Управление оборотным капиталом предприятия в условиях перехода к рынку: На прим. предприятия табач. пром-сти тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Смолка, Лариса Борисовна

• Смолка, Лариса Борисовна
• кандидат экономических наук
• 1998

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Смолка, Лариса Борисовна

Введение

Глава 1. Экономическое содержание оборотного капитала в современных условиях

1.1. Народнохозяйственное значение оборотного капитала

1.2. Исследование экономической природы оборотного капитала в современных условиях

1.3. Характеристика оборотных средств в условиях командно-административной системы

1.4. Современное состояние оборотного капитала предприятий табачной промышленности

1.5. Вопросы классификации оборотных активов

Глава 2. Проблемы планирования потребности предприятия в оборотном капитале

2.1. Вопросы нормирования элементов оборотных активов

2.2. Источники формирования оборотных активов предприятия

2.3. Определение рационального соотношения собственных и заемных источников формирования оборотных средств предприятия

2.4. Исчисление показателей использования оборотного капитала

Глава 3. Ускорение оборачиваемости оборотного капитала

3.1. Характеристика резервов ускорения оборачиваемости оборотных активов в табачной промышленности

3.2. Совершенствование материального стимулирования работников за ускорение оборачиваемости оборотных активов

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление оборотным капиталом предприятия в условиях перехода к рынку: На прим. предприятия табач. пром-сти»

Последние годы реформ в России выявили ряд острых экономических проблем. Одна из них - проблема недостатка оборотных средств. В условиях командно-административной системы управления любое предприятие было практически лишено права на инициативу, от него требовалось лишь неукоснительное подчинение вышестоящим органам управления. Необходимости заботиться о продвижении товаров к потребителю не было, так как сбыт продукции и платежи покупателей, оплата ресурсов практически полностью гарантировались государством. Соответственно, любое предприятие наделялось оборотными средствами в достаточном, по мнению вышестоящего органа, количестве. Причем, предприятие не имело никакой возможности самостоятельного маневра оборотными средствами. Они полностью регулировались вышестоящими организациями. При этом на деятельность предприятия не оказывала серьезного влияния ни неэффективная структура оборотных средств, ни сверхнормативные запасы сырья и материалов, просроченная дебиторская задолженность, предприятие практически не испытывало угрозы нехватки оборотных средств.

Ситуация резко изменилась в условиях перехода к рыночной экономике. Ярко проявилась прямая зависимость благосостояния (а порою и просто выживания) предприятия от состояния оборотных средств. Катастрофическая ситуация потери оборотных средств вследствие гиперинфляции привела к банкротству многие предприятия. Выжившие столкнулись с необходимостью рационального использования, сохранения и привлечения оборотных средств, как гарантии поддержания процесса производства и реализации продукции. По некоторым оценкам, в настоящее время более 60% промышленных предприятий имеют значительные финансовые трудности по разным причинам, вызвавшие замедление оборачиваемости оборотных средств, а в некоторых случаях их частичное или полное проедание. Отсутствие оборотного капитала не позволит организовать производственный процесс предприятия, а следовательно является одним из факторов, обусловивших падение ВВП, затрудняет реализацию намеченных социально-экономических программ в России. Резко изменилось соотношение основных и оборотных средств.

Если в 1990 году на 100 рублей основных фондов приходилось 26 рублей, то в 1996 году - только 2 рубля [62]. А если учесть реальный уровень инфляции, то вместо двух рублей окажется несколько копеек. Это свидетельствует о том, что экономика страны находится в глубоком кризисе, последствия которого трудно оценить даже в настоящее время.

Поэтому особое внимание должно уделяться вопросам определения рациональной структуры и оптимального размера оборотных средств, проблемам формирования оборотного капитала в условиях рыночной экономики за счет собственных, заемных ресурсов. Этим вопросам посвящена настоящая работа. Проблемам определения потребности в оборотных средствах в экономической литературе посвящено значительное количество работ. Большой вклад в разработку этой проблемы внесли: Н.А.Блатов, И.Ф.Шер, С.Б.Барнгольц ,Н.С.Лисициан, В.В.Шокун, И.Т.Балабанов, А.П.Жевтяк, А.Е.Карлик, А.М.Бирман, Н.А.Хорин, В.Д.Новодворский и другие. Однако отдельные положения, связанные с нормированием отдельных элементов оборотных средств в новых условиях хозяйствования, планированием потребности в оборотном капитале, разработаны недостаточно.

Актуальность проблемы планирования потребности в оборотном капитале, недостаточная степень ее разработанности применительно к условиям рынка обусловили выбор темы диссертации, определили ее цель и задачи, а также основные направления исследования. Целью диссертационной работы является исследование теоретических и практических вопросов, связанных с совершенствованием определения потребности в оборотных средствах предприятия, разработкой метода нормирования потребности в материальных запасах, исчислению рационального соотношения собственного и заемного капитала предприятия, разработкой системы материального стимулирования работников за рациональное использование оборотных активов применительно к предприятиям табачной промышленности.

