Трансформация функций золота на рынке банковских металлов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Чайкина Елена Васильевна

• Чайкина Елена Васильевна
• кандидат наук
• 2015

Оглавление диссертации кандидат наук Чайкина Елена Васильевна

Введение

Глава 1. Теоретические основы исследования функций золота в мировой экономике

1.1. Эволюция функций золота в процессе развития денежного обращения

1.2. Структура спроса и предложения на рынке драгоценных металлов

Глава 2. Трансформация функций золота в процессе обращения на рынке банковских металлов

2.1. Операции коммерческих банков на рынке золота

2.2. Центральные банки на рынке золота

2.3. Мировые электронные системы цифрового золота: структурно-функциональная характеристика

Глава 3. Направления развития рынка банковских металлов в сегменте золота

3.1. Сравнительный анализ функционирования рынков золота России, Украины и Казахстана

3.2. Моделирование цены на золото как направление совершенствования рынка банковских металлов

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Трансформация функций золота на рынке банковских металлов»

Введение

Актуальность темы исследования. В современных условиях на мировом рынке наблюдается неуклонный рост спроса на золото в среде институциональных и частных инвесторов, что привело к повышению его цены. На рост цены золота также повлияли экспансивная политика центральных банков с активным использованием почти нулевых процентных ставок, рекордные объемы выпуска денег в сфере денежного обращения. Критическое отношение инвесторов к доллару как к всемирной резервной валюте по причине значительного увеличения размеров государственного долга США, спекулятивного роста рынка акций американских компаний способствовало изменению структуры инвестиционных портфелей в сторону расширения доли золота как наиболее ликвидного финансового актива. А мировой финансовый кризис 2008 года заставил банкиров и население изменить свое отношение к золоту: оно стало эталоном гарантии и безопасности накоплений, инструментом защиты от инфляции и способом получения дополнительного дохода.

С конца 1960-х годов денежные функции золота стали объектом научных исследований ученых-экономистов. В последующие годы и до сих пор мировые финансовые и политические кризисы дают повод пересматривать функции золота в денежном обращении и экономике в целом. Кроме того, возросла роль золота в развитии международных валютно-кредитных отношений, что требует переосмысления его функций, исследования новых форм применения золота на рынке банковских услуг и в качестве инвестиционного актива. Российская Федерация располагает большими запасами золота и занимает третье место в мире по объему добычи, выступая экспортером на мировом рынке. Существующие проблемы функционирования отечественного рынка золота требуют их решения в процессе совершенствования ценообразования, направленного на учет множества экономических и политических факторов, определяющих цену золота. В последние годы золото восстанавливает утраченные позиции в мировой экономике, и при дальнейшем росте цены

необходимо использовать его потенциал как финансового актива, что имеет особую актуальность для России.

Степень изученности проблемы. Общетеоретические вопросы роли и функций золота в денежном обращении, а также развития рынка золота рассмотрены в работах таких зарубежных и отечественных ученых, как А. Абалов, О. Алмазова,

A. Аникин, В. Архипов, И. Балабанова, В. Бауэр, Э. Бахтари, С. Борисов,

B. Букато, К. Гусев, Ж. Д. Долан, Л. Дубоносов, М. Дыба, А. Евтух, Т. Ильина, Л. Красавина, М. Лапидус, К. Лукьянов, С. Лушин, К. Маркс, В. Михальский,

C. Моисеев, В. Рудаков, А. Сухарев, М. Фридман, А. Хайек и др.

Проблемы развития операций коммерческих и центральных банков с золотом в современной экономике нашли отражение в работах таких ученых, как В. Андрианов, А. Басов, В. Бутко, О. Буторина, С. Варламова, О. Гаухман, Е. Ермакова, Т. Золотухина, Д. Климов, М. Кузнецова, В. Михальский, А. Ольшаный, Г. Фетисов, И. Шишкин и др.

Вместе с тем, несмотря на значительное количество работ отечественных и зарубежных ученых по различным аспектам функционирования рынка золота, большая часть исследований посвящена его состоянию и проблемам функционирования в период до 2000 года. Однако в последние годы наблюдался устойчивый рост цены золота на мировом рынке, она достигла рекордного уровня за последние 40 лет; изменилась роль золота как финансового актива, что указывает на необходимость концептуального обоснования трансформации его функций на рынке банковских металлов и разработки адекватного инструментария ценообразования.

Недостаточное исследование и степень теоретической разработанности проблемы трансформации функций золота, с одной стороны, и ее научно-практическая значимость для российской экономики - с другой, предопределили выбор темы диссертации, цель и задачи исследования.

Цель исследования - теоретическое обоснование современных тенденций в сегменте золота на рынке банковских металлов, связанных с изменением его

функций в денежном обращении, и совершенствование методики оценки влияния рыночных факторов на цену золота.

Реализация цели предопределила решение следующих задач:

- раскрыть изменение функций золота в процессе развития денежного обращения;

- выявить структуру спроса и предложения на рынке драгоценных металлов, в том числе в сегменте золота;

- обосновать связь между банковскими операциями на рынке золота и его функциями;

- дать характеристику мировых электронных систем цифрового золота и выявить их структурно-функциональные особенности;

- выявить преимущества и недостатки функционирования рынков золота России, Украины и Казахстана на основе сравнительного анализа;

- смоделировать цену на золото с учетом влияния рыночных факторов и определить направления совершенствования рынка банковских металлов. Объектом исследования являются банковские операции в сегменте золота на рынке банковских металлов.

Предметом исследования выступают финансовые отношения между участниками рынка банковских металлов.

Методология и методы диссертационного исследования. Методологией исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области теории денежного обращения, функционирования рынка банковских металлов в сегменте золота, а также диссертационные исследования, монографии, статьи, материалы международных, всероссийских, региональных научно-практических конференций по теме диссертации.

В работе применены различные методы научного исследования, в том числе структурно-функциональный и субъектно-объектный подходы, сравнительный, статистический и регрессионный анализ, а также графическое и математическое моделирование.

Информационно-эмпирическая база представлена в работе законодательными и нормативно-правовыми актами Российской Федерации, Правительства

Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации; Гражданским кодексом Российской Федерации; официальными статистическими данными Федеральной службы государственной статистики; законами Украины, нормативными актами Кабинета Министров Украины; официальными данными Центрального Банка Российской Федерации, Национального Банка Республики Казахстан и Национального банка Украины, Государственного комитета статистики Украины; аналитической информацией Всемирного Совета по золоту, Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов. Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Золото на разных этапах эволюции денег полностью или частично выполняло их функции, при золотомонетном стандарте оно послужило фундаментом возникновения бумажных и кредитных денег. По мере развития общественного производства и эволюции денежного обращения сузились сфера функционирования золота и масштабы его монетарного применения. Восстановление всех денежных функций золота в современных условиях невозможно осуществить в полном объеме, но к традиционным функциям золота как денег (средство накопления и средство платежа) добавились вновь приобретенные функции при использовании его в различных операциях: защитная («золотые» деривативы и операции под залог золота); стимулирующая (ссудные металлические счета и кредиты под залог золота); информационная (использование золота в качестве электронных денег). Исключительные свойства золота, в силу которых оно стало всеобщим эквивалентом, и актуальные функции объясняют факт сохранения его инвестиционной привлекательности.

2. Анализ структуры спроса и предложения на мировом рынке драгоценных металлов показал, что со стороны центральных, коммерческих банков и небанковских кредитно-финансовых организаций предъявляется повышенный спрос на золото (32,7 % от объема предложения), в том числе для пополнения золотовалютных резервов, по сравнению с серебром (18,8 %), палладием и платиной (1,3 %), а спрос со стороны ювелиров и промышленности имеет обратную последовательность: палладий и платина - 116,9 % от объема

предложения, серебро - 77,5 %, золото - 65,9 % (по данным за 2014 год); инвесторы рассматривают золото как наиболее приемлемый финансовый инструмент, инвестируя в него больше, чем в серебро, палладий и платину. Характерной чертой современного рынка золота является позитивная динамика спроса, проявляющаяся в увеличении объемов сделок и цены на золото, что объясняется его инвестиционной привлекательностью, сопряженной с инфляционными ожиданиями, политической нестабильностью в мире.

