Управление активами коммерческого банка: На примере Сберегательного банка Российской Федерации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Колесников, Юрий Михайлович

• Колесников, Юрий Михайлович
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Колесников, Юрий Михайлович

Введение.

Глава 1. Теоретические основы управления активами в коммерческом банке.

1.1. Активы банка и необходимость управления ими.

1.2. Система управления активами в коммерческом банке.

Глава 2. Управление активами в Сберегательном Банке РФ.

2.1. Сберегательный банк РФ как орган экономического управления и субъект хозяйствования.

2.2. Организация управления активами в Сберегательном банке РФ.

Глава 3. Проблемы кредитного менеджмента.

3.1. Оценка текущей кредитоспособности юридических и физических лиц.

3.2. Особенности оценки кредитоспособности банков, субъектов РФ и муниципальных образований.

3.3. Прогнозирование кредитоспособности и моделирование кредитного риска.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление активами коммерческого банка: На примере Сберегательного банка Российской Федерации»

Актуальность темы исследования. Важным фактором, определяющим стабильность банков и успешность их функционирования, является грамотное управленческое воздействие банка на внутрибанковские процессы и экономику в целом для достижения поставленных целей.

Системный банковский кризис 1998 года, приведший к банкротству многих банков, был обусловлен не только причинами макроэкономического характера, но и в значительной мере явился следствием неправильного принятия банками управленческих решений, а также неадекватной оценки рыночной ситуации и принятия на себя чрезмерных рисков. По оценкам исполнительного вице-президента Ассоциации российских банков B.C. Захарова, огромные потери, которые понесли банки после августовского 1998 года кризиса, на 34% от своего суммарного объема были вызваны невозвратом кредитов, невыполнение форвардных контрактов с иностранными банками обусловило 28% общих потерь банков и потери на рынке государственных ценных бумаг составили 13% от суммы всех понесенных потерь1. Очевидные потери банков прослеживаются по всем направлениям осуществляемых ими активных операций.

Современный этап развития банковской системы ставит перед банками, наряду с задачами преодоления последствий кризиса 1998 года, новые задачи по управлению портфелем активов, связанные прежде всего с поиском путей эффективного размещения средств.

Общее направление, в котором лежит решение стоящих перед банковской системой задач, известно и определено Банком России в Основных направлениях единой денежно-кредитной политики на 2000 год как необходимость переориентации денежных потоков из финансового сектора в реальный сектор экономики, что будет способствовать оздоровлению реальной экономики и создаст л основу для развития самой банковской системы . Предпосылками для укрепления состояния банковских активов служат послекризисное оживление в России промышленного производства и улучшение ресурсной базы коммерческих банков.

Однако в отсутствии соответствующего изменения содержания и качества банковского управления активами происходящие изменения обусловили только то, что в условиях ограниченности доходных инструментов вложения капитала, банки в настоящее время столкнулись с проблемой накапливания избыточной ликвидности, выразившейся в росте остатков средств на корреспондентских

1 Перспективы развития банковской системы России. // Деньги и кредит. 2000. №1.

С.67. счетах. По состоянию на 1 октября 1999 года на корсчетах кредитных организаций в Банке России было размещено 50,2 млрд. руб., что в 3,8 раза больше, чем на 1 августа 1998 года.

Вопросы совершенствования банковского управления активами имеют особую значимость для такого крупнейшего банка страны, как Сберегательный банк Российской Федерации, у которого особо велики размеры избыточной ликвидности и по сравнению с другими коммерческими банками наиболее низок удельный вес кредитного портфеля в общем составе активов. Для того, чтобы развиваться в соответствии с требованиями денежно-кредитной политики Сбербанк России должен переориентировать свою деятельность в кредитном секторе и активно совершенствовать кредитный менеджмент, наряду с повышением уровня управления всеми активами.

Рост значения вопросов управления банковскими активами и кредитного менеджмента в частности требует комплексного подхода к рассмотрению всей системы управления банковскими активами и разработки на этой основе инструментария управления банковскими активами.

Степень разработанности проблемы. Отечественная наука накопила обширные знания о банках и банковской деятельности на самых различных этапах общественного развития. Большой вклад в разработку современной отечественной теории банковского дела внесли: Г.Н.Белоглазова, Н.И.Валенцева, Е.Ф.Жуков, В.С.Захаров, А.Ю.Казак, В.В.Киселев, В.И.Колесников, Г.Г.Коробова, Л.П.Кроливецкая, О.И.Лаврушин, В.С.Лахова, И.Д.Мамонова, А.Н.Молчанов, М.М.Титарев, В.М.Усоскин, М.М.Ямпольский и другие.

Одним из самых бесспорных выводов, сделанных отечественной наукой о банках, является признание исключительного значения теоретических разработок в области вопросов банковского менеджмента, от практической реализации которых зависит функционирование и экономический рост банков. Достижение институциональных интересов банка обеспечивается прежде всего умелым управлением активами.

Деятельность коммерческого банка по управлению портфелем активов в целом и конкретными их видами, с позиций банковского менеджмента, исследовалась в работах российских экономистов И.Т.Балабанова, А.Н.Буренина, Л.Г.Батраковой, Н.И.Валенцевой, Э.Н.Василишина, С.А.Зубова, В.С.Лаховой, И.Д.Мамоновой, Ю.С.Масленченкова, Г.С.Пановой, В.С.Пашковского., Е.Б.Ширинской., В.Т.Севрук, Е.П.Суской, А.М.Тавасиева, А.А.Хандруева, М.М.Ямпольского, а также в трудах зарубежных экономистов Н.Бакстера, Дж.К.Ван Хорна, Э.Дж.Доллана, К.Д.Кэмпбелла, Р.Дж.Кэмпбелл, Г.Марковитца, Р.Л.Миллера, Ф.Модильяни, Д.Полфремена, П.С.Роуза, Дж.Ф.Синки, Ф.Форда, Б.Эдвардса, Р.Элби и других.

Вместе с тем, современная система научных знаний об управлении банковскими активами не отвечает на ряд актуальных вопросов и нуждается в определенных уточнениях и дополнениях особенно с позиций теоретических основ управления активами коммерческого банка как системой.

