Управление финансовыми потоками страховой компании тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Исакова, Тамара Михайловна

• Исакова, Тамара Михайловна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Исакова, Тамара Михайловна

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми потоками страховой компании.

§ 1.1. Определение и классификация финансовых потоков страховщика.

§ 1.2. Функции и структура страховой организации как основной фактор, определяющий ее финансовые потоки.

Глава 2. Формирование финансовых потоков страховщика на российском страховом рынке.

§ 2.1. Особенности операций по формированию и использованию страхового фонда.

§ 2.2. Эволюция инвестиционной деятельности по размещению страховых резервов.

§ 2.3. Структурирование расходов на ведение дела российских страховщиков.

Глава 3. Определение методического подхода к управлению финансовыми потоками страховой компании.

§ 3.1. Построение модели управления финансовыми потоками страховщика и разработка системы бюджетирования в страховой компании.

§ 3.2. Классификация рисков страховой организации и их учет в системе управления финансовыми потоками.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление финансовыми потоками страховой компании»

jj i

Актуальность темы исследования. В качестве отличительных особенностей современного страхового рынка России следует выделить стремление к консолидации страховой деятельности, а с другой стороны >г усиление конкурентной борьбы на рынке. То и другое требуют от страховщиков обеспечения высокого качества услуг страхователям за счет повышения экономической /эффективности своей деятельности и оптимизации внутренних процессов. Экономическая эффективность деятельности страховой организации зависит, прежде всего, от управления

1 | ■ I финансовыми потоками и от работы по минимизации рисков, угрожающих 4 i.' бизнесу компании. \ > <

4» !

Актуальность темы исследования определяется необходимостью регулирования деятельности Страховой организации, которое следует осуществлять путем управления! ее финансовыми потоками, так как они < отражают текущее состояние//компании, позволяют прогнозировать и

I ц ■1 планировать результаты будущей; деятельности.

Управление компанией , включает оперативное реагирование на

Е> j изменения экономической ситуации, а также постоянный мониторинг h * t i.' • „, изменений, планирование и моделирование деятельности страховщика. Поэтому первостепенной задачей для страховщика является разработка

• I ■и'* • 1 модели финансовых потоков, характеризующей специфику его бизнеса и позволяющей учесть все возможные внешние и внутренние изменения.

•Н !

Кроме того, необходимо выявить риски, связанные с деятельностью компании, определить методики^их оценки и учесть их в рамках финансовой модели. Использование такой модели позволит получать и анализировать информацию о состоянии всех; аспектов бизнеса страховщика, принимать управленческие решения, соответствующие текущим потребностям. Реализуются данные процессы-.сегодня путем внедрения информационных

М |i \ \ технологий, модель данных в которых соответствует модели финансовых i ''ft i ^ ч потоков, отражающей специфику?компании.

Важную роль играет сопоставление российского рынка с западным и jji,' возможность адаптации западного опыта к российской действительности. В

ЕС основным документом, регулирующим финансовое положение страховых

Щ * компаний, является концепция платежеспособности Solvency I,

-л. ii существующая в рамках системы государственного контроля за

•ilдеятельностью страховых компаний. Текущая система контроля Ч! !|!< платежеспособности страховщиков в ЕС была создана в 70-х годах с 'i'l: последующими доработками и обновлениями 2002г. В соответствии с первой директивои органы страхового1!' надзора должны были контролировать -1!! уровень платежеспособности |j| страховой компании, правильность формирования страховых резервов и их размещение.

В настоящее время стало очевидным, что органы страхового надзора не должны ограничиваться контролем уровня платежеспособности, методик формирования и способов размещения страховых резервов, а должны проверять надежность систем управления, ведения бухгалтерского учета и i> внутреннего контроля страховых компаний. В связи с этим в ЕС разрабатывается новое поколение директив в области контроля за платежеспособностью страховых компаний (Вторая директива по

Неплатежеспособности - Solvency,, II), целью которой является пересмотр

Европейской системы контроля за страховыми компаниями. jjlj ■

Актуальность темы исследования определяется также необходимостью li совершенствования систем управления финансовыми потоками страховых ii;' организаций для повышения эффективности формирования и использования финансовых ресурсов, а также||!.обеспечения финансовой устойчивости в

•!!! ' целом, которые необходимы для обеспечения высокого качества услуг страхователям. В настоящее время с особой силой проявляется проблема ijtf i! увязки внутренних финансовых!; операций всех подразделений страховой

IJ'' организации с ее конечными финансовыми результатами как на стадии ы!1 / планирования, так и при подведении итогов деятельности страховщика. Тема исследования отражает потребность страховщиков в более совершенной организации оперативного управления финансовыми ресурсами. i!

