Учетно-аналитическое обеспечение управления корпоративными рисками молокоперерабатывающих организаций Республики Беларусь тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат наук Чечеткин Сергей Александрович

• Чечеткин Сергей Александрович
• кандидат наук
• 2020

Оглавление диссертации кандидат наук Чечеткин Сергей Александрович

Введение

1. Теоретические основы учетно-аналитического обеспечения управления корпоративными рисками молокоперерабатывающих организаций

1.1. Развитие теории учетно-аналитического обеспечения управления корпоративными рисками

1.2. Формирование модели учетно-аналитического обеспечения принятия управленческих решений в условиях неопределенности молокоперерабатывающих организаций

1.3. Раскрытие информации о рисках в бухгалтерской (финансовой) отчетности

2. Состояние учета и анализа корпоративных рисков в молокоперерабатывающих организациях Республики Беларусь

2.1. Анализ состояния молокоперерабатывающих организаций Республики Беларусь

2.2. Методика оценки корпоративных рисков молокоперерабатывающих организаций

2.3. Отражение информации о корпоративных рисках в бухгалтерском учете

3. Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления корпоративными рисками молокоперерабатывающих организаций Республики Беларусь

3.1. Система бухгалтерских регистров по формированию количественной и качественной информации для анализа корпоративных рисков

3.2. Методика формирования производных балансовых отчетов для целей управления рисками

3.3. Методика оценки финансового состояния для раскрытия информации о непрерывности деятельности в примечаниях к бухгалтерской (финансовой) отчетности и пояснениях к ним

Заключение

168

Список литературы

ПРИЛОЖЕНИЕ А Трактовка понятия «риск» и их взаимосвязь с бухгалтерским

учетом, анализом, аудитом и менеджментом

ПРИЛОЖЕНИЕ Б Существующие определения обеспечения информацией процесса управления организацией

ПРИЛОЖЕНИЕ В Особенности функционирования организации на различных

этапах ее жизненного цикла

ПРИЛОЖЕНИЕ Г Требования SEC и GAAP к информации о рисках, подлежащей

обязательному раскрытию в бухгалтерской отчетности

ПРИЛОЖЕНИЕ Д Информация, раскрываемая о рисках в системе МСФО

ПРИЛОЖЕНИЕ Е Требования МСФО к отражению информации о рисках

ПРИЛОЖЕНИЕ Ж Требования МСФО в отношении раскрытия и представления в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о рисках, присущих деятельности организаций, и их последствий

ПРИЛОЖЕНИЕ И Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Бабушкина Крынка»

ПРИЛОЖЕНИЕ К Методики прогнозирования вероятности банкротства

ПРИЛОЖЕНИЕ Л Расчет рейтинговой S-модели ПАО «Сбербанк России» для

ОАО «Бабушкина Крынка»

ПРИЛОЖЕНИЕ М Расчет рейтинговой оценки финансового состояния ОАО «Бабушкина Крынка» за 2018 г

ПРИЛОЖЕНИЕ Н Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом ОАО «Бабушкина Крынка» за 2014-2018 гг

ПРИЛОЖЕНИЕ П Параметры регрессионной модели прогнозирования среднегодовой суммы капитала ОАО «Бабушкина Крынка»

ПРИЛОЖЕНИЕ Р Параметры трендовой модели прогнозирования выручки ОАО

«Бабушкина Крынка»

ПРИЛОЖЕНИЕ С Признаки хеджированного отчета для управления рисками..238 ПРИЛОЖЕНИЕ Т Журнал учета хозяйственных операций

ПРИЛОЖЕНИЕ У Хеджированный производный баланс ОАО «Бабушкина Крынка»

ПРИЛОЖЕНИЕ Ф Хеджированный производный отчет о финансовых результатах ОАО «Бабушкина Крынка»

ПРИЛОЖЕНИЕ Х Хеджированный производный отчет о движении денежных средств ОАО «Бабушкина Крынка»

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Учетно-аналитическое обеспечение управления корпоративными рисками молокоперерабатывающих организаций Республики Беларусь»

Введение

Актуальность темы. Производство молока и его переработка является традиционной отраслью сельского хозяйства Республики Беларусь. Молокоперераба-тывающая отрасль занимает ключевое место в продуктово-сырьевой структуре агропромышленного комплекса республики, о чем свидетельствует доля молока и молочных продуктов в общем объеме производства пищевой промышленности, составляющая 27 %.

Республика Беларусь является лидером во внешней торговле молочными продуктами и входит в пятерку ведущих стран-экспортеров молочных продуктов в мире. Ее доля в мировом экспорте молочной продукции составляет около 4 - 5 %. С целью удержания занимаемых позиций программой развития аграрного бизнеса в Республике Беларусь на период до 2020 г. были определены его основные направления: повышение эффективности сельскохозяйственного производства и сбыта сельскохозяйственной продукции и продуктов питания; повышение конкурентоспособности сельскохозяйственной продукции и продуктов питания; обеспечение внутреннего рынка отечественной сельскохозяйственной продукцией и продовольствием в необходимых объемах надлежащего качества на основе формирования рыночных механизмов хозяйствования и развития аграрного бизнеса.

Решение данных задач в сфере деятельности предприятий молочной промышленности осложняется тем обстоятельством, что они функционируют в условиях, позволяющих включить их в состав наиболее рискованных. Специфика производства, быстрое развитие технологий производства, изменение цен на сырье предопределяют множественный состав угроз хозяйственной деятельности молокоперерабатывающих предприятий и в конечном итоге высокий конкурентный риск их продукции.

Выход белорусских организаций молочной промышленности на международные рынки, интеграция Республики Беларусь в мировую экономику и привлечение инвестиций в развитие отрасли обусловили направление развития системы бухгалтерского учета - международную стандартизацию. Требования междуна-

родных стандартов финансовой отчетности по раскрытию информации о рисках деятельности хозяйствующих субъектов направлены на формирование информации о финансовом состоянии, релевантной потребностям инвесторов, кредиторов и иных участников рынка молочной продукции на всех его уровнях: региональном республиканском и международном. Раскрытие информации о рисках деятельности обусловливает необходимость создания адекватной системы сбора, оценки и систематизации данных об актуальных для хозяйствующего субъекта рисках и их влиянии на показатели финансовой отчетности.

Достижению поставленных программой развития аграрного бизнеса в Республике Беларусь целей в условиях существующих рисков деятельности организаций молочной отрасли и необходимости отражениях их в финансовой отчетности будет способствовать в том числе и разработка комплекса мероприятий по организации учетно-аналитического обеспечения управления рисками. Системный подход к формированию учетно-аналитического обеспечения управления рисками молокоперерабатывающих организаций позволит не только своевременно идентифицировать и оценивать общие, отраслевые и корпоративные риски, но и определять комплекс мер по снижению возможных их негативных последствий, что определяет актуальность темы диссертации.

Степень изученности научной проблемы. Теоретической основой исследования рисков является экономическая теория, основанная на научных трудах Дж. Милля, теории предельной полезности А. Маршалла, А. Пигу, кейнсианской теории риска Дж.М. Кейнса, а также научных трудах Л.А. Бернстайна, П. Бернстайна, Ф. Найта, А. Смита и др. Понятие, сущность и содержание рисков, методы управления ими рассмотрены в работах А.П. Альгина, И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, Л.П. Гончаренко, М.К. Жудро, P.M. Качалова, Г.Б. Клейнера, В.В. Ковалева, И.Я. Лукасевича, Л.М. Макаревича, Д.В. Петрова, Э.А. Уткина, Е.А. Федоровой, Н.В. Хохлова, А.С. Шапкина и многих других.

Вопросы признания, оценки и анализа рисков, отражения и раскрытия информации об их влиянии в отчетности исследуются в работах, посвященных развитию теории и методологии бухгалтерского учета, анализа и аудита,

И.М. Агеева, М.А. Азарской, Э.Л. Архипова, И.Н. Богатой, М.А. Вахрушиной, Л.Ф. Догиля, Л.В. Донцовой, Д.А. Ендовицкого, А.В. Зоновой, А.Н. Исаенко, Н.Н. Карзаевой, В.Г. Когденко, В.В. Ковалева, М.В. Мельник, О.А. Мироновой, Н.А. Никифоровой, В.Ф. Палия, В.В. Панкова, В.И. Подольского, М.Л. Пятова, С.Г. Чеглаковой, Г.В. Савицкой, Н.Г. Сапожниковой, Ж.А. Телегиной, В.И. Ткача,

A.В. Уколовой, Л.А. Чайковской, А.Е. Шевелева, Е.В. Шевелевой, А.Д. Шеремета и других ученых.

Теоретические основы учетно-аналитического обеспечения управления рисками представлены в работах И.А. Алексеевой, К.В. Балдина, И.Н. Богатой, С.Н. Воробьева, В.А. Гамзы, И.Н. Герчиковой, В.М. Гранатурова, С.А. Деревяшкина, Е.М. Евтафьевой, А.М. Дуброва, О.Д. Кавериной, М.И. Кутера, М.Г. Лапусты, Н.П. Любушина, Н.А. Рыхтиковой, Я.В. Соколова,

B.И. Уродовских, Л.И. Хоружий, Г.В. Черновой и многих других ученых.

Несмотря на множество предлагаемых методов управления рисками, в трудах исследователей недостаточно внимания уделяется вопросам раскрытия информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности о корпоративных рисках мо-локоперерабатывающих организаций в учетной системе и методах управления ими, не в полной мере разработаны концептуальные основы отражения корпоративных рисков молокоперерабатывающих организаций в системе бухгалтерского учета.

Таким образом, проблема учетно-аналитического обеспечения управления корпоративными рисками в молокоперерабатывающих организациях изучена недостаточно и подтверждается необходимость его теоретического и практического развития, что и обусловило цели и задачи данного исследования.

Цель исследования состоит в обосновании теоретических положений и разработке практических рекомендаций по развитию учетно-аналитического обеспечения управления корпоративными рисками в молокоперерабатывающих организациях Республики Беларусь.

