Управление логистикой ипотечно-строительных проектов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Кубасова, Татьяна Иннокентьевна

• Кубасова, Татьяна Иннокентьевна
• доктор экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации доктор экономических наук Кубасова, Татьяна Иннокентьевна

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I. МЕТОДОЛОГИЯ СОЗДАНИЯ ПРОЕКТНО-ОРИЕНТИРОВАННЫХ ЛОГИСТИЧЕСКИХ СИСТЕМ

1.1. Системная трансформация логистики при адаптации к условиям управления проектами

1.2. Принципы программно-целевого управления проектами

1.3. Логистическое обеспечение проектов

ГЛАВА II. УПРАВЛЕНЧЕСКИЕ ПРИНЦИПЫ ПОСТАНОВКИ И РЕАЛИЗАЦИИ ИПОТЕЧНО-СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ

2.1. Позиционирование ипотечно-строительных проектов в классе ин вестиционно-строительных проектов

2.2. Практика применения логистики на этапах жизненного цикла ипо течно-строительного проекта

2.3. Организационные формы управления логистикой ипотечно-строительного проекта

ГЛАВА III. ПОСТРОЕНИЕ ЛОГИСТИЧЕСКИХ ЦЕПЕЙ ИПОТЕЧНО-СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ

3.1. Предконтрактная и контрактная стадии формирования цепей взаимодействия

3.2. Концепции интеграции логистических потоков в ипотечных схемах

3.3. Синергизм логистики и ипотеки

ГЛАВА IV. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ЛОГИСТИЧЕСКОЙ СИСТЕМЕ ИПОТЕЧНО-СТРОИТЕЛЬНОГО ПРОЕККТА

4.1. Прогнозирование рисковых ситуаций

4.2. Количественная оценка кумулятивного проектного риска

4.3. Методические приемы передачи риска в логистических цепях взаимодействия участников ипотечно-строительных проектов

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление логистикой ипотечно-строительных проектов»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. Современный этап развития логистики характеризует естественно научный переход от декларирования (обоснования) принципов системности к их практическому использованию при постановке логистического менеджмента. В связи с освоением ипотеки в сфере жилищного строительства среди прочих обнаруживают свою особую значимость два принципа, соотносимых с большими, вероятностными, динамически развивающимися системами: эмерджентность и синергизм.

Эмерджентность означает наличие у системы свойств целостности, которые не присущи ее составным элементам, но возникают под влиянием системообразующих процессов. При этом эффект взаимосвязи, не аддитивный по отношению к локальным эффектам, можно рассматривать как проявление эмерджентности и синергизма.

В контексте избранной темы исследования, актуальной в меру адаптации России к общемировой практике ипотечного жилищного кредитования, взаимная дополняемость указанных принципов и их совместное действие проявляются при формировании логистических ипотечно-строительных систем как систем управления логистикой ипотечно-строительных проектов.

Развитие ипотеки в России является признаком того, что жилищное строительство и финансовая сфера являются весьма динамичными секторами экономики. По данным Федеральной службы государственной статистики, темпы строительства жилой недвижимости в РФ в последние годы возрастают быстрыми темпами. Строительство ведется преимущественно организациями частной формы собственности, что в целом соответствует государственной политике сокращения масштабов жилищного строительства за счет бюджетных инвестиций. Показательным является увеличение ввода объектов жилищного строительства за счет средств населения, чему способствует, в том числе, повышение объемов ипотечного кредитования. Известно, что в середине 2000-х годов, а именно в период с 2005 по 2007 год произошел бо-

лее чем двухкратный рост доли кредитов на покупку жилья в общем объеме кредитования физических лиц (с 7% до 15,2%) при опережающем росте доли ипотечного кредитования в объеме кредитов на покупку жилья (с 19,6% до 60,5%).

В зависимости от способов финансирования осуществляются различные варианты ипотечно-строительных проектов: выдача ипотечных жилищных кредитов населению непосредственно банками на рыночных условиях; бюджетные программы жилищного финансирования; программы ОАО «Агентство ипотечно-жилищного кредитования» (АИЖК), в том числе совместные с ФГУ «Федеральное управление накопительно-ипотечной системы жилищного обеспечения военнослужащих». При этом на АИЖК возложено решение задач по становлению и развитию ипотечного жилищного кредитования в РФ в целом. АИЖК реализует механизм ипотечного жилищного кредитования, основанный на взаимодействии с региональными администрациями, региональными операторами и сервисными агентами при заключении трехсторонних соглашений. На начало 2008 года с АИЖК сотрудничало 75 региональных операторов, 66 сервисных агентов, 36 страховых компаний, 1049 оценщиков, 24 эксперта. За 2007 год прирост количества партнеров составил: по региональным операторам - 12%, по сервисным агентам (агентам по накоплению и переводу платежей заемщиков, поступающих в адрес АИЖК по закладным напрямую на расчетный счет) - 11 %, по страховым компаниям - 14%, по оценщикам- 22% , по экспертам - 8%.

Итогом развития ипотеки за 2007 год стал рост объемов рынка более чем в 2 раза, выдача ипотечных кредитов, по данным ЦБ РФ, составила 556 млрд руб. (для сравнения: за 2006 год - 263 млрд. руб.) Задолженность по ипотечным жилищным кредитам превысила 611 млрд руб. (в 2006 году - 234 млрд рублей), что соответствует 2,2% ВВП (в 2006 году - менее 1% ВВП). По данным Федеральной регистрационной службы, количество ипотечных кредитов и займов, выдаваемых банками и некредитными организациями в 2007 году, увеличилось в 1,9 раза и составило 395 тыс. кредитов.

Согласно тем же источникам информации, в 2008 голу выдача ипотечных жилищных кредитов составила 634 млрд руб. Задолженность по ипотечным жилищным кредитам превысила 995 млрд руб. Количество ипотечных кредитов и займов, выдаваемых банками и некредитными организациями в 2008 году возросло до 425 тыс., из которых 11% рефинансировано АИЖК. В определенной степени рост рынка ипотеки был обусловлен увеличением количества кредитующих организаций - с 499 до 586, удлинением сроков кредитования (ряд участников рынка выдавали кредиты на срок до 30 лет).

Активно начатая освоением в российской практике в связи с вступлением в действие Федерального закона РФ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ, вместе с тем, в настоящее время ипотека испытывает ряд проблем: отсутствие современных технологий организации массового строительства, долгая и сложная процедура оформления документов, необходимых для получения ипотечного кредита; низкий уровень координации участников проекта; недостаточный контроль со стороны проектной организации (авторский контроль) и со стороны заказчика (технический надзор); недоработки в законодательстве по ипотечному кредитованию застройщиков, по ипотечным ценным бумагам, по правовой защите заемщиков и др.

Комплекс организационных и финансовых мер для решения проблем ипотеки предусматривается концепцией «Стратегии развития строительного комплекса РФ на перспективу до 2010 года». В совокупности эти меры намечают, но, вместе с тем, не ограничивают, поле деятельности для проведения научных изысканий. По априорным оценкам к решению проблем ипотеки при соответствующей ее трансформации может быть привлечена логистика. Методология новой, трансформированной логистики должна строиться на применении процессно-ориентированного подхода, который интегрируется с проектно-ориентированным подходом, реализующим, в свою очередь, принципы программно-целевого управления. Данная идея, характеризующая поисковое состояние и, соответственно, степень проработки проблемы приме-

нения логистики в управлении проектами, принята в качестве основной научной гипотезы, которая определяет постановку данного исследования.

Цель исследования - разработка концепции проектного логистического менеджмента и обоснование методологии ее применения в управлении ипотечно-строительными проектами с созданием проектно-ориентированных логистических систем.

Объектом исследования являются ипотечно-строительные проекты с вариантами схем привлечения средств для ипотечного жилищного кредитования, обусловливающими специфику потоковых процессов. Предмет исследования составляют организационно-экономические отношения, возникающие между участниками ипотечно-строительных проектов в связи с разделением функциональных компетенций и достижением координации в управлении логистикой.

В соответствии с целевой ориентацией и объектно-предметной спецификой формируется комплекс исследовательских задач, подлежащих решению:

- исследовать предпосылки для формирования проектной парадигмы логистики на основе оценки состояния научных концепций и опыта применения логистики в управлении проектами;

- выявить потенциальные возможности логистики как сквозной организационно-экономической функции в управлении потоковыми процессами с учетом стадийности и этапности выполнения работ в жизненном цикле проекта;

- установить специфику логистического обеспечения ипотечно-строительных проектов посредством их позиционирования в классе инвестиционно-строительных проектов, использующих механизм ипотечного жилищного кредитования;

- разработать методологию построения логистических цепей взаимодействия участников ипотечно-строительных проектов с учетом норм специ-

ального законодательства, в том числе ипотечного и строительного, а также стандартов ипотечного кредитования АИЖК;

- обосновать принципы системной организации проектной логистики в управлении ипотечно-строительным проектом и пулом ипотечно-строительных проектов с позиции интересов основных участников рынка ипотечного кредитования и рынка жилищного строительства;

- сформулировать предложения по содержанию и постановке проектного логистического менеджмента с обоснованием форм государственного участия и государственной поддержки приоритетов программно-целевого управления в ипотечно-строительной сфере;

- реализовать приемы проектного логистиченского менеджмента в управлении потоковыми процессами в границах передачи прав, юридической ответственности и рисков в цепях взаимодействия участников проектов.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют результаты фундаментальных и прикладных работ в области логистики и управления проектами. Решение исследовательских задач осуществляется на основе разработки междисциплинарного подхода, основанного на интеграции финансовой логистики, материальной логистики и инвестиционного менеджмента. Практическое применение его обеспечивается исследованием специфики ипотечно-строительных проектов, осуществляемых в рамках программно-целевого управления.