3. Операции центральных и коммерческих банков на рынке золота обусловлены его традиционными и новыми функциями. Коммерческие банки проводят операции покупки-продажи золотых слитков и золотых монет; привлечения золота во вклады (до востребования и на определенный срок); операции с ценными бумагами, обеспеченными золотом; предоставление займов в золоте и получение кредитов под залог драгоценного металла. Центральные банки всех стран являются крупнейшими держателями золота в золотовалютных резервах, активно проводя депозитные, кредитные и своп-операции на рынке. В современных банковских операциях с золотом реализуются его функции средства платежа, накопления, а также защитная, стимулирующая и информационная функции. Приобретение инвесторами золота в слитках, монетах, «золотых» ценных бумагах осуществляется в целях сохранения капитала и диверсификации инвестиционного портфеля, в результате выполнения золотом функции средства накопления. Проведенный анализ достаточности объемов золотовалютных резервов свидетельствует о том, что странам БРИКС, особенно России, следует увеличивать свои золотовалютные резервы за счет доли золота в их составе, что позволяет обеспечить финансовую стабильность и независимость государства.

4. Мировые электронные системы цифрового золота (Е^Ш, Pecunix, GoldMoney и Е^таг) получили широкое распространение с внедрением информационных технологий во все сферы экономики. Они характеризуются использованием цифровой золотой валюты, высокой ликвидностью, мобильностью, доступностью и низкими комиссиями, выполняя функцию безналичного обращения денег, обеспеченных золотом. Эмиссия электронных денег гарантируется

исключительно эмитентом. Действующие системы цифрового золота различаются по следующим характеристикам: единица счета, степень обеспечения золотом, мультивалютность, тарифы, степень защищенности электронных каналов. Развитие системы цифрового золота зависит от масштабной и агрессивной маркетинговой политики компаний, осуществляющих эмиссию электронных денег в целях увеличения объемов торговли, расширения клиентской сети и признания цифрового золота крупными интернет-магазинами в качестве платежного средства. Для повышения доступности электронных денег как финансовой услуги в интересах населения, обеспечения национальной безопасности государств и экономической эффективности участников отрасли необходимо совершенствовать законодательство в сфере электронных платежей.

5. Проведенный сравнительный анализ рынков золота России, Украины и Казахстана показал ряд общих элементов механизма функционирования в части открытия металлических счетов, покупки и продажи банковских металлов, предоставления кредитов под залог золота, услуг по хранению и перевозке драгоценных металлов, а также их отличие друг от друга по займам в золоте, конвертации банковских металлов и особым условиям. Выявлены преимущества рынка золота, которые для Российской Федерации заключаются в многообразии операций, динамичности, институционально оформленной золотодобыче, диверсифицированном составе субъектов; для Украины - в освобождении от НДС операций с золотом; для Казахстана - в активной золотодобыче, участии государства в золотодобыче. К недостаткам, присущим рынкам анализируемых стран, относятся отсутствие гарантий металлических вкладов физических лиц, слабое развитие вторичного рынка, в том числе узкий спектр банковских операций с золотом.

6. Поскольку цена на золото служит важным макроэкономическим индикатором состояния современной экономики, важно определить степень влияния рыночных факторов на ее изменение. Разработана двухэтапная модель для анализа степени влияния факторов на изменение цены золота. На первом этапе с помощью метода парной корреляции выявлены степень тесноты и направления взаимосвязи между

отдельными факторами спроса и предложения как оказывающими существенные воздействия на цену золота. Но на динамику цены золота, помимо спроса и предложения, влияют и другие факторы. Для оценки их воздействия на втором этапе с помощью построенной системы симультанных уравнений, которые обладают большей эффективностью, чем оценки обычной линейной регрессии, выявлена зависимость и влияние максимального количества показателей: спроса на золото, предложения на золото, цен на драгоценные металлы (серебро, платина, палладий), цены на нефть, курса основных валют, фондовых индексов, учетной ставки ФРС, ценных бумаг с гарантированным уровнем доходности (краткосрочные обязательства казначейства США) на цену золота. Научная новизна полученных результатов исследования заключается в следующем:

- на основе применения эволюционного и функционального подходов обосновано сохранение золотом функций средства платежа и накопления и приобретение в современных условиях новых функций: стимулирующей, защитной, информационной; выявлены причины их возникновения во взаимосвязи с формами использования золота в мировой экономике, что развивает теорию денег дополнительными аргументами об усилении влияния золота на развитие денежного обращения;

- выявлена позитивная динамика спроса на золото, проявляющаяся в росте цены и увеличении объемов сделок со стороны центральных и коммерческих банков и частных инвесторов, что подтверждает повышение его роли как финансового инструмента и усиление традиционных и вновь приобретенных функций золота;

- обоснована связь между операциями центральных и коммерческих банков на рынке золота и его функциями, что развивает теоретические положения о золоте как о финансовом инструменте и позволяет систематизировать преимущества и недостатки банковских операций для всех категорий субъектов рынка драгоценных металлов;

- выявлены структурно-функциональные характеристики системы цифрового золота на основе сравнительного анализа мировых электронных платежных

систем, которые расширяют представления о новой форме безналичных расчетов и подтверждают информационную функцию золота и функцию средства платежа;

- разработаны рекомендации по расширению спектра и объема операций с золотом в банковском секторе на основе сравнительного анализа современного состояния российского, украинского и казахского рынков золота, выявлены их преимущества и недостатки, что позволяет определить направления совершенствования рынка золота;

- сделан вывод на основе разработанной модели ценообразования на золото с учетом рыночных факторов о преимущественном влиянии на цену золота валютного курса евро и доллара, показателя доходности краткосрочных обязательств казначейства США, цены на серебро, государственного спроса, спроса ювелирной промышленности, показателя цены на нефть, что может служить основой для формирования инвестиционной стратегии на рынке банковских металлов для государства, банков и частных инвесторов. Теоретическая и практическая значимость исследования связана с разработкой недостаточно изученного в современной экономике направления по проблемам роли и функций золота в процессе его обращения на современных денежных и финансовых рынках. Теоретические выводы, содержащиеся в диссертационном исследовании, расширяют и развивают научное представление об эволюции функций золота, в частности приобретении им новых функций, а также о сущности новых финансовых инструментов, основанных на золоте, таких как цифровое золото. Полученные в работе новые научные результаты могут послужить основой для дальнейших исследований использования монетарных функций золота в стабилизации современных денежных систем. Практическая значимость работы выражается в возможности использования результатов проведенного исследования центральными банками - при формировании золотовалютных резервов и при управлении золотым запасом страны; коммерческими банками - при создании новых банковских продуктов на базе золота, с целью получения дохода и привлечения новых клиентов; потенциальными инвесторами - при расчете влияния основных факторов на цену

золота для построения научно обоснованной стратегии участниками рынка драгоценного металла, в том числе деловыми и центральными банками во избежание потерь, связанных с ценовым риском. Кроме того, разработанные в диссертации научные положения и практические рекомендации могут быть использованы в учебном процессе в высших учебных заведениях при обучении студентов (бакалавров и магистров) и аспирантов в области финансов, денежного обращения и кредита.

Область исследования. Область исследования соответствует Паспорту специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит: п. 8.3. Деньги в системе экономических отношений. Формы денег и денежные суррогаты. Электронные деньги: специфика, управление, перспективы развития. Достоверность результатов исследования обеспечивается использованием современных методов сбора и обработки исходной информации; статистической информацией, полученной в результате исследования; применением современных инструментальных методов анализа, публикацией основных положений диссертации. Для математической обработки результатов исследований использованы прикладные компьютерные программы.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертации прошли апробацию на международных и региональных научно-практических конференциях: Всеукраинской научно-практической конференции «Методы финансового обеспечения устойчивого экономического развития» (Севастополь, 2009 ); Всеукраинской научно-практической конференции «Методы финансового обеспечения устойчивого экономического развития» (Севастополь, 2012); Всеукраинской научно-практической конференции «Финансовый механизм и учетно-аналитическое обеспечение устойчивого экономического развития» (Севастополь, 2013); Международной научно-практической конференции «Перспективы развития экономики и менеджмента» (Челябинск, 2014); Международной научно-практической конференции «Формирование финансового механизма и информационной среды посткризисного развития экономики» (Севастополь, 2014).

Публикации. По теме диссертационной работы опубликовано 12 научных работ общим объемом 6,9 п. л., в том числе 6 статей объемом 4,1 п. л. в изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России.

Структура диссертационной работы предопределена целью, задачами и подчинена общей логике исследования. Работа состоит из введения, трех глав, объединяющих семь параграфов, заключения, списка литературы, включающего 161 источник, и пяти приложений. Диссертация изложена на 187 страницах, содержит 16 таблиц, 28 рисунков.

Во введении обоснована актуальность темы, дана характеристика степени разработанности проблемы, определены цель, задачи, объект и предмет исследования, представлены его научная новизна, теоретическая и практическая значимость.

