Управление инновационными стратегиями финансовых компаний в институциональных условиях "новой экономики" тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Андреева, Алина Владимировна

• Андреева, Алина Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Андреева, Алина Владимировна

ВВЕДЕНИЕ.

1 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ПРОЕКТИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ СТРАТЕГИЙ ФИНАНСОВЫХ КОМПАНИЙ В ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ УСЛОВИЯХ «НОВОЙ ЭКОНОМИКИ».

1.1 Факторы, тенденции и институциональные предпосылки формирования инновационных стратегий финансовых компаний в условиях «новой экономики».

1.2 Влияние сетевых эффектов на особенности развития финансовых компаний в условиях глобализации.

1.3 Информационно-сетевые технологии как инструменты управления инновационным развитием акторов финансово-кредитного сектора.

2. ОСОБЕННОСТИ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ

ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ.

2.1 Влияние дихотомии инвестиционно-финансовых инструментов на цикличность экономического развития.

2.2"Финансовый мультипликатор как инструмент управления и регулирования финансового равновесия.

2.3. Основные характеристики информационно-сетевой модели управления развитием банка на основе финансовых инноваций.

3. УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИЕЙ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВЫХ КОМПАНИЙ НА ОСНОВЕ

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ.

3.1 Стратегия формирования инновационно-инвестиционной инфраструктуры рынка на основе кластерного подхода.

3.2.Формирование системных институциональных инноваторов как акторов технологической модернизации инфраструктурных проектов.

3.3 Модели финансово-инвестиционного взаимодействия акторов при реализации инновационных проектов на локальных рынках.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инновационными стратегиями финансовых компаний в институциональных условиях "новой экономики"»

Актуальность темы исследования. В целях реализации инновационной стратегии социально-экономического развития России необходимо повысить качество управления развитием национальных финансовых институтов и обеспечить целевое перераспределение денежных капиталов посредством разработки' новых финансово-инвестиционных инструментов и механизмов.

Современные стратегии управления инвестиционной активностью финансовых компаний и теоретико-мировоззренческая система, обеспечивающая поиск инновационных форм, технологий и инструментов управления, формируются под воздействием факторов и тенденций становления «новой экономики» — экономики с доминирующей информационно-сетевой составляющей.

Специфика управления инновационными стратегиями развития финансовых компаний обусловлена, во-первых, усилением неопределенности глобальной экономики и углубляющимся системным финансовым кризисом, во-вторых, развитием «новой экономики», определяющей необходимость проектирования новых финансовых и информационно-сетевых инструментов, обеспечивающих эффективность и транспарентность инвестиционной инфраструктуры финансового рынка.

Акторами глобального рынка инновационных финансовых продуктов и услуг являются финансовые корпорации, управляющие компании и банки, обладающие технологиями управления инвестиционными рисками при высокой степени неопределенности условий реализации стратегий развития.

Основу неопределенности составляют неполнота информации об условиях реализации управленческих решений, а также отсутствие сведений о возможных результатах инновационно-инвестиционных решений и связанных с ними издержках. Поиск и структуризация дополнительной информации обеспечивают преодоление неопределенности.

Для институционализации «новой экономики» России необходимы не только инвестиции, которые после кризиса следует привлекать с внешних рынков, потому что национальный финансовый сектор не имеет ресурсов для сопро3 вождения крупных инвестиционных проектов и нуждается в модернизации. В условиях глобализации кризисы финансового сектора в одной стране часто переходят на международный уровень. Банки и финансовые компании выступают основными институтами, обеспечивающими реализацию антикризисной стратегии, но также являются и основным источником уязвимости хозяйственной системы, поэтому для развития «новой экономики» необходимо укрепление стабильности финансового сектора:

Институционализация «новой экономики» особенно актуальна для стран с формирующимися финансово-инвестиционными комплексами, неспособными за счет внутренних ресурсов развивать инновационные системы, к которым, в значительной мере, можно отнести и Россию. В'связи с необходимостью формирования антикризисной стратегии инновационного развития финансовых компаний, актуальной задачей современной экономики представляется разработка инструментов управления финансово-инвестиционной и инновационной деятельностью акторов.

Степень разработанности проблемы. Анализ научной монографической и периодической литературы по проблематике диссертации показал, что доминантной тенденцией развития современной экономической мысли является приоритет системно-функционального и синергетического подходов в поиске стратегии стабильного антикризисного развития финансовых организаций, что нашло отражение в большом числе публикаций по направлениям поиска новых технологий и инструментов обеспечения этого процесса.

Модели инновационного развития с позиций синергетического подхода исследовались рядом ученых: И. Шумпетер рассматривал категорию «инновационная деятельность» одновременно с анализом длинных волн; теоретические взгляды Н. Кондратьева, А. Гранберга, М. Мэя, П. Минакира, П. Кругмана, К. Кемпбелла, Н. Рубини, М. Сатюшффа, Дж. Хоупа позволяют оценить возможности использования инновационного управления для выявления рисков финансовых компаний в условиях институционализации «новой экономики»; Дж. Стейнер, Б. Санто, Ю. Твисс, Л. Водачек и О. Водачкова в своих работах выделили« особенности, источники финансирования и виды инновационных стратегий' компаний и определили их возможные типы и классификации.

Определяющее значение для оценки факторов и институциональных противоречий становления «новой экономики» имеют работы Е. Авдокушина, И. Афонина,,А., Аузана, А. Бузгалина, С. Афонцева, В: Белолипецкого, С. Глин-киной, Г. Дубянской, В. Ивантера, О. Иншакова, Р.1 Нуреева, Ю. Осипова, А. По-роховского, М. Стрежневой, Н. Шумского и др:

Особенности управления развитием инновационной деятельности предприятий и финансовых компаний рассмотрены в работах Е. Акоповой, А. Архи-пова, Д. Берга, О. Голиченко, В. Гордеева, Л. Дробышевской, П. Друкера, В. Кантора; Р. Качалова, Н. Кетовой, Г. Клейнера, И. Кирцнера, Ю.1 Колесникова, С. Крюкова; Б. Кузыка, Л. Матвеевой, В. Мосейко, М. Романовского, Е. Русско-вой, О. Свиридова, А. Семина, Ю. Яковца и др.

Системное влияние финансовой глобализации и институциональных изменений на формирование «новой экономики» с высокой долей финансовых операций и изменение технологий управления экономическим поведением акторов в своих работах рассматривали С. Авдашева, О. Белокрылова, В: Белоусов, В. Вольчик, А. Калтырин, Г. Литвинцева, И. Максимцев, В. Овчинников, В. Полте-рович, В. Рязанов, В'. Сизов, А. Яковлев, Е. Ясин и др.

Вместе с тем,.отдельные аспекты данной проблемы требуют дальнейшего исследования, важнейшими из которых являются: формирование институциональной инфраструктуры российского рынка инновационных товаров и услуг и управление инновационными стратегиями финансовых компаний.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методов и инструментов управления инновационными стратегиями финансовых компаний, основанных на привлечении капитала, адаптации информационно-сетевых технологий, проектировании финансово-инвестиционных механизмов, отвечающих институциональным условиям концепции «новой экономики», а также выявление ограничений ее реализации в условиях глобального кризиса.

Достижение данной цели обеспечивается решением следующих задач, отражающих логику и концепцию исследования:

- определить факторы, тенденции и предпосылки формирования инновационных стратегий финансовых компаний в условиях «новой экономики»;

- представить влияние сетевых эффектов на особенности инновационно-инвестиционной модели развития финансовых институтов;

- выявить информационно-сетевые технологии как инструменты управления инновационным развитием акторов финансово-кредитного сектора;

- выявить влияние дихотомии инвестиционно-финансовых инструментов на цикличность экономического развития;

- рассмотреть финансовый мультипликатор как инструмент управления и регулирования финансового равновесия;

-представить основные характеристики информационно-сетевой модели управления развитием банка на основе финансовых инноваций;

- рассмотреть стратегию * формирования, инновационно-инвестиционной инфраструктуры рынка на основе кластерного подхода;

- исследовать формирование системных институциональных инноваторов как акторов технологической модернизации инфраструктурных проектов;

- проанализировать модели финансово-инвестиционного взаимодействия акторов при реализации инновационных проектов на локальных рынках.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются инновационные системы управления развитием финансовых компаний и банков, формирующиеся в институциональных условиях «новой экономики». Предметом исследования выступают инновационно-инвестиционные стратегии, организационные, информационно-сетевые технологии управления, а также новые финансовые инструменты активизации инновационной деятельности акторов финансово-инвестиционного комплекса в условиях экономического кризиса.