В практике управления внимание уделяется, как правило, методам и средствам управления банковскими активами. В теоретическом плане объектом исследования обычно являются цели и принципы управления активами. В последнее время российскими учеными делаются попытки рассматривать управление ссудами как частью активов через призму функций управления. Но при этом остается не изученным вопрос о закономерностях, используемых в банковском менеджменте и, в частности, в управлении банковскими активами. Кроме того, многие из имеющихся теоретических разработок зарубежных ученых, строятся на системе допущений и построении абстрактных моделей управления активами, которые применимы к банкам, функционирующим в условиях, отличных от российских, прежде всего по степени развитости финансовых рынков и тенденций дерегулирования банковской деятельности.

Представляется, что только комплексный подход к рассмотрению каждого элемента системы управления банковскими активами в отдельности и в совокупности с другими элементами может помочь создать стройную систему управления ими. Нужна научно-обоснованная теоретическая база для правильной выработки и последующего использования конкретных средств управления активами.

Актуальность и недостаточная научная разработанность проблем управления активами коммерческого банка определили выбор темы, цели и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью работы явились исследование теоретических и практических вопросов управления банковскими активами и разработка рекомендаций по совершенствованию существующей системы управления активами в коммерческом банке.

В соответствии с указанной целью были поставлены следующие задачи, определившие логику диссертационного исследования и его структуру:

- раскрыть сущность дефиниции "банковские активы", установив ее субординацию с понятиями активные операции, пассивы, ресурсы и экономический потенциал;

- сформулировать основные положения теории управления банковскими активами на базе систематизации знаний из области теории макроэкономического развития и банковской конкуренции, теорий управления и банков;

- рассмотреть элементы управления банковскими активами как систему и сформулировать учитываемые при управлении закономерности;

- определить статус и особенности Сберегательного банка РФ как хозяйствующего субъекта и органа экономического управления;

- оценить структуру активов Сберегательного банка РФ и дать характеристику их состояния;

- изучить особенности системы управления активами Сберегательном банке РФ и оценить степень реализации теории управления активами в его практике;

- определить пути совершенствования оценки кредитного риска как важнейшей задачи кредитного менеджмента;

- дать рекомендации по совершенствованию методов оценки кредитоспособности заемщиков в Сберегательном банке РФ;

- апробировать на примере Сберегательного банка РФ наиболее известные российские и зарубежные методики прогнозирования банкротств клиентов;

- охарактеризовать состояние работы по прогнозированию риска кредитного портфеля в Сберегательном банке РФ и других коммерческих банках.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования явились активы коммерческого банка и система управления ими.

Объектом исследования был избран Сберегательный банк РФ как крупнейший банк страны, осуществляющий активные операции.

Методология и методика исследования. Методологической основой исследования являются положения диалектической логики, системного и комплексного подхода. В работе использовались такие общенаучные методы и приемы, как научная абстракция, моделирование, анализ и синтез, методы группировки и сравнения.

Теоретическую базу исследования составили российская и зарубежная монографическая литература, статьи в экономических изданиях. В диссертации были широко использованы современные взгляды экономистов в области организации деятельности коммерческого банка, банковского менеджмента.

Информационную базу исследования составили банковское и гражданское законодательства Российской Федерации, нормативные акты Банка России и Сберегательного банка РФ, а также статистические и отчетные материалы Банка России, Сберегательного банка РФ и других коммерческих банков России, информационные материалы научно-практических конференций и семинаров. Исследование практики управления активами было проведено на основе данных, предоставленных Саратовским банком Сберегательного банка РФ.

Наиболее важные научные результаты и степень их новизны. Новизна проведенного исследования заключается в том, что в настоящей диссертационной работе впервые проведено комплексное экономическое исследование системы управления банковскими активами, включающей цели, функции, закономерности, принципы, методы и средства управления, и на этой основе даны рекомендации по совершенствованию системы управления активами в российском коммерческом банке.

Конкретно это выразилось в следующих результатах:

- дано новое авторское толкование дефиниции "банковские активы", которое дополняет традиционный "бухгалтерский" подход к определению экономическим подходом. В бухгалтерском аспекте активы рассматриваются как производные от активных операций, исходя из логической схемы: пассивы -» активные операции —> активы. В основу интерпретации активов в экономическом смысле положена логическая связь: ресурсы банка —> его экономический потенциал —» активы как банковский продукт;

- на основе предложенного подхода к пониманию банковских активов установлена субординация между активами и активными операциями, а также активами и экономическим потенциалом. При этом делается вывод, что активные операции выступают как поток и как процесс трансформации пассивов в активы. В экономическом плане активы понимаются как банковский продукт, в котором материализуются ресурсы (сырье), и как результат реализации экономического потенциала;

- впервые изучено понятие "экономический потенциал" и дана многоаспектная характеристика экономического потенциала как способности ресурсов быть вложенными в банковские активы и как обезличенного денежного фонда ресурсов; проведено структурирование экономического потенциала с выделением понятий реальный, работающий, кредитный, денежно-расчетный, инвестиционный, вещественный, резервный, нейтральный экономический потенциал;

- банковский менеджмент активов представлен как система, в которой, в отличие от известных в науке подходов, нашли отражение все элементы системы управления банковскими активами (цели, функции, закономерности, принципы, методы и средства), и дан соответствующий понятийный аппарат в области управления банковскими активами (банковский менеджмент, портфель банковских активов, управление портфелем банковских активов и его уровни);

- систематизированы, уточнены и адаптированы применительно к банковским активам закономерности банковского менеджмента (необходимого разнообразия, предельности, относительности, равновесия, ускорения управления, возрастания или убывания функций управления, многовариантности развития, стоимостной аддитивности, больших чисел, единства и разнообразия системы);

- дана авторская интерпретация универсального закона равновесия и его действия в банковской сфере. В авторском понимании этот закон требует соблюдения не только количественного равновесия, но и оптимума при выборе качественных параметров. Новым и важным моментом в интерпретации автором закона равновесия является то, что равновесие понимается относительно, так как для стимулирования развития должен быть обеспечен оптимальный перевес одной уравновешивающей стороны по отношению к другой;

- адаптирована теория диверсификации инвестиционного портфеля Мар-ковитца к портфелю банковских активов в целом и кредитному портфелю, в частности. При этом необходимая диверсификация портфеля определяется низкой степень корреляции между отдельными видами активов, видами ссуд, заемщиками (эмитентами) и т.д.;

