Управление инвестициями в региональном хозяйственном комплексе тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Полянин, Андрей Витальевич

• Полянин, Андрей Витальевич
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Полянин, Андрей Витальевич

Введение.

Глава 1 Теоретические основы управления инвестициями.

1.1 Место и роль инвестиций в мировом хозяйстве.

1.2 Основные направления управления инвестициями.

1.3 Инвестиционный климат и правовая система.

Глава 2 Использование инвестиций в региональном хозяйственном комплексе.¿

2.1 Теоретические и практические аспекты исследования экономики региона.

2.2 Управленческие аспекты инвестиционной политики.

2.2.1 Задачи государственной инвестиционной политики.

2.2.2 Необходимые условия и способы увеличения инвестиционной активности.

2.2.3 Управление инвестиционными проектами.

2.3 Методы оценки инвестиционных проектов.

Глава 3 Совершенствование управления экономикой в регионе на основе применения инвестиционных моделей.

3.1 Оценка готовности предприятий к инвестированию на основе анализа производственно-финансовой деятельности.!.

3.2 Модели анализа эффективности инновационного инвертирования отраслей в регионе.

3.3 Организационно-экономическая модель формирования региональной инвестиционной программы.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестициями в региональном хозяйственном комплексе»

Актуальность темы исследования. Регионализация российского общества, изменяя место и роль региона во всех сферах жизнедеятельности страны, актуализировала проблему саморазвития регионов. Децентрализация, являясь адекватным регионализации процессом в сфере экономических отношений и управления ими, вызвала изменение отношения к вопросам привлечения инвестиций.

В российской экономике крайне значительный моральный и физический износ производственных мощностей. Поэтому необходимость привлечения инвестиций обусловлена, в первую очередь, тем, что они нуждаются в реконструкции и модернизации, а значит, в новых крупных инвестициях, мобилизовать которые в короткий срок внутри страны невозможно. Кроме того, в современных условиях процесс международного движения капитала тесно связан с распространением достижений з области НИОКР, технологии и менеджмента, и, таким образом включаясь в данный процесс, Россия получает дополнительные возможности ускоренного развития в этих сферах. Инвестиции используются в рыночной экономике всех стран, поскольку любая экономика требует постоянного притока материальных и финансовых ресурсов.

Актуальность диссертационного исследования определяется реальным уровнем экономики региона, определенными социально-экономическими процессами направленными на повышение благосостояния общества, отсутствием адекватной этим процессам организационно-методической, ресурсной и научной основы регулирования инвестициями. Исходя из этого исследование обусловлено поиском действенных форм регионального регулирования, моделирования, анализа и прогнозирования по привлечению инвестиций.

Степень научной разработанности темы.

Мировая экономическая наука накопила довольно большой опыт в изучении экономических и финансовых отношений. Однако, проблема привлечения инвестиций с использованием системного подхода на уровне отдельного региона с последующей разработкой инвестиционных моделей на данный момент требует своего изучения, хотя существуют аналитические материалы, монографии и результаты исследований различных отечественных и зарубежных экономических институтов, публикации по отдельным вопросам привлечения и использования капитала различного вида.

Перечень литературных источников используемых при проведении диссертационного исследования можно разделить на две категории.

К категории работ по фундаментальным исследованиям экономических, и в том числе инвестиционных процессов относятся труды: H.A. Бланка, Л.Дж. Гитмана, М. Джонка, Ч. Киндленберга, Л.В. Конторовича, П. Линдерта, Б. Олина, Д. Рикардо, М.В. Степанова, С.Хаймера, Э. Хекшера, и других.

Теоретической и методологической базой исследования в аспекте регулирования и управления инвестициями послужили труды: В. VI. Аньшина, В. Беренса, И.И. Веретенниковой, В.И. Видяпина, H.A. Волгина, В.П. Жданова, А.Б. Идрисова, В.В. Ковалева, В.В. Коссова, А.Б. Крутика, И.В. Липсица, Е.Г. Никольской, Д. Норкотта, В.М. Павлюченко, В.И. Сергеева, Ф. Фабоцци, П. Фишера, В.Д. Шапиро, В.В. Шеремета, B.C. Юкаевой и других.