Для достижения цели исследования были поставлены и решены следующие задачи:

- уточнить сущность корпоративных рисков с целью возможности отражения их в бухгалтерском учете и отчетности;

- предложить классификацию корпоративных рисков молокоперерабатыва-ющих организаций для создания методических предпосылок признания их в качестве объектов бухгалтерского учета;

- разработать модель учетно-аналитического обеспечения принятия управленческих решений в условиях неопределенности внешней среды;

- разработать методику оценки корпоративных рисков текущей деятельности молокоперерабатывающих организаций, их рейтинга, позволяющую установить проблемные области с целью разработки инструментов минимизации рисков;

- разработать методические рекомендации по формированию информации о непрерывности деятельности молокоперерабатывающих организаций на основе оценки его финансового состояния.

Предметом исследования выступают теоретические, методические и практические положения учетно-аналитического обеспечения управления корпоративными рисками.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность молокоперерабатывающих организаций Республики Беларусь.

Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальности ВАК при Минобрнауки России (по экономическим наука). Диссертационная работа выполнена в рамках специальности Паспорта отрасли «Экономические науки» специальности по коду ВАК при Минобрнауки России - 08.00.12 «Бухгалтерский учет, статистика» в соответствии с пунктами: 1.7. Бухгалтерский (финансовый, управленческий, налоговый и др.) учет в организациях различных организационно-правовых форм, всех сфер и отраслей; 1.8. Особенности формирования бухгалтерской (финансовой, управленческой, налоговой и др.) отчетности по отраслям, территориям и другим сегментам хозяйственной деятельности; 2.15. Анализ и прогнозирование финансового состояния организации; 4.15. Методы измерения финансовых и страховых рисков, оценки бизнес-рисков, принятия решений

в условиях неопределенности и риска, методология финансово-экономических и актуарных расчетов.

Методология и методы исследования. Методологической основой достижения поставленной цели и решения сформулированных задач послужил системный подход. При решении поставленных задач применялись общенаучные и частные методы: анализ и синтез, диалектический, монографический, расчетно-конструктивный, абстрактно-логический, формализации и моделирования, наблюдения, а также балансовый анализ, экономико-статистические и экспертные методы.

Теоретико-методологической и информационной основой послужили труды ученых в области экономической теории, бухгалтерского учета и аудита, экономического анализа, финансового менеджмента, риск-менеджмента, а также были использованы материалы, опубликованные в периодической, экономической, научно-технической литературе.

Информационную базу составили нормативно-правовые акты Республики Беларусь, регламентирующие исследуемый объект, международные стандарты финансовой отчетности, официальные данные Белорусской государственной статистики (Белстата), результаты исследований отечественных и зарубежных ученых, материалы научно-практических конференций, фактические данные финансовой и управленческой отчетности молокоперерабатывающих организаций всех областей Республики Беларусь, а также собственные данные и расчеты автора, полученные в ходе научного исследования.

Научная новизна исследования состоит в обосновании теоретических положений и разработке практических рекомендаций по совершенствованию учет-но-аналитического обеспечения управления корпоративными рисками молокопе-рерабатывающих организаций.

В диссертации сформулированы и обоснованы следующие положения, характеризующие научную новизну:

- уточнено определение понятия риска включением в него характера его оценки и границ применения, позволяющее организовать учетно-аналитическое обеспечение управления рисками деятельности хозяйствующего субъекта;

- дополнена классификация корпоративных рисков критерием направлений деятельности хозяйствующего субъекта (текущей, финансовой и инвестиционной), позволяющая систематизировать информацию о рисках данных видов деятельности в системном учете по объектам (резервы, условные обязательства) и внесистемном формировании пояснений к бухгалтерской (финансовой) отчетности;

- разработана модель учетно-аналитического обеспечения принятия управленческих решений в условиях неопределенности внешней среды, заключающиеся в идентификации, оценке и отражении корпоративных рисков в информационной системе бухгалтерского учета и отчетности, что позволяет оценить их влияние на финансовое положение и дальнейшее развитие молокоперерабатывающей организации;

- разработана методика оценки корпоративных рисков текущей деятельности молокоперерабатывающих организаций их рейтинга, позволяющая установить проблемные области с целью разработки инструментов по минимизации рисков;

- усовершенствована рейтинговая модель оценки финансового состояния молокоперерабатывающей организации расширением состава показателей оценки ее финансового состояния, что позволило повысить достоверность результатов оценки риска банкротства и непрерывности деятельности, эмпирически доказанную на материалах шести молокоперерабатывающих организаций Республики Беларусь.

Положения, выносимые на защиту:

- определение корпоративного риска, дополненное характером его оценки и границ применения;

- классификация видов корпоративных рисков в молокоперерабатывающих организациях по видам их деятельности: текущей, финансовой и инвестиционной;

- модель учетно-аналитического обеспечения принятия управленческих решений в условиях неопределенности внешней среды;

- методика оценки корпоративных рисков текущей деятельности молокопе-рерабатывающих организаций и их рейтинга.

- рейтинговая модель оценки финансового состояния молокоперерабатыва-ющей организации с целью идентификации риска банкротства и непрерывности деятельности.

Теоретическая значимость результатов исследования состоит в развитии теоретических положений идентификации и группировки корпоративных рисков, основанных на принципах осмотрительности и релевантности, позволяющих создать систему учетно-аналитического обеспечения управления корпоративными рисками молокоперерабатывающих организаций.

Практическая значимость работы заключается в разработке методических рекомендаций по оценке корпоративных рисков и их рейтинга, в частности оценке риска банкротства и непрерывности деятельности молокоперерабатывающих организаций. Результаты работы могут быть использованы молокоперерабатыва-ющими организациями при формировании учетной политики, организации аналитического учета корпоративных рисков и отражении информации о рисках в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Разработанные в рамках научного исследования рекомендации по учетно-аналитическому обеспечению управления корпоративными рисками могут быть использованы в учебном процессе при подготовке курса лекционных и практических занятий, составлении учебно-методических комплексов по дисциплинам: «Бухгалтерский (управленческий) учет», «Стратегический управленческий учет», «Современный стратегический анализ», «Международные стандарты финансовой отчетности», «Балансоведение», «Анализ хозяйственной деятельности», а также в программах подготовки и повышения квалификации специалистов в области управления рисками.

Степень достоверности и апробация результатов исследования. Научные результаты диссертационной работы докладывались и были одобрены на

международных и республиканских научно-практических конференциях, проходивших в 2014 - 2019 гг. в г. Москва, г. Брянск, г. Казань, г. Горки (Республика Беларусь), г. Щецин (Польша).

Результаты диссертации применяются в практической деятельности Министерства сельского хозяйства и продовольствия Республики Беларусь при оценке корпоративных рисков молокоперерабатывающих организаций и их рейтинга. По материалам исследования внедрена методика выявления подверженности организации рискам и определения причин их возникновения.

Предложенные автором подходы и инструменты управления корпоративными рисками молокоперерабатывающих организаций Республики Беларусь используются в практической деятельности КУП «Миноблмясомолпром» - управляющая компания холдинга «Мясомолпром».

Обоснованность, достоверность и практическая значимость сформированных выводов и полученных результатов подтверждаются актом о практическом применении результатов диссертационного исследования и справками об их внедрении в Министерство сельского хозяйства и продовольствия Республики Беларусь, КУП «Миноблмясомолпром» - управляющая компания холдинга «Мясомолпром».

Публикации результатов исследования. По теме исследования автором опубликовано 35 научных работ общим объемом 14,81 п.л. (из них 13,74 п.л. авторских), в том числе 1 статья в журнале, входящем в перечень индексируемых Web of Science, 7 статей опубликованы в рецензируемых журналах, рекомендованных ВАК для публикации основных научных результатов диссертаций.

Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и 19 приложений. В работе содержится 57 таблиц и 15 рисунков.

1 Теоретические основы учетно-аналитического обеспечения управления

корпоративными рисками молокоперерабатывающих организаций

1.1 Развитие теории учетно-аналитического обеспечения управления

корпоративными рисками

В условиях глобализации и интеграции большое значение уделяется вопросам учетно-аналитического обеспечения управленческой деятельности организации. От качества учетно-аналитического обеспечения зависит возможность организации контролировать свою финансово-хозяйственную деятельность, выявлять негативные тенденции и находить перспективные направления своего развития, принимать оптимальные управленческие решения, что является важным условием устойчивого развития организации и его экономической безопасности. В связи с этим возрастает роль учетно-аналитического обеспечения управления рисками, которое должно базироваться на достоверной, существенной, полной и оперативной информации.

Финансово-хозяйственная деятельность любой организации подвержена множеству рисков, которые оказывают непосредственное влияние на результаты ее деятельности.

Риск характерен для всех сфер человеческой деятельности, что связно с большим количеством факторов, влияющих на положительный результат принимаемых решений. С появлением конкуренции, товарно-денежных отношений проявился риск неполучения намеченных результатов. В связи с этим можно сделать вывод, что возникновение капиталистических отношений оказало влияние на появление различных теорий риска, а классики экономической теории уделяли большое внимание проблематике рисков предпринимательской деятельности [97].

Чтобы определить риски финансово-хозяйственной деятельности, нужно понять природу их происхождения, в также то, какая информация должна отражаться и формироваться о рисках. В экономической литературе отсутствует еди-

ная трактовка понятия риска. Но понятие «риск» в рамках экономической теории упоминалось еще в 18 веке.

Жан-Батист Сэй в «Трактате по политической экономии» отмечал, что «... предприниматель - это лицо, которое берется за свой счет и на свой риск и в свою пользу произнести какой-нибудь продукт. » [146].

Адам Смит и его последователи связывали риск с прибылью. Они считали, что даже в стабильном положении в прибыли заложен некий элемент, который не является процентом на капитал [137].

Дж. С. Милль считал, что в заработную плату администрации, вместе с заработной платой и процентом, включен и третий элемент - плата за риск [101].

Жан Густав Курсель-Сенель считал, что «... прибыль связана именно с принятием на себя риска.» [100].