- впервые доказано, что Сберегательный банк РФ в связи с его особым статусом является одновременно хозяйствующим субъектом и органом экономического управления; с данной точки зрения проведена оценка реализации выявленных исследованиями теоретических положений в практике управления активами Сберегательного банка РФ;

- апробированы методики оценки риска банкротства предприятий (Z" - модель Альтмана, модель надзора за ссудами Чессера, Иркутская "R" - модель и коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности по Постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 года №498) и даны соответствующие рекомендации по совершенствованию оценки кредитоспособности юридических лиц, банков, органов власти субъектов РФ и муниципальных образований, физических лиц на их основе;

- дан новый подход к оценке финансового положения органов власти субъекта РФ, как одного из основных заемщиков Сберегательного банка РФ, основанный на определении сводного кредитного рейтинга заемщика, учитывающего значения кредитных рейтингов заемщика, рассчитанных по методике собственной методике Сбербанка РФ и по методике рейтингового агентства "ЕА-Rating", а также значение показателя экономического развития региона (средневзвешенный индекс).

Теоретическая и практическая значимость работы. Выполненное диссертационное исследование содержит решение важной для банков задачи разработки системы управления активами коммерческого банка. Основные идеи диссертации, ее выводы и рекомендации формулируются с учетом возможностей их практической реализации.

Выдвигаемые в диссертации теоретические положения о сущности банковских активов, целях, функциях, закономерностях, принципах, методах и средствах управления банковскими активами и т.д. могут использоваться научными и практическими работниками при определении политики формирования оптимального портфеля банковских активов и для управления отдельными видами банковских активов, а также в преподавании различных специальных дисциплин по банковскому делу.

Большую практическую значимость имеют конкретные рекомендации и разработки, связанные с определением текущей кредитоспособности заемщиков банка и прогнозированием кредитного риска, которые могут использоваться как для целей текущего управления активами коммерческого банка, так и для определении стратегии развития банка в области активных операций в ближайшем будущем.

Апробация работы. Предлагаемые автором практические рекомендации по организации управления банковскими активами и применению отдельных инструментов такого управления (оценка текущей кредитоспособности заемщиков, прогнозирование и моделирование кредитного риска) использованы в деятельности Саратовского банка Сберегательного банка РФ.

Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли свое отражение в трех публикациях автора общим объемом 5,2 п.л., докладывались на научно-практических конференциях и семинарах, проходивших в 19981999 гг. в Москве, Санкт-Петербурге и Саратове.

Выполненные научные разработки используются в учебном процессе кафедрой денег и кредита Саратовского государственного социальноэкономического университета при преподавании различных специальных дисциплин.

Структура работы. Структура обусловлена целью и задачами исследования, объектом анализа и теоретико-методологической базой.

В первой главе диссертации "Теоретические основы управления активами в коммерческом банке" рассматриваются сущность дефиниции "банковские активы" в разных аспектах. Центральное место в главе занимает рассмотрение системы управления банковскими активами и ее закономерностей.

Вторая глава работы "Организация управления активами в Сберегательном банке РФ" посвящена выяснению роли Сбербанка РФ как хозяйствующего субъекта и как органа экономического управления. С позиций функций банковского менеджмента и его закономерностей оценена практика управления активами территориального банка Сбербанка РФ как ведущего звена этой системы.

Содержание третьей главы диссертации "Проблемы кредитного менеджмента" составляет рассмотрение оценки текущей кредитоспособности как составной части лимитов риска, являющихся важным инструментом управления банковскими активами в увязке с пассивами. Акцентируется внимание на особенностях оценки текущей кредитоспособности в разрезе заемщиков (эмитентов) (компания, банк, субъект РФ и муниципальное образование) и видов кредитных операций (инвестиционное и потребительское кредитование). Освещается российский и зарубежный опыт по оценке и прогнозированию кредитного риска по отдельной кредитной сделке и по кредитному портфелю.

Работа также включает введение, заключение, список использованной литературы и приложения.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Колесников, Юрий Михайлович

Заключение

Важное значение для практики управления банковскими активами имеет выяснение их сущности. В ходе исследования автор пришел к выводу, что возможны два аспекта характеристики дефиниции "банковские активы" - бухгалтерский и экономический. Для интерпретации сущности банковских активов в бухгалтерском плане существенным является установление субординации между активами и активными операциями. Исследование показало, что активные операции выступают в роли посредника между пассивами и активами, являясь преобразователем первых во вторые. Иными словами, активные операции являются как бы управляющей системой по отношению к активам. Если активные операции отражают динамичность движения денежных потоков, то активы - их состояние на какой-то момент времени. Банковские активы - это отражение в балансе банка в виде остатка на определенную дату размещения средств, осуществленного посредством активных операций.

По мнению автора, в экономическом плане банковские активы - это банковский продукт, созданный из ресурсов посредством размещения экономического потенциала банка с целью достижения:

- институциональных интересов банка;

- интересов акционеров, вкладчиков, клиентов по активным операциям;

- интересов работников банка.

Автор пришел к такому выводу на основе выяснения сущности банковского продукта и экономического потенциала.

Изучение показало, что мировой банковской практике известны три подхода к трактовке банковского продукта: на основе активов, издержек использования и оценки добавленной стоимости. При всей дискуссионности проблемы с научной точки зрения более объективной представляется характеристика продукта на основе активов. Этот подход основан на том, что ресурсы являются лишь сырьем для производства активов, приносящих доход, а банковским продуктом, следовательно, считаются только доходоприносящие активы.

Отличительная особенность ресурсов как сырья состоит в том, что они имеют "физическую" форму и структуру: источники финансирования отражаются по статьям пассивов. Но для производства активного продукта не важна "физическая" структура ресурсов, главное - деньги, обезличенный денежный фонд, предназначенный для размещения в активы. В роли такого фонда выступает экономический потенциал.

Экономический потенциал банка рассматривается автором многоаспектно: во-первых, как потенциальная способность ресурсов быть вложенными в банковские активы; во-вторых, как количественно определяемая в денежном выражении величина, в основе которой лежат ресурсы.

Таким образом, ресурсы в их "физической" форме обезличиваясь, становятся экономическим потенциалом, который отрывается от своей основы и размещается в активы. Экономический потенциал выступает в роли посредника между ресурсами и активным продуктом.

