Управление инвестированием жилищного строительства в системе ипотечного кредитования тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Фомина, Оксана Сергеевна

• Фомина, Оксана Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Фомина, Оксана Сергеевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1 Значение системы ипотечного кредитования для инвестиционного обеспечения жилищного строительства.

1.1 Теоретические и социально-экономические основы проблемы

1 инвестирования жилищного строительства.

1.2 Особенности жилищно-ипотечного рынка и его роль в формировании жилищных инвестиций.

1.3 Мировой и российский опыт решения проблемы привлечения инвестиций в жилищное строительство.

ГЛАВА 2 Анализ жилищно-ипотечного рынка при разработке и реализации программ ипотечного кредитования.

2. 1 Направления и методика исследований для обеспечения

• эффективности управления инвестициями в ипотечной системе.

1 2.2 Анализ тенденций формирования предложения и спроса на рынке жилья Брянской области.

2.3 Исследование предпосылок формирования платежеспособного спроса населения в системе ипотечного кредитования Брянской области.

ГЛАВА 3 Управление формированием и использованием жилищных инвестиций в системе ипотечного кредитования.

3.1 Совершенствование управления жилищными инвестициями в ипотечной системе.

1 3.2 Методические подходы к формированию организационных структур региональных ипотечных систем.

3.3 Оптимизация инвестиционного процесса и обеспечение экономической эффективности при строительстве жилья в ипотечной системе.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестированием жилищного строительства в системе ипотечного кредитования»

Актуальность темы исследования. Преобразования в российской экономике последних десятилетий привели к сокращению объёмов бюджетного финансирования строительства жилья и внебюджетных жилищных инвестиций, что послужило причиной падения объемов вводимого жилья. Удовлетворение существующего спроса на жильё, определяемого низким уровнем жилищной обеспеченности населения и высоким коэффициентом износа жилищного фонда, требует сбалансированного увеличения темпов ввода жилья и платежеспособности населения. Поэтому в сложившихся экономических условиях необходим поиск эффективных способов инвестирования жилищного строительства из всех возможных источников. В связи с этим важной является мобилизация внебюджетных ресурсов для направления их в жилищное строительство с привлечением ресурсов кредитно- финансовой сферы, где, как показывает мировая практика, особую актуальность приобретает развитие системы долгосрочного ипотечного кредитования.

Для эффективного использования потенциала, который несет в себе система ипотечного жилищного кредитования (ИЖК), требуется, чтобы ипотечные схемы финансирования жилищного строительства и приобретения готового жилья приспосабливались к особенностям экономической ситуации, платежеспособному спросу населения, то есть были гибкими, способными работать в сложных финансово-экономических условиях. При этом возникают проблемы связанные с отсутствием скоординированной работы участников ипотечной системы, недостаточным информационным обеспечением, рассогласованием интересов её субъектов, решение которых требует поиска научнообоснованных подходов. В связи с этим актуальным является анализ функционирования жилищно-ипотечного рынка и прогнозирование его состояния, разработка подходов к управлению ипотечной системой, формированием и использованием в ней инвестиционных ресурсов.

Значительных работ в теоретико-методологическом плане, которые в полной мере отражают особенности применения ипотечных схем для направления инвестиций в жилищное строительство недостаточно, поэтому данное направление требует дальнейшего всестороннего развития. Особо можно выделить работы В.П. Жданова, В.И. Лимаренко, В.Б. Гутина, Е.М. Дарьина Т.Е., Трофимовой, Е.В. Орешкович, В.Б. Ичитовкина, Г.А. Медведева, В.В. Смирнова, Абрамова С.И.

Актуальность, недостаточная изученность, отсутствие системного изложения материала по вопросам данного направления, практическая значимость поиска подходов к формированию и управлению ипотечной системой инвестирования жилищного строительства определили выбор темы диссертации, цель исследования и его задачи.

Объектом исследования является региональная система ипотечного жилищного кредитования (СИЖК) Брянской области.

Предметом диссертационного исследования являются процессы формирования и эффективного использования инвестиций в системе ипотечного жилищного кредитования.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методических основ управления инвестированием жилищного строительства в ипотечной системе и практических рекомендаций по их использованию в российских регионах.