Исследование выполнено в рамках паспорта специальностей: 08.00.05 -экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью, п. 4.7 — Совершенствование способов и форм фи6 нансирования инновационной деятельности с учетом расширения возможностей привлечения частного и иностранного капитала, включая осуществление совместных инвестиций в инновационные программы и проекты; 08.00.10 — финансы, денежное обращение кредит, п. 1.4 - Финансы инвестиционного процесса, финансовый инструментарий инвестирования, п. 1.8 - Особенности и экономические последствия финансовой глобализации и п. 3.4 - Структура и взаимосвязь механизма финансового взаимодействия государства и корпоративных финансов в рыночных условиях.

Теоретико-методологическую основу исследования составили положения теории управления инновациями, инвестиционной деятельностью, государственного регулирования; фундаментальные концепции «новой экономики», финансовой глобализации, сетевой экономики, институционального анализа, проектного управления, представленные в исследованиях ученых-экономистов, базирующиеся на системно-функциональном подходе к изучению закономерностей развития инновационных систем, теории управления моделями экономического поведения агентов, инновационного менеджмента, данные территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ростовской области, Ростовского отделения Федеральной службы по финансовым рынкам в Южном федеральном округе, а также результаты исследований российских банков, международных финансовых корпораций, данные опросов независимых аналитических центров, опубликованные в периодических и информационных изданиях, а также размещенные в сети Интернет.

Инструментарно-методический аппарат исследования. Обоснование теоретических положений и аргументация выводов осуществлялись на основе применения системного анализа в единстве его структурно-уровневого и системно-функционального аспектов; использованы диалектический, историко-логический, экономико-математический и статистический методы, табличные, графические приемы визуализации статистических данных, методы моделирования и группировки, обобщения репрезентативной эмпирической базы, изучения отечественной и зарубежной литературы по исследуемой проблематике.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили материалы международных, всероссийских научных, научно-практических конференций, посвященных проблемам управления инвестиционными проектами финансирования инновационной деятельности; фактологические сведения, сформированные на базе официальных статистических данных Федеральной службы государственной статистики и ее территориальных органов в ЮФО, материалов финансовых компаний, стратегических программ развития банков, данных, полученных через Интернет, и результатов собственных исследований автора.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в совокупности теоретико-эмпирических положений, в соответствии с которыми особенности формирования инновационных инструментов и стратегий развития финансовых компаний в рамках частно-государственного партнерства, направленного на снижение инвестиционных рисков на основе диверсификации технологий управления, определяют необходимость перехода от стоимостной концепции развития экономики (финансовой экономики) к экономике инновационного типа, включающей: институциональные инновации; инновации, способствующие консолидации капитала акторов финансово-инвестиционного сектора на основе финансово-информационных технологий управления; новые принципы формирования, поддержки государством инвестиционных проектов и инновационного предпринимательства; перевооружение приоритетных отраслей экономики и развитие прорывных технологий; новые формы взаимодействия бизнеса и государства по оценке качества созданных институтов стимулирования инновационного развития; тогда как системный кризис выявил неэффективность спекулятивных финансовых инструментов управления рисками в условиях «новой экономики», отсутствие внутренних резервов роста национальной экономики и ограниченность рычагов влияния глобальных институтов управления, отвечающих за финансовую политику, на стратегии, реализуемые участниками рынка.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

По специальности 08.00.05 — экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью.

1. Приоритетным механизмом формирования инновационной стратегии финансовых компаний в условиях институционализации «новой экономики» является модель частно-государственного партнерства, которая способствует формированию: новых источников финансирования инвестиционных проектов в условиях ограниченности ресурсов; реализации антикризисных мер, обеспечивающих модернизацию производства на основе проектирования новых инструментов привлечения прямых инвестиций в реальный сектор экономики.

2. Управление инновационной стратегией развития финансовой компании включает этап идентификации самой инновации (ее цели, формы, функций и конечного эффекта), разработку инструментов, с помощью которых инновация будет реализовываться, а также технологий выявления и оценки рисков; переход на инновационную стратегию развития требует перераспределения внутренних ресурсов фирмы и ресурсов рынка, претерпевающих институциональные изменения вследствие реализации конкурентных преимуществ определенных акторов, формирующих новые потребительские предпочтения- клиентов, и появление новых технологий, влияющих на действия других игроков рынка.

3.Усиление государственного регулирования при ограничении ресурсов, дихотомии финансовых инструментов и доминировании неэффективных институтов не обеспечивает хеджирования рисков управления инвестиционными потоками; это определяет актуальность разработки новых форм (финансово-инвестиционных групп), механизмов (частно-государственного партнерства), инструментов (инфраструктурных облигаций) и технологий (организационно-экономических, информационно-сетевых, сервисных, компетентностных, маркетинговых) развития институциональных инноваторов, адекватных стратегиям «новой экономики»; скорость распространения финансовых инноваций зависит от степени их востребованности участниками рынка, от макроэкономической стабильности и текущей ситуации на глобальном финансовом рынке.

4. Управляющие компании как системные институциональные инноваторы способствуют реструктуризации инновационной среды (установлению стандартов деятельности, управлению репутационными рисками, проектному управлению на основе сервисно-ориентированной архитектуры), проектированию новой модели риск-менеджмента на основе методов, используемых для принятий эффективных управленческих решений, а также способствуют реализации антикризисных технологий управления инновационным процессом.

5. Инновация финансового продукта выступает результатом реализации новых направлений инвестиционной деятельности, нацеленных на поиск дополнительных источников финансирования^ инфраструктурных проектов, что снижает .асимметричность информации и приносит выгоду как инвесторам, так и управляющим компаниям, внедряющим новые технологии; в условиях развития «новой экономики» финансовые инновации обеспечивают устойчивость развития акторов инвестиционного рынка на основе управления различными аспектами инновации: продукта, процесса и стратегии.

По специальности 08.00.10 -финансы, денежное обращение и кредит:

1. Причины финансового кризиса обусловлены спецификой проявлениями дихотомичным характером финансовых инноваций, представляющих реализованный в форме нового финансового продукта (операции) конечный результат инновационной деятельности в финансово-инвестиционной сфере, а также агрессивными технологиями финансирования, комплексным процессом создания новых финансовых инструментов с целью получения прибыли и снижения рисков. Так, в условиях глобализации финансовые инновации могут носить как разрушительный («токсичный») характер, вызывая реализацию рисковой стратегии финансового капитала, представленную диверсифицированным спектром (фондовых, страховых, кредитных) инструментов, так и обеспечивать эффективное использование инвестиций, снижение рисков, рост стоимости компаний.

2. Стимулирование модели роста экономики и появление на финансовых рынках новых продуктов и услуг, управлять которыми финансовые компании и ре1уляторы рынка еще в должной степени не способны, привело к доминированию стоимостной концепции развития бизнеса, недооценке рисков размещения капитала; эти факторы вызвали системный кризис, изменивший стратегию развития финансовых компаний и банков (отказ от расширения доли рынка, нацеленность на сохранение устойчивого положения, рационирование кредита,.проведение реструктуризации активов и рекапитализации); важный урок кризиса состоит в том, что при проведении инвестиционной политики необходимо ограничивать практику привлечения спекулятивного капитала и кредитных заимствований, дестабилизирующих экономику в периоды спада, и активизировать привлечение прямых иностранных инвестиций, которые даже в условиях кризиса не уходят с рынка.