В первой главе «Теоретические основы исследования функций золота в мировой экономике» раскрыты изменения функций золота в процессе развития денежного обращения, выявлена структура спроса и предложения на рынке банковских металлов, в том числе в сегменте золота.

Во второй главе «Трансформация функций золота в процессе обращения на рынке банковских металлов» обоснована связь между банковскими операциями на рынке золота и его функциями, дана характеристика мировых электронных систем цифрового золота и выявлены их структурно-функциональные особенности.

В третьей главе «Направления развития рынка банковских металлов в сегменте золота» выявлены преимущества и недостатки функционирования рынков золота России, Украины и Казахстана на основе сравнительного анализа, смоделирована цена на золото с учетом влияния рыночных факторов и определены направления совершенствования рынка банковских металлов. В заключении обобщены результаты диссертационной работы, сформулированы выводы и рекомендации, имеющие теоретическую и практическую направленность.

Глава 1. Теоретические основы исследования функций золота в мировой экономике

1.1. Эволюция функций золота в процессе развития денежного обращения

Экономическая теория различает несколько этапов эволюции использования драгоценных металлов, в том числе и золота в качестве денег: биметаллизм, серебряный и золотой монометаллизм. Золотой монометаллизм в свою очередь делился на периоды, так называемых, золотых стандартов: золотомонетного, золотослиткового и золотодевизного.

Золото оказалось наиболее подходящим товаром на роль денег, поскольку обладало рядом уникальных свойств - способностью:

- бесконечно долго сохранять стоимость, в т.ч. не подвергаться коррозии;

- легко делиться на очень малые доли, каждая из которых полностью обладает всеми свойствами, присущими всему слитку;

- иметь внутреннюю меновую ценность, или внутреннюю товарную стоимость (всеобщая приемлемость);

- легко обрабатываться (чеканка монет) благодаря свойству ковкости.

Деньги проявляют себя через свои функции. Глубокий и содержательный

анализ функций денег был представлен К. Марксом в его работе «Капитал». При этом следует обратить внимание на тот факт, что в своей работе К. Маркс, предполагает, что денежным товаром является именно золото. «Специфический товарный вид золота, с натуральной формой которого общественно срастается эквивалентная форма, становится денежным товаром, или функционирует в качестве денег. Играть в товарном мире роль всеобщего эквивалента делается его специфической общественной функцией, а, следовательно, его общественной монополией...»1. Карл Маркс выделил следующие основные функции денег: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления и

1 К.Маркс Капитал т.1 Стр.95 [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.esperanto.mv.ru/Marksismo /Kapital1 /index.htm.

сохранения и функция мировых денег, проявляющаяся в обслуживании международного товарообмена2.

В процессе развития человечества и соотвественно развития экономических отношений функции золота постоянно трансформировались. Начиная с XIII века, во многих странах мира появилась денежная система - биметаллизм, в которой по закону золото и серебро являлись мерой стоимостей и поэтому принимались при платежах, - причём любой мог платить как серебром, так и золотом, между металлами устанавливался фиксированный курс обмена. При биметаллизме цена золота и серебра по отношению друг к другу постоянно изменялась.

Открытие новых земель в XV в. (Америки в 1492 году), новых морских путей из Европы в Африку, Индию и Восточную Азию привели к тому, что золото и серебро в XV-XVI вв. в больших объемах хлынуло на континент. Общее количество золота в Европе за XVI век выросло более чем в два раза, серебра - в три. При появлении нового объема золота цена на него в серебряном эквиваленте падала, а когда увеличивался объем серебра, то снижалась цена серебра, выраженная в золоте. Колебания курсов приводили к тому, что в денежном обращении попеременно вытеснялось то золото, то серебро.

Исторический опыт показал, что золотые и серебряные монеты не смогли обращаться одновременно в течение продолжительного периода времени. Либо те, либо другие вытеснялись из обращения. Монеты, отчеканенные из металла, относительная стоимость которого в определенное время повышалась, исчезали из обращения, оставались лишь монеты из обесценившегося металла. Можно сказать, что проявилось действие закона Томаса Грешема, по которому «плохая»

3

монета вытесняет «хорошую» в пользу того или иного драгоценного металла .

Кроме того, биметаллизм не соответствовал потребностям товарного хозяйства, потому что применение в качестве меры стоимости двух металлов (серебра, золота) противоречило данной функции денег, так как всеобщей мерой стоимостей может быть один лишь товар. Параллельное обращение драгоценных

2 К.Маркс Капитал т.1 Стр.108 [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.esperanto.mv.ru/Marksismo /Карйа11 /index.htm.

3 Ирвинг Фишер. Покупательная сила денег. Ее определение и отношение к кредиту, проценту и кризисам. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http:/economics/fisher/fishsod.htm.

металлов сдерживало развитие экономических отношений, из-за постоянных колебаний цен на них.

При монометаллизме золото выполняло все функции, присущие деньгам, на которые указывал К. Маркс. Золотой монометаллизм в виде золотомонетного стандарта был введён в начале XIX века в Великобритании, а позже в других странах Европы - в Германии (1871-1914 гг.), во Франции и Бельгии (1878-1914 гг.), в России (1897 - 1914 гг.), в США (1879-1917 гг.), в странах Юго-Восточной Азии (Япония, Корея, Тайвань) с 1897 г. по 1917 г.

При золотомонетном стандарте денежные единицы чеканились только в золоте, золотые монеты находились в свободном обращении, а содержание золота в них по стоимости соответствовало номиналу монеты. Содержание (вес) чистого золота в денежной единице страны устанавливалось государством и фиксировалось законом. В этих условиях проблема обмена одной валюты на другую решалась просто: обмен шел по весу золотых монет.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Чайкина Елена Васильевна, 2015 год

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Нормативная правовая база

1. Гражданский Кодекс РФ. [Электронный ресурс]: федеральный закон от 30.11.1994 Ш1-ФЗ - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document.

2. Налоговый Кодекс РФ. [Электронный ресурс]: федеральный закон от 05.08.2000 N117-ФЗ-Режим доступа: http://www.consultant.ru/document.

3. Налоговый кодекс Украины. [Электронный ресурс]: № 2755-У1 от 02.12.10 г. - Режим доступа: http://rada.gov.ua.

4. О банках и банковской деятельности. [Электронный ресурс]: федеральный закон от 02.12.1990 N395-1 - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document

5. О валютном регулировании и валютном контроле. [Электронный ресурс]: федеральный закон от 10.12.2003 Ш73-Ф3 - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document.

6. О валютном регулировании и валютном контроле. [Электронный ресурс]: Закон Республики Казахстан от 13.06. 2005 г. № 57-Ш ЗРК (ред. от 29.12.2014.) -Режим доступа: http://www.nationalbank.kz

7. О введении временного запрета на вывоз с территории Республики Казахстан необработанных драгоценных металлов, лома и отходов драгоценных металлов и сырьевых товаров, содержащих драгоценные металлы [Электронный ресурс]: Постановление Правительства Республики Казахстан от 03.06.14 года № 606. - Режим доступа: http://government.kz.

8. О государственном регулировании добычи, производства и использования драгоценных металлов и драгоценных камней и контроль операций с ними. [Электронный ресурс]: Закон Украины от 18 ноября 1997 года № 637/97-ВР - Режим доступа: http://rada.gov.ua

9. О Генеральных условиях эмиссии и обращения государственных облигаций, погашаемых золотом. [Электронный ресурс]: Постановление

Правительства Российской Федерации от 27.07.1998. № 861. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document.

10. О драгоценных металлах и драгоценных камнях. [Электронный ресурс]: федеральный закон от 26.03.1998 N 41-ФЗ (ред. от 21.11.2011) - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document

11. О налогах и других обязательных платежах в бюджет (Налоговый кодекс) [Электронный ресурс]: Кодекс Республики Казахстан от 10 декабря 2008 года N 99-IV- Режим доступа: http://www.consultant.ru/document

12. О национальной платежной системе. [Электронный ресурс]: федеральный закон от 27.06.2011 N 161-ФЗ - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document.

13. О Национальном банке Украины. [Электронный ресурс]: Закон Украины № 679-Х1Уот 20.05.1999. - Режим доступа: http://rada.gov.ua.

14. О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом [Электронный ресурс]: Положение Банка России от 30.11.2010 N362-n - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document.