В соответствии с поставленной целью в работе предусмотрено решение следующих задач:

- изучение экономического содержания оборотного капитала, выявление тождества и различия между оборотными средствами и оборотным капиталом,

- разработка классификации оборотных активов в современных условиях и применение ее на базе предприятия табачной промышленности,

- изучение современных особенностей управления оборотным капиталом предприятия табачной промышленности,

-разработка методических основ по вопросу материального стимулирования работников за рациональное использование оборотных активов,

- обоснование необходимости использования принципов обеспечения финансовой стабильности предприятия и экономической эффективности как основополагающих при определении рационального соотношения заемного и собственного капитала предприятия.

Объектом исследования в диссертационной работе являются предприятия табачной промышленности Российской Федерации и Санкт-Петербурга, но с различными структурами капитала, имеющие различную структуру управления и степень централизации при принятии управленческих решений.

Предметом исследования является совокупность теоретических, методических и практических вопросов, связанных с управлением оборотным капиталом на отечественных предприятиях табачной промышленности.

При разработке и решении поставленных задач применялись: логический и сравнительный анализ, метод группировок, элементы математической статистики, методы экспертной оценки.

Научная новизна и основные результаты работы заключаются в следующем:

- определено различие и тождество оборотных средств и оборотного капитала предприятия,

- обоснован новый подход к классификации оборотных активов предприятия,

- разработаны основы методики нормирования оборотных активов и показателей их использования,

- обоснованы подходы к определению рационального соотношения собственных и заемных средств предприятия,

- обоснована необходимость материального стимулирования работников за ускорение оборачиваемости оборотных активов.

Практическая значимость: разработанные в диссертации положения могут использоваться в практической деятельности предприятий табачной промышленности, что подтверждается документально. Это позволит повысить эффективность использования оборотных средств предприятия, упрочит его финансовое положение, обеспечит необходимый уровень финансовой стабильности и стабильное материальное положение работников.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и библиографии.

В первой главе рассматривается народнохозяйственное значение оборотного капитала, раскрывается экономическая природа оборотных средств в условиях командно-административной экономики и современное состояние оборотных средств предприятий табачной промышленности. Большое внимание уделяется изучению экономического содержания оборотного капитала в современных экономических условиях.

Вторая глава затрагивает проблемы планирования потребности предприятий в оборотном капитале: рассматриваются вопросы классификации оборотных активов, источники их формирования, вопросы определения рационального соотношения между собственным и заемным капиталом, вопросы нормирования элементов оборотных активов, вопросы измерения показателей использования оборотных средств и оборотного капитала.

Третья глава посвящена выявлению и обоснованию путей и способов ускорения оборачиваемости оборотных активов в табачной промышленности. В частности, выявляются и анализируются резервы ускорения их оборачиваемости и предлагается комплекс методических рекомендаций по совершенствованию материального стимулирования работников за ускорение оборачиваемости оборотных активов. t

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Смолка, Лариса Борисовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании приведенных выше результатов исследований мы пришли к следующим выводам.

В условиях перехода к рыночной экономике ярко проявилась прямая зависимость благосостояния (а порою и просто выживания) предприятия от состояния оборотных средств. Катастрофическая ситуация резкого сужения объемов платежеспособного спроса, потери оборотных средств предприятий вследствие гиперинфляции привела к банкротству многие предприятия. Выжившие столкнулись с необходимостью рационального использования, сохранения и привлечения оборотных средств как гарантии поддержания процесса производства и реализации продукции. Кроме того, отсутствие оборотного капитала не позволяет организовать производственный процесс предприятия, а следовательно, является одним из факторов, обусловивших падение ВВП, затрудняет реализацию намеченных социально-экономических программ в России.

Одним из основных условий успешной хозяйственной деятельности предприятия в условиях перехода к рынку является наличие достаточного объема различных ресурсов, в том числе и финансовых. В настоящее время изменившиеся условия хозяйствования поставили предприятия перед необходимостью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции при высокой степени неопределенности внешних условий, что требует достаточного объема оборотных средств. В то же время изменившиеся условия собственности, производства и потребления вызывают необходимость определения содержания понятия оборотные средства в современных условиях. Это становится особенно важно, если учесть, что либерализация экономической жизни привела к широкому заимствованию иностранных терминов, в частности, понятия "оборотный капитал". Недостаточная разработанность вопросов единства и различия явлений, обозначенных этими терминами, приводит к их смешению, что значительно затрудняет экономическую деятельность предприяти я. Как показывается в первой главе, различные подходы к содержанию этих понятий имеют следствием различные способы управления оборотными средствами, а также различную степень достигаемой эффективности. Кроме того, в новых условиях экономически не всегда оправдано покрывать всю потребность в оборотных средствах за счет собственных ресурсов. В связи с этим возникает необходимость выделения понятия оборотные средства предприятия и оборотный капитал предприятия.