3. Действующие финансовые инструменты «новой экономики», вызвавшие кризис глобальных финансовых рынков, утратили связь с объектами, под которые они были выпущены, не обеспечили снижение рисков инвестиционных вложений, увеличили их динамику и размер на основе- роста информационной асимметрии и ограниченности методов контроля финансовых потоков; в условиях «инновационной паузы», являющейся следствием финансового кризиса, обозначилась необходимость* перехода от модели экономики, основанной на благоприятных внешних условиях и притоке иностранного капитала, к экономической системе нового типа,.основанной на новой модели-роста, внутренних сбережениях и информационной модели управления финансовыми институтами, обеспечивающей транспарентность финансовых потоков, а также на использовании механизмов как прямого регулирования, так и косвенного воздействия на финансово-инвестиционную сферу на основе новых финансовых инструментов.

4. Переход экономической системы от одного длительного цикла к другому нуждается в мобильности огромных финансовых ресурсов, поэтому в условиях финансовой глобализации расширяется роль инновационных финансовых продуктов и технологий управления рисками, отражающих качественные изменения в структуре рынков и институтов; содержание финансовых инноваций состоит в создании новых финансовых инструментов в качестве форм перераспределения денежных ресурсов, несущих определенный уровень риска, ликвидности и прибыльности, а также соответствующих определенным потребностям стейк-холдеров (кредиторов, инвесторов и заемщиков). Для финансовых компаний инновация процесса управления предполагает внедрение новых методов разработки инвестиционных продуктов и технологий оценки рисков, обеспечивающих реализацию конкурентных преимуществ управляющих компаний на. основе уменьшения затрат, повышения качества, сокращения сроков разработки проектов и унификации инвестиционно-финансовых продуктов.,

Научная*новизна.диссертационного исследования*состоит в уточнении и обосновании теоретических принципов и разработке практических положений, связанных с управлением инновационными стратегиями и инструментами финансовых компаний в условиях «новой экономики» и системного финансово-экономического кризиса, ограниченности инвестиционных ресурсов и перехода к инновационной модели развития экономики. В ходе исследования получены следующие результаты, определяющие реальное приращение научного знания:

По специальности 08.00.05 — экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью

- сделан вывод о том,- что основными факторами риска в условиях глобального кризиса выступают различные условия коммерциализации инноваций в сфере товарного производства и сфере финансовых услуг, которые привели к дисбалансу инновационной сферы и институциональным деформациям развития «новой экономики» (доминированию спекулятивных финансовых инструментов); ограничение доступа к ресурсам с международных рынков капитала и сокращение возможностей рефинансирования ранее привлеченных заимствований определяет необходимость разработки антикризисных мер, направленных на поиск новых источников, инструментов, форм и механизмов управления инвестиционными проектами в рамках модели частно-государственного партнерства в связи с тем, что государственные средства являются основным источником финансирования инвестиционных проектов;

- выделены последовательные этапы управления инновационной стратегией развития финансовой компании: этап идентификации инновации (определение ее цели, формы, функций и конечного эффекта), этап разработки инструментов коммерциализации инновации, этап оценки рисков внедрения инновационного продукта; для реализации потенциала роста и повышения прибыльности операций институциональным инвесторам необходимо формировать инвестиционные проекты, обеспечивающие достаточный объем ресурсов, разрабатывать новые инструменты проектного управления стратегией развития; выявлено, что применение механизмов регулирования экономики при отсутствии доверия между акторами усиливает асимметричность информации, способствует возникновению дихотомии финансовых инноваций; это определяет актуальность поиска новых организационных форм (финансово-инвестиционных групп), инструментов (инфраструктурных облигаций), технологий (информационно-сетевых, компетентностных, маркетинговых, сервисно-ориентированных) управления инвестиционными проектами, направленных на транспарентность и эффективность работы финансовых институтов; представлена стратегия управления реализацией инфраструктурных проектов, в которых задействованы государственные институты и системные институциональные инноваторы, акцентирующие внимание на информационно-сетевых технологиях оценки рисков, что обеспечивает высокое качество« сопровождения проектов на основе использования инновационных инструментов; участие государства в качестве соинвестора повышает привлекательность инфраструктурных проектов для частных инвесторов; определены инновационные инструменты и технологии инвестирования ресурсов, нацеленные на снижение информационной асимметрии, рационирование капитала и обеспечение устойчивости финансовых компаний на основе управления различными аспектами инновационно-инвестиционной деятельности; стратегия внедрения финансовых инноваций предполагает взаимодействие методов управления, обеспечивающих ликвидность инвестиционного проекта.

По специальности 08.00.10 — финансы, денежное обращение и кредит: выделены риски развития финансовых институтов, основанные на дихотомии финансовых инноваций, неопределенности экономической политики и ограниченности ресурсов в условиях кризиса, определившего необходимость перепроектирования глобальной финансовой архитектуры, и дисфункции в финансово-инвестиционных механизмах управления финансовыми ресурсами, производными инструментами, инвестиционными проектами, что явилось основой развития агрессивных инновационных стратегий финансовых компаний;

- установлены риски привлечения спекулятивного финансового капитала и особенности использования инновационных инструментов, выступающих в форме финансовых продуктов, операций, технологий, нацеленных на рост стоимости бизнеса; это позволило сделать вывод о необходимости разработки новой стратегии привлечения и оценки инвестиций, технологий выбора инвестиционных проектов в условиях необходимости рационирования капитала;

- обоснована необходимость перехода к экономической системе нового типа, основанной на новой модели роста, наг внутренних сбережениях, использовании новых механизмов прямого и косвенного воздействия на финансово-инвестиционную сферу на основе организационно-экономических инструментов, а также структурных изменений экономики с учетом внедрения информационно-финансовых технологий управления рисками финансовых компаний, привлекающих инвестиции;

- выявлены особенности финансово-инвестиционного управления реализацией инфраструктурных проектов, основанные на формировании модели частно-государственного партнерства, применении информационно-сетевых методов контроля операционных рисков, использовании новых финансовых инструментов (инфраструктурных облигаций) и инвестиционно-финансовых продуктов, снижающих трансакционные издержки и выступающих в качестве основы роста стоимости финансовых компаний, являющихся институциональными инновато-рами в процессе модернизации региональной экономики.

Теоретическая- значимость исследования состоит в концептуальном обосновании необходимости поддержки и развития инновационных стратегий финансовых компаний, применение которых повышает их обеспеченность инвестиционными ресурсами и инструментами, позволяет повысить конкурентоспособность акторов на основе механизма продуцирования институциональных и технологических инноваций, а также инструментов их финансирования.

Теоретические выводы, предложенные методы, инструменты, технологии оценки современных инвестиционных стратегий финансовых компаний могут быть использованы при управлении инфраструктурными проектами и разработке механизмов привлечения инвестиционных ресурсов, а также в преподавании курсов «Инновационная- экономика», «Долгосрочная финансовая политика», «Краткосрочная финансовая политика», «Государственное регулирование», «Финансы, денежное обращение и кредит», «Финансовый менеджмент».

Практическая значимость исследования заюночается в разработке ряда информационно-аналитических инструментов управления инновационной стратегией развития финансовых компаний, включающих систему поддержки принятия управленческих решений на основе оценки финансовых показателей и использования инновационных методов построения информационно-сетевых моделей взаимодействия акторов. Концептуальные положения и практические выводы диссертационного исследования могут найти применение в хозяйственной деятельности банков и финансовых компаний. Ряд разработанных автором предложений по развитию информационно-сетевых инструментов управления инвестиционными проектами одобрен в Юго-Западном отделении Сбербанка России; результаты исследования включены в учебно-методический комплекс по специальностям «Менеджмент организации», «Финансы и кредит» Ростовского государственного университета путей сообщения (РГУПС).

Апробация работы. Положения и вьгооды диссертации апробированы в ходе обсуждения на научно-практических международных и региональных конференциях, опубликованы в сборниках по материалам конференций.

Основное содержание диссертации и результаты проведенных научных исследований изложены в 28 научных публикациях общим объемом 18,1 п.л., из них лично авторских — 12,4 п.л.