Степень разработанности проблемы. Вопросы сущности и классификации денежных потоков получили достаточное внимание в ii научной литературе. При этом в научных кругах до сих пор нет однозначного отношения к содержанию термина денежного потока. Понятие финансового ) потока встречается в научной hi деловой литературе, но не имеет четкого 1 определения и, как правило^ используется для обозначения круга рассматриваемых проблем. Вопросы специфики денежных и финансовых 1

I. потоков в страховой компании нашли отражение в научных трудах, тем не менее, до конца не изучены. Таким образом, тема исследования остается актуальной и требует дальнейшего исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования у является разработка методики;! оперативного управления финансовыми 1 потоками страховой компании п}|тем решения следующих задач: о систематизировать теоретические положения, правовые ограничения, ситуацию, сложившуюся на рынке, и опыт в области ii финансового менеджмента страховых организаций; о уточнить понятие финансового потока и структуру финансовых потоков страховой организации;

И « о выявить ключевые компоненты системы управления финансовыми потоками страховщика; ,| о создать методику управления финансовыми потоками страховой tf! компании и определить'порядок ее внедрения в рамках конкретной ii компании; о классифицировать риски страховой организации по их сущности и

• г I степени контролируемости с целью дополнить методику управления

1' финансовыми потоками!'управлением рисками. j'lt

Объект и предмет исследования. Объектом диссертационного исследования являются финансовые потоки страховой организации, возникающие в процессе ее функционирования. Предметом исследования ill " являются основные элементы системы оперативного управления финансовыми потоками страховой организации как на уровне подразделении, так и организации в целом. '

Методологические основы;, исследования. Методология исследования основывается на анализе современной теории и практики финансового менеджмента в страховых компаниях, методах сравнительного анализа и i'j; ] синтеза. В работе использованы, .общенаучные методы и приемы: научная абстракция, дедукция и индукция, методы классификации и построения типологии, метод формализации,, методы статистического анализа. При у разработке методики управления финансовыми потоками использованы также методы статистики, управленческого учета и бюджетирования.

•If;''

Информационная база исследования. В качестве информационной базы ill! исследования использовались законодательные акты и данные официальной статистики Российской Федерации, Федеральной службы страхового надзора, рабочие материалы j ^страховых организаций, публикации в периодической финансовой и ^экономической прессе, аналитические и статистические обзоры, нормативные акты Европейского союза, а также относящиеся к данной проблеме; труды российских ученых, Адамчук Н.Г.,

Ахвледиани Ю.Т., Балакиревой!!, В.Ю., Виханского О.С., Гварлиани Т.Е.,

Горбунова А.Р., Зозули Н.В., Ивашкина Е.И., Коломина Е.В., Орланюк-Малицкой JI.A., Рябикина В.И.,|Турбиной К.Е., Хоминич И.П., Шеремета, В.В., Юлдашева Р.Т. и других экономистов.

Положения, выносимые на'защиту и составляющие научную новизну: о сформулировано определение финансового потока на уровне организации как упорядоченного движения финансовых ресурсов компании; '{:.

I; о предложена классификация финансовых потоков страховщика по функциональному признаку на страховые, инвестиционные, управленческие и фондообеспечивающие;

ДО. ill: о разработан вариант модели управления финансовыми потоками страховщика, включающей балансовое уравнение финансовых м;1 • / потоков, структуру центров финансовой ответственности страховой i < компании, модель бюджетирования, модель финансового анализа рисков; о обоснованы методические подходы к принятию финансовых управленческих решений в страховой организации, которые могут использоваться, в частности, при определении размеров страховых тарифов. 1-''

Основные результаты работы, полученные в ходе исследования^ г о разработаны схема и модель движения финансовых потоков i „ страховой организации , в соответствии с предложенной в диссертации классификацией; ii о разработан вариант финансовой структуры страховой компании как основы управления финансовыми потоками страховщика;

-iji о на основании анализа существующих методик и практики построена ij'' модель бюджетирования, страховой компании в качестве ключевого инструмента управления финансовыми потоками; ' о систематизированы риски, присущие страховым компаниям, и

I >ii, а ■ описано их влияние,, на финансовые потоки, предложена классификация рисков как элемента учета, необходимого для управления финансовыми потоками страховщика; it о выработаны рекомендации по применению методики учета рисков в iii1 j рамках системы управления финансовыми потоками страховщика. i

Теоретическая значимости работы состоит в том, что в ходе f исследования получены результаты и обоснованы положения, которые могут j! быть использованы при осуществлении финансового менеджмента в страховых организациях, а также органами государственного страхового надзора при контроле эффективности работы страховых компаний. Конкретное применение могут найти: о разработанная методика|управления финансовыми потоками; о идентифицированные ключевые этапы внедрения системы управления финансовыми потоками; и1 о методика учета рисков в' рамках управления финансовыми потоками страховщика. Ь

Практическая значимость работы состоит в том, что результаты диссертационного исследования могут наити практическое применение в: о деятельности органов государственного страхового надзора;

V' о управленческой деятельности страховщиков;

1 ir о учебном процессе при* проведении занятий по дисциплинам:

•Ч"

Страховое дело», «Страховой менеджмент», «Финансовый 7 'Ь менеджмент страховой компании».

•к:'

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные результаты работы докладывались автором на конференциях и семинарах в

Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова и Академии

1 '! • ' ' ч1народного , хозяйства при Правительстве РФ. р tj

Предложенные методики были использованы в работе консалтинговой группы «Борлас» в рамках проекта автоматизации системы бюджетирования страховой компании. Разработанная в диссертации модель бюджетирования также используются в страховой компании «Ингосстрах-М».