В условиях нестабильной экономической ситуации, характеризующей переход к рынку, перед предприятиями всех отраслей промышленности, в том числе и табачной, стоит проблема оптимизации величины оборотного капитала. Эта проблема тесно связана с проблемой определения рациональной структуры оборотных активов предприятия. Определение необходимого уровня текущих активов невозможно без углубленного анализа особенностей движения этих активов. Результатом такого анализа особенностей движения различных частей оборотных активов должна стать их классификация, разделение оборотных активов на отдельные группы. Только учет особенностей движения различных групп активов может быть основой для рационального планирования как общей потребности в них, так и структуры оборотных активов.

Новые экономические условия порождают потребность в критерии, на основании которого производится классификация активов, наиболее полно отвечающем возникшим экономическим реалиям, достаточно гибким и измеряемым. На основании исследования, результаты которого приведены в диссертации, можно выделить три критерия классификации активов:

1) количественная величина риска нереализации,

2) источники риска нереализации,

3) возможный эффект реализации.

Взаимодействие этих факторов оказывает влияние на степень ликвидности элемента активов, и в конечном итоге - на степень ликвидности баланса предприятия. Таким образом, разделение текущих активов на группы в зависимости от объединенного влияния этих факторов позволит четко сгруппировать активы согласно особенностям их оборота и будет служить источником эффективного планирования потребности в оборотном капитале, а также анализа использования текущих активов.

Таким образом, мы считаем возможным выделить три группы текущих активов: группа минимальной возможной ценности, группа средней возможной ценности, группа потенциально высокой возможной ценности.

Показателем, на основании которого может осуществляться отнесение конкретного вида активов к классификационной группе может стать коэффициент К - коэффициент возможной ценности актива.

В диссертации приводится обоснование шкалы коэффициента возможной ценности актива, позволяющее построить классификацию текущих активов.

Материальные запасы составляют значительную часть оборотных активов - от 20% до 60% на предприятиях различной отраслевой принадлежности. На предприятиях табачной промышленности запасы сырья и материалов составляют 45% оборотных средств. Этот факт определяет степень необходимого внимания к вопросам нормирования материальных запасов как одного из важнейших факторов рационального использования оборотных средств, снижения потребности в оборотном капитале.

Сложившиеся экономические условия характеризуются появлением большого числа участников рынка, а соответственно, большим числом вариантов грузопотоков, большим уровнем неопределенности. Необходимо учитывать возможность неравномерной работы транспорта, невыполнения поставщиками своих обязательств. Поэтому наиболее точный аналитический метод расчета оптимальной партии заказа нуждается в сегодняшних условиях в некоторых корректировках, с учетом возможностей нарушения ритмичности поставки, учета страховых и подготовительных запасов в полном объеме. Существующие методы планирования потребности в материальных запасах не в полной мере учитывают сложившиеся экономические условия. Так, в расчетах в настоящее время не учитывается применяемый способ МТО. В результате этого рассчитанная оптимальная партия заказа получается значительно завышенной.

Предлагаемые в диссертации методы нормирования оптимальной партии заказа позволяют значительно сократить оптимальный размер партии, что позволяет снизить затраты на хранение запаса, единовременную потребность в наличности или денежных средствах на расчетном счете для приобретения материалов, а соответственно, потребность в оборотном капитале предприятия, снижает вероятность морального и физического износа материалов, улучшает структуру оборотных активов предприятия и повышает его ликвидность.

Появление новых источников заемных и собственных средств поставили предприятия перед необходимостью определения рационального соотношения собственных и заемных средств. Традиционно в качестве источников оборотных средств используются устойчивые пассивы: минимальная переходящая задолженность по зарплате и отчислениям на соцстрах, в пенсионный фонд, мед-страх, фонд занятости, минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей, задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и неакцептованным расчетным документам, срок оплаты которых еще не наступил, задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции, задолженность бюджету по некоторым видам налогов.

Последствия финансового кризиса товарного производства, проявившегося в трех взаимосвязанных формах: падении доходов и расширении слоя убыточных предприятий, росте неплатежей и снижении платежеспособности (ликвидности), дальнейшем сокращении товарности производства привели к тому, что у предприятий практически не осталось никаких возможностей для самофинансирования, в том числе и в оборотный капитал. Возможности привлечения заемных средств, несмотря на многообразие новых их форм, также бывают затруднены либо в силу их высокой стоимости, либо в силу причин юридического характера и неразработанности нормативных актов.