Информационную основу исследования составляют данные официальной статистики о развитии жилищного строительства, финансировании проектов жилищного строительства, собственно ипотеке в России. К исследованию привлекаются тематические материалы о работе АИЖК и его региональных агентств, в том числе Иркутского регионального ипотечного агентства, реализующих программы ипотечного жилищного кредитования.

В соответствии с постановкой в решении исследовательских задач используются законы и принципы организации, элементы теории логистического менеджмента и риск-менеджмента. Формализация научных положений

и выводов осуществляется с применением логических построений, экономико-математических обоснований контрактных отношений и цепных взаимодействий. В исследовании используется системный подход, общенаучные приемы типологизации, структурного анализа и проектирования.

Обоснование рекомендаций практической направленности выполняется с учетом действующей правовой базы.

Научная новизна полученных в исследовании результатов определяется положениями диссертации, в содержании которых:

- обоснована проектная парадигма логистики как прикладного научного направления, формируемого на применении общетеоретических положений логистики в управлении проектами при сочетании процессно-ориентиро-ванного и проектно-ориентированного подходов; определена предметная область проектной логистики, связанной с осуществлением трансакционных отношений участников проекта посредством организации потоковых процессов на отдельных фазах жизненного цикла проекта;

- уточнено понятие логистического процесса как организованного движения структурированных потоков в проектной логистике с подразделением их на простые (дифференцированные), состоящие из объектов одного вида, и сложные (интегрированные), объединяющие разнородные объекты; дополнены признаки идентификации потокового процесса, выраженного передачей исполнительских полномочий в совершении технологических операций с по-токообразующими объектами, управленческих компетенций и рисков;

- установлена ключевая роль инвестиционного потока в логистике ипо-течно-строительных проектов, выступающего транслятором финансового потока в сфере ипотечного кредитования при его синхронизации с материальным потоком в сфере строительства объектов недвижимости и одновременно формирующего интегрированный логистический поток; выполнена декомпозиция ипотечно-строительного проекта на ипотечную и строительную составляющие, предусматривающая инвариантный поход к обоснованию этап-

ности работ путем разделения предконтрактной и контрактной стадии для участников проекта; выявлена контрактная сущность проектной логистики;

- осуществлен трансфер научных положений проектной логистики в интересах формирования основ проектного логистического менеджмента как содержательно адаптированного, системно организованного процесса управления инвестиционными и инициируемыми ими материальными, сервисными, финансовыми, информационными потоками проекта, реализуемого в последовательности фаз жизненного цикла ипотечно-строительного проекта в соответствии с правилами логистики посредством построения цепей взаимодействия субъектов рынка ипотечного кредитования и рынка жилищного строительства;

- сформулированы принципы системной организации проектного логистического менеджмента в форме ипотечно-строительных систем, реализующих функции логистической координации и логистического контроллинга с применением концепции маркетинга взаимодействий; рекомендовано использование логистических концепций обслуживания с добавленной стоимостью, опосредуемых применением концепции управления контрактами при предоставлении услуг управленческого и технологического характера в цепях взаимодействия участников;

- предложены варианты организационных решений, выраженные созданием коалиционных мезологистических систем управления пулом ипотечно-строительных проектов путем выстраивания цепей взаимодействия на долгосрочной основе в соответствии с применяемыми ипотечными схемами, локальных логистических ипотечно-строительных систем участников проекта, координируемых мезологистической системой в лице Координационного центра, и микрологической системы ипотечно-строительного проекта, существующей в виде системы временного действия, соотнесенного с жизненным циклом проекта в целом как проекции на временную ось жизненных циклов проекта всех участников;

- доказана целесообразность создания мезологистических ипотечно-строительных систем на территории регионов при обеспечении коалиционное™ введением принципа частно-государственного партнерств, состоящего в предоставлении дополнительных выгод участникам партнерства с целью повышения доступности приобретения жилья; предложен алгоритм создания частно-государственного партнерства, описывающий последовательность действий и принятие решение на основе диалогового взаимодействия потенциальных сторон партнерства; обоснованы методы обеспечения экономических гарантий и управления рисками ипотечно-строительных проектов.

Практическая значимость полученных в исследовании результатов определяется их общей направленностью на укрепление логистического обеспечения ипотечно-строительных проектов путем системной организации проектной логистики при постановке логистического менеджмента.

Материалы исследования представлены введением, четырьмя главами основного текста, заключением, сопровождены библиографическим списком.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Кубасова, Татьяна Иннокентьевна

Основные результаты исследования отражены в публикациях.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выполненное исследование носит концептуально-методологический характер. Своей поставкой и реализацией оно способствует созданию отдельного научного направления в логистике, сопряженного с теорией управления проектами, - проектной логистики. Развитие этого направления связывается с применением общенаучного принципа формирования нового знания - движения от общего к частному, что проявляется в сужении объекта исследования - переходе от проектов как таковых к ипотечно-строительным проектам.

В соответствии с действием названного принципа позиционирование ипотечно-строительных проектов осуществляется на основе констатации того, что по своей природе они являются инвестиционными проектами. В том случае, когда в качестве результатов реализации проекта выступают физические объекты (здания, сооружения, производственный комплексы), инвестиционный проект конкретизируется понятием инвестиционно-строительного проекта. Инвестиционно-строительные проекты различаются по объектам вложения инвестиций, в качестве которых предстают, как известно, объекты недвижимости. Под объектом недвижимости понимается имущественный комплекс: земля и строения - здания, сооружения с подразделением их по направлениям использования; при этом наряду с физической сущностью принимается во внимание комплекс связанных с недвижимостью имущественных прав. При рассмотрении объекта недвижимого имущества как объекта собственности учитываются права собственности, а именно право владеть, пользоваться и распоряжаться, в том числе право на продажу объекта недвижимости, на его использование и сдачу в аренду и на внесение в качестве залога.

Для позиционирования ипотечно-строительных проектов в классе инвестиционно-строительных проектов важным оказывается объектный признак, с учетом которого ипотечно-строительный проект - это проект строительства объекта жилой недвижимости с использованием механизма ипотечного кредитования.

Ипотечно-строительные проекты характеризуются тем, что в них применяются особые, специфические формы привлечения средств для ипотечного кредитования. В мировой практике действуют две основных системы такого привлечения. Одна из них предполагает выпуск банками долгосрочных облигаций с ипотечным покрытием стандартной структуры с выплатой суммы основного долга в конце платежного периода. Кредиты, входящие в состав ипотечного покрытия, в этом случае остаются на балансе банка-эмитента. Эта система получила распространение в странах ЕС. Другая -представляет собой систему рефинансирования ипотечных кредитов, в основе которой лежит уступка прав требований банками по уже выданным ипотечным кредитам другим финансовым институтам, т.е. операторам вторичного рынка. Последние выпускают ипотечные ценные бумаги различного вида, к числу которых относятся облигации с ипотечным покрытием традиционной структуры или ценные бумаги с потоком платежей, близким по структуре к платежам по аннуитетным ипотечным кредитам. Эта система действует в США. В России используются обе системы привлечения средств, при этом аналогом ипотечных ценных бумаг предстают ипотечные сертификаты. В целом это позволяет рассматривать подлежащие управлению ипотечно-строительные проекты как проекты с логистическим обеспечением, инвестиционная природа которых должна обусловливать содержательную специфику проектной логистики.

Необходимость и целесообразность трансформации логистики в связи с ее применением в управлении проектами, в том числе ипотечно-строительными, задают основную линию трансформации, которая выстаивается на обеспечении единства процессно-ориентированного и проектно-ориентированного подходов к управлению потоками.

В исследовании доказано: став изначально инструментарием одноименного функционального менеджмента, логистика оперировала на практике процессно-ориентированным подходом, вследствие чего утвердился взгляд на логистику как сквозную организационно-экономическую функцию, выполнением которой достигается оптимизация потоков, в том числе материальных потоков, потоков услуг, а также связанных с ними информационных, финансовых и иных потоков. Ставка на процессно-ориентированный подход в логистике знаменует отказ от управления объектами (например, управление материально-техническими ресурсами) в пользу управления процессами (в данном конкретном соотношении - управления материалодвиже-нием).

Суть процессно-ориентированного подхода раскрывается понятием процесса. Экономика использует понятия «экономический процесс» или «социально-экономический процесс», которые определяет на единой теоретической основе как ход какого-либо явления, последовательную смену состояний, стадий развития и т.д. Будучи экономической наукой, логистика занимается экономическими процессами и продуцирует их на практике в виде потоковых процессов. Сопряженная с кибернетикой она имеет дело с вещественными и информационными процессами дискретного и непрерывного характера, осуществляя в отношении их процессы управления. Управляемый в логистике процесс существует как организованное движение структурированных потоков с подразделением их на простые (дифференцированные), состоящие из объектов одного вида, и сложные (интегрированные), объединяющие разнородные объекты.

Потоковый процесс характеризует изменение положения в пространстве (перемещение) постоянно развивающихся объектов - это определение, выделенное из числа известных, позволяет учесть приращение экономической ценности потокообразующего объекта во времени - его полезности и стоимости. В контексте логистики один из ключевых признаков потокового процесса проявляется в том, что движение потока сопровождается передачей исполнительских полномочий в совершении технологических операций с пото-кообразующими объектами, управленческих компетенций и рисков. По общим правилам, передаче также подлежат юридическая ответственность и гражданские права, что дает основание предполагать атрибутами потоковых процессов в логистике незримые потоки экономической, административной и иной ответственности, а также правовые потоки, в последнем случае, в частности, имея в виду передачу прав собственности на материальный объект.

При такой интерпретации потокового процесса процессно-ориентиро-ванный подход в функциональном логистическом менеджменте может быть признан адаптированной формой процесссно-ориентированного подхода, разработанного применительно к общеэкономическому менеджменту. Он рассматривает функции менеджмента как взаимосвязанные: процесс управления осуществляется в замкнутом контуре непрерывных действий по маркетинговой логистике, планированию, организации потоковых процессов, учету и контролю, мотивации, регулированию (см. рис. 1.3). В центре контура предусмотрена логистическая координация работ.

