Учет и анализ собственного капитала в организациях металлургического производства тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат наук Саяхов Тимур Рамилевич

• Саяхов Тимур Рамилевич
• кандидат наук
• 2016

Оглавление диссертации кандидат наук Саяхов Тимур Рамилевич

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ УЧЕТА И АНАЛИЗА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

1.1 Эволюция развития современной теории учета собственного капитала

1.2 Особенности учета собственного капитала в соответствии с международной практикой

1.3 Концептуальные подходы к анализу собственного капитала

ГЛАВА 2 УЧЕТ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА И ЕГО ОТРАЖЕНИЕ В БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОГО ПРОИЗВОДСТВА

2.1 Движение собственного капитала

2.2 Особенности учета элементов собственного капитала

2.3 Раскрытие информации о собственном капитале в бухгалтерской

(финансовой) отчетности

ГЛАВА 3 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА В ОРГАНИЗАЦИЯХ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОГО ПРОИЗВОДСТВА

3.1 Анализ показателей эффективности использования собственного капитала

3.2 Применение аналитических процедур в управлении собственным капиталом

3.3 Оценка справедливой стоимости собственного капитала

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ А Рекомендованная форма отчета об изменениях собственного

капитала

ПРИЛОЖЕНИЕ Б Исходные данные для проведения факторного анализа использования собственного капитала организаций металлургического

производства за 2009-2013 годы по разработанной автором модели

ПРИЛОЖЕНИЕ В Средневзвешенные процентные ставки по депозитам

ПРИЛОЖЕНИЕ Г Расчет справедливой стоимости собственного капитала организаций металлургического производства

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Учет и анализ собственного капитала в организациях металлургического производства»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Металлургический комплекс России, входящий в состав ведущих отраслей промышленности, играет существенную роль в увеличении ВВП России. В настоящее время доля металлургической промышленности в ВВП страны составляет около 5%, в экспорте 14%, в налоговых платежах более 5%. Металлургическая промышленность - одна из важнейших отраслей специализации России в современном международном разделении труда. По данным на 2014 год, Россия занимала 6 место в мире по производству стали (71 млн. тонн в год).

Черная металлургия является одной из базовых промышленных отраслей. Доля черной металлургии в объеме промышленного производства России составляет около 10 %; в этой подотрасли функционирует более 1,5 тыс. предприятий и организаций, 70 % из них — градообразующие, число занятых составляет более 660 тыс. человек.

Характерные черты черной металлургии:

1) высокий уровень концентрации производства;

2) высокий уровень комбинирования производства;

3) высокая степень монополизации производства;

4) высокая материалоемкость, энергоемкость и трудоемкость;

5) высокая степень износа основных фондов.

Основные металлургические предприятия России были построены еще во времена Советского Союза.

По организационно-правовой форме в металлургической промышленности наиболее распространены публичные акционерные общества (далее по тексту -ПАО), которые являются зрелой формой организации совместной экономической деятельности. Собственный капитал ПАО - это собственность их акционеров. Статус публичных обществ резко повышает требования к отражению и раскрытию в отчетности и анализу собственного капитала.

Для объективной оценки эффективности деятельности организаций металлургического производства необходимо применение современных методик бухгалтерского учета и анализа приращения и использования собственного капитала. Возникает необходимость достоверного формирования информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности о составе и движении собственного капитала.

В настоящее время в научной литературе активно изучаются вопросы движения элементов собственного капитала коммерческих организаций, но без учета их отраслевой принадлежности, что не позволяет выявлять специфику этого процесса. Вместе с тем, в условиях реформирования российской экономики рациональное управление собственным капиталом требует постоянного совершенствования системы его учета и анализа. Для успешного и безопасного ведения бизнеса необходимо хорошее знание правовых аспектов и достоверное отражение в учете формирования элементов собственного капитала организации.

Остается дискуссионным вопрос относительно единого определения капитала, которое бы отражало всю многогранную сущность этого понятия. Недостаточная разработанность методологии бухгалтерского учета элементов собственного капитала отрицательно влияет на результаты формирования и реализации инвестиционных программ, осложняет процесс накопления и инвестирования, затрудняет формирование достоверной информации для внешних и внутренних пользователей. Анализ собственного капитала является базой для обоснования выбора вариантов финансовых решений и направлен на его приращение, обеспечивающее возможность дальнейшего развития и технического совершенствования организации.

Необходимость в совершенствовании методологии учета и анализа собственного капитала организации возникает при переходе к международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). В результате в настоящее время встает вопрос о стандартизации и методическом обеспечении учета элементов собственного капитала организации. Актуальность исследования определяется

необходимостью совершенствования методики учета и анализа собственного капитала в организациях металлургического производства.

Степень научной разработанности проблемы. Вопросы бухгалтерского учета, анализа и аудита собственного капитала рассматриваются в экономической литературе. Среди российских исследований можно отметить работы авторов: В.П. Астахова, Ю.А. Бабаева, A.C. Бакаева, П.С. Безруких, М.А. Бахрушиной, Н.Д. Врублевского, A.M. Галагана, П. Герстнера, В.Г. Гетьмана, И.Д. Деминой, И.М. Дмитриевой, В.Э. Керимова, H.A. Кипарисова, Н.П. Кондракова, М.И. Кутера, H.A. Лытневой, Н.С. Лунского, В.В. Марина, В.Д. Новодворского,

B.Ф. Палия, Я.В. Соколова, М.С. Тяжковой, Л.П. Фомичевой, А.Н. Хорина, Л.З. Шнейдмана и др. В этих работах решены многие вопросы, касающиеся исследования структуры и бухгалтерского учета собственного капитала, в частности рассмотрены вопросы отражения в учете элементов добавочного капитала. Однако в настоящее время отсутствует единый подход к определению сущности и состава добавочного капитала и порядок отражения его составляющих в учете.

Среди зарубежных исследований капитала можно отметить работы Й. Бетге, Л.А. Бернстайна, М.Ф. Ван Бреда, А. Грегори, Дж.М. Кейнса, Р.П. Коффи, А. Маршалла, Дж.С. Милля, Рувер де Раймонда, П. Самуэльсона, А. Смита, Ж. Сэя, И. Фишера, Д.В. Фультона, Э.С. Хендриксена, И.Ф. Шера, Й. Шумпетера, Р.Н. Энтони и др. Авторы данных работ рассматривали собственный капитал с балансовых позиций, не уделяя достаточно внимания структуре и движению собственного капитала.

Вопросы анализа собственного капитала рассматривали: В.Р. Банк,

C.B. Банк, В.И. Бариленко, Е.Б. Герасимова, Л.Т. Гиляровская, Л.В. Донцова, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, В.Г. Когденко, М.Н. Крейнина, Н.В. Кузнецова, H.A. Лытнева, М.В. Мельник, H.A. Никифорова, Г.В. Савицкая, A.B. Тараскина и др. В этих работах исследованы вопросы горизонтального и вертикального анализа собственного капитала, анализа его составляющих. Однако не

рассмотрена система показателей эффективности его формирования, движения и использования.

В ходе систематизации проведенных исследований было выявлено, что ряд вопросов методологии учета и анализа элементов собственного капитала не получили достаточного изучения и развития, а применение современных научных разработок стран с развитой рыночной экономикой не в полной мере соответствует уровню развития экономических отношений в нашей стране.

Также отсутствует единое мнение о методике анализа состояния и структуры собственного капитала, а также порядка отражения его размера в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Необходимость совершенствования методики учета и анализа собственного капитала для организаций металлургического производства обуславливается необходимостью представления максимально достоверной и реалистичной информации для заинтересованных пользователей.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является развитие методического инструментария анализа собственного капитала и обоснование практических рекомендаций по совершенствованию методики его учета и анализа в организациях металлургического производства.

Для достижения этой цели были сформулированы и решены следующие задачи:

- исследовать и уточнить развитие анализа структуры собственного капитала, определить составляющие собственного капитала, положенные в основу формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности;

- на основе исследования существующего порядка бухгалтерского учета составляющих собственного капитала, разработать и обосновать рекомендации по развитию системы бухгалтерского учета составляющих собственного капитала организаций металлургического производства;

- усовершенствовать порядок формирования информации о состоянии и движении собственного капитала в бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций металлургического производства;

- разработать рекомендации по совершенствованию системы показателей эффективности использования собственного капитала для организаций металлургического производства;

- разработать методический инструментарий учетно-аналитического и контрольного обеспечения управления собственным капиталом для организаций металлургического производства.

Объектом исследования являются процессы формирования, движения и использования собственного капитала в организациях металлургического производства.

Предметом исследования является современный методический инструментарий учета и анализа собственного капитала организаций металлургического производства в соответствии с отечественной и международной практикой.

Область исследования. Исследование соответствует п. 1.7 «Бухгалтерский (финансовый, управленческий, налоговый и др.) учет в организациях различных организационно-правовых форм, всех сфер и отраслей»; п. 1.8 «Особенности формирования бухгалтерской (финансовой, управленческой, налоговой и др.) отчетности по отраслям, территориям и другим сегментам хозяйственной деятельности»; п. 2.14 «Анализ активов и капитала субъектов хозяйствования» Паспорта специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика (экономические науки).

Методология и методы исследования. Теоретической основой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых, ведущих экономистов в области экономической теории, бухгалтерского учета, финансово-экономического анализа и контроля.

В процессе исследования были использованы общенаучные методы познания: анализ и синтез, индуктивный и дедуктивный подходы, логический, системный, комплексный подход, и, в частности, сравнительный анализ, классификации, группировки, балансовый метод, графический метод, методы

финансового анализа, расчеты финансовых коэффициентов, методы обработки данных средствами электронных таблиц Microsoft Excel 2010.

