Управление логистическими издержками как фактором стоимости промышленного предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Бушков, Андрей Юрьевич

• Бушков, Андрей Юрьевич
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бушков, Андрей Юрьевич

Введение

ГЛАВА 1. Проблемы управления стоимостью предприятия, логистические издержки как фактор ее повышения

1.1. Стоимость как основной критерий эффективности деятельности предприятия

1.2. Понятие, структура, классификация логистических издержек как фактора стоимости предприятия

1.3. Исследование методов управления логистическими издержками

ГЛАВА 2. Исследование управления логистическими издержками 50 как факторами стоимости предприятия

2.1. Оценка основных факторов стоимости предприятия

2.2. Анализ структуры издержек промышленного предприятия

2.3. Исследование влияния логистических издержек на стоимость предприятия в условиях рисков.

ГЛАВА 3. Совершенствование процесса логистизации действующей хозяйственной структуры предприятия в целях повышения его стоимости

3.1. Совершенствование организации управления потоковыми процессами на промышленных предприятиях

3.2. Реструктуризация организационно-функциональной структуры предприятия

3.3. Информационное обеспечение процесса логистизации промышленного предприятия

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление логистическими издержками как фактором стоимости промышленного предприятия»

Актуальность темы исследования. Мировая практика управления предприятиями все больше ориентируется на такую экономическую категорию как стоимость. Управление предприятием, основанное на максимизации его стоимости является одним из самых эффективных, поскольку изменение стоимости предприятия за период, будучи критерием эффективности, учитывает практически всю информацию, связанную с его деятельностью. Принимая то или иное управленческое решение, руководство предприятия должно определить последствия реализации этого решения, итоговым критерием оценки которого является стоимость.

В то же время, обращаясь к российской действительности, можно констатировать: финансово-хозяйственное состояние большинства российских предприятий является неудовлетворительным. Изношенность основных средств, их неоптимальная структура и недостаточная загруженность, невысокая производительность труда усугубляются другой проблемой - низкой эффективностью управления материальными, а также финансовыми, информационными и др. потоками, существующими вне и внутри предприятий. Эффективность управления потоковыми процессами в наибольшей степени определяется уровнем логистических издержек, в связи с чем возникает необходимость углубленного исследования их сущности, принципов формирования и учета, анализа их влияния на основной критерий эффективности деятельности предприятия - его стоимость, возможных направлений изменения с целью минимизации их величины и максимизации стоимости предприятия.

Управление логистическими издержками возможно путем логистизации действующей хозяйственной структуры, построения логистической системы и акцентирования внимания менеджмента на проблеме минимизации логистических издержек предприятия, что возможно лишь в условиях воздействия логистики как общесистемного научно-методического инструмента на потоковые процессы производственно-коммерческой деятельности.

Теоретическим и практическим вопросам формирования и функционирования логистических систем в различных отраслях народного хозяйства посвящены труды В.П. Алферьева, С.А.Калашникова, С.В. Носкова, О.Д. Проценко, JI.A. Сосуновой, Н.П. Строгова,

Б.Я. Татарского, В.К. Чертыковцева, В.В. Щербакова.

Теоретические аспекты оценки стоимости предприятий разработаны в трудах таких зарубежных ученых как Б. Коласса, Т. Коупленда, Дж. Мурина, Ш. Пратта, М. Скотта, Д. Фридмана. Учитывая, что накопленный за рубежом опыт не всегда применим или имеет ограниченное применение в современных российских условиях, необходимо отметить работы российских специалистов по данной тематике - Л.И. Абалкина, С.В. Валдайцева, П.Л. Виленского, А.Г. Грязновой, И.А. Егерева, B.C. Ефремова, Ю.В. Козыря, В.Н. Лившица, С.В. Мордашова, Т.П. Прудниковой, С.А. Смоляка, Т.В. Тазихиной, О.В. Тихонова, Н.Н. Тренева, М. А. Федотовой и др.

