Управление материально-техническим обеспечением транспортной компании на основе оценки стоимости жизненного цикла оборудования и лизинговых технологий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат наук Войченко Олег Владимирович

• Войченко Олег Владимирович
• кандидат наук
• 2016

Оглавление диссертации кандидат наук Войченко Олег Владимирович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ИЗМЕНЕНИЯ СТРУКТУРЫ УПРАВЛЕНИЯ И СИСТЕМЫ МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ НА ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОМ ТРАНСПОРТЕ

1.1. Структурное реформирование железнодорожного транспорта

и привлечение частных инвестиций в отрасль

1.2. Структура управления железнодорожным транспортом в современных условиях

1.3. Система управления закупочной деятельностью в ОАО «РЖД»

1.4. Управление закупками подвижного состава на основе оценки

стоимости его жизненного цикла

Выводы по главе

ГЛАВА 2. СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА И ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЕ НА ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОМ ТРАНСПОРТЕ

2.1. Сущность лизинга, его преимущества и недостатки

2.2. Динамика развития лизинговых отношений в России

2.3. Анализ рынка лизинга подвижного состава

2.4 Проблемы теории и практики лизинговых операций

на железнодорожном транспорте

Выводы по главе

ГЛАВА 3. УПРАВЛЕНИЕ ЛИЗИНГОВЫМ ПРОЦЕССОМ

3.1. Риски материально-технического обеспечения транспортной компании и их нейтрализация с использованием финансирования на основе лизинга

3.2. Управление рисками в лизинговой деятельности на железнодорожном транспорте

3.3. Подход к составлению графиков платежей как преимущество лизинга над другими видами инвестиций в подвижной состав

Выводы по главе

ГЛАВА 4. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ЛИЗИНГОВЫХ СДЕЛОК НА ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОМ ТРАНСПОРТЕ

4.1. Организация закупок подвижного состава на основе оценки стоимости жизненного цикла оборудования

4.2. Сравнительная эффективность закупки подвижного состава и приобретения его на условиях лизинга

4.3. Сравнительная оценка эффективности лизинга и банковского кредитования при приобретении подвижного состава

4.4. Технико-экономическое обоснование приобретения полувагонов на

условиях лизинга

Выводы по главе

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ЛИТЕРАТУРА

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение А. Рейтинг лизинговых компаний

Приложение Б. Программная реализация алгоритма составления графика

лизинговых платежей

Приложение В. Программная реализация модели оценки стоимости жизненного цикла в среде компьютерной алгебры Wolfram Mathematica....196 Приложение Г. Документы о внедрении

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление материально-техническим обеспечением транспортной компании на основе оценки стоимости жизненного цикла оборудования и лизинговых технологий»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы диссертации обусловлена тем, что изменившаяся структура управления, развитие рыночных отношений в железнодорожной отрасли, потребовали перехода к новым, рыночным принципам организации работы. Изменилась система взаимоотношений участников перевозочного процесса с поставщиками технических средств. Вместе с тем, в отрасли, и прежде всего - в крупнейшей компании ОАО «РЖД» сохраняется дефицит инвестиционных ресурсов. В настоящее время, при устойчивой тенденции к спаду погрузки данная проблема особенно обостряется. В этих условиях для привлечения инвестиций в обновление и развитие основных фондов транспортных компаний необходим поиск методов, адекватных рыночным реалиям. Одним из таких методов является финансовая аренда (лизинг), имеющая ряд преимуществ по сравнению с закупкой основных фондов.

Степень разработанности темы исследования. Среди комплекса научных трудов, использованных в диссертации, можно выделить следующие блоки:

- научные работы, связанные с общими вопросами применения лизингового механизма, выполненные Газманом В.Д., Горемыкиным В.А., Долгушиной Ю.Б., Таисовым Е.В. и другими исследователями;

- научные работы по обоснованию экономических реформ, развития конкурентного рынка железнодорожных перевозок, формированию механизма современного рыночного управления на железнодорожном транспорте, авторов - Т.В.Богдановой, Г.В.Бубновой, А.А.Вовка, Б.А.Волкова, В.Г.Галабурды, А.Г. Кирилловой, Р.А.Кожевникова, В.А.Козырева, П.В.Куренкова, Б.М.Лапидуса, Л.П.Левицкой, Д.А.Мачерета, В.А.Персианова, С.М.Резера, В.М. Сая, Ю.И. Соколова, Н.П.Терешиной, Л.В.Шкуриной и др.

- труды по различным вопросам развития лизинговых отношений на железнодорожном транспорте, авторов - Н.П. Терешиной, Р.А. Кожевникова, А.А. Бочаровой, И.Г. Ермакова, П.В. Заржевского, Д.В. Конюшевской, А.Е. Филина и др.

Цель диссертационной работы состоит в разработке методов управления материально-техническим обеспечением транспортной компании с учетом стоимости жизненного цикла оборудования и использованием лизинговых технологий в условиях конкурентного рынка железнодорожных перевозок.

Для достижения поставленной цели в диссертации поставлены и решаются следующие задачи:

- анализ тенденций изменения структуры управления железнодорожным транспортом;

- исследование методов управления материально-техническим обеспечением транспортной компании, основанных на оценке стоимости жизненного цикла приобретаемой техники;

- выявление сущности и эволюции развития отношений финансовой аренды (лизинга);

- экономическая оценка учета жизненного цикла оборудования;

- выявлены проблемы теории и практики лизинговых операций на железнодорожном транспорте;

- оценены возможности минимизации экономических рисков при обновлении основных производственных фондов на основе лизинга;

- предложена методика оценки эффективности лизингового проекта по приобретению подвижного состава;

- исследованы особенности оценки экономической эффективности лизинговых сделок.

Объектом исследования является система управления материально-техническим обеспечением железнодорожного транспорта Российской Федерации.

Предметом исследования являются экономические отношения транспортных и лизинговых компаний, возникающие в процессе материально-технического обеспечения при обновлении парка железнодорожных технических средств на основе лизинга и учета жизненного цикла оборудования.

Соответствие диссертации паспорту научной специальности

Диссертация и научные результаты, выносимые на защиту, соответствуют пунктам 1.4.86 - «Исследование экономической эффективности новых форм и способов организации перевозок, транспортного строительства, технического обслуживания и ремонта подвижного состава» и 1.4.92 - «Организация управления на транспорте» паспорта научной специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда.

Методология и методы исследования. Методологическими основами исследования являются научные методы и методический аппарат экономики железнодорожного транспорта, включая системный подход, экономико-математическое моделирование транспортных процессов, технико -экономические оценки, оценки экономической эффективности принимаемых управленческих решений, методология риск-менеджмента, менеджмента качества, менеджмента ресурсов.

Научная новизна. В диссертационной работе получены следующие результаты, имеющие научную новизну:

1. Выявлены основные научные проблемы развития лизинга в современных условиях работы железнодорожного транспорта;

2. Систематизированы риски материально-технического обеспечения транспортной компании в условиях применения лизинга и учета жизненного цикла оборудования;

3. Предложен оригинальный подход к составлению гибкого графика лизинговых платежей с учетом операционных рисков лизингополучателя и обеспечения доходности лизингодателя;

4. Разработана экономико-математическая модель минимизации волатильности дохода в качестве целевой функции для снижения рисков использования грузовых вагонов в течение их жизненного цикла;

5. Обоснована и формализована необходимость учета стоимости жизненного цикла оборудования при расчете эффективности лизинговых сделок;

6. Предложена интеграция научных подходов оценки эффективности лизинга и оценки стоимости жизненного цикла оборудования.

Наиболее существенные новые научные результаты, полученные

непосредственно соискателем и выносимые на защиту:

1. Выявлены основные тенденции развития лизинговых отношений в экономике России в целом и в частности - на железнодорожном транспорте;

2. Сформулирован комплекс проблем, препятствующих развитию лизинговых отношений на железнодорожном транспорте;

3. Систематизированы риски материально-технического обеспечения при покупке подвижного состава и приобретении в лизинг;

4. Разработаны алгоритм и экономико-математическая модель оптимизации лизинговых платежей с учетом оперативных рисков;

5. Предложена экономико-математическая модель оптимизации обслуживания рынка транспортной компанией на основе оценки жизненного цикла оборудования;

6. Разработана методика оценки эффективности лизинговой сделки на железнодорожном транспорте для ее участников;

7. Предложена модель развития экономических отношений в МТС железных дорог с учетом жизненного цикла оборудования.

Теоретическая значимость результатов исследования заключаются в:

- интегрированном подходе, рассматривающем лизинговый процесс как элемент управления системой материально-технического обеспечения транспортной компании;

- разработке методики оценки экономической эффективности использования лизинговых технологий для участников сделки;

- разработке экономико-математической модели управления лизинговым процессом с учетом операционных рисков и обеспечения доходности лизингодателя;

- создании модели управления МТС с учетом жизненного цикла оборудования.