Для достижения поставленной цели в диссертации решались следующие задачи:

• проанализировать существующие теоретические и методологические подходы к решению проблемы инвестиционного обеспечения жилищного строительства на базе развития ипотечно-кредитных отношений;

• рассмотреть и уточнить содержание процесса жилищного финансирования населения, проанализировать мировой и российский опыт жилищного финансирования;

• определить роль жилищно-ипотечного рынка в формировании жилищных инвестиций;

• разработать методику исследований, необходимую для обеспечения эффективности работы СИЖК;

• провести анализ состояния жилищно-ипотечного рынка Брянской области, определить перспективы его развития;

• разработать подходы к управлению СИЖК и формированием в ней инвестиций в жилищное строительство;

• разработать методы оптимизации инвестиционного процесса и обеспечения экономической эффективности процесса создания и реализации жилья в ипотечной системе.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явилась философская концепция целостности, состоящая в системном рассмотрении взаимообусловленных социальных и экономических процессов, а также современные подходы к управлению социально-экономическими системами, изложенные в трудах российских и зарубежных авторов. Информационной основой исследования явились материалы научно-практических конференций, федеральные и региональные нормативные акты, государственные и региональные концепции и программы в области жилищного строительства и ипотечного кредитования. В качестве специальных методов применялись системный подход к решению поставленной проблемы, приёмы сравнительного и экономического анализа, метод экономико-математического моделирования.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании научных и методических рекомендаций по организации и управлению процессом инвестирования жилищного строительства в рамках СИЖК, что подтверждается следующими научными результатами, выносимыми на защиту:

1. Сформулировано понятие жилищного финансирования населения.

2. Раскрыта сущность и представлена структура инвестиционного жилищно-ипотечного рынка; произведена структуризация факторов влияющих на его функционирование и введено понятие среднестатистического коэффициента кредитования.

3. Предложена методика исследований жилищно-ипотечного рынка, на основе практической реализации которой выявлены тенденции функционирования рынка жилья и перспективы развития рынка ипотечных кредитов Брянской области.

4. Разработана целевая структурно-функциональная модель управления СИЖК, служащая основой формирования организационной структуры ипотечной системы, в которой выделены подсистемы и блоки, обеспечивающие реализацию управленческого цикла.

5. Разработана экономико-математическая модель оптимального распределения объемов жилищного строительства и инвестиционных ресурсов в ипотечной системе.

6. Предложена методика определения цены квадратного метра жилья на разных этапах строительства при реализации в ипотечной системе с использованием механизмов долевого участия.

Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что разработанные научно-методические подходы к организации и управлению инвестированием жилищного строительства в СИЖК могут быть использованы в российских регионах для оптимизации и повышения эффективности её работы.

Апробация результатов работы. Основные положения и результаты диссертации обсуждались и были одобрены на региональных научно-практических конференциях «Вклад учёных и специалистов в региональную экономику» (Брянск, 2003-2004 гг.), Международных научно-практических конференциях «Проблемы строительного и дорожного комплексов» (Брянск, 2002-2004 гг.), Всероссийской научно-практической конференции «Экономическое и социальное развитие регионов России» (Пенза, 2003 г). Результаты исследования использованы в учебно-методической работе Брянской государственной инженерно-технологической академии по курсу «Экономика жилищной сферы».

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 печатных работ общим объёмом 2,23 п.л.

Структура и объем диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений. Основная часть содержит 17 таблиц, 37 рисунка. Библиография включает 132 источника.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Фомина, Оксана Сергеевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Проведенный анализ участия государства в финансировании жилищного строительства в советский период и современных российских условиях, а также экономических предпосылок проблемы инвестирования жилищного строительства, позволил выявить необходимость разработки эффективных способов аккумуляции финансовых ресурсов граждан, коммерческих банков, крупных инвесторов, а также централизованных инвестиций для направления в жилищное строительство. Это является необходимым вследствие существующих сложностей с привлечением ресурсов внебюджетных источников, возникших, как в результате отсутствия экономико-организационных предпосылок на уровне региона, так и существенных недоработок на федеральном уровне.