Структура и объем диссертационной работы. Структура диссертации последовательно раскрывает цель и задачи исследования и состоит из введения, 3 разделов, содержащих 9 параграфов, 30 рисунков, 5 таблиц, заключения, 4 приложений, списка использованных источников, насчитывающего 246 наименований. Объем диссертационной работы - 202 стр.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Андреева, Алина Владимировна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование инновационных стратегий финансовых компаний в условиях «новой экономики» позволило представить и обосновать теоретико-экономические и эмпирико-прикладные выводы с учетом особенностей развития финансовой глобализации и антикризисного управления последствиями системного кризиса для формирования инновационной инфраструктуры и переходу на новый этап развития, чтобы представить ряд предложений, определяющих концептуальную основу исследования.

По результатам диссертационной работы были сделаны следующие выводы.

1. Существенным фактором глобализации финансовой сферы стала информационно-коммуникационная революция. Компьютеризация, системы электронных счетов и кредитных карт, спутниковая и оптоволоконная связь позволяют практически мгновенно перемещать финансовую информацию, заключать сделки, переводить средства с одних счетов на другие в любые точки земного шара. Это. привело к резкому сокращению трансакционных издержек и явилось одним из важнейших факторов образования мирового финансового рынка и финансового капитала.

2. Современный финансовый капитал — особая экономическая категория. Посредством своих связей с различными отраслями и сферами хозяйства он контролирует не только денежный и финансовый рынки, но и все виды рынков. Финансовый капитал контролирует и рынок ресурсов, и рынок товаров и услуг, и рынок технологий, инноваций и др.

3. Финансовая экономика (финансомика) — это особый экономический сегмент, который базируется на: превращении большинства финансовых рынков в открытые системы, объединенные в общий глобальный финансовый рынок; глобальном контроле над денежными потоками и фиктивным капиталом; глобальном кредите и глобальной финансовой ренте. Существенным показателем финансомики в условиях «новой экономики» становится нарушение связи между финансовыми и экономическими показателями, например, между ВВП и динамикой фондовых индексов. В традиционной (не финансовой) экономике эта связь прослеживалась достаточно четко (хотя фондовый рынок несколько опережал ВВП).

4. Финансовый капитал больше чем промышленный склонен к спекулятивным действиям, к риску, поэтому акторы финансового рынка, разрабатывающие инновационные инструменты и технологии стремятся к снижению риска. Финансовые инновации, разработанные акторами глобального финансового рынка, не способствовали транспарентности операций банков, а выступили факторами роста неопределенности и волатильности экономики, которые породили кредитный консерватизм.

5. Для преодоления дефицита ликвидности российские банки с государственным участием развивают новые информационно-сетевые технологии оценки рисков при разработке программы кредитования, например, в Сбербанке разрабатываются- сквозные информационные системы отчетности и управления отношениями с клиентами; внедренным проектом инновационной стратегии является инновационный проект «Кредитная фабрика», предназначенный для физических лиц и малоформатного бизнеса. Инновационные разработки («Кредитная фабрика») позволили Сбербанку сократить сроки предоставления кредита, снизить трансакционные издержки, сформировать новую систему операционного управления риском в рамках модернизации действующей системы информационного риск-менеджмента и улучшить качество обслуживания клиентов.

6. Финансовая инновация на глобальном рынке - это комплексный процесс создания новых финансовых инструментов и финансовых технологий на основе инновационных технологий (наборов методов и средств, поддерживающих этапы реализации нововведения) с целью получения прибыли и снижения уровня рисков. Финансовые инновации могут носить разрушительный, «токсичный характер», вызывая реализацию рисковой стратегии финансового капитала на глобальном рынке.

7. Современный глобальный кризис стал следствием использования финансовых инноваций», которые были плохо просчитаныг и оценены, именно с научной точки зрения. Эти «инновации» вместо того; чтобы совершенствовать систему работы финансовых институтов, увеличивать устойчивость и надежность банков, страховых и управляющих компаний, делали финансовые организации более богатыми, увеличивая стоимость их активов, которые в условиях финансовой глобализации постепенно превращались в «симулякры» экономики постмодерна.

8. Нынешний финансовый кризис носит фундаментальный характер и требует многосторонних мер по формированию-новой международной финансовой архитектуры, необходимость которой детерминирована именно крупными структурными сдвигами в> мировой экономике и переходом растущего числа стран к инновационной стадии развития.

9. Инвестициями на микроэкономическом уровне можно считать расходование капитала с целью увеличения прибыли. На микроэкономическом уровне следует делить инвестиции на финансовые и» реальные, хотя с точки зрения целевой функции для фирмы это деление не имеет значения.

10. Деление инвестиций на реальные и финансовые имеет решающее значение с общественной точки зрения на макроэкономическом уровне. Прибыльность инвестиций, обеспечиваемая» за счет государственных ценных бумаг, будучи экономическим благом для инвесторов (в. т.ч., и зарубежных), может оказаться «антиблагом» для общества в целом. Достаточно указать на такие последствия, как рост инфляции и «эффект вытеснения частных инвестиций». Если доходность по государственным ценным бумагам превышает доходность в реальном секторе экономики, эти финансовые инвестиции следует считать альтернативой реальных инвестиций.

11. Разграничение инвестиций имеет практическое значение для выработки и реализации антикризисной экономической политики. Если выяснено микро- и макроэкономическое содержание финансовых и реальных инвестиций, то необходимо четко определить приоритеты инвестиционной политики. Развитие финансовых инвестиций способствует усилению спада в экономике или торможению роста. Исходя из негативного опыта, следует выработать альтернативную политику инвестиций на основе приоритета реального сектора экономики и реальных инвестиций.

12. Развитие новых дихотомичных инвестиционно-финансовых инструментов в условиях глобального экономического кризиса носит критический характер. Поэтому необходимо создание новой финансовой инфраструктуры и совершенствование механизмов управления рисками.

13. Особенности сложноструктурированных инвестиционно-финансовых продуктов выявляются в- условиях финансовой глобализации, которая! явилась оригинатором их генезиса. В современных условиях необходимо совершенствование методов управления риском, без которых сложноструктурированные инвестиционно-финансовые продукты не могут использоваться эффективно и относительно безопасно.

14. Инновационная инфраструктура включает в себя совокупность правовых, финансовых, социально-экономических и информационных институтов, характерных для данного'государства. Именно инновационная инфраструктура является одним из основных элементов национальной инновационной системы и, тем самым, оказывает влияние на условия протекания инновационных процессов. В результате формирования инновационной инфраструктуры создается система хозяйствующих субъектов, способная обеспечить эффективное осуществление инновационной деятельности в интересах всего общества. При этом особую важность для инновационного развития имеет вектор институционального совершенствования частно-государственного партнерства и усиление роли государства в экономике.

Важным фактором формирования инновационной инфраструктуры выступают региональные рынки инновационных товаров и услуг, т.е., новая инвестиционная стратегия развития макрорегиона должна исходить из приоритетов инновационной экономики.

15. Инфраструктура поддержки инновационных проектов в Южном макрорегионе находится на стадии формирования, развиваются ряд проектов, позволяющих развивать институт бизнес-партнерства. Рассмотрен опыт лидера инфраструктурных инвестиций в Российской Федерации ОАО «Евразийский», которое с 1994 г. занималось финансовой работой с ценными бумагами, но затем поменяло стратегию бизнеса, осуществив переход к привлечению инвестиций в инфраструктуру ЖКХ. В 2004 г. компания занялась управлением и финансированием проектов ЖКХ Ростова-на-Дону и Омска, в частности, в сфере водно-канализационного хозяйства.

16. Особенностями развития инновационного рынка товаров и услуг является неопределенность и высокий уровень кумуляции рисков, связанных с неблагоприятными сценариями развития проектов и потерей вложенных средств. Актуальной представляется разработка долгосрочной стратегии инновационно-промышленной политики, направленной на капитализацию конкурентных преимуществ российской экономики, определение ключевых направлений в инновационной сфере с помощью методов Форсайта, Дельфи и т.д. Подчеркивается важность стимулирования развития венчурный бизнеса, который является одной из наиболее эффективных форм государственно-частного партнерства в инновационно-инвестиционной сфере и анализ инфраструктурных облигаций как нового финансового инструмента для реализации правительством инвестиционной программы.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Андреева, Алина Владимировна, 2009 год

1. Авдашева С.Б. Корпоративное управление в компаниях с государственным участием. В'кн.: Национальный доклад по корпоративному управле-нию/отв.ред.Шаститко А.Е. М.: Национальный совет по корпоративному управлению, 2008.