Практическая значимость результатов диссертационной работы заключается в возможности использования разработанного комплекса методик, критериев и практических мер управления лизинговыми операциями с учетом жизненного цикла цепей в практике материально-технического обеспечения отечественных железнодорожных компаний, что будет способствовать повышению эффективности функционирования транспортного комплекса и экономики страны в целом. Имеются два акта о внедрении от транспортных компаний АО «РЖД Логистика» и ООО «ТрансЛес».

Степень достоверности и апробация результатов работы

Обоснованность и достоверность результатов обеспечивается корректностью использования научных методов (экономико-математические методы, методики оценки экономической эффективности и др.), объективностью цифровых данных, полученных из материалов

государственной и отраслевой статистики, научных и деловых публикаций, апробированием результатов исследования на международных и всероссийских научно-практических конференциях и публикацией указанных результатов в рецензируемых научных изданиях. Предложенные в работе теоретические положения обоснованы с использованием экономико-математического моделирования и технико-экономических расчетов.

Основные положения, выводы и рекомендации диссертационной работы доложены, обсуждены и получили одобрение на научно -практических конференциях «Развитие контейнерных и контрейлерных перевозок в России на основе терминально-логистических центров» (Москва, 2014г.), «Развитие контейнерных и контрейлерных перевозок в России и в международных сообщениях» (Москва, 2015г.). Результаты работы используются в учебном процессе при чтении лекционных курсов для курсов по повышению квалификации. Диссертационная работа в целом обсуждалась и получила одобрение на заседании кафедры «Коммерческая эксплуатация транспорта и тарифы» МГУПС (МИИТ).

Публикации, объем и структура диссертации. По теме диссертации опубликовано 5 научных работ [16-20] общим объемом 1,88 п.л. (в т.ч. авторский вклад 1,56 п.л.), в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, определенных Высшей аттестационной комиссией России.

Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка использованной литературы и четырех приложений. Основной текст диссертации (без учета приложения) изложен на 169 страницах машинописного текста, включает 20 таблиц и 18 рисунков. Список использованной литературы включает 111 наименований.

ГЛАВА 1 АНАЛИЗ ИЗМЕНЕНИЯ СТРУКТУРЫ УПРАВЛЕНИЯ И СИСТЕМЫ МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ НА ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОМ ТРАНСПОРТЕ

1.1 Структурное реформирование железнодорожного транспорта и привлечение частных инвестиций в отрасль

Принципы централизации и иерархии реализовывались на всей сети железных дорог на протяжении многих десятилетий специально созданным и неоднократно переименованным органом управления. В последней своей форме, на Министерство путей сообщений (МПС) РФ было возложено:

• выполнение функций органа исполнительной власти по проведению государственной политики в сфере железнодорожного транспорта;

• регулирование хозяйственной деятельностью железных дорог, компаний и учреждений федерального железнодорожного транспорта, входящих в состав железных дорог;

• организация и обеспечение перевозочного процесса.

К моменту начала реформы, по мнению Сая В.М. [92], МПС имело ярко выраженную форму автаркии (самообеспечение, замкнутость), что оказывало существенное влияние на специфику его производственной и управленческой структур. В основу управления была заложена высоко централизованная иерархия, основанная на организационно-распорядительном воздействии посредством правил, нормативов, инструкций и распоряжений.

Однако, начиная с середины 80-х годов эффективность МПС в управлении отраслью начала снижаться. Ухудшение ситуации отмечалось на протяжении всех 90-х годов 20 в.: увеличивался износ основных фондов, сокращались объемы перевозок, усиливалась конкуренция со стороны других видов транспорта, отсутствовали системные долгосрочные инвестиции и др.

Также авторы [49] отмечают, что в условиях перехода к рыночным отношениям регулировать действия МПС, как естественной отраслевой монополии становилось сложнее и затратнее.

Для решения массы сформировавшихся в системе МПС проблем, для развития конкуренции на железнодорожном транспорте, обеспечения равноправного доступа независимых операторов к сетевой инфраструктуре и формирования справедливого тарифообразования 18 мая 2001 г. Постановлением Правительства РФ № 384 была утверждена «Программа структурной реформы на железнодорожном транспорте», которая как предполагалось, должна была реализовываться в три этапа: первый этап -2001-2002 годы; второй этап - 2003-2005 годы; третий этап - 2006-2010 годы. Программа предусматривала «полное отделение функций государственного регулирования от хозяйственных функций уже на начальном этапе реформирования» [85].

Предпосылками для проведения реформы стал целый ряд системных проблем отрасли, проявившихся в 90-е годы:

1. Уровень эффективности железнодорожного транспорта, ассортимент и качество услуг, предоставляемых пользователям, не в полной мере отвечали требованиям складывающейся экономической ситуации.

2. Совмещение функций хозяйственной деятельности и государственного регулирования в одном отраслевом органе государственного управления сдерживало развитие рыночных отношений в отрасли и препятствовало развитию конкурентной среды.

3. Недостаточная эффективность системы государственного регулирования деятельности железнодорожного транспорта.

4. Высокая степень износа основных фондов отрасли в условиях прогнозируемого роста спроса на перевозки требовала больших затрат на их текущее содержание и ремонт, создавала опасность потери технологической

устойчивости железнодорожного транспорта и определяла значительную потребность в инвестициях.

5. Необходимость снижения собственных затрат организаций железнодорожного транспорта, повышения мотивации работников отрасли, способности удовлетворять возрастающие требования пользователей к качеству услуг и гибко реагировать на изменения спроса. Решение этих вопросов связано в первую очередь с формированием и развитием конкуренции в сфере перевозок.

Первый этап реформирования железнодорожного транспорта [85] включал в себя:

а) реструктуризацию кредиторской задолженности компаний федерального железнодорожного транспорта по платежам в бюджеты всех уровней, иным обязательным платежам и договорным обязательствам;

б) разработку проектов законодательных и иных нормативных правовых актов, необходимых для реализации Программы структурной реформы на железнодорожном транспорте;

в) развитие конкурентного сектора в сфере железнодорожных перевозок, в том числе создание грузовых компаний-операторов, владеющих собственным подвижным составом;

г) создание условий для недискриминационного доступа к инфраструктуре железнодорожного транспорта пользователей услуг, оказываемых на железнодорожном транспорте;

д) осуществление мероприятий по обеспечению взаимного доступа организаций федерального железнодорожного транспорта и организаций, владеющих инфраструктурой железнодорожного транспорта, к инфраструктурам железнодорожного транспорта друг друга;

е) инвентаризацию имущества компаний железнодорожного транспорта;

ж) разделение на железнодорожном транспорте функций государственного регулирования и хозяйственного управления, создание открытого акционерного общества «Российские железные дороги»;

з) продолжение приватизации и вывод из структуры федерального железнодорожного транспорта отдельных компаний, не связанных с организацией движения и обеспечением аварийно-восстановительных работ и входящих в потенциально конкурентный сектор;

и) формирование в рамках открытого акционерного общества «Российские железные дороги» самостоятельных структурных подразделений для осуществления отдельных видов предпринимательской деятельности на железнодорожном транспорте (пассажирских перевозок в дальнем следовании и пригородном сообщении, отдельных специализированных грузовых перевозок, услуг по ремонту технических средств и производству запасных частей, иных видов деятельности, не связанных с перевозками) и введение раздельного учета по этим видам деятельности;

к) разработку механизма финансовой поддержки пассажирских перевозок на железнодорожном транспорте;

л) подготовку и представление в установленном порядке отраслевой подпрограммы федеральной целевой программы «Содействие занятости населения Российской Федерации на 2002 - 2005 годы» в части, касающейся железнодорожного транспорта;

м) определение механизма внешнего и внутреннего контроля проведения структурной реформы на железнодорожном транспорте, предусматривающего минимизацию риска потери активов и других возможных рисков.

Второй этап реформирования железнодорожного транспорта включал в

себя:

а) создание акционерных обществ на базе имущества, которым в установленном порядке наделены самостоятельные структурные подразделения открытого акционерного общества «Российские железные дороги», осуществляющие отдельные виды деятельности на железнодорожном транспорте;

б) поэтапное сокращение перекрестного субсидирования;

в) создание условий для повышения уровня конкуренции в сфере грузовых и пассажирских перевозок;

г) переход к свободному ценообразованию в конкурентных секторах;

д) создание условий для приобретения компаниями-операторами магистральных локомотивов;

е) привлечение инвестиций для развития железнодорожного транспорта;

ж) проработку организационно-правовых механизмов и последствий создания дочерних акционерных обществ открытого акционерного общества «Российские железные дороги», осуществляющих грузовые перевозки, и рассмотрение вопроса о целесообразности такого создания.

На третьем этапе реформирования железнодорожного транспорта продолжилось привлечение инвестиций для развития железнодорожного транспорта путем продажи пакетов акций дочерних обществ открытого акционерного общества «Российские железные дороги» и других акционерных обществ, которые созданы на железнодорожном транспорте и акции которых находились в государственной собственности.