Информационная база исследования. Для исследования использовались статистическая отчетность, бухгалтерская (финансовая) отчетность по РСБУ основных организаций металлургического производства России: ОАО «ЕВРАЗЗСМК», ОАО «Северсталь», ОАО «НЛМК», ОАО «ММК», ОАО «ЧМК»; финансовая отчетность по МСФО и стандартам ГААП США групп металлургических предприятий России: Евраз Групп, Северсталь-групп, Группа НЛМК, Группа ММК, Группа Мечел; научные публикации в периодических изданиях по исследуемой проблеме; законодательные и нормативные документы, касающиеся вопросов накопления и использования собственного капитала, процессов его инвестирования, оценки его элементов в соответствии с национальными и международными стандартами учета; материалы информационных ресурсов сети Интернет и средств массовой информации.

Научная новизна исследования состоит в развитии теоретических представлений о принципах учетного отражения и анализа собственного капитала организации, совершенствовании методического инструментария бухгалтерского учета и анализа собственного капитала в организациях металлургического производства в целях повышения качества представляемой информации для управления собственным капиталом и для внешних заинтересованных пользователей бухгалтерской отчетности.

Положения исследования, выносимые на защиту:

- в работе собственный капитал рассматривается с учетом аналитических позиций как совокупность инвестированного и накопленного капитала, опосредованная использованным капиталом, величина которого определяется политикой распределения прибыли организации (С. 57-61);

- разработаны рекомендации по совершенствованию методики учета добавочного капитала для организаций металлургического производства, позволяющие повысить адекватность отражения в бухгалтерском учете процессов формирования и использования собственного капитала (движение

структурных элементов добавочного капитала, включая эмиссионную премию, курсовые разницы, возникающие при формировании уставного капитала в иностранной валюте, суммы НДС по имуществу, внесенному в счет вклада в уставный капитал, и прирост стоимости внеоборотных активов) (С. 64-72);

- уточнен перечень показателей собственного капитала в бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций металлургического производства с выделением задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, детализации резервного капитала, нераспределенной прибыли, что улучшит полноту и достоверность информации для пользователей (С. 79-86);

- предложена система показателей, отражающих уровень эффективности использования собственного капитала, что позволит проводить анализ их значений как в целях управления организациями металлургического производства, так и в интересах внешних пользователей отчетной информации (С. 105-107; 110-112);

- разработан методический инструментарий аналитического обоснования политики распределения чистой прибыли в целях эффективного управления собственным капиталом (С. 114-116).

Степень достоверности, апробация и внедрение результатов проведенных исследований. Достоверность результатов исследования обеспечивается тем, что оно базируется на развитии основных методологических положений российских и зарубежных ученых в области бухгалтерского учета и анализа собственного капитала как важнейшей экономической категории. Достоверность и значимость выводов подтверждается их использованием в практике работы организаций металлургического производства (ОАО «Михайловский ГОК») и аудиторских организаций (ООО «ФБК»).

Теоретические и практические результаты диссертационного исследования обсуждались и получили положительную оценку на конференциях, круглых столах, семинарах. Основные положения и результаты рассмотрены и одобрены на следующих научных мероприятиях: на II международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Модернизация

экономики и совершенствование систем управления» (Москва, Академия бюджета и казначейства Министерства финансов Российской Федерации, 12 апреля 2011 г.); на всероссийской научно-практической конференции преподавателей, молодых ученых, аспирантов, специалистов-практиков «Бухгалтерский учет - современное научное направление» (Москва, Академия бюджета и казначейства Министерства финансов Российской Федерации, 28 апреля 2011 г.); на конференции в рамках комплексной научно-исследовательской работы «Методология учета, анализа и аудита в социальной сфере» (Москва, Российский государственный социальный университет, 15 декабря 2012 г.).

Диссертация выполнена в рамках научно-исследовательских работ Финансового университета по комплексной теме «Устойчивое развитие России в условиях глобальных изменений» на период 2015-2018 гг. по межкафедральной подтеме: «Учетно-аналитическое и контрольное обеспечение устойчивого развития бизнеса в условиях глобализации мировой экономики».

Материалы диссертации используются в практической деятельности ОАО «Михайловский ГОК», в частности, были внедрены разработанные в диссертации методика учета составляющих собственного капитала, порядок раскрытия информации о собственном капитале в бухгалтерской (финансовой) отчетности. Полученные выводы и разработанные в работе рекомендации помогли усовершенствовать бухгалтерский учет собственного капитала ОАО «Михайловский ГОК», способствовали повышению эффективности учетной информации для принятия различных управленческих решений.

Отдельные положения диссертации по анализу собственного капитала используются в практической деятельности Департамента аудита предприятий металлургии ООО «ФБК», в частности, используется система показателей, отражающих уровень эффективности использования собственного капитала; методика аналитического обеспечения эффективного управления собственным капиталом через обоснование политики распределения чистой прибыли. Полученные выводы и разработанные в работе рекомендации помогли

усовершенствовать анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности клиентов Департамента.

Основные рекомендации и положения, содержащиеся в диссертации, используются кафедрой «Бухгалтерский учет» Финансового университета в преподавании учебных дисциплин «Бухгалтерский финансовый учет», «Бухгалтерская финансовая отчетность».

Теоретическая значимость состоит в том, что результаты исследования могут быть использованы для проведения дальнейших теоретических изысканий в области проблем бухгалтерского учета и анализа собственного капитала.

Практическую значимость имеют следующие результаты исследования, ориентированные на широкое применение методического обеспечения бухгалтерского учета и анализа собственного капитала организаций металлургического производства:

- рекомендации по развитию системы бухгалтерского учета составляющих собственного капитала организаций металлургического производства;

- порядок формирования информации о состоянии и движения собственного капитала в III разделе бухгалтерского баланса и отчете об изменениях капитала;

- система показателей, отражающих уровень эффективности использования собственного капитала;

- методический инструментарий аналитического обеспечения системы управления собственным капиталом.

Публикации. Основные результаты исследования опубликованы в 8 научных работах общим объемом 3,74 п.л. (авторский объем 3,52 п.л.), в том числе 6 работ общим объемом 3,02 п.л. (авторский объем 2,8 п.л.) опубликованы в рецензируемых научных изданиях, определенных ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем работы. Структура диссертации обусловлена целью, задачами и логикой проведенного исследования, состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 126 наименований и 4 приложений. Основной объем диссертации составляет 148 страниц, содержит 27 таблиц, 21 рисунок и 22 формулы.

ГЛАВА 1 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ УЧЕТА И АНАЛИЗА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

1.1 Эволюция развития современной теории учета собственного капитала

Капитал по праву является одной из ключевых экономических и учетных категорий, сущность которой, исследуется учеными уже многие столетия. Термин «капитал» в переводе с латыни означает: «основное», «главное». Впервые данный термин был введен философом Древней Греции Аристотелем в IV веке до н.э. С развитием экономической мысли содержание понятия капитала претерпевало существенные изменения, вследствие чего имели место различные трактовки капитала.

С целью определения сущности капитала как учетной категории на современном этапе развития бухгалтерского учета, в рамках проведенного диссертационного исследования была прослежена следующая эволюция научной мысли.

Так, например, Трактат о счетах и записях Луки Пачоли [66] не дает четкого понимания сущности счета собственного капитала организации, вследствие того, что в то время еще не была разделена собственность организации и собственность купца-хозяина, поскольку доля купца в организации не была отделена от его остального имущества [66, с. 11].

Первым, кто разделил капитал собственника и капитал предприятия, был итальянский ученый Ди Пиетро, который назвал счет, предназначенный для учета капитала, краеугольным камнем всей учетной системы, считая, что счет капитала отражает кредиторскую задолженность предприятия перед собственником [72, с. 73].

Другой итальянский ученый - Д.А. Москетти - полагал, что счет прибылей и убытков является филиалом счета капитала, к которому применимы все правила записей, имеющих отношение к счету капитала [43, с. 26].

Представитель французской бухгалтерской мысли Матье дела Порт делил счета на три группы:

а) счета собственника (счет капитала, прибылей и убытков) - показывают экономическое движение капитала;

б) счета имущества - выполняют хозяйственную функцию, т.е. показывают кругооборот физического капитала в процессе снабжения, производства и сбыта продукции;

в) счета корреспондентов (счета расчетов) - выполняют юридическую функцию, так как показывают права и обязательства третьих лиц на имущество компании. Ученым был сформулирован постулат: «Сальдо счетов собственника и имущества всегдаравно сальдо счетов корреспондентов (расчетов)» [43, с. 27].

Баррем Б.Ф. считал возможным для формирования информации о конечном финансовом результате применение одного из следующих счетов: прибылей и убытков, капитала или заключительного баланса. Он предлагал текущие результаты относить на счет прибылей и убытков, а непредвиденные, случайные доходы и расходы - на счет капитала [72, с. 98].

Сторонники политической экономии А. Смит и Д. Рикардо приравняли капитал к накопленному труду. Они считали, что накопление капитала является основным условием роста производства. А. Смит относил к капиталу часть запасов, предназначенную для последующего производства и приносящую доход. По его мнению, в условиях простого товарного производства труд является единственным источником стоимости.

Еще один представитель английской школы - Т.Р. Мальтус строил свои рассуждения на идеях А. Смита. В своем научном труде «Начала политической экономии» он указывал на то, что капитал есть часть запасов страны, которая может применяться с целью получения прибыли при производстве богатства [63, с. 157].

Ж. Сэй выделял три фактора производства: труд, капитал и землю («Теория трех факторов»), которые участвовали в создании стоимости. Ученый считал, что

капитал порождает прибыль и процент, труд - заработную плату, а земля -ренту [81, с. 373-375].