Кроме того, автором была проанализирована литература в которой рассматривались вопросы экономического роста и спада, динамика инвестиционного воздействия на макро- и микроуровнях экономики: С. Брю, К. Макконелл, В. Нордхауз, П. Самуэльсон. У. Шарп.

Степень разработанности темы «Управление инвестициями в региональном хозяйственном комплексе» применительно к современным рыночным условиям предопределили цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью данного исследования является изучение сущности и закономерностей формирования и регулирования инвестициями в современных условиях хозяйствования. Цель определила частные задачи исследования:

- проанализировать существующий понятийный аппарат системного исследования вопросов привлечения инвестиций;

- раскрыть необходимость привлечения инвестиций в регион в современных условиях;

- рассмотреть особенности отношений в сфере регулирования инвестиций между уровнями государственного управления;

- выявить основные направления регулирования инвестициями в рамках регионального экономического развития;

- выявить наиболее приемлемые методы и модели привлечения инвестиций, а также определить факторы влияния на них и региональные возможности наиболее эффективного их использования;

- охарактеризовать особенности применения предлагаемых моделей регулирования инвестициями;

- разработать основные направления регулирования инвестициями на региональном уровне и практические рекомендации по их реализации.

Объектом исследования является реальный сектор экономики региона, его инвестиционный климат и деловая активность.

Предметом исследования являются социально-экономические отношения в процессе регулирования инвестициями региона.

Методологической и методической основой исследования являются произведения классиков экономической теории: Д.Кейнса, А.Маршала, А.Смита, Д.Рикардо. а также работы зарубежных и отечественных ученых в области теории и практики рынка капитала (инвестиций).

В процессе исследования применялись диалектический и исторический методы познания социально-экономических отношений при регулировании инвестициями региона; метод логической абстракции; использовались приемы анализа и синтеза при описании закономерностей и особенностей формирования и управления инновациями в регионе, а также обобщении результатов исследования. В качестве основных инструментов исследования использовался системный подход к формированию системы регулирования инвестициями региона, дидактический подход, методы сравнений и научного обобщения, экономико-статистического анализа, теоретического моделирования.

Информационной основой исследования явились нормативно-правовые источники (законы РФ, акты исполнительной и законодательной власти всех уровней), отчеты по научно-исследовательским работам, монографии отечественных и зарубежных авторов. Вследствие динамичности развития процессов использовались материалы периодической печати.

Также использовались данные официальной бухгалтерской и статистической отчетности, оперативного учета исследуемых субъектов хозяйствования, а также широко использовались материалы статистических сборников РФ, данные Орловского областного комитета государственной статистики.

Научная новизна диссертации состоит в разработке концептуальных основ социально-экономических отношений по привлечению инвестиций для развития региональной экономики, а также в следующих положениях:

- рассмотрен содержательный аспект категорий инвестиций являющихся ключевыми понятиями предмета данного исследования;

- проведён теоретический анализ влияния ряда объективных закономерностей связанных с привлечением инвестиций (динамика экономического роста, деловая активность, занятость населения и др.)

- обоснована и доказана необходимость перенесения центра тяжести инвестиционного сотрудничества в регионы;

- выделены особенности регулирования инвестиционной деятельности на уровне отдельного региона;

- определены и оценены конкретные формы и методы регулирования инвестиций в регионе;

- обоснована организационно-экономическая модель формирования региональной инвестиционной программы;

- проведен анализ эффективности инновационного инвестирования отраслей в регионе с предложением конкретных моделей;

- предложена оценка готовности предприятий региона к инвестированию на основе анализа их производственно-финансовой деятельности;

- разработаны модели, предложения и рекомендации по совершенствованию работы по привлечению и оптимальному использованию инвестиций.

Теоретическая и практическая значимость работы. Основные положения и выводы диссертационного исследования дают возможность расширить понимание значения и сущность инвестиционного процесса в связи с экономической динамикой, геоэкономической тенденцией трансформационной экономики, что может служить новой теоретической базой исследования рассматриваемых проблем.

