Управление инвестиционным кредитованием реального сектора экономики на региональном уровне тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Брязгунов, Юрий Павлович

• Брязгунов, Юрий Павлович
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Брязгунов, Юрий Павлович

Введение.

Глава 1. СИСТЕМНЫЙ ПОДХОД К ИНВЕСТИЦИОННОМУ КРЕДИТОВАНИЮ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ (РСЭ).

1.1. Характеристика существующей системы кредитования РСЭ.

1.2. Теоретико-методологические основы организации инвестиционного кредитования.

1.3. Основные направления совершенствования инвестиционного кредитования РСЭ.

Выводы первой главы.

Глава 2. ИССЛЕДОВАНИЕ РЕГИОНАЛЬНОЙ СИСТЕМЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ.

2.1. Анализ выполнения основных функций кредитного менеджмента в системе инвестиционного кредитования.

2.2. Характеристика процесса кредитования предприятий РСЭ.

2.3. Методический подход к формированию системы инвестиционного кредитования реального сектора экономики.

Выводы второй главы.

Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРОЦЕССА ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ.

3.1. Разработка меморандума инвестиционно-кредитной стратегии банка.

3.2. Формирование кредитного портфеля банка.

3.3. Формирование механизма контроля за выполнением кредитного договора предприятиями РСЭ.

Выводы третьей главы.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестиционным кредитованием реального сектора экономики на региональном уровне»

Актуальность темы исследования. В последнее десятилетие в связи с целенаправленной политикой Правительства России одним из глобальных национальных проектов является инновационное развитие как промышленного сектора, так и экономики в целом, что обусловливает необходимость повышения инвестиционной активности как банковской системы, так и государственных структур.

В настоящее время кредитование реального сектора экономики (РСЭ) характеризуется позитивной динамикой роста. Если в 2000 году объемы кредитования реального сектора составляли 9,2 % ВВП, то в 2006 году они выросли почти до 19 % ВВП.

Однако участие банков в финансировании инвестиций в реальный сектор экономики субъектов Федерации из-за высоких рисков вложений остается явно недостаточным. Необходимость повышения эффективности управления инвестиционным кредитованием РСЭ на региональном уровне объективно связана с изучением факторов и условий интенсификации процессов инвестирования субъектов хозяйствования, оценкой возможностей государственного регулирования и развитием современных банковских технологий.

Посткризисные тенденции в банковском инвестировании ещё не нашли должного отражения в специальной литературе. Вынужденное удлинение инвестиций, снижение ликвидности и сужение спектра инвестиционных возможностей - те новые реалии, к которым должны приспосабливаться банковские инвестиционные менеджеры.

В этой связи важность исследования методологических подходов к созданию системы инвестиционного кредитования реального сектора экономики (РСЭ) на основе разработки меморандума инвестиционно-кредитной стратегии банка, формирования кредитного портфеля банка с учетом временной стабильности пассивов, разработки механизма контроля за выполнением кредитного договора предприятиями РСЭ в современных условиях обусловила выбор темы и определила задачи диссертационного исследования.

Актуальные вопросы, связанные с изучением отдельных сторон исследуемой проблемы, нашли отражение в научных трудах зарубежных классиков экономической теории К. Маркса, В. Леонтьева, Дж. Сакса, П. Самуэль-сона, общей теории систем - Р. Акоффа, Дж. Блея, Г. Коллинза, Д. Мако, М. Масаревича, И. Такахара, теории менеджмента - Д. Бормана, Ф. Котлера, М. Мескона, Р. Томсона, теории банковского и кредитного менеджмента - М. Бора, Д. Ирвина, П. Роуза, Б. Эдварса, теории принятия решений - Р. Беллма-на, Р. Кини, X. Райфа, теории контроллинга - П.Друри, а также в работах российских ученых Д.М. Гвишиани, О.В. Козловой, С.А. Котлярова, В.А. Куп-чинского, Б.З. Мильнера, JI.H. Павлова, Ю.А. Родзинского, Н.Э. Соколин-ской, В.В. Шеремета и др.

В то же время проблемы совершенствования механизма управления инвестиционным кредитованием РСЭ региона требуют дальнейшей разработки с учетом тенденций, закономерностей, факторов и условий функционирования подсистем региональной экономики. Это и предопределяет актуальность темы диссертационного исследования.

Диссертационное исследование выполнено в соответствии с тематикой госбюджетных научно-исследовательских работ ГБ 2004.51 «Устойчивое экономическое развитие и механизмы обеспечения конкурентных преимуществ субъектов хозяйствования и экономики региона», номер государственной регистрации П 120.0412920.

Рабочая гипотеза исследования основана на предположении, что эффективность управления инвестиционным кредитованием реального сектора экономики субъекта Федерации может быть обеспечена за счет концептуального совершенствования механизма контроллинга.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы являются исследование теоретических проблем формирования системы управления инвестиционным кредитованием реального сектора экономики, разработка и апробация методических основ ее совершенствования.

Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие задачи:

1) провести системный анализ теоретических основ организации управления инвестиционным кредитованием РСЭ и разработать концепцию контроллинга для выявления целей и стратегий развития;

2) проанализировать состояние, динамику процесса инвестиционного кредитования РСЭ и исследовать механизмы выполнения основных функций кредитного менеджмента;

3) систематизировать методические подходы к формированию системы управления инвестиционным кредитованием РСЭ;

4) разработать основные методические положения формирования меморандума инвестиционно-кредитной стратегии банка как основы стратегического альянса «банк-предприятие РСЭ»;

5) разработать методические основы формирования кредитного портфеля банка на основе временной стабильности пассивов;

6) разработать методические положения по формированию механизма контроля за выполнением кредитного договора предприятиями реального сектора экономики.

Объектом исследования является система инвестиционного кредитования реального сектора экономики региона в современных условиях.

Предметом исследования являются управленческие и экономико-организационные отношения, возникающие в процессе разработки и развития системы управления инвестиционным кредитованием РСЭ.

Область исследования соответствует п. 5.9 «Исследование тенденций, закономерностей, факторов и условий функционирования региональных социально-экономических подсистем» и п. 5.16 «. Разработка, методическое обоснование, анализ, оценка эффективности организационных схем и механизмов управления» паспорта специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством» (региональная экономика).

Теоретической и методологической основой диссертации явились труды зарубежных и российских классиков экономической теории, а также современных ученых по вопросам социально-экономического развития, проблемам эффективности кредитования реального сектора экономики в регионе, эффективности реализации интеграционных процессов в экономике и управления развитием региона.

В работе при решении теоретических и практических задач формирования системы управления инвестиционным кредитованием реального сектора экономики использованы системный анализ, теория контроллинга, кибернетический подход, «портфельная теория», моделирование, методы планирования, учета и стимулирования, динамические и статистические модели.

В диссертации при обосновании предложенных методических подходов использованы законы, законодательные акты Российской Федерации и субъектов Федерации, касающиеся государственных заказов, малого бизнеса и предпринимательства, реструктуризации предприятия, нормативные материалы Центрального банка РФ, а также статистический материал.

Научная новизна исследования. Научная новизна работы заключается в разработке научно-методических подходов к повышению эффективности управления инвестиционным кредитованием РСЭ региона на основе концепции контроллинга, ее развития и применения для построения системы управления на базе центров инвестиций, позволяющей минимизировать риски невозврата кредитных ресурсов.

Основные результаты исследования, выносимые на защиту и имеющие научную новизну, состоят в следующем:

1) выявлены сущность, содержание и структура формирования системы управления инвестиционным кредитованием РСЭ, позволяющие сформировать концепцию контроллинга, особенностью которой является реализация трех целей инвестиционного кредитования: стратегичности, целенаправленности, надежности возврата кредитов;

2) идентифицированы основные положения по поэтапному формированию организационной структуры системы управления инвестиционным кредитованием РСЭ на основе центров инвестиций, что в отличие от известных подходов позволяет в интерактивном режиме устранять отклонения в сроках плановых выплат по кредитам, принимать превентивные меры по снижению рисков невозврата кредитных ресурсов;

3) предложен методический подход по формированию меморандума инвестиционно-кредитной стратегии банка, отличающийся процессом встраивания системы центров инвестиций в структуру управления банком;

4) разработаны методические положения по поэтапному формированию кредитного портфеля, учитывающие временную динамику фондирующих пассивов;

5) сформированы основные критерии оценки качества задолженности для отнесения ссудной задолженности к разряду проблемных на основе мониторинга «слабых» сигналов, отличающихся высокой чувствительностью к рискам в управлении системой кредитования;

6) разработаны основные положения построения механизма контроля за выполнением кредитного договора предприятиями РСЭ на основе концепции контроллинга, особенностью которого является мониторинг хода реализации инвестиционного проекта в целях ранней диагностики проблемной задолженности и минимизации рисков в кредитовании;

7) предложен методический подход для выявления «слабых» сигналов отклонений фактических сроков погашения ссудной задолженности предприятиями РСЭ с использованием «дьюрейшен анализа», отличие которого состоит в эффективном управлении рисками в пространстве кредитора и пространстве заемщика.

Практическая значимость исследования заключается в следующем:

1) предложенные автором рекомендации могут быть использованы для формирования организационной структуры системы управления инвестиционным кредитованием РСЭ на основе центров инвестиций;

2) предложен методический подход и разработаны алгоритмы основных задач формирования кредитного портфеля на основе временной стабильности фондирующих пассивов;

3) определены основные функции руководителей всех уровней управления системы инвестиционного кредитования реального сектора экономики на основе концепции контроллинга;

4) сформирован и обоснован комплекс задач по основным функциям кредитного менеджмента, решаемых кредитным контроллером центра инвестиций как в условиях стабильности, так и при появлении «слабых» или «сильных» сигналов.

В целом разработки автора позволяют использовать их для комплектования конкретных систем инвестиционного кредитования реального сектора экономики на основе концепции контроллинга.

Апробация работы и реализация результатов. Основные положения диссертации докладывались и обсуждались на I Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы и перспективы государственно-правового регулирования экономических отношений» (Пенза, 2003), III Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы реструктуризации российских предприятий» (Пенза, 2003), Международной научно-практической конференции молодых ученых и специалистов «Социально-экономическое развитие регионов: реальность и перспективы» (Воронеж, 2003). Положения диссертации также неоднократно докладывались автором на круглых столах и семинарах специалистов по инвестиционному кредитованию в Центрально-Черноземном банке СБ РФ (Воронеж, 2003-2006).