Исследованиями логистических издержек занимались А.А Агафонова, Е.В. Володина, В.В. Дундуков, В.В. Дыбская, А.А. Иванилов, Д.Т. Новиков, В.И. Оспищев, В.И.Сергеев, и др. Вопросы управления издержками предприятий исследовались Л.Л. Ермоловичем., К.В. Инютиной, М. Кларком, А. Маршаллом, О. Уильямсоном, А.Д. Шереметом и другими советскими, российскими и зарубежными экономистами.

Многие работы перечисленных ученых посвящены поиску резервов снижения издержек на различных этапах преобразования и перемещения элементов материального и сопутствующего ему потоков. Однако, проблемы оценки возможного приращения стоимости предприятия, как результата принятия хозяйственных и управленческих решений по повышению эффективности управления потоковыми процессами, остаются малоизученными. Пока еще недостаточно теоретически осмыслены и не получили использования на практике вопросы оценки степени участия в формировании стоимости предприятия такого фактора его деятельности как логистические издержки.

Актуальность проблемы и недостаточная степень ее разработанности определили цель диссертационного исследования.

Целью исследования является развитие теоретических основ, разработка организационно-методических положений и практических рекомендаций по управлению логистическими издержками и процессами как факторами стоимости предприятия.

Объектом исследования являются промышленные предприятия различных отраслей народного хозяйства.

Предметом исследования является система управления предприятием и отношения, связанные с формированием его стоимости.

Исходя из проблемы, цели, объекта и предмета исследования сформулированы следующие основные задачи:

- обосновать преимущества использования стоимости в качестве' критерия оценки экономического потенциала предприятия в сравнении с другими часто используемыми критериями;

- выявить основные факторы стоимости предприятия, а также оценить их влияние на стоимость предприятия;

- исследовать структуру логистических издержек на примере ряда отечественных промышленных предприятий;

- обосновать механизм определения эффективности логистизации действующих структур предприятий;

- определить основные этапы и направления логистизации действующих структур промышленных предприятий в целях повышения стоимости.

Научная новизна и практическая значимость исследования состоят в следующем:

- определены основные факторы повышения стоимости промышленных предприятий;

- выявлена взаимосвязь стоимости предприятия и логистических издержек как основного фактора повышения стоимости предприятия;

- обоснован метод определения влияния рисковой составляющей логистических издержек на стоимость предприятия;

- произведена оценка влияния изменения величины логистических издержек на стоимость предприятия;

- на основе материалов ряда российских производственных предприятий оценено влияние логистических издержек на основной показатель эффективности деятельности предприятия - его стоимость;

- разработаны рекомендации по реализации процессов логистизации действующей структуры предприятия в целях повышения стоимости предприятия.

Опытно-экспериментальная база исследования: промышленные предприятия Рязанской области: ООО "Касимовский механический завод 8" (ООО "КМЗ 8м), ОАО "Касимовский завод холодильного машиностроения", ОАО "Рязанский шпалопропиточный завод" и другие предприятия РФ.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды российских и зарубежных ученых по экономической теории, логистике, экономике предприятия, оценке стоимости предприятий, бухгалтерскому и управленческому учету, научные статьи и монографии в ведущих отечественных и иностранных журналах, и сети "Интернет", нормативно-правовые документы и акты, регулирующие отдельные аспекты деятельности предприятия

Апробация и внедрение результатов исследования осуществлялись автором в процессе выполнения работ по оценке стоимости более 40 российских промышленных предприятий. Теоретические положения диссертации на различных этапах ее подготовки и результаты исследования были доложены и получили одобрение на научно-практических конференциях, заседаниях ученого совета Всероссийского научно-исследовательского института механизации агрохимического и материально-технического обеспечения сельского хозяйства (ГНУ ВНИМС), используются при чтении лекций по курсам "Основы оценочной деятельности" и "Логистика" на инженерно-экономическом факультете Рязанской Государственной Радиотехнической академии и экономической факультете Рязанского Государственного Педагогического Университета. Результаты работы внедрены в практическую деятельность ООО "Касимовский механический завод 8", ОАО "Касимовский завод холодильного машиностроения", ОАО "Рязанский шпалопропиточный завод".

