 448 с.

36. Емельянов A.A. Имитационной моделирование в управлении рисками. - Спб.: Инжэкон, 2000. - 376 с.

37. Ермаков С.М., Жиглявский A.A. Математическия теория оптимального эксперимента. - М.: Наука, 1987.

38. Заде JI. Понятие лингвистической переменной и ее применение к принятию приближенных решений. - М.: Мир, 1976.

39. Инновационный менеджмент. Учебник / Под ред. С. Д. Ильенковой, -М.: Юнити, 1997 г.

40. Исследование рынка девелоперских услуг. / Маркетинговое Агентство Step by Step. - Москва, Январь 2007.

41. Качалов P.M. Управление хозяйственным риском / P.M. Качалов. - М.: Наука, 2002. - 192с.

42. Клейнер Г.Б., Тамбовцев B.JL, Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. -М.: Экономика, 1997. - 288 с.

43. Князевская Н.В. Принятие рискованных решений в экономике и бизнесе / Н.В. Князевская, B.C. Князевский. - М.: ЭБМ-Контур, 1998. -160 с.

44. Колчин М.А. Методы оценки рисков инвестора в инвестиционно-строительных проектах // Дис. кандидата экономических наук : 08.00.05. / ЦНИИ экономики и управления в строительстве. - Москва, 1998.

45. Корабельникова С.С. Формирование механизма управления рисками организаций строительного комплекса // Диссертация на соискание степени кандидата экономических наук, 2005.

46. Кофман А., Хил Алуха X. Введение теории нечетких множеств в управлении предприятиями. - Минск: Вышэйшая школа, 1992.

47. Крюкова О.Г., Федосова Р.Н. Управление рисками промышленного предприятия - М.: Экономика, 2008. - 125 стр.

48. Кудрявцев A.A. Чернова Г.В. Управление рисками: Учебное пособие. -М.: Проспект, 2008. - 160 стр.

49. Курносов Ю.В. Аналитика: методология, технология и организация информационно-аналитической работы / Ю.В. Курносов. - М.: Русаки, 2004.-512 с.

50. Кущенко В.В. Девелопмент: современная концепция развития недвижимости. - М.: Норма, 2004.

51. Лабскер Л.Г. Игровые методы в управлении экономикой и бизнесом / Л.Г. Лабскер, Л.О. Бабешко. - М.: Дело, 2001. - 464 с.

52. Лагоша Б.А., Емельянов A.A. Основы системного анализа. - М.: Изд-во МЭСИ, 1998.- 106 с.

53. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 224 с.

54. Ланкина С.А. Управление экономическими рисками на разных стадиях инвестиционного цикла в строительном комплексе // Диссертация кандидата экономических наук: 08.00.05. - Москва, 2005.

55. Лапыгин Ю.Н. Принятие управленческих решений: учебное пособие. -М.: МЭСИ, 2007.-160 с.

56. Ларичев О.И., Мошкович Е.М. Качественные методы принятия решений. Вербальный анализ решений. - М.: Физматлит, 1996. - 208 с.

57. Лежикова H.A. Формирование механизма управления рисками в экономической системе инвестиционно-строительного комплекса // Дис. кандидата экономических наук: 08.00.05. / Нижегор. ин-т менеджмента и бизнеса. - Нижний Новгород, 2004.

58. Макаревич Л.М. Управление предпринимательскими рисками. - М.: ДиС, 2006. - 448 с.

59. Максимов С.Н. Девелопмент. Развитие недвижимости: Организация. Управление. Финансирование. - СПб.: Питер, 2003.

60. Максимчук И.В. Управление рисками как фактор повышения инвестиционной адаптивности строительного комплекса // Диссертация кандидата экономических наук: 08.00.05. - Волгоград, 2006.

61. Махутов H.A., Крышевич О.В., Переездчиков И.В., Петров В.П., Тарташов Н.И. Особенности применения методов анализа опасности систем "Человек - машина - среда" на базе нечетких множеств/Проблемы безопасности при чрезвычайных ситуациях. Вып. 1,2001. С. 99-110.

62. Мегапроекты: история недостроев, перерасходов и других рисков строительства / Бент Фливбьорг, Нильс Брузелиус, Вернер Роттенгаттер; [Пер. с англ. A.A. Исаева]. - М.: ООО «Вершина», 2005. - 224с.