В книге «Общая теория занятости процента и денег» Дж. М. Кейнса выделяются такие риски, как риск кредитора, риск инфляции, предпринимательский риск, предложена классификация предпринимательских рисков, а также указано, что предприниматель должен предусмотреть издержки риска и возможности их возмещения [60].

В работе «Теория игр и экономическое поведение» Дж. фон Неймана и О. Моргенштерна был достигнут серьезный прогресс в понимании рисков и неопределенности. Суть изложенной концепции заключалась в том, что «.фирма принимает решения о вложении капитала в производство или финансовые активы (а индивид о приобретении товара) только сравнив вероятности положительного исхода событий.» [99].

Исходя из вышеизложенного, можно констатировать, что природа риска -это следствие предпринимательской деятельности.

Понимание сущности категории «риск» раскрывается в его основных функциях: защитная - разработка различных мероприятий, направленных на предотвращение и уменьшение возможных негативных финансовых последствий рисковых ситуаций; регулятивная - проявляется в двух ипостасях: конструктивная форма - осознанное принятие риска и ответственное отношение к нему; деструк-

тивная форма - принятие необоснованных, невзвешенных, неразумных решений, приводящих к авантюризму, субъективизму; аналитическая - анализ и выбор из всех возможных вариантов наиболее рентабельных и наименее рискованных для принятия управленческого решения; инновационная - поиск новых нестандартных решений для преодоления ситуаций повышенного риска; социально-экономическая - возможность в условиях рыночных отношений и конкуренции выделять эффективные отрасли хозяйственной деятельности, где риск приемлем; компенсирующая - возможность получения положительной компенсации - дополнительной прибыли по сравнению с плановой при благоприятном исходе (реализации шанса).

В экономической теории под риском подразумевается возможность полной или частичной потери активов или капитала экономического субъекта [104].

Понятие риска многогранно. Оно применяется во многих направлениях экономки. В связи с этим в приложении А приведен анализ около пятидесяти определений риска в различных сферах его применения.

По результатам проведенного анализа экономической литературы выявлено множество свойств риска, представленных в работах отечественных и зарубежных авторов. Среди них: наличие опасности, угрозы, отрицательных последствий; взаимосвязь между риском и доходностью; вероятностный характер наступления события; употребление риска как синонима неопределенности; возможность достижения или недостижения поставленной цели; результат неблагоприятного исхода; неотъемлемый элемент предпринимательской деятельности; уровень финансовых потерь; негативное влияние на хозяйственные ситуации; следствие действия или бездействия и др.

Наиболее интересные определения рисков в контексте проводимого исследования приведены в работах И.М. Агеева, А. Апчерча, Э.Л. Архипова, Л.А. Бернстайна, С.М. Бычковой, К. Друри, Д.А. Ендовицкого, М.К. Жудро,

A.Н. Исаенко, Н.Н. Карзаевой, В.В. Ковалева, Г.Е. Крохичевой, Д. Миддлтона,

B.Ф. Палия, Я.В. Соколова, Ж.А. Телегиной, В.И. Ткача, А.В. Уколовой и др.

Многие из вышеперечисленных авторов рассматривают понятие риска как: возникновение ущерба; уровень конкретной финансовой потери; неопределенность результата будущих событий; образование убытка; вероятность возникновения некоторого события; возможность различных вариантов развития событий; возможность наступления нежелательного исхода; ситуация, когда существует несколько возможных исходов.

В результате проведенного семантического анализа определений риска, представленных в работах отечественных и зарубежных авторов выделим четыре основных подхода к раскрытию его содержания:

1) риск как некая ситуация, содержащая в себе угрозу, опасность, возможность возникновения только отрицательных последствий экономической деятельности вследствие существования риска (М. Адамова, А.Ф. Плеханова, Ю.В. Трифонов, Ф.Ф. Юрлов, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева и др.);

2) риск как неопределенность или действие некоторого субъекта в условиях неопределенности (В.Б. Артеменко, Л.А. Бернстайн, В.В. Глухов, В.М. Гранатуров, Ю.В. Журавлев, В.В. Ковалев, Э.А. Уткин, Д.А. Фролов и др.);

3) риск как вероятность события (Д.А. Архипов, Дж. Ван Хорн, Л.Ф. Догиль, А.М. Дубров, Г.Н. Кочетова, В.Д. Коротнев, Е.Н. Никифорова, Ю.Б. Королев, Б.А. Лагоша, И.Т. Балабанов, А.И. Орлов и др.)

4) риск как количественная мера неопределенности отрицательных последствий ситуации (И.М. Агеев, А. Апчерч, В.И. Ткач, Г.Е. Крохичева и др.).

Во всех определениях риска авторами выделяются две его общие характеристики: неопределенность возникновения ситуации, результата, а также неблагоприятный характер результата события (утрату ресурсов, потери, убыток, расход и т.д.).

В своей работе «Выбор портфеля» Гарри Марковиц использовал понятие риска «... при конструировании портфелей для инвесторов, которые считают желательной запланированную прибыль и нежелательными ее колебаниями. » [82].

На рисунке 1.1 отражены определенные зоны риска в зависимости от степени потерь.

В безрисковой зоне возможные потери - расчетная прибыль; в зоне допустимого риска - расчетная выручка; в зоне катастрофического риска - имущественное состояние организации.

Низкий

3 Средний 8

3 Высоки и ей ~

Очень

высокий

Источник: составлено автором.

Рисунок 1.1 - Схема зон риска

Понятие риска неразрывно связано с понятием неопределенности и часто данные понятия употребляются как синонимы, но для формирования учетно-аналитического обеспечения следует различать риск и неопределенность. Разница между риском и неопределенностью состоит в следующем: неопределенность объективна, риск же субъективен; риск определяется качественно и количественно; отсутствие информации наиболее характерно для ситуации неопределенности; неопределенность является источником порождения риска.

Г.Е. Крохичева в работе «Виртуальная бухгалтерия: концепция, теория и практика» под неопределенностью понимает экономическую или учетную ситуацию, в которой полностью неизвестна вероятность совершения события [72].

Профессор Я.В. Соколов в монографии «Основы теории бухгалтерского учета» под понятием неопределенности понимает энтропию. Он говорит о том, что «... энтропия лежит в основе всех принимаемых решений и порождает риск от их последствий. Минимизировать риск решений, принимаемых пользователями данных счетоводства, - это и есть основная задача счетоведения. » [139, с. 88].

Д. Миддлтон отмечает, что неопределенность бывает в тех случаях, когда: «.благосостояние фирмы зависит от производства одного вида продукции; рыночные условия делают невозможным точный прогноз продаж; технические изменения деформируют структуру затрат; происходит смена ведущих управляющих фирмы; происходят изменения и в политике правительства.» [95].

Зона катастрофического риска

Зона критического риска

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Чечеткин Сергей Александрович, 2020 год

- - - - - -

Источник: разработано на основе проведенных автором расчетов.

Таблица 3.7 - Сведения о составе и изменении условных обязательств под обесценение краткосрочных

финансовых вложений

Организация (эмитенты, заемщики) Стоимость чистых активов, тыс. руб. Причина обесценения Дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования Условное обязательство (остаток по счету 021), тыс. руб.

Сумма резерва, тыс. руб. Планируемые расходы по урегулированию долгов, тыс. руб.

ОАО «Бабушкина Крынка» 183988 Признаки банкротства 32578 35510,565 2932,565

ОАО «Савушкин Продукт» 352230 Снижение процентов 50 54,5 4,5

ОАО «Минский молочный завод № 1» 112170 Признаки банкротства 4 4,36 0,36

ОАО «Беллакт» 96386 Признаки банкротства 158 172,874 14,874

ОАО «Милкавита» 64057 Признаки банкротства 2,9 3,161 0,261

Источник: разработано на основе проведенных автором расчетов.

Таблица 3.8 - Сведения о составе и изменении условных обязательств после отчетного периода

Состав условных обязательств Первый год, тыс. руб. Второй год, тыс. руб. Третий год, тыс. руб.

Созданные Списанные Остаток на конец периода Созданные Списанные Остаток на конец периода Созданные Списанные Остаток на конец периода

Условное обязательство под обесценение основных средств 7278 - 7278 5924 3221 9981 3257 10005 3233

Условное обязательство под обесценение нематериальных активов 1 - 1 3 1 3 2 1 4

Условное обязательство по прекращаемой деятельности 5478 - 5478 6478 4278 7678 325 2588 5415

Условное обязательство по прочим событиям финансово-хозяйственной деятельности - - - - - - - - -

Итого 12757 - 12757 12405 7500 17662 3584 12594 8652

Источник: разработано на основе проведенных автором расчетов.

Таблица 3.9 - Отчет о расходах, потерях и полученных выгодах по страховым рискам, тыс. руб.

Страхуемые риски Объекты страхования Страховые платежи Дополнительные расходы Сумма расходов на страхование Предполагаемые потери при наступлении страхово- Соотношение предполагаемых потерь и Фактические потери при наступлении страхового Страховые выплаты Эффект от страхования

го случая расходов случая

1 2 3 4 5=3+4 6 7=6/5 8 9 10=9-5

Кредитный Товарные и денежные (финансовые) кредиты 2378,6 348,0 2726,6 19742,4 7,2 23786,0 21407,4 18680,8

Валютный Депозитные вклады 8,3 2,0 10,3 68,9 6,7 83,0 74,7 64,4

Инвестиционный Ценные бумаги 325,7 26,0 351,7 2703,3 7,7 3257,0 2931,3 2579,6

Итого х 2712,6 376,0 3088,6 22514,6 21,6 27126,0 24413,4 21324,8

Источник: разработано на основе проведенных автором расчетов.

Представленная система учетно-аналитических регистров позволяет получить необходимую аналитическую информацию для принятия управленческих решений в отношении корпоративных рисков, предоставляется руководителю подразделения в удобном формате для принятия решений. Составлять указанные отчеты в зависимости от характера риска можно с различной периодичностью (месяц, квартал, год), а в случае неблагоприятных ситуаций может быть составлена оперативная отчетность. Таким образом, будет создана учетно-аналитическая система, позволяющая получить информацию о корпоративных рисках молокопе-рерабатывающих организаций и мероприятиях, направленных на снижение их негативных последствий. При использовании автоматизированной обработки данных все сведения должны формироваться автоматически, т. е. быть введены в систему автоматизированной обработки данных.