Результаты исследования приняты для использования Главным Управлением экономического развития Воронежской области.

Результаты НИР используются в ЦЧБ СБ РФ при организации процесса инвестиционного кредитования.

Ряд методических разработок принят к использованию в учебном процессе в Воронежском филиале РАГС при Президенте РФ при разработке и преподавании учебных курсов «Региональная экономика и управление», «Инвестиционный менеджмент», «Разработка управленческих решений» и могут использоваться в других вузах соответствующего профиля.

Результаты внедрения подтверждены соответствующими документами.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 6 научных работ, отражающих основное содержание диссертационной работы, в т.ч. 1 - в издании, рекомендованном ВАК РФ. В работах, опубликованных в соавторстве и приведенных в конце автореферата, личный вклад автора состоит в следующем: в [1] - предложен подход к формированию региональной системы инвестиционного кредитования; во [2] - рассмотрен «дьюрейшен- анализ» как один из основных инструментов функционирования механизма контроля за возвратом кредита, в [6] - определены основные цели формирования и развития системы управления инвестиционным кредитованием реального сектора экономики.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, и приложения, изложена на 162 страницах и содержит 23 рисунка и 13 таблиц. Библиографический список включает 182 источника.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Брязгунов, Юрий Павлович

Выводы третьей главы

1. Определены приоритетные направления развития системы инвестиционного кредитования: маркетинговые исследования регионального рынка, работа с предприятиями РСЭ, являющимися реальными и потенциальными клиентами, работа по увеличению объема привлеченных средств, работа с персоналом, внедрение новых информационных технологий.

2. Для реализации поставленных в меморандуме банка стратегических целей предложено осуществить встраивание системы центров инвестиций в развивающуюся организационную структуру управления банком и ее филиальной сети.

3. Определены основные функции руководителей всех уровней центров инвестиций, комплекс задач стратегического планирования.

4. Определены методические положения поэтапного формирования кредитного портфеля регионального банка, учитывающие временную динамику фондирующих пассивов. Основными этапами его формирования являются: разделение кредитного потенциала банка на долгосрочные и краткосрочные пассивы, деление портфеля долгосрочных, а затем краткосрочных пассивов на пассивы с высокой, средней и низкой временной стабильностью осуществляется исходя из величины временного интервала, расчета вероятности, распределения плотности вероятности и распределения вероятности досрочного погашения операций по привлечению ресурсов в рамках нестабильной части фондирующих пассивов.

5. Предложены три группы критериев оценки качества задолженности для отнесения проекта к разряду проблемных: косвенного, прямого воздействия, невозможности дальнейшего выполнения условий кредитного договора.

6. Целесообразным направлением для контроля за выполнением кредитного договора предприятиями РСЭ является организация мониторинга признаков, позволяющих характеризовать данную ссудную задолженность как проблемную или просроченную задолженность.

7. Одним из инструментальных методов, используемых в механизме контроля за выполнением кредитного договора предприятиями РСЭ является «дьюрейшен анализ».

Заключение

Необходимость эффективного управления собственными инвестиционными вложениями в пространстве заемщика и превращение предприятия РСЭ в стратегического партнера банка требует развития системы инвестиционного кредитования предприятий реального сектора экономики. Решение этих проблем трансформирует важнейшие элементы действующей системы инвестиционного кредитования: цели ее функционирования; организационную структуру; технологию принятия инвестиционных решений; функции и перечень задач, решаемых кредитными контроллерами на каждом уровне управления, ужесточает требования к стратегичности функционирования системы инвестиционного кредитования РСЭ, целенаправленности использования и надежности возврата ее кредитных ресурсов.

В этой связи необходима разработка и внедрение практических рекомендаций по совершенствованию системы инвестиционного кредитования.

В результате проведенного исследования выявлено и установлено следующее:

1. Основными элементами системы управления инвестиционным кредитованием РСЭ являются: кредитно-инвестиционная политика банка, традиционные функции менеджмента, основные кредитные функции системы, цель ее построения и функционирования. Инвестиционно-кредитная политика банка определяет стратегию и тактику в определении объекта и субъекта кредитных отношений, объема инвестиционного кредита, выдаваемого предприятию-заемщику, его стоимость.

2. Важным элементом системы инвестиционного кредитования является кредитный портфель, характеризующийся структурой и качеством выданных ссуд, классифицированных по определенным критериям. Формирование кредитного портфеля является многоэтапным итеративным процессом.

3. Для обеспечения возврата инвестиционного кредита предприятием РСЭ необходим механизм возврата ссуд. Выявлены факторы риска кредита, лежащие в пространстве заемщика и в пространстве кредитора.

4. Теоретико-методологической основой разработки системы управления инвестиционным кредитованием реального сектора экономики является концепция контроллинга. Выявлены критерии эффективности функционирования системы инвестиционного кредитования РСЭ, ее узловыми компонентами являются: философия доходности; функции и состав задач цикла контроллинга; организационная структура, ориентированная на достижение стратегических и оперативных целей системы инвестиционного кредитования.