Публикации. По тематике исследования опубликовано 6 работ общим объемом 1,8 п.л.

Структура и объем работы. Цель и задачи исследования обусловили его структурное построение и определили следующий порядок изложения: диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Бушков, Андрей Юрьевич

Заключение

Важнейшим ресурсом развития российских промышленных предприятий является повышение качества менеджмента. Без применения новых прогрессивных методов принятия управленческих решений практически невозможно обеспечить стабильность функционирования предприятия в будущем. Качество управления предприятием неразрывно связано с процессом оценки и управления стоимостью предприятия. Управление, основанное на стоимостном подходе, является в определенном смысле дуальной процедурой: с одной стороны, результаты оценки стоимости необходимы для анализа достигнутых экономических результатов деятельности предприятия, с другой, скорректированные по результатам оценки управленческие процедуры целенаправленно воздействуют на стоимость предприятия.

Применение концепции управления стоимостью путем воздействия на формирующие ее факторы способно обеспечить современные предприятия перспективным и эффективным инструментом оценки их текущего и будущего состояний, оказать позитивное влияние на выбор научно обоснованных стратегий развития.

В диссертационной работе нами было определено, что повышение стоимости предприятия, как показателя эффективности экономического потенциала предприятия, осуществляется за счет повышения уровня качества обслуживания, при условии, что стоимость предприятия возрастает и управления логистическими издержками в целях их снижения при неизменном качестве обслуживания.

При этом под логистическими издержками понимаем:

- издержки реализации логистической миссии;

- издержки, связанные с осуществлением традиционных операций и функций, обеспечивающих движение и преобразование материального потока. Данное определение использовалось в рамках настоящего исследования.

Логистические издержки включают в себя:

- операционные издержки;

- скрытые логистические издержки - т.е. стоимость (альтернативная доходность) оборотного капитала, инвестированного в запасы сырья, материалов, незавершенного производства и готовой продукции.

Поскольку логистические издержки могут составлять значительную часть общих издержек предприятия, нами было определено, что одним из важнейших направлений повышения эффективности работы предприятия является внедрение механизма управления издержками. Логистические методы регулирования издержек должны быть нацелены на изменение структуры и динамики издержек логистической системы в сторону их существенного снижения, при неизменном уровне качества обслуживания потребителей.

Управление издержками осуществляется на стратегическом и оперативном уровне. Стратегическое управление издержками - вид деятельности, не противоречащий реализации логистической миссии, обеспечивающий достижение минимального значения совокупных логистических издержек при оптимальном значении издержек структурных подразделений предприятия (участников логистического процесса). На оперативном уровне осуществляется управление потоковыми процессами при строго заданных стартовых условиях - внутренних и внешних. Учитывая, что при неизменной системе ограничений достаточно сложно достичь кардинального улучшения результатов деятельности, задачами оперативного анализа издержек предприятия является анализ текущих, оперативных решений и процессов. эоты, на основе материалов однофакторного анализа

Для управления логистическими издержками необходимо регулярно отслеживать эффективность данного управления. В логистике известны несколько способов оценки эффективности логистических услуг, в результате рассмотрения которых лучшим, по нашему мненшо, следует признать способ оценки их влияния на стоимость предприятия.

В аналитической главе диссертационной ра ряда российских предприятий, методом чувствительности была произведена оценка основных факторов повышения стоимости промышленных предприятий. Далее, в результате анализа специфики структуры издержек промышленных предприятий, и основываясь на рассчитанной чувствительности стоимости \ предприятий к фактору "издержки", был определен потенциал роста стоимости промышленных предприятий как результата процесса управления логистическими I издержками.