63. Межгосударственный стандарт ГОСТ 27.310-95 Анализ видов, последствий и критичности отказов. Основные положения.

64. Методика оценки комплексного риска для населения от чрезвычайных ситуаций природного и техногенного характера. - М.: ВНИИ ГОЧС.

65. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, утв. Госстроем России, Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госкомпромом России 31 марта 1994 г.

66. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. - М.: Экономика, 2000.

67. Методические указания по проведению анализа риска опасных производственных объектов № РД 03-418-01 - Утверждены Постановлением Госгортехнадзора России от 10 июля 2001 г. № 30.

68. Михеев Д.А. Совершенствование управления проектными рисками в инвестиционно-строительной сфере // Диссертация кандидата экономических наук: 08.00.05. - Москва, 2005.

69. Модели принятия решений на основе лингвистической переменной / А.Н.Борисов и др. - Рига: Зинатне, 1982.

70. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Уч. пособие / Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю., Барановская Т.П. Под ред. Б.А. Лагоши. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 224 с.

71. Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 352 с.

72. Мур А., Хиарнден К. Руководство по безопасности бизнеса. - М.: Филинъ, 1998.-328 с.

73. Мухин В. И. Исследование систем управления. - М.: Экзамен, 2002. -384 с.

74. МЭК 60812: 1985 Техника анализа надежности систем. Метод анализа вида и последствий отказов (БМЕА).

75. МЭК 61025: 1990 Анализ диагностического дерева отказов (РТА).

76. МЭК 61078: 1991 Методика анализа надежности. Метод блок-системы надежности.

77. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль / пер. с англ. - М.: Дело, 2003. - 360 с.

78. Национальный стандарт РФ ГОСТ Р 51901.11-2005 (МЭК 61882:2001) "Менеджмент риска. Исследование опасности и работоспособности. Прикладное руководство" (утв. приказом Федерального агентства по техническому регулированию и метрологии от 30 сентября 2005 г. N 235-ст).

79. Национальный стандарт РФ ГОСТ Р 51901.13-2005 (МЭК 61025: 1990) Анализ дерева неисправностей.

80. Недосекин А.О. Методологические основы моделирования финансовой деятельности с использованием нечетко-множественных описаний // Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук: 08.00.13. - Санкт-Петербург, 2003.

81. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. - М.: Банки и биржи, 1997.

82. Об анализе рисков, концепциях и классификации рисков - Быков А.А, Порфирьев Б.Н. // Проблемы анализа рисков №4, том 3, 2006.

83. Обзор рисков в строительстве - О. Коновалова // Инвестиции в строительство, №3, Июнь-июль 2008.

84. Орловский С.А. Проблемы принятия решений при нечеткой исходной информации. -М.: Наука, 1981.

85. Осипов А.И. Формирование портфеля проектов девелоперских компаний при строительстве жилых поселков // Дис. кандидата экономических наук: 08.00.05. - Москва, 2007.

86. Основные направления формирования системы управления рисками на предприятиях регионального инвестиционно-строительного комплекса // Б.Б. Хрусталев и др. - Пенза: Изд-во ПГУАС, 2004.

87. Осташко Д.В. Экономический механизм функционирования девелоперских компаний на территориальных рынках малоэтажного жилищного строительства // Дис. кандидата экономических наук: 08.00.05. - Москва, 2007.

88. Первушин В.А. Управление рисками в инновационной деятельности. -М., 1988.

89. Петровская М.В. Управление рисками в инвестиционно-строительной деятельности // Диссертация кандидата экономических наук: 08.00.05. -Москва, 2004.

90. Пикфорд Д. Управление рисками. Пер. с англ. - М.: Вершина, 2004. -352 с.

91. Прикладные нечеткие системы / Под ред. Т. Тэрано, К. Асаи, М. Сугэно. - М: Мир, 1993.-368 с.

92. Просветов Г.И. Управление рисками: задачи и решения. - М.: Альфа-Пресс, 2008.-416 с.

93. Протасов И.Д. Теория игр и исследование операций. - М.: Гелиос АРВ, 2003.-368 с.

94. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник / Под общ. ред. М.В. Грачевой. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

95. Риск-менеджмент / Ступаков B.C., Токаренко Г.С. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 282 с.

96. Риски в современном бизнесе / П. Г. Грабовый, С. Н. Петрова, С. И. Полтавцев и др. М.: Издательство "Атланс". 1994. - 200с.