2. Авдашева С.Б., Тамбовцев В.Л. Влияние конкуренции и антимонопольного регулирования на процессы экономической модернизации в России / под ред. С.Б. Авдашевой, В.Л. Тамбовцева. М.: ТЕИС, 2005.

3. Агеев А.И. Кризис: его время, пространство, действующие лица и риски //Философия хозяйства, 2008. № 6. С. 29.

4. П.Акопова Е.С., Андреева Л.Ю. Глобализация страхового рынка: информационно-сетевая парадигма. Ростов н/Д: РГЭУ (РИНХ), 2004. — 408 с.

5. Акопова Е.С., Андреева Л.Ю. Информационно-сетевая парадигма институционально-сетевого развития страхового рынка. Ростов-н/Д: РГЭУ (РИНХ), 2004.

6. Антипина О. Тенденции гуманизации экономики при переходе к постиндустриальному обществу. — М., 1998.

7. Н.Антонец В;, Нечаева.Н., Хомкин К., Шведова В. Инновационный бизнес: формирование моделей коммерциализации перспективных разработок. Под ред. К. Хомкина.-М.: Издательство «Дело», 2009: 320 с.

8. Антонов Б. Проблемы корпоративного управления в России // Маркетинг. 2005. №6. с. 10. .

9. Архипов А.Ю. Вызовы и перспективы экономической модернизации России в условиях глобализации // Россия в глобализирующейся мировой экономике. Ростов н/Д.: РГУ, 2006.

10. Архипов А.Ю. Глобализация и Россия // Современная глобализация и Россия. Ростов н/Д.: РГУ, 2004.

11. Архипов А.Ю. Экономика России и посгмодерн/Постмодерновые реалии России/Под ред. Осипова Ю.М., Гузева М.М., Зотовой Е.С. — Москва, 2007.

12. Архипов А.Ю., Мартишин Е.М., Фомичева Е.В. Развитие России в условиях глобализации мировой экономики // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2008. Т. 6. № 3. .

13. Афонин И.В. Управление развитием предприятия: стратегический менеджмент,. инновации, инвестиции, ценьь М.,.2002*.

14. Афонцев С. Финансовые технологии на российском рынке инвестиционных услуг. -М.: Эксмо, 2008.

15. Аузан В.Стратегические инновации / В. Аузан // Эксперг.-2003.- № 14.

16. Аузан A.A. Институциональная экономика: новая- институциональная экономическая теория. Mi: Инфра-М,.2006:

17. Бабаскин В.А. Инновационный проект: методы отбора и инструменты анализа.рисков: учеб: пособие. — М:: Издательство «Дело» АНХ, 2009. -240 е. -(Сер. «Образовательные инновации»)-,

18. Банкам бросают новый спасательный круг//Независимая газета, 2009 6 ' февраля http://www.ng.ru/economics/2009-02-06/lbanks.html26:Белл Д. «Грядущее Постиндустриальное Общество: Опыт социального прогнозирования». Издательство «Academia» Москва, 2004.

19. Белокрылова О.С., Бочков A.A. Перспективы посткризисной модернизации экономики России // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2008. Т. 6: № 4.

20. Белокрылова,О.С. Проблемы^развития: этапы большого пути // Экономи-. ческий вёстник Ростовского государственного университета. 2008. Т. 6. №3.

21. Белокрылова О.С., Скорев М.М. Влияние экономических институтов на производство и накопление знаний // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2003. Т. 1. № 2.

22. Белолипецкий В.Г. Будущее прикладной экономической нау-ки//Философия хозяйства. 2008 №3'.

23. Белолипецкий В.Г. Проблемы и противоречия .инновационного развития бизнеса // Философия хозяйства. 2008. № 2 (56).

24. Белолипецкий В.Г. Проблемы разрешения основного противоречия: теоретические возможности и реальность // Финансы. 1999. № 11-12.

25. Белолипецкий В.Г. Деньги как связующее звено материального и идеального миров / Антология современной философии хозяйства. Под ред. Ю.М. Осипова, 2008. Т. 1.

26. Белолипецкий В.Г. Если бы стоимость заговорила./ Антология современной философии хозяйства. Под ред. Ю.М. Осипова, 2008. Т. 1.

27. Белолипецкий В.Г. Системное и бессистемное в российском общест-ве//Философия хозяйства, 2005. № 6.

28. Белолипецкий В.Г. Финансовый кризис как проявление кризиса экономики знаний//Философия хозяйства, 2009. №1.

29. БелоусовВ.М. Бюрократия и реальный собственник в экономике России: очерки этапов взаимосвязи // Известия ВУЗов СКР, Ростов-на-Дону, 2002 г., Ч. 2.

30. Белоусов В.М. Общее экономическое равновесие. Раздел 8 // Макроэкономика ред: Котова М.Н.,, Ростов-на-Дону, 2004 г.

31. Беляева Ю. В. Конкуренция и инновации. — Кострома : Изд-во КГУ им. Н.1. A. Некрасова, 2008.

32. Беляева Ю. В. Формирование инновационно-интеллектуальной экономики с использованием компетентностного подхода // Экономика образования, 2008, № 2.

33. Береговой В.А. Инновации на финансовых рынках в условиях глобализации экономики // Инновации. 2005. — №2.

34. Берг Д. Инвестиционные стратегии российских компаний. М., 2007.

35. Бернар И., Колли Ж.-К. Толковый экономический и финансовый словарь: В 2-х т. / Под общ. ред. Л.В. Степанова. М: Междунар. отношения, 1994.

36. Бессонов В.А. Производительность и факторы долгосрочного развития экономики: докл. к X Междунар. науч. конф. ГУ ВШЭ по проблемам развития экономики и общества, Москва 7-9 апреля 2009г. / В.А. Бессонов,

37. B.Е. Гимпельсон, Я.И: Кузьминов, Е.Г. Ясин; Гос. ун-т — Высшая школа экономики. М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2009.'

38. Богданов A.A. Тектология: Всеобщая организационная наука. М., 2003.

39. Бродель Ф. Динамика капитализма. М., 1993.

40. Бугаян И.Р. Глобальный финансовый кризис 2008 года следствие нарушения меры соотношения хозяйства и офинансонизированной экономики //Философия хозяйства, 2008'№ 6 (60).

41. Бузгалин A.B. Экономика знаний и инноваций: перспективы в России / под ред. A.B. Бузгалина. М.: Экономический ф-т МГУ, ТЕИС, 2007.

42. Бузгалин A.B., Колганов А.И. Глобальный капитал. М., 2004.

43. Вайн С. Глобальный финансовый кризис: механизмы развития и стратегия выживания М.: Альпина Бизнес Букс, 2009.

44. Викулов B.C. Инновационная деятельность кредитных организаций //Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - №1.

45. Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. — М, 2002.

46. Виссема Х.О., Стратегический менеджмент и предпринимательство: возможности процветания в будущем. — М.:2006.

47. Вольский А. Индустриальная, инновационная и инвестиционная независимость // Экономист. 1999. №4.

48. Вольчик В.В. Институциональная трансформация экономики сквозь призму модели институционального равновесия // Известия вузов СевероКавказский регион. Общественные науки. 2004. Специальный выпуск «Экономика и право».

49. Вольчик В.В. Эволюция институтов постиндустриальной экономики в контексте дихотомии Веблена // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2008. Т. 6. № 2.

50. Вьюгин О. Россия и мировой кризис: Трансформация долга//Ведомости, 2009, №38 (2308) от 4 марта

51. Гранбер А.Г. Стратегии макрорегионов России: методологические подходы, приоритеты и пути реализации. — М.: Наука, 2004.

52. Гранберг А.Г. Валентей С.Д. Движение регионов России к инновационной экономике. Монография. — М.: Наука, 2006.

53. Глобализация // Большая российская энциклопедия: В>30 т. / Отв. ред. C.JI. Кравец. Т. 7. М., 2007. С.245.

54. Голиченко О. Г. Российская инновационная система: проблемы развития // Вопросы экономики, 2004, № 12.

