Учет, анализ и контроль внешних заимствований тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, доктор экономических наук Иванова, Маргарита Анатольевна

• Иванова, Маргарита Анатольевна
• доктор экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации доктор экономических наук Иванова, Маргарита Анатольевна

Введение.

Часть I. Теоретические аспекты заимствований и управление внешним государственным долгом.

Глава 1. Теория внешних заимствований.

1.1. Теоретические основы заимствований.

1.2. Природа и формы внешних заимствований в современных условиях.

1.3. Методы и проблемы оценки обязательств по внешним заимствованиям.

Глава 2. Современное состояние и структура государственного внешнего долга.

2.1. Нормативная правовая база государственных внешних заимствований Российской Федерации.

2.2. Анализ состава внешнего долга СССР, унаследованного Российской Федерацией.

2.3. Анализ современной структуры внешнего долга Российской Федерации.

Глава 3. Состояние управления государственным внешним долгом в Российской Федерации.

3.1. Оценка долговой политики Российской Федерации на 20072009 гг.

3.2. Концепция единой системы управления государственным долгом в России.

3.3. Анализ формирования источников финансирования дефицита федерального бюджета и Стабилизационного фонда Российской Федерации.

Часть II. Методологические, организационные и методические основы учета, контроля и анализа эффективности внешних заимствований.

Глава 4. Организация учета и отчетности по внешним заимствованиям в Российской Федерации

4.1. Критическая оценка системы учета внешних заимствований в Российской Федерации.

4.2. Совершенствование системы учета и отчетности по государственным внешним заимствованиям.

4.3. Формирование системы учета и отчетности по использованию внешних заимствований у получателей иностранных кредитов.

4.4. Аналитический блок системы учета внешнего долга Российской Федерации.

Глава 5. Методология и методика анализа эффективности государственных внешних заимствований Российской Федерации.

5.1. Принципы и методы анализа эффективности государственных внешних заимствований.

5.2. Информационное обеспечение анализа внешних заимствований.

5.3. Методики расчета показателей эффективности внешних заимствований.

Глава 6. Методология и методики контроля внешних заимствований, осуществляемого в процессе исполнения федерального бюджета.

6.1. Совершенствование предварительного контроля за внешними заимствованиями.

6.2. Совершенствование оперативного контроля и внедрение текущего контроля за привлечением, погашением и обслуживанием внешнего долга.

6.3. Последующий контроль внешних заимствований. Обоснование методических рекомендаций.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Учет, анализ и контроль внешних заимствований»

I. Общая характеристика работы.

Актуальность темы исследования. Государственные внешние заимствования оказывают существенное влияние на федеральный бюджет и состояние российской экономики в целом. Выплаты из федерального бюджета России по государственному внешнему долгу составили в 2005 г. 1 059,7 млрд. руб., в 2006 г.- 869,8 млрд. руб., соответственно 30,1% и 20,3% всех расходов федерального бюджета.

Вызывает большую озабоченность стремительный рост совокупного внешнего долга Российской Федерации, включающего в себя наряду с государственными внешними заимствованиями задолженность государственных предприятий, коммерческих компаний и банков. По состоянию на 1 января 2007 года его объем превысил 309 млрд. долл. США. При этом доля государственных компаний в совокупном внешнем долге составила более 40 процентов. Это обстоятельство может вызвать рост объема государственного внешнего долга.

Несмотря на большую значимость, вопросам управления внешним государственным долгом до сих пор не уделяется должное внимание.

Одним из существенных недостатков в управлении внешним государственным долгом является отсутствие научного комплексного подхода к процессу привлечения заимствований, их использованию, погашению и обслуживанию.

Анализ российского законодательства и нормативных актов, регулирующих вопросы внешних заимствований, свидетельствует о наличии многих нерешенных проблем в данной области. Наиболее серьезными недостатками российского законодательства является его несоответствие целям эффективного управления внешним государственным долгом. Более того, в процессе внешних заимствований до последнего времени допускаются многочисленные отступления от законодательно установленных норм.

Наряду с недостаточной проработкой общетеоретических вопросов внешних заимствований следует отметить отсутствие методологии учета операций, связанных с привлечением, погашением и обслуживанием внешнего долга Российской Федерации в процессе исполнения федерального бюджета. Современное состояние учета внешнего долга в России не отвечает необходимым требованиям и нуждается в совершенствовании. В настоящее время отсутствует система отчетности по использованию внешних заимствований у получателей иностранных кредитов, а существующая система учета по внешним заимствованиям не обеспечивает получение необходимой информации.

Отсутствие комплексной системы учета и отчетности, обеспечивающей информационную систему заимствований, предопределило отсутствие системы анализа внешних заимствований. В связи с этим возникает необходимость решения ряда проблем в организации информационного обеспечения анализа, определения критериев выбора проектов, финансируемых за счет внешних заимствований, а также разработке методик расчета показателей эффективности внешних заимствований.

Достаточно остро встает вопрос о необходимости совершенствования методологии контроля внешних заимствований. До настоящего времени в России отсутствует текущий контроль внешних заимствований, что значительно сужает возможности эффективного управления ими. Назрела необходимость ^ разработки методологического обеспечения предварительного, текущего и последующего контроля внешних заимствований.

Объективная необходимость создания системы учета и отчетности внешних заимствований в Российской Федерации, обеспечивающей полноту информации, необходимой для эффективного управления внешним государственным долгом, отсутствие системы учета и отчетности по использованию внешних заимствований у получателей иностранных кредитов и методик анализа эффективности государственных внешних заимствований, недостаточная теоретическая и методологическая разработанность проблемы контроля внешних заимствований, позволяют сделать вывод об актуальности исследования, посвященного решению данных проблем.

Степень разработанности проблемы. В настоящее время вопросам управления государственным долгом уделяется большое внимание в отечественной и зарубежной литературе.