Выявленные в работе теоретические обобщения и перспективы с достаточной достоверностью могут оценивать эффективность формирования и использования инвестиционного капитала на уровне региональной экономики. Предложенные модели и расчеты показателей могут быть на практике использованы в деятельности государственных региональных органов по привлечению инвесторов.

Обоснованные в данном исследовании теоретические и методологические положения, а также практические результаты работы могут быть использованы в учебных процессах по курсам: «Планирование на предприятии», «Региональная экономика», «Управление инвестициями», «Финансы предприятий», «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». В практической деятельности органов регионального и муниципального управления.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались на научно-практических конференциях: «Социально-экономические и политические процессы в условиях корректировки курса реформ в регионах центра России» (Орел, ОРАГС, 2000г.), «Стратегия развития региона: социально-экономические инновации» (Орел, ОРАГС, 2001г.), «Экономическое созидание в регионе: проблемы и механизмы реализации» (Орел, ОРАГС, 2002г.), «Предприятия России в транзитивной экономике» (Ярославль. ЯГУ им. Демидова, 2002г.).

Основные результаты исследования отражены в 7 публикациях общим объемом 2,2 печатных листа.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Содержание работы изложено на 192 страницах текста, 8 таблицах, 20 рисунках, 20 приложениях.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Полянин, Андрей Витальевич

Заключение.

Проведенное диссертационное исследование дает основание сделать ряд обобщений.

Проблема совершенствования управления инвестиционной деятельностью в настоящее время продолжает оставаться для российской экономики одной из наиболее актуальных и значимых. Ее успешное решение может обеспечить значительный приток в производственную сферу как внутренних, так и внешних инвестиций, оживление деловой активности и как следствие - социальный подъем территорий.

Проведенное исследование позволяет сформулировать понятие рынка инвестиций, как системы субъектов экономики и их отношений, целью которых является привлечение инвестиционных ресурсов, аккумуляции их и вложение в наиболее эффективные инвестиционные проекты. В условиях конкурентной экономики наиболее удобное поле для систематизированной инвестиционной деятельности представляет собой регион, как целостное административное территориально-экономическое образование, обеспеченное тесно взаимосвязанными структурами региональных органов государственной власти и местного самоуправления. Технология управления инвестициями является система региональных расчетов и стимулов инвестиционной деятельности и организационная структура их приведения в действие.

Технология управления инвестиционными процессами в регионе должна строится на базе оценки инвестиционного климата региона и инвестиционной привлекательности конкретных предприятий.

Непосредственно в данной работе исследованы следующие положения:

1. На основе изучения мирового и отечественного опыта рассмотрен категориальный и терминологический аппарат изучаемой проблемы с точки зрения содержания сущности экономических категорий. В частности, необходимость привлечения инвестиций является результатом взаимодействия участников рынка, основанного на стоимостных принципах согласования их экономических интересов. Ключевым звеном взаимосвязи является региональный экономический интерес, проявляющийся в необходимости удовлетворения совокупных потребностей страны и специфических потребностях региона.

2. Комплексный теоретический анализ технологических стадий формирования инвестиционного процесса позволил выявить эффективные организационные формы инвестирования, отвечающие рыночным условиям и создать организационно-экономическую модель формирования региональной инвестиционной программы с использованием механизмов взаимодействия субъектов и объектов на всех уровнях региональной инвестиционной деятельности.

3. С помощью системного анализа мирового опыта и статистических данных экономического развития региона определены необходимые условия и способы роста инвестиционной активности: выявлены главные проблемы в данном направлении и приведены пути их ч преодоления, на краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный периоды развития.

4. Переходной экономике, формирующейся как продукт противоречия инерционности и трансформации социально-экономических отношений, внутренне присущи нестабильность и неустойчивость. На основе системного подхода к экономической эффективности инвестиционного решения для конкурентоспособности предприятия на региональном и целевом рынке определена организация схемы цикла инвестиционного проекта как важнейшего фактора успеха предприятия в долгосрочной перспективе.

5. На основе прямой и обратной техники инвестиционного анализа, с учетом экономики переходного периода, то есть с учетом рисков, выявлена проблема реконструкции бухгалтерской отчетности с целью определения потенциально чистого операционного дохода для постановки задачи на максимизирование чистой современной стоимости проекта с учетом современной стоимости потока денежных поступлений, дисконтированных по предполагаемой доходности предпринимателя в конкретных региональных условиях.