Автор вводит понятие экономического потенциала взамен существующего в литературе понятия кредитного потенциала, которое в действительности уже экономического потенциала. Выяснение сущности дефиниции "экономический потенциал" важно не только в теоретическом, но и в практическом плане, поскольку возникает необходимость решать проблемы определения совокупной величины имеющегося экономического потенциала и требуемого экономического потенциала с учетом рисков банковской деятельности для того, чтобы реально оценить возможности для вложений в активы. Кроме того, приходится решать задачу оптимального размещения экономического потенциала в конкретные активы с позиций доходности, ликвидности, рискованности.

Для достижения этих целей автор рекомендует различать следующие виды экономического потенциала, структурируемые в соответствии с целевым назначением активов:

- реальный, который меньше его потенциального размера на величину вложений в активы, изъятых из оборота банка на относительно длительный период времени (фонд обязательного резервирования, субординированные кредиты, паи, акции, доли участия в уставном капитале других предприятий);

- работающий, то есть вложенный в активы, приносящие доход;

- кредитный, используемый для нужд кредитования с целью получения доходов, а по мере приближения сроков погашения ссуд - для обеспечения ликвидности банка;

- денежно-расчетный, предназначенный для поддержания ликвидности и заблокированный в кассе, банкоматах, на корсчетах банка и т.п.;

- инвестиционный, вкладываемый в инвестиции с целью получения дохода, а по мере приближения сроков погашения - для поддержания ликвидности;

- вещественный, воплощенный в защищенный капитал (основные средства) и нематериальные активы, что призвано в основном обеспечивать условия для функционирования банка;

- резервный - для покрытия утраченных активов и их обесценения, для списания потерянных активов;

- нейтральный (связанные активы и пассивы), который ни влияет ни на ликвидность, ни на доходность банка.

Управление активами рассматривается автором как процесс воздействия на них для достижения целей банка или изменения их состояния в нужном направлении. При этом различается управление отдельным активом и портфелем активов, понимаемым как система, где все элементы взаимосвязаны и взаимозаменяемы.

Система управления активами рассмотрена с позиций экономической кибернетики ( см. Рис. 1 на с.26).

Ведущую роль в управляющей системе играет задающий блок, где закладывается теория, стратегия, планы, на которые опирается непосредственно механизм управления.

Констатируя, что наличие теоретического фундамента является основой любого процесса управления, автор одновременно акцентирует внимание на том, что теория банковского менеджмента активов в настоящее время не разработана. Элементы управления активами банка рассматриваются им как система. Они представлены в виде цепочки теоретических понятия, где каждое предыдущее определяет последующее:

Цели управления

Функции управления

Закономерности управления

Принципы управления

Методы управления

Средства управления

Теоретические понятия расположены в порядке постепенного приближения к практике.

В диссертационном исследовании дана характеристика всех теоретических понятий, входящих в систему управления, применительно к управлению банковскими активами. Интерпретированно к активам рассмотрены общие функции банковского менеджмента: планирование, организация, координация, регулирование, стимулирование, учет, анализ, контроль и маркетинг.

Центральное место в диссертационном исследовании уделено изучению закономерностей, которые следует использовать в банковском менеджменте и в управлении банковскими активами в частности.

Приведены в систему разрозненные знания из области экономической теории, теории управления и банков, что позволило уточнить и адаптировать применительно к банковским активам следующие закономерности1:

- необходимого разнообразия;

- предельности;

- относительности;

- равновесия;

- ускорения управления;

- возрастания или убывания функций управления;

- преимущественной эффективности сознательного управления;

- многовариантности развития;

- стоимостной аддитивности;

- больших чисел;

- единства и разнообразия системы.

Наиболее важное значение в управлении банковскими активами имеют законы необходимого разнообразия, предельности, равновесия, единства и разнообразия системы.

1 В данном контексте закон и закономерности употребляются как синонимы

Суть закона необходимого разнообразия состоит в том, что при усложнении объекта управления должен усложняться регулятор (управляющая система). Применительно к банкам его действие проявляется в нарушении управляемости при увеличении масштабов деятельности банка без синхронного изменения стиля руководства и совершенствования методов управления. Этот закон требует более сложного механизма управления при увеличении ассортимента активов.

Согласно закону предельности, рост эффективности может происходить до определенного предела, за которым эффективность падает. Предельность как универсальное требование применимо к управляющей, управляемой системам и к отдельным элементам этих систем. Его действие можно проиллюстрировать на многих примерах из банковской практики. Так, зарубежные исследования по инвестиционному портфелю показывают, что от вложения в инвестиционный портфель слишком большого количества ценных бумаг результаты становятся хуже. Растут также средние издержки при слишком большом ассортименте кредитов. Следовательно, есть предел диверсификации, за которым ее эффективность падает.

При превышении оптимального размера банка (его отделения), определяемого размерами активов, теряется эффект масштаба, что подтверждается многочисленными зарубежными исследованиями. Данный вывод должен учитываться при решении вопроса о создании и развитии филиальной сети банков, реорганизации банков в форме слияния и присоединения.

З.ак<?н равновесия требует оптимального соотношения между управляющей и управляемой системами, между элементами каждой из этих систем. Согласно этому закону необходимо поддерживать равновесие между видами активов, между активами и пассивами и т.д. В соответствии с этим законом можно говорить об оптимальном, избыточном или недостаточном уровне, к примеру, ликвидности, диверсификации, размера резерва на возможные потери по ссудам и т.д.

Авторская интерпретация закона равновесия предполагает следующее:

- закон равновесия может иметь не только количественные проявления, но и требовать соблюдения оптимума при выборе качественных параметров и теорий;

- закон равновесия нельзя понимать абсолютно. Поскольку двигателем развития является нарушение равновесия в оптимальном размере, важно найти этот оптимум нарушения равновесия и использовать как инструмент управления.

Подтверждением второй посылки может служить:

- монетарное правило Фридмена, которое исходит из того, что увеличение денежной массы в пределах 3-5% вызывает деловую активность, а в размере менее 3-5% приводит к снижению темпов роста валового национального продукта;

- теория Дарлинга, согласно которой падение излишней ликвидности ниже 3-5% банковских активов - предупредительный сигнал опасности.