Вопросы теории государственного внешнего долга исследовались в трудах многих зарубежных и отечественных ученых: А. Аникина, К. Астапова, М. Боголепова, С. Борисова, А. Вавилова, В. Визерса, Дж.

Вильямсона, М. Герсовица, Д. Головачева, А. Залшупина, Е. Звоновой, Дж. Итона, К. Коласа, Д. Лизарда, С. Милля, Г. Мультона, Л. Пасвольского, Дж. Сакса, Э. Селигмана, Дж. Стиглица, И. Фишера, Т. Фримена, П. Мигулина, А. Саркисянца, Л. Федякиной, Б.Хейфеца, А. Шохина, Р. Этнова и других авторов.

Интерес к данным вопросам, прежде всего, вызван поисками эффективных методов использования внешних заимствований. Однако в существующих работах мало внимания уделено вопросам управления внешним долгом с точки зрения совершенствования учета, анализа и контроля.

Таким образом, целый комплекс методологических и организационных вопросов формирования системы учета заимствований, отчетности, анализа и контроля не получил всестороннего теоретического освещения, что и определило выбор темы и направления исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертации является обоснование и разработка теоретических и методических основ системы учета и отчетности, формирование комплексной системы анализа и совершенствование контроля в области управления государственными внешними заимствованиями на современном этапе развития экономики Российской Федерации.

Для достижения указанной цели в диссертационном исследовании поставлены и решены следующие задачи:

• на основе изучения теории и обобщения мировой практики внешних заимствований определена особенность условий и необходимость внешних заимствований на современном этапе развития экономики Российской Федерации;

• исследовано состояние правового и нормативного обеспечения государственных внешних заимствований Российской Федерации;

• проанализирована современная структура государственного внешнего долга;

• дана критическая оценка существующего состояния управления государственными внешними заимствованиями;

• разработана Концепция единой системы управления государственным долгом, сформулированы её основные цели и задачи, а также определены функции органов власти в области управления государственным долгом;

• проведен анализ существующей системы учета внешних заимствований и обосновано создание единой государственной системы учета и отчетности по внешним заимствованиям;

• разработана и представлена система учета и отчетности внешнего долга по исполнению бюджета, предложена система учета и отчетности по использованию внешних заимствований у получателей иностранных кредитов;

• определены основные направления анализа эффективности государственных внешних заимствований, обоснованы критерии выбора проектов и разработаны методики анализа эффективности внешних заимствований;

• оценено состояние предварительного, оперативного и текущего контроля за государственными внешними заимствованиями, сформулированы методологические принципы и разработаны методики контроля внешних заимствований, осуществляемого в процессе исполнения федерального бюджета.

Предмет и объект исследования. Предметом настоящего исследования является комплекс теоретических, организационных и методических вопросов, касающихся совершенствования учета, анализа и контроля внешних государственных заимствований Российской Федерации.

Объектом исследования является уровень эффективности деятельности государственных органов и организаций, занимающихся вопросами управления внешними заимствованиями в Российской Федерации.

Методология и методика исследования. Методологическую основу исследования составляют фундаментальные положения экономической теории, труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области макроэкономики, микроэкономики, финансового менеджмента, экономического анализа и аудита, бухгалтерского учета и контроля.

Рассматривая состояние учета, анализа и контроля внешних заимствований, автор использовал системный комплексный подход для определения их влияния на государственную экономику в целом.

Для формирования теоретической и методической основы исследования были использованы труды ряда зарубежных авторов, а также методические разработки Мирового банка и Международного валютного фонда.

При разработке исследуемой проблемы были использованы научные труды по бухгалтерскому учету, анализу и контролю многих отечественных ученых экономистов, в том числе: Безруких А.Ф., Видяпина В.И., Гетьмана В.Г., Голосова О.В., Гиляровской Л.Т., Данилевского Ю.А., Ендовицкого Д.А., Ефимовой О.В., Заварихина Н.М., Ивашкевича Б.В., Кондракова Н.П., Любушина Н.П., Мельник М.В., Новодворского В. Д., Палия В.Ф., Панкова В.В., Петровой В.И., Подольского В.И., Соколова Я.В., Суйца В.П., Хорина А.Н., Шеремета А.Д. Чая В.Т. и других.

В ходе исследования применялись общенаучные методы теоретического и эмпирического познания; анализ и синтез; индукция и дедукция.

В процессе исследования автор диссертации опирался на современную законодательную базу Российской Федерации, нормативные документы Правительства РФ, Минфина России, Внешэкономбанка, публикации МВФ, Всемирного банка, материалы других международных организаций. Информационной базой также являются материалы научно-практических конференций, аналитико-статистические обзоры, справочные и аналитические материалы, методические и инструктивные документы, результаты собственных исследований автора.

Научная новизна исследования. Данная диссертация представляет собой одну из первых работ, в которой комплексно рассматриваются вопросы учетно-аналитического обеспечения государственных внешних заимствований Российской Федерации и усиления контроля за их использованием.

В итоге проведенного исследования получены и выносятся на защиту следующие научные результаты:

1.Обоснованы теоретические положения системы управления государственным внешним долгом в России, в частности:

-разработана Концепция единой системы управления государственным долгом в России;

-критически оценена долговая политика Правительства Российской Федерации на 2007-2009 гг., обосновано предложение о нецелесообразности осуществления внутренних заимствований в условиях профицита федерального бюджета;

-проведен анализ формирования Стабилизационного фонда Российской Федерации и выражено мнение о реальных источниках его формирования.

2. Проанализирована существующая система учета внешних заимствований, выявлена объективная необходимость её совершенствования, путем создания единой государственной системы учета и отчетности по внешним заимствованиям, включающей в себя:

-учет и отчетность по использованию, погашению, и обслуживанию долга для формирования отчета Правительства Российской Федерации за бюджетный год;

-учет и отчетность по использованию внешних заимствований у получателей иностранных кредитов;

-учет и анализ внешнего долга Российской Федерации.