По результатам изучения функционального контура управления в исследовании сделан вывод о том, что применяемый в логистике процессно-ориентированный подход имеет двойственную реализацию. С одной стороны, процессно-ориентированный подход отражает специфику объекта логистического менеджмента, которым является потоковый процесс. С другой стороны, он содержит черты заимствования логистического менеджмента у общеэкономического менеджмента и представляет собой процесс управления потоковым процессом (точность описания в данном случае превалирует над соблюдением стилистики) в виде последовательного движения от функции к функции в контуре управления.

Рассматриваемый применительно к объекту исследования, каким является ипотечно-строительный проект, процессно-ориентированный подход обнаруживает избирательный принцип действия, что обусловливается одновременным применением в логистическом менеджменте проектно-ориентированного подхода, соотносимого с управлением проектами.

Логистический менеджмент имеет системное приложение в том смысле, что обеспечивает оптимизацию потоков в экономических системах в интересах достижения стоящих перед ними целей. Сложность функционирования экономической системы, находящейся в поле действия логистического менеджмента и обретающей в этой связи признаки логистической системы, обусловливается спецификой объекта управления - это потоковый процесс, возникающий на основе внутрисистемных и межсистемных связей и протекающий на линиях внутрисистемного и межсистемного взаимодействия элементов системы. В свете общих представлений главное, что определяет избирательность процессно-ориентрованного подхода, - это его целевая направленность на управление проектами и создание проектно-ориентированных логистических систем.

В исследовании установлено, что вопросу соотношения иерархической логистической системы (как правило, рассматривается система микро- мезо-и макроуровня) и проектно-ориентированной логистической системы в настоящее время не уделяется должного внимания. Очевидно, что он носит нетривиальный характер и должен быть исследован с позиции многих отраслей знаний, включая тектологию - науку, изучающую законы организации. При проведении такого исследования выполнена апелляция к концепции управления проектами, основу которой составляет взгляд на проект как на управляемое изменение исходного состояния любой системы (см. рис. 1.5). Проект функционирует в пределах жизненного цикла, структурируемого по фазам («концепция», «разработка», «выполнение», «завершение») и имеет:

- «вход», в качестве которого выступают все ресурсы проекта и разнообразные ограничения по входным параметрам;

- комплекс взаимосвязанных процессов обработки этих ресурсов, которые управляются с учетом целевых ориентиров и ограничений при использовании оценочных показателей, выработанных для того, чтобы обеспечить их оптимальное расходование для достижения конечной цели управления проектом - формирования результата проекта с запланированными показателями;

- «выход», являющийся собственно результатом проекта.

Понятие «проект» в его процессной интерпретации объединяет разнообразные виды деятельности, характеризуемые наличием признаков:

- направленность на достижение конкретных целей, определенных результатов;

- координированное выполнение многочисленных, взаимосвязанных действий;

- ограниченная протяженность во времени, с фиксированным началом и окончанием.

Проектно-ориентированный подход чаще всего рассматривается в контексте организации бизнеса и это дало основание предположить, что проектно-ориентированный подход является в большей степени приемом логистического менеджмента. В сравнении с ним процессно-ориентированный подход - более универсален, он является одновременно приемом логистического менеджмента и приемом логистики, отсюда следует, что именно в логистическом менеджменте осуществляется сочетание двух методических приемов, при этом практический менеджмент становит новые задачи перед логистикой как наукой. Сочетание процессно-ориентированнного и проектно-ориентиро-ванного подходов открывает перспективы для развития проектной логистики, которая продолжает движение от управления объектами через управление процессами к управлению логистическими цепями, или более обще - цепями взаимодействия (см. рис. 1.6).

Логика обоснований, предпринятых в исследовании, привела к выводу о том, что проектная логистика - это специальное направление в прикладной логистике, связанное с осуществлением трансакционных отношений участников проекта (см. рис. 2.4). В соответствии с этим понятием определена объектная специфика проектной логистики - потоковые процессы проектов, -специфика, к которой адаптируются общенаучные категории логистики: внутренний поток - это поток, циркулирующий в рамках проекта и проч. (см. табл. 1.3). Одновременно введена категория «поток взаимодействий», имея в виду, что этот поток должен отражать процесс совершения внутренних и внешних трансакций при осуществлении проекта. Поток взаимодействий обнаруживается в передаче исполнительских полномочий, управленческих, в том числе функциональных, компетенций, юридической ответственности, прав и рисков.

С учетом инвестиционной природы проектов ключевую роль в проектной логистике играет инвестиционный поток. Этот поток, как и сами инвестиции, может существовать в денежной форме (инвестиции реальными деньгами, в отечественной и иностранной валюте - денежный поток), товарной форме (товарные инвестиции - товарный поток), интеллектуальной форме (инвестиции объектами интеллектуальной собственности - информационный поток). Инвестиционный поток является признаком совершаемых в рамках проекта инвестиционных процессов. Он обладает общностью с финансовым потоком в части его денежной составляющей, вместе с тем инвестиционный поток - это более широкое понятие, которым определяется, в том числе, движение материальных и информационных ресурсов. Особенности инвестиционного потока в его общности с финансовым потоком определяет движение ценных бумаг. Подобно тому, как в материальной логистике финансовый поток поддерживает материальный поток, так в проектной логистике денежный поток поддерживается движением ценных бумаг.

В соответствии с ресурсной концепцией логистики в более низком ранге, по отношению к инвестиционному потоку, состоит спектр потоков, инициируемых инвестиционным потоком на отдельных фазах жизненного цикла проекта. При этом самое широкое разнообразие обнаруживается при наступлении фазы «выполнение», когда выполняются многообразные управленческие и технологические процессы, развитие которых поддерживают сервисные потоки услуг управленческого и технологического характера.

В порядке обеспечения трансфера идей проектной логистики - перехода от науки «проектная логистика» к ее практическому применению - в исследовании введено понятие «проектный логистический менеджмент», чем обусловлено развитие научных основ создания проектно-ориентированных логистических систем. Проектный логистический менеджмент интерпретируется как содержательно адаптированный, системно организованный процесс управления инвестиционными и инициируемыми ими материальными, сервисными, финансовыми, информационными потоками проекта, реализуемого в последовательности фаз жизненного цикла в соответствии с правилами логистики посредством построения цепей взаимодействия участников. Неотъемлемой частью управления в контексте поддержания логистических активностей участников проекта становится управление рисками.

Аналитикой в исследовании доказано, что в настоящее время в управлении проектами слабо востребован методический инструментарий логистики. Логистика не обрела должного организационного обеспечения на практике. Опыт ограничивается участием в управлении проектом функционального менеджера-логиста. Он проявляется чаще всего в инвестиционно-строительной сфере, при этом функции логиста фактически исполняет специалист по материально-техническому снабжению и комплектации строек.

В свете сложившихся управленческих реалий и разрешения проблем ипотеки в исследовании разработан инструментарий, позволяющий наполнить конкретным содержанием проектную логистику и проектный логистический менеджмент.

Современная практика управления ипотечно-строительными проектами обнаруживает потребность в формировании новой методологии в связи с осознанием их отличительных особенностей в классе инвестиционно-строительных проектов. Приоритеты смещаются от применения отработанных управленческих процедур в фазе выполнения проекта в его строительной части к обоснованию процедур концептуальной фазы, фазы разработки и фазы завершения проекта. С учетом стадийности работ ипотечно-строительного проекта принятие ключевых управленческих решений сосредоточивается на этапах анализа потенциала ипотечного жилищного кредитования (стадия инициации проекта), формирования стратегии и концепции проекта, разработки условий ипотеки, привлечения денежных средств населения посредством ипотеки (предпроектная стадия), передачи жилья клиентам ипотеки (стадия строительства). Основой задачей логистики в управлении ипотечно-строительными проектами становится синхронизация финансовых и инвестиционных потоков, с одной стороны, а также инвестиционных и материальных потоков, - с другой.

В условиях, когда роль логистики соотносилась исключительно с фазой выполнения проекта, а сама логистика рассматривалась инструментом материально-технического снабжения и производственно-технологической комплектации строек, ее инновационные аспекты связывались с организацией хозяйственных связей и управлением цепями поставок. Во вновь формируемой методологии логистики предусматривается более широкая интерпретация логистических цепей, а именно не как цепей поставок, а как цепей взаимодействия, выстраиваемых на основе заключения договоров или контрактов, что то же самое. Исходя из этого, сделано заключение, что проектная логистика по своей форме - это, прежде всего, контактная логистика, которая должна рассматривать, в том числе, движение юридической ответственности, прав и рисков.

Множественность участников ипотечно-строительных проектов (см. рис. 2.4), действующих в основном не на административной, а экономико-правовой основе, позволяет фиксировать в рамках ипотечной сделки сложную контрактную сеть, выстраиваемую путем заключения договоров, подлежащих исполнению на отдельных стадиях и этапах проекта. Договор поставки - это один из списка договоров, который подлежит заключению и исполнению в ходе строительства объекта недвижимости; он универсален в применении в том смысле, что предусматривается для всех без исключения инвестиционно-строительных проектов. Такую же универсальность обнаруживают договор подряда и договор возмездного оказания услуг.

Вместе с тем ипотечная сделка, совершаемая посредством заключения одноименного договора, инициирует собой и сопровождается заключением многих других договоров, которые обеспечивают ее исполнение. Свод правовых основ для проведения такой работы формируют нормы специального законодательства, в том числе ипотечного и строительного, а также законодательство, определяющее жилищную систему России. Косвенно построение контрактной сети ипотечной сделки регулируется стандартами ипотечного кредитования АИЖК.