Основной задачей третьего этапа явилось создание дочернего акционерного общества открытого акционерного общества «Российские железные дороги», осуществляющего деятельность в сфере пассажирских перевозок в дальнем следовании, на базе имущества открытого акционерного общества «Российские железные дороги», необходимого для осуществления целевых видов деятельности в сфере железнодорожных пассажирских

перевозок в дальнем следовании, и прежде всего на базе имущества, которым в установленном порядке наделено самостоятельное структурное подразделение открытого акционерного общества «Российские железные дороги», осуществляющее пассажирские перевозки в дальнем следовании [85].

Ключевым аспектом концепции структурной реформы с точки зрения национальной экономики и с точки зрения потребителей транспортной продукции стала демонополизация отдельных сфер деятельности железнодорожного транспорта и обеспечение доступности инфраструктуры железных дорог для пользователей различных форм собственности.

Основная идея структурной реформы заключалась в разделении монопольного и конкурентного секторов на федеральном железнодорожном транспорте [109].

К монопольному сектору были отнесены:

• инфраструктура железнодорожного транспорта (железнодорожные пути и путевое хозяйство, системы и устройства электроснабжения, сигнализации и связи, локомотивное хозяйство, станции);

• услуги, оказываемые компаниями и организациями инфраструктуры железнодорожного транспорта;

• технические и информационные системы железнодорожного транспорта, в том числе обеспечивающие управление движением поездов.

К конкурентному сектору на железнодорожном транспорте были отнесены:

• доставка грузов и пассажиров;

• услуги, оказываемые грузовыми и пассажирскими компаниями, а так же весь комплекс транспортно-экспедиционных услуг.

Важнейшим фактором развития конкурентной среды на железнодорожном транспорте на этом этапе, стало формирование и развитие системы компаний-операторов подвижного состава.

В соответствии с Федеральным законом «О железнодорожном транспорте в Российской Федерации» под оператором железнодорожного подвижного состава понимается юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, имеющие вагоны, контейнеры на праве собственности или ином праве, участвующие на основе договора с перевозчиком в осуществлении перевозочного процесса с использованием указанных вагонов, контейнеров [103].

В начале 2001 г. в МПС разработали и приняли проект Положения о порядке создания компаний операторов на федеральном железнодорожном транспорте. В марте 2001 г. были выданы свидетельства оператора первым 15 компаниям [110].

Развитию операторских компаний способствовало увеличение дефицита подвижного состава парка МПС. Так, дефицит полувагонов, в которых перевозится более половины всех грузов, составил в 2001 г. 1,5 тыс. единиц в сутки. Если в 1980-м году МПС было приобретено 17 тыс. вагонов (а в год выбывает примерно 13 тыс.), то в конце девяностых МПС приобретало: в1999 г. - 1557 вагонов, в 2000 г. - 1000 вагонов, в 2001 г. - 104 вагона и в 2002 г. - 1440 вагонов) (таблица 1.1) [5].

Таблица 1.1 - Закупка новых грузовых вагонов МПС (ОАО «РЖД») в 19942003 гг., ед. [110]

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Всего 8533 7800 6681 3509 2102 1557 1000 104 1440 3480

в том числе:

крытые 2151 500 300 - - - - - - -

полувагоны 3736 2128 2015 974 1063 1107 1000 104 1440 3480

платформы - - - - - - - - - -

цистерны 1535 4187 3813 2327 1025 450 - - - -

Проблемы, вызванные нехваткой подвижного состава, были смягчены благодаря приобретению вагонов компаниями-операторами. В 2002 г. компании-операторы приобрели в 10 раз больше вагонов, чем МПС, разрешив тем самым спор о том, будут ли частные компании осуществлять инвестиции в приобретение подвижного состава.

Вследствие дефицита подвижного состава компании-грузоотправители несли убытки и выплачивали неустойки за невыполнение контрактов. Этот дефицит ещё более обострился на фоне начавшегося в 1999 г. роста промышленного производства и увеличения объёмов продукции, предъявляемой к перевозке железнодорожным транспортом.

На 01.01.2004 г. на рынке транспортных услуг действовало 85 операторских компаний. В течение 2000-2009 гг. происходило постоянное сокращение численности парка грузовых вагонов ОАО «РЖД». В последние годы динамичный рост перевозок в целом по сети обеспечивался в основном за счёт увеличения объёмов перевозок в приватных вагонах, не принадлежащих ОАО «РЖД».

В 2003-2008 гг. прирост вагонного парка операторских компаний соответствовал темпам роста объёмов предъявляемого к перевозке груза и обеспечивал прирост грузовой базы необходимым количеством вагонов (таблица 1.2). Можно сказать, что фактически весь прирост объёмов погрузки за эти годы был возможен благодаря появлению частной собственности на грузовые вагоны. В сентябре 2008 г. парк грузовых вагонов российской принадлежности впервые за много лет превысил 1 млн. единиц. Сегодня, очевидно, что подобный уровень инвестиций в приобретение подвижного состава стал возможен благодаря появлению частной собственности на вагоны и созданию условий по их недискриминационному доступу к сети РЖД.

Таблица 1.2 - Приобретение вагонов ОАО «РЖД» (МПС) и операторскими компаниями в 2002-2009 гг., ед. [110]

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

ОАО «РЖД»* 1450 3480 6000 8000 8569 15406 21296 8080

Операторы 14692 23000 25000 н.д. 13300 15759 45000 23900

* в 2008-2009 гг. включая вагоны, приобретённые дочерними компаниями

Бурное развитие операторского бизнеса привело к тому, что вагоностроение, переживавшее с конца 1980-х годов до конца 1990-х годов период спада, начиная с 2000 г. стабильно растёт, а начиная с 2003 г., когда операторские компании начали активно инвестировать в приобретение нового подвижного состава, вагоностроение вышло на новый уровень производства, существенно превышающий показатели начала 2000-х годов (рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 - Производство грузовых вагонов в России в 2000 - 2010 гг. [110]

Отрасль вагоностроения в России и странах СНГ объединяет около 30 вагоностроительных и вагоноремонтных компаний. В настоящее время производственные мощности по выпуску грузовых вагонов в СНГ оцениваются на уровне 84,5 тыс. вагонов в год, в том числе в России - 52,8 тыс. ед., на Украине - 31,0 тыс. ед., в Беларуси - 700 вагонов. Развитие частной собственности в сфере оперирования вагонами привело к росту инвестиций в увеличение парка подвижного состава и исчезновению острого дефицита вагонов. Важную роль в этом процессе играет применение лизинговых схем приобретения подвижного состава. Для дальнейшего развития операторского бизнеса и удовлетворения спроса экономики и населения на перевозки грузов и пассажиров необходимо соответствующее развитие инструментария и технологии применения лизинговых отношений на железнодорожном транспорте.

1.2 Структура управления железнодорожным транспортом в современных условиях

Указом Президента РФ от 09.03.2004 г. № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» Министерство путей сообщения было упразднено, а его функции разделены.

Функции МПС, как органа исполнительной власти и государственного регулирования были возложены на Министерство транспорта РФ, Федеральную службу по надзору в сфере транспорта (Ространснадзор) и Федеральное агентство железнодорожного транспорта (Росжелдор), а также ряд других ведомств.

Управление хозяйственной деятельностью передавалось единому хозяйствующему субъекту ОАО «РЖД», созданному на основе Постановления Правительства РФ от 18.09.2003 г. № 585 «О создании

Открытого акционерного общества «Российские железные дороги»». Уставный капитал общества был сформирован путём внесения по балансовой стоимости инвентаризированного имущества и имущественных комплексов 987 организаций федерального железнодорожного транспорта или 95 % стоимости активов МПС.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Войченко Олег Владимирович, 2016 год

ЛИТЕРАТУРА

1. Абакумов, Р. Г. Управление воспроизводством основного капитала посредством лизинга в условиях финансового кризиса [Текст] / Р. Г. Абакумов // Финансы и кредит. - 2009. - № 15. - С. 74-80.

2. Аверкин, А. А. Экономическая оценка бизнес-проектов инвестиционной аренды [Текст] : дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05: защищено / Аверкин Александр Анатольевич. - Москва, 2009. - 167 с.

3. Адамов, Н. А. Правовые основы лизинговой деятельности [Текст] / Н. А. Адамов, В. Л. Сарибекян // Бухгалтер и закон. - 2006. - № 6. -С. 18-20.

4. Али-Аскяри Сарваз Ахмедов Лизинг как средство экономического развития предприятия [Текст] : дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05: защищена / Али-Аскяри Сарваз Ахмедов. - Новосибирск, 1999. - 162 с.

5. Андреева, Н. К. Естественные монополии: пути реформирования и регулирования [Текст] : дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01: защищена / Андреева Нейля Кабировна. - М., 2005. - 181 с.