Влияние логистических издержек на стоимость предприятия осуществляется не только посредством изменения величины денежного потока, но и ставки дисконтирования, учитывающей риски деятельности предприятия, и риски, связанные с логистической составляющей деятельности предприятия в том числе, вследствие чего было произведено выявление потенциальной возможности прироста стоимости предприятия только за счет снижения данных рисков по анализируемым предприятиям.

Снижение логистических издержек предприятия, являясь ключевым фактором роста стоимости российских предприятий, тем не менее, может быть осуществлено при условии реализации ряда необходимых мероприятий логистизации действующей хозяйственной структуры предприятия: рационализации организационно-функциональной структуры, организации контроля издержек по центрам ответственности на основе бюджетирования, осуществления мероприятий по совершенствованию управления материальными потоками предприятия. В ходе рассмотрения предложенной схемы логистизации действующей хозяйственной структуры промышленного предприятия реализация данных предпосылок была подробно раскрыта на примере промышленного предприятия ООО "Касимовский механический завод 8", был достигнут прирост стоимости предприятия на 38,29%.

Эффективность логистической системы предприятия оценивается не столько ее конкретными показателями и тенденцией их изменения, сколько влиянием на изменение финансово-экономических показателей деятельности предприятия.

Проводя анализ и оценку результативности работы по созданию логистической системы, показателями эффективности проведенных мероприятий мы определили основной критерий эффективности управления логистическими издержками в частности и экономическим потенциалом предприятия в целом - рост стоимости предприятия.

Для этого необходимо идентифицировать изменения, происшедшие с основными показателями, определяющими стоимость предприятия:

- изменение денежного потока прогнозного периода за счет снижения логистических издержек предприятия;

- изменения основных составляющих ставки дисконтирования, вследствие снижения рисков деятельности предприятия.

Разработка и выбор методики определения экономической эффективности логистизации должен быть основан на анализе факторов и источников роста стоимости предприятия.

В связи с этим, нами был предложен и апробирован механизм определения эффективности логистизации, согласно которому целесообразность дальнейшей логистизации уже усовершенствованных форм и методов управления определяется путем сопоставления величин базовой и планируемой стоимости предприятия.

Таким образом, в диссертационной работе получили развитие теоретические основы обоснования логистических издержек как фактора повышения стоимости промышленного предприятия, обоснованы преимущества использования стоимости в качестве критерия оценки экономического потенциала предприятия. По результатам исследования структуры общих и логистических издерлсек, на примере ряда отечественных промышленных предприятий, оценена возможность роста стоимости предприятия за счет данного фактора; определены основные направления и этапы логистизации действующей структуры промышленного предприятия в целях повышения его стоимости; обоснован механизм определения эффективности логистизации действующей структуры промышленного предприятия.

Выполненные расчеты дают основание полагать, что реализация разработанных предложений по совершенствованию механизма управления позволит повысить эффективность функционирования российских промышленных предприятий, стимулировать их экономическое развитие и, за счет этого, обеспечит высокие темпы развития промышленного сектора, российской экономики.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бушков, Андрей Юрьевич, 2005 год

1. Федеральный закон от ЗОЛ 1.1994 г. №51-ФЗ "Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая)".

2. Федеральный закон от 26.01.1996 г. №14-ФЗ "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)".

3. Федеральный закон от 26.11.2001 г. №146-ФЗ "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья)".

4. Федеральный закон от 29.07.1998 г. №135-Ф3 "Об оценочной деятельности в Российской Федерации".

5. Постановление Правительства России от 11.04.2001 г. №285 "О лицензировании оценочной деятельности".6. "Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности", утвержденные постановлением Правительства РФ от 6 июля 2001 г.№519.

6. Приказ Минфина от 31.10.2000 г. № 94н "Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению".

7. Приказ Минфина от 06.07.1999 г. "Об утверждении положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)".