С целью своевременной идентификации корпоративных рисков молокопе-рерабатывающих организаций и недопущения развития кризисного состояния организации при их обнаружении необходимо систематически и оперативно проводить анализ информации, содержащейся в бухгалтерской (финансовой) отчетности. Уровень вероятности корпоративных рисков текущей деятельности может быть установлен на основе результатов анализа статистической информации по отдельным показателям бухгалтерской (финансовой) отчетности, подверженным им, в частности: основным средствам, материальным ценностям, выручке от реализации продукции, расходам на производство реализованной продукции и т.д. В

связи с этим предлагаем использовать «Отчет об оценке уровня вероятности корпоративных рисков на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности» для определения вероятности корпоративных рисков. В основе статистического анализа лежит оценка таких показателей как среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации. Анализ можно осуществить за любой период времени (год, квартал, месяц), однако увеличение размера выборочных совокупностей и, следовательно, исследуемого периода, позволит получить более достоверные результаты исследования.

Для определения степени влияния факторов риска методом статистического анализа необходимо определить меру колеблемости возможного результата, которая представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для ее определения вычисляется дисперсия и среднеквадратическое отклонение по формуле:

о =

2 (X - XI)2

- = 4Ъ , (3.1)

N

где:

о - среднеквадратическое отклонение;

N - частота случаев или число наблюдений;

X - среднее ожидаемое значение;

XI - ожидаемое значение для каждого случая наблюдения;

D - дисперсия.

Дисперсия и среднеквадратическое отклонение являются мерами абсолютной колеблемости.

Коэффициент вариации - это отношение среднеквадратического отклонения к средней арифметической величине, которое определяется по формуле.

V = ° -100% (3.2)

X

Использование коэффициента вариации позволяет оценить степень отклонения полученных значений, а также сравнить колеблемость признаков, которые

имеют разные параметры. Если коэффициент вариации имеет высокое значение, то это свидетельствует о сильной колеблемости признака [192].

Градация уровня вероятности риска зависит от отрицательной динамики показателя и значения коэффициента вариации: высокий - свыше 25% вариации, средний - от 10 до 25%, низкий - до 10%. Данная градация была построена на основании экспертной оценки результатов проведенного исследования по материалам молокоперерабатывающих организаций Республики Беларусь.

Таблица 3.10 - Отчет управленческого учета об оценке корпоративных рисков на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Бабушкина Крынка»

за 2014-2018 гг.

Показатель Год Значение, тыс. руб. Среднее значение показателя, тыс. руб. Дисперсия Среднеквадратическое отклонение Коэффициент вариации, % Прогноз Вид риска Уровень риска

2014 119052

Основные сред- 2015 142599

2016 157602 147766,6 294620253,8 17164,5 11,6 180625,6 Имущественный Средний

2017 148927

2018 170653

2014 13599

2015 19199

Материалы 2016 23064 18651,6 9076720,2 3012,7 16,1 21500,1 Имущественный Средний

2017 18900

2018 18496

2014 1106

Задолженность по 2015 1164 Риск роста

2016 1272 1239,4 14414,24 120,1 9,7 1383,4 Низкий

2017 1454

2018 1201

2014 6972

Расходы 2015 7424 Риск роста

2016 12925 11599,0 13733864,0 3705,9 31,9 18916,6 Высокий

2017 15588

2018 15086

2014 21701

Управленческие 2015 24111 Риск роста

2016 26374 23535,6 8977678,2 2996,3 12,7 22555,2 Средний

2017 26739

2018 18753

Выручка 2014 389568

2015 472984 Рыночно-сбытовой

2016 684104 587420,2 21906486196,2 148008,4 25,2 804144,7 Высокий

ров, работ, услуг 2017 806355

2018 584090

Себестоимость 2014 329817

реализованной 2015 424176 Рыночно-сбытовой

продукции, 2016 600342 523267,6 17550807573,1 132479,5 25,3 743418,1 Высокий

товаров, работ, услуг 2017 706361

2018 555642

2014 36415

Краткосрочная 2015 63898 Рыночно-сбытовой

дебиторская 2016 66443 74098,6 718982673,1 26813,8 36,2 120163,6 Высокий

задолженность 2017 117196

2018 86541

2014 3846

Задолженность 2015 2041

прочим кредито- 2016 4030 3485,8 595552,6 771,7 22,1 3826,6 Валютный Средний

рам 2017 4155

2018 3357

2014 9045

2015 2161

Чистая прибыль 2016 1492 -2460,4 595552,6 771,7 -31,4 -25228,3 Риск банкротства

2017 5642

2018 -30642

Результат движе- 2014 950

2015 -8111

средств по текущей, инвестици- 2016 -800

2017 1022 -2047,8 11659576,2 3414,6 -166,7 -1857,9 Риск банкротства

онной и финансо- 2018 -3300

вой деятельности

Источник: разработано на основе проведенных автором расчетов.

Данный отчет расчетным способом показывает прогнозное значение отдельных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности, вида, уровня риска, тем самым дает возможность руководству принять оптимальные решения в отношении рассматриваемых показателей.

На основе полученных результативных прогнозных значений и коэффициента вариации по оценке чистой прибыли и результата движения денежных средств организации можно констатировать, что ОАО «Бабушкина Крынка» подвержена риску банкротства. В том случае если организация не примет соответствующих мер по учету, управлению корпоративными рисками для их минимизации или полной нейтрализации, то она будет иметь большую вероятность банкротства на ближайшую перспективу.

Статистический анализ показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности позволяет за любой выбранный период времени не только оценить отклонения отдельных показателей от их среднего значения, определить области максимальных изменений, но также на основе сложившийся динамики построить прогнозные значения с целью корректировки стоимостной оценки рисков.

Разработанные формы отчетности позволяют расширить аналитические возможности управленческой и финансовой отчетности в системе учетно-аналитического обеспечения управления корпоративными рисками молокопере-рабатывающей организации. Организационно это требует согласования содержания и последовательности процедур и обмена информацией между системой риск-менеджмента и системой бухгалтерского учета.

Таким образом, внутренним и внешним пользователям для принятия решений необходима объективная и полная оценка корпоративных рисков, сопутствующих финансово-хозяйственной деятельности молокоперерабатывающей организации.

В соответствии с МСФО раскрытие информации о рисках в бухгалтерской (финансовой) отчетности должно быть качественным и количественным. Количественные характеристики рисков выражаются вероятностью наступления события и размером суммы вероятных потерь. Качественные характеристики рисков отра-

жают сущность явления и выявляются в бухгалтерском учете путем профессионального суждения о несущественных и существенных, устраняемых и не устраняемых рисках с целью их отражения в учете и отчетности. В системе учетно-аналитического обеспечения управления рисками проводится количественная и качественная оценка, регистрация и отражение в первичных учетных документах, регистрах аналитического учета и отчетности этих событий. Полученная информация о корпоративных рисках позволит прогнозировать будущее развитие моло-коперерабатывающей организации в соответствии с требованиями МСФО при подготовке бухгалтерской (финансовой) отчетности и принципами бухгалтерского учета при подтверждении допущения о непрерывности деятельности.

В МСФО к качественным характеристикам риска необходимым для раскрытия в бухгалтерской (финансовой) отчетности относят: причины возникновения и подверженность организации рискам; элементы деятельности организации по управлению рисками (цели, способы и методы по оценке риска); изменения по сравнению с предыдущим отчетным периодом. К количественным характеристикам риска необходимым для раскрытия в бухгалтерской (финансовой) отчетности следует отнести: количественную информацию, основанную на внутренних отчетных документах о подверженности организации рискам; информацию о просроченных или обесцененных финансовых активах [91].

Пример формы Справки о раскрытии качественной информации о корпоративных рисках в виде отдельного примечания к бухгалтерской (финансовой) отчетности в ОАО «Бабушкина Крынка» приведена в таблице 3.11.

Информация по оценкам (вероятностной и стоимостной) группируется в сводную рейтинговую таблицу, которая представляет собой справку об уровне корпоративных рисков в виде отдельного примечания к бухгалтерской (финансовой) отчетности (таблица 3.12). Пример формы Справки об уровне корпоративных рисков в таблице 3.12 представлен на примере ОАО «Бабушкина Крынка».

Таблица 3.11 - Раскрытие качественной информация о корпоративных рисках в ОАО «Бабушкина Крынка»

№ п/п Наименование Корпоративные риски

качественных характеристик Код Текущие Финансовые Инвестиционные

Подверженность организации корпоративным рискам Имущественный Рыночно-сбытовой Риск

1 7000 Риск обесценения линий по производству сметаны, творога и творожных изделий Риск обесценения бренда (товарного знака) молокопе-рерабатывающей организации Риск непогашения обязательств дебиторами, покупателями молочной продукции Инфляционный Риск банкротства упущенной выгоды снижения доходности

2 Направления организации по управлению корпоративными рисками: 7010

способ управления 7011 Удержание риска Удержание риска Удержание риска Избежание риска Снижение риска Снижение риска Снижение риска

методы 7012 Создание резервов, условных обязательств Создание резервов, условных обязательств Создание резервов, условных обязательств Система внутренних механизмов нейтрализации рисков Диверсификация Лимитирование Диверсификация Лимитирование Лимитирование

Создание резерва под обесценение долгосрочных активов Договорное ограничение по условиям контрактов (осуществление различных видов, типов сделок и финансовых инструментов с надежными контрагентами) Диверси- 1) лимитирование расхо-

мероприятия 7013 Создание условного обязательства под обесценение основных средств Создание условного обязательства под обесценение нематериальных активов Создание резерва по сомнительным долгам. Вложение свободных денежных средств в депозит под ставку не менее 24% годовых Лимитировать большой объем наличных денежных средств фикация по контрагентам с целью проведения конкурентных закупок для выбора поставщиков дов; 2) установление лимита на предоставление кредитов покупателям; 3) установление лимитов на использование кредитов в крупных размерах Контроль рентабельности инвестиционных проектов (принятие инвестиционных проектов только с положительной маржой)

Источник: разработано автором.