По теме диссертации опубликовано 5 статей общим объемом 2 печ. л. , т' в том числе в изданиях, рекомендованных ВАК, одна статья объемом 0,8 i' " печ.л. ,ь i

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Исакова, Тамара Михайловна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. На основании проведенного анализа научной и деловой литературы финансовые потоки на уровне организации были определены в исследовании как упорядоченное движение финансовых ресурсов компании.

2. В качестве основных признаков финансовых потоков выделены зависимость от обязательств третьих лиц/перед третьими лицами, целенаправленный характер, скорость движения, а также тот факт, что они г формируют финансовый результат компании. Методика измерения финансового потока зависит от характера рассматриваемого фонда или инструмента, и не всегда он может быть измерен объемом поступающих/выбывающих денежных средств в конкретный момент времени.

3. Модель финансового потока страховой компании, предложенная в диссертации, поделена на 4 основных сектора: страховые и инвестиционные операции внутри потока, связанного с формированием страхового фонда, а также расходы на ведение дела и финансовые операции внутри потока, t связанного с организацией страхового дела. Финансовые потоки страховщика классифицируются в диссертации на страховые, инвестиционные, управленческие (расходы на ведение дела) и фондообеспечивающие (финансовые операции). В работе проводится сравнительный анализ предложенной классификации с классификациями, используемыми сегодня. В результате доказывается, что общепринятое деление финансовых потоков на потоки от операционной (текущей, страховой), инвестиционной и финансовой деятельности обоснованно для производственных предприятий, но не удовлетворяет специфике страховой компании

4. В качестве основы для анализа и управления финансовыми потоками в работе предложена модель, которая составлена на базе предложенной классификации финансовых потоков и балансового уравнения, отражающего баланс и изменение активов страховой компании в отчетном периоде за счет притока и оттока финансовых ресурсов, происходящих в этом периоде.

5. Резюмируя проведенный в работе анализ капитализации российского страхового рынка, подчеркивается, что в условиях сокращения

Л ii числа страховщиков, жесткого государственного контроля, низкого качества активов страховщиков, а также появления иностранного капитала на российском рынке, важнейшую роль играет необходимость повышения качества управления страховой организацией. В том числе в части финансового менеджмента как ключевого процесса, определяющего финансовую устойчивость страховщика.

6. В качестве одного из ключевых факторов, определяющего и финансовые потоки страховщика, в диссертации рассматривается организационная и финансовая структуры страховой компании.

7. Основным критерием деления страховой компании на центры финансовой ответственности , являются осуществляемые организацией функции. В зависимости от .них в диссертации разработана общая isi классификация подразделений страховой компании по видам центров финансовой ответственности. Выделенные центры финансовой ответственности используются в исследовании как основные точки контроля в рамках системы управления финансовыми потоками.

8. В работе доказывается, что деление страховой компании на центры финансовой ответственности (ее финансовая структура) может не к совпадать с перечнем структурных подразделений, выделяемых в организационной структуре.

9. На основе предложенного деления страховой компании на центры финансовой ответственности для, каждого их типа в работе определены ч" критерии оценки их деятельности с учетом специфики контролируемых операций. Среди них план-факт анализ расходов, объем и структура продаж в количественном и стоимостям выражении, структура издержек, рентабельность или убыточность операций, экономическая добавленная \ - * стоимость, остаточный доход и другие. i *

10. Основной вывод, полуденный в результате анализа показателей потоков по страховым операциям на российском рынке, заключается прежде 1 всего в том, что темпы роста российского реального страхового рынка

• ! ' опережают ведущие западные рынки. t

11. В диссертации отмечено, что с ростом объемов классического страхования увеличивается доля финансовых потоков по страховой и ? * инвестиционной деятельности страховщика. Таким образом, у руководства страховой компании возрастает необходимость более грамотного управления ими для того, чтобы страховой портфель был сбалансирован, а 5 инвестиционная деятельность достаточно диверсифицирована, ликвидна и

1 { Л щ прибыльна.

12. Рост финансовых потоков страховых компаний по классическому страхованию рассматривается также как стимул развития инвестиционного tr рынка России. Так как со стороны страховщиков увеличивается интерес к

Г 1 выбору инвестиционных активов, а критерии их выбора становятся более жесткими.

13. Увеличение реального страхования способствует также увеличению доли иностранного капитала страховщиков в России. Объем и динамика сделок слияний и поглощений с участием иностранного капитала за 2005-2007 гг. является тому подтверждением.

14. В качестве основных определяющих факторов развития страхового рынка за период 2000-2006гг. в исследовании выделяется увеличение платежеспособного спроса на классическое страхование, сокращение «псевдостраховых» операций по страхованию жизни и перестрахованию, введение обязательного страхования гражданской ответственности автовладельцев<

15. Анализ изменений страхового законодательства, проведенный в

S t работе, указывает на то, что данные бухгалтерского и налогового учета j , постоянно изменяются. В результате чего изменения финансовых показателей страховщика отражают не динамику его бизнеса, а лишь изменения нормативной базы. В результате получен вывод о том, что информация из этих учетных источников является неподходящей базой для принятия управленческих решений, и обосновывает таким образом необходимость ведения параллельного (управленческого) учета, данные в котором необходимо формировать лишь в соответствии с потребностями руководства компании.