8. Приказ Минфина от 09.06.2001 г. №44н "Об утверждении положения по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" (ПБУ 5/98)".

9. Ю.Приказ Минфина от 30.03.2001 г. №26н "Об утверждении положения по бухгалтерскому зачету "Учет основных средств" (ПБУ 6/01)"

10. Приказ Минфина от 13.01.2000 г. №4н "О формах бухгалтерской отчетности организаций".

11. Стандарт Российского общества оценщиков СТО РОО 20-01-96 "Общие понятия и принципы оценки. Основные положения".

12. Стандарт Российского общества оценщиков СТО РОО 20-02-96 "Рыночная стоимость как база оценки. Основные положения".

13. Стандарт Российского общества оценщиков СТО РОО 24-01-96 "Стоимость действующего предприятия как база оценки. Основные положения".

14. Агафонова АН. Оценка логистических издержек промышленных предприятий: Дисс.Канд.эк.наук. Самара, 2002 - 155с.

15. Адрианова Т. Прямые и косвенные поставки // РИСК. 1999. - №4. - с.34-39.

16. Ансофф И. Стратегическое управление: пер. с англ. -М.: Экономика, 1989. -519 с.

17. Арсланова 3., Лившиц В. Оценка инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования // Инвестиции в России. 1995. - №1, №2.

18. Афанасьева И.В. Логистические системы и Российские реформы — СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1995. 147 с.

19. Аткина Н А, Ханжина В.Л., Попов Е.В. Стратегическое планирование использования рыночного потенциала предприятия // Менеджмент в России и за рубежом 2003 - №2 - с. 5-11.

20. Бердникова Т.Б. Механизм деятельности акционерного общества на рынке ценных бумаг М. :ИНФРА-М, 2003. - 202 с.

21. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований М.:АОЗТ "Интерэксперт", 1995. -375 с.

22. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М., Финансы и статистика, 1996

23. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. -М.:ЮНИТИ, Банки и биржи, 1997. 250 с.

24. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов М.: ОЛИМП-БИЗНЕС, 1997. - 1087 с.

25. Боровков П.С. Бюджетирование в крупных многоуровневых компаниях // Энергетик 2005-№4 - с. 12-17.

26. Боумен К. Основы стратегического менеджмента. М.: "Банки и биржа", 1997,- 174 с.

27. Валдайцев С.В1 Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия, М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001 720с.

28. Г.Варданян Г.И. Методы оценки и прогнозирования затрат в снабженческо-сбытовой деятельности промышленных предприятий: Дисс. .канд.эк.наук. М., 1988. - 210 с.

29. Виленский ПЛ., Лившиц B.Hi, Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 1998.

30. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный\ анализ. М.: ЮНИТИ, Банки и биржи, 1998.

31. Володина Е.В. Повышение экономической эффективности управления материальными запасами промышленного предприятия на основе логистической концепции : Дисс.канд.экон.наук:08.00.05. Курган, 1998. - 147 с.

32. Гаджинский A.M. Логистика М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К0", 2005. - 432 с.

33. Гаджинскии А.М. Основы логистики -М.: ИВЦ Маркетинг, 1996. 124 с.

34. Геттинг Б. Международная производственная кооперация в промышленности: Роль логистики в усилении конкурентоспособности хозяйственных структур. М.: Дело, 2000. - 216с.

35. Гласюк В.В. Сколько должно быть исходных типов критериев экономической эффективности затрат: один, два, три.? // Вопросы оценки- 2001. №1. - с.21-25.

36. Глаголев П. Учет затрат и контроль // РИСК. 2000. -№1-2. - с. 31-35.

37. Гласюк В.В. О двух исходных типах критериев экономической эффективности затрат // Вопросы оценки -2000. №1.- с.37-40.

38. Говигдараджан В., Шанк Дж.К. Стратегическое управление затратами: пер. с англ. СПб.: ЗАО "Бизнес-Микро", 1999. - 288 с.