Физиократы (Ф. Кенэ, А.Р. Тюрго, В. Мирабо, Ж. Сисмонди) полагали, что капитал является средством производства, приносящим доход. По мнению Ж. Сисмонди капитал является «возрастающей, неуничтожаемой стоимостью, производительным богатством» [63, с. 183].

Понимание же экономической необходимости введения в систему бухгалтерского учета отдельного (самостоятельного) счета для учета капитала собственника пришло в XVIII - XIX веках, с развитием торговли, расширением производства и увеличением объема поступающей экономической информации. Точнее, необходимость введения в систему бухгалтерского учета счета капитала была экономически обоснована, именно в этот исторический период, поскольку, на наш взгляд, бухгалтерский учет как информационная система лишь призван удовлетворять информационные потребности собственника организации, т.е. бухгалтерский учет справедливо рассматривать, прежде всего, как информационное обеспечение (а уже далее - как информационно-аналитическое обеспечение) осуществляемой организацией экономической деятельности.

Так, развитие экономической мысли этого периода привело к появлению в практике систем учета, в которых счет «Капитал» занял центральное место в элементе метода бухгалтерского учета «счета и двойная запись». Таким образом, счет «Капитал» становится «основой» системы учета и его используют при отражении большинства хозяйственных операций. Одновременно в бухгалтерской науке возникло «юридическое направление», такие представители которого как Н.д' Анастасио, Д.Л. Крипа, Ф. Вилла и др. рассматривали сущность бухгалтерского учета как отражение изменений в правовых отношениях между участниками хозяйственного процесса и контроль за его осуществлением. Они полагали, что счет капитала должен быть выдвинут на первый план, поэтому перед бухгалтерским учетом ставится задача оценки влияния операций, осуществляемых в процессе осуществления хозяйственной деятельности, на счет собственника [62, с. 13]. Н.д' Анастасио предлагал все факты хозяйственной

деятельности, каждую операцию проводить по счету собственника двумя бухгалтерскими записями. Например, приход товара отражать по дебету счета товара и кредиту счета собственника (счет собственника увеличивается), а задолженность за поступивший товар отражать по кредиту счета расчетов и дебету счета собственника (счет собственника уменьшается) [63, с. 108]. Другой представитель данного направления - Д.Л. Крипа делил счета уже на две группы: первая - капитал, вторая - его части. Эти группы раскрывают структуру капитала [42]. Еще один представитель «юридического направления» французский теоретик бухгалтерского учета Л. Батардон трактовал сумму капитала как кредиторскую задолженность организации перед владельцем, сумма которой должна оставаться постоянной. Прибыль он интерпретировал как проценты на капитал [72, с. 326].

Имели место и различные вариации изложенного выше. Так, П.П. Скалли делил счета на три группы. Первая группа - счета для учета собственных источников (капитала, прибылей и убытков, результатов). Вторая группа -имущественные счета. Третья группа - счета учета корреспондентов (дебиторов и кредиторов) [43, с. 26]. Ж. Беллей отмечал, что счет капитала отражает собственные средства организации и одновременно выступает как счет кредиторской задолженности организации перед владельцем [72, с. 149].

Существенный вклад в развитие понятия и содержания капитала внесли Ж.Г. Курсель-Сенель, Л. Сэй, Э.П. Леонте, А. Гильбо. Они рассматривали учет не как самостоятельную научную дисциплину, а как раздел политической экономии, направленный на получение прибыли, и считали, что все понятия бухгалтерского учета должны логично вытекать из понятия капитала [72, с. 57]. Пангло определял бухгалтерский учет как зеркало капитала и как категорию, которая позволяет объяснить природу счетов [42]. Другой представитель данного направления -Р.П. Коффи предполагал, что определенный счет соответствует каждому виду материальных ценностей, поэтому счета систематизируются по видам материальных ценностей. На основе этой предпосылки французская школа бухгалтерского учета выделяла счета по учету реальных и рациональных

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Саяхов Тимур Рамилевич, 2016 год

Источник: [74]

Рисунок 1 - Элементы вложенного капитала согласно ГААП США

Заработанный капитал представляет собой величину средств, заработанных собственниками и реинвестированных в деятельность организаций (часть заработанных средств может изыматься собственниками, например, в виде дивидендов). Данная величина показывает, насколько увеличились чистые активы организаций в результате их деятельности. Таким образом, заработанный капитал формируется за счет доходов и расходов, полученных и понесенных компанией за время ее существования [74].

В соответствии с правилом соотнесения доходов и расходов (представляющим собой отдельный подпринцип основополагающего принципа начисления, использующегося на сегодняшний день в любой современной системе учета (финансовой отчетности)), заработанный капитал можно разделить на две основные части. Он представлен на рисунке 2.

Вложенный капитал

Номинальный выпущенный капитал (представляющий собой суммарную величину номинальной стоимости выпущенных акций)

Добавочный капитал от выпуска

акций (представляющий собой величину средств, дополнительно (сверх номинальной стоимости) полученных от выпущенных акций)

Источник: [74]

Рисунок 2 - Основные части заработанного капитала, отражаемые в учете в момент первоначального признания, согласно ГААП США

В соответствии с ГААП США не производится переоценка основных средств и нематериальных активов, вследствие чего наблюдается отсутствие в американской системе учета структурного элемента собственного капитала, аналогичного резерву переоценки в МСФО. Это концептуальное отличие американских стандартов от Международных стандартов финансовой отчетности явилось одной из причин, по которым в России в качестве ориентира реформы учетной системы были выбраны МСФО.

В финансовом учете акционерных обществ в США отражается фактически оплаченный капитал. Объявленный капитал и задолженность учредителей не отражаются, что на наш взгляд, является реализацией учетного принципа консерватизма, и не в полной мере реализацией принципа полноты (прозрачности) в начале функционирования организаций. (Поэтому в России можно наблюдать приоритет, в отличие от американских правил, последнего принципа над первым принципом. Таковы особенности национальных учетных систем).

Резюмируя вышеизложенное, можно сделать следующий вывод. В соответствии с ГААП США уставный капитал учитывается в сумме только фактического оплаченного капитала, а в соответствии с РСБУ - в сумме объявленного капитала. В соответствии с ГААП США, в отличие от МСФО, не проводят переоценку основных средств и нематериальных активов, в то время как в соответствии с РСБУ организации ее обязаны проводить регулярно (в связи с

относительно новой нормой о тестировании некоторых долгосрочных активов на обесценение).

Учитывая, что собственный капитал составляет финансовую основу организаций, особую актуальность приобретает исследование аналитических аспектов его образования и использования, а также финансовых ресурсов, обеспечивающих его формирование.

1.3 Концептуальные подходы к анализу собственного капитала

Успех работы каждой организации зависит не только от применения на практике эффективных инструментов и методов управления, но и от четкого функционирования единой системы учета и контроля. Весь комплекс вопросов, связанных с оценкой финансового состояния организации, составляет содержание финансового блока, в рамках которого проводится анализ формирования и использования ресурсов и капитала, определяются отклонения от запланированных значений показателей и разрабатываются рекомендации по их устранению.

Одной из важнейших характеристик финансового состояния организаций является стабильность его деятельности, которая связана со структурой бухгалтерского баланса и степенью зависимости от инвесторов и кредиторов. При этом состояние стабильности и устойчивости оценивается не только традиционным соотношением собственного и заемного капитала, но и более многогранными методами, включающими оценку величины собственного капитала и активов организации. От того насколько оптимальная структура капитала и насколько целесообразно и эффективно он используется, зависит благосостояние собственников организации.

Важным направлением анализа финансового состояния и диагностики деятельности организации является анализ формирования и использования собственного капитала организации. По результатам такого анализа, проводимого на основе совокупности показателей, отражающих процесс функционирования

собственного капитала, оценивается эффективность реализации финансовой стратегии и финансовой политики, а также определяются основные пути его совершенствования.

Традиционные подходы к анализу собственного капитала исходят из целей и задач управления собственным капиталом, которые характеризуются:

- необходимостью обеспечения собственными финансовыми ресурсами с целью нормального функционирования организации;

- целесообразностью размещения собственных финансовых ресурсов в активах организации и эффективностью использования собственных финансовых ресурсов организации.

Традиционные подходы к анализу собственного капитала базируются на использовании стандартных форматов, включающих как информационную базу анализа, так и систему обобщенных показателей и количественных критериев оценки экономического потенциала и создания условия для экономического роста организаций. Основные направления анализа собственного капитала представлены на рисунке 3.

Анализ состава, структуры и движения собственного капитала на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности

Анализ финансовой

устойчивости и платежеспособности предприятия

Основные направления анализа собственного капитала

Анализ эффективности

использования собственного капитала

Анализ формирования и использования резервов

Источник: систематизировано автором. Рисунок 3 - Основные направления анализа собственного капитала

Широко известные методики анализа собственного капитала организации основываются на исследовании двух форм отчетности, в которых содержится информация о составе и движении собственного капитала: бухгалтерский баланс и отчет об изменениях капитала. Аналитические возможности этих форм позволяют провести анализ состава, структуры и динамики собственного капитала, в процессе которого рассчитываются удельный вес отдельных его элементов, абсолютные и относительные отклонения абсолютных величин каждой из составляющих собственного капитала. В отчете об изменениях капитала приведены факторы изменения величины собственного капитала: источники формирования отдельных его составляющих и направления их использования, что позволяет оценить прирост (уменьшение) собственного капитала в разрезе отдельных составляющих.

Обычно в практике финансового анализа используется система методов анализа, построенная на взаимосвязи и логической последовательности для изучения динамики, структуры, соотношения показателей отчетности при формировании коэффициентов и оценки влияния факторов на результат. Использование методов финансового анализа в системе анализа собственного капитала позволяет раскрыть и выявить влияние факторов, позволяющих достичь высокого уровня эффективности использования капитала. Блок-схема существующей системы методов анализа собственного капитала по данным информации, содержащейся в финансовой отчетности, представлена на рисунке 4.