Таблица 3.12 - Оценка корпоративных рисков в ОАО «Бабушкина Крынка»

Вид корпоративного риска Размер корпоративного риска, тыс. руб. Коэффициент вариации, %

2016 г. 2017 г. 2018 г. 2012-2016 г. 2013-2017 г. 2014-2018 г.

Риск обесценения линий по производству сметаны, творога и творожных изделий 1562 941 1941 25,00 18,66 11,6

Риск обесценения бренда (товарного знака) молокоперерабатывающей организации 4 4 4 98,11 68,48 46,35

Риск обесценения запасов готовой продукции молочной отрасли 957 1415 2031 25,15 48,00 42,81

Риск непогашения обязательств дебиторами, покупателями молочной продукции 1111 1439 6578 44,1 47,11 36,1

Риск обесценения дебиторской задолженности, приобретенной на основании уступки права требования 17 543 547 75,22 105,25 146,8

Источник: разработано автором, по результатам собственных исследований.

Применение данной методики оценки корпоративных рисков и систематизации информации о них в форме пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах позволит не только определить проблемные области дея -тельности хозяйствующего субъекта с целью разработки инструментов по минимизации рисков, но и предоставить эту информацию заинтересованным в ней ли -цам.

Таким образом, использование качественного и количественного подходов анализа рисков даст возможность пользователям сформировать представление о характере и величине корпоративных рисков и позволит выявить подверженность молокоперерабатывающей организации корпоративным рискам, а также определить причины их возникновения. В связи с этим дополнены примечания к бухгалтерской (финансовой) отчетности таблицами по раскрытию качественной и количественной информации о корпоративных рисках молокоперерабатывающих организаций. Это позволит повысить информативность отчетных форм, а также расширит аналитические возможности управленческой и финансовой отчетности в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности для всех заинтересованных пользователей.

3.2 Методика формирования производных балансовых отчетов для целей

управления рисками

Для успешного функционирования организации необходимы нестандартные методы, позволяющие прогнозировать, анализировать и оценивать ее состояние под влиянием внешних и внутренних факторов в условиях неопределенности. К такому методу стратегического управленческого учета можно отнести зарубежный подход, основанный на построении производных балансовых отчетов. Формирование производных балансовых отчетов является эффективным инструментом информационно-аналитического обеспечения управления корпоративными рисками.

База информационно-аналитического обеспечения может быть дополнена информацией, полученной на основе производных балансовых отчетов для более полного и детализированного ее отражения о корпоративных рисках.

Современная методика формирования производных балансовых отчетов имеет как положительные, так и отрицательные стороны. Так, рекомендациями по совершенствованию методики формирования производных балансовых отчетов в системе стратегического управленческого учета является: формирование производного отчета в разрезе статей с целью расчета системы сбалансированных показателей на основе прогнозной информации; формирование производных отчетов содержащих информацию о выручке, себестоимости и прибыльности, достаточности денежных средств для осуществления текущей, финансовой и инвестиционной деятельности в качестве дополнения к балансовым отчетам. Сформированные производные балансовые отчеты дополнят состав и внутренне содержание примечаний к бухгалтерской (финансовой) отчетности и пояснений к ним по раскрытию информации о непрерывности деятельности и позволят инвесторам оценить риски.

Применение данного инструментам становится все более актуально для мо-локоперерабатывающей отрасли из-за введения санкций и запретов, связанных с экспортом и импортом молочной продукции. Поэтому молокоперерабатывающей организации важна информация о ее имущественном положении при наступление

различных вариантов развития событий. В первую очередь эта информация необходима акционерам и инвесторам для прогнозирования и оценки рисков на ближайшую перспективу. Так, производная отчетность может выступать в качестве стратегической управленческой отчетности.

Формирование хеджированной отчетности для управления рисками в моло-коперерабатывающих организациях было начато с разграничения определения, назначения и методики построения представленной в приложении П.

Методика составления хеджированного балансового отчета состоит в использовании компенсирующей риск позиции. В основе построения хеджированного производного балансового отчета лежит принцип продолжения деятельности и выживаемости организации. Под хеджированием в контексте учетно-аналитического обеспечения управления корпоративными рисками понимаем использование забалансовых позиций (счетов забалансового учета), операций, связанных с условными активами и обязательствами, а также недостатками, обнаруженными в процессе проведения внутреннего и внешнего аудита. Это позволяет более достоверно оценить финансовое положение организации с учетом факторов риска, не отражаемых в бухгалтерском учете организации, но оказывающих существенное влияние на ее стоимость. Компенсирующая риск позиция включает способы и методы управления корпоративными рисками молокоперерабатывающих организаций, позволяющие определить уровень резервной защиты (разница между хеджированными и балансовыми чистыми активами) при принятии управленческих решений по оценке бизнеса. Хеджирование процессов управления корпоративными рисками базируется на следующих оценочных показателях: рыночная стоимость активов и пассивов; чистые активы; чистые пассивы; инвестиции; активы и обязательства, подверженные риску; стоимость рисковых активов; стоимость способов и методов по управлению рисками; уровень резервной защиты.

Источниками информации для формирования производных балансовых отчетов служат данные бухгалтерского учета, управленческого учета, анализа, аудита, мониторинга и контроля. Кроме того, в качестве информационного источника могут использоваться различные виды бухгалтерских балансов, которые подразделяются на

первичные (составленные в соответствии с нормами действующего законодательства) и вторичные (полученные в результате трансформации первичных балансов или построенные с использованием нетрадиционных подходов формирования учетной информации). Для того чтобы правильно и полно сформировать производную балансовую отчетность на основе бухгалтерской (финансовой) информации, необходимо быть уверенным в ее достоверности и полноте отражения всех активов и обязательств.

В учетно-аналитическом обеспечении каждый производный отчет выполняет свою роль. Более подробно рассмотрим хеджированную производную отчетность, а именно процесс формирования хеджированной производной отчетности (рисунок 3.1).

— Процесс формирования хеджированной производной отчетности

Этап 1. Формирование принципов финансового и управленческого учета в учетной политике

Этап 2. Документирование финансово-хозяйственных операций в финансовом и управленческом учете и их перенос в сводные учетные документы

Этап 3. Формирование Главной книги организации

Этап 4. Предоставление независимых и объективных гарантий и консультаций в отношении учетно-аналитического обеспечения управления рисками внутренним аудитом

Этап 5. Формирование отчетных бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и пояснений к ним

Этап 6. Формирование хеджированного производного бухгалтерского баланса

Этап 7. Формирование хеджированного отчета о финансовых результатах

Этап 8. Формирование хеджированного отчета о движении денежных средств

Этап 9. Применение данных хеджированной производной отчетности для расчета показателей по различным направлениям деятельности перерабатывающей организации АПК

Источник: построено автором на основе [45, 193, 196].

Рисунок 3.1 - Процесс формирования хеджированной производной отчетности Процесс формирования хеджированной производной отчетности необходимо производить по следующим этапам:

1. Формирование принципов финансового и управленческого учета в учетной политике молокоперерабатывающей организации с учетом применяемых способов и методов управления рисками.

Одним из основных принципов хеджирования, который обеспечивает финансовую устойчивость организации, является принцип консерватизма. Суть его заключается в том, чтобы заведомо занижать стоимость активов и завышать стоимость пассивов организации, т. е. в занижении чистых активов и завышении чистых пассивов организации. Бухгалтерами должна отражаться самая низкая стоимость активов и доходов и самая высокая стоимость пассивов и расходов. Смысл состоит в том, что расходы лучше зафиксировать раньше, чем позже, а доходы, наоборот, - лучше позже, чем раньше. Таким образом, имеется в виду, что при формировании бухгалтерской (финансовой) отчетности пессимизм лучше оптимизма и на основе этого строится система хедж-учета [149].

2. Документирование финансово-хозяйственных операций в финансовом и управленческом учете и их перенос в сводные учетные документы.

3. Формирование Главной книги организации.

4. Предоставление независимых и объективных гарантий и консультаций в отношении учетно-аналитического обеспечения управления рисками внутренним аудитом.

5. Формирование отчетных бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и пояснений к ним в соответствии с нормами действующего законодательства.

6. Формирование хеджированного производного бухгалтерского баланса. При составлении хеджированного производного бухгалтерского баланса учитываются следующие факторы: используемые оценки (рыночные, справедливые, балансовые и др.); система корректировок (условные активы и обязательства, забалансовые статьи и др.); учет определенных факторов (риск потерь, удержание налогов и др.); ресурсный потенциал [25].

Методика составления хеджированного бухгалтерского баланса включает следующие итерации:

Первая итерация - выполнение корректировочных записей по данным внутреннего аудита о выявленных нарушениях, идентифицированных рисках, влияющих на показатели отчетного бухгалтерского баланса в целях получения реального

баланса, исходя из которого можно проводить экономический анализ, прогнозирование, создавать резервную систему, управлять рисковыми активами хозяйствующего субъекта.

Вторая итерация - составление скорректированного отчетного баланса с учетом выявленных рисков, а также переоценка активов и пассивов по прогнозируемой стоимости.

Третья итерация - составление хеджированных бухгалтерских проводок, использование способов и методов управления корпоративными рисками молоко-перерабатывающих организаций.

Четвертая итерация - составление хеджированного балансового отчета (формируется по данным отчетного баланса, корректировочных записей, переоценки и др.). Определяются чистые активы по хеджированному балансу, необходимые для минимизации рисков с целью устойчивого развития молокоперераба-тывающей организации. Состояние резервной системы хозяйствующего субъекта определяется разницей между хеджированными и балансовыми чистыми активами (таблица 3.13).