2. Для организации продвижения жилья как товара от производителей к покупателям и потока денежных средств от покупателей (населения) к производителям на рынке жилья, как основного условия формирования и направления инвестиций в жилищное строительство, необходимо обеспечить формирование платёжеспособного спроса населения на жильё и инвестиций для строительного рынка. Поэтому требуется разработка и внедрение эффективных рыночных схем привлечения инвестиций в жилищное строительство как составных элементов федеральной и региональной систем инвестиционного обеспечения строительства жилья, где ключевую роль должно играть развитие жилищного финансирования населения, содержание понятия которого уточнено в работе.

3. В процессе решения поставленной задачи анализа существующих теоретических и методологических подходов к решению проблемы инвестиционного обеспечения жилищного строительства, выявлено, что ведущая роль среди рассмотренных моделей жилищного финансирования принадлежит ипотечному кредитованию.

4. В условиях российской экономики невозможно быстрое внедрение классической модели ипотечного кредитования ввиду существования ряда

•Характеристики структурных составляющих жилищно-ипотечного рынка региона: жилищного и кредитного рынков

•Факторы и закономерности динамики предложения жилья и цен на жильё. •Факторы и закономерности спроса на жильё.

•Потенциальный и реальный спрос на ипотечные кредиты, влияющие на них факторы.

•Потенциальные возможности расширения первичного рынка жилья с использованием системы ипотечного кредитования.

• Состояние рынка жилья Брянской области по сравнению с другими областями Центрального федерального округа.

9. Выявлены благоприятные предпосылки увеличения платёжеспособности населения Брянской области на рынке жилья, как части рынка товаров и услуг, не касаясь ипотечно-кредитных отношений: денежные доходы растут быстрее инфляции и цен на жильё, что способствует снижению коэффициента доступности жилья.

10. Как показал проведённый анализ, потенциально получить кредит (т.е., увеличить свои текущие потребительские расходы за счёт использования сбережений будущих периодов) и направить его для инвестирования рынка жилья, в частности строительства квартиры стандартной площади или более, в Брянской области может 10% населения. В состоянии обслуживать кредитные обязательства при существующих условиях кредитования 70% населения области, которое было разделено на четыре категории.

11. Для характеристики соотношения между доходами населения и ценами на жильё введено понятие среднестатистического коэффициента кредитования.

12. Для того чтобы увеличить жилищные инвестиции в регионе в 2 раза при существующих условиях кредитования потребуется участие семей, включающих минимум 2% населения, со среднедушевым доходом от 5400 руб./чел. мес. Но при этом одним из основных препятствий для приобретения квартиры через ипотечно-креДитный рынок выступает размер первоначального

• Характеристики структурных составляющих жилищно-ипотечного рынка региона: жилищного и кредитного рынков

• Факторы и закономерности динамики предложения жилья и цен на жильё.

• Факторы и закономерности спроса на жильё.

• Потенциальный и реальный спрос на ипотечные кредиты, влияющие на них факторы.

• Потенциальные возможности расширения первичного рынка жилья с использованием системы ипотечного кредитования.

• Состояние рынка жилья Брянской области по сравнению с другими областями Центрального федерального округа.

9. Выявлены благоприятные предпосылки увеличения платёжеспособности населения Брянской области на рынке жилья, как части рынка товаров и услуг, не касаясь ипотечно-кредитных отношений: денежные доходы растут быстрее инфляции и цен на жильё, что способствует снижению коэффициента доступности жилья.

10. Как показал проведённый анализ, потенциально получить кредит (т.е., увеличить свои текущие потребительские расходы за счёт использования сбережений будущих периодов) и направить его для инвестирования рынка жилья, в частности строительства квартиры стандартной площади или более, в Брянской области может 10% населения. В состоянии обслуживать кредитные обязательства при существующих условиях кредитования 70% населения области, которое было разделено на четыре категории.

11. Для характеристики соотношения между доходами населения и ценами на жильё введено понятие среднестатистического кредитного мультипликатора.

12. Для того чтобы увеличить жилищные инвестиции в регионе в 2 раза при существующих условиях кредитования потребуется участие семей, включающих минимум 2% населения, со среднедушевым доходом от 5400 руб./чел. мес. Но при этом одним из основных препятствий для приобретения квартиры через ипотечно-кредитный рынок выступает размер первоначального взноса, преодоление которого требует бюджетного участия или других способов решения данной проблемы.