Поэтому многие предприятия зачастую допускают социально и экономически неэффективную структуру собственных и заемных средств. При этом предприятия могут иметь значительную просроченную кредиторскую задолженность по зарплате, платежам в бюджет, по авансам или использовать исключительно собственные средства, что в равной мере неэффективно. Следствием этого может быть потеря экономической независимости предприятия или прекращение его деятельности. Следовательно, основным требованием, выдвигаемым экономическими условиями перехода к рынку, является экономическая эффективность достигнутой структуры средств и обеспечение экономической безопасности предприятия. При этом должна обеспечиваться как безопасность с точки зрения возможного банкротства, так и с точки зрения возможного контроля предприятия со стороны его кредиторов.

На вышеизложенных принципах строятся подходы к определению рационального соотношения собственных и заемных средств предприятия, предлагаемые в диссертации.

Принцип необходимости достижения максимально возможной в данных экономических условиях экономической эффективности достигнутой структуры средств реализуется через использование показателя эффекта финансового рычага, соизмеряющего достигаемый экономический эффект и затраты по его достижению. Принцип обеспечения экономической безопасности реализуется за счет постоянного контроля за соблюдением нормативных значений показателей KTJT, КОСС и коэффициента финансовой независимости. В диссертации обосновывается взаимосвязь коэффициентов KTJ1 и КОСС по формуле, отличной от применяющейся в действующей методике. Кроме того, предлагается использовать новые подходы к определению коэффициента соотношения собственного и заемного капитала при проведении прогнозных расчетов.

Изменившиеся экономические условия вызывают необходимость изменения подходов к исчислению показателей использования оборотного капитала. Возросшее значение контроля за состоянием и использованием оборотных средств вызывает потребность в широком распространении более точных методов расчета этих показателей. Большая точность расчетов обеспечивает более точную картину реальной оборачиваемости средств, сложившейся на предприятии. Искажение результатов, как правило, происходит в силу методических неточностей в определении величины оборотного капитала, реализованной продукции, образующихся, в частности, вследствие несовершенства нормативных актов. Кроме того, различные составляющие текущих активов имеют различную ликвидность и, соответственно, различную скорость оборота. Этим объясняется и различная их ценность в различные периоды времени. Соответственно, можно рассчитать сегодняшнюю стоимость будущего дохода (серии доходов), так же как и расходов, производимых в различные моменты времени. Это создает основу для дисконтирования стоимости различных элементов текущих активов с целью обеспечения сравнимости с величиной выручки от реализации, полученной в конце операционного периода. Кроме того, на материальную составляющую текущих активов оказывает влияние фактор физического и морального износа, колебания рыночных цен, платежеспособного спроса, общей финансово-экономической ситуации. Все эти факторы учитываются через использование предложенного в диссертации коэффициента возможной ценности актива. Данное преобразование позволяет скорректировать данные бухучета по величине текущих активов с целью получения более объективной картины состояния оборотных активов.

Описанные подходы использованы в диссертации для расчета коэффициента оборачиваемости текущих активов и коэффициента ликвидности.

Самый дешевый источник пополнения оборотных средств для предприятия в настоящее время - ускорение оборачиваемости капитала, в том числе оборотного. В ситуации постоянного роста цен, изменения структурных показателей чаще всего встает вопрос об увеличении оборотных средств в течение года. Эту проблему можно решить путем привлечения заемных средств в виде краткосрочных кредитов, выпуска векселей или облигаций. Однако эти средства могут быть дороги для предприятий. Привлечение дополнительных заемных средств в виде банковских займов создает трудности не только для предприятий, которые вынуждены выплачивать высокие проценты по ним, но и ухудшают финансово-экономическую ситуацию в стране. В этом случае наиболее дешевым и доступным источником восполнения нехватки средств выступает увеличение оборачиваемости оборотного капитала как наиболее мобильной части капитала предприятия. Увеличение оборачиваемости позволяет получить дополнительные средства без затрат на выплату процентов и ухудшения показателей деятельности предприятия.

Важным и необходимым условием обеспечения ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия является материальное стимулирование работников. Особое значение этот факт имеет в табачной промышленности, характеризующейся высоким уровнем материалоемкости. Мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств реализуются во всех сферах деятельности предприятия, затрагивая как внедрение новой техники и технологии, совершенствование имеющегося парка оборудования, экономию сырья и материалов, так и мероприятия, осуществляемые в сфере обращения. При этом цели работы становятся общими не только для разных групп рабочих, но и для разных категорий работающих: основных, вспомогательных рабочих, цеховых работников и руководителей. Поэтому премирование должно осуществляться за достижение единой цели - ускорение оборачиваемости оборотных средств. Результатом ускорения оборачиваемости оборотных средств является получение дополнительной прибыли. Поэтому премия за ускорение оборачиваемости оборотных средств должна выплачиваться из ФМП.

Каждая группа работников премируется за осуществление мероприятий, вызвавших ускорение оборачиваемости оборотных средств, на проведение которых данная группа может и должна оказывать наибольшее влияние. При этом линейные руководители премируются за то же, за что и бригады. Премирование за каждое мероприятие должно осуществляться независимо от выполнения остальных. Единственным условием премирования при этом должно стать получение дополнительной прибыли за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, а также выполнение плана реализации в целом по предприятию и производственного плана данного подразделения.