В этом же плане может быть оценена стратегия нулевой, положительной и отрицательной разницы между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентных ставок. При стратегии нулевой разницы, когда достигается абсолютное равновесие чувствительных активов и пассивов, нельзя получить максимума прибыли. Рост прибыли может быть обеспечен только при стратегии положительной и отрицательной разниц, когда равновесие нарушается.

Суть закона разнообразия и единства системы состоит в том, что в рамках системы элементы имеют разнообразное поведение, хотя и функционируют в единстве, обеспечивая достижение общей цели, стоящей перед системой. В то же время система не есть арифметическая сумма элементов или алгебраическая сумма разнообразных поведений элементов. Система имеет системные качества, которых нет у ее элементов. В силу этой закономерности портфельный риск активов больше суммы риска отдельных активов. Дополнительный риск присущ портфелю активов как системе. Обычно он регулируется приемом диверсификации.

В диссертационном исследовании рассматриваются также специфические закономерности, характерные для каждого вида активов: кредита, денежной позиции, инвестиций.

В качестве основных инструментов управления портфелем активов автор выделяет выбор активов, диверсификацию портфеля активов, секьюритизацию активов, лимитирование и нормирование, выбор подходов к управлению ликвидностью, резервирование. Особое внимание уделено рассмотрению лимитов риска как сложному инструменту, соответствующему сложной системе банковских активов. Поставлен вопрос о повышении значимости лимитной политики в банковском менеджменте и создании в России условий для секьюритизации активов, зарекомендовавший себя за рубежом как важный инструмент управления ликвидностью и активами. Прежде всего речь идет об организации в России вторичного рынка закладных по недвижимости, на основе которых должен создаваться пул, служащий обеспечением выпускаемых ценных бумаг.

Опираясь на теорию диверсификации Марковитца, в работе сделана попытка адаптировать ее к кредитному, валютному портфелям и портфелю банковских активов. Диверсификация инвестиционного портфеля по Марковитцу -сочетание ценных бумаг, имеющих менее, чем позитивную корреляцию, чтобы сократить риск, не сокращая ожидаемого дохода. По аналогии с этой теорией, диверсификация портфеля банковских активов, кредитного и валютного портфеля - это прежде всего низкая степень корреляции между отдельными видами активов, видами ссуд, заемщиками (эмитентами) и т.д.

В работе дается расширительное толкование банковского менеджмента по сравнению с теми учеными, которые исходят только из банковского самоуправления и игнорируют возможность внешнего управленческого воздействия банка.

По мнению автора, под банковским менеджментом следует понимать процесс банковского воздействия с помощью имеющихся у банка инструментов на ^ внутрибанковские процессы и отношения, на экономику страны, отрасли, региона, предприятия (учреждения), на жизненный уровень граждан с целью достижения:

- максимального народохозяйственного, отраслевого, регионального эффекта и эффекта предприятий(учреждений);

- индивидуальных и семейных интересов граждан;

- интересов банка.

В диссертации доказывается ошибочность утверждения о том, что современный российский банк не может характеризоваться как орган государственного экономического управления, якобы потому, что перестал быть частью государственного аппарата управления. Хотя любой коммерческий банк как предприятие является хозяйствующим субъектом и выполняет функции самоуправления, некоторые банки выступают одновременно и в роли управляющей системы по отношению к другим хозяйствующим субъектам. В этом можно убедиться при анализе основного экономического отношения собственности, которое выражено в схеме, приведенной на Рис. 2 на с.54.

Если юридическим собственником или титулодержателем собственности является государство, то оно как собственник через уполномоченные им органы управляет хозяйствующими субъектами. В частности, в роли управляющего от лица государства органом выступает сейчас Банк России в соответствии с его ^ правовым статусом. Но Банк России владеет контрольными некоторых российских банков, в том числе и Сбербанка РФ, и ряда загранбанков, следовательно, и эти банки привлекаются к внешнему управлению экономикой.

На этом основании доказывается, что Сберегательный банк России в силу своего особого статуса, специфики (имеет государственную гарантию сохранности вкладов; контрольным пакетом акций Сбербанка РФ владеет Банк России, который выступает от лица государства и является государственной корпорацией; значительная часть активов Сбербанка РФ размещена в Банке России и используется для финансирования государственного долга) выступает не только как хозяйствующий орган, но и как аппарат государственного экономического управления.

Важным звеном в системе Сбербанка РФ является территориальный банк. В силу статуса Сбербанка России его территориальный банк должен оказывать регулирующее воздействие на экономику региона. Поэтому перед территориальным банком Сбербанком РФ стоят более сложные задачи при формировании портфеля активов, чем перед другими коммерческими банками на территории ф региона: среди критериев формирования оптимальной структуры активов должны быть и такие, которые нацеливают на рост социально-экономического потенциала региона и усиление диверсифицируемости банковских услуг в регионе.

В работе проведена оценка степени реализации теории банковского менеджмента и теории управления активами в практике Сбербанка России. Анализ показал, что в ряде случаев имеются расхождения теории с практикой.

Изучение состояния планирования в территориальном банке Сбербанка РФ выявило ряд недостатков: отсутствует перспективное стратегическое планирование; утратил значение текущий бизнес-план; показатели бизнес-плана не корректируются в соответствии с изменениями в денежно-кредитной политике и не увязаны в должной мере с показателями смотра-конкурса территориальных банков; не разрабатывается стратегия по важнейшим сферам банковского менеджмента, в том числе по управлению рисковыми активами; отсутствует прогнозирование портфеля активов и кредитного портфеля. Автор предлагает расширить круг показателей бизнес-плана за счет таких, которые могут стимулировать активизацию кредитной деятельности и расширение кредитования реального сектора экономики, а также развитие рынка корпоративных ценных бумаг, связанных с реальным сектором экономики. В частности, в состав показателей бизнес-плана, по мнению автора, следует включить: долю кредитов в активах-нетто, долю кредитов в кредитном портфеле, направленную в реальный сектор экономики, долю корпоративных ценных бумаг в инвестиционном портфеле.

В диссертационном исследовании важное место уделено кредитному менеджменту, а именно вопросам оценки кредитоспособности клиентов с целью использования в прогнозировании совокупных кредитных потерь.