13. Для решения проблем, связанных с отсутствием скоординированной работы участников ипотечной системы, недостаточным информационным обеспечением, рассогласованием интересов субъектов ипотеки предлагается управлять системой ипотечного жилищного кредитования на основе применения целостного подхода к достижению целей функционирования рассматриваемой системы. Среди них центральное место должны занимать цели удовлетворения потребностей населения в жилье (расширение возможностей населения по участию в ипотечных программах) и увеличения инвестиций в жилищное строительство.

14. По нашему мнению, целостный подход предполагает формирование организационно-целевой структуры региональной ипотечной системы с выделением целевых блоков, каждый из которых служит достижению целей определенного уровня. Необходимым условием реализации этого подхода является системный учёт, анализ и согласование интересов субъектов системы.

В работе произведена структуризация интересов участников ипотечной системы, выявлена их взаимосвязь и специфика.

15. На основе произведенного разделения целей системы ипотечного жилищного кредитования по трем уровням разработана общая целевая и структурно-функциональная модель её управления.

16. Выявлено, что прохождение управленческого цикла в региональной ипотечной системе обеспечивается работой взаимодействующих функциональных подсистем ипотечной системы, включающих в себя функциональные блоки.

17. Для эффективного управление привлечением и использованием инвестиционных ресурсов для жилищного строительства в ипотечной системе требуется обеспечения сбалансированности инвестиционных потоков, рационализации распределения имеющихся инвестиционных ресурсов. Для решения этой задачи предлагается экономико-математическая модель оптимального распределения объёмов жилищного строительства и инвестиционных ресурсов, которая позволяет достичь основной цели функционирования системы ИЖК - максимизации удовлетворения потребностей населения, а, значит, повысить социально-экономическую эффективность ипотечных программ.

18. Предлагаемая методика определения цены 1 кв. м жилья при долевом строительстве позволит экономически обоснованно управлять эффективностью инвестиционной деятельности в ипотечной системе. Данная методика позволяет решить проблему формирования фиксированной стоимости квартир при долевом строительстве жилья Управляющей ипотечной компанией как заказчика строительства.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Фомина, Оксана Сергеевна, 2005 год

1. Указ Президента РФ от 29.03.96 №430 «О государственной поддержке граждан в строительстве и приобретении жилья»

2. Указ Президента РФ от 10.06.94 №1180 «О жилищных кредитах»

3. Указ Президента РФ от 24.12.93 №2281 «О разработке и внедрении внебюджетных форм инвестирования жилищной сферы»

4. Закон Российской Федерации от 24.12.92 №4218-1 «Об основах федеральной жилищной политики»

5. Закон Российской Федерации от 29 мая 1992 года №2872-1 «0 залоге»

6. Закон Московской области от 23 ноября 2001 г. №181/2002-03 «Об областной целевой программе «Создание системы ипотечного жилищного кредитования в Московской области в 2002-2003 годах»»

7. Областной закон Ростовской области от 19 марта 2002 г. № 224-ЗС «Об областной целевой программе развития системы долгосрочного финансирования жилищного строительства в Ростовской области на 2002-2005 годы»

8. Брянская область: Стат. сб.- Брянск: Издат. центр Брянскоблкомстата, 2003. 266 с.

9. Брянская область в цифрах: Стат. сб.- Брянск: Издат. центр Брянскоблкомстата, 1999.- 134 с.

10. Брянская область в цифрах.: Стат. сб.- Брянск: Издат. центр Брянскоблкомстата, 2002. 115 с.

11. Брянская область в цифрах: Стат. сб.- Брянск: Издат. центр Брянскоблкомстата, 2003. 118 с.

12. Брянская область в цифрах: Стат. сб.- Брянск: Издат. центр Брянскоблкомстата, 2004. 104 с.

13. Города и районы Брянской области: Стат. сб.- Брянск: Издат. центр Брянскоблкомстата, 2003. 236 с.

14. Социальное положение и уровень жизни населения Брянской области: Стат. сб.- Брянск: Издат. центр Брянскоблкомстата, 2002.- 42 с.

15. Социальное положение и уровень жизни населения Брянской области: Стат. сб.- Брянск: Издат. центр Брянскоблкомстата, 2003. — 48 с.

16. Социально-экономическое положение Брянской области: Стат. сб.-Брянск: Издат. центр Брянскоблкомстата, 2003. 106 с.