Построение и обеспечение действия контрактной сети дает основание к тому, чтобы разделить жизненный цикл ипотечно-строительного проекта на предконтрактную и контрактную стадии. Вместе с тем, управление логистикой ипотенчно-строительного проекта обнаруживает определенную сложность ввиду того, что для каждого из участников проекта эти стадии не совпадают по времени, точно также как не совпадает по продолжительности и сам жизненный цикл. Отличия продемонстрированы в исследовании на примере основных носителей спроса и предложения на рынке жилья.

Известно, что застройщик является участником строительной части проекта. Для застройщика, действующего на стороне предложения, ипотеч-но-строительный проект - это непосредственно строительный проект, который может быть осуществлен в двух вариантах: путем выполнения работ собственными силами или с привлечением специализированных организаций. В условиях углубления разделения труда первый вариант все больше утрачивает свое значение, масштабы его применения сокращаются благодаря развитию практики аутсорсинга. Второй вариант, напротив, обретает все большую применимость и тогда застройщик, освобождаясь от выполнения проектных и технологических работ и передавая эти функции сторонним организациям, в том числе с правом заключения договоров субподряда, сосредоточивает свое участие на выполнении организационной функции с пакетом одноименных услуг.

Из содержания пакета услуг застройщика устанавливается, что для него жизненный цикл проекта определяется временем его участия и соотносится с фазой выполнения ипотечно-строительного проекта, при этом предконтракт-ная и контрактная стадии осуществляются путем развития многоканального взаимодействия: с проектной организацией (на основе договора подряда на выполнение проектных и изыскательских работ - ГК РФ, ст. 758-762), поставщиками (на основе договора поставки - ГК РФ, ст. 506-524), подрядными строительными, монтажными организациями (на основе договора строительного подряда - ГК РФ, ст. 740-747), организациями производственно-технологической комплектации (на основе договора возмездного оказания услуг - ГК РФ, ст. 779-783) и др. Точно также, по времени участия, определяется жизненный цикл проекта для организаций-партнеров застройщика.

На стороне спроса действует потребитель жилья, при этом его участие в ипотечно-строительном проекте проявляется двойственно. Он выступает заемщиком и залогодателем - сам или с привлечением третьих лиц - и одновременно - покупателем жилой площади. Поэтому в понимании каждого потребителя жизненный цикл ипотечно-строительного проекта не заканчивается не только выплатой последнего взноса и процентов по кредиту, но и оформлением жилья в собственность, его проект получает дальнейшее развитие в ходе эксплуатации объекта недвижимости.

Предконтракная стадия проекта для потребителя, стремящегося получить оптимальный, наиболее выгодный кредит, требует выполнения работ маркетингового, аналитического и иного аналогичного содержания, связанных с выбором банка, кредитного продукта и т.п., что целесообразно осуществлять, прибегая к услугам профессионалов института ипотечных брокеров. При этом формы ипотечного брокериджа (специализированная фирма брокерских услуг, департаменты при агентствах недвижимости, ипотечные департаменты при банках) определяют структуру и жизненный цикл ипотечно-строительного проекта для ипотечного брокера как самостоятельного участника ипотечно-строительного проекта, осуществляющего функции посредника во взаимодействии потребителя с финансовым институтом и риэлтером на предконтрактной для него стадии проекта, и в определенной мере влияют на содержание контрактной стадии, в частности, при распределении обязанностей по выполнению работ, связанных с оформлением прав собственности.

Контрактная стадия для потребителя осуществляется по-разному в зависимости от того, каким образом он предполагает воспользоваться приобретенным правом собственности с вариантами выборки заложенных в нем правомочий в комбинации с владением: пользование; распоряжение; пользование и распоряжение. Право пользования реализуется заключением и исполнением договора бытового подряда (ГК РФ, ст. 730-739), вследствие чего жизненный цикл ипотечно-строительного проекта для потребителя расширяется до рамок жизненного цикла недвижимости как физического объекта (см. рис. 3.2). Контрактная стадия может быть завершена продажей жилой площади, приобретенной в собственность через ипотеку, если потребитель делает ставку на распоряжение. Причем реализация этого правомочия может быть отсрочена во времени, будучи предваренной реализацией правомочия пользования. Возможны и иные варианты распоряжения, например, на основе заключения договора жилищного найма и т.д. Все они расширяют жизненный цикл ипотечно-строительного проекта для потребителя до рамок жизненного цикла недвижимости как объекта собственности (см. рис. 3.3).

Финансовый институт действует с распределенным участием на стороне основных носителей спроса и предложения на рынке жилья и сотрудничает с инвесторами. Предконтрактная стадия жизненного цикла проекта для банка соотносится с предложением кредитного продукта, подготовкой кредитного договора и договора о залоге недвижимого имущества (об ипотеке), составлением закладной; контрактная стадия - с исполнением договорных обязательств с учетом возможного развития событий: возврат долга по кредиту и уплата процентов заемщиком или обращение взыскания на имущество для удовлетворения требований, вызванных неисполнением обеспеченного ипотекой обязательства. Во втором варианте контрактная стадия удлиняется процедурой реализации заложенного имущества, на которое обращено взыскание. Кроме того, законом допускается и на практике широко применяется третий вариант контрактной стадии, когда банк осуществляет уступку прав по договору об ипотеке или обеспеченного ипотекой обязательства, передачу и залог закладной.

Классическая модель ипотеки с ее позитивных исходом предполагает построение цепей взаимодействия с участием основных субъектов рынка ипотечных кредитов - заемщика, банка-кредитора, инвестора и организации, выполняющей функции покупателя ипотечных кредитов у коммерческих банков. Взаимодействие рождает собой процессы, которые осуществляются посредством выполнения логистических операций, поддающихся разграничению по принципу принадлежности к предконтрактной или контрактной стадии жизненного цикла ипотечно-строительного проекта для банка, равно как и для других участников ипотечной части проекта (см. рис. 3.5, 3.6).

Для применения в России классических методов ипотечного жилищного кредитования актуальным на сегодня является совершенствование системы рефинансирования ипотечных кредитов при организации всероссийского рынка обращения закладных, дифференцированных по срокам и доходности (надежность закладных должна быть гарантирована государством). В решении этой задачи ставка делается на участие АИЖК, включая региональные агентства (см. рис. 3.7).

Развитию ипотеки способствует инициация инновационных решений, которая исходит от участников ипотечно-строительных проектов, действующих в направлении того, чтобы, соблюдая законы и нормативные акты, сделать операции выгодными и приемлемыми, в том числе с точки зрения риска, для всех сторон. В целом же условия ипотечного кредитования остаются ключевыми для обеспечения реализуемости ипотечно-строительных проектов - с учетом этого фактора практикуется многовариантный подход к формированию цепей взаимодействия (суть - контрактных сетей), предусматривающий:

1 - кредитование с использованием банковских векселей (см. рис. 3.8);

2 - приобретение квартиры на условиях аренды и последующей покупки с использованием при этом банковского кредита (см. рис. 3.9);

3 - приобретение квартиры или индивидуального дома на условиях лизинга (см рис. 3.10);

4 - сочетание накопительного счета и кредита (см рис. 3.11);

5 - кредиты, выданные под поручительства юридического лица (см. рис. 3.12).

По результатам анализа этих и других ипотечных схем, выстраиваемых, исходя из предположения: «разрешено все, что не запрещено законом», разделяются сферы участия субъектов в проекте путем условного разграничения (посредством логических приемов анализа-синтеза проектной логистики) ипотечной и строительной, включая земельную, составляющих. При таком разграничении в логистике ипотечно-строительных проектов инвестиционный поток предстает своего рода транслятором финансового потока в сфере ипотечного кредитования при его синхронизации с материальным потоком в сфере строительства объектов недвижимости и одновременно формирует интегрированный логистический поток (см. рис. 3.14). Соответственно этому проектный логистический менеджмент в приложении к ипотечно-строительным проектам представляется состоящим из трех элементов: финансовой логистики, инвестиционного менеджмента и материальной логистики, специализированных на управлении движением одноименных потоков, связность которых в управленческих процедурах обеспечивается движением информационного потока - объекта информационной логистики.

В исследовании обосновано, что освоение логистики ипотечно-строительных проектов и методологии проектного логистического менеджмента требует соответствующей организационно-экономической подготовки, содержание которой определяет переориентация со сделок на взаимоотношения. Констатировано, что в управлении логистикой ипотечно-строительных проектов вряд ли стоит ожидать повторных отношений с одним и тем же покупателем жилья, за исключением, возможно, тех схем, в которых сделки опосредуются участием юридических лиц, пользующихся кредитным продуктом. Вместе с тем, при всей индивидуальности каждого клиента вполне реально ставить вопрос о формировании клиентской базы из числа покупателей - физических лиц со сходными запросами и/или стартовыми условиями участия в ипотеке и рассматривать эту совокупность на предмет ее пополнения в интересах развития долгосрочных отношений. Сделанный вывод касается ипотечной составляющей проекта и то лишь той части цепи взаимодействия, которая покрывает взаимоотношения покупателя кредитного продукта и продавца - финансового института. В то же время взаимодействие последнего с сервисными агентами, например, с риелтерской фирмой, страховой компанией и др., может и должно отражать устойчивые, тиражируемые от проекта к проекту, партнерские отношения, что предполагает использование концепции маркетинга взаимодействия.

Концепция маркетинга взаимодействий оперирует понятием жизненного цикла взаимоотношений с покупателем (см. рис. 3.15), которое может быть интерпретировано как интегрированный жизненный цикл ипотечно-строительного проекта для участников звена цепи взаимодействий, связанных договорными отношениями в контрактной сети. Интегрированный жизненный цикл определяет интеграцию логистических потоков при осуществлении ипотечных схем.

В свете применения концепции маркетинга взаимодействий предложено различать:

- управление логистикой каждого отдельного ипотечно-строительного проекта;

- управление логистикой проектного пула.