Общая сумма средств, направляемых на премирование, определяется поставленными целями предприятия, т.е. необходимым условием является определение предельной суммы, которая может быть направлена на непроизводственное потребление. Общая сумма премии в зарплате каждого работника не должна превышать половину тарифной ставки (оклада). Иначе сама заработная плата теряет свою стимулирующую функцию. В случае превышения этого предела установленные нормативы использования оборотных активов должны быть пересмотрены. Если за мероприятия, повлекшие увеличение оборачиваемости оборотных средств установлены премии из других источников, их размер должен соизмеряться. Кроме того, некоторые мероприятия могут оказывать влияние на увеличение прибыли не только косвенно, через ускорение оборачиваемости оборотных средств, но и напрямую - через снижение затрат на производство, как например, экономия ресурсов. При этом премия за экономию ресурсов, вызвавшую ускорение оборачиваемости оборотных средств, должна выплачиваться в проценте, зависящем от степени влияния ускорения оборачиваемости оборотных средств на увеличение прибыли.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Смолка, Лариса Борисовна, 1998 год

1. Аграпонов Б.Н. Внутренние финансовые ресурсы предприятия и кредит - М., Финансы, 1974

2. Адаптивное управление фирмой Новосибирск, 1995

3. Актуальные проблемы рыночной экономики Чебоксары, 1995

4. Антоневич B.C. Финансовый анализ деятельности предприятия Спб.,1995

5. Ануфриева В.А. Влияние материального стимулирования на повышение эффективности производства в табачной промышленности М., 1982

6. Арсени И.М. Повышение эффективности производства в табачной промышленности М., 1983

7. Арсени И.М. Экономика, организация и планирование табачного производства М., 1990

8. Бадаш Х.З. Экономика предприятия Ижевск, 1995

9. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа./ Уч.З-е изд., перераб., М., "Финансы и статистика", 1994

10. Балабанов И.Т. Как организовать финансово-коммерческую деятельность кооператива? Л., 1989

11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М., 1995

12. Балабанов И.Т. Финансовое самообеспечение хозяйствующего субъекта-Спб., 1995

13. Барнгольц С., Сухарев А. Оборотные средства промышленных предприятий М., Госуд. изд-во политической литературы, 1957

14. Башин М.Л. Оборотные средства предприятий в условиях рынка // Финансы, N1, 1994

15. Безручко Т.Ф. Гончар Н.Ю. Эффективность оборотных средств в легкой промышленности Киев, 1984

16. Белоусов А. Общая характеристика экономической ситуации в 1996году // Экономическое развитие России, том 4, N8 август-сентябрь 1997

17. Беляев В.К. Новое в управлении экономикой предприятия: Справоч-но-методическое пособие Иркутск, 1994

18. Беляев В.К. Планирование деятельности предприятия Вопросы и ответы. Иркутск, 1995

19. Берл Г. Создать свою фирму М., 1994

20. Бизнес-план: Зарубежный и отечественный опыт. Новая практика разработки и документация Чебоксары, 1994

21. Бирман A.M. Планирование оборотных средств М., Госполитиздат,1956

22. Блатов Н.А. .Оборачиваемость средств, вложенных в производственное предприятие Л., Советский печатник, 1935

23. Богомолова В.А. Стратегический менеджмент и внутрифирменное планирование М., 1994

24. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент (управление финансами АО) -Спб, 195

25. Быкова Е.В. Стоянова Е С. Финансовое искусство коммерции М.,1995

26. В помощь бухгалтеру и аудитору Часть 1. Справочно-методическое пособие. Издание второе. М., "Филинъ", 1995

27. Валебникова Н.В. Пятов МЛ. Учет финансового результата от реализации по оплате // Бухгалтерский учет, N2, 1996

28. Вальтух К.К. Кругооборот и оборот фондов предприятий М., Экономика, 1964

29. Вексель универсальный "расчетный документ" или головная боль бухгалтера // Экономика и жизнь, N46, 1996

30. Вексельное обращение в отсутствие закона // Экономика и жизнь, N8,1996

31. Вексельные правоотношения // Экономика и жизнь, N37, 1996

32. Веснин В.Р., Бычков В.П. Основы финансового анализа и финансового менеджмента на предприятии в условиях рынка М., 1995

33. Волков Л.М. Вопросы экономики табачной промышленности М.,1973

34. Вопросы экономики N4, 1949

35. Вопросы экономики N4, 1984

36. Высоцкий Д.А. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет, N12, 1996

37. Гвозди вместо денег, или Что такое корпоративные векселя // Экономика и жизнь, N44, 1996

38. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент (участники рынка, инструменты, решения) Спб,, 1995

39. Городецкая И.А., Зенкин И.В. Кредиторская и дебиторская задолженность предприятий: актуальные правовые и экономические проблемы М., 1996

40. Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательство М.,1994

41. Губанов С. Система организации и поощрения труда (опыт методической разработки) // Экономист, N3, 1996

42. Гуцериев М., Васильев Д. Чтобы долг платежом был красен П Экономика и жизнь, N20 май 1996

43. Давидьянц А. Чтобы вексель стал прозрачным // Экономика и жизнь, N43 октябрь, 1997

44. Данилин В.Н. Экономическая эффективность использования оборотных средств в пищевой промышленности Кишинев, 1986

45. Демин А.А. Акулов В.Б. Фирма: испытание рынком СПб, 1994

46. Добровенский B.C. Шевелев В.А. Обеспечение доходности предприятия М., 1995

47. Долги на продажу // Экономика и жизнь, N46, 1996

48. Единообразный вексельный закон "О простом и переводном векселе", утвержденный Женевской конвенцией N 358 от 07.06.30 г.

49. Ефимова О.В. Анализ оборачиваемости текущих активов // Бухгалтерский учет, N11, 1993

50. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия (Практическое пособие) М., АО Бизнес-школа, 1994

51. Ефимова О.В. Анализ потребности в собственном оборотном капитале. Методы составления прогнозного баланса // Бухгалтерский учет, N4, 1996

52. Жданова JI.A. Оборотные фонды и материально-техническое снабжение промышленных предприятий М., 1975

53. Жевтяк А.П., Жгун Л.М. Опыт ленинградских объединений по ускорению оборачиваемости оборотных фондов Л., ЛДНТП, 1986

54. Жигло А.Н. Расчет ставок дисконта и оценка риска // Бухгалтерский учет, N6, 1996

55. Завьялова Л.В. Зенец Е.Г. Свердлина Е.Б. Учет векселей на предприятии И Бухгалтерский учет, N5, 1996

56. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран М., 1995

57. Иванов А.В., Шлыков В.В. Экономическая безопасность предприятия -М., 1995

58. Инструкция о нормировании оборотных средств предприятий табачной промышленности. Утверждена СНХ СССР 31.07.65 г. М., 1965

59. Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета, утвержденная приказом Минфина N 173 от 28.12.94 г.,

60. Инфляция и совершенствование расчетов в России конца 20 в. СПб,1994

61. Каган Е., Касьянова Г. Учет операций с векселями // Экономика и жизнь, N46 ноябрь 1996

62. Кизилова Л. Нет разворота без оборота // Экономика и жизнь, N42 октябрь 1996

63. Киреева Е.Ф. Система финансовых нормативов предприятий легкой промышленности Республики Беларусь (автореф. дис. на соискание ученой степени к.э.н.) Минск, 1993

64. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства Спб., 1994

65. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности М., 1995

66. Корпоративные векселя как средство взаиморасчетов// Экономика и жизнь, N15 апрель 1996

67. Крутик А.Б. Стадник Д.В. Управление финансами в малом бизнесе (Учебное пособие) СПб, Изд-во СПбУЭФ, 1996

68. Кузнецов П. Неплатежи растут, несмотря ни на что // Экономика и жизнь, N35 сентябоь 1997А

69. Левин Б.М. Оборотные фонды и их использование в промышленности СССР-М., 1960

70. Лисициан Н.С. Проблемы оборотных средств и банковского кредита. Доклад по опубликованным работам, представленным на соискание ученой степени доктора экономических наук М., 1963

71. Лисициан Н.С. Оборотные средства в системе воспроизводственных процессов М., 1986

72. Локшин Э.Ю. Оборотные фонды советской промышленности и их использование -М., 1951

73. Лунев В.Л. Управление зарубежной промышленной фирмой Новосибирск, 1995

74. Любович Ю.О. Оборотные фонды и их использование в промышленности СССР М„ "Мысль", 1964

75. Макаров А.С., Мизиковский Е.А. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия // Бухгалтерский учет, N7, 1996

76. Малеев А.В. Применение векселя в финансово-хозяйственной деятельности СПб, 1995

77. Маркова В.Д. Кравченко Н.А. Бизнес-планирование Новосибирск,1994

78. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. изд. 2-е, т.24

79. Мелкумов Я.С. Вексель и его использование в хозяйственном обороте М., 1995

80. Методические вопросы нормирования и планирования незавершенного производства Научные труды М., 1976

81. Методическое положение по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Правительства РФ N31-р от 12.08.94 г.