Таблица 3.13 - Варианты сопоставления хеджированных и балансовых активов

Показатель 1 Показатель 2 Уровень резервной защиты

Чистые активы хеджированные = Чистые активы балансовые Нормальная защита

Чистые активы балансовые > Чистые активы хеджированные Чрезмерная резервная защита

Чистые активы хеджированные > Чистые активы балансовые Недостаточная резервная система

Источник: составлено автором на основе [50].

Пятая итерация - записи по гипотетической реализации активов и удовлетворению обязательств (реализация активов по справедливой стоимости, погашение всех обязательств молокоперерабатывающей организации).

Шестая итерация - расчет нулевого бухгалтерского баланса по данным бухгалтерского баланса и гипотетическим записям.

Седьмая итерация - составление хеджированного производного балансового отчета и расчет на его основе стоимости чистых пассивов.

Таким образом, создается информационно-аналитическая система, обеспечивающая защиту капитала, дохода и активов на основе показателей чистых активов и чистых пассивов организации. Сравнение чистых активов по балансовой и

хеджированной стоимости, а также сравнение чистых пассивов по балансовой и хеджированной стоимости позволяют выявить тенденции рисков. Так, если чистые активы по хеджированной стоимости меньше чистых активов по балансовой стоимости, а чистые пассивы по хеджированной стоимости больше хеджированных пассивов по балансовой стоимости, то риски увеличиваются.

7. Формирование хеджированного отчета о финансовых результатах. Данный этап осуществляется с учетом корректировочных записей по рисковым событиям, переоценке и гипотетическим записям. Для формирования хеджированного отчета о финансовых результатах предлагаем применять счета 90 «Продажи», 91 «Прочие доходы и расходы» при отражении корректировочных записей, так как они разграничивают доходы и расходы по видам обычной и прочей деятельности.

8. Формирование хеджированного отчета о движении денежных средств. Отчет составляется на основе отчета о движении денежных средств за отчетный период по видам деятельности. Молокоперерабатывающая организация, управляя рисками, должна определять резерв наличных средств, который сможет покрыть ее убытки в случае негативного влияния рисков.

9. Применение данных хеджированной производной отчетности для расчета показателей по различным направлениям деятельности молокоперерабатывающей организации. Методика формирования стратегической производной отчетности была применена на примере ОАО «Бабушкина Крынка».

На основе методики составления производной отчетности сформировали Журнал учета хозяйственных операций (приложение Р), в котором группируются хозяйственные операции по следующим позициям: условные активы и обязательства; переоценка активов и обязательств по прогнозируемой стоимости; гипотетическая реализация активов и удовлетворение обязательств.

Счет 20 «Основное производство» использовался при отражении операций на счетах учета затрат, так как организация формирует полную производственную себестоимость, а счета 23 «Вспомогательное производство», 25 «Общепроизводственные затраты», 26 «Общехозяйственные затраты» и другие закрываются на счет 20. При отражении хозяйственных операций на счете 20 гипотетически пред-

полагается, что счета 23, 25, 26 уже распределены, и сделаны соответствующие корректировки плановой себестоимости до фактической.

Для построения хеджированного производного бухгалтерского баланса была сформирована вспомогательная таблица (таблица 3.14), которая включает промежуточный нулевой баланс, корректировки баланса, переоценку и хеджированные записи. В данной таблице сформированы конечные результаты по задействованным счетам для трансформации отчетности в хеджированную производную отчетность. Остатки по счетам переносятся в хеджированный баланс.

С использованием бухгалтерского баланса ОАО «Бабушкина Крынка» и вышеперечисленных групп операций был сформирован «Хеджированный производный бухгалтерский баланс» и «Нулевой производный бухгалтерский баланс» (приложение С). В результате проведенного исследования стоимость чистых активов по отчетному балансу составила 119985 тыс. руб., по хеджированному балансу -133849 тыс. руб., стоимость чистых пассивов по нулевому балансу - 89343 тыс. руб., добавленная стоимость - (44506) тыс. руб.

Определим состояние резервной системы путем сравнения хеджированных и балансовых чистых активов. Так, стоимость чистых балансовых активов меньше стоимости чистых хеджированных активов (СЧАб < СЧАх), что свидетельствует о недостаточной резервной системе. В данном случае нормативом резервной системы будет стоимость чистых хеджированных активов. Отклонение от норматива резервной системы стоимости чистых активов в результате применения способов и методов управления корпоративными рисками в рамках системы учетно-аналитического обеспечения составило 13864 тыс. руб. Это связано в первую очередь с установлением факторов рисков внешней и внутренней среды, а также выбором методов и мер при управлении корпоративными рисками.

Данные, полученные по результатам проведенного исследования, характеризуют экономико-финансовое положение ОАО «Бабушкина крынка» как критическое, в результате которого организация теряет свою стоимость и уменьшает собственный капитал.

Таблица 3.14 - Вспомогательная таблица для формирования хеджированного бухгалтерского баланса тыс. руб.

Счета Промежуточный нулевой баланс Корректировки Переоценка Хеджированные записи

Сальдо Дебет счета Кредит счета Сальдо Сальдо Сальдо Сальдо

Дебет счета Кредит счета Дебет счета Кредит счета Дебет счета Кредит счета Дебет счета Кредит счета Дебет счета Кредит счета

Основные средства [phone] - - 170653 - - - - 1941 - - -

Нематериальные активы (04, 05) 17 - - 17 - - - - 4 - - -

Доходные вложения в материальные активы (03) 58866 58866 576

Вложения в долгосрочные активы (08) 10906 - - 10906 - - - - 106 - - -

Долгосрочные финансовые вложения [phone] - - 130115 - - - - 1014 - - -

Отложенные налоговые активы (09) 2829 - - 2829 - - - - - - - -

Прочие долгосрочные активы (07) 9009 - - 9009 - - - - - - - -

Материалы (10) 18496 - - 18496 - - - - 1428 - 4400 -

Готовая продукция и товары (41, 43) 10501 - - 10501 - - - - 603 - 1229 -

Расходы будущих периодов (97) 299 - - 299 - - - - - - 123 -

Налог на добавленную стоимость (18) 854 - - 854 - - - - - - 41 -

Дебиторская задолженность (62, 76) 86541 - 80482 167023 - - 6578 - - - 8548 -

Краткосрочные финансовые вложения (58) 1048 - - 1048 - - - - - - 547 -

Денежные средства и их эквиваленты (50,51) 1858 - 304015 216530 89343 - - - - - 62 -

Прочие краткосрочные активы (45, 62) 174 - - 174 - - - - - - - -

Продажи (90) - - -5391 -5391 - - - - - - - -

Прочие доходы и расходы (91) - - -10614 -10614 - - - - - - - -

Прибыли и убытки (99) - - -30642 -30642 - - - - - - - -

Уставный капитал (80) - 13352 - - - 13352 - - - - - 57

Резервный капитал (82) - 5 - - - 5 - - - - - -

Добавочный капитал (83) - 100371 - - - 100371 - - - - - -

Нераспределенная прибыль (84) - 6257 - -30642 - -24385 - 6578 - 5672 - 1557

Долгосрочные кредиты и займы (67) - 174562 174562 - - - - - - - - -

Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам (76) - 2557 2557 - - - - - - - - -

Резервы предстоящих платежей (96) - 9 9 - - - - - - - - -

Краткосрочные кредиты и займы (66) - 131201 131201 - - - - - - - - 6168

Краткосрочная часть долгосрочных обязательств (66, 67) - 27988 27988 - - - - - - - - 2608

Задолженность перед поставщиками, подрядчиками и исполнителям (60, 76) - 33122 33122 - - - - - - - - 3980

Задолженность по авансам, полученным (62) - 6925 6925 - - - - - - - - 246

Задолженность по налогам и сборам (68) - 396 396 - - - - - - - - 41

Задолженность по социальному страхованию и обеспечению (69) - 154 154 - - - - - - - - 51

Задолженность перед персоналом организации (70) - 1201 1201 - - - - - - - - 54

Задолженность по лизинговым платежам (76) - 660 660 - - - - - - - - 43

Задолженность собственнику имущества (учредителям, участникам) (75) - 26 26 - - - - - - - - 1

Задолженность прочим кредиторам (76) - 3357 3357 - - - - - - - - 107

Доходы будущих периодов (98) - 23 23 - - - - - - - - 37

Баланс 502166 502166 720031 720031 89343 89343 6578 6578 5672 5672 14950 14950

Источник: составлено на основе проведенных автором расчетов.

Таким образом, организации ОАО «Бабушкина Крынка» необходимо создание целостной резервной системы, которая будет включать резервы и условные обязательства, путем увеличения ценовой составляющей.

В приложении Т сформирован хеджированный производный отчет о финансовых результатах, в котором формируются прогнозные финансовые результаты по корректировочным, хеджированным и гипотетическим записям. Данный отчет позволяет увидеть не только совокупные результаты организации, но и в разрезе отдельных видов ее деятельности. Разница между хеджированной и отчетной чистой прибылью будет показывать состояние резервной системы. Чистая отчетная прибыль меньше чистой хеджированной прибыли, что подтверждает факт о недостаточной резервной системе. По отчету о финансовых результатах чистая прибыль (убыток) составила - (30642) тыс. руб., по хеджированному отчету о финансовых результатах - (10578) тыс. руб., по нулевому отчету - 3431 тыс. руб. В данном случае нормативом резервной системы послужит положительное значение чистой прибыли, в нашем случае 100 тыс. руб., при положительном значение чистой прибыли она и составит норматив резервной системы. Отклонения от норматива - (30642) тыс. руб., что соответствует определению недостаточной резервной защиты и подтверждает тот факт, что организация потеряет свою стоимость в ближайшей перспективе.

