Управление инвестиционной привлекательностью муниципальных образований тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Панасейкина, Вероника Сергеевна

• Панасейкина, Вероника Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Панасейкина, Вероника Сергеевна

Введение.

1 Теоретические аспекты исследования инвестиционной привлекательности территориальных образований.

1.1 Потенциал социально-экономического развития и риски, как основные составляющие инвестиционной привлекательности территориальных образований.

1.2 Оценка инвестиционной привлекательности территориальных образований: основные концепции.

2 Анализ потенциала социально-экономического развития муниципальных образований Республики Адыгея (2000 - 2006 гг).

2.1 Характеристика ресурсно-сырьевого потенциала муниципальных образований.

2.2 Характеристика трудового потенциала.

2.3 Характеристика потребительского потенциала.

2.4 Характеристика производственного потенциала.

2.5.Характеристика институционального потенциала.

2.6 Характеристика финансового потенциала.

3 Разработка инструментария управления инвестиционной привлекательностью муниципальных образований.

3.1 Формирование методики оценки инвестиционной привлекательности муниципальных образований.

3.2 Дифференцированный подход к разработке стратегий повышения инвестиционной привлекательности муниципальных образований.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестиционной привлекательностью муниципальных образований»

Актуальность темы исследования. В современных рыночных условиях проблема привлечения инвестиций постоянно находится в центре внимания. Это объясняется тем, что инвестиции становятся важным ресурсом развития территорий. Ввиду ограниченности возможностей федеральной инвестиционной поддержки, субъектам Российской Федерации и муниципальным образованиям необходимо ориентироваться на создание инвестиционной привлекательности собственной территории и, как следствие, повышения инвестиционной активности.

Несмотря на значительный интерес к этой проблеме, в российской экономической науке она пока остается нерешенной. Об этом свидетельствуют как степень развития инвестиционных процессов на муниципальном уровне, так и количество публикаций, дискуссий по этой проблеме. В отечественной практике, несмотря на проводимые исследования, остается привязка западного подхода к оценке инвестиционной привлекательности территориальных образований. Большинство проводимых исследований ограничивается уровнем отдельных регионов, не уделяя должного внимания муниципальным образованиям.

На сегодняшний день фактически отсутствует методика комплексной оценки инвестиционной привлекательности, учитывающая влияние факторов, присущих только муниципальному уровню. Разработка методики оценки инвестиционной ситуации позволит обеспечить разработку обоснованной инвестиционной политики и стратегии муниципальных образований, что в свою очередь приведет к развитию инвестиционных процессов на местном уровне.

Перечисленные обстоятельства определили выбор темы диссертационного исследования, ее актуальность и основные направления выполненных автором работ.

Степень разработанности проблемы. Анализ литературы по теме исследования свидетельствует о том, что рассмотрение вопросов, связанных с оценкой инвестиционной привлекательности получило развитие в России лишь в последнее десятилетие. Это объясняется тем, что в условиях рыночной экономики меняются цели развития муниципальных образований, новизной постановки проблемы, неразработанностью инструмента оценки инвестиционной привлекательности.

Исследованию методологических аспектов проблемы инвестирования и организации эффективного инвестиционного менеджмента посвящены труды классиков экономической теории А. Смита [1], Д. Рикардо [2], Дж. Кейнса [3], Д. Милля [4], П. Самуэльсона [5], А. Маршалла [6], Ф. Хайека [7] , Й. Шумпетера [8], К. Кэмпбелла [9].

К числу наиболее фундаментальных теоретических и практических исследований проблемы инвестирования и организации эффективного инвестиционного менеджмента следует отнести труды таких зарубежных учёных как Дж. Бэйли [10], У. Шарп [10], Т. Александер [10], Дж. Хорн [11], Л.Дж. Гитман [12] , М.Д. Джонк [12], Р. Брэйли [13], С. Майерс [13], Ю. Бригхэм [14], JI. Гапенски [14], Ч. Ли [15], Д. Финнерти [15], Ф. Модильяни [16], М. Миллер [16], Ф. Фабоцци [17].

Среди трудов отечественных учёных, посвящённых применению различных инструментов и методов управления инвестиционными процессами, показателей оценки инвестиционных проектов посвящены работы В.В. Бочарова [18,19], И.А. Бланка [20,21], А.Д. Шеремета[22], Р.С. Сайфулина [22], С.И. Абрамова [23], И.И. Веретенниковой [24], Я.С. Мелкумова [25], М.Н. Бродского [26], Н.В. Игошина [27], В.В. Шеремета [28,29], И.Т. Балабанова [30], И.В. Липсица [31], В.В. Коссова [31], Д.М. Розенберга [32].