15. О порядке установления Банком России учетных цен на аффинированные драгоценные металлы. [Электронный ресурс]: Указание Банка России от 28.05.2003 N 1283-У (ред. от 09.04.2008) - Режим доступа: http: //www.cbr.ru

16. О системе валютного регулирования и валютного контроля. [Электронный ресурс]: Декрета КМУ № 15-93 от 19.02.1993 - Режим доступа: http://rada.gov.ua.

17. О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами [Электронный ресурс]: Положение Банка России от 01.11.1996 N50 - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document.

18. О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации [Электронный ресурс]: федеральный закон от 23.12.2003 N 177-ФЗ - Режим доступа: http: //www.consultant.ru/document.

19. Об утверждении Условий эмиссии и обращения государственных облигаций, погашаемых золотом. [Электронный ресурс]: Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 28.10.1998. N 48. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document.

20. Об утверждении Правил реализации приоритетного права государства на приобретение аффинированного золота для пополнения активов в драгоценных металлах [Электронный ресурс]: Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 24 .08.12 г. № 241 - Режим доступа: http://normativ.kz

21. Основные условия продажи золота путем выпуска Министерством финансов Российской Федерации золотых сертификатов 1993 года [Электронный ресурс]: Постановление Правительства РФ от 25.09. 1993 № 980 - Режим доступа: http: //www.consultant.ru/document

22. Положение об осуществлении уполномоченными банками операций с банковскими металлам. [Электронный ресурс]: Постановление Правления НБУ от 06.08.2003 г. № 325 - Режим доступа: http://rada.gov.ua

23. Положение о ведении кассовых операций в национальной валюте в Украине. [Электронный ресурс]: Постановление Правления НБУ от 15.12.2004 г. № 637 - Режим доступа: http://rada.gov.ua.

24. Положение о порядке и условиях торговли иностранной валютой. [Электронный ресурс]: Постановление Правления НБУ от 10.08.2005 г. № 281 -Режим доступа: http://rada.gov.ua.

25. Положение о порядке исполнения банками документов на перевод, принудительное списание и арест денежных средств в иностранной валюте и банковских металлов.. [Электронный ресурс]: Постановление Правления НБУ от 28.07.2008 г. № 216 - Режим доступа: http://rada.gov.ua.

26. Правила вывоза с Украины и ввоза в Украину уполномоченными банками национальной и иностранной валюты, банковских металлов, бланков

чеков. [Электронный ресурс]: Постановление Правления НБУ от 06.08.2003 г. № 327 - Режим доступа: http://rada.gov.ua.

27. Правила открытия, ведения и закрытия банками металлических счетов. [Электронный ресурс]: Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 27.08.13. № 223 - Режим доступа: http: //www.nationalbank.kz

28. Программа по развитию горно-металлургической отрасли в Республике Казахстан на 2010-2014 годы [Электронный ресурс]: Постановление Правительства Республики Казахстан от 30.10.10 г. № 1144 - Режим доступа: http: //normativ .kz

2 Научная и учебная литература

29. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. Тесты: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005. - 963с.

30. Алмазова О.Л., Дубоносов Л.А. Золото и валюта: прошлое и настоящее./О Л. Алмазова, Л.А.Дубоносов - М.: Финансы и статистика, 1998.156 с.

31. Андрианов В. Золотовалютные резервы: принципы формирования, структура и эффективность использования // Общество и экономика. - 2008. - № 5. - С.23-53.

32. Аникин А.В. Золото: международный экономический аспект. [Текст] -М.: Международные отношения, 1998. - 292 с.

33. Архипов В.Я. Мировой рынок золота и его перспективы //Финансы. -2007. - №9. - С.69-71.

34. Банковские операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями: учебное пособие /С.Б.Варламова; под.ред. О.И. Лаврушина. - М.: Кнорус, 2010. - С.176

35. Басов А.И. Валютный компонент золотовалютных резервов //Финансы и кредит. - 2002. - №24. -С.34-38.

36. Басов А.И. Роль золота и других драгоценных металлов в составе золотовалютных резервов //Финансы и кредит. - 2003. - №3(117). - С.19-24.

37. Бацунова С.И. Хеджирование операций с золотом: мировой опыт и современные тенденции // Банковское дело. - 2008. - № 8. - С.22-28

38. Бауэр В. Золото и глобализация: некоторые аспекты вхождения России в ВТО //Финансист. - 2002. - № 7-8. - С.18-24.

39. Беккин Р.И. Золотой динар - вызов мировой финансовой системе или утопия? // Проблемы современной экономики. - 2010. - №3. - С.213-217.

40. Бертаева К.Ж. Асимметрия резервной валюты в современных условиях. // Финансы и кредит. - 2004. - № 19. - С. 52 - 54

41. Борисов С.М. Закат денежного металла //Энергия: экономика, техника, экология. - 2008. - №3. - С.75-79.

42. Борисов С.М. Золотые монеты в наши дни. // Энергия: экономика, техника, экология. - 2008. - № 8. - С.74-79.

43. Борисов С.М. Мировой рынок золота: новый этап развития // Деньги и кредит. - 2004. - № 8 - С.32-41.

44. Боярко Г.Ю. Золото: применение, цены, спрос и предложение, запасы в недрах и прогноз рынка // Драгоценные металлы. Драгоценные камни. 2000. № 8. С. 66-85.

45. Бункина М.К., Семенов А.М. Основы валютных отношений: Учебное пособие.- М: Юрайт, 2000. - 192 с.

46. Бутко В. Финансовая алхимия: золото превращается в проценты. // Фондовый рынок. - 2007. - №39. - С.20-22.

47. Буторина О.В. Международные валюты: Интеграция и конкуренция. -М.: Изд дом. «Деловая литература», 2003. - 368с.

48. Войтов А.Г. Деньги: учебн.пособие /А.Г.Войтов. - М.: Дашков и К, 2002 - 236 с.

49. Воронин Д. Денежно-кредитная политика как инструмент экономического роста //Банковское дело. - 2007. - №1. - С.19-21.

50. Гаганов С.Ю. Исследование спроса на золото как инструмента воздействия на национальную экономику // Российское предпринимательство. -2014. - №7. - С. 10-25.

51. Галлямова А.З. Современные тенденции развития рынка драгоценных металлов //Банковское дело. - 2007.- № 6. - С.47-49

52. Гаухман О.Л. Центральные банки на мировом рынке золота //Банковское дело: журнал для профессионалов банковского бизнеса. - 2009. - № 3.- С.60-64

53. Государственное регулирование добычи, производства и обращения драгоценных металлов и драгоценных камней: зарубежная практика. / И.А.Яковлев, В.П.Бауэр и др.; Под ред. И.А.Яковлевой - М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 304 с.

54. Гусев К.Н. Золото возвращает утраченные позиции //Банковское дело. -2007. - №6. - С.44-46.

55. Деньги, кредит, банки: Учебник / Е.А. Звонова, М.Ю. Богачева, А.И. Болвачев; Под ред. Е.А. Звоновой. - М.: НИЦ ИНФРА-М. - 2015. - 592 с.

56. Дробот Г.А. Лоренс Броз о национальных условиях международного валютного режима (на примере золотого стандарта) //Социально-гуманитарные знания. - 2003. - № 4. - С.230-241.

57. Евтух А.Т. Суть денег через призму современных финансов//Финансы и кредит.- 6(210) - 2006 - С14-21.

58. Ермакова Е.А. Проблемы управления валютными резервами государства //Финансы и кредит. - 2008. - №4. - С.37-46.

59. Золотухина Т. К вопросу об определении уровня достаточности официальных золотовалютных резервов //Вопросы экономики. - 2002. - №3. -С.31-50.

60. Ильина Т.Г. Эволюция и перспективы монетарного применения золота в экономике :автореф. ... канд. экон. наук - Томск, 2004. - С.21

61. Касаткин А. Договор металлического счета // Право и экономика. 2001.-№7.-С.23 —31.

62. Киреев А.П. Международная экономика: учебн.пособие./А.П.Киреев. -М.: Международные отношения, 2006. - 488с.

63. Климов Д.А. Золотой запас против «золотовалютных резервов» // Финансы и кредит. - 2007. -№4(244).- С.27-34.

64. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. [Текст] : учеб.для вузов / Л.Н. Красавина. - 3-е изд., перераб. и доп. -М. : Финансы и статистика, 2005. - 576 с.

65. Криворучко С.В. Цифровое золото // Банковское дело. - 2011. - № 10. -С.35-38.