39. Гребнев Е.Т., Новиков Д.Т. Логистика и маркетинг в постреформенной экономике России // Маркетинг в России и за рубежом. 1999. - №5. -с.13-15.

40. Грибовский С.В. Определение ставки дисконтирования для объектов, требующих значительных капитальных вложений // Вопросы оценки -1997. №4. - с.25-29.

41. Григорьев В.А., Федотова М.А. Оценка предприятий: теория и практика. -М.: ИНФРА-М, 1997. 320с.

42. Гринь. Л. Логистика лапша на уши пролетариата? // Директор, - 2002. -№ 10.

43. Демшин В.В. Практические аспекты расчета ставки дисконта (метод кумулятивного построения) в процессе оценки бизнеса // Вопросы оценки- 1999. №2. - с.34 -37.

44. Десмонд Г.М., Келли Р.Э. Руководство по оценке бизнеса. М.: Российское общество оценщиков, 1996.

45. Долженкова В.Г. Затраты производства: формирование, анализ: уч.п. Новосиб. Гос.академ. и упр. Новосибирск, 1998. - 59'с.

46. Друри К. Введение в управленческий и производственных учет : пер. с англ. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998. - 783 с.

47. Друри К. Учет затрат методом стандарт-кост: пер. с англ. М: Аудит, ЮНИТИ, 1998.-281 с.

48. Дундуков В., Иванилов А., Оспищев В. Кто ищет находит Исследование и углубленный анализ структуры логистических издержек промышленных предприятия // РИСК - 1998. - № 5-6. - с.45-48.

49. Дыбская В. Эффективность складского хозяйства // РИСК. — 2000. №5-6. -с. 31-39.

50. Егерев И.А. Определение размера надбавок за риск при кумулятивном построении ставки дисконта // Рынок ценных бумаг 2000. - №1.

51. Егерев И.А. Оценка стоимости отдельных подразделений бизнеса // Вопросы оценки 2000. - №4. - с.7-11.

52. Егерев И.А. Некоторые вопросы применения ставки дисконта в оценке бизнеса // Вопросы оценки 2000. - №2. - с.48-56.

53. Егерев И.А. Теория и практика управления стоимостью предприятия: Дисс. . Канд.эк.наук.-М, 2001 161 с.

54. Еникеева А. А. Модели управления затратами предприятия: Дисс. .канд.эк.наук. СПб, 1995. - 151 с.

55. Иванов А.М. и др. Оценка стоимости бизнеса, пакетов акций и долевых интересов. Тверь.: изд. Тверского государственного университета, 2000. -131с.

56. Килячков А.А., Чалдаева JI.A. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Финансы и статистика, 2000. - 640 с.

57. Ковалев А.П. Управление имуществом на предприятих. -М.:Финстатинформ, 2002. 240 с.

58. Козлова O.K. Бухучет и отражение в учетной политике затрат на производство // Главбух. 1998. - №8. - с. 32-36.

59. Козырь Ю.В. Оценка и управление стоимостью имущества промышленного предприятия: Дисс. канд.эк.наук. -М, 2003. 178 с.

60. Козырь Ю.В. Предложение по определению безрисковой ставки // Рынок ценных бумаг. 2001. - №1.

61. Кондратова И.Г. Основы управленческого учета. М.: Финансы и статистика, 1998. - 190 с.

62. Коуз Р. Проблема социальных издержек. М.: Дело, 1993. - 169 с.

63. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Д. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: ЗАО "ОЛИМП-БИЗНЕС", 1999 г. - 576 с.

64. Кристофер М. Логистика и управление цепочками поставок СПб.: Питер, 2004-316 с.

65. Куколева Е., Захарова М. Безрисковая ставка: возможные инструменты расчета в российских условиях // Вопросы оценки. 2002. - №2. - с.2-10.

66. Лаврова О.В. Материальные потоки в логистике. Саратов-ГТУ, 1995. -36 с.