В научных публикациях следующих ученых рассматриваются прямо или косвенно различные аспекты управления инвестиционными процессами органами местного самоуправления: И.В. Гришина [33, 34,35], А.Г.Шахназарова [34,35,36], Б.А. Чуб [37, 38], А.В. Бандурин [37], Т.Т.Авдеева[39], Ю.В.Филиппов [39].

Проблема активизации инвестиционных процессов, управления инвестиционной привлекательностью в научной литературе рассматривается прежде всего на макроэкономическом уровне. Муниципальный аспект 4 проблемы оказался недостаточно проработанным, хотя в условиях реформы местного самоуправления возрастает роль и ответственность органов местного самоуправления в развитии инвестиционных процессов в муниципальном образовании, которая состоит в разработки и реализации эффективной инвестиционной политики, и, как следствие, потребность в таких разработках возросла. Это явилось определяющим при постановке цели и задач данного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретических аспектов и соответствующей методики оценки и управления инвестиционной привлекательностью муниципальных образований.

Достижение данной цели предусматривает необходимость постановки и решения следующих задач:

- изучить теоретические взгляды и методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности территориальных образований;

- исследовать муниципальное образование как сложную социально-экономическую систему и обосновать роль инвестиций в стратегическом развитии территории;

- проанализировать потенциал социально-экономического развития муниципальных образований Республики Адыгея;

- выявить и изучить комплекс факторов, оказывающих влияние на уровень инвестиционной привлекательности муниципальных образований;

- сформировать методику оценки инвестиционной привлекательности муниципальных образований;

- разработать и апробировать эконометрические модели оценки уровня инвестиционной привлекательности муниципальных образований;

- разработать и предложить дифференцированный подход к разработке стратегии повышения инвестиционной привлекательности по группам муниципальных образований.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются муниципальные образования Республики Адыгея. 5

Предметом исследования являются социально-экономические процессы, протекающие на территории муниципальных образований и предопределяющие развитие инвестиционной деятельности, а также механизмы управления данными процессами.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретическую и методологическую основу диссертации составили фундаментальные концепции и идеи, представленные в трудах отечественных и зарубежных ученых в области экономики, количественных методов инвестиционного анализа, стратегического и инвестиционного менеджмента, материалы международных, всероссийских и региональных научно-практических конференций. В работе использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации и Республики Адыгея. При обосновании теоретических положений и аргументации выводов в диссертационном исследовании использовались принципы системного подхода, методы эмпирического анализа, метод синтеза, метод экономико-статистического анализа, методы экономического прогнозирования и экономико-математического моделирования, метод экспертных оценок, SWOT-анализ.

Информационная и эмпирическая база исследования. В качестве информационной базы исследования использовались нормативно-правовые акты, регулирующие инвестиционные процессы в Российской Федерации, статистические материалы, публикации в средствах массовой информации, связанные с темой исследования. В качестве эмпирической базы исследования использовались данные Государственного комитета статистики РФ, данные Государственного комитета статистики по Республике Адыгея, Управления природных ресурсов и охраны окружающей среды Министерства природных ресурсов РФ по Республике Адыгея, Министерства экономического развития и торговли Республики Адыгея и экспертные оценки.

Концепция диссертационного исследования основывается на понимании того, что в современных экономических условиях муниципальные образования конкурируют между собой за различные источники развития, в том числе и за инвестиции. Уровень инвестиционной привлекательности является 6 побудительным мотивом проявления инвестиционной активности потенциальных инвесторов. Все это приводит к необходимости формирования методики управления инвестиционной привлекательностью муниципальных образований на основе использования количественных методов диагностики. Использование количественной оценки позволит обеспечить принятие эффективных инвестиционных решений в условиях ограниченности ресурсов в целях территориального развития. Организация системы эффективного управления инвестиционной привлекательностью позволит повысить конкурентоспособность муниципального образования на рынке инвестиционных ресурсов.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Интенсивность развития инвестиционных процессов находится в прямой зависимости от возможности управления инвестиционным риском и инвестиционным потенциалом, характеризующих текущее состояние муниципальных образований. Анализ подходов к определению понятия «инвестиционная привлекательность» показал, что не рассматривается динамичность данной характеристики и взаимосвязь «текущей» и «перспективной инвестиционной привлекательности» с инвестиционной политикой муниципального образования. Формирование условий, способных потенциально улучшить инвестиционную ситуацию, будет способствовать качественному изменению уровней инвестиционного риска и инвестиционного потенциала, что в свою очередь отразится на повышении инвестиционной активности.