5. Формирование и развитие системы управления инвестиционным кредитованием РСЭ связано с реализацией трех основных взаимосвязанных и взаимообусловленных целей: обеспечение стратегичности деятельности системы инвестиционного кредитования; обеспечение целенаправленности распределения и управления кредитными ресурсами банка; повышение надежности возврата кредитных вложений инвестора.

6. Анализ существующей региональной системы управления инвестиционным кредитованием реального сектора экономики на примере ЦЧБ СБ РФ показал, что выполнение основных функций менеджмента: планирования, организации, контроля, мотивации, осуществляется в достаточно полном объеме.

7. В целях формирования адекватной организационной структуры системы инвестиционного кредитования предложена динамическая трехуровневая регионально-отраслевую модель, включающая «центры инвестиций». Данная модель встраивается в развивающуюся организационную структуру управления регионального банка, его филиальной сети.

8. Методической основой совершенствования системы инвестиционного кредитования реального сектора экономики является формирование каждым банком меморандума инвестиционно-кредитной стратегии, определяющего цели, принципы создания и функционирования системы инвестиционного кредитования и взаимодействия банка с предприятием-заемщиком.

9. Разработаны методические положения поэтапного формирования кредитного портфеля регионального банка, учитывающие временную динамику фондирующих пассивов. Основными этапами его формирования являются: разделение кредитного потенциала банка на долгосрочные и краткосрочные пассивы, на пассивы с высокой, средней и низкой временной стабильностью.

10. Идентифицированы основные функции механизма контроля за выполнением кредитного договора предприятиями РСЭ, минимизирующего риски невозврата кредитных ресурсов.

11. Предложены критерии оценки качества задолженности для отнесения проекта к разряду проблемных: косвенного, прямого воздействия, невозможности дальнейшего выполнения условий кредитного договора.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Брязгунов, Юрий Павлович, 2007 год

1. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга. -2000.-440 с.

2. Анализ финансового состояния предприятия. Основные положения методики. СПб.: Альт. - 2000. - 188 с.

3. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия/ Э. И. Крылов, И. В. Журавкова. М.: Финансы и статистика. - 2001. - 132 с.

4. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. СПб.: Питер. 2001. -304 с.

5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика. - 1999. - 635 с.

6. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика. - 2000. - 428 с.

7. Банк в новейшей истории: с какими итогами Центрально-Черноземный банк Сбербанка России встречает юбилей?// Сбербанк России в Черноземье. №10-11 67-68. ноябрь 2006. - С. 2.

8. Банковская система России. Настольная книга банкира. М.: ДеКа. -1995.-576 с.

9. Банковский портфель-3: Книга менеджера по кредитам / Отв. ред. Ю.И. Коробов. -М.: Соминтек. 1995. - 214 с.

10. Банковское дело: стратегическое руководство / Под ред. А. Платонова, М. Хиггинса. 2-е изд. - М.: Консалт-банкир. - 2001. - 431 с.

11. Бибич A.M. Финансы, денежное обращение, кредит. М.: Высшая школа.-2000. -351 с.

12. Бизнес-планирование в коммерческом банке./ Н. Н. Куницына, JI. И. Ушвицкий, А. В. Малеева. М: Финансы и статистика. - 2002. - 152 с.

13. Бодди Д., Пэйтон Р. Основы менеджмента: Пер. с англ./ Под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб: Изд-во «Питер». - 1999. - 816 с.

14. Большаков А.С. Современный менеджмент: Теория и практика. СПб: Питер.-2002.-411 с.

15. Большаков С.В. Основы управления финансами. 4ч. Пос. М.: ИД ФБК-ПРЕСС.-2000.-368 с.

16. Бор М.З. Менеджмент банков. М.: ДИС. - 1997. - 288 с.

17. Бочарников В.П. Прогнозирование, коммерческие расчеты и анализ рисков на Fazzy for Excel. Киев. - 2000. - 154 с.

18. Братко А. Г. Центральный банк в банковской системе России. М.: Спарк.-2001.- 127 с.

19. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-Бизнес. - 1997. - 350 с.

20. Бригхем Ю., Гапенски J1. Финансовый менеджмент. СПб: Экономическая школа. - 1997. - Т.2. - 669 с.

21. Брязгунов Ю.П. Формирование и развитие системы управления инвестиционным кредитованием реального сектора экономики /Брязгунов Ю.П., Преображенский Б.Г. //«Энергия-XXI век»: Научно-практический вестник. М., 2006. - №4 (62). - С. 117-123.

22. Брязгунов Ю.П. Формирование механизма контроля за возвратом кредитов предприятиями реального сектора экономики /Брязгунов Ю.П., Преображенский Б.Г. //«Энергия-XXI век»: Научно-практический вестник. Воронеж, 2002. - №2. - С. 95-102.

23. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами (пер. с англ.). М.: Финансы и статистика. - 2005. - 800 с.

24. Вахрин П. И. Организация и финансирование инвестиций: практикум.- М.: Маркетинг. 1999. - 97 с.

25. Введение в управление кредитными рисками. Пособие Price Waterhouse. Пер. с англ. ориг. «An Intriduction to Credit Risk Management». 1994.-320 с.

26. Виханский O.C. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс /Виханский О.С., Наумов А.И. Учебник. М.: Изд-во МГУ. -1995.-416 с.

27. Водянов А. А. Инвестиционные процессы в экономике переходного периода (методы исследования и прогнозирования). М.: ИМЭН. - 1995.- 203 с.