16. Проведенный анализ понятия и методов определения размера перестрахования указывает на тесную взаимосвязь перестраховочных операций с объемами поступающей премии и страховых выплат, структурой страхового портфеля, а также объемом расходов на ведение дела по отдельным направлениям бизнеса страховщика. Это позволяет сделать вывод о том, что перестраховочные операции являются ключевым инструментом регулирования финансового потока по страховой деятельности компании, определяют финансовые потоки по инвестиционной деятельности и влияют на размер расходов на ведение дела (управленческий финансовый поток).

17. В работе выделена также следующая особенность перестрахования. Перестраховочные операции могут рассматриваться в качестве механизма, с помощью которого можно регулировать объем денежных средств, имеющихся в распоряжении страховщика. Здесь можно провести аналогию с финансовыми операциями страховщика, i' покрывающими кассовые разрывы. При этом если в финансовых операциях предполагается плата за привлечение дополнительных финансовых ресурсов (процент по кредиту, направленному на покрытие временной нехватки s * денежных средств), то поток по перестрахованию (при формировании депо-премии в балансе страховщика или при квартальной системе оплаты) такой платы не предусматривает. Однако при этом перестраховочные операции имеют другие ограничения в виде законодательных норм, учитывающих специфику страховой деятельности (Правила размещения страховых резервов).

18. Анализ данных официальной статистики, проведенный в рамках исследования, указывает на то, что перестрахование как важный инструмент регулирования всех финансовых потоков страховщика используется в российской практике в недостаточной степени. Тем не менее, наблюдаемая положительная динамика свидетельствует о том, что этот механизм играет определенную роль в процессе принятия решений в страховых компаниях и имеет потенциал с точки зрения управления их финансовыми потоками

19. Проведенное исследование показало, что динамика результатов инвестиционной деятельности российских страховщиков положительная. В качестве основных препятствий значительным инвестициям в экономику со стороны страховщиков в России можно выделить неразвитость рынка i ; страхования жизни, недостаточную капитализацию российских страховщиков, снижение доходности российского фондового рынка, разрыв в качестве управления активами у лидеров рынка и небольших страховщиков. В диссертации отмечено, что убыточность страховой деятельности на российском рынке значительно ниже, чем на Западе. В результате для большинства российских компаний инвестиционная деятельность носит вспомогательный характер.

20. В диссертации подчеркивается, что страховой бизнес как таковой не предполагает установления нормы прибыли при формировании цены на страховую услугу. На практике же в структуре брутто-ставки коммерческих страховщиков заложен определенный процент прибыли, что вызывает определенный противоречия между теорией и практикой ведения страхового дела. Вследствие этого инвестиционная деятельность страховщика рассматривается в работе в качестве основного фактора снятия такого противоречия, так как этот дополнительный источник дохода способен обеспечить достаточный уровень рентабельности страховой компании.

21. Анализ, проведенный в исследовании, позволяет отразить тесную взаимосвязь инвестиционного финансового потока с финансовым потоком по страховой деятельности. Так размер инвестируемых средств определяется в зависимости от объема поступающей премии, а страховые выплаты обеспечиваются за счет возврата инвестированных средств. Положительный инвестиционный финансовый поток может выступать также в качестве источника дополнительных финансовых ресурсов страховщика. При этом при управлении инвестиционным финансовым потоком необходимо контролировать риски, принципиально отличающиеся по своей сущности от рисков по основной деятельности страховщика. Этим и обусловлена необходимость контроля над инвестированием средств страховых резервов со стороны государства в виде соответствующих Правил.

22. В диссертации исследуется также специфика формирования и использования управленческого финансового потока, направленного на развитие и рост бизнеса страховщика. Управленческий финансовый поток является обеспечивающим, то есть направлен на поддержание основной деятельности страховщика. В связи с этим планировать и контролировать его (в том числе расходы на ведение дела и инвестиции в собственное развитие) необходимо в зависимости от объемов страховых операций. Фактический его размер необходимо сопоставлять с объемами страховых и инвестиционных финансовых потоков, с целью соблюдать сбалансированность финансовых потоков в целом.

23. В диссертации предлагается разработку методики управления финансовыми потоками начинать с общей постановки задачи, в формализованном виде отображающей взаимосвязь основных характеристик финансового потока, а также цель, преследуемую в ходе решения этой задачи. Такую задачу можно также определить как описание процесса регулирования финансовых потоков верхнего уровня. В ходе исследовании разработана данная высокоуровневая модель, а выделенные в ней переменные используются в качестве ключевых параметров создаваемой

-t■ ' . модели бюджетирования. X

24. Для характеристики процесса управления финансовыми потоками в модель управления был введен показатель эффективности финансового потока, отражающий эффективность использования соответствующих

И: Г . финансовых ресурсов страховщика. В качестве показателя эффективности финансового потока предлагается использовать различные показатели в разной детализации в зависимости от специфики рассматриваемого финансового потока. Среди этих показателей: скорость финансового потока, определяемая объемом совершаемых операций за определенный период

It; •'•. времени, а также рентабельность финансового потока, определяемая как отношение финансового результата, полученного в ходе использования > 1'' определенных финансовых ресурсов к объему финансового потока (использованных ресурсов). В качестве одного из показателей эффективности выступает также структура финансовых потоков.