6. Беданоков, М. К. Лизинг как инструмент воспроизводственной политики [Текст] / М. К. Беданоков, Н. Г. Машинина // Новые технологии. - 2012. - № 1. - С. 80-85.

7. Блинов, А. Развитие лизинга в России. Периодизация развития лизинга [Текст] / А. Блинов // Маркетинг. - 1998. - № 1. - С. 3-19.

8. Богданова, Т. В. Эволюция подходов к использованию управленческих процедур для улучшения деятельности транспортной организации [Текст] / Т. В. Богданова, Т. С. Кяримова // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2013. - № 10. -С. 005-011.

9. Бочарова, А. А. Сравнительная оценка форм финансирования капитальных вложений на железнодорожном транспорте [Текст] /

А. А. Бочарова // Аспирантский вестник Поволжья. - 2006. - № 1. -С. 20.

10. Бубнова, Г. В. Логистическое взаимодействие компаний-операторов при организации вагонопотоков по экономическим критериям [Текст] / Г. В. Бубнова, А. А. Ерофеев, П. Г. Коренев // Экономика железных дорог. - 2012. - № 10. - С. 85.

11. Бурмистров, М. Лизинг на подъеме [Текст] / М. Бурмистров // РЖД Партнер. - 2012. - № 8. - С. 46-53.

12. Бушуева, Е. Н. Субъекты лизинговых отношений и эффективность их совместной деятельности [Текст] / Е. Н. Бушуева // Вестник тамбовского университета. Серия: гуманитарные науки. - 2010. - № 1 (81). - С. 74-77.

13. Вещунова, Н. Л. Бухгалтерский учет [Текст] : Учебник. / Н.Л. Вещунова, Л.Ф. Фомина - М.: ИД Университетская книга, 2006. -624 с.

14. Вновь востребован [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.kommersant.ru/doc/1917730?isSearch=True

15. Вовк, А. А. Проблемы учета источников собственных и заемных финансов в бухгалтерском финансовом учете [Текст] / А. А. Вовк, Ю. А. Вовк, З. В. Чуприкова // Экономика железных дорог. - 2013. -№ 7. - С. 42-45.

16. Войченко, О. В. Анализ методик определения лизинговых инвестиций [Текст] / О. В. Войченко // Транспорт: наука, техника, управление. -2012. - № 11. - С. 19-22.

17. Войченко, О. В. Гибкий подход к составлению графиков платежей как преимущество лизинга над другими видами финансирования инвестиций в подвижной состав [Текст] / О. В. Войченко // Транспорт: наука, техника, управление. - 2015. - № 1. - С. 57-60.

18. Войченко, О. В. Методы оценки лизинга на основе принципа дисконтирования [Текст] / О. В. Войченко // Транспорт: наука, техника, управление. - 2012. - № 12. - С. 38-41.

19. Войченко, О. В. Рынок лизинга подвижного состава [Текст] / О. В. Войченко // Транспортное дело России. - 2012. - № 4. - С. 86-91.

20. Войченко, О. В. Управление закупками подвижного состава на основе оценки его жизненного цикла [Текст] / О. В. Войченко, С.М. Резер // Транспорт: наука, техника, управление. - 2014. - № 11. - С. 3-7.

21. Волков, Б. А. Экономическая эффективность инвестиций на железнодорожном транспорте в условиях рынка [Текст] / Б. А. Волков.

- М.: Транспорт. - 1996. - С. 187.

22. Газман, В. Гарантии для участников лизинговых операций [Текст] / В. Газман // Хозяйство и право. - 1996. - № 11 (238). - С. 47-55.

23. Газман, В. Д. Лизинг: статистика развития [Текст] : учебное пособие для вузов / В. Д. Газман; Гос. ун-т - Высшая школа экономики. - М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2008. - 591 с.

24. Газман, В. Д. Лизингоемкость инвестиций [Текст] / В. Д. Газман // Экономический журнал высшей школы экономики. - 2007. - № 1. -С. 35-54.

25. Газман, В. Д. Формирование цен лизинга [Текст] / В. Д. Газман // Финансы. - 2009. - № 12. - С. 63-66.

26. Галабурда, В. Г. Единая транспортная система [Текст] : Учебник для вузов / В. Г. Галабурда, В. А. Персианов, А. А. Тимошин и др.; Под ред. В. Г. Галабурды. 2-е изд. с измен, и дополн. - М.: Транспорт, 2001.

- 303 с.

27. Галабурда, В. Г. На перекрестке экономики и управления [Текст] / В. Г. Галабурда // Мир транспорта. - 2004. - № 4. - С. 157-160.

28. Галкина, Е. В. Бухгалтерский учет лизинговых операций [Текст] / Е. В. Галкина // Экономика и учет в строительстве. - 2008. - № 8. -С. 41-52.

29. Гончаров, А. Лизинг как разновидность долгосрочной аренды коммерческой организацией новых производственных активов [Текст] / / А. Гончаров // Предпринимательство. - 2006. - № 1. - С. 122-145.

30. Горемыкин, В. А. Правовые основы лизинговых отношений [Текст] /

B. А. Горемыкин // Финансовый менеджмент. - 2003. - № 2. -

C. 119-133.

31. ГОСТ 31538-2012 Цикл жизненный железнодорожного подвижного состава. Общие требования. М.: Стандартинформ, 2013. - 16 с.

32. Грингруз, М. Е. Повышение эффективности инвестиционной деятельности промышленных предприятий на основе лизинговых операций [Текст] : дис. ... канд. экон. наук : 08.00.05: защищена / Грингруз Михаил Ефимович. Москва, 1998. - 215 с.

33. Гурьев, А. Из тупика: история одной реформы [Текст] / А. Гурьев // СПб.: РЖД-Партнер. - 2008. - 800 с.

34. Добровольский, В. П. Лизинг подвижного и тягового состава РФ: Актуальные тенденции. - 2012. - № 1-2. - С. 117-122.

35. Долгушина, Ю. Б. История и пути развития лизинга [Текст] / Ю. Б. Долгушина // Российское предпринимательство. - 2002. - № 11 (35). - С. 88-92.

36. Долгушина, Ю. Б. Понятие лизинга [Текст] / Ю. Б. Долгушина // Российское предпринимательство. - 2002. - №12(36). - С. 88-91.

37. Доля железнодорожной техники в структуре портфеля российских лизинговых компаний за 2010 г. выросла до 41,8% // Официальный сайт журнала «РЖД партнер», 09.06.2011

38. Ермаков, И. Г. Управление риском в лизинговых сделках [Текст] / И. Г. Ермаков // Железнодорожный транспорт. - 2002. - № 2.

39. Ермаков, И. Г. Управление финансовыми рисками в инвестиционной деятельности железных дорог [Текст] : Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 : Москва, 2002. - 148 с.

40. Есин, А.С. Совершенствование организации лизинговой деятельности в сфере реализации продукции автомобильной промышленности [Текст] : дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05: защищена / Есин Алексей Сергеевич. - М., 2010. - 174 с.

41. Заржевский, П. В. Выявление причин низкой эффективности финансовой аренды (лизинга) на железнодорожном транспорте и формирование результативного механизма взаимодействия субъектов лизинговых отношений [Текст] / П. В. Заржевский // Российское предпринимательство. - 2010. - № 8 Вып. 1 (164). - С. 121-126.

42. Заржевский, П. В. Как оптимизировать лизинг железнодорожного транспорта? Выявление причин низкой эффективности финансовой аренды (лизинга) на железнодорожном транспорте и формирование результативного механизма взаимодействия субъектов лизинговых отношений [Текст] / П. В. Заржевский // Российское предпринимательство. - 2010. - № 8-1. - С. 121-126.

43. Заржевский, П. В. РЖД: следующая станция «лизинг». Оптимизация механизма лизинговых операций для железнодорожной отрасли [Текст] / П. В. Заржевский // Российское предпринимательство. - 2009. - № 7. - Вып. 2 (139). - С. 103 - 107.

44. Иванов, Н. Г. Влияние выбора величины нормы дисконта на уровень лимитной цены подвижного состава [Текст] / Н. Г. Иванов, Е. К. Ставрова // Техника железных дорог. - №4 (12). - декабрь 2010. -С. 22 - 25.

45. Иванова, Н. Г. Влияние фактора времени на оценку стоимости жизненного цикла подвижного состава [Текст] / Н. Г. Иванова // Конверсия подвижного состава. - 2006. - № 6. - С. 52-55.

46. Иващенко, Н. С. Об основных аспектах налогообложения лизинга [Текст] / Н. С. Иващенко // Финансовое право. - 2003. - № 5. -С. 18-23.

47. Инвестиции в России: Статистический сборник: 2011. - М.:Росстат, 2011. - 303 с.

48. Инвестиции в России: Статистический сборник: 2013. - М.: Росстат, 2011. - 303 с.