17. Социально-экономическое положение Брянской области: Стат. сб.-Брянск: Издат. центр Брянскоблкомстата, 2004. — 100 с.

18. Социально-экономическое положение городов и районов Брянской области: Стат. сб.- Брянск: Издат. центр Брянскоблкомстата, 2003. — 48 с.

19. Социально-экономическое положение областей Центрального федерального округа. Вып. №12. Брянск: Издат. центр Брянскоблкомстата, 2004. - 35 с.

20. Строительство в Брянской области: Стат. сб.- Брянск: Издат. центр Брянскоблкомстата, 2001. 92 с.

21. Строительство в областях Центрального федерального округа. Стат. бюллетень.- Брянск: Издат. центр Брянскоблкомстата, 2002. — 22 с.

22. Финансы Брянской области. Официал, издание. Брянск: Издательский центр Брянскоблкомстата, 2002. - 132 с.

23. Агапкин В.М., Лимаренко В.И., Казейкин B.C. Интегрированная система управления программами жилищного строительства и долгосрочного кредитования на региональном и муниципальном уровнях (система «Эффект») // Экономика стр-ва. — 2000. №2.- с.24-36.

24. Агапкин В.М. Переходная модель ипотечного кредитования: решение для регионов и муниципалитетов / В.М. Агапкин // Экономика строительства. — 1999. №9. — с. 29-34.

25. Андреев Л.С., Резинченко B.C. Определение экономической эффективности инвестиционных проектов и инноваций в строительстве // Экономика строительства. 2001. - №9. - с. 14-27.

26. Балабанов И.Г. Операции с недвижимостью в России. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 192 е.: ил.

27. Балабанов И.Г. Экономика недвижимости. СПб.: Питер, 2002 -208 е.: ил. - (Сер. «Краткий курс»)

28. Бланк И.А. Управление денежными потоками. К.: Ника - Центр, Эльга, 2002. - 736 с. - (Серия «Библиотека финансового менеджера». Вып. 8)

29. Бузырев В. В., Чекалин Экономика жилищной сферы: Учеб. пособие. М.-ИНФРА - М, 2001. - 256 с. - (Сер. «Высшее образование»)

30. Внутренние источники финансирования ипотеки // Ипотека: опыт регионов. 1999. - №1-2. - с.22-24.

31. Воробьёв Ю., Караваева И., Скрабов А. Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность // Вопр. экономики. -1995.-№ 11.-С.35-39.

32. Горемыкин В. А. Экономика недвижимости: Учеб. — 3-е изд., перераб. и доп. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2003.-836 с.

33. Горемыкин В. А., Бугулов Э.Р. Экономика недвижимости. Учеб. -М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1999 592 с.

34. Гутин В.Б., Дарьин Е.М., Трофимова Т.Е. Комплексное моделирование муниципальных схем ипотечного кредитования // Жилищное стр-во. 2002. - №6. - с.12-17.

35. Гутин В.Б., Дарьин Е.М., Трофимова Т.Е. Кредитование клиентов муниципальной жилищной ипотеки // Жилищное стр-во. 2001. - №6. — с.3-7.

36. Гутин В.Б., Дарьин Е.М., Трофимова Универсальные функциональные модули для построения моделей жилищной ипотеки // Экономика стр-ва. 2001. - №8. - с.51-58.

37. Деньги, кредит, банки: Учеб. для вузов по экон. специальностям /Лаврушин О.И., Ямпольский М.М., Савинский Ю.П. и др.; Под ред.

38. Лавру шина О.И. — 2-е изд. перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000.-460 с.

39. Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития. Калининград, БИЭФ, 2001. - 355 с.

40. Жилищное финансирование в период реформ. М, 2002. - 208 с.

41. Жилищное финансирование и ипотечное кредитование. Основные проблемы (по материалам конф.)// Ипотека: опыт регионов. 2000. - № 6-7. - с.4-8.

42. Жильё: комплексный взгляд / Под. общ. ред. В.М. Агапкина. Науч. ред. А.В. Черняк, В.З. Черняк. М.: А.В.Ч., 2002. - 976 с.

43. ЖуркинаН.Г. Современная ипотека: состояние, проблемы, решения // Финансы. 2002.-№6. - с. 17-19.