25. В диссертации сформулирована задача планирования финансовой деятельности страховой компании как необходимость построить сетевой график финансовых операций таким образом, чтобы достигалась максимальная эффективность финансового потока при соблюдении прочих ограничений (в том числе балансового уравнения финансовых потоков,

•Несформулированного в диссертации).

26. В результате проведенной в работке постановки задачи верхнего

11 ъ X ? уровня формулируются общие требования к системе управления финансовыми потоками: определяются основные цели, параметры и их взаимосвязь, которые необходимо реализовать и отслеживать в системе. В качестве следующего этапа постановки системы регулирования финансовых потоков, выделена необходимость; детализировать показатели, включенные в модель, описать модель бизнеса.,, страховой компании, а также наладить

Щ ■ '' процесс получения и обработки соответствующей информации.

27. В качестве инструмента для реализации системы управления финансовыми потоками наиболее подходящим, по мнению, предложенному в исследовании, является система бюджетирования. На основе анализа практики российских страховых компаний, экономической литературы и публикаций, посвященных бюджетированию в коммерческих организациях, в работе формулируется методика построения системы бюджетирования с учетом специфики страховых компаний. Основные составляющие элементы i предложенной системы бюджетирования: бюджетная модель страховщика, перечень формируемых бюджетов, аналитические показатели, бюджетные t формы отчетности.

28. В работе используется наиболее распространенная в бизнесе трактовка бюджетирования как части управленческого учета, которая представляет собой информационную систему внутрифирменного управления, включающую в себя три процесса: 1) формирование бюджетов, выступающих в качестве заданных ориентиров результатов деятельности компании, 2) контроль их исполнения, 3) анализ фактических результатов, принятие дальнейших решений и составление дальнейших прогнозов.

29. В диссертации подчеркивается факт того, что бюджетная модель каждой компании уникальна. С учетом этого в диссертации определяются группы бюджетов, рекомендуемые в работе страховых организаций, описывается методика и особенности их составления, определения i детализации и аналитики данных в них. А также приводятся основные формы отчетных документов, разработанные на основании анализа научных i работ и практики российских страховщиков.

30. В диссертации отмечается, что конкретный перечень центров финансовой ответственности, а также бюджетов, используемых каждой S страховой компании свой. С учетом анализа практики бюджетирования i * страховых компаний, разработано общее распределение ответственности по t формированию бюджетов страховой компании по типам центров финансовой ответственности.

31. В диссертации также выработаны рекомендации по учету рисков в системе регулирования финансовых потоков страховой компании. Предложенная методика сформулирована на основании документов Европейской комиссии, а также отчетов KPMG, в которых приведен мировой опыт страховщиков по созданию и использованию моделей управления рисками. Этапы создания системы риск-менеджмента включают: 1) определение рисков, характерных для деятельности конкретной страховой компании, их сущности, методов их оценки, 2) создание соответствующих инструментов для управления рисками и внедрение их в систему менеджмента страховщика.

32. Зачастую используется деление рисков на 4 группы: страховые (андеррайтинговые и риски обеспечения), риски активов (изменение рыночной стоимости, процентных ставок, уровня инфляции), кредитные (главным образом, в отношении перестраховщиков, а также отдельных инвестиционных активов) и операционные риски. Некоторые крупные страховщики подразделяют риски на две категории: бизнес-риски и операционные риски, выражающиеся в принятии неверных управленческих решений или возникающие в результате сбоев внутренних систем и процессов компании. Выделить и оценить операционные риски сложнее, чем бизнес-риски, при этом они могут приносить значительные убытки компании.

33. В контексте данной работы представляют интерес классификации, необходимые для того, чтобы определить степень контролируемости риска и

1, создать соответствующие механизмы управления им. С этой точки зрения риск, которым необходимо управлять в страховой компании, рассматривается на трех уровнях: на уровне организации, на уровне страхового сектора (систематические риски) и на уровне экономики в целом (системные). При этом источником риска, возникающего на уровне компании, могут быть как случайные факторы, так и преднамеренные действия сотрудников организации.

34. Риски, вызванные внешними факторами (систематические и системные), не могут быть подконтрольны компании. Основной инструмент г ! I для предотвращения таких рисков - наличие необходимого размера собственных средств компании. Оставшаяся часть рисков находятся под контролем компании. Для их регулирования необходимо совершенствование бизнес-процессов компании и используемой методологии управления, работа

1} с персоналом и т.п.

35. Отмечается, что конкретный перечень рисков, которые возникают на уровне каждой страховой организации, определяется спецификой ее t деятельности и поэтому уникален. Классификация рисков, которая будет принята в страховой компании, зависит от специфики проводимых ею операций, масштабов и сложности ее бизнеса. Поэтому модель эффективная для одной компании, может быть бесполезной для другой. Это г свидетельствует о том, что система управления рисками должна разрабатываться для каждого. страховщика отдельно с учетом его особенностей.