Когденко В.Г. отмечает, что анализ собственного капитала включает в себя анализ:

- структуры и динамики составляющих собственного капитала;

- качества собственного капитала;

- соотношения уставного капитала и чистых активов;

- факторов изменения стоимости чистых активов [48, с. 80].

По мнению специалистов в области анализа финансовой отчетности Донцовой Л.В. и Никифоровой H.A., анализ структуры составляющих собственного капитала может проводиться в зависимости от поставленных целей.

Так, например, при анализе уставного капитала можно определить полноту его формирования, выявив неоплаченную учредителями долю уставного капитала. Не внесенные в уставный капитал собственниками активы отражаются в бухгалтерском балансе в составе статьи «Дебиторская задолженность» [38].

Источник: обобщено автором. Рисунок 4 - Блок-схема существующей системы методов анализа собственного капитала

Помимо простых методов анализа динамики собственного капитала и его составляющих рассчитываются показатели движения собственного капитала:

коэффициент поступления и коэффициент использования. Коэффициент поступления определяется как отношение вновь поступивших источников собственного капитала к имеющейся его величине на конец отчетного периода. Коэффициент использования определяется как отношение израсходованных собственных финансовых ресурсов к наличной его величине на начало отчетного периода. Анализируя динамику собственного капитала с помощью этих коэффициентов, необходимо оценить соотношение этих двух коэффициентов. Если значение коэффициента поступления собственного капитала превышает значение коэффициента использования собственного капитала, то это указывает на наращивание собственных финансовых ресурсов и, наоборот.

А соотношение значений коэффициентов поступления и использования отдельных составляющих собственного капитала позволит определить в случае наращения собственного капитала источники его пополнения и при уменьшении собственного капитала определить те его элементы, которые показали отрицательную динамику изменения в течение отчетного периода, и, что важно, выявить причины их снижения.

Для обоснования роли оптимальной структуры капитала в оценке деловой активности организации можно использовать следующие критерии:

1) средневзвешенная стоимость капитала, характеризующая среднюю стоимость формирования капитала за счет различных источников, в том числе собственных;

2) коэффициент и период оборачиваемости собственного капитала, характеризующие скорость возврата и длительность периода оборота собственного капитала;

3) показатель рентабельности собственного капитала, характеризующий прибыльность (доходность) использования собственного капитала, и, позволяющий определить степень влияния собственного капитала на эффективность деятельности организации;

4) срок окупаемости собственного капитала, оценивающий скорость возврата принадлежащих собственникам финансовых ресурсов.

Рентабельность собственного капитала является основным показателем эффективности функционирования организации. Этот показатель в то же время является наиболее важным для акционеров организации. Он показывает, какая величина чистой прибыли генерируется каждым рублем собственного капитала. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на уровень котировки акций. Рентабельность собственного капитала вычисляется по формуле (1):

Рек = ЧП / СК, (1)

где Рек - рентабельность собственного капитала;

ЧП - чистая прибыль за период;

СК - средняя величина собственного капитала за тот же период.

Для количественной оценки воздействия факторов на изменение рентабельности собственного капитала проводится моделирование показателя рентабельности собственного капитала, в соответствии с известной моделью фирмы «Du Pont». Трехфакторная детерминированная модель Дюпона имеет вид формулы (2):

ЧП BP А ЧП BP A D „ . _ _

Prv =-х-х— =-х-х-= Рп х Коб хМпг,, (2)

°к СК BP A BP А СК °к w

где Рск - рентабельность собственного капитала;

BP - выручка от продажи;

А - активы;

Рп - рентабельность продаж;

К0б - коэффициент оборачиваемости активов;

Мск - мультипликатор собственного капитала.

Эта модель позволяет определить взаимосвязь между результирующим показателем - рентабельностью собственного капитала и тремя факторами -рентабельностью продаж, коэффициентом оборачиваемости активов и мультипликатором собственного капитала.

Рентабельность продаж характеризует величину чистой прибыли, получаемой организацией с каждого рубля проданной продукции. Иначе, сколько

средств остается у организации после покрытия затрат на производство и реализацию продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов. Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности организации - продажу основной продукции, а также позволяет оценить долю себестоимости в продажах.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество оборотов, совершаемых за период активами, как быстро активы трансформируются в выручку от продажи или сколько выручки от продажи приходится на рубль используемых активов. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем выше рентабельность собственного капитала. Этот показатель характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения.

Рентабельность продаж и коэффициент оборачиваемости активов характеризует рыночное положение организации. Если рынок высокодоходный, то прибыль будет формироваться за счет рентабельности продаж. Если рынок конкурентный, то источник прибыли - это коэффициент оборачиваемости активов.

Мультипликатор собственного капитал характеризует величину активов, приходящихся на рубль собственного капитала. Чем выше мультипликатор, тем выше финансовый риск. Величина мультипликатора ограничена структурой активов организации. Чем больше внеоборотные активы, тем больше должен быть собственный капитал, тем меньше будет мультипликатор.

Модель Дюпона является основой проведения модифицированного факторного анализа, позволяющего определить, за счет каких факторов происходят изменения рентабельности собственного капитала. В вершине факторной модели в виде древовидной структуры — показатель рентабельности собственного капитала (ROE), а в основании - признаки, характеризующие факторы производственной и финансовой деятельности организации. То есть, факторы, влияющие на рентабельность собственного капитала, дробятся с целью

выяснения: какие факторы в большей или меньшей степени влияют на рентабельность собственного капитала [118].

Для проведения более детализированного анализа эффективности использования собственного капитала составляется пятифакторная модель Дюпона, которая имеет вид формулы (3):

ЧП ПРдоналог ПР ВР А

Рек =-X-X-X-X -

ПРдоналог ПР ВР А СК , (3)

= Кун х Кпе х Ро х Коб х Мск

где ПРдо налог - прибыль до налогообложения;

ПР - прибыль до налогообложения и выплаты процентов;

Кун - коэффициент посленалогового удержания прибыли;

Кпв - коэффициент процентных выплат;

Р0 - операционная рентабельность.

На изменение рентабельности собственного капитала влияют такие показатели, как коэффициент посленалогового удержания прибыли, коэффициент процентных выплат, операционная рентабельность, коэффициент оборачиваемости активов, мультипликатор собственного капитала.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. также отмечают, что с целью определения степени влияния структуры капитала на эффективность финансового обеспечения деятельности необходимо оптимизировать рентабельность собственного капитала, а в качестве критерия оптимизации использовать соотношение «рентабельность собственного капитала - финансовый риск» (РР), которое рассчитывается по формуле (4) [38]:

рр Рентабельность собственного капитала Уровень финансового риска

(П - г х ЗК) х (1 - НП)

СК

. ЗК

(г - гбр) х-

(СК + ЗК)

(4)

где П - прибыль до уплаты процентов по заемным средствам и текущего налога на прибыль;

г - средневзвешенная ставка процента по заемным источникам финансирования, в долях единицы;

ГбР - безрисковая ставка рентабельности на финансовом рынке, в долях единицы;

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал;

НП - текущий налог на прибыль.

Ефимова О.В. рассматривает три аспекта анализа собственного капитала: учетный, финансовый и правовой [39]. По ее мнению, учетный аспект анализа собственного капитала «предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, накопленной с момента функционирования организации, и другими причинами, вследствие которых происходит наращение собственного капитала» [39].

Финансовый аспект анализа собственного капитала заключается в оценке собственного капитала «как разности между активами и обязательствами» и предполагает расчет чистых активов организации на основании данных бухгалтерского баланса. Данный подход заключается в том, что «если активы и обязательства могут рассматриваться самостоятельно, то результаты анализа собственного капитала обусловлены получением достоверной информации о величине имущества и заемных средств организации». Однако необходимо учитывать, что балансовая стоимость активов может не соответствовать их рыночной оценке, поэтому «рассматривая собственный капитал как остаточную величину» нельзя с высокой вероятностью иметь в виду ту стоимость, которую в действительности получат собственники при ликвидации организации. «Поэтому собственный капитал есть некий запас финансовый прочности в случае неэффективной деятельности предприятия в будущем и определенная гарантия защиты интересов кредиторов» [39].

С правовой точки зрения анализ собственного капитала «характеризуется остаточным принципом удовлетворения претензий собственников на получаемые доходы и имеющиеся активы. Правовой аспект учитывается при анализе принимаемых управленческих решений как фактор финансового риска» [39].

Для АО, особенно ПАО, остро необходимым является систематический анализ взаимосвязи уставного капитала с чистыми активами, от результатов которого зависят многие решения по управлению собственным капиталом.

Еще одним существенным направлением анализа собственного капитала являются анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

В экономической литературе финансовая устойчивость как характеристика финансового состояния организации рассматривается с различных позиций.

Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А. рассматривают финансовую устойчивость как главный компонент общей устойчивости организации и индикатор стабильно образующегося превышения доходов над расходами организации.

Финансовую устойчивость они структурируют как:

- «текущую - на конкретный момент времени;

- потенциальную - связанную с преобразованиями с учетом изменяющихся внешних условий;

- формальную - создаваемую и поддерживаемую государством извне;

- реальную - в условиях конкуренции с учетом возможностей осуществления расширенного производства» [35].

Алексеева А.И., Васильев Ю.В. указывая на финансовую устойчивость как одну из важнейших характеристик финансового состояния организации, характеризуют ее с позиций такого состояния, распределения и использования финансовых ресурсов организации, «которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска» [21].