44. Иванов Г.И. О совершенствовании механизма ипотечного кредитования // Жилищное стр-во. 1999. - №1.- с.9-10.

45. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие для вузов по специальности «Финансы и кредит»; Под ред. В.А. Слепова. М.: Юристъ, 2002.- 479 с.

46. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учеб. для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 542 с.

47. Ильин А.В. Первая эмиссия ипотечных ценных бумаг в современной России // Ипотека: опыт регионов. 2000. - №7(9). - с.28-31.

48. Инвестиции: Учеб. / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина М.: ООО «ГК Велби», 2003. - 440 с.

49. Кейнс Д.М. Общая теория занятости, процента и денег: Пер. с англ. / Ассоц. рос. вузов. М.: Гелиос АРВ, 1999. - 351 с. - (Классики экон. науки - 20 в).

50. Киевский И.Л. Строительная составляющая на рынке недвижимости // Жилищное стр-во. 2003.- №2. — с.6-8.

51. Киевский И.Л. Инвестиционно-строительный процесс создания и реализации жилища // Жилищное стр-во. — 2003.- №1. с.2-5.

52. Кистанов В.В., Копылов Н.В. Региональная экономика России: Учеб. М.: Финансы и статистика, 2002. — 584 е.: ил

53. Концепция развития жилищно-ипотечного кредитования населения Брянской области. Брянск, 2002. — 32 с.

54. Косарева Н., Пастухова Н., Рогожина Н. Развитие системы долгосрочного ипотечного кредитования населения в России // Вопр. экономики.-2001. №5.-с. 89 -106.

55. Крутик А.Б., Горенбургов М.А., Горенбургов Ю.М. Экономика недвижимости. СПб.: Издательство «Лань», 2001 — 480 с. - (Учеб. для вузов. Спец. лит-ра)

56. Кудрявцев В.А., Кудрявцева Е. В.Основы организации ипотечногокредитования. М.: Высш. школа, 1998.-180 с.

57. Кузовлева И.А. Региональный инвестиционно-строительный комплекс: современные процессы и тенденции. Брянск: БГИТА, 2001. -187 с.

58. Курс экономической теории: Учеб. для вузов по экон. специальностям и направлениям / Чепурин М.Н., Ивашковский С.Н., Киселёва Е.А. и др.; Под общ. ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А.; МГИМО (У). 4-е изд., перераб. и доп. - Киров: АСА, 1999. - 743 с.

59. Ларионов А.Н. Место и роль потребительских кооперативов в развитии жилищного ипотечного кредитования // Ипотека: опыт регионов. 2001. - № 1 (10). - с. 21 -24.

60. Ларионов А.Н. Теоретическая основа формирования современного рынка жилья в России на основе ипотечного кредитования // Ипотека: опыт регионов. — 1999. №1-2. — с. 23-26.

61. Лассен Т. Перспективы развития ипотечных банков в России с использованием немецкого опыта // Ипотека: опыт регионов. 2000. -№7(9) - с. 19-22.

62. Либерман И.А. Современные проблемы ценообразования и определения себестоимости подрядных работ // Экономика стр-ва. -2003.-№3.-с.11-19.

63. Лимаренко В.И. Актуальные проблемы управления системой ипотечного кредитования в условиях экономического кризиса России // Ипотека: опыт регионов. -2000. №7(9). — с. 13-18.

64. Лимаренко В. И. Ипотека: шаг за шагом. В 2 кн. Кн. 2: Проблемы внедрения ипотечного кредитования в российских регионах. Теория и практика / В. И. Лимаренко. Саров - Саранск: Тип. «Крас. Окт.», 1999.-180 с.

65. Лимаренко В.И. Ипотечное кредитование жилищного строительства в России: состояние, проблемы, пути развития // Экономика стр-ва. 2000. - №5. - с. 2-13.

66. Лимаренко В.И. Моделирование системы управления ипотечным кредитованием в условиях переходной экономики России // Экономика строительства. 2000. - №6. - с. 2-13.

67. Лимаренко В.И. Теоретические основы современной стратегии развития системы управления ипотечным кредитованием в условиях переходной экономики // Ипотека: опыт регионов. 2000. - №3-4. -с. 16-22.