97. Рискология (управление рисками) / Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов JIM. Учебное пособие для вузов. Изд. 2-е, перераб. - М.: Экзамен, 2003. - 384 с.

98. Рыжов А.П. Элементы теории нечетких множеств и измерения нечеткости. - М.: Диалог-МГУ, 1998.

99. Рыхтикова H.A. Анализ и управление рисками организации. - М.: Инфра-М, 2008. -240 стр.

100. Рэдхэд К., Хьюз С. Управление финансовыми рисками / Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1996.

101. Саати Т., Керне К. Аналитическое планирование. Организация систем: Пер. с англ. - М.: Радио и связь, 1991. - 224с.

102. Сагайдак С.А. Методы формирования эффективного механизма управления девелопментом на рынке объектов жилищной недвижимости // Дис. кандидата экономических наук: 08.00.05 -Москва, 2007.

103. Сафонов Д.Г. Финансовые особенности и перспективы девелопмента недвижимости в условиях российского рынка // Дис. кандидата экономических наук: 08.00.05, 08.00.10 - Москва, 2007.

104. Сбитнев А.Е. Формирование системы оценки и учета региональных инвестиционных рисков при обосновании эффективности инвестиционно-строительных проектов // Диссертация кандидата экономических наук : 08.00.05. - Тюмень, 2004.

105. Скворцов A.A. Формирование системы управления проектом развития территории по девелоперской модели /Изд-во С.-Петерб гос. ун-та экономики и финансов, 2002.

106. Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности (теория ожидаемого эффекта). -М.: Наука, 2002.-888 с.

107. Современное корпоративное управление: Проблемы теории и практики. / С.А. Орехов, В.А. Селезнев - М.: Маркет ДС, 2004. - 246 с.

108. Ступникова Е.А. Экономическая оценка уровня инвестиционного риска в жилищном строительстве // Дис. кандидата экономических наук: 08.00.05. - Моск. гос. ун-т путей сообщения. Москва, 1997.

109. Теория системного менеджмента: Учебник. / Под общ. ред. П. В. Журавлева, Р. С. Седегова, В. Г. Янчевского. - М.: Издательство "Экзамен", 2002. - 512 с.

110. Трухаев Р.И. Модели принятия решений в условиях неопределенности. -М.: Наука, 1981.

111. Управление инвестициями / Под общ.ред. В.В.Шеремета. - М.: Высшая школа, 1998.

112. Управление портфелем недвижимости / Под ред. С. Хадсон-Вильсон и Ч.Х. Вюртзебаха. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1998. - 391 с.

113. Уткин Э.А. Риск-менеджмент: учебник / Ассоциация авторов и издателей" ТАНДЕМ". - М.: ЭКМОС, 1998. - 287 с.

114. Уткин Э.А., Фролов Д.А. Управление рисками предприятия. Учебно-практическое пособие. - М.: ТЕИС, 2003 г. - 248 стр.

115. Феликсов A.B. Методы оценки риска в инвестиционно-строительной деятельности // Диссертация кандидата экономических наук: 08.00.05. -Санкт-Петербург, 2006.

116. Фишберн П. Теория полезности для принятия решений. - М.: Наука, 1978.

117

118

119

120

121

122

123

124

125

126

127

128

129

130

Фоменко О.О. Оптимизация управления инвестиционными проектами в строительстве в условиях риска // Диссертация кандидата экономических наук: 08.00.13. - Воронеж, 2006.

Фомин Г.П. Математические методы и модели в коммерческой деятельности. — М.: - Финансы и статистика, 2001. - 616 с. Формирование системы оценки и учета региональных инвестиционных рисков при обосновании эффективности инвестиционно-строительных проектов: монография / A.A. Зубарев, Н.К. Скворцова, А.Е. Сбитнев. -Санкт-Петербург, 2005.

Хачатрян С.Р. Прикладные методы моделирования экономических систем. - М.: Экзамен, 2002. - 192 с.

Хмельницкий И.В. Разработка организационно-экономического механизма формирования инвестиционного портфеля девелоперских компаний // Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. - Москва, 2006 - 176 с. Хохлов Н.В. Управление риском. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 239 с. Цапу Л.И. Девелопмент в жилищной сфере : (на примере Санкт-Петербурга). - СПб.: С.-Петерб. гос. архитектур.-строит. ун-т, 2002. Цветкова Л.И., Иванов В.В. Методологические основы управления инвестиционными рисками. // Управление риском. 2004, №4: с. 55-63. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска / Под ред. М.И. Баканова. -М.: Финансы и статистика, 1998. - 128 с.

Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. -СПб.: Питер, 2000. - 176 с.

Четыркин Е.М. Финансовые риски: научно- практическое пособие. -М.: Издательство «Дело» АНХ, 2008. - 176 с.

Човушан Э.О., Сидоров М.А. Управление риском и устойчивое развитие. -М.: РЭА, 1999.

Чудинов А.Ю. Управление инвестиционными рисками в строительстве // Диссертация кандидата экономических наук: 08.00.05 СПб., 2006. Шапиро В.Д. Управление проектами. - СПб.: ДваТри, 1996. - 610с.

131. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003. - 544 с.

132. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 1028с.

133. Эддоус М. Методы принятия решения / М. Эддоус, Р. Стенсфилд. - М.: Аудит; ЮНИТИ, 1997. - 590 с.

134. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А.А.Лобанова, А.В.Чугунова. - 2-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

135. Юркина Е.Ю. Девелопмент как форма развития регионального рынка жилья в условиях экономики России (На примере Санкт-Петербурга) // Дис. канд. экон. наук : 08.00.05 - СПб., 2006 - 194 с.

136. Ястребов А.В. Формирование стратегии девелоперской компании с учетом состояния рынка недвижимости мегаполиса // Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. - СПб., 2005.

137. Hertz D.B., Thomas Н. Risk analysis and its Applications. - Chihester -N.Y., 1983.

138. Ivor Seeley. Economics of Building Development / London University Press, 1997.

139. Jorion P. Value at Risk: The new benchmark for managing financial risk. 2nd ed. - McGraw-Hill, 2001.

140. Longerstaey J., Spenser M. RiskMetricsTm technical document. 4th ed. -J.P.Morgan / Reuters, 1996.

141. Peiser, Richard В., with Anne B. Frej. Professional Real Estate Development: The ULI Guide to the Business. Second Edition. Washington, D.C.:ULI - the Urban Land Institute, 2003.

142. Pritskar A.B., Whitehouse G.E. Graphical Evaluation and Review Technique // Journal of Industrial Engineering, XVII. №5 and 6, 1966.

143. Schwanke, Dean, et al. Mixed-use Development Handbook, Second Edition. Washington D.C.: ULI - the Urban Land Institute, 2003.

144. Zadeh L.A. Fuzzy Sets. Information and Control, 1965, v.8, p. 338-353.

145. Zadeh L.A. Fuzzy sets as a basis for a theory of possibility // Fuzzy Sets and Systems. - 1978.-Vol.1, №1.

Результаты идентификации и оценки рисков ДП

Код Этап проекта Бизнес-процесс Вид (описание) отказа Причина отказа Последствия отказа Группа рисков р, Критичн ость

1.1 I. Предварит ельный АННЭИ земельного участка Ошибочное определение рыночных параметров Неточная или неполная информация о рынке Ошибки при разработке стратегии и бизнес-плана проекта Маркетинга вые 3% 10 0,30 Б

Ошибки персонала компании или подрядчика

1.2 Юридическое оформление прав на земельный участок Не получение или лишение прав на земельный участок Изъятие земельных участков для гос. нужд Ограничения в обороте земельного участка Правовые 1% 50 0,50 Б

Оспаривание прав на земельный участок Остановка проекта

1.3 Инженерные изыскания Невыполнение или увеличение сроков выполнения работ подрядчиком Отказы или сбои в работе подрядчиков Увеличение сроков проекта Производств енные 1% 5 0,05 в

2.1 И. Концептуа льный Разработка Концептуального генерального плана Разработка генплана, непригодного для дальнейшего использования Ошибки при проектировании Необходимость разработки нового генплана другим подрядчиком Производств енные 1% 5 0,05 в

2.2 Разработка эскизных проектов домов для привязки в проект планировки Невозможность использования эскизные проекты Ошибки при проектировании Необходимость разработки дополнительных проектов другим подрядчиком Производств енные 1% 5 0,05 в

2.3 Укрупненные сметные расчеты для оценки прогнозных показателей затрат по проекту Ошибки в сметных расчетах Неточная или неполная информация Занижение стоимости проекта Производств енные 4% 20 0,80 в