3. На основе изучения методов и процедур анализа инвестиций, применяемых в сложившейся отечественной и зарубежной практике, разработана система анализа внешних заимствований, в том числе:

-сформулированы принципы и методические подходы к анализу эффективности государственных внешних заимствований;

-обоснованы критерии выбора проектов, финансируемых за счет внешних заимствований;

-определены требования к информационному обеспечению анализа внешних заимствований;

-разработаны методики расчета показателей эффективности внешних заимствований.

4. Разработаны методологические основы и подготовлены методики контроля внешних заимствований, осуществляемого в процессе исполнения федерального бюджета:

-определены основные методологические подходы при осуществлении проверки и анализа обоснованности и достоверности показателей расходов на погашение и обслуживание внешних государственных заимствований в проекте федерального бюджета;

-предложено внедрить в практику систему текущего контроля, обеспечивающую достоверную информацию о фактически проведенных операциях;

-представлены основы методических рекомендаций по проведению последующего контроля внешних заимствований.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что основные теоретические и методологические положения диссертации обеспечивают решение ряда конкретных задач, связанных с вопросами учета, отчетности, анализа и контроля внешних заимствований в Российской Федерации. Внедрение в практику, предложенной в работе системы учета, отчетности и контроля по внешним заимствованиям, будет способствовать внедрению новой модели управления государственным долгом, что обеспечит повышение эффективности государственных заимствований и предотвратит нерациональное использование бюджетных средств.

Положения и выводы диссертации могут быть использованы:

1. В работе государственных и иных специализированных органов, занимающихся внешними заимствованиями.

2. Организациями-получателями кредитов в целях учета, составления отчетности и анализа использования средств, привлекаемых для финансирования проектов.

3. В научных исследованиях при разработке теории управления внешними заимствованиями и методологии учета, контроля и анализа внешних заимствований.

4. В учебном процессе высших учебных заведений при разработке и преподавании учебных дисциплин «Учет, анализ, аудит», «Финансы», «Контроль и ревизия», «Государственный финансовый контроль» и других.

Предложения автора могут быть использованы Минфином России и Внешэкономбанком при решении задач по совершенствованию учета и отчетности по внешним заимствованиям; Счетной палатой Российской Федерации при решении задач обеспечения контроля за эффективностью и целесообразностью использования заемных средств и выплат по ним из федерального бюджета; Правительством Российской Федерации и Министерством экономического развития и торговли для обеспечения эффективности внешних заимствований.

Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты исследования апробированы в процессе практической работы автора в сфере контроля за внешними заимствованиями.

Практические рекомендации по формированию методологических подходов учета внешних заимствований и составлению отчетности Правительства Российской Федерации по источникам финансирования дефицита федерального бюджета и расходам на обслуживание государственного внешнего долга по итогам проверок Счетной палаты исполнения законов о федеральном бюджете за 2004-2006 годы нашли отражение в заключениях Счетной палаты Российской Федерации.

Автор является основным разработчиком форм отчетности, ежеквартально предоставляемых Внешэкономбанком в Счетную палату Российской Федерации: формы 3-БФ (ПТ) «Информация о поставках товаров в счет погашения задолженности бывшего СССР и Российской Федерации перед иностранными государствами (в рамках подписанных межправительственных соглашений» и формы 3-БФ (СГВД) «Информация о состоянии и структуре государственного внешнего долга Российской Федерации по полученным кредитам правительств иностранных государств».

Методические рекомендации по проведению проверок вопросов, касающихся контроля исполнения бюджета по источникам финансирования дефицита федерального бюджета и выплат по обслуживанию кредитов правительств иностранных государств, используются в деятельности Счетной палаты с 2005 года.

Результаты исследования и предложения по повышению эффективности внешних заимствований были учтены при проведении контрольного мероприятия Счетной палаты «Проверка эффективности внешних заимствований Российской Федерации (анализ структуры внешнего долга Российской Федерации, объемы заимствований, система учета внешних заимствований в Министерстве финансов Российской Федерации и Банке внешнеэкономической деятельности) за период с 1992 по 2006гг.».

Основные результаты исследования нашли отражение в монографии «Управление государственными внешними заимствованиями Российской Федерации: вопросы учета, анализа и контроля» объемом 18,5 п.л., учебном пособии (в соавторстве) - авторских 9 п.л., 16 научно - исследовательских статей и брошюр объемом 10,3 п.л., общий объем публикаций составляет 37,8 п. л.

Часть I. Теоретические аспекты заимствований и управление внешним государственным долгом

Заключение диссертации по теме «Бухгалтерский учет, статистика», Иванова, Маргарита Анатольевна

Заключение

Результаты проведенного исследования позволяют сделать следующие выводы и предложения:

1. Государственные внешние заимствования оказывают существенное влияние на состояние экономики России. На 1.01.07 г. объем совокупного внешнего долга РФ составил 309 млрд. долл. США. При этом доля государственных компаний составила в совокупном внешнем долге более 40%. При неблагоприятных условиях хозяйствования это обстоятельство может вызвать существенный рост государственного внешнего долга.

2. Несмотря на огромную значимость, вопросам управления государственным внешним долгом в России до сих пор не уделяется должного внимания. Не отвечают современным требованиям законодательные и нормативные акты по вопросам управления внешним государственным долгом; не осуществляется системный контроль за выполнением указанных актов; по существу отсутствует методологическая база организации и осуществления учета, анализа и контроля внешних заимствований, что оказывает определяющее влияние на качество информации по внешним заимствованиям.

3. В диссертации сделан вывод о некорректности определения кредитов, формирующих внешний долг Российской Федерации, данного в постановлении Правительства Российской Федерации от 16.10.93 №1060 «Об организации работы, связанной с привлечением и использованием иностранных кредитов». В данном постановлении к кредитам, формирующим внешний долг Российской Федерации относятся и кредиты, привлеченные под гарантию Правительства Российской Федерации, в том числе и погашаемые за счет собственных средств предприятий -получателей. Таким образом, все предоставленные Правительством гарантии автоматически увеличивают государственный долг, в объеме предоставленных гарантий, что не совсем корректно.