68. Логинов М. П. Ипотечное кредитование строительства жилья // Экономист. -2002.-№9. с.67-73.

69. Логинов М.П. Система ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения // Деньги и кредит. 2002. - №4. -с. 16-19.

70. Лушкин С.А. Некоторые аспекты инвестирования строительства жилья на долевой основе // Экономика стр-ва. 2001.- №7. - с.16-24.

71. Макальская М.Л., Пирожкова Н.А. Некоммерческие организации в России: создание, права, налоги, учёт, отчётность. 5-е изд., перераб. и доп.- М.: Изд-во «Дело и сервис», 2002. - 768 с.

72. Мальцев В.Е. Московская ипотечная программа: состояние и перспективы // Ипотечное кредитование в России: Материалы к всероссийской конференции — М., 2003 с. 23-25.

73. Марголин A.M., Быстряков А .Я. Экономическая оценка инвестиций: Учеб. М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Изд-во «ЭКМОС», 2001. -240 с.

74. Маркетинговые исследования: Сб. ст. по теории и практике маркетинговых исследований / Под общ. ред. Е.В. Ромата. Харьков: НВФ «Студцентр», 2001. - 352 е.: ил.табл.- (Б-ка журн. «Маркетинг и реклама»)

75. Маркетинговое исследование: информация, анализ, прогноз: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001. - 320 е.: ил.

76. Мелкумов Я.С. Финансовые вычисления. Теория и практика: Учебно-справ. пособие. М.: ИНФРА - М, 2002. -383 с. - (Сер. «Высш. образование»).

77. Митрошина К. Ипотечные банки // Ипотека. Финансирование будущего. 2000. - №1-2. - с.23-27.

78. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Акад. проект, 2002. - 272 с. - («Gaudeamus»)

79. Об ипотеке (залоге недвижимости). Федеральный закон РФ// Экономика стр-ва. 1999. - №3- с.40-64, №4 - с.44-64.

80. Овсянникова Т., Празукин Д. Инвестиционный потенциал населения на региональном рынке жилья // Вопр. экономики. -2001.-№5. с.107-112.

81. Осокина И. JL, Смирнов В. В. Долгосрочное жилищное финансирование в современных экономических условиях РФ: опыт и рекомендации. Методическое пособие. М., 2001. - 205 с.

82. Петров В.Н. Экономика недвижимости. Учеб. пособие. — СПб.: Наука, 2003. 176 с.

83. Печатникова С.М. Модели организации системы ипотечного жилищного кредитования // Экономика стр-ва. — 2001. №1. - с.21-30.

84. Печатникова С.М. Особенности жилищного ипотечного кредитования в России // Экономика стр-ва. 2001. - №6.- с.20-32.

85. Печатникова С.М. Пути развития накопительных схем приобретения жилья // Экономика стр-ва. — 2003.- №4. с. 13-22.

86. Практика ипотечного жилищного кредитования: Руководство по участию в город, программе ипотеч. жилищ, кредитования. Рязань: РИНФ. - 2000 - 276 с.

87. Программа ипотечного жилищного кредитования в Брянской области. Брянск, 2000. - 36 с.

88. Розенберг Дж. М. Инвестиции: Терминологический словарь. М.: ИНФРА - М, 1997.- 400 с. - (Б-ка словарей ИНФРА - М)

89. Рынок жилья в переходной экономике / Под ред. Е. В. Орешкович. Киров: ГИПП «Вятка», 2002. - 896 с.

90. Рынок жилья в России и Федеральная система ипотечного жилищного кредитования: Аналитический обзор М.: ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию», 2003 - 64 с.

91. Семеняка А.Н. Ипотечное кредитование как ключевой фактор решения жилищной проблемы // Ипотечное кредитование в России: Материалы к всероссийской конференции — М., 2003 с. 4-5.

92. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2000. 272 е.: ил.

93. Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский Организация и финансирование инвестиций: Учеб пособие. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2002. - 400 е.: ил.

94. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА, 2000. 272 с - (Серия «Вопрос ответ»)

95. Сибгатуллин И.Х. Малозатратная схема развития системы ипотечного жилищного кредитования в Ульяновской области // Ипотека: опыт регионов 2000. - №7. - с.21-23.