Первое осуществляется с позиции интересов конечного потребителя -покупателя жилья, второе - с позиции интересов бизнеса.

Выработанная в порядке обоснования логистических ипотечно-строительных систем двуединая управленческая установка отражает замысел и отвечает назначению этих систем. Универсальными в деле реализации обеих управленческих процедур этой установки могут стать логистические концепции обслуживания с добавленной стоимостью (концепция совершенного обслуживания, концепция полного удовлетворения потребителей). Обслуживание с добавленной стоимостью носит индивидуальный характер, поскольку предназначено для удовлетворения индивидуальных потребностей каждого конкретного носителя спроса - речь идет, в том числе, об уникальных или особых действиях, которые осуществляются в интересах клиента и совместно с клиентом и которые в силу этого способствуют формированию партнерских отношений. Поставщиками услуг с добавленной стоимостью в ипотечной части проекта могут быть ипотечные операторы и сервисные агенты, а в строительной части - специализированные и диверсифицированные организации логистического сервиса (транспортные, транспортно-экспедиторские, складские операторы и др.). При этом создание ипотечных операторов как институциональной инфраструктуры, признано целесообразным с точки зрения исполнения функции логистических координаторов и логистиких контроллеров деятельности участников рынка жилищного строительства и рынка ипотечного кредитования. Среди прочих обязанностей на них может быть возложена работа по координации построения и обеспечения функционирования контрактных сетей принимаемых к осуществлению ипотечно-строительных проектов. Организацию Координационных центров в регионах в исследовании предусмотрено осуществить на базе или с участием АИЖК (РАИК).

Услуги с добавленной стоимостью по принципу осуществляемых ими процессов подразделяются на услуги технологического и управленческого характера. В соответствие с этой классификацией услуги по обеспечению логистической координации (логистического контроллинга) в цепях взаимодействия участников ипотечно-строительных проектов должны быть отнесены к категории услуг управленческого характера, связанных с управлением заказом - работами по проекту или проектному пулу. Такая интерпретация делает необходимым применение в координационном обслуживании логистической концепции совокупных затрат, при условии, что планирование, учет и контроль затрат (логистический контроллинг) будут проводиться с использованием системы «стандарт костинг».

Учитывая ключевую роль инвестиционного потока в цепях взаимодействия участников ипотечно-строительного проекта, акценты логистической координации предложено переместить в область циркуляции именно этого потока. Одновременно воздействия на инвестиционный поток - суть логистические операции - поставить в зависимость от потребности его синхронизации с финансовыми (ипотечная часть проекта) и материальными (строительная часть проекта) потоками, а совокупные затраты соотнести с формированием инвестиционного потока (финансирование инвестиций, а точнее -финансирование и рефинансирование кредитов) и обеспечением его ритмичного, согласованного с графиком строительства, движения (инвестирование строительства).

В исследовании обосновано, что практическая реализация логистических концепций обслуживания в цепях взаимодействия участников ипотечно-строительных проектов (контрактной сети) должна быть опосредована применением концепции управления контрактами.

В целом в деле содержательного обоснования и постановки проектного логистического менеджмента высшей и наиболее результативной, с точки зрения введения регламентов, формой научно-методического обеспечения управленческих процедур, обеспечивающих реализацию концепций интеграции логистических потоков в ипотечных схемах, признана разработка стандартов управления логистикой ипотечно-строительных проектов, которые должны обрести действие наряду со стандартами АИЖК.

В исследовании предусмотрено, что практическая реализация методологии проектного логистического менеджмента должна осуществляться путем создания логистических ипотечно-строительных систем, способных обеспечить синергизм логистики и ипотеки при реализации требований законов статической и динамической организации. Как всякие логистические системы, эти системы строятся вследствие развития управляемых процессов, основными среди которых рассматриваются процессы, сопряженные с формированием и обеспечением функционирования логистических цепей взаимодействия элементов системы. При этом свойство эмерджентности, означающее, что система есть нечто большее, чем соединение ее частей, лежит в основе логистического принципа оптимизации и учитывается также при оценке рисков, возникающих в цепи взаимодействия.

Связи в цепях взаимодействия участников ипотечно-строительных проектов являются синергическими в силу того, что каждый отдельный участник из состава носителей спроса или носителей предложения, не смог бы осуществить свою цель в отсутствие партнеров. Роли предопределены изначально характером специализации участников. Последний обусловливает содержание и формы взаимодействия и этим порождает системообразующие процессы. Синергия при системной организации проектного логистического менеджмента достигается путем интеграции финансовой логистики и материальной логистики - интеграции, которая опосредуется инвестиционным менеджментом.

Целенаправленное применение законов организации в логистических ипотечно-строительных системах дало основание рассматривать их в качестве самоорганизующихся. Таковыми они являются вследствие того, что элементы этих систем принимают решения и этим инициируют и обеспечивают течение управляемых системообразующих процессов. Между элементами-участниками системы возникают коалиции, дающие им определенные преимущества, т.е. формируется структура, организация системы.

В исследовании доказано, что логистическая ипотечно-строительная система это - не столько иерархическая, сколько коалиционная структура, которая строится в большей степени на неформальной, чем на формальной основе.

Понятием логистической ипотечно-строительной системы обобщены две разновидности систем: система управления пулом ипотечно-строительных проектов и система управления одним, конкретным ипотечностроительным проектом. Система управления пулом - это постоянно-действующая система, которая формируется на базе коалиции банка и ипотечного агентства, работающих с пулом, - коалиции, которая может быть расширена в своих масштабах за счет привлечения к участию страховых компаний, риэлтерских фирм и др. путем выстраивания цепей взаимодействия на долгосрочной основе в соответствии с применяемыми ипотечными схемами. В виду заложенной в ней коалиционное™ эта система должна быть признана системой мезоуровня, создаваемой по типу матричных структур. Представленные в исследовании научно-практические рекомендации по системной организации проектного логистического менеджмента относятся именно к этой разновидности логистических ипотечно-строительных систем.

При этом в выводах предусмотрено, что наряду с мезосистемой на уровне каждого из участников из числа юридических лиц, работающего с одним, конкретным ипотечно-строительным проектом, должна действовать своя собственная логистическая система - логистическая система ипотечно-строительного проекта. Функционирование этих систем должно координироваться мезологической системой, которая в данном случае принимает на себя роль Координационного центра в лице одного из участников коалиции, или специально созданного коалиционного управленческого органа, например, ипотечного оператора.

Первичным проявлением координационного начала в рамках такой структуры может стать формирование на базе автономных логистических систем участников ипотечно-строительного проекта общей микрологической системы ипотечно-строительного проекта, которая будет существовать в виде системы временного действия, соотнесенного с жизненным циклом проекта в целом как проекции на временную ось жизненных циклов всех участников.

По результатам сравнительного анализа организационных структур в исследовании доказано, что логистическая система ипотечно-строительного проекта, как и логистические системы участников ипотечно-строительного проекта, должна иметь дивизиональную структуру с той лишь разницей, что первую будет целесообразным сориентировать на конкретные сегменты рынка ипотечного кредитования и/или жилищного строительства, а вторые - на тип клиентов. В свете реализации национального проекта «Доступное и комфортное жилье - гражданам России», а также Федеральной программы «Жилище», Федеральной программы ипотечного кредитования ориентация на первичный рынок жилья признана приоритетной, тем более что так или иначе этот ориентир определяет и типологию клиентов ипотеки. Одновременно первичный рынок предложено сегментировать по типам жилья: одно-семейные, многосемейные объекты жилой недвижимости. Сфера действия ипотеки ограничивается строительством многосемейных жилых домов, предполагающих создание кондоминимумов.

По опыту ОАО «ИРИА» в целях осуществления Федеральной программы ипотечного кредитования и региональных программ мезологистиче-ские ипотечно-строительные системы признано целесообразным создавать на территории регионов, при этом коалиционность обеспечивать введением принципа частно-государственного партнерства.

Применительно к ипотечно-строительной сфере частно-государственное партнерство может быть определено как механизм взаимодействия частного и государственного секторов экономики в области финансирования и управления проектами, имеющими сравнимую социально-экономическую актуальность и эффективность для вовлеченных сторон, инициируемый частным сектором экономики. Суть механизма такого частно-государственного партнерства заключается в предоставлении дополнительных выгод участникам партнерства с целью повышения доступности приобретения жилья. Предполагается, что цель может быть достигнута несколькими средствами одновременно и даже выходящими за рамки интересов развития ипотеки, а именно:

- за счет увеличения предложения жилья массовой застройки (доступного и социального);

- за счет расширения платежеспособного спроса основной категории населения со средним доходом с использованием ипотеки;

- за счет разработки государственных мер по субсидированию строительства и аренды социального жилья.

Оценка участия государства в различных формах поддержки ипотеки через механизм частно-государственного партнерства дала основание признать его существенной предпосылкой для создания логистических систем. В обеспечение этого механизма в исследовании предложен алгоритм, описывающий последовательность действий и принятие решение на основе диалогового взаимодействия потенциальных сторон партнерства (см. рис. 3.16).

Вышеприведенные положения, выводы и рекомендации прошли апробацию на научных и научно-практических конференциях различного уровня и могут найти применение при обосновании институциональных логистических новаций в организации функционирования рынка ипотечного кредитования и рынка жилищного строительства. Разработанные в исследовании научные основы проектной логистики и проектного логистического менеджмента предложены для использования в учебном процессе при постановке спецдисциплин в ГОУ ВПО «Байкальский государственный университет экономики и права», ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов».

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Кубасова, Татьяна Иннокентьевна, 2009 год

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Андерсен Э., Груде К., Хауг Т. Сфокусированное управление проектом. -М: ФАИР-ПРЕСС, 2006. - 296 с.

2. Аникин Б.А., Тяпухин А.П. Коммерческая логистика: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2005. - 432 с.