66. Кузнецова М.А. Банковские инвестиции в развитие золотодобычи в России //Банковское дело. - 2007. - № 1. - С.48-54

67. Кузнецова М.А. Золото как инструмент антиинфляционной политики // Банковское дело. - 2006. - №10. - С.15-18

68. Лаврушин О.И. Российская банковская энциклопедия / Под ред. О.И. Лаврушина. - М., 1995.- С. 552

69. Лушин С. Возможен ли возврат к золотому стандарту // Экономист. -2000. - №4. - С.75-82.

70. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под.ред. Л.Н.Красавиной. - М: Финансы и статистика, 1994. - 223 с.

71. Миллер Р. Л., Ван-Хуз Д. Д. - Современные деньги и банковское дело: учебник [пер. с англ.] - М.: Инфра-М, 2000. - 856 с.

72. Мирзоян Р.Э. Финансово-правовая природа электронных денег //Журнал "Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 1: Регионоведение: философия, история, социология, юриспруденция, политология, культурология". 2013. - №4. - С.11-18.

73. Можайсков О.В. Перспективы золота: взгляд из Центрального банка. //Деньги и кредит. - 2004. - № 6. - С.17 - 21.

74. Моисеев С.Р. Межвоенный золотодевизный стандарт //Финансы и кредит.- 2003.- № 16 (130). - с.40-48.

75. Мясникова Л. Гонка перспектив и золото //РИСК: Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция. - 2011. - №2. - С.164-170.

76. Навой А.В. Международные резервные активы Российской Федерации: анализ объема и структуры //Деньги и кредит. - 2006. - №10. - С.41-48.

77. Натаров О. Золотодобыча в России: текущие проблемы и ближайшие перспективы // РЦБ. 2000. - №3. - С. 12 - 20.

78. Обухов Н.П. Движение золотого запаса России в 1921-1933 годах //Финансы - 2002. - №6. - С.68-70.

79. Ольшаный А.И. Международные резервные активы Российской Федерации: проблемы и перспективы. /Проблемы прогнозирования. - 2009. - № 1. - С.93-110.

80. Пашкус Ю.В. Деньги: прошлое и современность /Ю.В.Пашкус. - Л.: Изд-во Ленингр.гос.ун-та, 1990. - 184 с.

81. Рамазанов С.А. Особенности управления золотовалютными (международными) резервами Банка России //Финансы и кредит. - 2009. - № 26(362). - С. 41-45.

82. Рынок золота: прошлое и настоящее /Под.ред. В.И. Букато и М.Х. Хлапидуса. - М.: Финансы и статистика, 1998. - С.288

83. Салимоненко Д. А. Классификация функций денег //Российский гуманитарный журнал. - 2013. - №5. - С. 435-446.

84. Силютина Л.А. Валюта одна - экономик пятнадцать. //Материалы VI межрегиональной научной конференции «Молодежь и экономика». - Ярославль: ЯВФЭИ им. А.В.Хрулева.- 2002.- С. 146-147

85. Смыслов Д.В. Мировые деньги в прошлом, настоящем и будущем // Деньги и кредит. - 2002. - №5. - С.50-58.

86. Современный рынок золота /Под ред. В. И. Букато, М. X. Лапидуса. -М.:Финансы и статистика, 2004. - 321 с.

87. Соколов В.М. Добыча золота в России: закономерности роста //ЭКО. -2004. - №8. - С.117-137.

88. Сухарев А.Н. Механизм влияния цены золота на современную экономическую систему //Финансы и кредит. - 2011. - №21. - С.19-23.

89. Суэтин А.А. Нарождающиеся тенденции финансовых рынков //Финансы и кредит. - 2007. №45. - С.6-18.

90. Таран В.А. Золотовалютные резервы: компоненты, структура размещения и эффективность использования. /Машиностроитель. - 2011. - № 9. -С.12-24

91. Фаненко М.А. Перспективы золота как инструмента международной валютной ликвидности // Банковские услуги. - 2004. - №12. - С.2-8.

92. Фетисов Г. Золотовалютные резервы России: объем, структура, управление //Вопросы экономики. - 2005. - №1. -С.49-62.

93. Хаменушко И.В. Валютное регулирование в Российской Федерации: правила, контроль, ответственность: Учебно-практическое пособие. - М.: Норма: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 352 с

94. Хайек Ф. А. Частные деньги. — М.: Институт национальной модели экономики, 1996. - 216 с.

95. Хохлов В.В. Исследование и прогнозирование экономических процессов с использованием эксплораторного факторного анализа многомерных временных рядов: монография. - Севастополь: Изд-во СевНТУ, 2012.- 160 с.

96. Шапран В.С. Мировой рынок золота: рост сменится стагнацией //Банковское дело. - 2010. - № 4. - С.45-48.

97. Шишкин И. М. Золото как финансовый инструмент банковского бизнеса: автореф. ... канд. эконон. наук : - Москва, 2007. - С. 27

98. Шишкин И.М. Развитие «золотых» финансовых инструментов. // Финансы и кредит. - 2007. - № 9. - С.62-68.

99. Шишкин И.М. Современные формы золота и их классификация //Финансы и кредит. - 2007. - № 5.- С.50-53

100. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения.- СПб: Питер, 2001. - с.28

101. Щеголева Н.Г., Хабаров В.И. Трансформация рынка золота и его перспективы // Финансы и кредит. - 2012. -№25(505). - С.31-39.

102. Щеголева О.И. Ценообразующие факторы международного золотого рынка //Финансы и кредит. - 2007. - №2. - С.84-88.

4 Литература на иностранных языках

103. Gold 2001. Gold Fields Mineral Sendees Ltd, L. -P. 98. World Silver Survey 2001, Wash. - P, 80

104. Бодрова Н. Свiтовi ринки дорогощннихметашв: сучасний стан та основшчинникивпливу // Дорогощнш метали. - 2011. - № 7. - С.26-32

105. Василенко В.В. Характеристика сегментацп ринку банювських металiв Украши //Актуальш проблеми економжи - 2012. - №6. - С.248-254.

106. Гальчинський А.С. Теорiя грошей: навч.-метод.пошб./А.С. Гальчинський .- 4-е вид., змшене i доп.- К.:Вид-во Соломп Павличко «ОСНОВИ», 2001. - 410 с.

107. Диба М., Бахтарi Е. Банювсью метали: класифiкацiя, функцii, операцшнишнструментарш //Вiсник НБУ. - 2011. -№1. - С.34-38.

108. Диба М. Бахтарi Е. Еволюцiя золота: iсторiя i сучаснiсть //Вiсник НБУ.- - 2008. - №10. - С.20-28

109. Кузнецов С.Г. 1нновацшний шлях розвитку украшського ринку золота як складовоi свiтового ринку //Проблеми науки. - 2007. - № 12. - С.37-41.

110. Культнський С. Валютна полiтика НБУ у перспективi //Финансовые Риски. - 2005. - № 1. - С. 57-59.

111. Михальский В.В. Грошово-кредитний потенщал золота в умовах обмеженостi ресуршв. // Фiнанси Украiни. - 2007. - № 11. - С.64-72.

112. Михальский В.В. Золото: фшансовий актив та инструмент управлшня прибутковютю швестицшного портфеля // ФiнансиУкраiнi. - 2004. - № 2. -С.132-138.

113. Михальский В.В. Золото в crpyKTypi свгтового фiнансового ринку: Монографiя. - К.: HiKa-Центр. 2010 - 252 с.

114. Михальський В.В. Про фiнансовi та товарш аспекти ринку золота як один i3 чинникiв зростання економiки //ФшансиУкраши. - 2007. - №4. - С.95-102

115. Михальский В.В. Роздрiбнi iнвестицiï в золото. // Ринок фшансових послуг. - 2011. - № 7. - С.85-92

116. Фатеев М. Свгтовий ринок дорогощнних металiв //Вiсник НБУ. -2005. - №4. - С.3-7.

117. Шемет Т.С. Теорiя i практика валютного курсу: Навч.пошбник /За ред.О.1.Рогача. - К.:Либiдь, 2006. - 360 С.

5 Электронные ресурсы

118. Group of Governors and Heads of Supervision announce signer global minimum capital standards Bloomberg [Электронный ресурс] - Режим доступа http:// www.webcitation. org/6B3nZJlj f

119. Mercierdela Rivière, цит.соч.,стр.586 [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.esperanto.mv.ru/Marksismo/ Kapital 1/kapital 1 -03.

120. Research: Gold price in a range of currencies since [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.gold.org.

121. The Indomitus Report 31 January 2005 Status Report on Free Market Money. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://indomitus.net.