28. Волков И.М. Проектный анализ: Учеб.пособие. /Волков И.М., Грачева М.В. М.: Инфра-М. - 2004. - 494 с.

29. Волкова В.Н. Основы теории систем и системного анализа: Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Системный анализ и управление» /Волкова В.Н., Денисов А.А. СПб.: Изд-во СПб ГТУ. - 1997.-510 с.

30. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. М.: ЮНИТИ. - 2001. - 501 с.

31. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие М.: Изд-во АО «Консалтбанкир». - 1996. - 208 с.

32. Гиляровская JI.T. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций / Гиляровская JI.T., Ендовицкий Д.А. Воронеж: ВГУ.- 1997.-336 с.

33. Гончарук В.А. Развитие предприятия. М.: Дело. - 2000. - 208 с.

34. Гражданский кодекс РФ. Ч. I, II.

35. Данилов Ю.А. Создание и развитие инвестиционного банка в России. -М.: Дело, 1998.-350 с.

36. Деньги, кредит, банки в Российской Федерации: Учебное пособие / Под ред. Семенюты О.Г. Ростов-н/Д.: РГЭУ «РИНХ». - 2000. - 124 с.

37. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. М.: Аудит. - 1999. - 557 с.

38. Дубров A.M. Многомерные статистические методы /Дубров A.M., Мхитарян B.C., Трошин Л.И. М.: Финансы и статистика. - 2000. -350 с.

39. Егорова Н.Е. Модели и методы анализа финансовых инструментов кредитной политики банка и динамика его развития в условиях переходного периода. М.: Центральный экономико-математический институт РАН. - 1997. - 52 с.

40. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка инвестиционной политики коммерческих организаций. Методология и методика. Воронеж.: ВГУ. -1998.-288 с.

41. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учеб. пособие / Под ред. J1.T. Гиляровской. М.: Финансы и статистика. - 2003. - 352 с.

42. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. J1.T. Гиляровской. -М.: Финансы и статистика. 2001. - 400 с.

43. Есипов Д. Ура! Заработало! Российские банки активно кредитуют реальный сектор/Дмитрий Есипов//Росс, вести. 2002. - 15-21 мая (№16). -С. 10.

44. За возрождение экономики. Сборник статей. Воронеж: ООО Студия1. ИАН. 2000. - 145 с.

45. Закс И.Б. Принципы инвестиционной политики // Экономика и организация промышленного производства. 1998. - №12. - С. 49-54.

46. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. -Мн.: ИП «Экоперспектива». 1998.-463 с.

47. Иберла К. Факторный анализ. М.: Статистика. - 1980. - 398 с.

48. Иванов В.В. Анализ надежности банка: практическое пособие. М.: РДЛ.- 1996.-320 с.

49. Иванов Ю.Н., Семулей В., Сотников Р. Оптимальная политика предприятия и банка//Экономика и математические методики. 1999. - №4. С. 19-38.

50. Игошин Н.В. Инвестиции: организация управления и финансирование. Учеб. для студентов вузов по экон. спец. М.: ЮНИТИ, 2001. - 542 с.

51. Идрисов А.Б. и др. Стратегическое планирование и анализ инвестиций. М.: Информационно-издательский дом «ФИЛИНЪ». - 1996. - 272 с.

52. Инвестиционная деятельность в России: условия, результаты, инвестиционная привлекательность отдельных отраслей промышленности // Вопросы статистики. 2000. - №1. - С. 69-74.

53. Ирвин Д. Финансовый контроль (пер.с англ.). М.: Финансы и статистика. -1998.-530 с.

54. Каминский С.А. Наука и искусство управления современным банком. -М.: Экономист. 1995. - 97 с.

55. Кандинская P.JI. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальных стратегий. -М.: Издательство АО "Консалтбанкир". 2000. - 282 с.

56. Кармилов P.M. Моделирование региональной экономики и банковская система //Деньги и кредит. 2000. - №3. - С. 17-22.

57. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование: организация, управление рисками, страхование. М.: Анкол. - 2000. - 272 с.

58. Ким А.Г. Банк и предприятие: стратегия управленческого взаимодействия. М.: Экономика. - 1998. - 143 с.

59. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность / Клейнер Г.Б., Тамбовцев B.J1., Качалов P.M. М.: Экономика. - 1998. - 350 с.

60. Кныш М.И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Бизнес-пресса. - 1998. - 315 с.

61. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Ковалев В.В., Волкова О.Н. М.: ООО «ТК Велби». - 2002. - 424 с.

62. Ковалев В.В. Финансовый анализ управления капиталом: выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика. - 1996. - 430 с.

63. Коган Ж.Л. Предприятие-клиент банка: расчетно-кредитное обслуживание. М.: Арлекин. - 1998.-214 с.

64. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учеб. для студентов вузов по экон. спец. СПб.: Изд-во Михайлова В.А. - 2000. - 421 с.

65. Контроллинг как инструмент управления хозяйствующим субъектом / Под ред. Н.Г. Данилочкиной. М.: ЮНИТИ. - 1998. - 380 с.

66. Котлер Ф. Маркетинг менеджмент. М.: Изд. «Дело». - 1996. - 483 с.