2. Анализ методик оценки инвестиционной привлекательности показал, что в основном объектом оценки выступают страны, регионы или корпорации. Комплексного подхода к оценке и управлению инвестиционной привлекательностью муниципальных образований, содержащего как механизм, так и инструментарий управления не сформировано. В связи с этим возникает необходимость разработки научно обоснованной методики оценки инвестиционной привлекательности муниципальных образований, построенных на основе использования методов количественной диагностики. 7

3. Методика оценки инвестиционной привлекательности муниципальных образований включает два блока индикаторов, описывающих инвестиционный потенциал и инвестиционный риск, что дает возможность определить уровень инвестиционной привлекательности конкретной территории. Формализация индикаторов и факторов, влияющих на инвестиционную ситуацию, дает возможность оценки и моделирования инвестиционной привлекательности муниципальных образований.

4. Для оценки инвестиционной привлекательности муниципальных образований предлагается использовать 50 показателей, в том числе 33 показателя, характеризующие инвестиционный потенциал, и 17 показателей, описывающих инвестиционный риск. Это позволяет ранжировать исследуемые муниципальные образования по степени их инвестиционной привлекательности для потенциального инвестора, а также дает информацию об имеющихся ресурсах и направлениях развития. Использование предложенной методики будет способствовать повышению качества инвестиционной политики муниципальных образований.

5. Предложенный дифференцированный подход к разработке стратегий повышения инвестиционной привлекательности муниципальных образований основан на учете их различной специализации. Предложенный подход может быть использован при разработке инвестиционной стратегии и инвестиционной политики муниципальных образований с целью согласования интересов потенциальных инвесторов и местного сообщества, а также общей стратегии развития и инвестиционной стратегии.

6. Определены «точки роста» муниципальных образований Республики Адыгея с учетом их специализации, что дает возможность интенсифицировать и согласовывать социально-экономические и инвестиционные процессы в конкретном экономическом социуме.

Научная новизна диссертационного исследования К элементам научной новизны диссертационного исследования относятся следующее положения:

- уточнена сущность, даны авторские определения и предложена иерархическая пирамида основных категорий, описывающих инвестиционную ситуацию: «инвестиционная привлекательность муниципального образования», «инвестиционный потенциал муниципального образования», «инвестиционный риск муниципального образования», «перспективная инвестиционная привлекательность муниципального образования», «управление инвестиционной привлекательностью муниципального образования», которые позволяют рассматривать инвестиционную привлекательность муниципальных образований в стратегической перспективе и сформировать подход к разработке стратегий повышения инвестиционной привлекательности;

- определена совокупность факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность муниципальных образований, которые в укрупненном виде предлагаем относить к факторам инвестиционного потенциала и инвестиционного риска;

- предложена методика оценки уровня инвестиционной привлекательности муниципальных образований. Данная методика состоит в обосновании факторов, достаточно полно описывающих привлекательность муниципальных образований для потенциального инвестора, в состав которых входят 50 показателей, а также в формулировании математических зависимостей описания инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности муниципальных образований, представленных 16 математическими выражениями. Использование предлагаемой методики позволит принять эффективное управленческое решение потенциальными инвесторами, а также позволит улучшить качество инвестиционной политики муниципальных образований.

- сформированы эконометрические модели оценки и прогнозирования частных уровней инвестиционного потенциала, частных уровней инвестиционного риска, интегрального уровня инвестиционного потенциала, интегрального уровня инвестиционного риска, интегрального уровня инвестиционной привлекательности, интегрального уровня инвестиционной активности муниципальных образований. Модель дает возможность получить 9 информацию о текущем состоянии исследуемого объекта, а также выявить проблемные зоны и рычаги воздействия на инвестиционные процессы в муниципальных образованиях.

- предложен инструментарий позиционирования муниципальных образований на рынке инвестиционных ресурсов, позволяющий наглядно представить степень их привлекательности для потенциального инвестора;

- предложен дифференцированный подход к разработке стратегии повышения инвестиционной привлекательности муниципальных образований, который позволит согласовать инвестиционный потенциал со стратегическими целями муниципального образования.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость работы заключается в углублении разработки методики исследования инвестиционной привлекательности муниципальных образований, а также в возможности использования авторской концепции в качестве теоретической разработки стратегии развития инвестиционных процессов на местном уровне.

Практическая значимость состоит в возможности использования результатов исследования государственными органами и органами местного самоуправления при разработке инвестиционной политики, а также нормативно-правовых актов, регулирующих развитие инвестиционных процессов. Разработанные в диссертационном исследовании предложения могут быть применены в практической деятельности органов местного самоуправления для регулирования инвестиционной деятельности на муниципальном уровне.