122. US Gold Dealer Launches First Virtual Currency Backed by Bullion. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://bitcoinagile.com/52170/us-gold-dealer-launches-first-virtual-currency-backed-by-bullion_stream

123. Американский металлический дилер запускает первую цифровую валюту с золотым обеспечением. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://goldenfront.ru/articles/view/amerikanskij-metallicheskij-diler-zapuskaet-pervuyu-cifrovuyu-valyutu-s-zolotym-obespecheniem

124. Большая Советская Энциклопедия М.: "Советская энциклопедия", 1969-1978 [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://alcala.ru/bse/izbrannoe/slovar-M/M15091.shtml

125. Информационный Интернет-портал [Электронный ресурс] - Режим доступа http: http://kurs-dollara.net/dollar-rate

126. Информационный Интернет-портал [Электронный ресурс] - Режим доступа http://news.eizvestia.com/news_economy/full/ukraincy-stali-pokupat-bolee-chem-vdvoe-bolshe-zolota.

127. Информационный Интернет-портал [Электронный ресурс] - Режим доступа http: //portal .latgold.lv/public

128. Информационный Интернет-портал [Электронный ресурс] - Режим доступа http://world. investfunds.ru/indicator

129. Информационный Интернет-портал [Электронный ресурс] - Режим доступа http://www.dragmet.com.ua

130. Информационный Интернет-портал [Электронный ресурс] - Режим доступа http://www.E-dinar.com

131. Информационный Интернет-портал [Электронный ресурс] - Режим доступа http://www.ereport.ru/stat.php

132. Информационный Интернет-портал [Электронный ресурс] - Режим доступа http: //www.newyorkfed.org/markets/omo/dmm/historical/fedfunds/ff.cfm

133. Информационный Интернет-портал [Электронный ресурс] - Режим доступа http://www.platinum. matthey.com/prices/monthly-price-reports

134. Информационный Интернет-портал [Электронный ресурс] - Режим доступа https://www.silverinstitute.org/site/silver-price/monthly-prices/london-fixprice

135. Информационный Интернет-портал Государственной службы статистики Украины [Электронный ресурс] - Режим доступа http: //www.ukrstat .gov.ua

136. Информационный Интернет-портал компании Alphaville [Электронный ресурс] - Режим доступа http:// http:// ftalphaville. ft.com

137. Информационный Интернет-портал компании Bloomberg [Электронный ресурс] - Режим доступа http://www.bloomberg.com/

138. Информационный Интернет-портал компании Gold Fields Mineral Services [Электронный ресурс] - Режим доступа http://www.gfms.co.uk

139. Информационный Интернет-портал компании Metals Focus [Электронный ресурс] - Режим доступа http://gold.1prime.ru/bulletin/analytics.

140. Информационный Интернет-портал компании Umicore AG [Электронный ресурс] - Режим доступа https: //www. metalsmanagement.umicore.com

141. Информационный Интернет-портал Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов [Электронный ресурс] - Режим доступа: http: //www. lbma. org.uk

142. Информационный Интернет-портал по вопросам рыночных операций с золотом. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.kitco.com

143. Информационный Интернет-портал по вопросам рыночных операций с золотом. [Электронный ресурс] - Режим доступа // http://www.metaltorg.ru

144. Информационный Интернет-портал Федеральной резервной системы [Электронный ресурс] - Режим доступа http://www.federalreserve.gov/monetarypolicy

145. Исследования. [Электронный ресурс] - Режим доступа http: //www.gold.org

146. К.Маркс Капитал т.1 Стр.95 [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.esperanto.mv.ru/Marksismo /Kapital1 /index.htm.

147. Кучура О. Золото как безальтернативный способ сохранения состояний //Журнал Forbes [Электронный ресурс] - Режим доступа http: //www.forbes.ru/investitsii

148. Неминуемый крах доллара. Пауль Фриц. [Электронный ресурс] -Режим доступа http^/pol^com^a/H^aty

149. Объемы операций Банка России по предоставлению и абсорбированию ликвидности и изменение задолженности по ним //Годовой

отчет Банка России . - 2013. - №12. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://cbr.ru

150. Основные показатели и инструменты денежно-кредитной политики Банка России //Статистический бюллетень Банка России . - 2013. - №12. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://cbr.ru/publ.

151. Официальный сайт Госкомгеологии Украины [Электронный ресурс]

- Режим доступа http://geonews.com.ua

152. Официальный сайт компании Global Digital Currency Association (GDCA) [Электронный ресурс] - Режим доступа: //http://www.gdca.co

153. Официальный сайт компании GFMS (Gold Field Minéral Services) [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.goldfields.co.za

154. Официальный сайт Министерства финансов России. [Электронный ресурс] - Режим доступа http://www.minfin.ru

155. Официальный сайт НБУ [Электронный ресурс] - Режим доступа: http : //www.bank. gov.ua/control/uk

156. Официальный сайт ЦБ России [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://cbr.ru

157. Платежная система Pecunix. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http : //earninguide. biz/pecunix.php

158. По данным World Cold Council. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.gold.org

159. Финансовый словарь [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://smart-lab.ru/finansoviy-slovar

160. Фишер Ирвинг. Покупательная сила денег. Ее определение и отношение к кредиту, проценту и кризисам. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http:/economics/fisher/fishsod.htm.

161. Эмиссия наличных денег и организация наличного денежного обращения //Годовой отчет Банка России . - 2013. - №12. [Электронный ресурс]

- Режим доступа: http://cbr.ru

Приложение 1. Импорт золота в Украину по странам мира за 2006- 2013год. *

Импорт золота, кг 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Итого:

Золото необработанное, полуобработанное или в виде порошка

Австрия 278,23 177,47 590,74 20,60 95,47 75,00 1237,51

Бельгия 129,00 10,00 139,00

Великобритания 740,00 1478,93 0,05 1090,00 245,73 3554,71

Германия 1250,88 342,87 421,93 36,67 568,17 1320,34 135,88 222,91 4299,64

Доминиканская Республика 19,00 19,00

Италия 0,43 0,14 0,57

Люксембург 72,00 20,00 220,00 312,00

Мали 0,11 0,11

Нидерланды 206,00 246,04 6230,00 419,90 1435,03 3954,00 1787,59 2768,14 17046,71

Россия 1,05 1,50 2,21 0,76 0,65 0,57 0,66 0,38 7,79

Сьерра-Леоне 0,05 0,05

Швейцария 1358,00 3129,10 21410,06 1666,31 3112,80 5152,00 5110,01 8028,09 48966,37

Швеция 20,00 20,00

Итого: 2835,52 4737,75 29869,60 2786,57 5157,25 11832,37 7109,14 11275,26 75603,46

Монеты

Итого: 52,23 180,34 4039,00 517,24 0,00 5,00 14,05 35,82 4843,68

Ювелирные изделия

Австрия 19,19 4,20 102,71 2,41 3,15 6,35 1,92 1,31 141,24

Белоруссия 0,50 1,22 0,35 0,77 2,84

Британские Виргинские Острова 3,97 5,31 1,02 10,29

Великобритания 124,30 25,04 47,05 6,35 8,51 1,27 2,34 35,84 250,69

Венгрия 0,90 2,00 2,00 6,70 11,61

Вьетнам 0,66 0,35 27,19 2,49 5,51 36,20

Германия 52,21 92,15 173,25 66,89 56,53 31,39 13,89 18,22 504,53

Гонконг 184,88 195,04 236,87 68,90 176,30 115,24 357,01 83,75 1417,98

Израиль 4,74 30,56 21,53 0,29 3,10 12,45 13,87 15,53 102,08

Индия 17,27 129,03 236,41 61,58 160,10 76,39 109,42 359,68 1149,87

Индонезия 64,44 64,44

Испания 1,62 5,29 1,16 17,29 18,84 71,43 11,78 127,41

Италия 1817,87 1841,10 93056,52 606,61 949,84 551,86 476,67 635,34 99935,81

Канада 0,39 13,72 0,21 13,05 27,36

Кипр 4,07 6,41 5,17 15,65

Китай 24,66 216,39 678,09 421,47 378,73 470,20 2357,61 677,89 5225,04

Корея 2,29 3,00 2,04 2,75 10,08

Литва 52,25 24,44 12,00 88,69

Непал 49,00 62,00 78,05 70,62 24,92 14,00 8,88 10,10 317,56

Нидерланды 84,08 89,29 270,40 99,28 117,37 22,97 34,32 0,79 718,49

ОАЭ 1,77 12,23 12,22 1,98 0,66 28,87

Польша 108,00 269,00 528,76 21,81 35,07 21,00 72,54 380,02 1436,19

Россия 673,75 683,29 574,38 123,50 108,47 105,23 80,25 92,00 2440,87

США 85 ,06 43 , 3 6 44,41 52,93 97,73 19,70 38,05 14,00 395,23

Таиланд 382,53 438,43 1016,26 772,50 841,53 935,42 1024,36 741,28 6152,32

Турция 1261,36 983,94 35908,41 29272,02 1170,82 756,78 330,06 412,50 70095,89

Франция 5,59 40,97 11,12 13,93 17,84 22,94 9,90 10,90 133,19

Чехия 21,18 24,42 5,40 5,96 21,33 53,00 51,51 95,41 278,20

Швейцария 102,92 51,73 28,00 8,92 10,90 8,61 5,59 13,48 230,15

Япония 0,01 18,89 0,51 2,81 0,81 0,72 0,34 24,09

Другие страны 8,13 4,42 10,09 2,78 3,81 0,13 5,60 2,02 36,97

Итого: 5030,05 5255,77 133091,85 31811,04 4248,11 3271,43 5083,58 3618,00 191409,83

Всего: 7917,80 10173,86 167000,45 35114,85 9405,36 15108,80 12206,77 14929,09 271856,97

* Исходные данные http://www.ukrstat.gov.ua

Приложение 2. Исходные данные для расчетов.