6. Системный подход, обеспечивающий охват максимального числа существующих внутренних и внешних связей объекта, и являющегося предпосылкой для разработки эффективных методов воздействия на объект, а также оценки последствий воздействия при использовании строгих формализованных методов для избрания из них оптимального в исследовании позволил предложить модели анализа эффективности инновационного инвестирования отраслей в регионе.

7. С целью рационального управления инвестиционными потоками, на основе общего количественного и качественного анализа экономических показателей конкретных предприятий региона, оценки эффективности их хозяйственной деятельности определены направления инвестирования привлекаемых капиталов и разработана модель оценки готовности предприятий данного регионального хозяйственного комплекса к инвестированию.

Инвестиции направляются непосредственно для решения какой-либо определенной задачи, выполнения конкретной цели. Таким образом, инвестиции направляются на развитие какого-то определенного производства, то есть инвестиционный поток имеет адресный характер.

В региональном хозяйственном комплексе должны быть определены «точки роста», то есть предприятия имеющие показатели производственно-финансовой деятельности, что если направить инвестиции именно им, то эффективность вложений будет максимальной.

Главное, что показатели баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) являются строго формализованными, отчетность одинакова для всех предприятий независимо от форм собственности и отраслевой принадлежности. Все данные ежеквартально поступают в органы государственной власти.

Таким образом, органы государственного управления получают все необходимые для анализа данные. Проведя расчеты с использованием алгоритма оценки, по предложенным показателям и коэффициентам, можно получить полную картину готовности предприятий к инвестированию, и направить имеющиеся инвестиционные потоки на конкретное производство с целью получения максимальной отдачи вложенных средств.

Выборка предприятий для анализа осуществляется в зависимости от целей инвестора, интересующей его отрасли, территориального признака и т.д.

Используя данную методику можно провести анализ для принятия решения по направлению и реализации инвестиций отобрав необходимое количество предприятий входящих в определенный региональный хозяйственный комплекс. Например, проведя выборку предприятий связи, транспорта, сельского хозяйства, предприятий определенной формы собственности, предприятий определенного сельского района или района города, города в целом и т.д.

Так как данные балансов и ф.2 поступают в органы государственной власти и подлежат обязательному учету и проверке, а также обрабатываются с помощью компьютерной техники, то применив определенную компьютерную программу на основании предложенных показателей и алгоритма расчета показателя готовности органы государственной власти могут отслеживать, контролировать, а главное анализировать полученную информацию.

На основе анализа органы государственного и муниципального управления региона, используя данную методику, смогут обосновывать свои инвестиционные предложения и регулировать инвестиционные потоки.

В целом, по итогам исследования получены следующие результаты: в научном аспекте - предложена концепция финансово-экономического развития реального сектора экономики на основе рационального управления инвестиционными процессами в регионе; в прикладном аспекте - разработан методический аппарат по оценке и эффективному использованию инвестиционного капитала на уровне регионального хозяйственного комплекса с учетом конкретной финансово-хозяйственной деятельности каждого отдельного предприятия.

Отдельные положения диссертации носят дискуссионный характер и не претендуют на исключительность. Тем не менее, мы надеемся, что выдвинутые новые подходы и идеи окажутся полезными как для теоретического анализа, гак и практической работы в сфере управления ч инвестиционной деятельностью в региональном хозяйственном комплексе.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Полянин, Андрей Витальевич, 2002 год

1. Нормативные документы.

2. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 // РГ. 1993. - №237. -25 декабря.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I и II. М.: Кодекс, 1996.

4. Бюджетный кодекс РФ. // СЗ РФ. 1998. №31.

5. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря1995 года №208-ФЗ. // СЗ РФ. 1996. №1., с изменениями от 13 июня1996 года, 24 мая 1999 года, 7 августа 2001 года.

6. Федеральный закон от 16 июля 1998 года №102-ФЗ «Об ипотеке (залоге) недвижимости». //СЗ РФ. 1998. №29., с изменениями от 9 ноября 2001 года.

7. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг». // СЗ РФ. 1996. №17., с изменениями от 26 ноября 1998 года, 8 июля 1999 года, 7 августа 2001 года.

8. Федеральный закон от 25 февраля 1999 года №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». /У СЗ РФ. 1999. №9., в редакции Федерального закона №22-ФЗ от 2 января 2000 года.

9. Федеральный закон от 26 ноября 1998 года № 181-ФЗ «О бюджете развития РФ». // СЗ РФ. 1998. №48.

10. Федеральный закон от 29 октября 1998 года №164-ФЗ «О лизинге». // СЗ РФ. 1998. №44.

11. Федеральный закон от 30 декабря 1995 года №225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции». // СЗ РФ. 1996. №1., с изменениями от 7 января 1999 года, 18 июня 2001 года.

12. Федеральный закон от 5 марта 1999 года №46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». // СЗРФ. 1999. №10.

13. Федеральный закон от 9 ноября 1999 года № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ». // СЗ РФ. 1999. №28., с изменениями от 21 марта, 25 июля 2002 года.

14. Закон РСФСР от 26 июня 1991 года «Об инвестиционной деятельности в РСФСР». // ВСНД. 1991. №29., с изменениями от 19 июня 1995 года, 25 февраля 1999 года.

15. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 года №1928 «О частных инвестициях в РФ». // СЗ РФ, 1994. №22., с изменениями от 20 января, 16 апреля 1996 года.

16. Указ Президента РФ от 2 февраля 1993 года №184 «О создании Государственной инвестиционной корпорации». // САПП. 1993. №6., с изменениями от 6 мая 1993 года, 16 мая 1997 года.

17. Постановление Правительства РФ от 1 мая 1996 года «О дополнительном стимулировании частных инвестиций в РФ». // СЗ РФ. 1996. №19., с изменениями от 21 июня 1996 года.

18. Постановление Правительства РФ от 19 декабря 1997 года № 1605 «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику РФ». // СЗ РФ. 1998. №1.

19. Постановление Правительства РФ от 22 июня 1994 года №744 «О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе». // СЗ РФ. 1994. №9.

20. Закон Орловской области от 1 сентября 1997 года №53-03 «Об инвестиционной деятельности в Орловской области». // Орловская правда. 1997. -№127. - 6 сентября, с изменениями от 6 июля 1999 года.1. Научная литература.

21. Алаев А.Б. Социально-экономическая география: понятийно-терминологический словарь. — М.: Наука, 1983.

22. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. — 2-е изд. испр. — М.: Дело, 2002.-280 с.

23. Бакитжанов А, Филин С. Управленческие аспекты инвестиционной политики. // Проблемы теории и практики управления. — 2001. -№5. С.64-70.

24. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика. — М.: Финансы и статистика, 1998. — 252 с.

25. Беленький В. Сластиков А. Модель оптимального инвестирования проекта новой технологии. // Экономика и математические методы. 1997. -№3.

26. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. М.: Интерэкспорт-ИНФРА, 1995. — 528 с.

27. Берлин А., Арзямов А. Механизм инвестиционных решений на промышленном предприятии. // Проблемы теории и практики управления. -2001. -№1. С.80-85.

28. Берлин А., Арзямов А. Планирование капитальных вложений на предприятии в условиях инвестиционного кризиса. // Проблемы теории и практики управления. — 2001. №3. — С.70-74.

29. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: В 2 т. — Киев: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001.

30. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. — СПб.: Питер, 2000.-160 с.

31. Вагина М., Тимофеев А. Прогнозирование стоимости инвестиционных ресурсов в условиях инфляции. // Экономика и математические методы. — 1998. №1.

32. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. М.: ЮНИТИ, 1998.

33. Габ В.И. Оценка эффективности функционирования промышленного производства. — Киев: Высшая школа, 1995. — 375 с.

34. Гапоненко А.Л., Полянский В.Г. Развитие региона: цели, закономерности, методы управления. — М.: РАГС, 1999.

35. Гитман Л.Дж., Джонк М. Основы инвестирования: Пер. с англ. — М.: Дело, 1998.-992 с.