Теоретические выводы диссертационного исследования могут найти применение в учебном процессе при чтении лекций и проведении семинарских занятий по курсам «Государственное и муниципальное управление», «Муниципальная экономика», «Анализ финансового состояния, кредитоспособности и инвестиционной привлекательности муниципальных образований».

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы прошли научную и практическую апробацию.

10

Основные положения, выводы и практические рекомендации, полученные в ходе исследования, нашли отражение в выступлениях автора на ряде научно-практических конференций: «Экономика. Управление. Право» (г.Киров, 2007), «Эффективное управление региональной экономикой и ее роль в становлении развитого экономического пространства» (г.Санкт-Петербург, 2007), «Человек. Сообщество. Управление: взгляд молодого исследователя» (КубГУ, 2006-2008).

Методологические положения и практические рекомендации автора приняты для практического использования в Министерство финансов Республики Адыгея, Департамент экономического развития Администрации Краснодарского края.

По материалам диссертации опубликовано 7 работ, общим объемом 2,8 п.л.

Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Общий объём работы составляет 171 страницу, включает 8 рисунков и 26 таблиц. Приложения составляют 72 страницы, содержат 34 рисунка и 20 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Панасейкина, Вероника Сергеевна

Заключение

Анализ результатов диссертационного исследования позволяет сделать следующие выводы:

1. В соответствии с целью и задачами исследования проведено всестороннее изучение категорийного аппарата, описывающего инвестиционную ситуацию территориального образования, предложена авторская трактовка основных понятий: «инвестиционный потенциал муниципального образования», «инвестиционный риск муниципального образования», «инвестиционная привлекательность муниципального образования», «перспективная инвестиционная привлекательность муниципального образования», которые позволяют рассматривать инвестиционную привлекательность муниципальных образований в стратегической перспективе и сформировать подход к разработке стратегий повышения инвестиционной привлекательности;

Индикативное регулирование инвестиционной деятельности потенциальных инвесторов предполагает разработку комплекса научно обоснованных инструментов, позволяющих определить степень приоритетности объектов инвестирования с точки зрения потенциального инвестора.

Рассмотрены основные концепции оценки инвестиционной привлекательности территориальных образований. Исследование основных методов оценки инвестиционной привлекательности территориальных образований носит комплексный характер и содержит анализ основных методов анализа инвестиционной привлекательности, известных современной экономической теории.

Данные концепции были подвергнуты критическому анализу, в рамках которого были обозначены преимущества и недостатки, характерные современным методикам исследования инвестиционной привлекательности территориальных образований.

В последнее время наблюдается повышение интереса к проблемам оценки инвестиционной привлекательности территориальных образований. Но, большинство проводимых исследований ограничивается уровнем отдельных регионов, не уделяя должного внимания муниципальным образованиям. А если такие исследования и проводятся, то методики оценки инвестиционной привлекательности экстраполируются с регионального уровня на муниципальный, что не учитывая специфику последнего.

2. Проведенный анализ потенциала социально-экономического развития муниципальных образований Республики Адыгея позволил выявить основные проблемы и перспективы развития.

Во всех муниципальных образованиях в среднем 70% всех инвестиций в основной капитал осуществляется за счет бюджетных средств, что и сказывается на низких темпах роста. Низкая инвестиционная активность в муниципальных образованиях обусловлена рядом факторов:

- неблагоприятное финансовое состояние предприятий реального сектора экономики;

- высокий удельный вес убыточных предприятий; нехватка у многих предприятий собственных средств;

- нехватка у многих предприятий собственных средств и сложность с получением и использованием кредитных ресурсов на инвестиционные цели в условиях сохранения высокой стоимости банковских кредитов;

- сохранение значительной налоговой нагрузки на предприятия реального сектора экономики;

- низкая развитость инфраструктуры (в том числе деловой); практически полное отсутствие информации о возможностях инвестирования в ту или иную отрасль или проект; длительные оформительские процедуры, связанные с получением разрешительной документации на строительство или открытие предприятия.

Выявлено, что муниципальные образования Республики Адыгея имеют различную специализацию. В зависимости от специализации исследуемые муниципальные образования можно разделить на три группы:

1) промышленная специализация: г.Майкоп; Тахтамукайский район.

2) сельскохозяйственная специализация: г.Адыгейск; Кошехабльскнй район; Гиагинский район; Красногвардейский район; Теучежский район; Шовгеновский район.

3) туристическая специализация: Майкопский район.

3. Для современного состояния финансовой науки характерно наличие ряда методов оценки инвестиционной привлекательности территориальных образований. Большинство из известных подходов не содержат научно обоснованного инструментария оценки, прогнозирования и моделирования инвестиционной привлекательности территориальных образований. Это обуславливает актуальность описания инвестиционной привлекательности муниципальных образований на основе использования количественных методов.