36. В качестве методики управления рисками предлагается использовать модели рисков, включающие перечень рисков, которые могут быть оценены в количественных показателях. В работе рассматриваются различные виды моделей рисков (статические и динамические, детерминистические и вероятностные), проводится анализ их преимуществ и недостатков. Очевидно, что более сложные модели (динамическая модель вероятностного анализа финансовых потоков (вероятностный DFA)) позволяют руководителям страховых компания принимать более обоснованные решения, но при этом требуются значительные ресурсы, чтобы

I >' I их создать и поддерживать.

37. Динамическая модель вероятностного анализа финансовых потоков (вероятностный DFA) используются крупнейшими мировыми страховщиками, осуществляющими рисковые виды страхования. Основным их преимуществом является, прежде всего, учет всех аспектов изменения j !< 122 С риска, в том числе вероятности изменения их уровня. Кроме того, данные модели позволяют провести анализ корреляции рисков, а также анализ влияния рисков с точки зрения размера возможных изменений и их вероятности. В качестве недостатка таких моделей автор выделяет трудоемкость использования.

38. Предложенные в диссертации рекомендации сделаны с учетом i того, что условия, в которых функционирует страховщик, постоянно меняются, как изменяются цели страховой компании и пути, которые менеджмент страховщика выбирает для их достижения. В диссертации подчеркивается, что в связи с этим должна меняться и система регулирования финансовых потоков страховой организации, как и вся система управленческого учета и финансового менеджмента страховщика. Поэтому инструменты, предложенные в работе, позволяют вносить необходимые изменения с целью их усовершенствования.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Исакова, Тамара Михайловна, 2009 год

1. Гражданский кодекс РФ, глава 48 «Страхование»

2. Закон РФ от 27.11.92 №4015-1 «Об организации страхового дела в РФ» с изменениями от31.12.97, 10.12.03

3. Приказ Федеральной службы по надзору за страховой деятельностью от 19.05.94 №02-02/08 об утверждении новой редакции «Условий лицензирования страховой деятельности на территории РФ» (в ред. Письма Росстрахнадзора от 17.06.94)

4. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н ред. от 18.09.2006) "Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению»

5. Приказ Минфина РФ от 04.09.2001 N 69н «Об особенностях применения страховыми организациями плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению "

6. Приказ Минфина от 12.01.01 №2н «О методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчётности страховых организаций»

7. Постановление Правительства РФ от 07.07.98 №724 «Об особенностях определения налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль страховщиками»

8. Приказ Минфина от 02.11.01 № 90н «Об утверждении Положения опорядке расчёта страховщиками нармативного соотношения активов и> jпринятых ими страховых обязательств»

9. Приказ Минфина от 16 декабря 2005 г. N 149н «Об утверждении требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика»

10. Глава 25 Налогового кодекса РФ, принятая Законом РФ от 29.05.2002 N 57-ФЗ (ред. от 27.07.2006)

11. Приказ Министерства РФ по налогам и сборам от 26.02.02 № БГ-3-02/98

12. Об утверждении методических рекомендаций по применению главы 25i *

13. Налог на прибыль организаций» части второй Налогового кодекса РФ»

14. Письмо Минфина РФ № 04-03-12 от 24.01.96 «О порядке обложения налогом на добавленную стоимость доходов, получаемых страховыми5ъ fорганизациями»

15. Разъяснения Федеральной службы России по надзору за страховойдеятельностью от 27.12.94 № 09/2-16р/02 «О порядке формированияt ^ 'страховщиками страховых резервов по страхованию жизни по результатам деятельности за 1994 год»

16. План счетов бухгалтерского учёта финансово-хозяйственной деятельности страховых организаций, утверждённый Приказом Минфина РФ от 04.09.01 №69н

17. Письмо Минфина РФ от 18.12.01 №24-08/13 «Разъяснения о порядке внесения изменений в правила формирования страховых резервов в связи с переходом страховых организаций с 2002 г. на учёт страховых премий (взносов) методом начислений»

18. Приказ Минфина РФ от 16 декабря 2005 г. N 149н «Об утверждении требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика»

19. Приказ Федеральной службы страхового надзора от 24 марта 2005 г. N 26 «О размере (квоте) участия иностранного капитала в уставных капиталах страховых организаций»

20. Приказ Минфина РФ от 08.08.05 № ЮОн и от 22.03.99 №16н «Об• ч *' * • fутверждении правил размещения страховщиками страховых резервов»

21. Федеральный закон от 21.11.96 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете»

22. Приказ Минфина РФ от 29.07.98 № 34н «Об утверждении Положения по ведению бух. учета и бух отчетности в РФ»г

23. План счетов бух учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкции по его применению (утвержден Приказом Минфина СССР от 31.10.2000 № 94н с изменениями и дополнениями)

24. РБК. Рейтинг. Страхование, http://rating.rbc.ru/category.shtml7insur

25. Российский статистический ежегодник ' 2004. М. 2004. Федеральная служба государственной статистики (Росстат) «Деятельность страховых организаций»

26. Доклад «По итогам 2005- 9 месяцев 2006 г.» Федеральной службы страхового надзора, МОСКВА 2005http://fssn.iWww/site.nsf/web/doc2703200716593 8.htmli '