Ошибки персонала компании

2.4 Разработка продуктовой структуры проекта и плана продаж с оценкой прогнозных показателей поступлений Ошибочное определение потребительских параметров проекта Неточная или неполная информация Завышение доходов по проекту Маркетинге вые 5% 20 1,00 в

Ошибки персонала компании

Код Этап проекта Бизнес-процесс Вид (описание) отказа Причина отказа Последствия отказа Группа рисков Р, 4 Критичн ость

2.5 Финансирование проекта Отсутствие заемного финансирования Нестабильность финансовых рынков Остановка проекта. Финансовые 10% 50 5,00 С

Рост стоимости заемного финансирования Необходимость привлечения дополнительных инвестиций

Задержки в поступлении финансирования

2.6 Формирование детальной финансовой модели и бизнес-плана реализации проекта Ошибки в расчетах Неточная или неполная информация Разработка неточной финансовой стратегии проекта Финансовые 1% 5 0,05 Э

Ошибки персонала компании

3.1 III. Предпроек тный Разработка организационно-правовой схемы проекта Выбор некорректной организационно-правовой схемы проекта Неточная или неполная информация Необходимость перерегистрации проекта Правовые 1% 10 0,10 О

Ошибки персонала компании

3.2 Заключение инвестиционных контрактов Не исполнение инвестиционного контракта Действия другой стороны по контракту Отсутствие денежных средств для реализации проекта Правовые 1% 30 0,30 Б

3.3 Согласование Исходно-Разрешительной Документации Отказы или задержки в разработке исходно-разрешительной документации Ошибки при подготовке документации Задержка выполнения работ, а, следовательно, увеличение расходов, срыв сроков поставок, снижение продаж и прибыльности Правовые 3% 10 0,30 О

3.4 Разработка, согласования и утверждение Проекта планировки Отказы или задержки в получении согласований проектной документации Ошибки при проектировании Увеличение сроков проекта Производств енные 1% 10 0,10 Б

Код Этап проекта Бизнес-процесс Вид (описание) отказа Причина отказа Последствия отказа Группа рисков Р, Критичн ость

3.5 Изменение категории и вида разрешённого использования земельного участка Оспаривание решения о смене категории и вида разрешенного использование земельного участка Нарушения законодательства при смене категории и вида разрешенного использовании Остановка или увеличение сроков проекта Правовые 1% 20 0,20 Б

4.1 IV. Проектам й Получение технических условий на подключение к внешним коммуникациям Отказ в выдаче технических условий Отсутствие возможности подключения к внешним сетям Дополнительные затраты на строительство собственных мощностей Производств енные 10% 30 3,00 С

4.2 Разработка, согласования, экспертиза и утверждение стадии «Проект» Отказы или задержки в получении согласований проектной документации Технические ошибки в конструктивных и проектных решениях Задержки и дополнительные затраты для проекта Производств енные 4% 30 1,20 Б

4.3 Получение разрешения на строительство Отказ или задержки в получении разрешения на строительство Ошибки при подготовке материалов, необходимых для получения разрешения Остановка проекта Незапланированный рост расходов Правовые 5% 30 1,50 С

4.4 Маркетинговые и рекламные мероприятия по продвижению проекта на рынке Низкая эффективность маркетинговых мероприятий Ошибки при разработке и проведении рекламной кампании Снижение объемов продаж и выручки проекта Маркетинго вые 10% 10 1,00 С

5.1 V. Произволе твенный Заключение договора генподряда Заключение договора в валюте, отличной от валюты финансирования Неготовность инвесторов и подрядчиков заключать договора в другой валюте Убытки в случае неблагоприятного изменения валютных курсов Финансовые 10% 30 3,00 С

5.2 Строительные работы, включая установку и наладку технологического оборудования Остановка строительства Отсутствие финансирования Остановка проекта Производств енные и Экологическ ие 5% 50 2,50 С

Ухудшение качества земельного участка в процессе производства работ Отказ подрядчиков от выполнения договоров Незапланированный рост расходов

Код Этап проекта Бизнес-процесс Вид (описание) отказа Причина отказа Последствия отказа Группа рисков Р, Я, Критичн ость

Загрязнение территории, водных объектов, нанесение ущерба зеленым насаждениям

5.3 Сдача объекта в эксплуатацию Не утверждение главой муниципального образования Акта приёмки объекта в эксплуатацию Неготовность объекта для эксплуатации Задержки в поступлении окончательных платежей за объекты недвижимости Производств енные 5% 20 1,00 О