Грачев A.B., обобщая наличие различных точек зрения на понятие «финансовая устойчивость», имеющихся в современной литературе, заключил, что «финансовая устойчивость рассматривается и как важнейшее условие для успешного функционирования предприятия, и как характеристика финансовых ресурсов, и как особый вид анализа финансово-экономического состояния предприятия», при этом отмечая, что финансовую устойчивость можно

рассматривать и как платежеспособность, «которая сопровождается экономическим ростом и выполнением требований банка, предъявляемых к заемщику кредитных ресурсов» [36].

Систематизация понятийного аппарата «финансовая устойчивость» позволяет увязать ее с анализом финансового состояния, в котором направление анализа финансовой устойчивости предполагает выбор аналитических методов оценки и оценочных критериев.

Анализ финансовой устойчивости традиционно предполагает динамическую оценку и основан на определении абсолютных показателей, характеризующих тип финансовой устойчивости организации, к которым относятся стоимостные показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Кроме этого рассчитываются величины собственного и заемного капитала, чистые активы и устойчивые пассивы. Как отмечает группа экономистов Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко и Д.А. Ендовицкий [35] данные показатели являются «основополагающими, с помощью которых формируются критерии, характеризующие качество финансового состояния предприятия» [35].

Для относительной оценки финансовой устойчивости организации и доходности ее собственного капитала рассчитываются относительные показатели (коэффициенты), такие как: коэффициент автономии, коэффициент соотношения собственного и заемного капитала, коэффициент финансирования, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости. Данные показатели позволяют «сопоставить несопоставимые по абсолютным величинам объекты, более устойчивые в пространстве и во времени» [35].

Грачев A.B. в разработанной им методике анализа финансовой устойчивости использует динамическую оценку, для чего используется не статический бухгалтерский баланс, а динамический бухгалтерский баланс, представленный в виде приростов показателей, рассчитываемых как разность между притоками и оттоками показателей по статье баланса. Отличительной особенностью предлагаемой им методики анализа финансовой устойчивости является проведение экспресс-анализа финансовой устойчивости на основе

построения аналитического баланса путем преобразования стандартной формы бухгалтерского баланса и проведение развернутого анализа финансовой устойчивости на основе построения аналитической финансовой таблицы, представляющей укрупненный шахматный бухгалтерский баланс, и унифицированного аналитического баланса.

Грачевым A.B. предложено трансформировать статьи баланса путем соединения имущества по форме с имуществом по содержанию. «При этом все активы подразделяются на денежные и материально-вещественные. В свою очередь капитал делится на собственное имущество и на внешний и внутренний долг», тем самым обеспечивается возможность взаимосвязи денежной и неденежной формы имущества с собственным и заемным капиталом [36].

Учитывая, что основным источником образования накопленной величины собственного капитала является чистая прибыль, то на его формирование прямо влияет величина резервов, образованных в рамках действующего законодательства и в соответствии с учредительными документами. Косвенно на формирование собственного капитала влияют оценочные резервы, источником образования которых является финансовый результат от прочей деятельности, и резервы предстоящих расходов, включаемые в состав расходов по обычным видам деятельности.

Анализ резервов предполагает проведение анализа структуры образованных резервов, динамики их изменения и анализ влияния применения способов оценки активов, по которым образуются оценочные значения, на величину формирования чистой прибыли.

Как видно, обзор специализированной литературы, посвященной финансовому анализу деятельности организации, показал, что традиционные методики анализа собственного капитала позволяют лишь:

- рассчитать абсолютные, относительные изменения собственного капитала и его элементов, отраженных в формах бухгалтерской (финансовой) отчетности;

- определить структуру собственного капитала и изменение удельных отклонений его элементов;

- рассчитать абсолютные показатели и коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность на определенную дату с целью оценки способности организации развиваться за счет собственных средств;

- рассчитать показатели оборачиваемости и рентабельности собственного капитала, характеризующие эффективность наращивания собственного капитала, вложенного в активы организации.

Таким образом, традиционный финансовый анализ позволяет оценить состав и структуру источников образования собственного капитала, динамику их изменения и направлений использования, а также дать оценку последствия влияния изменений собственного капитала. Однако с целью нахождения баланса между долгосрочными и краткосрочными интересами участников необходимо оценить целесообразность распределения источников формирования собственного капитала между его структурными уровнями - инвестированным и накопленным элементами собственного капитала - посредством перераспределения использованного капитала (распределения чистой прибыли, создания резервов и присоединения остатка нераспределенной прибыли к собственному капиталу).

ГЛАВА 2 УЧЕТ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА И ЕГО ОТРАЖЕНИЕ В БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОГО ПРОИЗВОДСТВА

2.1 Движение собственного капитала

Необходимость разработки и научного обоснования изменений в порядке учета и отражения в финансовой отчетности собственного капитала отечественных организаций металлургического производства обусловлена особенностями данного вида экономической деятельности (отрасли промышленности) экономических субъектов в настоящее время. Развитие данной отрасли промышленности происходило в динамике - изменения имели место в конкретные периоды реформирования российской экономики и постепенной смены экономической формации в стране, вплоть до появления отечественных госкорпораций, начала функционирования частно-государственного партнерства и расширения механизмов использования частного капитала в финансово-экономической системе государства.

Выявленную нами специфику деятельности указанных организаций, оказывающую непосредственное влияние на организацию и ведение учета их собственного капитала можно считать, на наш взгляд, экономической предпосылкой предлагаемых изменений в порядке его формирования и учета.

Важность такого исследования также подтверждается и недавно закрепленными («де-юре» с вступлением в силу с 1 января 2013 года нового федерального закона «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ) организационными (институциональными) изменениями в процессе регулирования национальной системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности. Так, в ней особое место отводится так называемым отраслевым стандартам учета и финансовой отчетности, разработка которых по большей части, в силу своей специфики, предполагает участие в этом профессионального сообщества, т.е. лиц-

составителей и пользователей финансовой отчетности организаций с определенной отраслевой принадлежностью (они же являются «пользователями» «основных» стандартов - ПБУ). А поскольку отраслевые стандарты не должны противоречить федеральным стандартам (ПБУ), предлагаемые в диссертации изменения будут иметь отношение к содержанию Положений по бухгалтерскому учету.

Металлургическая промышленность, являясь одной из базовых отраслей национальной экономики России, вносит в нее существенный вклад. Так, доля металлургической промышленности в валовом внутреннем продукте (ВВП) в России составляет около 5 %, в промышленном производстве — около 10 %, в экспорте — около 14 % [5].

Металлургическая промышленность является также одной из отраслей специализации России в современном международном разделении труда [5]. По данным на 2014 год, Россия занимала 6 место в мире по производству стали (71 млн. тонн в год) [110].

Металлургическая промышленность представляет собой отрасль тяжелой промышленности по производству различных металлов, в данную отрасль входят две подотрасли: черная и цветная металлургии [112].

Черная металлургия является одной из базовых промышленных отраслей [61]. Доля черной металлургии в объеме промышленного производства России составляет около 10 %; в этой подотрасли функционирует более 1,5 тыс. предприятий и организаций, 70 % из них — градообразующие, число занятых составляет более 660 тыс. человек [122].

Металлургическая отрасль имеет и свою географическую специфику. Расположение промышленных предприятий черной металлургии определяется, в первую очередь, непосредственной близостью к разработанным рудосодержащим месторождениям и другим полезным ископаемым. Так, организации, занимающиеся изготовлением чугуна и стали, находятся в областях, недалеко от которых расположены освоенные месторождения железных руд, и в то же время для производства необходимо достаточное наличие лесов, так как для процесса

восстановления железа производству необходим древесный уголь. Кроме того, при строительстве новых металлургических промпредприятий учитывается достаточная обеспеченность региона электроэнергией, водой и природным газом. В России существуют три основных металлургические базы: Уральская, Центральная и Сибирская [109].

По типу производства выделяются следующие разновидности предприятий черной металлургии:

1. Металлургические предприятия полного цикла (занимаются производством чугуна, стали и проката).

2. Предприятия передельной металлургии (предприятия без выплавки чугуна).

3. Предприятия малой металлургии (машиностроительные заводы, занимающиеся выпуском стали и проката) [112].

Самыми мелкими предприятиями отрасли являются заводы, более крупными - перерабатывающие или обогатительные комбинаты. Комбинаты представляют собой основной тип предприятий черной металлургии большинства индустриально развитых стран. В России предприятия с полным циклом дают примерно 9/10 чугуна, стали и проката. Кроме того, существуют как заводы, выпускающие чугун и сталь, либо сталь и прокат (включая трубные и метизные заводы), так и заводы, выпускающие раздельно чугун, сталь и прокат. И заводы, и комбинаты могут объединяться в крупные компании и холдинги.

Мировой опыт показывает, что именно крупные, интегрированные в холдинги компании играют первостепенную роль в большинстве отраслей экономики всех развитых стран [109]. Более 80% объема промышленного производства черной металлургии России приходится на 9 крупных групп предприятий: Евраз Групп, Северсталь-групп, Группа Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК), Группа Магнитогорский металлургический комбинат (ММК), Металлоинвест, Группа Мечел, Трубная металлургическая компания, Объединенная металлургическая компания (ОМК), Группа Челябинский трубопрокатный завод (ЧТЗ) [122]. В таблице 3 представлено

ранжирование первых шести из указанных групп предприятий, по показателю «Производство стали (в млн. тонн)» в 2012-2014 гг., в порядке их убывания.

Таблица 3 - Рейтинг групп металлургических предприятий России за 2012-

2014 гг.

Компания Производство стали, млн. тонн

2012 2013 2014

Группа НЛМК 14,9 15,4 15,9

Евраз Групп/Evraz Group 15,9 16,1 15,5

Северсталь-групп/Severstal 15,1 15,7 11,3

Группа ММК 13 12 10,7

Металлоинвест 5,6 4,7 4,7

Группа Мечел 6,5 4,7 4,7

Источник: [115].