Эта позиция Правительства привела к бесконтрольности во внешних заимствованиях, к безотчетному использованию средств федерального бюджета на выплаты по кредитам, которые должны были гаситься непосредственно за счет средств получателей кредитов. В работе предложено: привлеченные Правительством кредиты признать задолженностью Российской Федерации, а кредиты, привлеченные под гарантию Правительства - гарантиями Правительства Российской Федерации. Такое состояние учета должно обеспечить осуществление выплат из федерального бюджета по гарантиям только при наступлении гарантийного случая.

4. О необходимости создания единой системы управления государственным долгом, включающей в себя всеобъемлющую и унифицированную систему учета государственных долговых обязательств, выработку и реализацию единой стратегии управления государственным долгом было заявлено в бюджетном Послании Президента Российской Федерации «О бюджетной политике на 2002 год».

Для достижения поставленных целей Минфином России и Внешэкономбанком в 2002 г. была разработана Концепция единой системы управления государственным долгом Российской Федерации. Данная Концепция была рассмотрена на заседании Правительства, однако не была принята, поскольку, по мнению Правительства, нуждалась в существенной доработке.

Учитывая важность данного документа для совершенствования учета, анализа и контроля внешних заимствований в диссертации проанализирована предложенная ранее Концепция, сделана попытка изложить её в соответствии с современными представлениями о единой системе управления государственным долгом Российской Федерации.

В разработанной Концепции система управления государственным долгом определена как деятельность государственных и других уполномоченных органов, связанная с анализом, планированием, организацией процесса, учетом, контролем, регулированием операций по привлечению, использованию, погашению и обслуживанию государственных заимствований, а также регулированием структуры государственного долга.

При этом в Концепции изложены цели и задачи управления государственным долгом, определены принципы, на которые должна опираться долговая политика, субъекты, обеспечивающие процесс управления, распределены функции органов власти в области управления государственным долгом, предложено создать специализированный орган по оперативному управлению государственным долгом - Федеральное долговое агентство.

5. Руководство МВФ по составлению платежного баланса и классификация единых национальных счетов ООН предлагают единое толкование и применение единых методов учета внешних заимствований участниками международных кредитных отношений.

Вместе с тем в рамках отдельного государства использование международного опыта и применение методических рекомендаций по вопросам внешних заимствований, связанных с определениями, методами учета требований и обязательств, их величин, порядка их погашения, методов пересчета при пересмотре обязательств в связи с реструктуризацией долга, предполагает разработку собственной методологии учета, анализа и контроля, обеспечивающей систему управления долгом.

6. Проведенное обследование учета внешнего долга в России показало, его неудовлетворительное состояние.

Архивные данные по учету внешнего долга СССР не сохранились. В известных источниках нет достоверной информации по формированию задолженностей и до сих пор часть записей в инвентаризационной описи государственного внешнего долга Российской Федерации не идентифицирована. Официальная отчетность по структуре и объемам внешнего долга представлялась начиная с 2000 года.

Россия за время существования привлекла более 15,7 млрд. долл. США в виде связанных кредитов правительств иностранных государств (т.е. кредитов, полученных в виде оборудования, услуг и др.), при этом отчетность по использованию связанных кредитов получателями кредитов по существу не предусматривалась. Об использовании этих кредитов в настоящее время нет никакой информации. Организации безотчетно получали оборудование и иные материальные ценности, вели строительство и осуществляли иные расходы на миллионы долларов США, при этом отчитывались в лучшем случае по смете бюджетного учреждения за миллионы рублей в соответствии с существующими инструкциями по учету и отчетности в бюджетных организациях.

Анализ материалов проверки эффективности внешних заимствований Российской Федерации за период с 1992 по 2006 гг., проведенной Счетной палатой (рассмотрена Коллегией СП в апреле 2007г.) показал: практически все привлеченные связанные кредиты правительств иностранных государств использованы крайне неэффективно, часть оборудования, полученного на территорию Российской Федерацией до сих пор находится на таможенном хранении, некоторое оборудование частично смонтировано, в большинстве случаев оборудование хранится на складах предприятий и, к сожалению, нет ни одного случая эффективного использования оборудования, поступившего по иностранным кредитам.

7. В связи с этими обстоятельствами и полагаясь на международную теорию и практику учета государственных внешних заимствований, в диссертации предложено создание государственной отчетности по внешним заимствованиям, состоящей из трех блоков. а) .Учет и отчетность по использованию, погашению, и обслуживанию долга для формирования отчета Правительства Российской Федерации за бюджетный год. б).Система отчетности по использованию внешних заимствований у получателей иностранных кредитов. в).Система учета и анализа внешнего долга Российской Федерации. В настоящее время в России присутствует только первый блок, из обозначенных выше, т.е. обеспечивается отчетность по использованию, погашению, и обслуживанию долга для формирования отчета Правительства Российской Федерации за бюджетный год.

При этом на наш взгляд, и процесс формирования отчетности по исполнению бюджета нуждается в совершенствовании. Основные недостатки действующей системы учета и отчетности по государственным внешним заимствованиям заключаются в недостаточном методологическом обосновании необходимости и сущности данной системы.

Для устранения отмеченных недостатков в диссертации разработана и представлена система учета и отчетности для формирования отчета Правительства по исполнению бюджета, которая состоит из 6 журналов учета операций и двух отчетов: отчет о государственном внешнем долге Российской Федерации и его изменениях за 200х год; отчет о произведенных выплатах процентов и комиссий по внешним заимствованиям Российской Федерации.