82. Митрофанова Н. Слагаемые финансовой устойчивости // Экономика и жизнь, N24 июнь 1996

83. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства -М., 1996

84. Морозова Т.В. Расчет нормы дисконта // Бухгалтерский учет, N3, 1996

85. Настольная книга финансиста: Практическое руководство для бухгалтеров и финансовых работников по налогам, ценным бумагам, правовой деятельности М., 1995

86. Натаров М.В. Иванов Н.Н. Финансовый отчет компании США: термины, выражения, показатели для анализа СПб, 1995

87. Научные рекомендации с обоснованием соотношений между собственными и заемными оборотными средствами в отраслях промышленности. Под науч. редакцией кэн Клинской А.И. М., 1970

88. Новодворский В.Д. Хорин А.Н. Об оценке дебиторской и кредтор-ской задолженности // Бухгалтерский учет, N1, 1996

89. Новое в технологии, оборудовании и методах контроля табачного производства М., 1991

90. Новые технологии и поточные линии табачного производства М.,1988

91. Оборотные средства и кредит в условиях хозяйственной реформы /Материалы семинара М., 1969

92. Оборотные средства и их использование (на уровне предприятий и объединений промышленности) / Науч. труды М., 1979

93. Опыт организации заработной платы и нормирования труда в табачной промышленности в условиях хозрасчета и самофинансирования (Ануфриева В. А. и др.) М., 1989

94. Основы предпринимательской деятельности. Экономическая теория. Маркетинг. Финансовый менеджмент. М., 1995

95. Оценка запасов: ФИФО, ЛИФО и немного гибкости // Экономика и жизнь, N46, 1996

96. Павлов B.C. Оборотные средства промышленности. Формирование и использование М., Финансы, 1974

97. Павлов B.C. Перспективное финансовое планирование М., Финансы,1980

98. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: управление денежным оборотом предприятия М., 1995

99. Палий В.Ф. Новая бухгалтерская отчетность М., Контроллинг, 1991

100. Панин Н.А. Пекун А.Г. Опыт корректировки нормативов оборотных средств в годовых планах на промышленных предприятиях БССР на основе факторного анализа Минск, БелНИИНТИ, 1985

101. Пелих А. Бизнес-план, или Как организовать собственный бизнес -М., "Ось-89", 1996

102. Пессель М.А. Финансово-кредитный механизм интенсификации общественного производства М., Финансы, 1977

103. Письмо МФ N 142 от 31.10.94 г. "О порядке отражения в бухгалтерском учете и отчетности операций с векселями, применяемыми при расчетах предприятиями за поставку товаров, выполненные работы и оказанные услуги"

104. Письмо ГНС N 1-05-12/278 от 09.06.94 г. "О налогообложении юридических лиц при операциях с векселями"

105. Планирование оборотных средств на предприятии М., Экономика,1969

106. Поддерегин А.Н. Сущность, функции и основы организации финансов предприятий, объединений и отраслей народного хозяйства Киев, 1984

107. Покровский А.Б. Организация и планирование использования материальных ресурсов на промышленных предприятиях СПб, СПбУЭФ, 1992

108. Политическая экономия М., Политиздат, 1982V

109. Положение о бухгалтерском учете и отчетности в РФ, утвержденное Приказом Минфина РФ от 26.12.94 г. N170

110. Попова В. Роль финансово-кредитного механизма в оптимизации запасов товарно-материальных ценностей в промышленности М., НИФИ, 1990

111. Портная М. Четкие правила хороши, но нужно еще взаимопонимание // Экономика и жизнь, N37 сентябрь 1996

112. Постановление Президиума ВС РФ и Правительства РФ от 25 мая 1992 г. N2837-1 "О неотложных мерах по улучшению расчетов в народном хозяйстве и повышении ответственности предприятий за их финансовое состояние"

113. Постановление Правительства РФ и ЦБ России от 1 июля 1992 г. N458 "О порядке урегулирования неплатежей государственных предприятий"

114. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 года N498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия"

115. Постановление Правительства РФ N1094 от 26.09.94 г. "Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения"

116. Практикум по финансовому менеджменту Учебно-деловые ситуации, задачи и решения М., 1995

117. Предприятие в условиях рынка М., 1994

118. Предприятие (фирма) в условиях рынка М., 1994

119. Проблемы улучшения использования оборотных средств в промышленности/ Межвузовск.сборник М., 1987

120. Промышленность России. Статистический сборник М., 1996

121. Пятов М.Л. Анализ расчетов по выданным и полученным векселям // Бухгалтерский учет, N3, 1996

122. Рейтинговый экспресс-анализ финансового положения предприятия -М., 1995

123. Родионова В.М. Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции М., 1994

124. Роль финансово-кредитных методов в повышении эффективности производственных фондов и оборотных средств М., 1988

125. Саньков Г.В., Ольхова Р.Г. Кредит и формирование оборотных средств М., Финансы, 1975

126. Сергеев В.Н. Снычкова B.C. Тревцов В.Н. Табачная промышленность России // Пищевая промышленность, N1, 1997

127. Сергеев В.Н. Итоги работы пищевой промышленности России за 1996 год // Пищевая промышленность, N4, 1997

128. Ситько В.П., Валеева Н.М. Нужен ли фондовый отдел на промышленном предприятии? М., 1995

129. Совершенствование организации и оплаты труда на предприятиях табачной промышленности М., 1985