36. Горшенина Е.В. Социально-экономическое состояние региона. — Тверь: ТГСХА, 1999.

37. Государственное регулирование рыночной экономики / под ред. В.И. Кушлина, H.A. Волгина. М.: ОАО «НПО Экономика», 2000. -735 с.

38. Гутман Г.В., Мироедов A.A. Регионоведение. Владимир: ВФ РАГС, 2000.

39. Дагаев А. Приведет ли снижение налогов к увеличению инвестиций? // Мировая экономика и международные отношения. — 2000. №5.

40. Дагаев А. Рычаги инновационного роста. // Проблемы теории и практики управления. 2000. - №5. - С.70-76.

41. Добрынин А.И. Региональные пропорции воспроизводства. — Л.: Труд, 1977.

42. Дорогов Н.И. Совершенствование государственного управления хозяйством региона в условиях многообразия форм собственности. Иваново: ИвГУ, 1998.

43. Ершова И.В. Предпринимательское право. — М.: Юриспруденция, 2002. -412.С.

44. Жданов В.П. Инвестиционный механизм регионального развития. Калининград: БИЭФ, 2000. - 375 с.

45. Жданов В.П. Организация и финансирования инвестиций. — Калининград: Янтарный сказ, 2000. — 186 с.

46. Жданов С.А. Экономические модели и методы в управлении. — М.: Изд-во «Дело и сервис», 1998. — 176 с.

47. Замков О.О., Толстопятенко A.B., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике. — М.: ДИС, 1997.

48. Иванов А., Перевозчиков А., Лапушинская Г. Предварительная экспертиза прямых инвестиций в промышленность России. /У Проблемы теории и практики управления. — 2000. №2. — С.63-66.

49. Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент. — Ростов н/Д: Феникс, 2001.-320 с.

50. Идрисов А.Б. Планирование и анализ инвестиций. — М.: Наука, 1995. 160 с.

51. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. — изд. 2-е сте-реот. — М.: Информ.-изд. дом «Филинъ», 1998. — 272 с.

52. Инвестиционный климат в России: Региональные риски / Под ред. В.И. Тихомирова. — М.: Издатцентр, 1997. — 312 с.

53. Инвестиционный менеджмент: сущность, цели, задачи /У Инвестиции в России. — 2000. — №4.

54. Инновационный менеджмент / под ред. JI.H. Оголевой. — М.: ИНФРА-М, 2002. 238 с.

55. Иноземцев В. Парадоксы постиндустриальной экономики. // Мировая экономика и международные отношения. — 2000. №3.

56. Канторович Л.В., Горстко А.Б. Оптимальные решения в экономике. М.: Наука, 1972.

57. Касьяненко Т.Г., Бузова И.А. Ипотечно-инвестиционный анализ при ипотечном кредитовании. — Спб.: Изд-во СПб.ГУЭФ, 2001. — 165с.

58. Кжакевич К., Циферт Ш. Программа национальных инвестиционных фондов. // Проблемы теории и практики управления. — 2000. №5. — С.64-69.

59. Клейнен Дж. Статистические методы в имитационном моделировании. В 2 т. — М.: Статистика, 1978. — Т. 1-2.

60. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. — Спб.: Изд. дом «Бизнес-Пресса», 1998, —315 с.

61. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998. — 144 с.

62. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Вычбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1995.-432 с.

63. Колемаев В.А. Математическая экономика — 2-е изд. перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 399 с.

64. Колемаев В.А., Малыхин В.И. Математические методы принятия решения в экономике. М.: Финстатинформ, 1999.

65. Колосовский Н.Е. Теория экономического районирования. — М.: Наука, 1968.

66. Кондрантьев В., Куренков Ю. Корпоративное управление инвестиционным процессом. // Проблемы теории и практики управления. 2001. - №2. - С.64-69.

67. Косалс Л. Российский путь к капитализму: между Китаем и Восточной Европой. // Мировая экономика и международные отношения. -2000. №10.

68. Коссов В. Проблемы повышения инвестиционной активности в российской экономике. // Проблемы теории и практики управления. -2001. №5.-С.52-56.

69. Коссов В.В., Липсиц И.В. Инвестиционный проект. Методы подготовки и анализа. М.: БЕК, 1996. - 304 с.