Внедрение данной системы учета и отчетности обеспечит достоверное формирование отчета Правительства Российской Федерации за бюджетный год, а также идентификацию записей в инвентаризационных описях государственного внешнего долга.

Предложенная в диссертации система учета и отчетности по использованию внешних заимствований у получателей иностранных кредитов обеспечит формирование следующей информации:

• сведения по каждому контракту, заключенному в счет иностранных кредитов;

• по использованию кредитных средств;

• о поставках оборудования, полученного по контрактам;

• об использовании поступившего оборудования;

Все это позволит обеспечить учет и контроль за использованием материальных ценностей, являющихся, по сути, государственным имуществом.

В работе предложена также система учета и анализа внешнего долга, состоящая из следующих основных форм: Отчет об изменении структуры внешнего долга Российской Федерации; Сводный отчет о выплатах Российской Федерации, произведенных в обслуживание внешнего долга по видам кредиторов и ценным бумагам; Отчет о привлечении, произведенных выплатах и задолженности по внешнему долгу Российской Федерации.

Внедрение данной системы обеспечит получение систематизированной информации по объемам и динамике: использования, погашения, выплатам в обслуживание кредитов, а также структуре долга. Используя полученные данные можно проанализировать информацию о задолженностях на начало и конец рассматриваемого периода; провести страновой анализ, исследовать динамику заимствований по видам долгов, в разрезе валют, по группам кредиторов и многое другое.

8. Проведенное исследование позволяет сделать вывод о том, что в настоящее время система анализа внешних заимствований в России отсутствует. Анализ эффективности внешних заимствований, по нашему мнению, необходимо начинать с определения критериев выбора проектов. Разработанные и представленные в диссертации критерии выбора проектов, осуществляемых за счет внешних заимствований, условно разделены на две группы, первая из которых предполагает поддержку и интересы государства, а вторая относится к конкретному проекту и предполагает интересы предприятия, непосредственно занятого реализацией проекта. В условиях финансирования проектов, осуществляемого за счет государственных внешних заимствований, критерии участников являются взаимодополняющими, а интересы государства превалирующими.

Наряду с обоснованием критериев выбора проектов важное значение имеет разработка методик анализа эффективности внешних заимствований. В настоящее время таких методик нет. В результате изучения действующих методик эффективности капитальных вложений, в работе сделан вывод о возможности и целесообразности разработки методик расчета показателей эффективности внешних заимствований на основе методик по оценке инвестиционных проектов (в частности Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов (второй редакции).

Осуществление заимствований с точки зрения государственных интересов предполагает не только получение экономических выгод государства, но и получение социальных, политических, экологических и иных выгод.

В работе представлены методики расчета показателей, с помощью которых можно провести анализ и оценку эффективности внешних заимствований, в том числе система оценочных показателей народнохозяйственной, производственной, финансовой и инвестиционной, а также бюджетной эффективности внешних заимствований.

9.Проведенный анализ принятой долговой политики государства на 2007 - 2009 гг. позволил сделать выводы о том, что она не имеет достаточных обоснований по ряду позиций. С нашей точки зрения привлечение внутренних государственных заимствований при наличии бюджетного профицита является необоснованным; замещение внешних заимствований на внутренние при более высокой плате за обслуживание кредитов представляется нецелесообразным; продолжение в той или иной форме сотрудничества с МБР является невыгодным для нашего государства.

Вызывает сомнение необходимость проведения заимствований при наличии свободных источников средств в виде Стабилизационного фонда, которые можно непосредственно направить на выплаты по государственным обязательствам.

На основе проведенного анализа можно сделать вывод о том, что Стабилизационный фонд по состоянию на 1 января 2005 года сформирован частично из профицита федерального бюджета (28,7% от общего объема) и в большей степени за счет внутренних заимствований, привлеченных в течение 2004 года (71,3 % от объема Стабфонда).

10. Важное значение для обеспечения эффективности заимствований имеет состояние контроля в этой области. В работе проведен анализ состояния предварительного, оперативного и текущего контроля за государственными внешними заимствованиями, осуществляемого Счетной палатой Российской Федерации. Выражено мнение о целесообразности внедрения в практику Счетной палаты текущего контроля, который должен базироваться на данных первичных платежных и иных документов, а значит содержать достоверную информацию о фактически проведенных операциях. Кроме того, текущий контроль предполагает получение информации и принятие решений в текущем режиме, в то время как оперативный контроль проводится на основании отчетности, предоставленной вскоре по истечении проведенной операции. Внедрение в практику Счетной палаты предложенных в работе методологических подходов в проведении предварительного, оперативного и текущего контроля, позволят улучшить качество контрольных мероприятий.

11. В диссертации представлены разработанные основы методических рекомендаций по проведению последующего контроля, осуществляемого Счетной палатой Российской Федерации по исполнению федерального бюджета в части использования, погашения и обслуживания государственных внешних заимствований, которые уже второй год успешно используются в процессе проверок исполнения федерального бюджета.

12. Разработанная в диссертации система мер позволит в значительной мере улучшить состояние учета, анализа и контроля в области внешних заимствований, повысить эффективность управления внешним долгом Российской Федерации.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Иванова, Маргарита Анатольевна, 2008 год

1. Нормативно законодательная литература

2. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ (с изменениями).

3. Указ Президента Российской Федерации от 16 апреля 1993 г. №451 «О платежно-расчетных отношениях Российской Федерации с европейскими странами бывшими членами СЭВ».

4. Указ Президента Российской Федерации от 22 декабря 1993 г. № 2261 «О некоторых вопросах деятельности Банка внешнеэкономической деятельности СССР».

5. Указ Президента Российской Федерации от 31 января 1996 г. №126 «О некоторых мерах по упорядочению работы с внешним и внутренним валютным долгом Российской Федерации».

6. Меморандум о взаимопонимании относительно долга иностранным кредиторам Союза Советских Социалистических Республик и его правопреемников от 28 октября 1991 года.