Для раскрытия особенностей формирования собственного капитала организаций изучаемой отрасли промышленности, в диссертации был проведен анализ структуры собственного капитала организаций металлургического производства, на примере выбранных нами пяти организаций из шести крупнейших групп металлургических предприятий России, поименованных в таблице 3:

- ОАО «Объединенный Западно-Сибирский металлургический комбинат» (ОАО «ЕВРАЗ ЗСМК») - входит в состав Евраз Групп/Evraz Group;

- ОАО «Северсталь» - входит в состав Северстэль-групп/Severstal;

- ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (ОАО «НЛМК») -входит в состав Группы НЛМК;

- ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ОАО «ММК») -входит в состав Группы ММК;

- ОАО «Челябинский металлургический комбинат» (ОАО «ЧМК») - входит в состав Группы Мечел.

По результатам анализа можно сделать следующие выводы.

1. Структура собственного капитала организаций металлургического производства в целом не отличается от структур собственного капитала организаций других отраслей промышленности.

Собственный капитал организаций металлургического производства состоит из уставного, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). Основную долю (более 60%) в структуре собственного капитала большинства организаций занимает нераспределенная прибыль. Добавочный капитал, как правило, занимает второе место после нераспределенной прибыли в структуре собственного капитала организаций (более 15%). Доля уставного капитала, также как и резервного капитала, в основном крайне мала (менее 1%). Уставный капитал у всех рассматриваемых организаций состоит из обыкновенных именных акций. Резервный капитал в основном у всех рассматриваемых организаций составляет минимально требуемую (согласно законодательству в анализируемый период) величину для акционерных обществ - 5% от уставного капитала. Уставный и резервный капиталы у организаций, как правило, не меняются в течение анализируемого периода.

Мировой экономический кризис 2008-2009 гг. не мог не оказать влияния на финансовые результаты деятельности организаций металлургического производства. Действительно, подтверждением является тот факт, что в 2009 г. ни одна из рассматриваемых организаций не платила дивиденды.

В ОАО «ЕВРАЗ ЗСМК» убыток наблюдался только в 2011 году. Он объясняется объединением в 2011 году ОАО «ЗСМК» с ОАО «НКМК» (ОАО «Новокузнецкий металлургический комбинат»), ЗАО «МНЛС» (ЗАО «Машина непрерывного литья слябов»). Таким образом, убытки данных организаций образовали убыток ОАО «ЕВРАЗ ЗСМК». Динамика структуры собственного капитала (по годам) в разрезе его отдельных элементов показана на рисунке 5.

90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00%

■Уставный капитал

■Добавочный капитал

Резервный капитал

■Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Источник: [100] Рисунок 5 - Динамика структуры собственного капитала ОАО «ЕВРАЗ ЗСМК» (2008-2013 гг.)

В структуре собственного капитала ОАО «Северсталь», в отличие от других организаций, основную долю занимает добавочный капитал (более 50%). Причиной преобладающей доли добавочного капитала в собственном капитале является проведение дополнительной эмиссии акций в 2006 году. Резервный капитал ОАО «Северсталь» в 2013 г. составлял более 6% от величины уставного капитала, что объясняется уменьшением последнего в 2013 г. по сравнению с предыдущими годами. Динамика величин (в %) структурных элементов собственного капитала в течение анализируемого периода показана на рисунке 6.

70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00%

■Уставный капитал

■Добавочный капитал

Резервный капитал

■Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

2009

2010

2011

2012

2013

Источник: [100]

Рисунок 6 - Динамика структуры собственного капитала ОАО «Северсталь»

(2009-2013 гг.)

Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала ОАО «НЛМК» занимает нераспределенная прибыль (более 90%). Собственный капитал в целом (и нераспределенная прибыль, в частности) данной организации стабильно растут. Отметим, что ОАО «НЛМК» является единственной из анализируемых нами организаций, которая ни в одном году анализируемого периода не имеет убытков. Динамика (по годам) структуры собственного капитала данной организации (в разрезе отдельных элементов капитала) показана на рисунке 7.

120,00% 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00%

X-

-к—*-

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

■Уставный капитал

■Добавочный капитал

Резервный капитал

■Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Источник: [100]

Рисунок 7 - Динамика структуры собственного капитала ОАО «НЛМК»

(2006-2013 гг.)

Говоря об ОАО «ММК», следует отметить, что в отличие от других анализируемых организаций, данная организация проводила переоценку основных средств до 2013 г. (с 2013 г. ОАО «ММК» уже не проводит переоценку основных средств). В ОАО «ММК» более 5% составляет уставный капитал; его доля в структуре собственного капитала падает с течением времени - с 10,74% в 2007 г. до 5,78% в 2013 г. Динамика (по годам) удельного веса (в %) отдельных элементов собственного капитала в его структуре показана на рисунке 8.

90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00%

Уставный капитал

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Источник: [100]

Рисунок 8 - Динамика структуры собственного капитала ОАО «ММК»

(2007-2013 гг.)

Другая организация - ОАО «ЧМК» - является единственной из всех анализируемых организаций, которая в анализируемом нами периоде не платила дивиденды.

В 2010-2013 гг. это объясняется наличием убытков. В 2008-2010 годах резервный капитал ОАО «ЧМК» составлял 25% от уставного капитала, ас 2011 г. у ОАО «ЧМК» отсутствовал резервный капитал. Это объясняется тем, что организация решает направить резервный капитал в 2011 г. на покрытие убытков, а в 2012-2013 гг. у организации отсутствует прибыль для создания резервного капитала. Динамика (по годам) структуры собственного капитала в разрезе его элементов показана на рисунке 9.

Структура собственного капитала в организациях металлургического производства оказывает влияние на постановку учета его отдельных (структурных) элементов; учет организационно-технически должен соответствовать структуре данного учетного объекта.

80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00%

-ж-ж ж ж

-А А А—

2008 2009 2010 2011 2012 2013

■Уставный капитал

■Собственные акции, выкупленные у акционеров

Добавочный капитал

■Резервный капитал

■Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Источник: [100]

Рисунок 9 - Динамика структуры собственного капитала ОАО «ЧМК»

(2008-2013 гг.)

В рассмотренной выборке значимых организаций металлургического производства (результаты изучения рабочих планов счетов которых, как элементов их учетной политики, целесообразно распространить на все организации данной отрасли) в целом особенностей в организации синтетического учета не выявлено. Так, уставный капитал учитывается в организациях на счете 80 «Уставный капитал». Субсчетов, как правило, он не имеет. Собственные акции, выкупленные у акционеров, учитываются на счете 81 «Собственные акции (доли)». Резервный капитал (в том числе резервы, предусмотренные законодательством), учитывается на счете 82 «Резервный капитал». Добавочный капитал учитывается на двух субсчетах к счету 83 «Добавочный капитал»: счет 83-1 «Добавочный капитал (эмиссионный доход)» и счет 83-2 «Добавочный капитал (фонд переоценки)». Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) учитывается также на нескольких субсчетах, открытых к счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» (счет 84-1 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет» и счет 84-2 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года»).

Аналитический же учет должен быть организован в соответствии с информационными потребностями пользователей бухгалтерской информации и

требованиями нормативно-правовых документов, которые претерпевают существенные изменения в связи со сближением содержания федеральных стандартов (ПБУ) с МСФО.

Однако для уточнения структуры собственного капитала, в рамках настоящей диссертации, важен экономический подход, приведенное подробное изложение и анализ которого позволили диссертанту предложить усовершенствованные компоненты собственного капитала организации.

Исследование сущности и структуры собственного капитала в организациях металлургического производства обусловило необходимость его определения в контексте финансовой политики организации. С финансовой точки зрения это обусловлено тем, что операции по формированию и наращению собственного капитала связаны с решениями о самофинансировании и привлечении заемного капитала, а с другой стороны, эти операции оказывают определенное влияние на организацию за счет маневрирования правом собственности.

Основная цель формирования собственного капитала при создании организации - это финансовая поддержка акционеров, благодаря которой организация осуществляет первоначальные инвестиционные затраты и имеет гарантию (хотя и небольшую) кредитоспособного заемщика. В дальнейшем в процессе функционирования организации собственный капитал реально может быть наращен такими способами как: увеличение номинальной стоимости акций или увеличение их количества в части увеличения уставного капитала; переоценка основного капитала и получение эмиссионного дохода в части увеличения добавочного капитала; получение чистой прибыли. Однако, эти операции, увеличивающие собственный капитал, в то же время имеют разные финансовые последствия. Так, операции, связанные с увеличением добавочного капитала, не дают новых финансовых источников для предприятия. Операции, связанные с образованием нераспределенной прибыли, дают новые средства и характеризуют уровень самофинансирования организации. Наконец, операции, связанные с увеличением уставного капитала, можно отождествить с объемом внешнего финансирования, обеспечиваемого собственниками организации.

В связи, с изложенным выше, в структуре собственного капитала организаций, на наш взгляд, целесообразно выделять следующие компоненты: инвестированный капитал, в состав которого входит уставный и добавочный капитал; накопленный капитал, в состав которого входят нераспределенная прибыль, резервный капитал и добавочный капитал (в части прироста стоимости имущества при переоценке внеоборотных активов).

Инвестированный капитал является основой создания организации и включает два основных элемента - уставный и добавочный капитал (в составе эмиссионной премии, курсовой разницы, образовавшейся в результате формирования уставного капитала в иностранной валюте, суммы НДС, учтенной по активам, внесенным в качестве вклада в уставный капитал).

Накопленный капитал создается в процессе деятельности организаций металлургического производства за счет нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет; резервного капитала, который образуется в соответствии с законодательством и/или с уставом организации; добавочного капитала в части прироста стоимости имущества при переоценке внеоборотных активов.