49. История организации и управления железнодорожным транспортом России. Факты, события, люди. К 200-летию транспортного ведомства и образования на транспорте России [Текст] / Под ред. А.А. Тимошина. - М.: ГОУ «Учебнометодический центр по образованию на железнодорожном транспорте», 2009. - 466 с.

50. Карасев, С. Б. Активизация инвестиционной деятельности предприятий на основе лизинга [Текст] : дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05: защищена / Карасев Сергей Борисович. СПб., 2001. - 174 с.

51. Кириллова, А. Г. Мультимодальные контейнерные и контрейлерные перевозки [Текст] / А. Г. Кириллова. - М.: ВИНИТИ РАН, 2011. -260 с.

52. Клевцов, С. М. Специфика возникновения синергического эффекта при проведении лизинговых операций [Текст] / С. М. Клевцов, Чемыхин В. А. // Российское предпринимательство. - 2009. - № 8 Вып. 1 (140). - С. 50-54.

53. Клевцов, С. М. Лизинг и синергия специфика возникновения синергического эффекта при проведении лизинговых операций [Текст] / С. М. Клевцов, В.А. Чемыхин // Российское предпринимательство. -2009. - № 8-1. - С. 50-55.

54. Клен, Н. Лизинговые сделки [Текст] / Н. Клен // Аудит и налогообложение. - 2004. - № 8. - С. 20-26.

55. Кожевников, Р. А. Форма привлечения инвестиционного заемного капитала на железнодорожном транспорте [Текст] / Р. А. Кожевников, Д. В. Конюшевская // Транспорт: наука, техника, управления. - 2007. -№ 3. - С. 42-44.

56. Козырев, В. А. Управление социальным развитием железнодорожной отрасли [Текст] / В. А. Козырев, С. В. Палкин // Экономика железных дорог. - 2003. - № 10. - С. 9-15.

57. Кокоева, Л. Т. Особенности взаимоотношения субъектов лизинга

[Текст] / Л. Т. Кокоева // Общественные науки. - 2011. - № 5. -С. 403-408.

58. Колганов, Д.А. Привлечение частных инвестиций в производственную инфраструктуру железнодорожного транспорта [Текст] / Д. А. Колганов // Экономика и управление. - 2006. - № 4. - С. 152-153.

59. Конюшевская, Д. В. Управление инвестиционными ресурсами железнодорожного транспорта с использованием лизинговых технологий [Текст] : Дисс. ... канд. экономических наук. - М.: МИИТ, 2007. - 138 с.

60. «Концепция системы управления компанией холдингового типа, образуемой в результате реформирования ОАО «РЖД» [Текст] : Аналитическая записка. - М.: ОАО «РЖД», 2007. - 53 с.

61. Кострикин, К. О. Стоимость жизненного цикла железнодорожного подвижного состава [Текст] / К. О. Кострикин, И. А. Скок // Экономика железных дорог. - № 1. - 2012. - С. 32-41. - С. 41.

62. Крючкова, А. Н. Развитие лизингового механизма в инвестиционной деятельности предприятий [Текст] : дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05: защищено / Крючкова Анна Николаевна. Москва, 2003. - 198 с.

63. Крячун, А.С. Особенности развития рынка лизинговых услуг в период финансового кризиса [Текст] : дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10: защищена / Крячун Александр Сергеевич. Москва, 2000. - 166 с.

64. Кумиров, А. С. Оперативный лизинг как финансовый инструмент управления риском (на примере железнодорожного транспорта) [Текст] / А. С. Кумиров // Экономические науки. - 2008. - № 40. - С. 335-338.

65. Куренков, П. В. Внешторговые перевозки в смешанном сообщении. Экономика. Логистика. Управление [Текст] / П. В. Куренков, А.Ф. Котляренко. - Самара: СамГАПС, 2003. - 636 с.

66. Лапидус, Б. М. Экономические проблемы управления железнодорожным транспортом России в период становления рыночных отношений [Текст] : (системный анализ) / Б. М. Лапидус. -2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Московского государственного университета, 2001. - 301 с.

67. Левицкая, Л. П. Учебное пособие по дисциплине «Информационный менеджмент» : для студентов ИУИТ, специальностей УПО, УАС, УПМ [Текст] / Л. П. Левицкая, О. В. Ефимова, Л. В. Кузьмина; Моск. гос. унт. путей сообщ. (МИИТ), Каф. «Экономика, орг. и упр. пр-вом». - М.: МИИТ, 2004. - 130 с.

68. Леонтьев, Р. Г. Анализ тенденций совершенствования системы корпоративного управления ОАО «РЖД» [Текст] / Р. Г. Леонтьев, Н. М. Стецюк // Вестник транспорта. - №5. - 2012. - С.7-11.

69. Леонтьев, Р. Г. Интеграция железнодорожной отрасли с малым бизнесом [Текст] / Р. Г. Леонтьев, А. Н. Бессонова. - Хабаровск: изд. ДВГУПС, 2005.

70. Леонтьев, Р. Г. Реформа железнодорожного транспорта: от централизованно-отраслевого к централизовано-корпоративному управлению [Текст] / Р. Г. Леонтьев, Н. М. Стецюк // Транспорт: наука, техника, управление. - №4. - 2012. - С. 12-17.

71. Лизинг и коммерческий кредит. - М.: Ист-Сервис, 1994.

72. Логвинова, И. Аренда на рельсах. Компания [Текст] / И. Логвинова // Деловой еженедельник Лизинг. - 2007. - 19 авг.

73. Маржа огромная, риск минимален. - Режим доступа: http: //www.kommersant.ru/doc/1913435?isSearch=True

74. Матвеева, Н. Особенности правового регулирования деятельности железнодорожного транспорта как естественной монополии [Текст] / Н. Матвеева // Общество и экономика. - 2007. - № 2-3. - С. 172-185.

75. Мачерет, Д. А. Экономические проблемы грузовых железнодорожных перевозок [Текст] / Д. А. Мачерет, И. А. Чернигина. - М. : МЩФЭР,

2004. - 240 с. - (Приложение к журналу «Экономика железных дорог», 2004).

76. Методика определения стоимости жизненного цикла и лимитной цены подвижного состава и сложных технических систем железнодорожного транспорта. Утв. распоряжением ОАО «РЖД» 27.12.2007г. № 2459р. М., ОАО «РЖД», 2008г. — С. 62.

77. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). Официальное издание. Утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомитетом по строительной, архитектурной и жилищной политике № ВК 477 от 21.06.1999г. - М., Экономика, 2000. - с. 421.

78. Мили Лотфи бен Хассен Международный лизинг в системе финансирования экономики переходного периода: дис. ... канд. экон. наук [Текст] : 08.00.10: защищена / Мили Лотфи бен Хассен. - Санкт-Петербург, 2002. - 211 с.

79. Модин, М.Ю. Методические основы разработки и реализации инвестиционных проектов лизинговых компаний: дис. ... канд. экон. наук [Текст] : 08.00.05: защищена / Модин Михаил Юрьевич. - М.,

2005. - 162 с.

80. Нечаев, А.С. Совершенствование системы финансового обеспечения инвестиционно-инновационной деятельности [Текст] : дис. ... докт.

экон. наук: 08.00.10: защищена / Нечаев Андрей Сергеевич. - Москва, 2010. - 327 с.

81. Огнев, Д.В. Развитие лизинга в системе воспроизводства основных фондов [Текст] : дис. ... докт. экон. наук: 08.00.10: защищена / Огнев Дмитрий Владимирович. - Москва, 2010. - 337 с.

82. Персианов, В. А. Железные дороги России сегодня: программа реструктуризации отрасли исчерпана, что дальше [Текст] / В. А. Персианов, Л. С. Федоров, И. Б. Мухаметдинов // Вестник транспорта. - 2013. - № 1. - С. 2-10.

83. Персианов, В. А. Концессионый механизм управления на транспорте [Текст] : учебное пособие / В. А. Персианов, Л. С. Федоров, В. Г. Варнавский ; М-во образования Рос. Федерации. Гос. образоват. Учреждение высш. проф. Образования Гос. ун-т упр., Ин-т упр. на трансп. - Москва, 2003. - 68 с.

84. Плешков, Алексей Дмитриевич. Организационно-экономический механизм инвестиционной деятельности на основе прямого лизинга [Текст] : дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 Москва, 2004. - 132 с.

85. Постановление Правительства РФ от 18.05.2001№ 384 «О программе структурной реформы на железнодорожном транспорте».

86. Просветов, Г. И. Лизинг: Задачи и решения [Текст] : Учебно-практическое пособие / Г. И. Просветов. - М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2008. - 160 с.

87. Резер, С. М. Контейнеризация грузовых перевозок [Текст] / С. М. Резер. - М.: ВИНИТИ РАН, 2002. - 678 с.