В приложении У сформирован хеджированный производный отчет о движении денежных средств, который показывает прогнозные притоки и оттоки по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности по корректировочным, хеджированным и нулевым записям. В результате получены следующие сведения о чистых денежных средствах по хеджированному производному отчету о движении денежных средств: от текущей деятельности - приток в сумме 32527 тыс. руб.; от инвестиционной деятельности - отток в сумме 14763 тыс. руб.; от финансовой деятельности - отток в сумме 21002 тыс. руб.; чистое уменьшение денежных средств составило 3238 тыс. руб., что связано с большой долговой нагрузкой организации в 2018 г. Нулевой отчет о движении денежных средств отражает следующие потоки: положительный поток от текущей деятельности - 85684 тыс. руб.; положительный поток от инвестиционной деятельности - 34578 тыс. руб.; отрицательный поток от

финансовой деятельности - 32839 тыс. руб.; чистый поток - 87423 тыс. руб. Разница между хеджированным и отчетным остатком денежных средств и их эквивалентов на конец отчетного периода будет показывать состояние резервной системы. Остаток денежных средств и их эквивалентов на конец отчетного периода меньше хеджированного остатка денежных средств и их эквивалентов, что подтверждает факт о недостаточной резервной защите. По отчету о движении денежных средств остаток денежных средств и их эквивалентов на конец отчетного периода составил 1858 тыс. руб., по хеджированному отчету о движении денежных средств 1920 тыс. руб., что и составило норматив резервной системы. Отклонения от норматива составило 62 тыс. руб., однако данное отклонение для организации считается относительно небольшим.

С практической точки зрения предложенная отчетность позволяет правильно раскрыть информацию в таких разделах примечаний как непрерывность деятельности, события после отчетной даты, связанные стороны, а также ключевые вопросы.

Таким образом, разработанная отчетность дополнит состав и внутреннее содержание примечаний к бухгалтерской (финансовой) отчетности, что повысит информативность отчетных форм. А также, она может выступать в виде стратегической управленческой отчетности, позволяющей внутренним пользователям прогнозировать, оценивать рисковые ситуации и делать соответствующие выводы на основе получаемой информации с целью устойчивого развития организации.

Использование системы производной отчетности необходимо для прогнозирования и контроля реализуемой стратегии молокоперерабатывающей организации с учетом влияния различных видов корпоративных рисков. Кроме того, можно формировать производную отчетность не только хеджированными записями, но и иммунизационными, иммунизационно-хеджированными и другими производными записями.

3.3 Методика оценки финансового состояния для раскрытия информации о непрерывности деятельности в примечаниях к бухгалтерской (финансовой)

отчетности и пояснениях к ним

Концепция подготовки бухгалтерской (финансовой) отчетности Совета по МСФО предусматривает допущение о непрерывности деятельности, которое является одним из основных при формировании бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций любых форм собственности. При этом данный принцип подразумевает что, организация в условиях устойчивого развития будет продолжать свою деятельность без каких-либо временных и целевых ограничений.

Исходя из МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности» и НПАД № 45 «Допущение о непрерывности деятельности аудируемого лица» к основным условиям для определения непрерывности деятельности относится: отсутствие намерения руководства ликвидировать организацию; организация не будет ликвидирована по причине банкротства [87, 122].

Руководство организации может принять решение о своей ликвидации по причинам, не относящимся к ее финансовому положению. В связи с этим прежде чем проводить анализ финансовых показателей организации необходимо убедится в том, что ее руководство не примет решение по прекращению деятельности в ближайший год.

Одной из важнейших причин прерывания деятельности организации является ее банкротство. Если по результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации выявлена ее подверженность риску банкротства, то нельзя судить о непрерывности деятельности. Если организация на стадии банкротства и не помогают методы восстановления ее платежеспособности, то она ликвидируется с продажей имущества и погашением задолженности перед кредиторами. В условиях нарастающей неопределенности внешней среды организация должна проводить особые мероприятия, такие как внутренний контроль организации, постоянный мониторинг внешних изменений рынка с целью предотвращения ликвидации организации по причине банкротства [174, 216].

Платежеспособность является важным элементом при оценке непрерывности деятельности, так как показывает способность организации погашать свои обязательства. Невозможность организации обеспечивать свои текущие обязательства порождает различные корпоративные риски, и в итоге приводит к банкротству, а организация, признанная банкротам, не может продолжать свою деятельность.

В связи с этим в бухгалтерской (финансовой) отчетности молокоперерабаты-вающей организации должна быть раскрыта информация, позволяющая заинтересованным пользователям оценить уровень реализации принципа непрерывности ее деятельности. С этой целью необходимо разработать модель оценки финансового состояния молокоперерабатывающей организации для раскрытия информации о непрерывности деятельности в примечаниях к бухгалтерской (финансовой) отчетности и пояснениях к ним, позволяющую внутренним пользователям отчетности и внешним аудиторам оценить непрерывность деятельности.

В российской, белорусской и зарубежной литературе существует множество методик оценки риска банкротства и алгоритмов управления ими. Однако их применение не всегда отражает реальную ситуацию и возможности ее изменения. Также многие модели достаточно трудоемки в расчетах и не предоставляют информацию в удобном виде для руководства и, как следствие, не могут служить основой отражения информации о непрерывности деятельности и принятия конструктивных управленческих решений.

Проведенный анализ риска банкротства показал, что, несмотря на существование большого количества моделей оценки риска банкротства (непрерывности деятельности), нельзя доверять на 100 % какой-либо одной из них для анализа и раскрытия информации о непрерывности молокоперерабатывающих организаций, так как эти организации имеют свою отраслевую специфику. В связи с этим необходимо разработать модель, учитывающую особенности функционирования молокоперерабаты-вающих организаций.

Так, на основании трудов отечественных и зарубежных ученых мы усовершенствовали методику оценки финансового состояния организаций и адаптировали ее для молокоперерабатывающих организаций. На основании практической

работы отечественных молокоперерабатывающих организаций были рассчитаны оценочные критерии показателей финансового состояния.

В таблице 3.15. представлены основные показатели оценки финансового состояния и их приемлемые значения.

Таблица 3.15 - Показатели финансового состояния и их приемлемые

значения для молокоперерабатывающих организаций

Коэффициент Код Расчет Приемлемое значение для молокоперерабатывающих организаций

Общие показатели ликвидности и финансовой устойчивости

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 А1 / (П1+П2) (3.3) Нормативное значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,2. Но мы считаем, что наиболее приемлемым для молокоперерабатывающих организаций является интервал значения от 0,15 до 0,2, который учитывает специфику данной отрасли

Нормативное значение данного коэффициента составляет от 0,7. Стоит отметить, что

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности К2 А1+А2) / (П 1+П2) (3.4) зачастую значение норматива является недостаточным, так как у некоторых организаций большую часть ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, которую трудно взыскать своевременно. Поэтому желательным значением коэффициента для молокоперерабатывающих организаций является 1 и выше

Коэффициент текущей ликвидности К3 (А1+А2+А3) / (П1+П2) (3.5) Согласно постановлению Совета Министров Республики Беларусь от 22.01.2016 № 48 нормативному значению коэффициента текущей ликвидности для молокоперерабатываю-

щих организаций присваивается значение >1,3

Коэффициент общей ликвидности К4 (А1+0,5-А2+0,3-А3) / (П1+0,5-П2+0,3-П3) (3.6) Рекомендуемым для молокоперерабатывающих организаций является значение данного коэффициента в пределах от 1 до 2. При достижении нижней границы оборотные средства не являются достаточными для покрытия краткосрочных обязательств

Коэффициент обеспеченности собственными средствами К5 (П1+П2-А1) / А2 (3.7) Согласно законодательству Республики Беларусь нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами для молокоперерабатывающих организаций должно быть свыше 0,2. Г. В. Савицкая в своих работах принимает нормативные значения от 0,2 до 0,5. Чем ближе коэффициент к 0,5, тем мобильнее организация

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования К6 (П1-А1) / А2 (3.8) Нормативное значение данного коэффициента для молокоперерабатывающей организации должно быть свыше 0,1.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) К7 П1 / Валюта баланса (3.9) Законодательством Республики Беларусь определено, что значение коэффициента автономии должно быть не менее 0,4 - 0,6, для того чтобы организация считалась финансово устойчивой

Коэффициент капитализации К8 (П2+П3) / П1 (3.10) Согласно законодательству Республики Беларусь значение данного коэффициента должно быть не более 1,0

Коэффициент финансовой устойчивости К9 (П1+П2) / Валюта баланса (3.11) Нормативное значение данного коэффициента должно быть равно или более 0,75. Если величина коэффициента колеблется от 0,8 до 0,9 - то организация имеет положительную

тенденцию и устойчивое финансовое положение

Коэффициент собственной платежеспособности К10 (А2-П3) / П3 (3.12) На международном уровне установлено нормативное значение коэффициента собственной платежеспособности не менее 0,1. Значение этого показателя является индивидуальным для каждой организации и зависит от ее производственно-финансовой деятельности

Частные показатели денежных потоков

По текущей деятельности

Коэффициент денежного покрытия обязательств К11 КСЕО / Ь (3.13) Нормативное значение данного коэффициента для молокоперерабатывающей организации должно составлять от 0,17-0,45.

По инвестиционной деятельности

Коэффициент самофинансирования К12 (МСЕО / N1) -100 (3.14) Нормативное значение данного коэффициента должно быть больше 1. В случае если значение меньше 1, то молокоперерабатывающей организации необходимо привлекать заем-

инвестиционной деятельности ные средства для осуществления инвестиционной деятельности

По финансовой деятельности

Коэффициент самофинансирования платежей по финансовой деятельности К13 (КСЕО / N1)-100 (3.15) Нормативное значение данного коэффициента должно быть больше 1. В случае если значение меньше 1, то возникают корпоративные риски молокоперерабатывающих организаций

Источник: составлено автором на основе [30, 35, 46, 57, 172, 174, 216].

В российских и белорусских методиках оценки риска банкротства внимание сфокусировано на работе с собственными средствами, а в зарубежных методиках делается акцент на работе с привлеченными и заемными средствами. Представляется, что при оценке риска банкротства должны учитываться, как и собственные, так и заемные средства, а также показатели, характеризующие денежные потоки. Поэтому состав показателей в усовершенствованной модели был существенно

расширен до 13 коэффициентов. В усовершенствованную модель вошли следующие группы показателей: общие показатели ликвидности и платежеспособности, частные показатели денежных потоков по направлениям текущей, финансовой и инвестиционной деятельности, позволяющие оценить способность организации погасить обязательства, срок оплаты которых наступил, свободными денежными средствами, тем самым свидетельствуя об ее платежеспособности. Раскрытие информации о непрерывности деятельности в примечаниях к бухгалтерской (финансовой) отчетности и пояснениях к ним о характере финансового состояния организации на основе предложенной модели позволит предупредить кредиторов о возникновении риска банкротства (таблица 3.15, рисунок 3.2).