130. Совершенствование управления оборотными средствами промышленности (Шокун В.В., Радзиевская Л.Ф.) Киев, Б.и., 1980

131. Совершенствование финансово-кредитного механизма предприятий/ Материалы семинара М., МДНТП, 1990

132. Современные технологии и оборудование промышленной обработки табака М., 1989

133. Сосненко Л.С. Экономический анализ результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия Челябинск, 1996

134. Справочник финансиста предприятия М., 1986

135. Стадник Д.В. Крутик А.Б. Финансовый менеджмент в промышленности СПб, 1995

136. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика М., Перспектива, 1994

137. Стоянова Е.С. Анализ потребностей в оборотных средствах//Бухгалтерский учет, N3, 1994

138. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции М., Перспектива, 1994

139. Сысоева Г.Ф. Методика анализа финансового состояния предприятий различных организационно-правовых форм Новосибирск, 1991

140. Татаркин А.И. Ресурсы хозрасчетного предприятия: механизм управления -М., Экономика, 1989

141. Тащев А.К. Экономика предприятия Челябинск, 1995

142. Уилсон П. Финансовый менеджмент в малом бизнесе М., 1995

143. Указ Президента РФ от 31.07.95 г. "Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ и оказание услуг)

144. Управление предприятием в условиях рынка Сб. научных трудов1. Новосибирск, 1993

145. Управление оборотными средствами промышленных предприятий и объединений в современных условиях хозяйствования (Межву-зовск.сб.научных трудов) М., МИНХ, 1980

146. Усиление воздействия кредитного механизма на ускорение оборачиваемости оборотных средств и экономию общественных затрат: Сб. научных трудов М., Б.и., 1986

147. Фасоляк Н.Д. Оборотные фонды и материально-техническое снабжение промышленных предприятий М., Госпланиздат, 1961

148. Федулова Э.С. Некоторые вопросы организации финансов производственных объединений JI., 1975

149. Фельдман А. Вексельный ассортимент на российском рынке // Экономика и жизнь, N21 май 1996

150. Финансирование вашего малого предприятия в России б.м., б.и.,1995

151. Финансирование и кредитование промышленности /О.И.Лаврушин, Т.В.Туйда, В.М.Родионова и др./ М., Финансы и статистика, 1988

152. Финансово-кредитные рычаги в условиях рыночной экономики / Сост. Л.П.Хабарова, Л.В.Клепикова/ М., ЦНИИТЭИлегпром, 1991

153. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия ( взаимоотношения с банком) Б.м., б.и., 1995

154. Финансовое планирование и контроль М., 1996

155. Финансовый менеджмент М,, Перспектива, 1993

156. Финансы и экономический анализ в отраслях народного хозяйства ЭССР (сборник статей) Tartu, 1978

157. Финансы предприятий М., 1995

158. Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства / Учеб. пособие М„ ВЗФЭИ, 1990

159. Формирование механизма управления предприятием в условияхстановления рынка / Сборник научн. трудов Новосибирск, 1995

160. Халитов Р.Т. Эффективность использования оборотных средств в агропромышленном объединении Молдтабакпром Кишинев, 1985

161. Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала // Бухгалтерский учет, N6-7, 1994

162. Хренкова Т.А. Отраслевое планирование материальных оборотных средств в промышленности (автореф. дис. на соискание уч.степ, к.э.н.) Л., ЛФЭИ, 1987

163. Цандер Э. Руководство малыми и средними предприятиями Обнинск, 1994

164. Цветкова Т.Н. Стимулирование труда работников пищевой промышленности М., 1989

165. Черкасов В.Е. Практическое руководство по финансово-экономическим расчетам М., 1995

166. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов М.,1995

167. Шевелев В.А. Оборотные фонды в промышленности М., "Знание",1963

168. Шер И.Ф. Калькуляция и статистика в хозяйстве потребительных обществ М., Издание Центросоюза, 1920

169. Шокун В.В. Проблемы управления оборотными средствами промышленности Киев, 1980

170. Шокун В.В. Оборотные средства промышленного предприятия в vc-ловиях самофинансирования Львов, Свит, 1991

171. Экономика и статистика фирм М., 1996

172. Экономика и управление на предприятии Спб, 1995

173. Экономика малого и среднего бизнеса / Уч. пособие Владивосток,1994

174. Экономика предприятия М., 1996

175. Экономическая стратегия фирмы СПб, 1995

176. Экономическое развитие отраслей промышленности РФ / Экономическое развитие России, т. 4, N8 август-сентябрь 1997

177. Экономическое развитие России, т. 4, N 3 март-апрель 1997

178. Ясин Е. Экономический кругооборот: точка отсчета налоговые поступления // Экономика и жизнь, N22 июнь 1996

179. Яковлев Р. Реформирование оплаты труда, возрождение ее основных функций // Человек и труд, N7, 1996