88. Резер, С. М. Логистика экспедирования грузовых перевозок [Текст] / С. М. Резер. - М.: ВИНИТИ РАН, 2002. - 472 с.

89. Резер, С. М. Международные транспортные коридоры: проблемы формирования и развития [Текст] / С. М. Резер, Т. А. Прокофьева, С. С. Гончаренко. - М.: ВИНИТИ, 2010. - 312 с.

90. Романовский, Р. Рынок лизинга по итогам 2011 года: не забыть уроки кризиса [Текст] / Р. Романовский, М. Доронкин, С. Волков // Бюллетень Эксперт. Рейтинговое агентство. - 9 апреля 2012.

91. Савчук, В. Б. Анализ влияния технико-экономических характеристик грузовых вагонов на уровень их цен [Текст] / В. Б. Савчук, К. О. Кострикин // Транспорт Российской Федерации. - № 3 (34). -2011. - С. 24-27.

92. Сай, В. М. Планетарные структуры управления на железнодорожном транспорте [Текст] / В. М. Сай. - М.: ВИНИТИ РАН. - 2003. - 336 с.

93. Сапожников, В. Н. Лизинг: значение, сущность, возможности [Текст] : Учебное пособие / В. Н. Сапожников, Е. М. Акимова, А. С. Осипов // Московский государственный строительный университет. - М.: МГСУ, 2000. - 90 с.

94. Соколов, Ю. И. Экономика качества транспортного обслуживания грузовладельцев [Текст] : монография / Ю. И. Соколов. - М.: Учебно-методический центр по образованию на железнодорожном транспорте, 2011. - 184 с.

95. Структура рынка по предметам лизинга (%) [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.kommersant.ru/doc/1917740?1в8еагсЬ=Тгие

96. Таисов, Е. В. Организационно-экономические механизмы лизинга в инвестиционной деятельности предприятия [Текст] : Автореферат дисс. ... канд. эконом. наук - М., 2005. - 32 с.

97. Терехова, Т.А. Учет финансовой аренды в сельском хозяйстве [Текст] : дис. ... канд. экон. наук: 08.00.12: защищена / Терехова Татьяна Александровна. - М., 2005. - 215 с.

98. Терёшина, Н. П. Применение лизинговых схем финансирования для обновления основных фондов предприятий МПС России [Текст] / Н. П. Терёшина, И. Г. Ермаков, А. Е. Филин // Экономика железных дорог. - 2001. - №10.

99. Терёшина, Н. П. Применение лизинговых технологий для обновления основных фондов предприятий МПС России [Текст] / Н. П. Терёшина, И. Г. Ермаков // «Проблемы оценки эффективности инвестиций и инноваций на железнодорожном транспорте». Материалы научн.-методич. конф. - СПб., 2001.

100. Терёшина, Н. П. Эффективность корпоративного управления на железнодорожном транспорте. Учебное пособие для вузов ж.-д. транспорта [Текст] / Н. П. Терёшина, Сорокина А. В. - М.: ГОУ «Учебно-методический центр по образованию на железнодорожном транспорте», 2009. - 206 с.

101. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ, в редакции от 28 июня 2013 г. [Электронный ресурс]. Код доступа: http: //base.garant.ru/12113492/1/

102. Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» принят Государственной думой 15 июля 1998 г.М. 1998

103. Федеральный закон № 17-ФЗ от 10.01.2003 «О железнодорожном транспорте в РФ».

104. Федоров, В. В. Налогообложение лизинговой деятельности на современном этапе развития российской экономики [Текст] : дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10: защищено / Федоров Виталий Владимирович. - Москва, 2003. - 213 с.

105. Филин, А. Е. Экономическая оценка эффективности обновления подвижного состава с использованием лизинга [Текст] : Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 : Москва, 2003 142 с.

106. Фут, Н. Роль корпоративного центра / Н. Фут, Д. Хенсли, М. Лэндсберг, Р. Моррисон. - Режим доступа: http:// www.cfin.ru.

107. Хмелевской, М.В. Разработка методических основ применения лизинга при внедрении инновационно-инвестиционных проектов: на примере

электроэнергетики [Текст] : дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05: защищена / Хмелевский Михаил Владимирович. - М., 2008. - 152 с.

108. Хусаинов, Ф. Реформа Российских железных дорог: неоконченная пьеса [Текст] / Ф. Хусаинов // Экономика транспорта. - 2011. - № 5. -С. 68-97.

109. Хусаинов, Ф. И. Развитие системы операторских компаний в условиях демонополизации железнодорожного транспорта [Текст] : дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05: защищена / Хусаинов Фарид Иосифович. Москва, 2004. - 174 с.

110. Хусаинов, Ф. И. Экономические реформы на железнодорожном транспорте [Текст] : монография / Ф. И. Хусаинов. - М.: Издательский Дом «Наука», 2012. - 192 с.

111. Шкурина, Л. В. Корпоративная система управления инвестиционной деятельностью на железнодорожном транспорте: концепция и методология [Текст] / Л. В. Шукрина, В. А. Билоха, И. В. Токарева. -М.: ВИНИТИ РАН, 2010. - 208 с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение А Рейтинг лизинговых компаний

Таблица П 1 - Рейтинг лизинговых компаний в 2011 и 2012 гг.

Место по новому бизнесу Компания Объем нового бизнеса в 2011 году (млн руб.) В том числе оперативный лизинг/аренда (млн руб.) Текущий портфель (млн руб.; на 01.01. 12) Место по портфелю Доля по портфелю, % Квадрат доли по портфелю

01.01.12 01.01.11

1 1 ВЭБ-лизинг 221606,0 Н.д. 296332,7 2 24,65 607,63

2 3 ВТБ Лизинг (в том числе ГК Транскредитлизинг) 212874,7 0,0 326797,7 1 27,18 738,98

3 2 Сбербанк Лизинг (ГК) 127616,1 0,0 209229,9 3 17,40 302,92

4 4 Газтехлизинг 103726,1 0,0 115988,9 4 9,65 93,092

5 11 Государственная транспортная лизинговая компания 54686,1 0,0 57783,2 5 4,81 23,10

6 8 Трансфин-М 38807,7 0,0 54671,1 6 4,55 20,68

7 6 Еигор1ап 34664,8 Н.д. 28001,6 11 2,33 5,43

Место по новому бизнесу Компания Объем нового бизнеса в 2011 году (млн руб.) В том числе оперативный лизинг/аренда (млн руб.) Текущий портфель (млн руб.; на 01.01. 12) Место по портфелю Доля по портфелю, % Квадрат доли по портфелю

01.01.12 01.01.11

8 12 Лизинговая компания Уралсиб 26714,0 132,0 33945,0 10 2,82 7,97

9 10 Газпромбанк Лизинг (ГК) 25703,3 0,0 34028,5 9 2,83 8,01

10 7 Альфа-Лизинг 18934,8 2251,1 41018,8 8 3,41 11,64

11 14 СЛЯСЛБЕ Лизинг 18782,1 0,0 11372,5 23 0,95 0,89

12 9 Балтийский лизинг (ГК) 17807,1 0,0 17736,9 15 1,48 2,18

13 53 ЮТэйр-Лизинг 16070,0 Н.д. 16341,0 16 1,36 1,85

14 28 КамАЗ-Лизинг (ГК) 13185,5 4904,9 4017,4 44 0,33 0,11

15 26 Райффайзен-Лизинг 12422,1 0,0 14914,8 17 1,24 1,54

16 41 Брансвик Рейл 12194,9 12194,9 24449,0 13 2,03 4,14

17 — РТК-Лизинг (ГК) 11649,3 0,0 24469,4 12 2,04 4,14

-о 2

Место по новому бизнесу Компания Объем нового бизнеса в 2011 году (млн руб.) В том числе оперативный лизинг/аренда (млн руб.) Текущий портфель (млн руб.; на 01.01. 12) Место по портфелю Доля по портфелю, % Квадрат доли по портфелю

01.01.12 01.01.11

18 15 Сименс Финанс 11630,4 0,0 12183,4 21 1,01 1,03

19 16 Интерлизинг (ГК) 8669,0 0,0 10900,8 25 0,91 0,82

20 43 Юникредит Лизинг и Локат Лизинг Руссия 8612,9 0,0 11725,5 22 0,98 0,95

21 112 Петролизинг-Менеджмент 8087,0 0,0 8384,0 28 0,70 0,49

22 21 ОЛК РЕСО-Лизинг 7918,2 17,1 7015,9 34 0,58 0,34

23 30 МКБ-Лизинг 7904,0 Н.д. 10084,5 26 0,84 0,70

24 22 Элемент Лизинг 7713,0 2,1 6467,6 36 0,54 0,29

25 17 Северная Венеция (ГК) 7128,1 15,4 13722,0 19 1,14 1,30

26 29 Стоун-ХХ1 7021,2 0,0 5139,8 38 0,43 0,18

27 40 Клиентская лизинговая компания (ГК) 6126,3 3941,1 8209,5 30 0,68 0,47

-о

Место по новому бизнесу Компания Объем нового бизнеса в 2011 году (млн руб.) В том числе оперативный лизинг/аренда (млн руб.) Текущий портфель (млн руб.; на 01.01. 12) Место по портфелю Доля по портфелю, % Квадрат доли по портфелю