55. Голиченко О.Г. Проблемы и факторы развития науки и инноваций в России// Вопросы экономики, 2008, № 5.

56. Гончаров Д.С. Комплексный подход к управлению рисками для российских компаний. — М.: Вершина, 2008.

57. Гордеев В. Управление социальными инновациями. -М.: ТЕИС, 2007.

58. Горичева Л.Г. Естественно-природная составляющая культурно-исторической целостности национально-государственных хозяйств России и Западной Европы. М., 2003.

59. Государственная стратегия обеспечения инновационности экономического роста / Под общей ред. О.С. Белокрыловой. Ростов н/Д.: Изд-во «Ака-демЛит», 2007.

60. Гохберг Л. Национальная инновационная система России в условиях «новой экономики» // Вопросы экономики. 2003. № 8.

61. Гукасьян Г.М. Экономическая теория: проблемы «новой экономки». — СПб.,2005.

62. Гуриев С. Ratio economica: Как измерить доверие//Ведомости, 2008. 25 ноября, http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml72008/ll/25/170584

63. Гудфренд М., Партемос Ж., Сандерс Б. Современные финансовые инновации / Пер. с англ. М. : Инкомбанк, 1997.

64. Гэлбрейт Дж.К. Новое индустриальное общество. — М., 1969: Гелбрейт Дж.К. Экономические теории и цели общества. — М.: Прогресс, 1976.

65. Дискин И. Кризис. И все же модернизация! — М.: Издательство «Европа», 2009.

66. Драйв человечества. Глобализация и мировой кризис / Михаил Делягин. — М.: Вече, 2008.

67. Дробышевская Л.Н. Новаторство и риск в условиях Постмодер-на//Постмодерновые реалии России — М.; Волгоград, 2007.

68. Дубянская Г.Ю. Современные проблемы теоретических исследований: вызовы финансовой глобализации — М.: МГУ, 2005.

69. Дубянская Г.Ю. Императивы глобовидения и девелоповидения как ответы на вызовы современности // Философия хозяйства. — 2005. — №3.

70. Иванов Д.В. «Сетевая экономика — императив виртуализации» Издательство СПБ Университета, 2002г.

71. Ивантер А. Государство сжимает финансовый, кулак // Эксперт. — 2007. —' №2.83:Игонин Л.Г. Социология в обществе знания от эпохи модерна к информационному обществу. Mi: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2007.

72. Иноземцев B.JI. За пределами экономического общества. — М., 1998.

73. Иноземцев B.JI. Расколотая цивилизация. — М. 1999.

74. Иншаков О.В., Фролов Д.П. Институцйонализм в российской экономической мысли ( IX- XXI вв): В 2 т. Монография. — Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2002. Т. 1.91 .Исследование Does the World Need Securitization?,, опубликованное: Citibank 12 декабря 2008 г.

75. Калтырин А. В., Буряков Г. А. Глобализация финансовых рынков, Шахты: Изд-во ЮРГУЭС, 2006 г.

76. Калтырин А. В., Дружинин А. Г., Гонтарь Н: В;, Коломоец Н. И., Кугаев С. В. Геоинформационное моделирование территориальных рынков банковских услуг, Шахты; Изд-во1 ЮРГУЭС, 2006-г. .

77. Калтырин А. В:, Овсянникова О.А.Управление издержками банковских операций в системе банковского ценообразования, Шахты, 2004 г.

78. Кальгин ВГ. Конкурентоспособность кооперации в переходной экономике: институциональный подход. М.: Инфра-М; 2005.

79. Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Стратегические, карты. Трансформация^нематериальныхактивов в материальные результаты / Перг е англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005.

80. Кастельс МС: Информационная эпоха: экономика, общество и культура / Пер. с англ. ред. о.И. Шкаратана. М.: ГУ ВШЭ, 2000. С. 108, 174, 212.

81. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978;

82. Кетова Н.П. Виртуальная экономика:: общемировые и российские реалии XXI века// Экономика развития региона: проблемы, происки, пер-спекти-вы: Ежегодник. —2002. — В ып. 1.

83. ЮО.Кобяк OJB: Экономическое поведение хозяйствующего субъекта: социологический анализ / Под науч. ред. г.Н. Соколовой. Минск: Современное слово, 2002.

84. Колесников Ю.С. Модернизация территориальной организации экономики и макроэкономические функции этноэкономики // Этноэкономика в модернизационной парадигме развития национального хозяйства. -Ростов н/Д: Изд-во Рост, ун-та, 2004:

85. Колесников K)iC. Регионализм в экономике // Научная мысль. Кавказа. — 1997.-№4.

86. Коллонтай В.М. О роли государства в становлении капитализма // Философия хозяйства. 2005. № 6.

87. Коллонтай В.М. Пределы новой экономики / Антология современной философии хозяйства. Под ред. Ю.М. Осипова, 2008. Т. 1.

88. Коллонтай В.М. Регулирование финансов и финансовые центры // Философия хозяйства. 2000. № 4.

89. Кондратьев Н.Д. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения. М.: Экономика, 2002.

90. Коуэн Р. Зависимость от предшествующей траектории развития, причинная связь и экономическая политика//Экономический вестник Ростовского государственного университета, 2007. № 3 Ч.З.

91. Кочетов Э. Г. Геоэкономический (глобальный) толковый словарь (Элементы механизма российской модели глобального стратегического управления): Сборник стратегических понятий — новелл. В 2 т. Т. 1. А-М; Т. 2. H-Я. М.: РИО РТА, 2002.

92. Кочетов Э. Г. Глобалистика: теория, методология, практика. М. : Норма, 2002. Геоэкономика (освоение мирового экономического пространства). НОРМА, 2006 г.

93. Красильщиков В. Превращения доктора Фауста. — М, 1994:

94. Красильщиков В.А. Вдогонку за прошедшим веком. М, 1998;

95. Круглов М.Е. Инновационный проект: управление качеством и эффективностью. — М: «Дело», 2009.

96. Круглова Н.Ю. Антикризисное управление. М.: КНОРУС, 2009.

97. Крюков C.B. Выбор методов и моделей оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2008. Т. 6. № 3.

98. Крюков C.B. Байесовы сети как инструмент моделирования неопределенности при принятии инвестиционных решений // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2007. Т. 5. № 1.

99. Пб.Курныкина O.Bi Система контроля в финансово-кредитной организации: проблемы и направления ее модернизации: Монография. М!: Финакаде-мия, 2008.

100. Кузык Б.Н., Яковец Ю.В. Россия — 2050: стратегия инновационного прорыва. М.: ЗАО «Изд-во «Экономика», 2005.

101. Кузык Б.Н., Яковец Ю.В. Интегральный макро прогноз инновационно-технологической и структурной динамики экономики России на период до 2030 года / Б.Н. Кузык, Ю.В. Яковец; авт. вступ. ст. А.Д. Некипелов. — М.: Институт экономических стратегий, 2006.

102. Кемпбелл К. Венчурный бизнес: новые подходы. М., 2004.

103. Лебедева Н., Татарко А. Ценности культуры и развитие общества. М.: Изд-во ГУ-ВШЭ, 2007.

104. Левина И. К вопросу о соотношении финансового и реального секторов // Вопросы экономики. 2006. № 9.

105. Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике // Вопросы экономики, 2004. № 6.

106. Литвинцева Г. П. Денежные доходы населения регионов России с учетом покупательной способности рубля и скрытых доходов / Г. П. Литвинцева // Вопросы статистики. — 2008. № 6.

107. Литвинцева Г. П. Отмывание денег в регионах России: экономический анализ / Г. П. Литвинцева // Труды III Всероссийского симпозиума по экономической теории; Екатеринбург, 24—27 июня 2008 г. Т. 2. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2008.

108. Львов Д.С. Экономический рост и качество экономики. — М.: Русская книга, 2004. С. 41.

109. Макаров В. Контуры экономики знаний // Экономист. 2003*. № 3. С. 11.

110. Макаров B.JL, Клейнер Г.Б. Микроэкономика знаний. М., 2007.

111. Максимцев И.А. Международная интеграция России: реалии и перспективы. — СПб., Известия СПб государственного университета экономики и финансов, 2004, № 3.

112. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. Т. 46. Ч. 1 С. 82.

113. Маршалл Дж. Ф., Бансал В. К. Финансовая инженерия. М.: Инфра-М, 1998.

114. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива, 1995.

115. Мэрфи Дж. Дж. Технический анализ фьючерсных рынков : теория и практика. М. : Сокол, 1996.

116. Матвеева Л.Г., Маркарян Д.Р: Управление инновационно-ориентированными инвестициями в корпорации. — Ростов н/Д.: АПСН СКНЦ ВШ, 2003.

117. May В. Мир после кризиса: Что получим на выходе//Ведомости, 2009, №27 (2297) от 16 февраля http://www.vedomosti.nj/newspaper/article.shtml?2009/02/l 6/181823

118. Меньшиков С. Анатомия российского капитализма. М.: Междунар. отношения, 2004.

119. Мидлер Е.А. Новая экономика в системе постмодерна//Философия хозяйства, 2007 № 2.

120. Минакир П. Государственная региональная политика на современном этапе // Общество и экономика. — 2003. — № 6.

121. Минакир П. Трансформация региональной экономической политики // Проблемы теории и практики управления. — 2001. — №1.

122. Мине Г., Шнайдер Д. Метакапитализм и революция в электронном

123. Моисеев С.Р. «Ценообразование» на кредит в России и возможности его оптимизации//Банковское дело, 2009, №4Г.

124. Модернизация экономики и глобализация в 3 кн. / Отв. ред. Е.Г. Ясин: Гос. Ун-т высшая школа экономики. — М.: Изд. Дом ГУ-ВШЭ, 2009.

125. Модернизация экономики России: Итоги и перспективы. Отв. Ред. Е.Г. Ясин. Кн.-l. М.: ГУ ВШЭ, 2007г.

126. Мойсейчик Г.И. Глобальная финансовая система: подходы к структуризации // Философия хозяйства. 2004. № 4 (34).

127. Мосейко В. Инновационные инструменты управления рисками. — М.: Дело, 2008.

128. Мэй М. Трансформирование функции финансов. М., 2005.

129. Мясников Л. Российский менталитет и управление // Вопросы экономики. 2000. №4.

130. Наймушин П.В., Астальцев В.Н. Корпоративные отношения и формирование инновационной культуры // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2008. — № 2.

131. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль. М., 2003.

132. Научные основы идентификации и использования общественно-функциональных инноваций / A.B. Марков, В.В. Гончаров, С.А. Шавель и др.; Под ред. П.Г. Никитенко. Минск: Право и экономика, 2004.

133. Некипелов А.Д. Российская экономическая стратегия в условиях глобализации // Экономическая теория в XXI веке — 2(9): Глобальное и национальное в экономике / Под ред. Ю.М. Осипова, В.В. Чекмарева, Е.С. Зотовой: В 2 т. Т. 1.М., 2004.

134. Некипелов А.Д. Российская экономическая стратегия в условиях глобализации // Экономическая теория в XXI веке — 2(9): Глобальное и национальное в экономике / Под ред. Ю.М. Осипова, ВВ. Чекмарева, Е.С. Зотовой: В 2 т. Т. 1. М., 2004.

135. Неклесса А.И. Глобализация, экономика и сетевая культура // Философия хозяйства М., 2007.

136. Неклесса А.И. Четвертый Рим. Глобальное мышление и стратегическое планирование в последней трети XX века // Российские стратегические исследования М., 2002.

137. Нуреев Р., Латов Ю. Плоды просвещения (новая российская экономическая наука на пороге III тысячелетия) // Вопросы экономики. 2001. № 1.

138. Овчинников В.Н., Кетова Н.П. Защита информации как фактор обеспечения экономической безопасности//Вековой поиск модели хозяйственного развития России. Мат. Межд. конферен. — Волжский, 2002.

139. Овчинников В.Н. Уроки и проблемы реализации стратегии развития Юга России // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2003. Т. 1. № 1.

140. Осипов Ю.М. Государство // Философия хозяйства. 2005. № 1.1581. Осипов Ю.М. Финансовая экономика: особенности реализации в системе глобального хозяйства//Философия<хозяйства, 2002. № 6.

141. Паринов С. И. К теории сетевой экономики. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2007.160;Пичугин И. Стимулятор для экономики // Секрет фирмы. 2004. № 30-31.

142. Полтерович В., Попов В, Эволюционная теория экономической политики. Ч. 1. Опыт быстрого развития// Вопросы экономики. 2006а. № 7.

143. Полтерович В., Попов В. Эволюционная теория экономической политики. Ч. 2. Необходимость своевременного переключения»// Вопросы экономики. 2006б. № 8.

144. Полтерович В.М. Институциональные ловушки и экономические реформы: препринт 98/004. М.: РЭШ, 1998.

145. Полтерович В.М. Стратегии институциональных реформ. Перспективные траектории // Экономика и математические методы. 2006а. Т. 42. Вып. 1.

146. Пороховский А. Американская экономическая модель в глобальном мире: «за» и «против» // Россия и Америка в XXI веке: электронный научный журнал. 2007. № 1.ISSN 2070-5746.

147. Пороховский А. Российская рыночная модель: путь реализации // Вопр. экономики. 2002. - N 10.

148. Пороховский А. Рыночный курс: противоречия и перспективы // Экономист. 2002. - N 8.

149. Пороховский А. Формирование российской модели социальной рыночной экономики / Пороховский A.A., Хубиев К.А. // Вестн. Моск. ун-та. Сер. 6. Экономика. 2005. - N 4.

150. Примаков Е. Мир без России? К чему ведет политическая близорукость. М.:ИИК «Российская газета». 2009.

151. Проблемы и противоречия воспроизводства в России в контексте мирового развития. Теория. Сопоставления. Поиски. Под ред. В.Н. Черковца. -М.: ТЕИС, 2004.

152. Радаев В. Экономические системы в развитии общества // Теоретические проблемы переходной экономики / Под ред. В.В. Радаева. М., 2003.

153. Райзберг Б.А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997.

154. Рассадина A.K. Американский опыт государственного регулирования научно-технологической сферы в условиях новой экономики. — М.: . МАКС-Пресс, 2003.

155. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения // Сочинения. Т. 1. М.: Госполитиздат, 1955.

156. Родина Г.А. «Новая экономика» как продукт и как вектор трансформации постмодернового общества // Философия хозяйства, 2004. № 1 (31).176; Российская экономика в 2007 году. Статистический сборник С. 23-26.

157. Рубцов Б: Б; Зарубежные фондовые рынки. М. : ИНФРА-М, 1996.

158. Русскова.Е. Институциональные особенности формирования инновационной экономики;-Волгоград, ВолГУ, 2008.179:Рябченюк Ю. Экономическое похмелье//Эксперт Юг, 2009; №1-3 (40-42) от 26 января 2009. С.24 http://www.expert.ru/printissues/soutli/2009/017rost/

159. Рязанов В.Т. Кризис индустриализма и перспективы, постиндустриального развития России в XXI веке / Постиндустриальный мир и Россия. MI: Эдиториал УРСС, 2001.

160. Рязанов В:Т. Экономическая стратегия России в условиях растущей глобализации мировой экономики // Философия хозяйства, 2004. № 3 (33). С. 15-16.

161. Самонов Ю: Убыточный резерв // Эксперт. 2006; № 32 (526):

162. Сатклифф М. Эффективная финансовая деятельность. Секреты финансовых директоров. М., 2007.

163. Семин A.A. Интересы субъектов финансовых рынков в совершенствовании этики максимизации прибыли с позиций экоэффективности. Экономическая и социальная политика. Материалы, региональной межвузовской; конференции. Изд-во СКА1ГС,.Ростов-на-Дону, 2006.

164. Семин A.A. Институциональные основы реформирования транзитивной экономики // Транзитивная; экономика на постсоветском пространстве: опыт, проблемы, перспективы. — Краснодар: Куб: гос. ун-т, 2002.

165. Семин A.A. Институциональные основы присвоения экономических благ //Экономическая система современной России. М1:;Изд-во ИВЦ «Маркетинг», 2001.