3. Анисимов С.Н., Анисимова Е.В. Управление проектами. Российский опыт. - СПб.: Вектор, 2006. - 240 с.

4. Аркин П.А., Наскевич Л.Ф., Крылов А.Н. Холдинг. Стратегическое планирование и портфельный менеджмент. - СПБ.: «СИНТЕЗ», 1995. - 112 с.

5. Арчибальд Р. Д. Управление высокотехнологичными программами и проектами. - М.: АйТи-Пресс, 2004. - 472 с.

6. Асаул А.Н., Клюев А.Ф., Кудрявцев A.B., Рыбнов Е.И. Экономика предпринимательства: Учебное пособие. - М.: Изд-во АСВ; СПбГАСУ, 2000. -164 с.

7. Афанасьева Н.В. Логистические системы и российские реформы. - СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1995.- 147 с.

8. Багиев Г.Л., Тарасевич В.М., Анн X. Маркетинг: Учебник / Под общ. ред. Г.Л. Багиева. - М.: Экономика, 1999. - 703 с.

9. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996. -192 с.

Ю.Балдин К.В., Воробьев С.Н. Риск-менеджмент: Учебное пособие. - М.: Гардарики, 2005. - 285 с.

11 .Бауэрсокс Д.Дж., Клосс Д.Дж. Логистика: интегрированная цепь поставок: Пер. с англ. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2001. - 640 с.

12.Белых Л.П. Формирование портфеля недвижимости. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 264 с.

13.Бенко К., Мак-Фарлан Ф.У. Управление портфелями проектов. Соответствие проектов стратегическим целям компании. - М.: ООО «Издательский дом «Вильяме», 2007. - 240 с.

М.Беренс В., Хавронек П.М. Руководство по оценке эффективности инве-

стиций: Пер. с англ. - M.: Интерэксперт, «ИНФРА-М», 1995. - 528 с.

15.Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. / Под ред. Л.П. Белых. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. -631с.

16.Боутеллир Р., Корстен Д. Стратегия и организация снабжения: Пер. с немец. / Под ред. Н.Ф. Титюхина. - М: КИА центр, 2006. - 128 с.

17.Брайен О.Дж. Применение метода критического пути в строительстве: Сокр. пер. с англ. - М.: Изд-во литературы по строительству, 1971. - 168 с.

18.Бузырев В.В., Васильев В.Д., Зубарев A.A. Выбор инвестиционных решений и проектов: оптимизационный подход. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001. -286 с.

19.Бэгьюли Ф. Управление проектом: Пер. с англ. - M.: ФАИР-ПРЕСС, 2004. -208 с.

20.Вагнер Ш.М. Управление поставщиками: Пер. с немец. / Под ред. А.Г. Ахметзянова. - М: КИА центр, 2006. - 128 с.

21.Валдайцев C.B. Управление исследованиями, разработками и инновационными проектами: Учебное пособие. - СПб: Изд-во СПбГУ, 2006. - 208 с.

22.Валдайцев C.B. Риски в экономике и методы их страхования. - СПб.: СПбДНТП, 1992.-56 с.

23.Васина A.A. Финансовая диагностика и оценка проектов. - СПб.: Питер, 2004. - 448 с.

24.Верзух Э. Управление проектами: ускоренный курс по программе МВА: Пер. с англ. - М.: ООО «Издательский дом «Вильяме», 2007. - 480 с.

25.Вечер Н.Ф., Ольховский АЛ. Инвестиции в коммерческую недвижимость. Жизненный цикл объекта. - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2005. -176 с.

26.Виссема X. Менеджмент в подразделениях фирмы: предпринимательство и координация в децентрализованной компании: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1996.-288 с.

27.Гаррет Б., Дюссож П. Стратегические альянсы: Пер.с англ. - М.: ИНФРА-

М, 2002.-332 с.

28.Герасимов В.В, Жаворонков Е.П., Щербаков А.И. Логистика в строительстве: Учебное пособие. - Новосибирск: НГАС, 1997. - 182 с.

29.Герчикова И.Н. Международное коммерческое дело. Практикум: Учебное пособие. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 527 с.

30.Гёттинг Б. Международная производственная кооперация в промышленности: Роль логистики в усилении конкурентоспособности хозяйственных структур. - М.: Дело, 2000. - 216 с.

31.Голиков Е.А. Маркетинг и логистика: Учебное пособие. - М.: Издательский Дом «Дашков и К0», 1999. - 412 с.

32.Головин Ю.В. Ипотечное кредитование жилищного строительства: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 152 с.

33.Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р. Экономика недвижимости: Учебник. - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1999. - 592 с.

34.Город в процессах исторических переходов. Теоретические аспекты и социокультурные характеристики. — М.: Наука, 2001. - 392 с.

35.Горчелс Л., Мариен Э.Уэст Ч. Управление каналами дистрибуции. - М.: Издательский дом Грибенникова, 2005. - 248 с.

36.Грабовый П.Г. Риски в современном бизнесе. -М.: Алане, 1994. - 237 с.

37.Градостроительный кодекс РФ: Федеральный закон от 29.12.2004 г. №190-ФЗ.

38.Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2002. - 160 с.

39.Грачева М.В. Анализ проектных рисков. - М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999.-216 с.

40.Гуртов В.К., Марголин A.M., Чагай К.А. Проблемы развития ипотечного кредитования жилищного строительства и пути их решения: Учебное пособие. - М.: Изд-во РАГС, 2002. - 103 с.

41.Гусева И.Б. Классификация видов контроллинга // Контроллинг. - 2007. -№ 2. - С. 20-24.

42.Де Карло Д. eXtreme Project Management. Экстремальное управление проектами. - М.: Изд-во «Компания р. m. Office», 2007. - 588 с.

43.Джонсон Дж.С., Вуд Д.В., Вордлоу Д.Ф., Мэрфи-мл. П.Р. Современная логистика: Пер. с англ. - М.: Издательский дом «Вильяме», 2002. - 624 с.

44.Довдиенко И.В., Черняк В.З. Ипотека. Управление. Организация. Оценка: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 464 с.

45.Дойль П. Менеджмент: стратегия и тактика. - СПб.: Питер, 1999. - 560 с.

46.Долгов А.П. Теория запасов и логистический менеджмент: методология системной интеграции и принятия эффективных решений. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2004. - 272 с.

47.Долгов А.П., Рыбнов Е.И. Логистика снабжения и запасов в строительстве: стратегии, методы, модели. - М.: Изд-во АСВ; СПб.: СПбГАСУ, 2003. -232 с.

48.Дыбская В.В. Логистика складирования. - М.: ГУ ВШЭ, 1999. - 233 с.

49.Дыбская В.В. Логистика складирования для практиков. - М.: Альфа-Пресс, 2005.-202 с.

50.Дэвидсон Э., Сандерс Э., Вольф Л.-Л., Чинг А. Секьюритизация ипотеки: мировой опыт, структурирование и анализ: Пер. с англ. - М.: Вершина, 2007. - 592 с.

51.Жаворонков Е.П. Логистика в строительстве: Учебное пособие. - Новосибирск: Изд-во СГУПС, 2001. - 214 с.

52.Жаворонков Е.П., Пермякова Л.В. Менеджмент в строительстве. - М.: Элит, 2005.-416 с.

53.3аренков В.А. Управление проектами: Учебное пособие. - М.: Изд-во АСВ; СПб.: СПбГАСУ, 2006. - 312 с.

54.3иберт Г., Кемпф Ш. Бенчмаркинг. Руководство для практиков: Пер. с немец. / Под ред. Г.П. Манжосова. - М: КИА центр, 2006. - 128 с. 55.Иванов Д.А. Управление цепями поставок. - СПб.: Изд-во Политехи, унта, 2009. - 660 с.

56.Иванов Д.А., Иванова М.А. Координация в цепях поставок // Логистика и управление цепями поставок. — 2007. - № 6 (23). - С. 9-19.

57.Инвестиционно-строительный инжиниринг: / Под ред. И.И. Мазура, В.Д. Шапиро. - М: ЕЛИМА, 2009. - 1216 с.

58.Ипотека в Оренбуржье: становление и развитие. Научно-практическое пособие / Под ред. Н.К. Борисова. - Оренбург: Южный Урал, 2002. - 216 с.

59.Ипотека в России / Под ред. A.B. Толкушина. - М.: Юристъ, 2002. - 525 с.

60.Ипотека в России. Прошлое. Настоящее. Будущее / Под ред. И.С. Радченко. - М.: ГроссМедиа, 2004. - 320 с.

61.Ипотека в России: банковские, страховые и информационно-образовательные технологии: Сборник материалов / Под ред. О.Л. Головина и A.A. Цыганова. - М.: Издательский дом «Страховое ревю», 2002. - 112 с.

62.Ипотека России: Материалы Петербургского ипотечного форума 2006. -СПб., 2006 - 244 с.

63.Каменецкий М.И., Донцова Л.В., Печатникова С.М. Ипотечное кредитование на рынке жилья (народнохозяйственный и региональный аспекты). -М.: Изд-во «Дело и сервис», 2006. - 272 с.

64.Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Организация, ориентированная на стратегию. Как в новой бизнес-среде преуспевают организации, применяющие сбалансированную систему показателей: Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп—Бизнес», 2004. — 416 с.

65.Качалов P.M. Модели риска в проектировании сложных систем // Вопросы радиоэлектроники. - 1991. - Вып. 13. - С. 52-59.

66.Качалов P.M. Управление хозяйственным риском. - М.: Наука, 2002. -191 с.

67.Кембелл Э., Саммерс Лачс К. Стратегический синергизм. - СПб.: Питер, 2004.-416 с.

68.Клиффорд Ф.Г., Эрик У. Л. Управление проектами: Практическое руководство: Пер. с англ. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2003. - 528 с.

69.Копейкин А. Развитие ипотечного кредитования в России // Рынок ценных

бумаг. — 1999. — № 8. — С. 25—29.