70. Котлер Ф. Маркетинг, менеджмент: Пер. с англ. — СПб Питер Ком, 1998.-896 с.

71. Крнесс В. Экономические положения и направления инвестиционной деятельности в регионе. // Экономист. — 1997. -№2.

72. Круглова Н.Ю. Хозяйственное право. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Изд-во РДЛ, 2000. 912 с.

73. Крутик А.Б. Никольская Е.Г. Инвестиции в экономический рост предпринимательства. СПб.: Лань, 2000. - 544 с.

74. Курс переходной экономики. / Под ред. Л.И. Абалкина. — М.: Финстатинформ, 1997.

75. Ланкастер П Теория матриц — М.: Физматгиз, 1978.

76. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Государство и регионы: теория и практика государственного регулирования территориального развития. -М.: УРСС, 1997.

77. Литвин М. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятий.//Финансы. — 1995. — №2. С. 14-17.

78. Мальков Э.Д. Оценка инвестиционного климата в России. // Внешнеэкономический бюллетень. — 2000. —№11.

79. Маршалова A.C. Новоселов A.C. Основы теории регионального воспроизводства. — М.: Экономика, 1988.

80. Мингалева Ж., Ткачева С. Кластеры и формирование структуры региона. // Мировая экономика и международные отношения. — 2000. №5.

81. Налоговые льготы для сферы НИОКР станут стратегическими инвестициями государства// Финансовые известия. — 1998. —№41.

82. Некрасов H.H. Региональная экономика. — М.: Экономика, 1975.

83. Новиков Ю.Н. Инвестиционная политика в России. — СПб.: Изд-во СПб. ГУЭФ, 1999. 391 с.

84. Новоселов A.C. Региональные рынки. М.: ИНФРА-М, 1999.

85. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. — М.: ЮНИТИ, 1997.-219 с.

86. Оценка бизнеса. / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой — М.: Финансы и статистика, 1998. — 512 с.

87. Павличенко Р. Регулирование прямых иностранных инвестиций: тенденции и проблемы. // Мировая экономика и международные отношения. — 2001. №4.

88. Питере Т. В поисках эффективного управления: Опыт лучших компаний. — М.: Прогресс, 1986. — 424 с.

89. Полянин A.B. Местные бюджеты и их роль в финансировании инвестиционных программ // Стратегия развития региона: социально-экономические инновации: Межрегиональная конференция молодых ученых. 16 мая 2000г. Орел, 2001. - С. 102-104.

90. Полянин A.B. Место и роль негосударственных источников финансирования региональных проектов // Социально-экономические и политико-правовые процессы в условиях общественных трансформаций. Сб. науч. тр. ОРАГС. Орел, 2001. - С. 59-64.

91. Полянин A.B. Модели анализа эффективности инновационного инвестирования отраслей в регионе // Место и роль инвестиций в транзитивной экономике. Международная научно-практическая конференция. 10-12 сентября 2002г. — Ярославль, 2002. С. 116-121.

92. Полянин A.B. Принципы и структура управления инвестиционной деятельностью в регионе // Социально-экономические и политико-правовые процессы в условиях общественных трансформаций. Сб. науч. тр. ОРАГС. Орел, 2001. - С. 19-24.

93. Полянин A.B. Трансформация и становление прозьюмеризма в Росиии /У Социально-экономические и политические процессы в условиях корректировки курса реформ в регионах центра России: Конференция молодых ученых. 25 июня 1999г. — Орел, 2000. — С. 180-184.

94. Попов P.A. Региональная экономика. — Краснодар: КМВШПиМ, 1996.- 154 с.

95. Региональная экономика / под ред. В.И. Видяпина, М.В. Степанова. М.: Р1НФРА-М, 2002, - 686 с.

96. Региональная экономика / под ред. М.В. Степанова. — М.: ИНФРА-М, Изд-во Рос. экон. акад., 2002. 463 с.

97. Сергеев В.И., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 272 с.

98. Сидоров М.К. Социально-экономическая география и региона-листика России. М.: ИНФРА-М, 2002. - 400 с.