01.01.12 01.01.11

28 18 Дойче Лизинг Восток 5961,5 0,0 14172,6 18 1,18 1,39

29 31 Центр-капитал 5846,3 0,0 7653,2 31 0,64 0,41

30 33 М.Т.Е.-Финанс 5686,6 0,0 18101,0 14 1,51 2,27

31 — Металлинвестлизинг 4836,5 0,0 10033,7 27 0,83 0,70

32 — РЕЙЛ1520 4809,0 4809,0 4594,0 41 0,38 0,15

33 34 Вектор-Лизинг 4724,5 382,8 5026,3 39 0,42 0,17

34 27 Русская лизинговая компания 4410,0 0,0 6421,0 37 0,53 0,29

35 20 Трансинвестхолдинг (ГК) 4302,9 0,0 8226,1 29 0,68 0,47

36 25 Зест (ГК) 4047,8 0,0 6723,2 35 0,56 0,31

37 56 Система Лизинг 24 3974,2 28,8 3831,9 46 0,32 0,10

38 38 ФБ-Лизинг 3908,5 0,0 4046,5 42 0,34 0,11

-о 4

Место по новому бизнесу Компания Объем нового бизнеса в 2011 году (млн руб.) В том числе оперативный лизинг/аренда (млн руб.) Текущий портфель (млн руб.; на 01.01. 12) Место по портфелю Доля по портфелю, % Квадрат доли по портфелю

01.01.12 01.01.11

39 59 Экспо-лизинг 3698,0 0,0 3325,7 52 0,28 0,08

40 85 Сибирская лизинговая компания (Москва) 3671,6 1,7 7016,6 33 0,58 0,34

41 48 Ураллизинг 3327,1 0,0 2411,4 62 0,20 0,04

42 — Югра-Лизинг 3283,0 0,0 3210,0 53 0,27 0,07

43 58 Альянс-Лизинг 3125,0 0,0 2905,7 56 0,24 0,06

44 — Балтинвест (ГК) 3062,1 56,4 2398,6 63 0,20 0,04

45 47 Приволжская лизинговая компания 3044,0 0,0 3588,0 49 0,30 0,09

46 39 Яркамп Лизинг 2991,0 74,8 4020,9 43 0,33 0,11

47 51 Промышленная лизинговая компания 2966,3 0,0 3955,2 45 0,33 0,11

-о

'Л

Место по новому бизнесу Компания Объем нового бизнеса в 2011 году (млн руб.) В том числе оперативный лизинг/аренда (млн руб.) Текущий портфель (млн руб.; на 01.01. 12) Место по портфелю Доля по портфелю, % Квадрат доли по портфелю

01.01.12 01.01.11

48 13 Лизинговая компания Север/Запад 2790,3 0,0 11117,7 24 0,92 0,86

49 44 Челиндлизинг 2768,8 0,0 3013,1 54 0,25 0,06

50 67 Лизинговая компания Дельта 2746,4 — 1915,8 67 0,16 0,03

51 — Индустриальный лизинг 2662,6 0,0 3650,5 48 0,30 0,09

52 49 Тюменская агропромышленная лизинговая компания 2549,3 0,0 3334,6 51 0,28 0,08

53 42 РМБ-Лизинг 2452,6 0,0 2552,4 59 0,21 0,05

54 55 Лгуа1 2402,4 2402,4 7232,0 32 0,60 0,36

55 — Лизинком 2311,9 0,0 3697,6 47 0,31 0,09

56 50 Соллерс-Финанс 2077,6 0,0 1678,4 68 0,14 0,02

-о 6

Место по новому бизнесу Компания Объем нового бизнеса в 2011 году (млн руб.) В том числе оперативный лизинг/аренда (млн руб.) Текущий портфель (млн руб.; на 01.01. 12) Место по портфелю Доля по портфелю, % Квадрат доли по портфелю

01.01.12 01.01.11

57 — Ильюшин Финанс Ко. 2048,2 0,0 42099,5 7 3,50 12,26

58 — ШРЕИ Лизинг 1968,8 Н.д. Н.д. — - -

59 100 ВСП-Лизинг 1951,0 0,0 2987,0 55 0,25 0,06

60 45 Банк Интеза и Интеза Лизинг 1938,0 0,0 2465,0 61 0,21 0,04

61 37 ИКБ Лизинг 1930,0 0,0 2536,0 60 0,21 0,04

62 61 Транслизинг 1926,6 — 4987,3 40 0,41 0,17

63 — РАФ-Лизинг 1845,0 0,0 1173,0 80 0,10 0,01

64 65 Петербургская лизинговая компания 1823,3 0,0 2316,5 64 0,19 0,04

65 76 Национальная лизинговая компания 1587,6 0,0 1102,0 84 0,09 0,01

-о 7

Место по новому бизнесу Компания Объем нового бизнеса в 2011 году (млн руб.) В том числе оперативный лизинг/аренда (млн руб.) Текущий портфель (млн руб.; на 01.01. 12) Место по портфелю Доля по портфелю, % Квадрат доли по портфелю

01.01.12 01.01.11

66 — Лизфайнэнс 1583,0 0,0 2592,0 58 0,22 0,05

67 46 Гознак-лизинг 1532,3 0,0 2669,3 57 0,22 0,05

68 — МСП Лизинг 1380,9 0,0 1213,0 78 0,10 0,01

69 78 Абсолют (ГК) 1368,2 — 1935,8 65 0,16 0,03

70 86 Лизинг-Трейд 1359,5 0,0 1585,1 72 0,13 0,02

71 81 Объединенная лизинговая компания 1345,3 8,7 1922,7 66 0,16 0,03

72 89 Лизинговая компания малого бизнеса Республики Татарстан 1275,0 42,0 1275,0 77 0,11 0,01

73 72 Экономлизинг 1269,6 0,0 1176,8 79 0,10 0,01

74 57 Опцион-ТМ 1236,8 — 3461,9 50 0,29 0,08

-о оо

Место по новому бизнесу Компания Объем нового бизнеса в 2011 году (млн руб.) В том числе оперативный лизинг/аренда (млн руб.) Текущий портфель (млн руб.; на 01.01. 12) Место по портфелю Доля по портфелю, % Квадрат доли по портфелю

01.01.12 01.01.11

75 70 Столичный лизинг 1169,6 26,3 1119,0 82 0,09 0,01

76 104 Эксперт-Лизинг (Челябинск) 1080,9 0,0 791,9 90 0,07 0,00

77 64 Ликонс 1012,7 — 1617,6 69 0,13 0,02

78 74 Яков Семенов (ГК) 971,3 0,8 1314,2 75 0,11 0,01

79 — Завод редких металлов 970,5 10,1 1347,8 74 0,11 0,01

80 90 Уралпромлизинг (ГК) 935,9 0,0 967,4 85 0,08 0,01

81 80 Белфин 900,4 — 1144,0 81 0,10 0,01

82 96 Межрегиональная инвестиционная компания 839,5 0,2 809,6 88 0,07 0,00

83 77 Югорская лизинговая компания 837,5 0,0 876,4 86 0,07 0,01

-о

9

Место по новому бизнесу Компания Объем нового бизнеса в 2011 году (млн руб.) В том числе оперативный лизинг/аренда (млн руб.) Текущий портфель (млн руб.; на 01.01. 12) Место по портфелю Доля по портфелю, % Квадрат доли по портфелю

01.01.12 01.01.11

84 54 ЛК Лиакон 833,8 0,0 1586,2 71 0,13 0,02

85 — Проминвест (ГК) 826,0 35,6 1301,5 76 0,11 0,01

86 99 Лизинговая компания Версус 783,2 0,0 716,1 91 0,06 0,00

87 88 Лизинг Стандарт (ГК) 780,4 69,0 841,0 87 0,07 0,00

88 103 Вестлизинг-М 776,0 0,0 792,0 89 0,07 0,00

89 — Таймлизинг 774,7 0,0 682,8 92 0,06 0,00

90 71 Регион 743,4 0,0 1593,4 70 0,13 0,02

91 69 Лизинг-М 740,0 0,0 1112,0 83 0,09 0,01

92 128 Ротор-лизинг 737,2 0,0 404,1 106 0,03 0,00

93 109 Неолизинг 600,7 0,0 403,3 107 0,03 0,00

94 113 РЛизинг 581,3 19,1 497,2 103 0,04 0,00

00 0

Место по новому бизнесу Компания Объем нового бизнеса в 2011 году (млн руб.) В том числе оперативный лизинг/аренда (млн руб.) Текущий портфель (млн руб.; на 01.01. 12) Место по портфелю Доля по портфелю, % Квадрат доли по портфелю

01.01.12 01.01.11

95 116 Аспект 560,9 0,0 478,8 104 0,04 0,00

96 94 Проект роста 550,5 — 1380,0 73 0,11 0,01

97 110 АС Финанс (ГК) 549,8 0,0 546,3 99 0,05 0,00

98 107 Банк Вологжанин 531,8 0,0 614,4 96 0,05 0,00

99 — Лентранслизинг 512,0 0,0 557,3 98 0,05 0,00

100 62 Бизнес Альянс 494,6 0,0 12854 1,07 1,14

Индекс Герфиндаля-Гиршмана 1864,06

Подробнее: [25]

Рейтинг лизинговых компаний по количеству вагонов, находящихся в лизинге (по данным ИА «Инфолайн» [29].