7. Постановление Совета Министров Правительства РФ от 30 июня1992 г. № 443 «О Валютно-экономической комиссии Правительства Российской Федерации».

8. Постановление Совета Министров Правительства РФ от 25 февраля1993 г. № 163 «Об образовании Правительственной комиссии по государственному внешнему долгу и финансовым активам Российской Федерации».

9. Постановление Президиума Верховного Совета Российской Федерации от 13 января 1992 г. № 2172-1 «О Банке внешнеэкономическойдеятельности СССР» (с изменениями от 22 декабря 1993 г.).

10. Постановление Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2001 г. № 931 «Об урегулировании коммерческой задолженности бывшего СССР».

11. Постановление Верховного Совета Российской Федерации от 22 мая1992 г. № 2815-1 «О вступлении Российской Федерации в Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, в Международную ассоциацию развития».

12. Постановление Верховного Совета Российской Федерации от 22 декабря 1992 г. № 4187-1 «О вступлении Российской Федерации в члены Международной финансовой корпорации».

13. Постановление Совета Министров Правительства Российской Федерации от 23 апреля 1993 г. № 364 «О порядке продолжения работы по реструктуризации внешней задолженности бывшего СССР».

14. Постановление Правительства Российской Федерации от 16 октября1993 г. № 1060 «Об организации работы, связанной с привлечением и использованием иностранных кредитов».

15. Постановление Правительства Российской Федерации от 19 марта 1992 года № 173 «О порядке организации работы, связанной с привлечением и использованием иностранных кредитов».

16. Постановление Правительства Российской Федерации от 5 ноября 1992 г. № 848 «Об использовании иностранных кредитов, предоставляемых на основании межправительственных соглашений и о порядке расчетов по ним».

17. Постановление Правительства Российской Федерации от 7 декабря1996 г. №1460 «Об урегулировании задолженности бывшего СССР перед странами — членами Парижского клуба и другими официальными кредиторами».

18. Постановление Правительства Российской Федерации от 4 марта1997 г. № 245 «О единой системе управления государственным долгом1. Российской Федерации».

19. Постановление Правительства Российской Федерации от 13 октября1999 г. № 1151 «Об урегулировании платежных обязательств Российской Федерации по внешнему долгу бывшего СССР, подлежащих погашению в 1998-2000 годах».

20. Постановление Правительства Российской Федерации от 16 сентября 1997 г. № 1179 «О подписании Меморандума о взаимопонимании по вопросу о присоединении Российской Федерации к деятельности Парижского клуба кредиторов в качестве государства участника».

21. Постановление Правительства РФ от 13 октября 1999 г. № 1151 «Об урегулировании платежных обязательств Российской Федерации по внешнему долгу бывшего СССР, подлежащих погашению в 1998-2000 годах».

22. Постановление Правительства Российской Федерации от 23 июня2000 г. № 478 «Об урегулировании задолженности бывшего СССР перед иностранными коммерческими банками и финансовыми институтами, объединенными в Лондонский клуб кредиторов».

23. Постановление Правительства Российской Федерации от 22 мая 2004 г. № 249 "О мерах по повышению результативности бюджетных расходов".

24. Распоряжение Президента Российской Федерации от 16 сентября 1996 г. № 378-рп «О присоединении Российской Федерации к деятельности Парижского клуба кредиторов в качестве государства участника».

25. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 2 ноября1995 г. №1527-р «О порядке погашения государственного долга Российской Федерации странам членам бывшего СЭВ товарными поставками».

26. Приказ Минфина России от 24 марта 1997 г. № 224 «О создании эффективной системы управления государственным долгом».

27. Приказ Минфина РФ от 10 декабря 2004 г. N 114н "Об утверждении Указаний о порядке применения бюджетной классификации Российской Федерации" (с изменениями от 20 января 2005 г.)

28. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 11 декабря 2002 г. № 127н «Об утверждении Указаний о порядке применения бюджетной классификации Российской Федерации».

29. Агентское соглашение от 30 июля 1992 года между Правительством Российской Федерации и Банком Внешнеэкономической деятельности.

30. Руководство по статистике государственных финансов. Вашингтон. Международный валютный фонд. 2001.

31. Работы отечественных авторов и переводная литература

32. Автономов В. Три источника Вашингтонского консенсуса / Год планеты. М.: «Республика», 2000.

33. Аникин A.B. История мировых финансовых потрясений. От Джона Ло до Сергея Кириенко. М.: Олимп - Бизнес, 2000.

34. Астапов К. Управлением внешним и внутренним государственным долгом в России // Мировая экономика и международные отношения. 2003. №2.

35. Аудит: учебник / Под ред. Проф. В. И. Подольского. Москва1. ЮНИТИ-ДАНА: Аудит 2008.

36. Ахполов A.A. Эффективный контроль эффективная экономика: Финансовый контроль.// Бюджет. 2002. № 1.

37. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1998.

38. Безруких П.С. Бухгалтерский учет. Учебник. М., 1999.

39. Борисов С.М. Внешние долги России./Деньги и кредит № 2,1997.

40. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. Пособие / Под ред. Проф. В. Д. Новодворского. М.: ИНФРА - М, 2003.

41. Бюджетная система Российской Федерации // М.В. Романовский и др. / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. М.: Юрайт, 1999.

42. Бюджетный процесс в Российской Федерации: Учебное пособие/ Л.Г. Баранова, О.В. Врублевская и др. М.: Перспектива, ИНФРА - М, 1998.

43. Вавилов А. Государственный долг: уроки кризиса и принципы управления. -М.: Городец-издат, 2003.

44. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.П., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учебно-практическое пособие. М.: Дело, 1998.

45. Власов A.B. Внешнеэкономические отношения России: внешний долг // Деньги и кредит. 2001. № 10.

46. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Финансовый аспект-М.: ЮНИТИ, 1998.