67. Котляров С.А. Управление затратами. СПб: Питер. - 2001. - 160 с.

68. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторских и кредиторских задолженностей предприятия. //Финансовый менеджмент. 2001. - №3. С. 3-14.

69. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: методики оценки. М.: НКЦ "ДИС". - 1997. - 135 с.

70. Крылов Э. И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие для студентов по экон. спец. / Э.И. Крылов, В.В. Власова, И.В. Журавкова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика. - 2003. - 608 с.

71. Купчинский В.А. Система управления ресурсами банков. М.: "Экзамен". - 2000. - 224 с.

72. Лисименко И. Пока не лопнул воздушный шар дефицита: к чему может привести невозможность долгосрочного кредитования экономики/Игорь Лисименко//Парламент. 2 изд. 2002. - 17 мая. С. 3.

73. Лобанова Т.А. Банки: Учебно-практическое пособие. М: Городец. -2000. - 389 с.

74. Лоренс Дж. Гитман, Майкл Д. Джонк. Основы инвестирования. М.: Дело. - 1999. - 1008 с.

75. Максютов А.А. Управление кредиторскими и дебиторскими долгами компании/А.А.Максютов //Финансы. 2001. - №12. С. 14-17.

76. Мамонтов А.Э. Государственное регулирование кредитования реального сектора в период трансформации экономики. Автореф. диссертации по спец 08.00.05, 08.00.10. 2002. - 16 с.

77. Масленников В. В. Зарубежные банковские системы. М.: Элит-2000. -2001.-226 с.

78. Масленченков Ю.С., Тавасиев A.M. Банк-партнер предприятия: учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА. - 2000. - 351 с.

79. Материалы семинара Price Waterhouse "Управление активами и пассивами в банках". Москва, 27-29 августа 1997.

80. Медведев Н.Н О кредитной деятельности банков /Медведев Н.И., Сергии A.M. // Деньги и кредит. 2001. - №7. с. 37-59.

81. Медынский В.Г. Реинжениринг инновационного предпринимательства: Учебное пособие для вузов/ Под ред. В.А. Ирикова. М.: ЮНИТИ. - 1999.-414 с.

82. Мелкумов Я.С. Кредитные ресурсы: расчет и анализ. М.: Финансы и статистика. - 2000. - 154 с.

83. Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М. - 2000. - 247 с.

84. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента (пер. с англ.). М.: Дело. - 2002. - 800 с.

85. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция): Оригинальное издание. /Косов В. В., Коссов Б. Б., Шахназаров А. Г., Коссов В. В., Лившиц В. Н. М.: Экономика.-2001.-421 с.

86. Мехряков В.Д. Банк и клиент: выживать нужно вместе //Банк. дело. -1999.-№7. С. 38-40.

87. Мильнер В.З. Теория организаций: Учеб. для вузов. 5-е изд., перераб. -М.: Инфра-М. 2006. - 720 с.

88. Минцберг Г. Стратегический процесс. СПб.: Питер. - 2001. - 688 с.

89. Морозов Ю. П. Инновационный менеджмент. М.: Юнити-Дана. -2000.- 134 с.

90. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов: рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М.: Финансы и статистика. -2001.- 138 с.

91. Мутхетдинова Н. Стимулирование инвестиций как фактор социальной стабильности в регионе // Экономист. 2000. - №2. С.65-70.

92. Неплатежи и бартер как проявление системы трансформации// Вопросы экономики. 2000. - №6. С. 89-101.

93. Новиков Ю.С. Инвестиции в регионе: проблемы теории и практики. -Сыктывкар: Коми. 1998. - 219 с.

94. Нураев Р.Ж. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. Учебное пособие. М.: Финстатинформ. - 1998. - 128 с.

95. Организация и планирование кредита. Учебник. М.: Финансы и статистика. - 1999. - 325 с.

96. Павлова J1.H. Финансовый менеджмент в кредитных и коммерческих организациях. М.: Финансы и статистика. - 1993. - 289 с.

97. Павлова J1.H. Финансовый менеджмент: управление денежным оборотом предприятия. Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-Дана. - 2001. - 400 с.

98. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. -М.: Финансы и статистика. 1996. - 241 с.

99. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ДИС. -1997.-294 с.

100. Панферов Г. Совершенны ли методические подходы к оценке эффективности инвестиционного процесса?//Российский экономический журнал. 1997.-№2. С. 63

101. Пещанская И.В. Организация деятельности коммерческого банка. 4 ч., пособие. М.: ИНФРА-М. - 2000. - 320 с.

102. Попков В. В. Банки на переходе. М.: ДеКА. 2001. - 312 с.

103. Предприятие. Стратегия, структура, положения об отделах и службах. /К.А.Волкова, И.П. Дежкина, Ф.К.Казакова и др./ М.: ОАО "Экономика". - 1997. - 458 с.

104. Проектное финансирование: мировой опыт и перспективы для России/ Катасонов В. Ю., Морозов Д. С., Петров М. В. М.: Анкил. - 2001. -198 с.

105. Райская Н. Исследование неплатежей /Н.Райская, Я.Сергиенко, А. Френкель/ Экономист. 2000. - №10. С. 37-41.

106. Расчеты и долги предприятия: практические рекомендации по работе/ Сое. Д.А. Равкин. М.: БДЦ. - 1997. - 156 с.