96. Скирдо Д.В. Найти точку отсчета можно, определив сущность и специфику рынка недвижимости // Регион, экономика: теория и практика. 2004.- №2(5). - с. 39-45.

97. Смирнов В.В., Лукина З.П. Ипотечное жилищное кредитование. -М.: Издательский дом «Аудитор», 1999. -112 с.

98. Смирнов В.В. Комментарий к Федеральному закону «Об ипотеке (залоге недвижимости)» / В.В.Смирнов, З.П. Лукина. М.: Фонд «Правовая культура», 1999. -248 с.

99. Современный финансово-кредитный словарь / Под общ. ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского. М.: ИНФРА-М, 1999. - 526 с.

100. Старик Д.Э. Расчёты эффективности инвестиционных проектов / Учеб. пособие. — М.: ЗАО «Финанстатинформ», 2001. — 131 с.

101. Теория управления: Учеб. / Под общ. ред. А.Л. Гапоненко, А.П. Панкрухина. М.: Изд-во РАГС, 2003. - 558 с.117Терентьев А.Р. Маркетинг в инвестиционно-строительной компании в современных условиях // Экономика стр-ва. 2003.- №6.- с. 2-13.

102. Толмачёв Е., Монахов Б.Е. Экономика строительства: Учебное пособие. М.: ИД Юриспруденция, 2003. - 224 с.

103. Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. -XXVII, 932 е.- (Сер. «Универ. Учеб.»).

104. Христолюбов Д.В. Роль банков в системе ипотечного жилищного кредитования и проблемы развития ипотеки в России // Ипотечное кредитование в России: Материалы к всероссийской конференции — М., 2003-е. 5-10.

105. Цыбуленко 3. Залог жилых домов и квартир // Рос. юстиция 2000. - №5. - с.35-38.

106. Цылина Г.А. Государство и ипотечное кредитование // Жилищное строительство. — 1999, №7-8. — с. 2-3.

107. Цылина Г.А. Жилищное финансирование и ипотечное кредитование // Жилищное стр-во. 2000. - №1- с.7-92.- №2. - с.2-5.

108. Чистов Л.М. Экономика строительства. СПб:Питер, 2001. - 384 е.: ил. - (Сер. «Учеб. для вузов»)

109. Щербакова Н.А. Экономика недвижимости: Учеб. пособие. -Ростов н/Д: Феникс, 2002. 320 с.

110. Щетинин Я.В. Значение маркетингового подхода в процессе ипотечного кредитования // Ипотечное кредитование в России: Материалы к всероссийской конференции М., 2003 - с. 18-23.

111. Экономика: Учеб. / Под редакцией А.И. Архипова, А.Н. Нестеренко, А.К.Большакова. М.: «ПРОСПЕКТ», 1998. - 792 с.

112. Экономика недвижимости / Под ред. Ресина В.И. М., 2000.

113. Экономика недвижимости: Учеб. пособие / А.Н. Асаул, В.Н. Старинский, Е.И. Рыбнов, А.Ф. Клюев. М.: Изд-во АСВ; СПб: СПбГАСУ. - 2000. - 186 с.

114. Экономика строительства: Учеб. / Под общ. ред. И.С. Степанова -2-е изд., доп. и перераб. М.: Юрайт-Издат, 2003. - 591 с.

115. Экономика строительства: Учеб. пособие для вузов / Под. ред. докт. экон. наук, проф. Ю.Ф. Симионова. Москва: ИКЦ «МарТ», Ростов-н/Д: Издат. центр «МарТ», 2003. - 352 е.- (Сер. «Экономика и управление»)

116. Юнацкевич П.И. Маркетинг недвижимости: Учеб. пособие; Под ред. А.Н. Мошнова. СПб.: Изд. дом «Сентябрь», 2002. - 264 с.

117. Удельный вес объёмов ввода жилья в Брянской области по формам собственности1998 1999 2000 2001 2002 2003

118. Государственная 21,3 13,1 17,5 13,8 14,7 13,0

119. Муниципальная 3,6 9,3 19,8 5,7 9,1 13,8

120. Собственность общественных объединений 3,4 3,6 7,7 3,4 нд

121. Смешанная российская 12,9 13,5 4,2 3,4 0,4

122. Частная 62,2 60,3 54,9 69,1 72,4 63,1т186