Учитывая, что и инвестированный и накопленный капиталы в своем составе имеют средства, являющиеся переменной величиной, то в структуре собственного капитала целесообразно выделение еще одного элемента - использованный капитал. Этот элемент собственного капитала является связующим звеном между инвестированным и накопленным капиталом и влияет на финансовую ситуацию в организации в случае появления альтернативных форм распределения дивидендов. Следовательно, величина использованного капитала является «плавающей» и возникает как альтернативное средство удовлетворения потребности организации в увеличении уставного капитала, не используя при этом собственных средств акционеров. В этом случае, часть чистой прибыли направляется на увеличение уставного капитала путем конвертации акций большей номинальной стоимости или на выпуск дополнительного количества акций за счет средств распределенной на дивиденды чистой прибыли отчетного года.

Предлагаемая структура собственного капитала организаций представлена нарисунке 10.

Как видно, с одной стороны, в зависимости от источников его образования, собственный капитал есть совокупность инвестированного и накопленного капитала, представляющая собой стоимость активов, остающихся в распоряжении организации после погашения всех ее обязательств.

С другой стороны, учитывая политику распределения прибыли, влияющую на отношения с акционерами, целесообразно выделение в данной совокупности еще одного элемента собственного капитала - использованный капитал, в качестве которого рассматривается часть чистой прибыли, связанная с ее распределением на потребление в виде дивидендов.

Финансовая операция увеличения уставного капитала за счет повышения номинала существующих акций, либо путем выпуска новых акций того же номинала, которые будут распределены среди действующих акционеров, в предлагаемой схеме реализуется за счет чистой прибыли отчетного года, направленной на выплату дивидендов. Это предполагает зачисление части чистой прибыли в капитал, не сопровождающееся финансовым потоком. Такое решение даст организации определенные преимущества и приведет к росту гарантий для кредиторов. В случае отказа от выплаты дивидендов рассматриваемая часть чистой прибыли переводится на счет нераспределенной прибыли отчетного периода.

Проведенное в работе исследование позволило дать авторское определение собственного капитала организации как совокупности инвестированного и накопленного капитала, опосредованной использованным капиталом, величина которого определяется политикой распределения прибыли.

Предлагаемая методика анализа призвана помочь акционерам принимать правильные решения в области дивидендной политики и области формирования дивидендной политики и распределения прибыли.

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

Инвестированный капитал Использованный капитал Накопленный капитал

Уставный капитал

Объявленный капитал

Подписной капитал

Оплаченный капитал

Изъятый капитал

Добавочный капитал

Эмиссионная премия

Курсовая разница

Сумма НДС по имуществу, внесенному в счет вклада в уставный капитал

Чистая прибыль отчетного года

Чистая прибыль, направленная на производственное развитие

Чистая прибыль, направленная

на поощрение персонала, решение социальные проблем и иные цели

Чистая прибыль, направленная на увеличение уставного капитала

Добавочный капитал

Чистая прибыль отчетного года, направленная на выплату дивидендов

Прирост стоимости внеоборотных активов

Резервный капитал

Резервный капитал, созданный в соответствии с законодательством

Резервный капитал, созданный

в соответствии с учредительными документами

Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль прошлых лет

Нераспределенная прибыль отчетного года

Источник: разработано автором. Рисунок 10 - Предлагаемая уточненная структура собственного капитала организации

Предложенное определение, в отличие от других рассмотренных определений, предложенных специалистами и учеными, позволяет уточнить структуру собственного капитала, выделив два основных компонента в зависимости от источников образования, и один косвенный в зависимости от политики распределения прибыли, что способствует повышению аналитичности информации в финансовой отчетности для ее пользователей (главным образом, управленческого персонала (руководства, менеджеров) и внешних контрагентов).

Детализация компонентов капитала позволила углубить первичную группировку двух компонентов собственного капитала, в части «подкомпонента», связывающего уставный капитал и нераспределенную прибыль, выделяемых в рамках действующей структуры собственного капитала в отечественном законодательстве.

Таким образом, была предложена вторичная группировка (перегруппировка структурных элементов капитала согласно действующему законодательству), что говорит об уточнении структуры собственного капитала по нескольким классификационным признакам (не только в разрезе источников образования собственного капитала, но и в разрезе хронологии изменения величины собственного капитала в результате изменения политики распределения прибыли, что также повышает аналитичность бухгалтерской информации, главным образом, для такой группы пользователей, как собственники).

В целом же, на наш взгляд, данное предложение позволяет также уточнить сущность собственного капитала с учетной точки зрения, т.е. развить изученный балансовый подход.

2.2 Особенности учета элементов собственного капитала

Рассмотрим порядок отражения в бухгалтерском учете формирования собственного капитала организациями металлургического производства, на примере публичных акционерных обществ.

Уставный капитал организации, безусловно, является основным компонентом ее собственного капитала, в связи с чем, рассмотрим, прежде всего, учет его формирования и изменения.

Уставный капитал состоит из номинальной стоимости акций, выпущенных обществом [2, 3], минимальный же уставный капитал должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда [3].

Уставный капитал является стартовым капиталом, первоначальным источником образования активов организации при ее создании. Он необходим для обеспечения ресурсами для ведения уставной деятельности организации с целью получения ею прибыли в дальнейшем [31]. Уставный капитал представляет собой совокупность в денежном выражении вкладов учредителей в имущество (стоимость основных средств, нематериальных активов, оборотных и денежных средств) при создании организации для обеспечения ее деятельности в размерах, определенных учредительными документами [49].

Однако наличия приведенных выше норм гражданского права без реализации и углубления их правилами бухгалтерского законодательства, недостаточно для ведения учета капитала. Отсутствие в отечественной нормативной базе бухгалтерского учета отдельного стандарта по учету уставного капитала обусловило необходимость разработки методики учета операций, связанных с его формированием и изменением.

Отражение операций по формированию уставного капитала в бухгалтерском учете организаций металлургического производства осуществляется путем подписки на акции с последующим выкупом. Для учета и контроля расчетов акционерного общества с акционерами по взносам в уставный капитал к счету 80 «Уставный капитал» необходимо открыть субсчета 80-1 «Объявленный (зарегистрированный) капитал», 80-2 «Подписной капитал», 80-3 «Оплаченный капитал», 80-4 «Изъятый капитал».

На дату регистрации все акции по номинальной стоимости отражаются в кредите счета 80-1 «Объявленный (зарегистрированный) капитал» в корреспонденции со счетом учета 75 «Расчеты с учредителями». По мере

подписки, оплаты и выкупа акций информация переносится с одного субсчета

80 «Уставный капитал» на другой. Номинальная стоимость выкупленных акций представляет собой сумму оплаченного уставного капитала, который отражается в кредите счета 80-3 «Оплаченный капитал» и дебете счета 80-2 «Подписной капитал». Возникшая разница в стоимости размещенных акций учитывается как эмиссионная премия на счете 83 «Добавочный капитал».

Поскольку организации металлургического производства могут выпускать как обыкновенные, так и привилегированные акции, необходимо вести аналитический учет по видам акций путем открытия субсчетов второго порядка к счету 80-2 «Подписной капитал».

Уставный капитал организаций металлургического производства может изменяться. Изменение размеров уставного капитала сопряжено с процедурой внесения изменений в учредительные документы организации. Размер уставного капитала может быть также увеличен путем дополнительного выпуска акций либо путем повышения номинальной стоимости выпущенных ранее акций, что требует регистрации выпуска акций по новому номиналу.

Уменьшение уставного капитала может быть связано с плохими финансовыми результатами деятельности акционерного общества, с превышением размеров зарегистрированного уставного капитала над стоимостью чистых активов общества, а также с желанием основных владельцев акционерного общества сузить число акционеров путем выкупа пакетов акций [3].

Для определения суммы изъятого капитала необходимо найти сумму выкупленных собственниками и далее аннулированных акций. Для учета изъятого капитала предлагается использовать отдельный субсчет 80-4 «Изъятый капитал». Для учета собственных акций, выкупленных у акционеров, используется счет

81 «Собственные акции (доли)» в сумме фактических затрат, связанных с их выкупом (дебетовый оборот). Ликвидация выкупленных обществом собственных акций отражается по дебету счета 80-4 «Изъятый капитал» и кредиту счета 81.

В таблице 4 представлена схема корреспонденций счетов с использованием предлагаемого уровня детализации информации по синтетическому счету 80.

Таблица 4 - Методика отражения информации в бухгалтерском учете по счету 80

«Уставный капитал»

Хозяйственная операция Корреспонденция счетов

Дебет Кредит

Объявлен уставный капитал организации 75 80-1

Произведена подписка на акции 80-1 80-2

Оплата акций, на которые была произведена 80-2 80-3

подписка

Выкуплены собственные акции у акционеров 80-3 80-4

Продажа собственных акций, выкупленных у 80-4 80-3

акционеров

Увеличение уставного капитала за счет 83-2, 83-3, 83-4 80-1

добавочного капитала

Увеличение уставного капитала за счет 84-1 80-1

нераспределенной прибыли

Уменьшение уставного капитала до величины 80-1 84-1

чистых активов

Уменьшение уставного капитала путем выкупа собственных акций 80-4 81

Уменьшение уставного капитала путем 80-4 75

уменьшения номинальной стоимости акции или

на сумму вклада при выходе одного из

учредителей (участников)

Источник: разработано автором.

В соответствии с рядом правил нормативно-правовых документов [3, 11, 12, 14, 15], при инвестировании и в процессе функционирования организации образуется добавочный капитал, что систематизировано и уточнено (в части первичной и вторичной группировки элементов собственного капитала, ранее приведенной на рисунке 1) автором на рисунке 11. Так, добавочный капитал представляет собой часть собственного капитала и является общей собственностью всех участников организации, не разделенной на доли. Он отражает изменения в собственном капитале за счет фактов хозяйственной жизни, не оказывающих влияние на финансовый результат организации.