27. Агентство массовых страховых коммуникаций (АМСКОМ) исследование1. И,1

28. Состояние и перспективы развития автоматизации страховых компаний в РФ» http://www.amscom.ru/ <34.«Закон Сарбейнса-Оксли от 2002 г.Обзор положений» Ernst&Young

29. Сентябрь 2002 www.ey.com/cis1 •

30. Зозуля Н.В. «Совершенствование финансово-экономическойi'Mдеятельности страховой компании» : Дис. канд. экон. наук : 08.00.10 Москва, 1999 156 с. 1

31. Гапонов Т.А. «Оперативное управление финансовыми потоками малых и средних банков»: Дис. . канд. экон. наук : 08.00.10 Москва, 1998

32. Клочкова А. А. «Экономико-статистическое исследование платежеспособности страховых компаний»: Дис. канд. экон. наук : 08.00.12 Моска, 2005

33. Мельникова С.О. «Прибыль страховой организации (Формирование и анализ)» : Дис. канд. экон. наук : 08.00.10 СПб., 1998 179 с.1. И1* j

34. Москаленко Н.Н. «Научные и методические основы планирования в страховых организациях»: Дис. . канд. экон. наук : 05.13.10. СПб., 1998

35. Нехотин Д.В. «Управление финансовыми потоками холдинга»: Дис. канд. экон. наук : 08.00.10 Волгоград, 2004 190 с.

36. Соловьев В.Н. «Бюджетирование в страховой компании»: Дис. . канд. экон. наук : 08.00.10 Москва, 19981.• >

37. Ячменников В.В. «Управление'финансовыми потоками предприятия»: Дис. . канд. экон. наук : 08.00.10 Саратов, 2005 171 с.1.* •

38. Адамчук Н.Г. «Мировой страховой рынок на пути к глобализации» Москва, РоссПЭН 2004 591с.

39. А. П. Архипов, В. Б. Гомелля, Д. С. Туленты «Страхование. Современный курс» Москва, Финансы и статистика, Инфра-М 2008 448с.

40. Горбунов А «Управление финансовыми потоками. Проект "сборка холдинга"». Изд. 3-е М.: Глобус, 2004, 240 с.

41. Бочаров В.В. «Управление денежным оборотом предприятий и корпораций» Москва «Финансы и статистика» 2002, 144с.

42. Виханский О.С., Наумов А.И. «Менеджмент» 4-е изд., перераб. и доп. М., «Экономисть», 2006, 670с.

43. Гварлиани Т.Е., Балакирева В.Ю. «Денежные потоки в страховании» М., «Финансы и статистика», 2004, 336с.

44. Гвозденко А.А. «Финансово-экономические методы страхования» Москва «Финансы и статистика» 2000, 184с.

45. Ивашкевич В.Б. «Бухгалтерский управленческий учет» учебник для ВУЗов. Москва, Экономист, 2003, 618 с.

46. Исакова Т.М. Методика бюджетирования в страховой компании. Общие принципы // Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании. (БДЦ-Пресс) 2005. №2 (0,7 п.л.)

47. Исакова Т.М. Методология учета рисков в финансовом менеджменте страховщика. // Страховое дело 2007 №12 (0,8 п.л.)

48. Каратуев А.Г. «Финансовый менеджмент» М.: ИД ФБК-ПРЕСС 2001 496с.

49. Клочков И.А., Терехов А.Г., Юденков Ю.Н. «Управленческий учет в коммерческом банке» под ред. С.М. Шапигузова. практическое пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002, 192 с.

50. Ковалев В.В. «Финансовый учет и анализ. Концептуальные основы» М.: «Финансы и статистика» 2004, 720с.

51. Коломин Е.В. «Раздумья о страховании» Москва: Издательский Дом «Страховое Ревю», 2006, 384 с.

52. Лаптырев Д.А «Система управления финансовыми ресурсами банка:ч14

53. Процессы задачи - модели — методы» Москва, «БДЦПресс», 2005, 296с.

54. Пинчукова Е.Ю., Олейников Е.А. «Основы инвестирования» Москва издво РЭА им. Г.В. Плеханова, 1998s

55. Рябикин В.И., Тихомиров С.Н., Баскаков В.Н. «Страхование и актуарные расчеты» под ред. Рябикина В.И., Тихомирова Н.П. Москва, «Экономистъ», 2006, 459 с.

56. Стоянова Е.С., Крылова Т.Б., Балабанов И.Т. и др «Финансовый менеджмент. Теория и практика» Москва «Перспектива» 2002., 656с.63.«Теория и практика страхования. Учебное пособие» под ред. Турбинойt

57. К.Е., М.: Анкил, 2003, 704с.

58. Тони Скоун «Управленческий учет. Как его использовать для контроля бизнеса» Перевод с английского под ред. Н.Д. Эриашвили. М. Аудит. Изд. объединение «ЮНИТИ» 1997, с. 179

59. Уорд Кит «Стратегический управленческий учет» Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2002 448с.

60. Хан Д. «Планирование и контроль: концепция контроллинга» Пер. с нем.-М.: «Финансы и статистика», 1997, 800 с.

61. Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В «Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования» 2-е изд., перераб. и доп. Москва, «Финансы и статистика», 2005, 464 с.

62. Шахов В.В. «Страхование» Москва ЮНИТИ 2000, 311с.

63. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. «Методика финансового анализа» Москва ИНФРА-М 2000, 208 с.70.«Управленческий учет» Учебное пособие под ред. А.Д. Шеремета — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000 512 р., 428с.

64. Юджин Ф. Бригхэм, Майкл С. Эрхардт «Финансовый менеджмент» 10-е издание. Пер.с англ.под ред. Е.А. Дорофеева СПб.: «Питер» 2007 960 с.

65. Юлдашев Р.Т., Тронин Ю.Н. «Российское страхование: системный анализпонятий и методология финансового менеджмента»М.:«Анкил»2000 448с.

66. Юрченко JI.A. «Финансовый менеджмент страховщика» М.: «Юнити-Дана» 2001, 200с.

67. Архипов А.П. «Управление финансами страховой компании» «Финансы, деньги, инвестиции» №2 (26) 2008г.1. ^

68. Бобыльков К. «ОСАГО мы уже отыграли» Эксперт. Панорама страхования.N4 (55) от 16 мая 2005

69. Бобыльков К. «Расти по всем направлениям» Эксперт. Панорама страхования. N2, май 2007 г.

70. Бобыльков К. Жизнь стала опасной. Эксперт. Панорама страхования. N6 (57), август 2005 г

71. Божко М. «Аналитики зачистили рынок» «Бизнес» 25.08.05 № 158 (177)1. А I «

72. Бочкарев Е., Никишов В. «Обощ;ение оценок вероятностей разорения1страховой компании при наличии инвестиционного дохода» «Страховое дело» №2 2000г.

73. Финансовая газета" № 16(384) 1999 г.

74. Ежова А.Ю. «Учёт страховых премий: переход к новому Плану счетов и1. Ч'налоговому учёту» «Страховое дело» №1 2002г.83.3ернов А.А., Зубец А.Н. «Структура страховой компании как инструмент обеспечения ее эффективности» Страховое дело №3, 1997

75. Зозуля Н.В. «Финансовое планирование как метод осуществления финансово-экономической стратегии страховой компании» «Финансы» №10 1998г.

76. Зозуля Н.В. «Кругооборот фондов и средств страховой организации» «Финансы» №11 1997г.

77. Коробков A. «The Balanced Scorecard новые возможности для эффективного управления» БИГ-Перебург / on line http://big.spb.Ri/publications/otheiVslrategy/newformanagemenl.shtml

78. Матвеев О. «О вычислении вероятности разорения страховой компании в динамической модели» «Страховое дело» №8, 2000

79. Переверзев Н. «Управление предприятием с помощью системы Balanced Scorecard» «Финансовый директор» No3 (март) 2003

80. Русин С.А. «Порядок формирования, учёта и аудита резерва убытков в соответствии с GAAP» «Страховое дело» №12 2001г.

81. Самиев П. «Задача новой пятилетки» Эксперт. Панорама страхования.Ы4 (55) от 16 мая 2005

82. Самиев П. «Все у нас хорошо» Эксперт. Панорама страхования N6 (57), август 2005 г

83. Самиев П. «Игры кончились» Эксперт. Панорама страхования. № 2, май 2007г.с

84. Ситникова Н.Ю., Хоминич И.П. «Риск-менеджмент». М.: Журнал «Банковские услуги» №12, 2000,

85. Соловьёв П. «О проекте новых Правил размещения страховых резервов» «Страховое дело» №3, 1999

86. Соловьев В.Н. «Вопросы управления страховой компанией» «Страховое ревю» №7, 1998

87. Сплетухов Ю.А. «Место и роль страхования в инвестиционном процессе»11. Финансы» №2, 1998

88. Сплетухов Ю.А. «Некоторые вопросы инвестиционной деятельности страховых организаций» «Финансы» №8, 1996

89. Чупралов JI. «Прогнозирование развития СК на основе оценки стратегии» «Страховое дело» № 3, 1996

90. Юлдашев Р., Шаплыко Д. «О финансовых ресурсах и платежеспособности страховой компании» «Страховое дело» №3 2000

91. Юрченко JI.A. «Проблемы развития страхового брокерства в России» Недвижимость и инвестиции. Правовое регулирование. № 3-4 (16-17) Декабрь 2003г http://dpr.ru/journal/journal1217.htm

92. Financial Management of Life Insurance Companies (Huebner International Series on Risk, Insurance and Economic Security) (Hardcover)by J. David Cummins, Joan Lamm-Tennant

93. EU Single Market thematic website «Legislation in force» (Нормативные акты, регулирующие страховой рынок)http://ec.europa.eu/internal market/insurance/legis-inforce en.htm

94. EU Single Market thematic website «Solvency 2» (Концепция Второй директивы по платежеспособности)http://ec.europa.eu/internal market/insurance/solvency2/index en.htm

95. Internal Market Directorate General of the European Commission / Financial Institutions / Insurance. MARKT/2515/02-EN, Brussels, 17 May 2002, MARKT/C2/OF D(2002) Note to the Solvency Subcommittee "Risk Models of Insurance Companies or Groups"

96. KPMG report "Study into the methodologies to assess the overall financial position of an insurance undertaking from the perspective of prudential supervision" May 2002