107. Реконструирование предприятий. Рациональная система бизнес-единиц. -М.: Дело. 1999.-200 с.

108. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под редакцией М.В. Грачевой. М.: ЮНИТИ-ДАНА. - 2001. - 351 с.

109. Риски в современном бизнесе / П.Г. Грабовская, С.Н. Петрова, С.Н. Полтавцева и др./ М.: Адамо. - 1999. - 200 с.

110. Родзинский Ю.А. Банковская деятельность. Регулирование и надзор. Сравнительный анализ денежно-кредитного регулирования и контроля США и России. СПб.: "Альфа". - 2000. - 112 с.

111. Российская банковская энциклопедия / Гл. ред. О.И. Лаврушин. М.: ЮНИТИ.- 1999.-299 с.

112. Российские банки: трудный опыт становления/ Под ред. А.Мурычева. М.: Эдиториал УРСС. - 2000. - 405 с.

113. Роуз П.С. Банковский менеджмент (пер. с англ.). М.: Дело. - 1999. -768 с.

114. Руководство по кредитному менеджменту / Под ред. Б. Эдварса (пер. с англ.)/3-е изд. М.: ИНФРА-М. - 1996. - 464 с.

115. Сарибеков А. Долговое финансирование для компаний реального сектора экономики: текущая ситуация и возможные перспективы /А.Сари-беков, Л.Храпченко // Рынок ценных бумаг. 2001. - №10. С. 18-19.

116. Семенюта О.Г. Банковский кредит и реальный сектор экономики: посткризисные проблемы //Финансовые исследования. Научно-образовательный и прикладной журнал. 2000. - №1. С. 26-29.

117. Сидирова Н. Механизмы принятия и реализации инвестиционных решений в странах Запада // Проблемы теории и практики управления.1998.-№1. С. 98-101.

118. Ситоков В. О возможных путях развития региональной банковской системы (Россия)// Деньги и кредит. 1999. - №4. С. 43-45.

119. Слепов В. Инвестиции как фактор экономического роста // Финансы.1999.-№1. С. 15-16.

120. Соколинская Н. Э. Учет и анализ краткосрочных и долгосрочных кредитов. М.: АО «Консалтбанкир». - 1997. - 198 с.

121. Соколов А.В. О ходе реструктуризации банков в Воронежской области

122. Деньги и кредит. 2000. - №3. С. 7-9.

123. Сорвин С.В. Банковские проблемы региональный аспект // Деньги и кредит.-2000.-№3. С. 9-11.

124. Стешин А.И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционного проекта. М.: ИКК "СТАТУС-Кво-97". - 2001. - 280 с.

125. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. М.: Перспектива. - 1999. - 487 с.

126. Тавасиев A.M. Коммерческие банки России: кризис управления // Бизнес и банки. М.: 1997. - №11. С. 45-49.

127. Тагирбеков К.Р. Инвестиционные процессы и банковская система в экономике России. М: Бизнес-книга. - 2005. - 320 с.

128. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика. -4 ч.-пособие. М.: Магистр. - 1998. - 264 с.

129. Тренев Н.Н. Управление финансами. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика. - 2000. - 496 с.

130. Тренев Н.Н. Стратегическое управление. Уч. пособие. М.: Приор. -2001.-282 с.

131. Управление банком: организационные структуры, персонал и внутренние коммуникации. /Голубович А.Д., Ситки А.В. 2-е издание, испр. и доп. - М.: "МЕНАТЕП-ИНФОРМ". - 1995. - 246 с.

132. Управление инвестициями / Под общ. ред. В.В. Шеремета. в 2-х томах. - М.: Высшая школа. - 1998. - 928 с.

133. Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий. 2-е изд. - М.: ТЕИС. -2001.-56 с.

134. Федоров Б.Г. Новый англо-русский банковский и экономический словарь. СПб.: Лимбус Пресс. - 1999. - 848 с.

135. Филиппова Е.В. Практика и особенности корпоративного управления в российских кредитных организациях // Банковское дело. 2001. - №9 С. 2-4.

136. Финансовая и статическая отчетность в GAAP-формате. М.: Международный корпус экспертов. - апрель 2001.

137. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. М.: ЮНИТИ-ДАНА. - 2-е изд. - 2001. - 512 с.

138. Финансы, налоги, кредит. Учебник / Общ. ред. Емельянов A.M., Мац-куляк И.Д., Пеньков Б.Е. М.: РАГС. - 2001. - 546 с.

139. Фишер Р., Юри У. Путь к согласию, или Переговоры без поражения (пер. с англ.). М.: Наука. - 1992. - 158 с.

140. Фольмут Х.И. Инструменты контроллинга от А до Я (перевод с нем.) / Под ред. М.Л. Лукшевича, Е.Н.Тихоренковой. М.: Финансы и статистика.-2001.-288 с.

141. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга (пер. с нем.). М.: Финансы и статистика. - 1997. - 800 с.

142. Харман Г. Современный факторный анализ. М.: Статистика. - 1972. -486 с.

143. Хедервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятий (пер с англ.) / Под ред. Ю.Н. Воропаева. М.: Финансы и статистика. - 1996. - 192 с.