67. Линдере М.Р., Фирон Х.Е. Управление запасами и снабжением. Логистика. М.: "Бизнес Микро", 1999. - 784 с.

68. Лисиненко И. Снижение издержек и конкуренция как факторы формирования интегрированных структур в экономике // Финансовый бизнес. 1999. - №2. - с.40-46.

69. Лубочнов В. Маркетинговая логистика // РИСК 1996.- № 4-5. - с. 50-55, №6-7. - с. 54-59.

70. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений. -М.: Статистика, 1971.

71. Мильчакова Н.А. Российский фондовый рынок: институты, операции, регулирование. М.: 1996. — 325 с.

72. Михайлец В В. Ставка дисконтирования в оценочной деятельности // Вопросы оценки. 2002. - №3. - с.35-39.

73. Миротин Л.Б., Ташбаев Ы.Э. Системный анализ в логистике М.: Издательство "Экзамен", 2002. - 480 с.

74. Могилевский С.Д. Акционерные общества. М.гДело. —1999. - 559 с.

75. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма?. М.:Дело. - 1999.

76. Моргунова Н.В. Формирование системы управления издержками на предприятиях в условиях рыночной экономики: Дисс. .канд.эк.наук/ Владимир, 1999. 170 с.

77. Мордашов С. Рычаги управления стоимостью компании // Рынок ценных бумаг.- 2001.-№15.

78. Неживенко Е.А. Образовательный потенциал как элемент совокупного экономического потенциала машиностроительного предприятия // Вестник ОГУ 2002 - №4 - с. 163-170.

79. Неруш Ю.М. Коммерческая логистика. М.: ЮНИТИ, 1997 - 271 с.

80. Новиков Д.Т., Гребнев Е.Т., Сорокин Н.В. Организация планирования и управления материально-техническим снабжением. -М.: АНХ СССР, 1979 -116с.

81. Новиков Д.Т., Нестеров Н.А. Перестройка управления материально-техническим обеспечением. М.: Знание, 1989 - 62 с.

82. Новиченко А. Система нормативного учета и контроля издержек производства // Бухгалтерский учет. 1999. - №10. - с.8-12.

83. Основы логистики под.ред. Л.Б. Миротина, В.И. Сергеева. М.:ИНФРА-М, 2002. -200 с.91,Отенко И.П. Методологические основы управления потенциалом предприятия. Научное издание. Харьков: Изд. ХНЭУ, 2004. - 216 с.

84. Оценка бизнеса под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой, М.: Финансы и статистика, 1998. - 512с.

85. Петенко И.В., Исиков С.М. Логистический потенциал коммерческого посредничества // Науковг пращ ДонНТУ Серк економ1чна 2004 -Випуск 80-с. 88-93.

86. Портер М. Международная конкуренция / пер. с англ. М.: "Международные отношения", 1993. - 895 с.

87. Пронин М.В., ТерехинД.В. Эффективность управления государственным имуществом региона,- Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г.Р. Державина, 2003. -184 с.

88. Родионова В.Н., Туровец О.Г., Федоркова В.Н. Логистика М.:Инфра-М, 2002.-196 с.

89. Родников А.Н. Логистика: Терминологический словарь. М.: Экономика, 1995.-251 с.

90. Рожнов К.В. Вариант расчета ставки дисконтирования в оценке бизнеса на основе метода кумулятивного построения // Вопросы оценки 2000 - №4. -с.29-32.

91. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ООО "Новое знание", 1999. - 688 с.

92. Сарафанова Е.В. Логистика: 100 экзаменационных ответов М.:ИКЦ "МарТ", 2005.-208с.

93. Сафронов В. Логистика системный подход к управлению материальными потоками // Консультант директора. - 1999. - №19. - с. 3336.

94. Семенов В.М. Эффективность логистических систем // Маркетинг. -2000,-№2.-с. 107-114.