Как существенный недостаток методического обеспечения оценки кредитоспособности юридических лиц и банков автор отмечает отсутствие унифицированных методик и унифицированной стандартизированной информации для этого. В результате создаются трудности у клиентов, которым приходится приспосабливаться к различным требованиям, предъявляемым разными банками. Затруднен надзор со стороны Банка России за оценкой кредитоспособности с позиций учета при установлении группы риска ссуды. Поэтому автор предлагает разработать одну унифицированную методику оценки кредитоспособности юридических лиц, используемую всеми банками, к примеру, кредитный рейтинг, с установлением критериальных значений финансовых показателей на основе изучения информации по многим кредитным циклам в отраслевом разрезе в целом по стране. Только изучив информацию по отрасли в целом, можно объективно установить критериальные значения. Следовательно, наряду с унификацией подхода к оценке кредитоспособности требуется отраслевая дифференциация нормативов, а затем последующая их адаптация к региональным особенностям.

Но использование унифицированной методики оценки кредитоспособности юридических лиц не означает отказ от углубленного анализа оценки кредитоспособности с помощью собственных методик, показателей и на основе качественных оценок.

Поскольку одной из причин ограниченности рынка МБК в России является отсутствие стандартизированных подходов к оценке кредитоспособности банков, автор предлагает унифицированный подход, что наряду с созданием единого информационного пространства позволит возродить рынок МБК.

В диссертационном исследовании предложена методика оценки финансового состояния субъекта РФ как заемщика Сбербанка и эмитента субфедеральных ценных бумаг, находящихся в портфеле банка, по формуле:

Az = Aj* Р|+ А2* Рг + А3* Р3, где

Az - сводный рейтинг субъекта РФ;

Aj. ккредитный рейтинг Сбербанка РФ;

А2 - кредитный рейтинг рейтингового агенства EA-Rating,

A3. показатель экономического развития региона в виде средневзвешенного индекса;

Pi, Р2,Рз .соответствующие весовые коэффициенты при условии, что ZPi = 1.

Одновременное использование в сводном рейтинге нескольких методик будет способствовать более реальной оценке финансового состояния заемщика и позволит использовать из всех методик самое рациональное.

В диссертации апробированы методики прогнозирования банкротств: "Z" -модель Альтмана, модель надзора за ссудами Чессера, Иркутская "R" - модель и коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности по Постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 года №498. Сравнительный анализ результатов прогнозирования, полученный разными способами, показал их неоднозначность. Поэтому сделаны выводы о том, что нельзя отдать предпочтение ни одной из апробированных методик прогнозирования. Их следует использовать в комплексе. По каждой модели получается свой сценарий, свой прогноз, и банку нужно ориентироваться не на радужный сценарий, а на пессимистический, чтобы застраховать себя от риска невозврата ссуды.

В то же время каждая в отдельности методика прогнозирования банкротства нуждается в совершенствовании, прежде всего, в части уточнения набора коэффициентов и их критериальных значений: методика 1994 года содержит устаревшие нормативы; нормативные коэффициенты по модели Альтмана не рассчитаны на российские условия функционирования предприятий; критериальные значения по "R" модели рассчитаны только по торговым организациям.

Для прогнозирования банкротств банков автор предлагает использовать коэффициент достаточности капитала, с критериальным значением менее 2%. Аналогичный показатель предусмотрен в американской методике прогнозирования на два года вперед банковских банкротств, известной под названием категория риска FIMS.

Автор не претендует на исчерпывающую полноту раскрытия всех аспектов управления банковскими активами и кредитным портфелем, но есть основания полагать, что результаты проведенного в данной диссертации исследования, теоретические положения и практические рекомендации будут способствовать повышению уровня банковского менеджмента вообще и управления банковскими активами в частности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Колесников, Юрий Михайлович, 2000 год

1. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России). Федеральный закон РСФСР от 2 декабря 1990 года №394-1.

2. Об акционерных обществах. Федеральный закон РФ от 26 декабря 1995 года №208-ФЗ .

3. О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР". Федеральный закон РФ от 3 февраля 1996 года №17-ФЗ.

4. Об обществах с ограниченной ответственностью. Федеральный закон РФ от 8 февраля 1998 года №14-ФЗ.

5. О реструктуризации кредитных организаций. Федеральный закон РФ от 8 июля 1999 года №144-ФЗ.

6. О некоммерческих организациях. Федеральный закон РФ от 12 января 1996 года №7-ФЗ.

7. О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 года №498.

8. О разработке процедуры санации, реорганизации и прекращении деятельности несостоятельных предприятий. Письмо Минэкономики РФ от 16 сентября 1993 года №АШ-598/6-210.

9. О методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 года №31-р.

10. О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам. Инструкция Банка России от 30 июня 1997 года №62а

11. О порядке регулирования деятельности банков. Инструкция Банка России от 1 октября 1997 года №1.

12. О порядке применения федеральных законов, регламентирующих процедуру регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности. Инструкция Банка России от 23 июля 1998 года №75-И.

13. Методика формирования процентных ставок и лимитов потребительских ссуд в рублях и инвалюте. Положение Сбербанка России от 22 января 1997 года №146-Р.

14. Методика установления лимита риска на субъект Российской Федерации. Положение Сбербанка России от 22 мая 1998 года №247/1-Р.

15. Методика расчета лимита риска на страховые компании. Положение Сбербанка России от 22 января 1999 года №478-Р.

16. Методика установления лимитов максимального риска на одного заемщика или группу взаимосвязанных заемщиков. Положение Сбербанка России от 26 июня 1998 года №393-Р.

17. Методика установления лимита риска на муниципальное образование. Положение Сбербанка России от 20 февраля 1999 года №328-Р

18. О порядке создания резервов под обесценение вложений в ценные бумаги. Письмо Банка России от 8 декабря 1994 года №127.

19. Положение об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном банке Российской Федерации. Приказ Банка России от 30 марта 1996 года №02-77 .

20. О порядке формирования и использования резервного фонда кредитной организации. Положение Банка России от 23 декабря 1997 года №9-П.

21. О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций. Положение Банка России от 1 июня 1998 года №31-П.

22. О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения). Положение Банка России от 31 августа 1998 года №54-П.

23. О филиале Акционерного коммерческого Сбербанка РФ (Открытого акционерного общества). Положение Сбербанка России от 6 января 1998 года № 228/1-р.

24. О фондах Сбербанка РФ и порядке использования нераспределенной прибыли. Положение Сбербанка России от 13 ноября 1998 года №462-Р.