70.Корнай Я. Дефицит. - М.: Наука, 1990. - 607 с.

71.Корпоративная логистика. 300 ответов на вопросы профессионалов / Под общ. и науч. ред. В.И. Сергеева. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 976 с.

72.Корстен Д., Пётцль Ю. ECR. Эффективное взаимодействие с потребителем - Интеграция логистических цепей: Пер. с немец. / Под ред. Н.Ф. Титюхина - М: КИА центр, 2006. - 120 с.

73.Косачев Ю.В. Экономико-математические модели эффективности финансово-промышленных структур. - М.: Логос, 2004. - 248 с.

74.Котлер Ф. Маркетинг менеджмент - СПб.: Питер Ком, 1998. - 896 с.

75.Котлер Ф., Кристер А., Ирвинг Р., Дональд X. Маркетинг мест. Привлечение инвестиций, предприятий, жителей и туристов в города, коммуны, регионы и страны Европы. - СПб.: Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге, 2005. - 376 с.

76.Кофман А., Дебазей Г. Сетевые методы планирования: Пер. с франц. - М.: Прогресс, 1968. - 181 с.

77.Краснянский Л.Н. Повышение инвестиционной активности в городском строительстве (состояние, проблемы, пути решения). - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2001. - 254 с.

78.Кристофер М. Логистика и управление цепочками поставок / Под общ. ред. B.C. Лукинского. - СПб.: Питер, 2004. - 316 с.

79.Крупный город: проблемы и тенденции развития. - Л.: Наука, 1988. -169 с.

80.Кузнецов К.В. Настольная книга поставщика и закупщика: торги, конкурсы, тендеры. - М.: Альпина Паблишер, 2003. - 339 с.

81.Кущенко В. В. Девелопмент: современная концепция развития недвижимости. — М.: Норма, 2005. — 368 с.

82.Лайсонс К., Джиллингем М. Управление закупочной деятельностью и цепью поставок: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 798 с.

83.Ламбен Ж.-Ж. Стратегический маркетинг. Европейская перспектива: Пер. с франц. - СПб.: Наука, 1996. - XV+589 с.

84.Латкин A.A. Внедрение и развитие ипотечного кредитования // Промышленное и гражданское строительство. — 1998. - № 4. - С. 57-59.

85.Левинсон У., Рерик Р. Бережливое производство: синергетический подход к сокращению потерь: Пер. с англ. - М.: РИА «Стандарты и качество», 2007. -272 с.

86.Линдере М.Р., Фирон Х.Е. Управление снабжением и запасами. Логистика: Пер. с англ. - СПб.: ООО «Виктория плюс», 2002. - 768 с.

87.Лимаренко В.И. Ипотека: стратегия развития. — М.: АО «Диалог-МГУ», 2000.

88.Логистика: Учебное пособие / Под ред. Б.А. Аникина. - М.: ИНФРА-М, 1999.-392 с.

89.Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н. Г. Управление проектами: Учебное пособие. - М.: Издательство «Омега-Л», 2007. - 664 с.

90.Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Девелопмент: Учебное пособие / Под общ. ред. И.И. Мазура. — М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2004.— 521 с.

91.Майкл Л.Д. Бережливое производство + шесть сигм: Комбинируя качество шести сигм со скоростью бережливого производства: Пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 360 с.

92.Мак-Лин Э..Д., Элдред Г.В. Инвестирование в недвижимость: Пер. с англ. — М.: ООО «Издательский дом «Вильяме», 2007. — 416 с.

93.Манн Р., Майер Э. Контроллинг для начинающих: Пер. с нем. / Под ред. и с предисл. В.Б. Ивашкевича. - М.: Финансы и статистика, 1995. - 304 с.

94.Маркетинг: Учебник / Багиев Г.Л., Тарасевич В.М., Анн X.; Под ред. Г.Л. Багиева. - М.: Экономика, 1999. - 703 с.

95.Маркетинг взаимодействия. Концепция. Стратегии. Эффективность / Науч. ред. Багиев Г.Л., Мефферт X. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. - 672 с.

96.Математика и кибернетика в экономике: Словарь-справочник. - М.: Экономика, 1975. - 700 с.

97.Математические основы управления проектами: Учебное пособие / Под ред. В.Н. Буркова. - М.: Высшая школа, 2005. - 423 с.

98.Минет С. Промышленный маркетинг: принципиально новый подход к решению маркетинговых задач.: Пер. с англ. - М.: Издательский дом «Вильяме», 2003.-208 с.

99.Мир управления проектами / Под ред. X. Решке., X. Шелле. - М.: Алане, 1993. -304с.

100. Миротин Л.Б., Некрасов А.Г. Логистика интегрированных цепочек поставок: Учебник. - М.: Экзамен, 2003. - 256 с.

101. Миротин Л.Б., Ташбаев Ы.Э., Касенов А.Г. Логистика: обслуживание потребителей: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 190 с.

102. Мирчев А., Лесидренска С. Контроллинг в Болгарии // Контроллинг. -2007. -№ 1.-С. 3-7.

103. Модели и методы теории логистики: Учебное пособие / Под ред. B.C. Лукинского. - СПб.: Питер, 2007. - 448 с.

104. Моисеева Н.К. Экономические основы логистики: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 528 с.

105. Моисеева Н.К., Клевлин А.И., Быков И.А. Управление продажами в условиях конкуренции: (от маркетинга к логистике) / Под ред. Н.К. Моисеевой. - М.: Изд-во Омега-Л, 2006. - 358 с.

106. Мырынюк А.Н. Национальные проекты в России: проблемы и перспективы. - М.: Маросейка, 2007. - 208 с.

107. Мясникова Л.А. Мезологистика: информация и ожидания. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998. - 177 с.

108. Мясникова Л.А. Основы логистики: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005.- 151 с.

109. Нагаев Р.Т. Энциклопедический словарь «Недвижимость». - Казань: Изд-во ГУП «ПЖ «Идел-Пресс», 2000. - 800 с.

110. Нестерович Н.В., Смирнов В.И. Конкурсные торги на закупку продукции для государственных нужд / Под ред. А.Г. Свинаренко. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 360 с.

111. Никитенко О.В., Бортник Е.М. Проектное управление в некоммерческих организациях. - М.: Феникс, 2007. - 192 с.

112. Неруш Ю.М. Логистика в схемах и таблицах. - М.: Проспект, 2006. -192 с.

113. Никифоров В.В. Логистика. Транспорт и склад в цепи поставок. М.: ГроссМедиа: Росбух, 2008. - 192 с.

114. Николайчук В.Е. Транспортно-складская логистика. - М.: «Дашков и К°», 2006. - 452 с.

115. Новоселов A.A. Математическое моделирование финансовых рисков: Теория измерения. - Новосибирск: Наука, 2001. - 102 с.

116. Нос В.А. Стратегические партнерства в торговых сетях / Науч. ред. В.В. Щербаков. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005. - 199 с.

117. Овчинников В. Организация финансово-строительных комплексов // Рынок ценных бумаг. — 1995.— № П. — С. 45—47.

118. Об инвестиционной деятельности в РСФСР: Закон РСФСР от 26.06.1991 г. №1488-1 (в ред. Федерального закона РФ от 25.02.1999 г. №39-ФЗ).

119. Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон РФ от 25.02.1999 г. №39-Ф3.

120. Об ипотеке (залоге недвижимости): Федеральный закон РФ от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ.

121. Организация производства: Учебник / Под ред. О.Г. Туровца. - М.: Экономика и финансы, 2002. - 452 с.

122. Основы логистики: Учебное пособие / Под ред. Л.Б. Миротина и В.И. Сергеева. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 200 с.

123. Основы логистики: Учебник / Под общ. ред. В.В.Щербакова. - СПб.: Питер, 2009. - 432 с.

124. Парфенов A.B. Методология формирования логистической системы управления потоковыми процессами в транзитивной экономике. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001.- 183 с.

125. Пасяда Н. И. Логистика и управление проектами жилищного строительства. - СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 195 с.

126. Песоцкая Е.В., Томилов В.В. Эффективность и контроль предпринимательства в системе маркетинга. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1997. - 248 с.

127. Петров А.Н. Теория планирования: первое приближение. - СПб.: ИВЭ-СЭП, Знание, 2007. - 144 с.

128. Плетнева Н.Г. Аналитические методы управления логистическими системами. - СПб.: СПбГИЭУ, 2007. - 211 с.

129. Попов В.Л. Управление инновационными проектами: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 336 с.

130. Попов Ю. И., Яковенко О. В. Управление проектами. - М.: ИНФРА-М, 2005.-208 с.

131. Портер М. Международная конкуренция: Пер. с англ. / Под ред. и с предисл. В.Д. Щетинина. - М.: Международные отношения, 1993. - 896 с.

132. Построение цепочки создания стоимости: Пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 261 с.

133. Прайснер А. Сбалансированная система показателей в маркетинге и сбыте. - М.: Издательский дом Гребенникова, 2007. - 304 с.

134. Приоритетные национальные проекты - идеология прорыва в будущее: Сборник / Сост.: А.И. Иванов, В.О. Казанцев, М.Б. Карпенко, М.М. Мейер. -М.: Европа, 2007. - 116 с.

135. Проценко И.О. Стратегическая логистика. - М.: Издательский дом «МЕЛАП», 2005.-368 с.

136. Радченко Я.В. Законы организации и их роль в перестройке структур управления экономикой // Известия Академии наук СССР. Сер. экон. - 1988. -№ 5.-С. 3-21.

137. Рогов М.А. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001. -120 с.

138. Родкина Т.А. Информационная логистика. - М.: «Экзамен», 2001. -288 с.

139. Родников А.Н. Логистика: Терминологический словарь. - М.: ИНФРА-М, 2000. —352 с.

140. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками: Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1996. - 288 с.

141. Салливан O.A. Экономика города: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2002. -706 с.