47. Гиляровская Л.Т. Ендовицкий Д.А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. Воронеж: Изд-во ВГУ, 1997.

48. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций.- М.: Финстатинформ,1997.

49. Головачев Д.Л. Государственный долг: Теория, российская и мировая практика.- М.: ЧеРо,1998.

50. Голосов В.В. Теория вывоза капитала. М.: Мысль, 1977.

51. Государственный финансовый контроль. Учебник для вузов /

52. С.В.Степашин, Н.С. Столяров, С.О.Шохин, В.А.Жуков.- СПб., Питер, 2004.

53. Дадашев А.З., Черник Л.Г. Финансовая система России: Учеб. пособие. М.: ИНФРА - М, 1997.

54. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика. М.: Финансы и статистика, 2001.

55. Ендовицкий Д.А. Особенности проведения контроля на этапе экспертизы инвестиционного предложения // Аудитор. 1998.- № 9.

56. Ендовицкий Д.А. О концепции анализа инвестиций // Аудит и финансовый анализ. 1999.- № 1.

57. Ефимова О.В. Анализ финансового состояния организации. М.: «Эксмо-Пресс». 2007.

58. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. Учеб. Пособие. Омега-JI, 2007.

59. Жигаев А. Роль государственного долга в рыночной экономике // Деньги и кредит. 2004. № 5.

60. Жигаев А. Система макроэкономических ограничений на размер государственного долга // Деньги и кредит. 2004. № 7.

61. Журавкова И.В. Финансово инвестиционный анализ. Тюмень: ТюмГУ, 2000.

62. Заварихин Н.М. Отраслевой экономический анализ.- М.: Финансы и статистика, 1987.

63. Захаров A.B., Алехин Б.И. «Золотое правило» финансов займы для инвестиций. Известия, 6 декабря 2002.

64. Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. М.: Экономика, 2000.

65. Иващенко А. Россия и проблемы по долгам перед Парижским клубом. // РИА. Вестник экономики. 2000. № 24.

66. Инвестиции: Терминологический словарь. М.: Инфра-М, 1998.

67. Инвестиции / Ульям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер и др. М.: ИНФРА-М. 1998.

68. Кадочников П. Теоретические и практические аспекты создания стабилизационного фонда в России // Обзор экономики России. Ч.П. М., 2002.

69. Киреев А. П. Международная экономика. М.: Международные отношения. Т.1. 1997; Т.2. 1998.

70. Ковалев В.В. Исходные понятия и алгоритмы, используемые для разработки критериев оценки инвестиционных проектов // Бизнес, прибыль, право. 2000. -№ 7.

71. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов.- М.: Финансы и статистика, 1998.

72. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. -М.: Главбух, 1998.

73. Кондраков Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет. Учебник М.: Проспект. 2006.

74. Кондраков Н.П., Иванова М.А. Управленческий бухгалтерский учет: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2003.

75. Ленин В.И. Империализм как высшая стадия капитализма // Полн. собр. соч. Т.34.

76. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ДеКА, 1998.

77. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. М.: «Эксмо Пресс», 2007.

78. Милль Дж. С. Основы политической экономии: ВЗ-х т. / Пер. с англ. М., 1981. Т. II.

79. Маркс К., Капитал, Т.З. К. Маркс и Ф. Энгельс, Соч., Т. 25. 4.1.

80. Материалы Научно-практической конференции «Эффективность управления государственным долгом». М.: Издательский дом «Финансовый контроль», 2004.

81. Медведев Ж. Долги России и российские долги // Международная жизнь.- № 7. 1995.

82. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок. Тенденции развития иинструменты. М.: Экзамен, 2000.

83. Михеев В.В. Логика глобализации и интересы России. «Pro et contra». № 9. 1999.

84. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов / Под ред. Академ. РАЕН Е.Ф. Жукова. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2002.

85. Орешкин B.C. О состоянии официального внешнего долга России // Деньги и кредит, 1999.

86. Отчет о мировом развитии -1989. Финансовые системы и развитие./ Пер. с англ. -М.: Изд. МГУ, 1996.

87. Осадчая И.М. Консерватизм против реформизма. М.: Мысль.1984.

88. Осадчая И.М. Современное кейнсианство. М.: Мысль, 1971.

89. Петров А.Ю., Петрова В.И. Комплексный анализ финансовой деятельности банка. М.: Финансы и статистика, 2007.

90. Пичугин Б. Внешний долг России. Статья первая // МЭиМО № 6. 1995, Статья вторая. // МЭиМО - № 7. 1995.

91. Политическая экономия монополистического капитализма. В 2-х Т. М.: Мысль. 1975. Т.2.

92. Премчанд А. Управление государственными расходами. -Вашингтон: Международный валютный фонд, 1994.

93. Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ. 2000.

94. Руководство по статистике государственных финансов. Вашингтон. Международный валютный фонд. 1986.

95. Руководство по статистике государственных финансов. МВФ. 2001.

96. Рыбин В.И. Кредит и расчеты в условиях реформы. М.: Финансы. 1970.

97. Самсонов М.Ф., Баранникова Н.П., Строкова И.И. Финансы на макроуровне : Учеб. пособие для вузов. -М.: Высш. шк., 1998.

98. Саркисянц А.Г. Система международных долгов М.: Издательскоконсалтинговая компания «ДеКА», 1999.

99. Селезнев А. Государственный долг: иллюзии и реальность // Экономист. № 3 2004.

100. Симановский А.Ю. Государственный долг: бремя цивилизации// Деньги и кредит. № 6. 1996.

101. Смыслов Д.В. Внешнее финансирование России в переходный период. М.: ИМЭМО. 2001.

102. Соменков А. Бюджетный контроль в зарубежных странах. -Элиста АПП «Джангар», 1999.

103. Сорос Дж. Алхимия финансов. Рынок: Как читать его мысли: М.: ИНФРА-М, 1996.

104. Современный экономический словарь./ Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. М.: ИНФРА -М, 1996.