25. О смотре-конкурсе территориальных банков Сбербанка России на достижение лучших показателей деятельности. Положение Сбербанка России от 4 ноября 1999 года №563-р.

26. Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации от 18 июня 1997 года №61. Приказ Банка России от 18 июня 1997 года №02-263.

27. Правила кредитования физических лиц учреждениями Сбербанка РФ от 10 июня 1997 года №229-р.

28. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. М.: Финстатинформ, 1955.

29. Ачкасов А.И. Активные операции коммерческих банков. М.: АО "Кон-салт-банкир", 1994.

30. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1994.

31. Банки и банковские операции: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф.Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

32. Банки на развивающихся рынках. Т.2. Интерпретирование финансовой отчетности /Крис Дж. Барлтроп, Диана Мак Нотон. М.: Финансы и статистика, 1994.

33. Банковская деятельность /Под ред. А.Г.Грязновой, Р.В.Корнеевой, В.А.Галанова. М.: Финансы и статистика, 1995.

34. Банковская отчетность и обеспечение кредитных потерь //Реферативный журнал, 1998, №3.

35. Банковский портфель 3: Книга менеджера по кредитам. Книга менеджера по расчетам. Книга менеджера по фондовым и трастовым операциям. Книга банковского бухгалтера и аудитора / Отв. ред. Ю.И.Коробов, Ю.В .Рубин, В.И.Солдаткин.- М.: СОМИНТЭК, 1995.

36. Банковское дело /Под ред. О.И.Лаврушина М.: Банковский и биржевой информационный центр, 1992.

37. Банковское дело /Под ред. В.И.Колесникова, Л.П.Кроливецкой М.: Финансы и статистика, 1996.

38. Банковское дело: Справочное пособие /Под ред. Ю.А.Бабичевой М.: Экономика, 1994.

39. Банковское дело: стратегическое руководство. М.: Консалтбанкир, 1998.

40. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов. М.: Логос, 1998.

41. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.

42. Берже П. Денежный механизм. М.: Прогресс, 1993.

43. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: ИТЕМлтд, АДЕФ-Украина, 1996.

44. Богданова О.М. Коммерческие банки России: формирование условий устойчивого развития. М.: Финстатинформ, 1998.

45. Большой экономический словарь /Под ред. А.Н.Азрилияна М.: Фонд "Правовая культура", 1994.

46. Бор М.З., Пятенко В.В. Стратегия управления банковской деятельностью -М: Приор, 1995.

47. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер с англ. / М.: Олимп-бизнес, 1997.

48. Буевич С.Ю., Соколова Г.Н. О стимулировании работников коммерческих банков //Деньги и кредит, 1994, №11-12.

49. Буздалин А.В. Банковский кризис свет в конце тоннеля //Бизнес и банки, 1999, №32.

50. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 1998.

51. Бюллетень банковской статистики. М.: Управление статистики ЦБ РФ, 1998-2000.

52. Валенцева Н.И. Кредитный механизм и его составные элементы. Учебное пособие. М.: МФИ, 1987.

53. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. Пер. с англ. /Гл. ред. Я.В.Соколов М.: Финансы и статистика, 1996.

54. Варакина Н.Н Диверсификация деятельности коммерческого банка в современных условиях /Автореферат диссертации на соискание научной степени кандидата экономических наук М., 1998.

55. Васи лишен Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. М.: Финстатинформ, 1995.

56. Василишен Э.Н. Концепция гибкого управления активами и пассивами //Бизнес и банки, 1997, №49.

57. Вестник Банка России. Еженедельное издание ЦБ РФ, 1998-2000.

58. Гапонов Г.А. Оперативное управление финансовыми потоками малых и средних банков /Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук М., 1998.

59. Горбунов А. Управление финансовыми потоками и имитационные модели хозяйственных структур //Бизнес и банки, 19997, №2.

60. Грядовая О.В. Об определении внутренней стоимости банковских операций //Деньги и кредит, 1997, №1.

61. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий //Управление риском, 1998, №3.

62. Дамари Р. Финансы и предпринимательство: Финансовые инструменты, используемые западными фирмами для роста и развития организаций / Пер. с англ. Е.В.Вышинской Ярославль.: ПК "Периодика"; Нижний Новгород: Елень, 1993.

63. Деньги, кредит, банки: Учебник /Под ред. О.И.Лаврушина М.: Финансы и статистика, 1998.

64. Дмитриев A.M. Развитие методов оценки экономического состояния предприятий в условиях антикризисного управления /Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Новгород, 1999.

65. Дмитриев-Мамонов В.А., Евзлин З.П. Теория и практика коммерческого банка /Под ред. М.И.Боголепова М.: Менатеп-Информ, 1992.

66. Долан Эдвин Дж., Кембелл Колин Д., Кембелл Розмари Дж. Деньги, Банковское дело и денежно-кредитная политика. М.-Ленинград: Профико, 1991.

67. Жуков А.И. Инвестиции и ликвидность банка//Деньги и кредит, 1998, №7.

68. Журкина Н.Г. Механизм обеспечения возвратности банковского кредита /Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук М., 1999.

69. Загорий Г.В. О методах оценки кредитного риска //Деньги и кредит, 1997, №6.

70. Захаров B.C. Некоторые тенденции развития российских банков //Деньги и кредит, 1999, №11.

71. Зубов С.А. Управление активами коммерческого банка /Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 1997.

72. Зубченко Л. Скоринг предприятий как способ оценки риска банкротства //Бизнес и банки, 1997, № 23.

73. Иванов В.В. Анализ надежности банка. Практическое пособие. М.: Русская деловая литература, 1996.

74. Инвестиционно-финансовый портфель (Книга инвестиционного менеджера. Книга финансового менеджера. Книга финансового посредника). / Отв. ред. Ю.Б.Рубин, В.И.Солдаткин М.: СОМИНТЭК, 1993.

75. Казьмин А.И. Сбербанк России: надежность, проверенная кризисом //Деньги и кредит, 1999, № 6.

76. Калтырин А.В. Финансовый кризис или кризис монополизма ЦБ? //Бизнес и банки, 1998, № 42.

77. Карлоф Б. Деловая стратегия: Пер. с англ. /Науч. ред. В.А.Приписнов -М.: Экономика, 1991.

78. К вопросу об оптимальных размерах банка //Бизнес и банки, 1998, №33.