142. Селюков В.К., Гончаров С.Г. Управление рисками. Ипотечная сфера. -М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001. - 360 с.

143. Семененко А.И. Логистика. Словарь и библиография: Справочное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 67 с.

144. Сергеев В.И. Логистика в бизнесе: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2001. -608 с.

145. Сергеев В.И. Менеджмент в бизнес-логистике. - М.: Информационно-издательский дом «ФИЛИНЪ», 1997. - 772 с.

146. Сергеев В.И., Кизим A.A., Эльяшевич П.А. Глобальные логистические системы: Учебное пособие / Под общ. ред. В.И. Сергеева. - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2001. - 240 с.

147. Сковронек Ч., Сариуш-Вольский 3. Логистика на предприятии: Учебно-методическое пособие: Пер. с польск. - М.: Финансы и статистика, 2004. -400 с.

148. Смирнов В.А. Организационно-экономические основы инвестирования проектов недвижимости. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 166 с.

149. Сосунова Л.А. Услуги в логистике: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998.- 103 с.

150. Станиславчик E.H. Бизнес-план. Управление инвестиционными проектами. М.: Ось-89, 2005. - 128 с.

151. Степанов В.И. Логистика: Учебник. - M.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2006. - 488 с.

152. Стерлигова А.Н. Управление запасами в цепях поставок: Учебник. -M.: ИНФРА-М, 2008. - 430 с.

153. Сток Дж.Р., Ламберт Д.М. Стратегическое управление логистикой. -М.: ИНФРА-М, 2005. - 797 с.

154. Стоун П. А. Экономика и организация строительства: Проектирование, производственный процесс и организация. Общий обзор: Пер. с англ. / Под ред. P.M. Меркина, Я.А. Рекитара.— М.: Экономика, 1979. — 216 с.

155. Стратегический менеджмент / Под ред. А.Н.Петрова. - СПб.: Питер, 2005.-476 с.

156. Страхование: Учебник / Под ред. В.В. Шахова, Ю.Т. Ахвледиани. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 511 с.

157. Тарасевич Е.И. Управление эксплуатацией недвижимости. - СПб.: Изд-во «МКС», 2006. - 838 с.

158. Татаренко В.Н., Мелентьева Н.И. Маркетинг влияния - теоретико-методологические основы: управление информацией и межсубъектные коммуникации. - СПб.: Изд-во «Борей Арт», 2008. - 450 с.

159. Территориальное стратегическое планирование при переходе к рыночной экономике: опыт городов России / Под общ. ред. С.А. Васильева. - СПб.: МЦСЭИ «Леонтьевский центр». - 382 с.

160. Товб A.C., Ципес Г.Л. Управление проектами: стандарты, методы, опыт. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003. - 240 с.

161. Трофимов В.В., Горбунов И.Г. Методологические основы управления проектами виртуальных предприятий. - СПб.: Изд-во СЗГТУ, 2007. - 174 с.

162. Трофимов В.В., Иванова Т.М., Иванов В.Н. Управление проектами с MS PROJECT: Учебное пособие / Под ред. В.В. Трофимова. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2007.-236 с.

163. Трофимов В.В., Иванова Т.М., Иванов В.Н. Управление проектом с MS PROJECT. - СПб.: Изд-во МРбГУЭФ, 2007. - 236 с.

164. Трофимов В.В., Цветков А.В., Евсеев Д.А., Карпова В.С. Primavera в управлении проектами: Практическое пособие / Под ред. В.В. Трофимова. -М.: ЗАО «ПМСОФТ», 2006. - 248 с.

165. Троцкий М., Груча Б., Огонек К. Управление проектами: Пер. с польск. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 304 с.

166. Уваров А.В., Уваров С.А. Сетевые графики в технологических системах промышленных предприятий в строительстве. - СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1992.-39 с.

167. Уваров С.А. Логистика: общая концепция, теория, практика. - СПб.: «ИНВЕСТ-НП», 1996. - 232 с.

168. Уотерс Д. Логистика. Управление цепью поставок: Пер. с англ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 503 с.

169. Управление портфелем недвижимости: Учебное пособие: Пер. с англ. / Под ред. С.Г. Беляева. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1998. - 391 с.

170. Управление проектами: Пер. с англ. / Под ред. П. Суворовой - М.: Аль-пина Бизнес Букс, 2007. - 189 с.

171. Управление проектами: Справочное пособие / Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др.; Под ред. И.И. Мазура, В.Д. Шапиро. - М.: Высшая школа, 2001. -875 с.

172. Управление проектом. Основы проектного управления / Под ред. М.Л. Разу. - М.: Кнорус, 2007. - 760 с.

173. Управление строительными инвестиционными проектами: Учебное пособие / Под ред. В.М. Васильева, Ю.П. Панибратова. - М., СПб, 1997. - 310 с.

174. Управление цепями поставок: Справочник издательства Gower: Пер. с англ. / Под ред. Дж. Гатторны. - М: ИНФРА-М, 2008. - 670 с.

175. Управленческое консультирование: В 2-х т. Т.1.: Пер. с англ. - М.: СП «Интерэксперт», 1992. - 319 с.

176. Уэбстер Г. Планирование и управление проектами для менеджеров. -М.: Дело и Сервис, 2006. - 272 с.

177. Хазанова Л.Э. Логистика. Методы и модели управления материальными потоками. - М.: БЕК, 2003. - 113 с.

178. Хаирова С.М. Логистический сервис в глобальной экономике. - М.: Издательский дом «МЕЛАП», 2004. - 200 с.

179. Харрисон А., Ван X. Р. Управление логистикой: Разработка логистических операций: Пер. с англ. - Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс, 2007. -368 с.

180. Хейвуд Дж. Б. Аутсорсинг: в поисках конкурентных преимуществ: Пер. с англ. - М.: Издательский дом «Вильяме», 2002. - 176 с.

181. Хэндфилд Р.Б., Николе, мл. Э.Л. Реорганизация цепей поставок. Создание интегрированных систем формирования ценности: Пер. с англ. - М.: Издательский дом «Вильяме», 2003. - 416 с.

182. Чейз Р.Б., Джейкобз Ф.Р., Аквилано Н.Дж. Производственный и операционный менеджмент: Пер. с англ. - М.: ООО «Вильяме», 2007. - 1184 с.

183. Ципес Г. Л., Товб А. С. Менеджмент проектов в практике современной компании. - М.: Олимп-Бизнес, 2006. - 304 с.

184. Чернова Г.В., Кудрявцев A.A. Управление рисками: Учебное пособие. -M.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2007. - 160 с.

185. Шапиро Дж. Моделирование цепи поставок: Пер. с англ. / Под ред. B.C. Лукинского. - СПб.: Питер, 2006. - 720 с.

186. Шатт Дж.Г. Управление товарным потоком: Руководство по оптимизации логистических цепочек: Пер. с англ. - Минск: Гревцов Паблишер, 2008. -352 с.

187. Шеффи Й. Жизнестойкое предприятие: как повысить надежность цепочки поставок и сохранить конкурентное преимущество: Пер. с англ. - М.: Альпина Бизнеса Букс, 2006. - 301 с.

188. Шеховцов Р.В. Сервисная логистика / Отв. ред. Д.Т. Новиков. - Ростов-на-Дону: Изд-во АПСН СКНЦ ВШ, 2003. - 240 с.

189. Шкрыль A.A. MS Project 2007. Современное управление проектами. -СПб: БХВ-Петербург, 2007. - 256 с.

190. Шрайбфедер Дж. Эффективное управление запасами: Пер. с англ. - М.: Альбина Бизнес Букс, 2006. - 304 с.

191. Штерн Л.В., Эль-Ансари А.И., Кофлан Э.Т. Маркетинговые каналы: Пер. с англ. - М.: Издательский дом «Вильяме», 2002. - 624 с.

192. Штефан М.В. Управление поставщиками: Пер. с немец. - М.: КИА центр, 2006. - 128 с.

193. Щербаков В.В. Хозяйственные связи в процессе материально-технического обеспечения: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1991. -116с.

194. Щербаков В.В., Уваров С.А. Современные системы хозяйственных связей и логистика. - СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1997. - 84 с.

195. Экономическая теория: Учебник / Под ред. А.И.Добрынина, Л.С. Тарасевича. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, Изд-во «Питер Паблишинг», 1997.-480 с.

196. Энгельхарт К. Система сбалансированных показателей в снабжении: Пер. с немец. / Под ред. Н.Ф. Титюхина. - М.: КИА центр, 2007. - 128 с.

197. Энциклопедия «Управление недвижимостью» / Серия «Бизнес без границ». Июль 2005 г. - СПб.: ЗАО «Бонниер Бизнес Пресс», 2005.

198. Эффективное управление корпоративными закупками. Опыт РАО «ЕЭС России» / Под общ. ред. Г.А. Сухадольского. - М.: Вершина, 2007. -376 с.

199. Black, F., Karasinski, P. Bond and Option Pricing When Short Rates Are Lognormal // Financial Analysts Journal (July-August 1991). - P. 52-59.

200. Fabozzi, Frank J., Ramsey, Chuck, Marz, Michael, Ramirez, Frank. The Handbook of Nonagency Mortgage Backed Securities Frank J Fabozzi & Associates, New Hope, PA, 1997.

201. Karolyi, G.A., Sanders, A.B. The Variation m Economic Risk Premiums in Real Estate Returns // Journal of Real Estate Finance and Economics 17 (1998). -P. 245-262.

202. Levin, A. Deriving Closed-Form Solutions for Gaussian Pricing Models A Systematic Time-Domain Approach // International Journal of Theoretical and Applied Finance 1, no 3(1998). - P. 349-376.

203. Ling, David and Ryngaert, Michael «The Predictability of Equity REIT Returns Time Variation and Economic Significance // Journal of Real Estate Finance and Economics 20, no 2 (March 2000). - P. 117-136.