Низкое качество работ, выполненных подрядчиком

5.4 Реализация продукции проекта Снижение объемов и цен продаж ниже плановых Стагнация рынка недвижимости Снижение выручки от продаж ниже запланированной Маркетинге вые 20% 30 6,00 В

Смещение спроса в другие рыночные сегменты

Ошибки при разработке продуктовой структуры проекта

Появление новых конкурентов

Низкая эффективность продвижения

Параметры застройки монопроектов

Номер года 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Годовой объем продаж С)у, домов/год Всего по типам

Коттедж 1 125 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10

Коттедж2 167 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15

КоттеджЗ 250 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

Коттедж4 333 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25

Таунхаус 600 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

Годовой объем продаж (^зему, соток/год Всего по типам

Коттедж 1 5 000 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400

Коттедж2 5 000 450 450 450 450 450 450 450 450 450 450

КоттеджЗ 5 000 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400

Коттедж4 5 000 375 375 375 375 375 375 375 375 375 375

Таунхаус 3 000 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

Дисконтный множитель, с1 0,8333 0,6944 0,5787 0,4823 0,4019 0,3349 0,2791 0,2326 0,1938 0,1615

Инфляция доходов, 1дох 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%

накопл. коэф. по доходам, Кдох 1,10 1,21 1,33 1,46 1,61 1,77 1,95 2,14 2,36 2,59

Инфляция расходов, 1расх 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%

накопл. коэф. по расходам, Красх 1,10 1,21 1,33 1,46 1,61 1,77 1,95 2,14 2,36 2,59

КРУ у монопроектов, ШБ/сотка

МРУКоттедж 1 26 042 24 566 23 098 21 655 20 252 18 899 17 604 16 369 15 199 14 094

№УКоттедж2 21 917 20 785 19 631 18 478 17 340 16 230 15 156 14 126 13 142 12 209

КРУКоттеджЗ 22 146 20 995 19 824 18 654 17 502 16 378 15 292 14 250 13 257 12313

КРУКоттедж4 21 000 19 944 18 861 17 772 16 693 15 636 14 612 13 627 12 685 11 790

№УТаунхаус 21 000 19 944 18 861 17 772 16 693 15 636 14 612 13 627 12 685 11 790

Характеристика оптимального варианта застройки

Номер года 0 1 2 3 4 5

Оптимальный объем строительства по типам, дома Всего по типам

Коттедж 1 50 10 10 10 10 10

Коттедж2 30 15 15 - - -

КоттеджЗ 58 20 20 18 - -

Коттедж4 50 25 25 - - -

Таунхаус 40 20 20 - - -

NPVij Всего по типам

КРУКоттедж1 46 244 956 10 416 667 9 826 389 9 239 005 8 661 989 8 100 907

ИРУКоттедж2 19 215 625 9 862 500 9 353 125 - - -

КРУКоттеджЗ 24 194 625 8 858 333 8 397 917 6 938 375 - -

ИРУКоттедж4 15 354 167 7 875 000 7 479 167 - - -

NPVTayHxayc 4 094 444 2 100 000 1 994 444 - - -

Всего по годам 109 103 818 39 112 500 37 051 042 16 177 380 8 661 989 8 100 907

Затраты, USD Всего по типам

Коттедж 1 80 587 320 13 200 000 14 520 000 15 972 000 17 569 200 19 326 120

Коттедж2 28 066 500 13 365 000 14 701 500 - - -

КоттеджЗ 38 915 800 12 320 000 13 552 000 13 043 800 - -

Коттедж4 24 255 000 11 550 000 12 705 000 - - -

Таунхаус 11 088 000 5 280 000 5 808 000 - - -

Всего по годам 182 912 620 55 715 000 61 286 500 29 015 800 17 569 200 19 326 120

Выручка от реализации, USD Всего по типам

Коттедж 1 181 321 470 29 700 000 32 670 000 35 937 000 39 530 700 43 483 770

Коттедж2 62 370 000 29 700 000 32 670 000 - - -

КоттеджЗ 85 128 313 26 950 000 29 645 000 28 533 313 - -

Коттедж4 51 975 000 24 750 000 27 225 000 - - -

Таунхаус 18 480 000 8 800 000 9 680 000 - - -

Всего по годам 399 274 783 119 900 000 131 890 000 64 470 313 39 530 700 43 483 770