Современные модели управления инвестиционной привлекательностью территориальных образований построены на основе использования определенных индикаторов.

Определение инвестиционных возможностей является отправной точкой для любой деятельности, связанной с инвестированием. В конечном счете, это может стать началом мобилизации инвестиционных средств. Потенциальные инвесторы заинтересованы в получении информации о возникающих инвестиционных возможностях. В целях создания подобной информации для идентификации инвестиционной ситуации в диссертационном исследовании предложена методика оценки инвестиционной привлекательности муниципальных образований, основанная на использовании количественных методов диагностики, позволяющая формализовать степень качества инвестиционного решения.

В данном исследовании определены основные факторы, влияющие на уровень инвестиционной привлекательности муниципальных образований. Исследование инвестиционной привлекательности муниципальных образований предусматривает использование системы индикаторов, описывающих степень привлекательности того или иного муниципального образования для потенциального инвестора.

Для оценки инвестиционной привлекательности муниципальных образований предлагается использовать 51 показатель, в том числе 34 показателя, характеризующие инвестиционный потенциал и 17 показателей, описывающих инвестиционный риск.

Индикаторами второго порядка, описывающими инвестиционный потенциал являются:

- ресурсно-сырьевой;

- трудовой;

- финансовый;

- потребительский;

- инфраструктурный;

- институциональный;

- производственный.

Индикаторами второго порядка, описывающими инвестиционный риск являются:

- экономический;

- финансовый;

- политический;

- экологический;

- криминальный;

- законодательный;

- социальный.

В современных условиях является весьма актуальным формирование обоснованной системы индикаторов, позволяющих оценить степень качества отдельных инвестиционных решений. Разработка системы нормативов по индикаторам дает возможность применения их в качестве инструмента регулирования инвестиционной привлекательности муниципальных образований.

Инвестиционная привлекательность является динамической характеристикой, подверженной изменчивости под влиянием различных внешних факторов. Формализация индикаторов обуславливает возможность оценки и моделирования инвестиционной привлекательности муниципальных образований.

4. Инвестиционная активность потенциального инвестора во многом определяется обстоятельствами, характеризующими как сам объект интересов инвестора, так и условиями, в котором он функционирует. В этой связи особую важность приобретает инструментарий, которым руководствуется инвестор при оценке того или иного объекта инвестирования. Инвестиционный климат муниципального образования формируется под воздействием широкого круга взаимосвязанных процессов, создающих предпосылки для появления интереса у потенциального инвестора. Следовательно, формализация данных процессов, интерпретация тенденций развития этих процессов приобретает важную значимость для стимулирования инвестиционной активности.

5. В данном исследовании предложена методика оценки, прогнозирования и моделирования инвестиционной привлекательности муниципальных образований. Методика основывается на использовании многомерной средней и не использует дифференциацию весов.

Основными этапами моделирования инвестиционной привлекательности являются:

1) построение базы данных по исследуемым муниципальным образованиям;

2) формирование перечня параметров, необходимых для построения моделей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности муниципальных образований;

3) кластеризация муниципальных образований по степени инвестиционной привлекательности;

4) построение моделей оценки инвестиционной привлекательности муниципальных образований;

5) проверка построенных моделей на значимость и адекватность

Сформированы эконометрические модели оценки и прогнозирования:

- частных уровней инвестиционного потенциала;

- частных уровней инвестиционного риска;

- интегрального уровня инвестиционного потенциала;

- интегрального уровня инвестиционного риска;

- интегрального уровня инвестиционной привлекательности;

-интегрального уровня инвестиционной активности муниципальных образований.

Сформированный комплекс эконометрических моделей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности муниципальных образований основывается на предположении о возможности выявления закономерности проявления инвестиционной привлекательности муниципальных образований в виде одной из математических функций.

Сформированные модели могут быть использованы в процессе разработки управленческих решений в области стратегического планирования. Предложенная система математических зависимостей позволяет учитывать потенциал каждого из муниципальных образований, а также рационально использовать имеющиеся ресурсы с целями их развития. Данные модели могут быть использованы в качестве основы для разработки общей и инвестиционной стратегии развития муниципальных образований.

Предложен инструментарий позиционирования муниципальных образований на рынке инвестиционных ресурсов, позволяющий наглядно представить степень их привлекательности для потенциального инвестора.

Обеспечение высокой степени надежности полученных результатов исследования инвестиционной привлекательности муниципальных образований требует актуализации эконометрических моделей не реже 1 раза в год, что поможет обеспечить учет различных быстро меняющихся факторов и повысить точность оценок.