Выделение добавочного капитала в бухгалтерской (финансовой) отчетности в отдельный компонент капитала как идентифицируемый объекта учета связано с тем, что изменять размер уставного капитала можно только после государственной регистрации. Поэтому все записи, меняющие величину

собственного капитала, отражаются не на счете 80 «Уставный капитал», а на добавочном к нему счете (счет 83 «Добавочный капитал»).

Состав добавочного капитала в соответствии с действующими нормативно-правовыми актами по бухгалтерскому учету представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Состав добавочного капитала в соответствии с нормативными актами

Нормативные акты и другие документы Состав добавочного капитала

Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, п.68 [6] - сумма дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев; - эмиссионный доход акционерного общества (сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций) и другие аналогичные суммы

Инструкция по применению плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности [10] - прирост стоимости внеоборотных активов, выявляемый по результатам их переоценки; - сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, полученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость

ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте», п.14 [14] - курсовая разница, связанная с расчетами с учредителями по вкладам, в том числе в уставный капитал организации

ПБУ 6/01 «Учет основных средств», п. 15 [11] - сумма дооценки основных средств в результате переоценки

ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов», п.21 [15] - сумма дооценки нематериальных активов в результате переоценки

письмо Минфина России от 30.10.2006 № 0705-06/262 [19] - сумма налога на добавленную стоимость по основным средствам, принятым в качестве взноса в уставный капитал

Источник: [6, 10, 11, 14, 15, 19].

Раскроем подробнее сущность указанных элементов согласно предложенному составу добавочного капитала и направлениям их использования, путем обоснования внесения изменений в нормативно-правовые акты по бухгалтерскому учету, касательно состава добавочного капитала, взаимосвязи его элементов и порядка отражения такой взаимосвязи в учете посредством

разработки схем корреспонденций счетов, не нарушая при этом действующего порядка ведения учета по синтетическим счетам.

Как видно из таблицы 5, в системе бухгалтерского учета к добавочному капиталу (накопленному) относится прирост стоимости основных средств, нематериальных активов и объектов капитального строительства.

В соответствие с п. 15 ПБУ 6/01 «Учет основных средств», п.21 ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов» сумма добавочного капитала, полученная в результате переоценки основных средств и нематериальных активов, списывается в нераспределенную прибыль, если объект выбывает [11, 15]. По нашему мнению, в результате этой операции нераспределенная прибыль организации искусственно завышается, что приводит к недостоверности информации на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Логичнее было бы относить сумму дооценки при списании объектов основных средств или нематериальных активов с добавочного капитала на прочие доходы. Это позволит обеспечить методическое единство при учете результатов первичной уценки и выбытия внеоборотных активов.

Это обусловливает, по-нашему мнению, необходимость внесения изменений в следующие нормативно-правовые акты, которые представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Необходимые изменения в нормативные акты в части отражения в учете результатов переоценки внеоборотных активов

Наименование документа (нормативного акта) Норма документа до внесения изменений Норма документа после внесения изменений

1 2 3

ПБУ 6/01 «Учет основных средств», п.15 При выбытии объекта основных средств сумма его дооценки переносится с добавочного капитала организации в нераспределенную прибыль организации [11]. При выбытии объекта основных средств сумма его дооценки переносится с добавочного капитала организации в прочие доходы организации.

1 2 3

ПБУ 14/07 «Учет нематериальных активов», п.21 При выбытии нематериального актива сумма его дооценки переносится с добавочного капитала организации на счет учета нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) организации [15]. При выбытии нематериального актива сумма его дооценки переносится с добавочного капитала организации на счет учета прочих доходов (прочих расходов) организации.

Источник: [11, 15], разработано автором.

При формировании уставного капитала акционерного общества путем размещения акций может возникнуть разница между фактической ценой размещения (продажи) и их номинальной стоимостью. Данная разница в соответствии с требованиями нормативных документов бухгалтерского учета рассматривается как эмиссионный доход, один из элементов добавочного капитала. В соответствии с условиями признания доходов в п. 2 ПБУ 9/99 «Доходы организации» [7] эмиссионный доход не является доходом, поэтому его следует считать эмиссионной премией.

При выпуске акций у организаций металлургического производства возникают затраты, связанные с печатанием бланков, выплатой комиссионных вознаграждений посредникам по распространению акций, оплатой услуг юристов. Российскими стандартами учет таких затрат не определен. По мнению автора, учет затрат по выпуску и размещению акций следует отражать за счет уменьшения инвестированного капитала по дебету счета 83-2 «Эмиссионная премия». При недостатке эмиссионной премии сумма затрат списывается на финансовый результат организации.

В состав инвестированного добавочного капитала входят также положительные курсовые разницы, связанные с расчетами с учредителями по вкладам в уставный капитал организации в иностранной валюте (п. 14 ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте») [14]. Если оценка вклада на дату внесения валютных средств оказалась меньше его стоимости, то на счете расчетов с учредителями учитывается

задолженность и вклад не считается полностью внесенным. По мнению автора, отрицательные курсовые разницы следует отражать по дебету счета 75 «Расчеты с учредителями» и кредиту счета 83-3 «Курсовые разницы» методом «красное сторно». Это позволит обеспечить единообразие при учете как положительных, так и отрицательных курсовых разниц.

Следующим источником формирования добавочного капитала является, восстановленная учредителями сумма НДС, которая передается организации с имуществом, нематериальными активами и имущественными правами в случае внесения их в уставный капитал. Если принимающая сторона использует полученные активы для операций, облагаемых НДС, то она вправе принять к вычету восстановленную сумму налога. Сумма НДС по активам, принятым в качестве взноса в уставный капитал, подлежащая налоговому вычету у принимающей организации, отражается в бухгалтерском учете принимающей организации по дебету счета 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» в корреспонденции с кредитом счета 83-4 «Суммы НДС по имуществу, внесенному в счет вклада в уставный капитал».

Таким образом, в настоящее время в нормативно-правовых актах по бухгалтерскому учету не содержится единого состава элементов добавочного капитала, перечень таких элементов является открытым.

Обобщение и уточнение изложенных выше разрозненных требований нормативно-правовых документов позволило предложить внесение изменений в следующие документы. Так, по нашему мнению, следует внести изменения в нормативно-правовые акты [6, 10] и установить единый (закрытый) перечень элементов добавочного капитала, которые отражены в таблице 7.

Таблица 7 - Необходимые изменения в нормативно-правовые акты в части

состава добавочного капитала

Наименование документа (нормативного акта) Норма документа, раскрывающая состав добавочного капитала, до внесения изменений Норма документа, раскрывающая состав добавочного капитала, после внесения изменений

Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, п.68 - сумма дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев; - эмиссионный доход акционерного общества (сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций) и другие аналогичные суммы [6] - прирост стоимости основных средств, нематериальных активов, объектов незавершенного строительства; - эмиссионная премия акционерного общества (сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций); - курсовая разница, возникающая при формировании уставного капитала в иностранной валюте; - суммы НДС по имуществу, внесенному в счет вклада в уставный капитал

Инструкция по применению плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности - прирост стоимости внеоборотных активов, выявляемый по результатам их переоценки; - сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, полученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость [10] - прирост стоимости основных средств, нематериальных активов, объектов незавершенного строительства; - эмиссионная премия акционерного общества (сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций); - курсовая разница, возникающая при формировании уставного капитала в иностранной валюте; - суммы НДС по имуществу, внесенному в счет вклада в уставный капитал

Источник: [6, 10], разработано автором.

Как показало исследование, добавочный капитал является одним из самых сложных и проблемных элементов собственного капитала. В настоящее время

отсутствует единая научная позиция специалистов по составу добавочного капитала и направлениям его использования.

Состав и направления использования добавочного капитала представлены нарисунке 11.

Источник: разработано автором.

Рисунок 11 - Состав и направления использования добавочного капитала

Таким образом, для бухгалтерского учета добавочного капитала к счету 83 «Добавочный капитал» обосновано открывать субсчета: 83-1 «Прирост стоимости внеоборотных активов»; 83-2 «Эмиссионная премия»; 83-3 «Курсовые разницы»; 83-4 «Суммы НДС по имуществу, внесенному в счет вклада в уставный капитал».

Порядок учета добавочного капитала в организациях металлургического производства следует закреплять в приказе руководителя организации по учетной политике.

В таблице 8 представлена схема корреспонденций счетов с использованием предлагаемого уровня детализации информации по синтетическому счету 83.

Таблица 8 - Порядок отражения информации в бухгалтерском учете по счету 83

«Добавочный капитал»

Хозяйственная операция Корреспонденция счетов

Дебет Кредит

1 2 3

Увеличение стоимости основного средства в 01 83-1

результате первичной переоценки

Увеличение начисленной амортизации 83-1 02

основного средства в результате первичнои

переоценки

Увеличение стоимости нематериального 04 83-1

актива в результате первичнои переоценки

Увеличение начисленной амортизации 83-1 05

нематериального актива в результате

первичнои переоценки

Увеличение стоимости объекта 08 83-1

незавершенного строительства в результате

первичнои переоценки

Уценка стоимости основного средства в 83-1 01

результате вторичнои переоценки

Уменьшение начисленной амортизации 02 83-1

основного средства в результате вторичнои

переоценки

Уценка стоимости нематериального актива в 83-1 04

результате вторичнои переоценки

Уменьшение начисленной амортизации 04 83-1

нематериального актива в результате

вторичнои переоценки

Уценка стоимости объекта незавершенного 83-1 08

строительства в результате вторичнои

переоценки