79. Киселев В.В. Управление банковским капиталом (теория и практика). -М.: Экономика, 1997.

80. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

81. Крейнина М. Оценка неплатежеспособности и финансовой устойчивости предприятий //Экономика и жизнь, 1997.

82. Купчинский В.А. Установление лимитов кредитного риска: новая методология //Бизнес и банки, 1998, №45.

83. Куштуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика //Деньги и кредит, 1996, №12.

84. Лакшина О.А. Банковские резервы как условие эффективного функционирования кредитной системы //Деньги и кредит, 1994, №2.

85. Л ахова B.C. Организация экономической работы и управления в отделении Государственного банка СССР: Учебное пособие Саратов: издательство Саратовского университета, 1978.

86. Лахова B.C. Организация экономической работы и управления в отделении Государственного банка СССР: Учебное пособие для студентов кредитно-экономического факультета. Издание второе и переработанное Саратов: издательство Саратовского университета, 1987.

87. Макконнел К., Брю С. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2-х т. / Пер. с англ. 11-го изд. Т.1. М.: Республика, 1993.

88. Масленченков Ю.С., Пронин Ю.И. Системное и ситуационное управление банковской деятельностью //Бизнес и банка, 1998, №3.

89. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: технологический уклад кредитования. М.: АМИР-Перспектива, 1996.

90. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: технология финансового менеджмента клиента М.: Перспектива, 1997.

91. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: фундаментальный анализ. М.: АМИР-Перспектива, 1996.

92. Миллер Р.Л., Ван Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело: Пер. с англ. - М.: ИНФРА, 2000.

93. Миркин Я.М. Банковские операции. М.: Инфра-М, 1996.

94. Моделирование кредитного риска: методы и практическое применение. Базельский комитет по банковскому надзору и регулированию //Бизнес и банки,1999, №№40 45.

95. Молчанов А.В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 1996.

96. Новиков А., Колоньков А. Нужны ли сегодня российским регионам кредитные рейтинги? // Рынок ценных бумаг, 1999, №5.

97. Ольшанский А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт. /Под ред. Е.Г.Ищенко, В.И.Алексеева М.: Русская деловая литература, 1997.

98. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2000 год //Деньги и кредит, 1999, №12.

99. Основы банковского менеджмента / Под ред. О.И.Лаврушина. М.: Инфра-М. 1995.

100. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. М.: Финансы и статистика, 1993.

101. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996.

102. Перспективы развития банковской системы России //Деньги и кредит,2000, №1.

103. Поездник А.И. Модель анализа кредитоспособности заемщика как основа для принятия решения по управлению кредитным риском //Бизнес и банки, 1999, №18.

104. Полфреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела. М.: Инфра-М, 1996.

105. Попова С. Математико-экономические методы исследования потенциала региона //Рынок ценных бумаг, 1999, №15.

106. Правовое регулирование банковской деятельности / Под ред. Е.А.Суханова М.: Учебно-консультационный центр "ЮрИнфоР", 1997.

107. Проблемы формирования лимитной политики коммерческих банков (обзор материалов семинара) //Деньги и кредит, 2000, №4.

108. Принципы инвестирования. М.: Крокус Интернейшнл, 1992.

109. Ривуар Ж. Техника банковского дела: Пер. с фр. /Общ. ред. И.В.Широких М.: Прогресс-Универс, 1993.

110. Рид Э. Коммерческие банки. М.: Прогресс, 1983.

111. Роде Э. Банки, биржи, валюты современного капитализма. М.: Финансы и статистика, 1986.

112. Романова ОМ Микроэкономические аспекты оценки эффективности предприятий в условиях формирования рынка /Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук Стапрополь, 1999.

113. Российский статистический ежегодник. М., 1999.

114. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Пер с англ. со 2-го изд. М.: Дело, 1997.

115. Сабиров М.З. Количественная оценка степени диверсификации банковского портфеля деловых ссуд //Аудитор, 1999, №4.

116. Садвакасов К.К. Коммерческие банки. Управленческий анализ деятельности. Планирование и контроль. М.: Ось-89, 1998.

117. Семенов С.К. Экономика России и перспективы увеличения активов банка //Финансы и кредит, 1999, №8.

118. Синки Дж. мл. Управление финансами в коммерческих банках. Пер. с англ. 4-го переработанного изд. /Под ред. Р.Я.Левиты, Б.С.Пискера М.: Catallaxy, 1994.

119. Соложенцев Е.Д., Карасев В.В, Соложенцев В.Е. Логико-вероятностная оценка банковских рисков и мошенничества в бизнесе Санкт-Петербург: Политехника, 1996.

120. Суская Е.П. Управление ссудными операциями как составная часть банковского менеджмента//Деньги и кредит, 1998.

121. Суская Е.П. Оценка риска банка при кредитовании юридических лиц //Банковское дело, 1998, №2.

122. Тавасиев A.M. Банковский менеджмент //Деньги и кредит, 1999, №3.

123. Тосунян ГА Банковское дело и банковское законодательство в России: опыт, проблемы, перспекшвы. М.: Дело, 1995.

124. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М., 1993.

125. Филимонов Д.В. Формирование и внутритерриториальное регулирование доходов консолидированного бюджета субъекта Российской Федерации /Автореферат диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук Саратов, 1999.

126. Финансово-кредитный словарь. Т.З. М.: Финансы и статистика, 1988.

127. Финансово-кредитный механизм и банковские операции. /Под ред. В.И.Букато, М.Х.Лапидуса М.: Финансы и статистика, 1991.

128. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред . Е.С.Стояновой М.: Перспектива, 1998.

129. Финансы и кредит: Учебник / Под ред. А.Ю. Казака. Екатеринбург: МПТСИПОПГ, 1994.

130. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов /Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы и статистика, ЮНИТИ, 1997.

131. Хандруев А.А. Управление рисками банка: научно-технический аспект //Деньги и кредит, 1997, №6.

132. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993.

133. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 1995.

134. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. М.: Инфра-М, 1995.

135. Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ, 1996.

136. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. М.: Финансы и статистика. 1993.

137. Ширинская Е.Б. Рейтинги и лимитная политика банков //Бизнес и банки, 1996, №37.

138. Ямпольский М.М. Особенности деятельности коммерческого банка //Деньги и кредит, 1994, №2.