6. Развитие муниципальных образований напрямую зависит от наличия различных ресурсов (финансовых, производственных, трудовых и др.), находящихся в их распоряжении. Одним из наиболее существенных параметров, оказывающих стимулирующее воздействие на развитие муниципальных образований, является объем инвестиционных ресурсов, привлеченных в то или иное муниципальное образование.

Для формирования предпосылок возникновения инвестиционной активности потенциальных инвесторов разрабатывается и реализуется комплексная инвестиционная политика муниципального образования, направленная на привлечение максимально возможного уровня инвестиционных ресурсов для решения оперативных и стратегических задач социально-экономического развития территории. Реализация такой политики является одним из условий экономического подъема муниципальных образований.

Эффективное функционирование муниципальных образований в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов развития и конкурентоспособности в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной привлекательности. Круг вопросов, связанных с развитием инвестиционных процессов, требует глубоких теоретических знаний и практических навыков принятия управленческих решений для разработки и обоснования стратегии повышения инвестиционной привлекательности муниципальных образований.

В диссертационном исследовании предложен дифференцированный подход к разработке стратегии повышения инвестиционной привлекательности муниципальных образований. Данный подход предполагает учет различной специфики муниципальных образований при разработке стратегии повышения инвестиционной привлекательности.

Для трех групп специализаций муниципальных образований проводится SWOT-анализ, предлагаются «точки роста», а также выделяются критерии отбора предпочтительных инвестиций для муниципального образования. В соответствии с данными критериями можно кластеризовать инвесторов от «наиболее предпочтительных» до «наименее предпочтительных».

Предложенный подход может быть использован в практической деятельности органов местного самоуправления с целью повышения инвестиционной привлекательности муниципальных образований и, как следствие, развития инвестиционных процессов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Панасейкина, Вероника Сергеевна, 2008 год

1. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. -М., 1962.

2. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения. М. 1995.

3. Кейнс Д.М. Общая теория занятости, процента и денег: Пер. с англ. М.: Гелиос АРВ, 1999. - 352 с.

4. Милль Д. Основы политической экономии. М., 1980.

5. Самуэльсон П., Нордхаус В. Экономика: Пер. с англ. М., 1997.

6. Маршалл А. Принципы политической экономии. М., 1983.

7. Хайек Ф.А. Дорога к рабству: Пер. с англ. / Предисл. Н.Я. Петракова. -М.: «Экономика», 1992. 176 с.

8. Шумпетер Й. История экономического анализа. СПб., 2001.

9. Кэмпбелл К. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ. М.; Л.: Профико, 1991.

10. Шарп У. Ф., Александер Т Д., Бэйли Д. В. Инвестиции / Пер. с англ. -М.:Инфра-М, 1997.

11. Ван Хорн Д. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996. - 800 с.

12. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. М.: Дело, 1997.-345 с.

13. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-Бизнес, 1997. - 1120 с.

14. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Пер. с англ.; Под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997. - 943 с.

15. Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. - 686 с.16. . Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ. -М.: Дело, 1999.

16. Фабоцци Ф.Дж. Управление инвестициями. М.: Инфра-М, 2000.

17. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник для вузов. СПб.: Питер, 2002. - 343 с.

18. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. -М.: Финансы и статистика, 1998.

19. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т. 1. К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. - 536 с.

20. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.2. К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. - 512 с.

21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1999.-343 с.

22. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000 г. - 440 с.

23. Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.

24. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: Инфра-М, 2000.

25. Бродский М.Н. Право и экономика: инвестиционное консультирование. СПб.: СПбГУЭФ, МАНБОЕ, 1999.

26. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник. — М.: 2000.

27. Шахназаров А .Г. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. — М.: НПКЦ «Теринвест», 1994.

28. Управление инвестициями: В 2 т. / Под. ред. В.В. Шеремета. М.: Высш. шк. 1998. Т.1. - 239 с.

29. Управление инвестициями: В 2 т./ Под. ред. В.В. Шеремета. М.: Высш. шк. 1998. Т.2. - 253 с.

30. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. М.: Финансы и статистика, 1997.

31. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: БЕК, 1995.

32. Розенберг Д.М. Инвестиции: Терминологический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997.-400 с.

33. Шахназаров А., Ройзман И. Инвестиционная привлекательность регионов // Инвестиции в России. № 9, 1996.

34. Ройзман И., Шахназаров А., Гришина И. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учет региональных рисков // Инвестиции в России. №> 10, 1998.

35. Шахназаров А., Гришина И., Ройзман И. Национальная система гарантирования инвестиций на региональном уровне. Инвестиции в России. № 12, 1999, с. 6-7.