95. Сергеев В. И. и др. Глобальные логистические системы. Учебное пособие. СПб., 2001. - 271с.

96. Серпилин А., Наумов В. Стратегическое планирование на предприятии // Рынок ценных бумаг. 1999. - №9.

97. Синогейкина Е.Г. Классификация пакетов акций и анализ их влияния на стоимость // Вопросы оценки. 2002. - №4. - с.39-52.

98. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджера по выявлению рычагов создания стоимости / Пер. с англ. М.: ЗАО "Олимп-Бизнес, 2000. - 432с.

99. Сосунова Л.А. Услуги в логистике. СПб: Изд-во С.-Петерб. Гос. универвитета экономики и финансов. - 103 с.

100. Татарских Б.Я. Экономические и организационные проблемы развития машиностроительного комплекса России. Самара: Изд-во Сам. гос. экон. акад., 1998.-159 с.

101. Турмачев Е.С. Методические проблемы количественного определения рисков инвестиционных проектов // Аудит и финансовый анализ 1997. -№3.

102. Тяпухин А. Логистические системы // РИСК. 2001. - №3. - с.3-7.

103. Тяпухин А. Логистическое распределение ресурсов // РИСК. 2001. -№2. - с.3-9.

104. Уильямсон О. Экономические институты капитализма. Фирмы, рынки и отношенческая контактация. СПб.: Лениздат, 1996. -250 с.

105. Украинцев В.Б. Конкуренция и логистика М.: Экспертное бюро, 2000. -224 с.

106. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности / под.ред. М.И. Баканова. М.: Финансы и статистика, 2001. - 320 с.

107. Федоров Л.С. Максимальный эффект при минимуме затрат: Логистическая стратегия управления материальными ресурсами в странах с развитой рыночной экономикой // РИСК. 1994. - №1-2. - с. 77-79.

108. Фишмен дж, Пратт Ш., Гриффит К., Уилсон К. Руководство по оценке стоимости бизнеса. М.: ЗАО "Квинто-Консалтинг", 2000. - 370 с.

109. Фостер Д., Хорнгрен Ч. Учет затрат: управленческий аспект.: пер. с англ. М.: Прентис-Холл, 1987. - 230 с.

110. Харрингтон Дж., Эсселинг К.С., Харм Ван Нимвеген Оптимизация управления бизнес-процессами: пер. с англ. Бизнес Микро, 1999: - 269 с;

111. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования. М.: Финансы и статистика, 2003. - 400 с.

112. Чанги Д.Ф., Хисматуллин Д.И. Об управлении производственными затратами на предприятии // Бухгалтерский учет. 1997. - №2. - с.6-9.

113. Чертыковцев В.К. Логистика риска. Самара :Сам. ин-т инженеров ж.-д. трансп., 2000. - 66 с.

114. Чу баков Г.Н. Стратегия ценообразования в маркетинговой политике предприятия. М.:Инфра-М, 1995. - 224 с.

115. Шарп У., Гордон Дж., Бэйли Дж. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1998 . -291с.

116. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. М.: Инфра-М, 1995, 75 с.

117. Ernest С. Huge, Alan D. Anderson The spirit of manufacturing excellence. Washington: The Dowjones-irvin, 1988. 120 p.

118. Hand J.R., Landsman W.R. The pricing of dividends in equity Valuation. UNC Chapel Hill, 1999.

119. Fama E., French K. Common risk factors in the returns of stocks and bonds // Journal of Financial Economics, 1993, vol. 33

120. Lorie J. and Brealey R. Modern Developments in Investment Management. Dryden Press, 1978,718 р.

121. Sorensen E.H. and Williamson D.A. "Some Evidence on the Value of the Dividend Discount Model", Financial Analysist Journal. 1985. - 41. - p.60-69.

122. Weston J.F. and Copeland Т.Е. Managerial Finance, Harcourt Brace Jovanovich, 1992.