Таблица П. 2 - Операционный лизинг

Компании 2009 2010 2011

Брансвик Рейл Лизинг, ООО 8533 10 731 16 808

ОТЭКО, ЗАО 14 757 14193 14183

ЗР, ЗАО 3100 3200 3200

Клиентская лизинговая компания, 765 3029

ГК

Транслизинг-сервис, ЗАО 4113 3450 2382

ЯаШ520 (ГК ИСТ) 0 0 1926

ЛК Вагонпарк, ООО 1249 1346 1346

Балтийский лизинг, ГК 1250 2125 200

В рейтинге представлены компании, у которых по состоянию на конец 2010 или 2011 года было в собственности более 800 грузовых вагонов

Таблица П. 3 - Финансовый лизинг

Компании 2009 2010 2011

ОАО ВТБ Лизинг совместно с группой лизинговых компаний ТрансКредит- Лизинг 26 089 40 696 81702

ТрансКредитЛизинг, ГК 4234 11636

ВЭБ-лизинг, ОАО 900 33 644 54781

Сбербанк Лизинг, ЗАО 26 818 37 497 43 751

Альфа-Лизинг, ООО 24141 21 518 12 475

Газтехлизинг, ООО 3543 3633 8197

ТрансФин-М, ООО 2654 3945 7657

Газпромбанк Лизинг, ЗАО 0 1559 5057

Металлинвестлизинг, ЗАО 5060 5090 4372

Государственная Транспортная Лизинговая Компания, ОАО 0 0 4231

ЛКУралсиб, ООО 3089 2982 3807

ЮниКредит Лизинг, ООО 5764 4676 3242

Ханса Лизинг, ООО 4739 3543 2568

Русагролизинг, ЗАО 0 0 2485

ЗР, ЗАО 2315 2330 2329

Нордеа Лизинг, ООО 2594 2594 2023

ТрансИнвестХолдинг, ГК 1381 1898

БрансвикРейлЛизинг, ООО 1870 1870 1870

ЛК Базис Лизинг, ООО 1050 3350 1777

РБ ЛИЗИНГ, ООО 1798 1587

Росдорлизинг, ОАО 2690 2656 1485

Лизинговая компания АЛЬЯНСПРОМСЕРВИС, 1433 1433

Сибир ская лизинговая компания, ООО 250 830 1385

Клиентская лизинговая компания, ГК 1506 1368

Лизинг машин и оборудования, ООО 1344 1344

ТГИ-Лизинг, ООО 1382 1261

Сибирская лизинговая компания, ЗАО 265 1215 1215

Райффайзен-Лизинг, ООО 2064 1511 1127

ИНГ Лизинг, ООО 1127 1127

Уральский лизинговый центр, ОАО 1039 1039

Лизинговая компания ТЭК, ЗАО 950 950

Кузбасслизинг, ООО 843 832

Авангард-Лизинг, ОАО 2186 548

Балтийский лизинг, ГК 326 83 93

В рейтинге представлены компании, у которых по состоянию на конец 2010 или 2011 года было в собственности более 800 грузовых вагонов

Таблица П. 4 - Крытые вагоны

Компании 2009 2010 2011

ВЭБ-лизинг, ОАО 0 525 2780

ЗР, ЗАО 1171 1207 1202

ОАО ВТБ Лизинг совместно с группой 0 525 729

лизинговых компаний ТрансКредитЛизинг

ТрансКредитЛизинг, ГК 110 111

Сбербанк Лизинг, ЗАО 10 596 688

Государственная Транспортная Лизинговая Компания, ОАО 0 0 493

ЮниКредит Лизинг, ООО 304 284 327

Ханса Лизинг, ООО 149 261 261

Газтехлизинг, ООО 260

Ка111520 (ГК ИСТ) 0 0 226

Дженерал Лизинг, ООО 218

ТрансФин-М, ООО 0 0 216

ТрансИнвестХолдинг, ГК 190 190

Авангард-Лизинг, ОАО 299 185

ЛК Уралсиб, ООО 74 224 178

Брансвик РейлЛизинг, ООО 120 120 170

Технология Роста, ООО 0 0 161

ЛК Базис Лизинг, ООО 138

РТК-лизинг, ОАО 125

РБ ЛИЗИНГ, ООО 110 110

Русагролизинг, ЗАО 0 0 110

Росдорлизинг, ОАО 590 590 96

Альфа-Лизинг, ООО 2230 2084 50

Транслизинг-сервис, ЗАО 519 443 0

НордеаЛизинг, ООО 120 120 0

В рейтинге представлены компании, у которых по состоянию на конец 2010 или 2011 года было в собственности более 100 крытых вагонов

Таблица П. 5 - Полувагоны

Компании 2009 2010 2011

ОАО ВТБ Лизинг совместно с группой 13 262 29 942 56 080

лизинговых компаний ТрансКр едитЛизинг

ТрансКредитЛизинг, ГК 2895 6205

ВЭБ-лизинг, ОАО 27 471 40 297

Сбербанк Лизинг, ЗАО 18 644 26 837 27 838

Брансвик Рейл Лизинг, ООО 5816 7465 11993

Альфа-Лизинг, ООО 11091 8734 7974

ТрансФин-М, ООО 2504 3425 6772

Металлинвестлизинг, ЗАО 4530 4560 3842

Газтехлизинг, ООО 1050 1050 3787

Газпромбанк Лизинг, ЗАО 1436 3266

Нордеа Лизинг, ООО 2414 2414 2023

Ханса Лизинг, ООО 2910 2311 1845

ТрансИнвестХолдинг, ГК 990 1486

Транслизинг-сервис, ЗАО 2232 1897 1360

ЮниКредит Лизинг, ООО 2624 2284 1322

Государственная Транспортная Лизинговая Компания, ОАО 0 0 1260

Сибирская лизинговая компания, ООО 50 630 1030

Русагролизинг, ЗАО 0 0 1020

ЗР, ЗАО 881 960 960

ИНГ Лизинг, ООО 875 875

1 Клиентская лизинговая компания, ГК 370 562 851

Кузбасслизинг, ООО 820 820

Ка111520 (ГК ИСТ) 0 0 800

ТГИ-Лизинг, ООО 687 652

Сибирская лизинговая компания, ЗАО 262 612 612

ЛК Базис Лизинг, ООО 980 1465 579

Союз Лизинг, ООО 452

Промлизинг, ЗАО 370

ИнвестКонсалтинг, ООО 358

Лизинг машин и оборудования, ООО 324 324

Русская лизинговая компания, ЗАО 308

Балтийский лизинг, ГК 1202 2055 240

ЛК Уралсиб, ООО 1427 1460 230

Райффайзен-Лизинг, ООО 871 704 220

Акционерный коммерческий банк ЦентроКредит, ЗАО 453 0

В рейтинге представлены компании, у которых по состоянию на конец 2010 или 2011 года было в собственности более 300 полувагонов

Таблица П. 6 - Хоппер-минераловозы

Компании 2009 2010 2011

Брансвик Рейл Лизинг, ООО 3428 3627 3891

ЗР, ЗАО 1197 1197 1196

ЮниКредит Лизинг, ООО 1013 570 970

ОАО ВТБ Лизинг совместно с группой лизинговых 73 73 262

компаний ТрансКредитЛизинг

ТрансКредитЛизинг, ГК 0 0

Райффайзен-Лизинг, ООО 200

Акционерный коммерческий банк ЦентроКредит, ЗАО 264 0

В рейтинге представлены компании, у которых по состоянию на конец 2010 или 2011 года было в собственности более 100 хоппер-минераловозов.

Таблица П. 7 - Платформы универсальные, лесовозные и

специализированные

Компании 2009 2010 2011

ОАО ВТБ Лизинг совместно с группой лизинговых 0 0 3164

компаний ТрансКредитЛизинг

ТрансКредитЛизинг, ГК 250 250

Государственная Транспортная Лизинговая Компания, ОАО 0 0 2248

ВЭБ-лизинг, ОАО 0 325 1667

Сбербанк Лизинг, ЗАО 0 120 993