36. Методика авторского коллектива Совета по изучению производственных сил Министерства экономического развития и торговли РФ и РАН// www.expert.ru

37. Мозгоев А. Показатели инвестиционной привлекательности территориальных образований. М, 2003.

38. Климова Н.И. Инвестиционные параметры регионального развития: теоретико-методологические основы оценки // Регион: экономика и социология. -2000.-№3.- С. 9-16.

39. Игошин Н.В. Инвестиции. М.: Юнити, 1999.

40. Тумусов Ф.С.Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. М, 2006.

41. Чуб Б. А., Бандурин А. В. Система инвестиционных взаимоотношений в регионе на примере Республики Татарстан. М.:, 2006 242с. Издание второе, исправленное и дополненное.166

42. Чуб Б. А. Управление инвестиционными процессами в регионе. -М.: БУКВИЦА, 1999, 186 с.

43. Леонтьев В. Межотраслевая экономика. Пер. с англ. М.: ОАО «Изд. Экономика», 2006.

44. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: Учебник для вузов. М.: ГУ ВШЭ, 2003. - 459 с.

45. Басовский Л. Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2003. - 87с.

46. Подколзина И.А. Проблемы дефиниции и оценки политического риска // Регион: экономика и социология. 2003. - №3. - С. 11 - 19.

47. Толковый экономический словарь // под. ред Вебстера,

48. Лысенко О.В. Кабанова Е.Г. Инвестиционные риски на региональном уровне// Регион: экономика и социология. 2002. - №2. - С. 17 -24.

49. J.P.Morgan/Reuters. RiskMetrics Technical Document, http://www.jpmorgan.com

50. Risk Management guidelines for derivatives. Basle, July 2004

51. Новикова И., Рябцев В., Тихомирова Е. Сравнительный анализ индикаторов экономического и социального развития регионов/ Вопросы статистики. № 3, 2005, с. 30 31.

52. Романов B.C. Понятие рисков в инвестиционной деятельности. М.,2007

53. Волкодав Ю.П., Олейников Е.А., Инвестиционная политика современной России. Под ред. акад. Е.А. Олейникова. М.: Рос. экон. акад. 2007. 410 с.

54. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России // Эксперт №15, 1997., с. 36.

55. Helfert Е.А. Techniques of Financial Analysis. 8th ed. - IRWIN, 2004.

56. Bierman H., Jr., Smidt S. The Capital Budgeting Decision. Economic Analysis of Investment Projects. 8th ed. - NY: Macmillan Publishing Company, 1993.

57. L. Valitova. Analysis of information content of investment ratings. -Harvard Business Review. 2005.

58. L. Smitoff. Qualitative analysis and development trends. Berlin, 2004

59. Леонов C.H. Кредитоспособность региона. Хабаровск,2003. - 83c.

60. Robert В. Stobaugh How to Analyze Foreign Investment Climates. Harvard Business Review, September - October 1999.

61. Изард У. Методы регионального анализа. М.: «Наука», 1996.

62. Подходы к определению интегральных показателей развития региона: Тез. докл./ Научно-практическая конференция «Перспективы развития и пути совершенствования фондового рынка». Симферополь, 2004. - С.31 - 34.

63. Марченко Г., Мичульский О. Кредитный рейтинг как механизм повышения инвестиционной привлекательности муниципальных образований // Новые рынки. 2002. - №6. - С.11 - 14.

64. Гранберг А.Г. Стратегия территориального социально-экономического развития России // Вопросы экономики. 2001. - №9.

65. Оценка инвестиционного климата регионов России. Методика экономического департамента банка Австрии // Директор. Новосибирск: Наука,1997. №5. -С. 23-28.

66. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России // Эксперт. 1997. - №15. - С.36 -42.

67. Инвестиционный рейтинг российских регионов. // Эксперт №41, 2000, с. 73.

68. Гусева К. Ранжирование субъектов РФ по степени благоприятности инвестиционного климата // Вопросы экономики 1996. - №6. - С.20-28.

69. Коссов А. Проблемы повышения инвестиционной активности в российской экономике // Проблемы теории и практики управления. 2001. -№5. - С. 12- 17.

70. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. Киев: Эльга: Ника-Центр, 2003

71. Государственный доклад «О состоянии окружающей природной среды Республики Адыгея в 2003- 2005 гг» // Под общей редакцией Козменко Г.Г. Майкоп: Качество, 2006. - 232с.

72. Регионы России. Основные характеристики субъектов Российской Федерации. 2006. -М.: Госкомстат России, 2007.

73. Республика Адыгея. Социально-экономические показатели 2006. -Майкоп, 2007.