год 2004 2005

I кв. II кв. III кв. IV кв. всего I кв. II кв. III кв. IV кв. всего

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

ПРЕДЛОЖЕНИЕ (тонны)

1 Добыча золота 573,0 603,0 654,0 649,0 2 479,0 574,0 607,0 655,0 658,0 2 494,0

2 Операции хеджирования производителей -76,0 -111,0 -144,0 -113,0 -444,0 -22,0 -70,0 -31,0 -15,0 -138,0

3 Чистые продажи из официальных запасов 119,0 79,0 65,0 234,0 497,0 271,0 151,0 79,0 161,0 662,0

4 Продажи золотого лома 235,0 197,0 192,0 205,0 829,0 208,0 191,0 201,0 242,0 842,0

5 Продажи из частных накоплений 15,0 16,0 14,0 3,0 48,0 10,0 12,0 5,0 2,0 29,0

Итого предложение 866,0 784,0 781,0 978,0 3 409,0 1 041,0 891,0 909,0 1 048,0 3 889,0

СПРОС (тонны)

1 Ювелирная промышленность 619,0 691,0 672,0 690,0 2 672,0 712,0 770,0 664,0 590,0 2 736,0

2 Промышленно-бытовой спрос 101,0 111,0 103,0 101,0 416,0 98,0 112,0 105,0 103,0 418,0

3 Государственный спрос(чистые покупки центральных банков) 0,0 0,0

4 Золотые монеты и слитки 105,0 106,0 90,0 95,0 396,0 135,0 121,0 90,0 79,0 425,0

5 Биржевые фонды и аналогичные организации 0,0 89,0 -2,0 38,0 79,0 204,0

Итого спрос 825,0 908,0 865,0 886,0 3 484,0 1 034,0 1 001,0 897,0 851,0 3 783,0

Внебиржевые инвестиции и изменения запасов (тонны) 41,0 -124,0 -84,0 92,0 -75,0 7,0 -110,0 12,0 197,0 106,0

London PM fix (USS/тройск.унция) золото 408,4 393,3 401,3 433,8 427,4 427,4 439,7 484,2

серебро (USS/тройск.унция) 7,2300 5,8600 6,4000 7,1200 7,2600 7,3100 7,1500 8,6400

платина (USS/тройск.унция) 899,5400 807,3500 847,9000 849,3400 867,7400 880,2300 914,5900 978,8200

палладий (USS/тройск.унция) 268,9900 228,2900 211,3500 191,9500 197,4800 186,5200 188,7500 265,7200

нефть Brent (долл/баррель) 31,7388 34,5138 47,2000 39,9788 53,6637 56,6788 62,5562 57,9038

евро / доллар € / S 1,2242 1,2080 1,2431 1,3637 1,2934 1,2095 1,2023 1,1877

английский фунт стерлингов / доллар £ / $ 1,3850 1,8034 1,8117 1,9279 1,8774 1,8101 1,7611 1,7275

швейцарский франк / доллар CHF / S 0,7851 0,7903 0,8021 0,8838 0,8347 0,7818 0,7729 0,7628

японская йена / доллар ¥ /$ 0,9602 0,9199 0,9086 0,9751 0,9328 0,9082 0,8834 0,8522

канадский доллар / доллар CAD / $ 0,7672 0,7417 0,7925 0,8305 0,8224 0,8139 0,8531 0,8593

австралийский доллар / доллар AUD / $ 0,7593 0,6891 0,7270 0,7801 0,7727 0,7647 0,7618 0,7341

СДР / доллар XDR / $ 1,4751 1,4676 1,4690 1,5478 1,5087 1,4591 1,4506 1,4291

Китайский юань / доллар CNY / $

ИНДЕКСЫ

Dow Jones 10 357,70 10 435,48 10 080,27 10 783,01 10 503,76 10 274,97 10 568,70 10 717,50

Nasdaq Composite 1 994,22 2 047,79 1 896,84 2 175,44 1 999,23 2 056,96 2 151,69 2 205,32

S&P 500 1 108,06 1 140,84 1 114,58 1 211,92 1 180,59 1 191,33 1 228,81 1 248,29

FTSE 100 4 385,70 4 464,10 4 570,80 4 814,30 4 894,40 5 113,20 5 477,70 5 628,80

DAX 3 856,70 4 052,73 3 892,90 4 256,08 4 348,77 4 586,28 5 044,12 5 408,26

CAC 40 3 625,23 3 723,99 3 640,61 3 821,16 4 067,78 4 229,35 4 600,02 4 715,23

Nikkei 225 11 715,39 11 858,87 10 823,57 11 488,76 11 668,95 11 584,01 13 574,30 16 111,43

SSE Composite Index 1 741,62 1 399,16 1 396,70 1 266,50 1 181,24 1 080,94 1 155,61 1 161,06

Hang Seng 12 681,67 12 285,75 13 120,03 14 230,14 13 516,88 14 201,06 15 428,52 14 876,43

KOSPI 880,50 785,79 835,09 895,92 965,68 1 008,16 1 221,01 1 379,37

BSE Sensex 5 590,60 4 795,46 5 583,61 6 602,69 6 492,82 7 193,85 8 634,48 9 397,93

Ibovespa 22 142,26 21 148,91 23 245,24 26 196,25 26 610,65 25 051,21 31 583,79 33 455,94

Federal funds rate (учетная ставка ФРС США), % 1,00 1,25 1,75 2,25 2,75 3,25 3,75 4,25

Краткосрочные обязательства казначейства США (12 мес.) (Treassury Bills), % 1,20 2,09 2,21 2,75 3,35 3,53 4,12 4,45

Денежный аггрегат М2 США (Monetary aggregate), billions $ 3 271,2 3 303,4 3 327,1 3 332,6 3 321,1 3 343,5 3 307,2 3 358,2

данным

153 Информационный Интернет-портал компании Umicore AG [Электронный ресурс] - Режим доступа https://www.metalsmanagement.umicore.com

154 По данным World Cold Council. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.gold.org

155 Минерально-сырьевая база. [Электронный ресурс] - Режим доступа http:/minerals.usgs.gov

156 Информационный Интернет-портал [Электронный ресурс] - Режим доступа http://kurs-dollara.net/dollar-rate.