Показатели финансового состояния

1 г 1

Общие показатели ликвидности и финансовой устойчивости: Частные показатели денежных потоков:

К1- коэффициент абсолютной ликвидности: К11 — коэффициент денежного покрытия

К 2- коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности: ооязательств:

кз- коэффициент текущей ликвидности: К12 — коэффициент самофинансирования

К4- коэффициент общей ликвидности: инвестиционной деятельности;

К5 - коэффициент обеспеченности собственными средствами: К13 — коэффициент самофинансирования

Кб- коэффициент покрытия оборотных средств собственными платежей по финансовой деятельности

источникамн формирования:

К7- коэффициент автономии (финансовой независимости):

К8 - коэффициент капитализации:

К9- коэффициент финансовой устойчивости;

К10 — коэффициент собственной платежеспособности

Присвоение баллов полученным результативным значениям коэффициентов и отнесение молокоперерабатывающей организации к определенному классу

X

Абсолютное финансовое состояние (10 баллов)

X

Нормальное финансовое состояние (8 баллов)

X

Неустойчивое финансовое состояние (6 баллов)

X

Предкризисное финансовое состояние (4 балта)

X

Кризисное финансовое состояние (2 балла)

Определение итогового балла - рейтинга молокоперерабатывающей организации исходя из

суммы присвоенных баллов

I

Абсолютное финансовое состояние (105-130 баллов)

I

Нормальное финансовое состояние (79-104 баллов)

I

Неустойчивое финансовое состояние (53-78 баллов)

I

Предкризисное финансовое состояние (27-52 баллов)

I

Кризисное финансовое состояние (до 27 баллов)

Раскрытие информации о непрерывности деятельности в примечаниях к бухгалтерской (финансовой) отчетности н пояснениях к ним о характере финансового состояния молокоперерабатывающей организации

Источник: разработано автором, по результатам собственных исследований.

Рисунок 3.2 - Рейтинговая модель оценки финансового состояния

молокоперерабатывающей организации

На основании эмпирических данных молокоперерабатывающих организаций Республики Беларусь были определены значения 13 коэффициентов и экспертным методом распределены по 5 классам надежности, соответствующих финансовому состоянию: абсолютное, нормальное, неустойчивое, предкризисное, кризисное, с учетом специфики деятельности молокоперерабатывающих организаций (таблица 3.16).

На следующем этапе каждому полученному результативному значению коэффициента присваивается определенный балл в зависимости от класса надежности, которому он соответствует: абсолютное финансовое состояние - 10 баллов, нормальное финансовое состояние - 8 баллов, неустойчивое финансовое состояние - 6 баллов, предкризисное финансовое состояние - 4 балла, кризисное финансовое состояние - 2 балла.

Таблица 3.16 - Распределение финансовых коэффициентов по классам

надежности для молокоперерабатывающих организаций

Коэффициент Финансовое состояние (класс)

Абсолютное Нормальное Неустойчивое Предкризисное Кризисное

К1 >0,2 0,2-0,15 0,15-0,10 0,10-0,05 < 0,05

К2 >1 0,7-1 0,7-0,6 0,6-0,4 <0,4

КЗ >1,5 1,5-1,3 1,3-1,0 1,0-0,5 <0,5

К4 2 1-2 0,9-1,0 0,6-0,9 <0,6

К5 >0,5 0,2-0,5 0,1-0,2 0,1 <0,1

К6 >0,5 0,3-0,5 0,1-0,3 0,1 <0,1

К7 >0,6 0,4-0,6 0,4-0,3 0,3-0,1 <0,1

К8 1 1,0-1,5 1,5-1,7 1,7-2,0 >2

К9 0,8-0,9 0,8-0,75 0,75-0,65 0, 65-0,50 <0,50

К10 >0,1 0,1 0,1-0,08 0,08-0,05 <0,05

К11 >0,45 0,17-0,45 0,17-0,12 0,12-0 <0

К12 >1 0,6-1 0,6-0,4 0,4-0 <0

К13 >1 0,6-1 0,6-0,4 0,4-0 <0

Источник: разработано автором.

Рейтинг хозяйствующего субъекта определяется итоговым баллом, рассчитанным как сумма баллов по всем коэффициентам (таблица 3.17). При этом класс рейтинга соответствует классу финансового состояния: абсолютное финансовое -105-130 баллов, нормальное - 79-104 баллов, неустойчивое - 53-78 баллов, предкризисное - 27-52 баллов и кризисное - до 27 баллов.

Таблица 3.17 - Рейтинговая оценка финансового состояние

молокоперерабатывающих организаций

Баллы Рейтинг (финансовое состояние) Характеристика состояния

105-130 Абсолютное Высокоэффективная организация, абсолютная финансовая устойчивость

79-104 Нормальное Нормальная финансовая устойчивость

53-78 Неустойчивое Неустойчивое финансовое состояние

27-52 Предкризисное Неплатежеспособная, неэффективная организация, предкризисное финансовое состояние

менее 27 Кризисное Банкротство

Источник: разработано автором.

Расчет предложенной методики оценки финансового состояния и на ее основе раскрытие информации о непрерывности деятельности в примечаниях к бухгалтерской (финансовой) отчетности и пояснениях к ним проведен на примере молокоперерабатывающей организации ОАО «Бабушкина Крынка» за 2014-2018 гг. (таблицы 3.18)

Предлагается раскрывать информацию о непрерывности деятельности моло-коперерабатывающей организации в примечаниях к бухгалтерской (финансовой) отчетности и пояснениях к ним о характере финансового состояния организации по предложенным классам надежности в табличном виде (таблица 3.18).

Таблица 3.18 - Балльная оценка риска банкротства для молокоперерабатывающих организаций в ОАО «Бабушкина Крынка»

за 2014-2018 гг.

Показатель 2014 г. Балл 2015 г. Балл 2016 г. Балл 2017 г. Балл 2018 г. Балл

К1 0,3 10 0,04 2 0,02 2 0,02 2 0,01 2

К2 0,74 8 0,47 4 0,4 2 0,49 4 0,44 4

К3 1,08 6 0,72 4 0,66 4 0,78 4 0,58 4

К4 0,54 2 0,3 2 0,29 2 0,37 2 0,31 2

К5 0,07 2 -0,37 2 -0,5 2 -0,28 2 -0,71 2

К6 -1,34 2 -2,11 2 -2,25 2 -1,27 2 -2,19 2

К7 0,36 6 0,37 6 0,33 6 0,29 4 0,24 4

К8 1,75 4 1,74 4 2,02 2 2,45 2 3,19 2

К9 0,75 8 0,72 6 0,69 6 0,6 4 0,59 4

К10 0,07 4 -0,28 2 -0,33 2 -0,22 2 -0,41 2

К11 0,05 4 -0,18 2 0,06 4 0,06 4 0,08 4

К12 0,12 4 -1,03 2 0,39 4 0,66 8 1,3 10

К13 0,13 4 -0,35 2 0,1 4 0,06 4 0,05 4

Сумма балов - 64 - 40 - 42 - 44 - 46

Финансовое состояние Неустойчивое Предкризисное Предкризисное Предкризисное Предкризисное

Источник: разработано автором.

Результаты оценки финансового состояния, риска банкротства и отражения информации о непрерывности деятельности в примечаниях к бухгалтерской (финансовой) отчетности и пояснениях к ним на примере отдельных молокоперерабатывающих организаций Республики Беларусь (ОАО «Бабушкина Крынка», ОАО «Савушкин Продукт», ОАО «Беллакт», ОАО «Милкавита», ОАО «Минский молочный завод №1», ОАО «Лепельский молочноконсервный комбинат») за 2014-2017 гг. представлены в таблице 3.19.

Таблица 3.19 - Балльная оценка риска банкротства для молокоперерабатывающих организаций Республики Беларусь

за 2014-2018 гг.

2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г.

Молокоперерабаты-вающая организация Сум ма Финансовое Сум ма Финансовое Сум ма Финансовое Сум ма Финансовое Сум ма Финансовое

баллов состояние баллов состояние баллов состояние баллов состояние баллов состояние

ОАО «Бабушкина Крынка» 64 Неустойчивое 40 Предкризисное 42 Предкризисное 44 Предкризисное 46 Предкризисное

ОАО «Савушкин Продукт» 66 Неустойчивое 84 Нормальное 96 Нормальное 120 Абсолютное 108 Абсолютное

ОАО «Беллакт» 76 Неустойчивое 72 Неустойчивое 60 Неустойчивое 118 Абсолютное 102 Нормальное

ОАО «Милкавита» 40 Предкризисное 32 Предкризисное 44 Предкризисное 72 Неустойчивое 46 Предкризисное

ОАО «Минский молочный завод №1» 82 Нормальное 68 Неустойчивое 94 Нормальное 92 Нормальное 84 Нормальное

ОАО «Лепельский молочноконсервный комбинат» 32 Предкризисное 26 Кризисное - - - - - -

Источник: составлено на основании проведенных автором расчетов.

Изменение финансового состояния молокоперерабатывающих организаций за рассматриваемый период связано с многими внешними и внутренними факторами таким как мировой экономический кризис, введение санкций и запретов на ввоз молочной продукции в Российскую Федерацию, что приводит к снижению прибыли и доходности организации и тем самым ухудшая ее финансовое состояние. К внутренним факторам можно отнести слияние или реструктуризацию молокоперерабатывающих организаций. Так, присоединяемые убыточные молочные компании, ухудшают финансовое состояние наиболее прибыльных, такая ситуация произошла с ОАО «Бабушкина Крынка» в 2015 году. А также следует отметить, что в ОАО «Лепельский молочноконсервный комбинат» из-за кризисного