105. Суйц В.П. Аудит: учебное пособие. М., 1995.

106. Суйц В.П. Управленческий учет. Учебник. М.: Высшее образование, 2007.

107. Трускова Т.М., Трускова Л.В. Финансы и кредит: Учеб. пособие. -Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2001.

108. Улюкаев A.B. Проблемы государственной бюджетной политики: Науч.-практич. пособие. М.: Дело, 2004.

109. Усоскин В.М. Теории денег. М.: Мысль, 1976.

110. Усоскин В.М. Денежный мир Милтона Фридмана. М.: Мысль, 1992.

111. Федякина Л.Н. Мировая внешняя задолженность: теория и практика урегулирования. М.: «Дело и Сервис». 1998.

112. Финансовый кризис и государственный долг / А. Вавилов, А. Поманский, Г. Трофимов и др. М.: Институт финансовых исследований, 1999.

113. Финансы: Учебник под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. -М.: Изд. «ЮРАЙТ», 2001.

114. Финансы и кредит субъектов Российской Федерации: Учебник подред. Л.И.Сергеева. Изд. Балтийский институт экономики и финансов (БИЭФ), 1999.

115. Фискальная политика и управление государственным долгом./ Сборник статей. М.: ЦЭМИ РАН, 2000.

116. Хейфец Б.А. Внешний долг России: структура, динамика, стратегия управления // России и современный мир. № 4.-1999.

117. Хейфец Б.А. Решение долговых проблем М.: ИКЦ «АКАДЕМКНИГА», 2002.

118. Хорин А.Н. Отчет о денежных средствах // Бухгалтерский учет — 2002- № 5.

119. Хорин А.Н., Керимов В.Э.Стратегический анализ. М.: Эксмо-Пресс, 2006.

120. Чая В.Т, Чая Г.В. Международные стандарты финансовой отчетности М.: КНОРУС, 2006.

121. Шенаев В.Н. Денежная и кредитная система России. М.: Наука, 1998.

122. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: i ИНФРА-М, 2000.

123. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит. Учебник. 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА М, 2004.

124. Шохин А.Н. Внешний долг России. М.: 1997.

125. Щербаков С.Г. Обзор валютной политики и платежного баланса России (1995-1998 гг.) // Деньги и кредит. № 10.- 1999.

126. Щиборщ К. Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта // Аудитор. 2000. - № 8.

127. Экономическая Энциклопедия. Политическая экономия. Гл. ред. A.M. Румянцев. М.: «Советская Энциклопедия», 1975.

128. Этнов P.M. Государственный кредит США в период империализма. М.: Наука. 1967.

129. Юдаков О. Оценка финансовой эффективности и рисков реальныхинвестиций при различных возможных вариантах развития макроэкономической ситуации // Инвестиции в России. 1999. - №10.

130. Ясин Е., Гавриленков Е.О проблеме урегулирования внешнего долга // Власть. № 5.- 1999.

131. Работы на иностранных языках

132. Aaron Н. J., Shoven J.B. Should the United States Privatize Social Security// The MIT Press. (1999).

133. Balance of Payments Manual. International Monetary Fund. Fifth Edition. 1993.

134. Caves R.E., Frankel J.A., Jones R.W. «World Trade And Payments», N.Y.1990.

135. Diamond D., Rajan R. Banks, Short- term Debt and Financial Crisis: Theory, policy Implications and Applications// NBER Working Paper. (2000). № 7764.

136. Eaton J. and Gersovitz M. Debt with potential repudiation: Theoretical and empirical analysis // Review of Economic Studies 48. (1981).

137. Eaton, J., Gersovitz, M. and Stiglitz, J. The pure theory of country risk. In: European Economic Review, No.39, June 1986.

138. Economics of the Public Sector. Third Edition by Joseph E. Stiglitz. 2000.

139. Edwards S. Capital Flows, Real Exchange Rates and Capital Controls: Some Latin American Experiences // NBER Working Paper. (1998). № 6800.

140. Eichengreen B. and Portes R. Setting defaults in the era of fond finance // World Bank Economic Review 3. (1989).

141. Eichengreen В., Hausmann R. Exchange Rates and Financial Fragility // NBER Working Paper. (1999). № 7418.

142. EXTERNAL DEBT. Definition, Statistical Coverage and Methodology. Paris 1988.

143. External Debt Statistics. Guide for compilers and users. Draft. February 2001.

144. International Financial Statistics. International Capital Markets. P.101.

145. Krugman P. Fiscal policy, interest rates, and exchange rates: Some simple analytics // Mimeo. MIT. (1985a).

146. Krugman P. Currencies and crises. Cambridge, MA: The MIT Press. (1992).

147. Merton R. Continuous time finance. Cambridge, MA: Blackwell. (1993).

148. Missale A. Public debt management, New York: Oxford University Press. (1999).

149. Rodrik D., Velasco A. Short- Term Capital Flows // NBER Working Paper. (1999). № 7364.

150. Rogoff K. International Institutions for Reducing Global Financial Instability // NBER Working Paper. (1999). № 7265.

151. Romer C., and Romer D. Federal Reserve Information and Behavior of Interest Rates. American Economic Review. (2000). № 90 (3).

152. Sachs, J. (ed.) Developing Country Debt and Economic Performance. -Chicago, IL, University of Chicago Press. 1989.

153. Sachs, J. Theoretical Issues in International Borrowing. Princeton Studies in International Finance. No. 54. 1984.

154. System of National Account 1993. -N.Y. 1993.

155. W. Max Corden and Michael P. Dooly/ Debt Strategy Overview. // Analytic Issues in Debt. / Ed. By Jacob A. Frenkel, Michael P. Dooly, and Peter Wickham. Wash. 1992.

156. World Economic and Financial Surveys. International Capital Markets. Developments, Prospects and Key Policy Issues. W. 2000.- 5£-9