74. Целевая программа «Развитие рекреационного комплекса» // Сборник нормативно-правовых актов Республики Адыгея. Майкоп, 1999. -С.15- 38.

75. Туристический комплекс Республики Адыгея: проблемы и перспективы// Согласие . №16 - 5 марта 2006г.

76. Государственный доклад «О состоянии окружающей природной среды Республики Адыгея 2006 гг» 11 Под общей редакцией Козменко Г.Г. -Майкоп: Качество, 2007. 135с.

77. Республика Адыгея в цифрах. // Статистический сборник. -Майком, 2007.81. Конституция РФ

78. Отчет министерства здравоохранения Республики Адыгея за 20002003 г// www.Minec.adygea.ru

79. Отчет министерства здравоохранения и социального развития Республики Адыгея за 2004 2006 г // www.adygea.ru

80. Матеюк В.И. Муниципальные финансы / В.И Матеюк, Е.В.Бергаль -Краснодар, 2003. 408с.

81. Отчет министерства образования Республики Адыгея за 2000 -2003гг // www.Minec.adygea.ru

82. Отчет министерства образования Республики Адыгея за 2004 — 2006гг // www.Minec.adygea.ru

83. Целевая программа Республики Адыгея «Поддержка занятости населения на 2004 2006гг» // Сборник нормативно-правовых актов Республики Адыгея. - Майкоп, 2004. - С.27 - 56.

84. Филиппов Ю.В. Основы развития местного хозяйства / Ю.В. Филиппов, Т.Т. Авдеева М., 2000. - 264с.

85. Основные показатели уровня жизни населения Республики Адыгея 2000 2003 гг// Статистический сборник. - Майкоп, 2005.

86. Основные показатели уровня жизни населения Республики Адыгея 2004 2006 гг// Статистический сборник. - Майкоп, 2007.

87. Королевская В.И. Управление региональной экономикой в условиях рынка:.- М.: Юни-ти, 2001. 217с.

88. Вильямский B.C. Муниципальные образования России в условиях рыночной экономики/ В.С.Вильямов, В.М.Дедяев Ростов н/Д, 1996. - 273с.

89. Отчет министерства экономического развития и торговли Республики Адыгея 2004 2006гг // www.adygea.ru

90. Целевая программа «Государственная поддержка малого предпринимательства в Республике Адыгея на 2004 2008гг» // Сборник нормативно-правовых актов Республики Адыгея. - Майкоп, 2003. - С. 12- 31.

91. Бюджет Республики Адыгея. 2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005,2006.

92. Закон Республики Адыгея «Об инвестиционной деятельности в Республике Адыгея» // Сборник нормативно-правовых актов Республики Адыгея. Майкоп, 1998.

93. Dewey Е., Mandino О. Cycles The Mysterious Forces that Trigger Events. N.Y.: Hawthorne, 1991.

94. Видяпин В.И. Общие принципы эконометрического прогнозирования. М,2002. - 431с.

95. Орлов А.И. Эконометрика, М: Экзамен, 2003. - 576с.

96. Айвазян С.А., Енюков И.С., Мешалкин Л.Д. Прикладная статистика. Основы моделирования и первичная обработка данных. М.: Финансы и статистика, 1993.

97. Айвазян С.А., Енюков И.С., Мешалкин Л.Д. Прикладная статистика. Исследование зависимостей. М.: Финансы и статистика, 1995.

98. Афифи А., Эйзен С. Статистический анализ. М.: Мир, 1988.170

99. Адамадзиев К.Р. Моделирование экономических процессов: Учебный модуль Махачкала, 2002. - 34 с.

100. Бешелев С.Д., Гурвич Ф.Г. Математико-статистические методы экспертных оценок. М.: Статистика, 1990.

101. Глухов В.В., Медников М.Д., Коробко С.Б. Математические методы и модели для менеджмента. СПб.: Издательство «Ланъ», 2007. - 480 с.

102. Боровиков В. Statistica. Искусство анализа данных на компьютере. -СПб: Питер, 2003. 688с.

103. Боровиков В. Программа Statistica для студентов и инженеров. М: Компьютер пресс, 2001. - 301с.

104. А. Френкель. Корреляционно-регрессионный анализ в экономических приложениях. М, 2006.

105. Экономико-математические методы и прикладные модели. Учебное пособие. Под ред. В.В. Федосеева. М.: ЮНИТИ, 2007. - 391 с.

106. Машкин В. Управление инвестиционной привлекательностью/ «ЭиЖ Сибирь». №7 (97), апрель 1999. - С.ЗЗ - 36

107. Wolfgang Wedderkopf. 2003. Proposals for a revised Institutional Structure and Strategic Policy Making in the Regional Development. Berlin.