99. Соколов П.А. Инвестиции в форме капитальных вложений: учет и налогообложение. // Бухгалтерский учет. 2000. № 11,12.

100. Сюаньжень Ц. Китай: влияние внешней торговли на ускоренный рост. // Проблемы теории и практики управления. — 2001. №4. — С.68-73.

101. Темник Д.В. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России // Деньги и кредит. 2001. — № 11.

102. Тунин Г.А. Основной капитал и инвестиционная политика. — М.: ПРИОР, 2000. 64с.

103. Управление инвестициями: в 2 т. / В.В. Шеремет, В.М. Павлю-ченко, В.Д. Шапиро и др. — М.: Высшая школа, 1998.

104. Управление региональной экономикой / Г.В. Гутман, A.A. Мироедов, C.B. Федин; под ред. Г.В. Гутмана. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 176 с.

105. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. — М.: Зеркало, 1998. — 272с.

106. Ушаков Ю. Привлечение иностранных инвестиций под проекты российских предприятий. // Консультант директора. — 1996. — №1.ч

107. Фабоцци Ф. Управление инвестициями: пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. 932с.

108. Фанхутдинов P.A. Стратегический менеджмент 2-е изд., доп. — М.: ЗАО «Бизнес-школа Интел-Синтез», 1998. — 416 с.

109. Фишер П. Стратегия привлечения инвестиций в промышленность России. // Проблемы теории и практики управления. — 2000. -№3. С.64-71.

110. Целигцев И. Японская модель роста: сбережения, кредитование, инвестирование. // Мировая экономика и международные отношения.-2001. №6.

111. Чавкин A.M. Методы и модели рационального управления в рыночной экономике: разработка управленческих решений — М.: Финансы и статистика, 2001. 320 с.

112. Шадрина Т.В. Правовое положение организаций с иностранными инвестициями: тенденции развития законодательства и пути совершенствования. // Государство и право. 2001. №9.

113. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж., Инвестиции: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 1999. 1028 с.

114. Шелюбская Н. Косвенные методы государственного стимулирования инноваций: опыт Западной Европы // Проблемы теории и практики управления. 2001. — №3.

115. Экономика предприятия. /' Под ред. H.A. Сафонова. — М.: Юристь, 1998.-482 с.

116. Экономическая реформа и инвестиционная политика / Под ред. H.A. Волгина, A.M. Марголина, Ф.С. Тумусова. М.: Изд-во РАГС, 1996.

117. Эльянов А. К вопросу об интеграции России в мировую экономику. // Мировая экономика и международные отношения. — 2001. -№10.

118. Юкаева B.C. Управленческие решения. М.: Изд. дом «Дашков и К», 1999.-292 с.

119. Государственные инвестиции

120. Предпринимательский капитал

121. Средства международных финансовых институтов

122. Источники: собственные, заемные, прщшеченн^ специфические1. Портфельные инвестиции1. Ссудный капитал 1 1. Займы Кредиты

123. Интеллектуальные инвестиции1. Основные фонды1. Оборотные средства1. Безвозмездная помощьоолигации1. Акции безправа контроля1. Другие виды ценных бумаг1. Новое строительство

124. Модернизация, реконструкция (возместительные инвестиции)1. Контрольный пакет акций1. Совместное предприятие100% участие

125. Инвестиции в основной капитал России, (январь 1996г. = 100%).

126. Месяц 1998г. 1999г. 2000г. 2001г. 2002г.1 78,2 72,5 78,3 84,7 84,72 83,3 78,5 91,3 96,2 96,13 91,3 87,4 101,1 105,6 108,84 89,1 84,9 99,0 105,2 109,95 92,9 92,8 113,2 126,4 130,66 1 ! 111,3 115,3 138,3 147,3 151,6

127. I ! 7 115,1 118,3 138,3 149,3 153,98 ро 4 125,6 153,7 166,8 169,11 ! 9 | 116,9 130,8 156,4 171,3 175,910 108,3 124,4 147,0 163,4 ! 167,411 115,7 129,7 153,7 167,5 170,8 112 170,6 209,3 237,2 264,7 | 272,8 1

128. Данные и прогнозные расчеты Центра анализа данных