166. Сизов В:С. Новая экономика как стратегия развития экономики / Новая экономика / под ред. проф. Е. Ф. Авдокушина, проф. В. С. Сизова / ВСЭИ. М. : Магистр, 2009:

167. Симачев Ю.В., Яковлев A.A. Оценка, антикризисных мер по поддержке реального сектора российской экономики//Государственный университет Высшая школа . экономики. Межведомственный аналитический центр - Москва, март 2009 г.

168. Силичев Д.А. Постмодернизм: экономика, политика, культура. М. 2002.

169. Свиридов^ О.Ю. Стратегия обеспечения конкурентоустойчивости банковской системы в условиях системного финансового кризиса // Экономический вестник Южного федерального округа, 2009. № 1.

170. Сорос Дж. Алхимия финансов. М., 2000.

171. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. Открытое общество в опасности М.:ИНФРА-М, 1999.

172. Стерхова С. Инновационный продукт: инструменты маркетинга. М.: Издательство «Дело», 2009. — 296 с.

173. Стрелец И.А. Сетевая экономика: проблемы и перспективы развития. М.: «ИНФРА М», 2006.• 195. Стрелец И.А. Новая экономика и информационные технологии. М.: Издательство «Экзамен», 2003. http://monitoring.ru

174. Стрежнева М. Институциональный кризис: свет в конце тоннеля? // «Перспективы» — 12.03.2009. — Режим доступа: http://vv\vw.perspektivy.info/oykumena/europe/institucionalnyiykrizisevros oiuzasvetvkoncetonnelya2009-2-12-10-42.htm

175. Стрежнева М. Интеграция и вовлечение как инструменты глобального управления// Международные процессы. Журнал теории международных отношений и мировой политики. Т. 3, 1 (7). Январь-апрель 2005

176. Сухарев О.С. Теория эффективности экономики. М.: Финансы и статистика, 2009.

177. Тосунян Г.А. Банкизация России: право, экономика, политика. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес». 2008.

178. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований / Под ред. JI.H. Красавиной. — М.: Финансы и статистика, 2004.

179. Финансовый кризис в России и в. мире / Под ред. Е. Т. Гайдара М.: Проспект, 2009.

180. Фомин П.А. Финансовый механизм региональной инновационно-инвестиционной политики//Финансы и кредит 27 (321) — 2006:

181. Фромм Э. Бегство от свободы. — М, 1989; Фромм Э. Иметь или быть. — М>, 1990: Görtz A. Farewell to» the Working Class. L., 1982; Marcuse H. One-Demensional Man. — Boston,

182. Футуросинергетика: универсальная теория систем. Научно-учебное пособие / JI.B. Лесков. — М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2005.

183. Хоуп Дж. Финансовый директор новой эпохи. Как финансовый управляющий может изменить свою роль и обеспечить успех компании на рынке. М, 2007.

184. Чекмарев-В.В". Постмодерн и экономическая онтология. Экономическая теория в XXI веке — 1(8): Экономика Постмодерна / Под ред. Ю:М.Осипова, О.В. Иншакова, Е.С. Зотовой. М.: Экономиста, 2004.

185. Шапран Н., Шапран В. Раскрытие информации на фондовом рынке -путь к совершенству //Финансовый Директор, 2007. №5

186. Шарп У., Александер Г., Бэйли Д. Инвестиции. М: ИНФРА-М, 1997.

187. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982.

188. Шумской Н. Институциональные проблмы формирования новой экономики М.: ИНФРА-М, 2007.

189. Экономика XXI века как переходная. Очерки теории и методологии / Под ред. проф. A.B. Бузгалина. — М.: Слово, 2001.

190. Экономика знаний и инновации: перспективы России / Под ред. A.B. Бузгалина. -М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2007.

191. Экономика знаний: Коллективная монография / Отв. ред. проф. В.П. Ко-лесов. М.: ИНФРА-М, 2008.

192. Яковец Ю.В. Особенности развития рынки инновационных услуг в глобальной экономике//Управление рис-ком, 2006. № 3

193. A New Economy? The Changing Role of Innovation and Information Technology in Growth. Paris : OECD, 2000.

194. Akhavein, Jalal, W. Scott Frame, Lawrence J. White The Diffusion of Financial Innovation: An Examination of the Adoption of Small Business Credit Scoring by Large Banking Organizations// Federal Reserve Bank of Atlanta Working Paper 2001-9.

195. Carey Anthony, Turnbull Nigel. The Boardroom Imperative on Internal Control// Mastering Risk Volume 1: Concepts. London: Financial Times Prentice Hall, 2001.

196. Carlton D., Perloff I. Modern Industrial Organization. Third edition. — New York, 2001.

197. Castells M. The Information Age: Economy, Society and Culture. Vol 1-3, Maiden (Ma) Oxford, 1996-1998; Кастельс M. Сетевое общество. M., 2001.

198. Charles Goldfinger, «Financial Markets as Information Markets: Preliminary Exploration», paper prepared for the ENS SIB Conference «E$2conomie de l'information», Lyon, France, May 20, 1995,

199. David P., Foray D. Assessing and Expanding the Science and Technology Knowledge Base // STI Review. 1995. No 16.

200. Drucker P.F. Management Challenges for the 21st Century. N.Y.: Harper Business. 1999.

201. Dracker PR Post-Capitalist Society. N.Y., 1995; Rostow WW. The Stages of Economic Growth. A Non-Communist Manifesto. — Cambridge, 1960; Economic Report of the President, 2006. Wash., 2006:

202. Feather J. The Information Society: A- Study of Continuity and Change. -L., 1998.

203. Financial Stability Report. Bank of England. October 2008.

204. Financial Times. 2008. May 31.

205. Iansiti M., West J. Technology Integration: Turning Great Research into Great Products // Harvard Business Re-view. 1997. May-June.

206. Intellectual capital. The New Wealth of Organizations by Thomas A. Stewart. New York. Doubleday 1997. (Т. Стюарт. Богатство от ума: деловой бестселлер. Пер. с англ. В.А. Ноздриной. Мн., Парадокс, 1998.

207. Joel Kurtzman, The Death of Money (New York: Little, Brown, 1994),

208. Justiniano A., Primicieri G. The Time-Varying Volatility of Macro-economic Fluctuations //American Economic Review. 2008. Vol. 98. P. 604-641.

209. Krugman P. A Catastrophe Foretold / / The New York Times op-ed. 2007. Oct. 26.

210. Kuznets S. Schumpeter's Business Cycles // American Economic Review. 1940. Vol.30.

211. Masuda Y. The Information Society as Post-Industrial Society. — Wash.: World Future Soc., 1983:

212. Mayer C. The Financing if Innovation // Bowen A., Ricketts M. Stimulating Innovation in Industry. — London, Cogan Page, 1992.

213. Mayer, Colin, 1986. «Financial Innovation: Curse or Blessing?» Oxford Review of Economic

214. Merton R.C. Financial Innovation and Economic Performance//Journal of Applied Corporate Finance, 2004. № 4 (Winter). P. 12.

215. Miller, Merton H., 1986. «Financial Innovation: The Last Twenty Years and the Next.» Journal of Financial and Quantitative Analysis, 21 (December),

216. Miller, Merton H., 1992. «Financial Innovation: Achievements and Prospects», Journal of Applied Corporate Finance, 4 (Winter).

217. Olsson Carl. Risk Management in Emerging Markets. London: Pearson Education, 2002.

218. Reinhart С. M. Is the 2007 U.S. Sub-Prime Financial Crisis So Different? An International Historical Comparison // NBER Working Paper. 2008.

219. Roubini N. Ten Fundamental Issues in Reforming Financial Regulation and Supervision in a World of Financial Innovation and Globalization, published on March 31, 2008.

220. Schumpeter J. Business Cycles: a Theoretical, Historical and Statistical Analysis of the Capitalist Process. 2 vols. New York: McGraw-Hill, 1939.

221. Stiglitz J.E., Weiss A. Credit Rationing in Market with Imperfect Information. -American Economic Review, 1981.

222. Sullivan Richard J. How Has the Adoption of Internet Banking Affected Performance and Risk in Banks?// Financial Industry Perspectives, Federal Reserve Bank of Kansas City, 2002