144. Хейфец Б.А. Кредитная история России (от Екатерины II до Путина). -М.: Эдиториал УРСС. 2001. - 136 с.

145. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента (пер. с англ.). М.: Дело. - 1993.- 128 с.

146. Челноков В.А. Банки и банковские операции. М.: Высшая школа. -2004.-291 с.

147. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Кон-салтбанкир. - 2006. - 320 с.

148. Четыркин Е.М. Финансовая математика. Учебник. М.: Дело. - 2000. -400 с.

149. Шамаев В.И. Денежные издержки систем России. М.: Наука. - 1998. -224 с.

150. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции (пер. с англ.). М.: ИНФРА-М.- 1997.-1024 с.

151. Шеменев В. Маленький экскурс в большой банк // Газета "Труд-7" от 29.06.2000.

152. Шенгер Ю.Е. Кредит и предприятие. М.: Финансы и статистика. -1993.- 160 с.

153. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М.- 1999.-343 с.

154. Ширинская Е.Б., Пономарева И.А., Купчинский В.А. Финансово-аналитическая служба в банке. М.: ФБК-ПРЕСС. - 2003. - 144 с.

155. Шор К.Б. Банки и бизнес: пути сотрудничества // Деньги и кредит. -2001.-№11. С. 3-6.

156. Щенников И.Н. Принятие инвестиционных решений в условиях неопределенности: Моногр. / И.Н.Щенников, А.С.Кокин; Нижегор. гос. ун-т им. Н.И.Лобачевского. Н.Новгород: Изд-во НИСОЦ. - 2002. - 118 с.

157. Эдвин Дж. Долан, Кэмпбелл К. Д., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика (пер. с англ.). СПб.: Туран. - 1999.- 196 с.

158. Экономическая оценка инвестиций. Учебник. // A.M. Марголин, А.Я. Быстряков. М.: ТАНДЕМ. - 2001. - 112 с.

159. Юдаков О. Формирование оптимального портфеля реальных инвестиционных проектов в условиях неопределенности // Инвестиции в России. 2000. - №1С.35-39.

160. Anderson, Seth. Investment Management And Mismanagement. (INNOVATIONS IN FINANCIAL MARKETS AND INSTITUTIONS). Springer Verlag. 2006, HARDCOVER, 178 p.

161. Bank Restructuring And Resolution/ Edited by David S. Hoelscher, Palgrave Macmillan. 2006, HARDCOVER, 416 p.

162. Bhattacharya, Hrishikes. Banking Strategy, Credit Appraisal and Lending Decisions. Oxford Univ Pr. 1999, PAPERBACK, 354 p.

163. Bodie, Zvi. Investments. McGraw-Hill College. 2006, PAPERBACK, 352 P

164. Choudhry, Moorad. Bank Asset & Liability Management. (Wiley Finance). John Wiley & Sons Inc. 2006, HARDCOVER, 400 p.

165. Dixit, Avinash К./ Pindyck, Robert S. Investment Under Uncertainty. Princeton Univ Pr. 1994, HARDCOVER, 412 p.

166. Goosen, W. Banking in the New Millennium. Paul & Co Pub Consortium.1999, PAPERBACK, 318 p.

167. Hagin, Robert. Investment Management. (Wiley Finance). John Wiley & Sons Inc. 2003, HARDCOVER, 336 p.

168. Hasan, Ifiekhar (EDT)/ Hunter, William C. (EDT)/ Hasan, Ifiekhar/ Hunter, William C. Bank And Financial Market Efficiency. (RESEARCH IN BANKING AND FINANCE). Elsevier Science Ltd. 2004, HARDCOVER, 284 p.

169. Hirt, Geoffrey A./ Block, Stanley В./ Basu, Somnath. Investment Planning for Financial Professionals. McGraw-Hill. 2006, HARDCOVER, 369 p.

170. Koch, Timothy W./ Macdonald, Steven Scott. Bank Management. Thomson Learning. 2005, HARDCOVER, 562 p.

171. Macey, Jonathan R./ Miller, Geoffrey P./ Carnell, Richard Scott. Banking Law and Regulation. Aspen Pub. 2001, HARDCOVER, 359 p.

172. Newton, Grant W./ Liquerman, Robert. Bankruptcy & Insolvency Taxation Third Edition. John Wiley & Sons Inc. 2005, HARDCOVER, 876 p.

173. Reilly, Frank К./ Brown, Keith C. Investment Analysis and Portfolio Management. Thomson Learning. 2002, HARDCOVER. - 952 p.

174. Rogoff, Edward G./ Bezos, Jeff (FRW). Bankable Business Plans. Thomson Learning College. 2003, HARDCOVER, 246 p.

175. Rose, Peter S./ Hudgins, Sylvia Conway. Bank Management & Financial Services Seventh Edition McGraw-Hill College. 2006, HARDCOVER, 733 p.

176. Rouse, Nick. Bankers Lending Techniques. Stylus Pub Lie. 2002, PAPERBACK, 300 p.

177. Schlueter, Thorsten. Banks As Financial Advisers. (Studies in Comparative

178. Corporate and Financial Law), V. 12 Aspen Pub. 2001, HARDCOVER, 193 p.

179. Stolz, Stphanie M. Bank Capital and Risk-taking. Springer Verlag. 2006, HARDCOVER, 412 p.