157 Информационный Интернет-портал [Электронный ресурс] - Режим доступа http://www.newyorkfed.org/markets/ omo/dmm/historical/fedfunds/ff.cfm

158 Информационный Интернет-портал [Электронный ресурс] - Режим доступа http://world.investfunds.ru

159 Информационный Интернет-портал компании Gold Fields Mineral Services [Электронный ресурс] - Режим доступа http://www.gfms.co.uk

160 Информационный Интернет-портал [Электронный ресурс] - Режим доступа http://www.platinum.matthey.com/prices/monthly-price-reports/2007

161 Информационный Интернет-портал [Электронный ресурс] - Режим доступа https://www.silverinstitute.org/site/silver-price/monthly-prices/london-fixprice/#2005

162 Информационный Интернет-портал Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.lbma.org.uk

год 2006 2007

I кв. II кв. Ш кв. IV кв. всего I кв. II кв. III кв. IV кв. всего

1 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

ПРЕДЛОЖЕНИЕ (тонны)

1 Добыча золота 573,0 597,0 644,0 656,0 2 470,0 587,0 611,0 631,0 618,0 2 447,0

2 Операции хеджирования производителей -143,0 -139,0 -59,0 -32,0 -373,0 -137,0 -182,0 -31,0 -50,0 -400,0

3 Чистые продажи из официальных запасов 93,0 117,0 61,0 52,0 323,0 73,0 145,0 169,0 98,0 485,0

4 Продажи золотого лома 303,0 329,0 235,0 242,0 1 109,0 237,0 219,0 204,0 277,0 937,0

5 Продажи из частных накоплений 3,0 7,0 5,0 9,0 24,0 11,0 12,0 9,0 4,0 36,0

Итого предложение 829,0 911,0 886,0 927,0 3 553,0 771,0 805,0 982,0 947,0 3 505,0

СПРОС (тонны)

1 Ювелирная промышленность 519,0 528,0 606,0 626,0 2 279,0 584,0 701,0 630,0 511,0 2 426,0

2 Промышленно-бытовой спрос 111,0 114,0 114,0 114,0 453,0 116,0 119,0 118,0 113,0 466,0

3 Государственный спрос(чистые покупки центральных банков) 0,0 0,0

4 Золотые монеты и слитки 89,0 97,0 110,0 118,0 414,0 120,0 139,0 111,0 71,0 441,0

5 Биржевые фонды и аналогичные организации 113,0 49,0 19,0 79,0 260,0 36,0 -3,0 139,0 78,0 250,0

Итого спрос 832,0 788,0 849,0 937,0 3 406,0 856,0 956,0 998,0 773,0 3 583,0

Внебиржевые инвестиции и изменения запасов (тонны) -3,0 123,0 37,0 -10,0 147,0 -85,0 -151,0 -16,0 174,0 -78,0

London PM fix (USS/тройск.унция) золото 554,1 627,7 621,7 613,2 649,8 666,8 680,1 786,3

серебро (USS/тройск.унция) 10,3800 10,8000 11,6800 13,3600 13,1800 13,1400 12,8300 14,3000

платина (USS/тройск.унция) 1 041,5000 1 188,9000 1 184,6500 1 121,3500 1 219,0000 1 286,7500 1 307,3000 1 486,2500

палладий (USS/тройск.унция) 309,6500 315,6500 323,2500 325,9500 349,9500 368,5000 334,8000 351,1000

нефть Brent (долл/баррель) 64,7987 72,3662 60,6075 60,6262 67,1813 72,8800 79,2183 96,0833

евро / доллар € / S 1,2140 1,2708 1,2688 1,3177 1,3335 1,3447 1,4167 1,4639

английский фунт стерлингов / доллар £ / $ 1,7442 1,8326 1,8739 1,9664 1,9628 2,0041 2,0217 1,9967

швейцарский франк / доллар CHF / S 0,7698 0,8111 0,8012 0,8202 0,8220 0,8118 0,8534 0,8876

163 Официальный сайт компании Global Digital Currency Association (GDCA) [Электронный ресурс] - Режим доступа: //http://www.gdca.co

японская йена / доллар ¥ /$ 0,8518 0,8724 0,8483 0,8417 0,8496 0,8104 0,8684 0,8899

канадский доллар / доллар CAD / $ 0,8612 0,9014 0,8991 0,8617 0,8641 0,9454 0,9990 1,0186

австралийский доллар / доллар AUD / $ 0,7168 0,7428 0,7478 0,7926 0,8071 0,8487 0,8827 0,8769

СДР / доллар XDR / $ 1,4406 1,4673 1,4797 1,5032 1,5132 1,5143 1,5543 1,5785

Китайский юань / доллар CNY / $ 0,12647 0,12804 0,12935 0,13130 0,13305 0,13690

Dow Jones 11 109,32 11 150,22 11 679,07 12 463,15 12 354,35 13 408,62 13 895,63 13 264,82

Nasdaq Composite 2 339,79 2 172,09 2 258,43 2 415,29 2 421,64 2 603,23 2 701,50 2 652,28

S&P 500 1 294,83 1 270,20 1 335,84 1 418,30 1 420,86 1 503,34 1 526,75 1 468,36

FTSE 100 5 964,60 5 833,40 5 960,81 6 220,80 6 308,03 6 607,90 6 466,80 6 456,90

DAX 5 970,08 5 683,31 6 004,33 6 596,92 6 917,03 8 007,32 7 861,51 8 067,32

CAC 40 5 220,85 4 965,96 5 250,01 5 541,76 5 634,16 6 054,93 5 715,69 5 614,08

Nikkei 225 17 059,66 15 505,18 16 127,58 17 225,83 17 287,65 18 138,36 16 785,69 15 307,78

SSE Composite Index 1 298,30 1 672,21 1 752,42 2 675,47 3 183,98 3 820,70 5 552,30 5 261,56

Hang Seng 15 805,04 16 267,62 17 543,05 19 964,72 19 800,93 21 772,73 27 142,47 27 812,65

KOSPI 1 359,60 1 295,15 1 371,41 1 434,46 1 452,55 1 743,60 1 946,48 1 897,13

BSE Sensex 11 279,96 10 609,25 12 454,42 13 786,91 13 072,10 14 650,51 17 291,10 20 286,99

Ibovespa 37 951,97 36 630,66 36 449,40 44 473,71 45 804,66 54 392,06 60 465,06 63 886,10

Federal funds rate (учетная ставка ФРС США), % 4,75 5,25 5,25 5,25 5,25 5,25 4,75 4,25

Краткосрочные обязательства казначейства США (12 мес.) (Treassury Bills), % 4,88 5,29 4,91 5,00 4,90 4,91 4,05 3,34

Денежный аггрегат М2 США (Monetary aggregate), billions $ 3 372,5 3 377,6 3 409,4 3 467,3 3 473,7 3 498,8 3 536,6 3 521,3

год 2008 2009

I кв. II кв. III кв. IV кв. всего I кв. II кв. III кв. IV кв. всего

1 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

ПРЕДЛОЖЕНИЕ (тонны)

1 Добыча золота 550,0 589,0 634,0 634,0 2 407,0 586,4 639,5 682,2 676,3 2 584,4

2 Операции хеджирования производителей -128,0 -126,0 -63,0 -46,0 -363,0 -0,2 -30,6 -96,7 -124,7 -252,2

3 Чистые продажи из официальных запасов 80,0 86,0 42,0 71,0 279,0 62,2 -8,7 -10,7 -13,1 29,7

4 Продажи золотого лома 339,0 275,0 211,0 321,0 1 146,0 605,8 366,0 296,9 403,4 1 672,1

5 Продажи из частных накоплений 5,0 2,0 -47,0 -93,0 -133,0 0,0

Итого предложение 846,0 826,0 777,0 887,0 3 336,0 1 254,2 966,2 871,7 941,9 4 034,0

СПРОС (тонны)

1 Ювелирная промышленность 472,0 519,0 672,0 475,0 2 138,0 343,9 441,3 511,8 463,3 1 760,3

2 Промышленно -бытовой спрос 111,0 112,0 108,0 99,0 430,0 79,1 93,6 97,2 103,3 373,2

3 Государственный спрос(чистые покупки центральных банков) 0,0

4 Золотые монеты и слитки 86,0 137,0 202,0 211,0 636,0 151,2 190,7 198,9 202,0 742,8

5 Биржевые фонды и аналогичные организации 73,0 4,0 150,0 94,0 321,0 465,1 68,1 42,2 41,7 617,1

Итого спрос 742,0 772,0 1 132,0 879,0 3 525,0 1 039,3 793,7 850,1 810,3 3 493,4

Внебиржевые инвестиции и изменения запасов (тонны) 104,0 54,0 -355,0 8,0 -189,0 214,9 172,5 21,6 131,6 540,6

London PM fix (ТО$/тройск.унция) золото 924,8 896,3 871,6 794,8 908,4 922,2 960,0 1 099,6

серебро (ТО$/тройск.унция) 17,3933 18,1225 11,8583 11,3017 12,8800 13,6040 16,2933 17,0500

платина (ТО$/тройск.унция) 1 971,0200 2 064,9750 1 010,1600 938,3000 1 152,0000 1 193,6200 1 288,3800 1 474,0000

палладий (ТО$/тройск.унция) 448,5700 470,7900 206,8417 188,9800 220,1800 251,6000 293,4300 398,0600

нефть Brent (долл/баррель) 103,3971 143,1900 91,7486 45,0100 50,8267 68,2680 67,3900 77,7325

евро/доллар € / $ 1,5780 1,5795 1,4386 1,4095 1,3242 1,4128 1,4625 1,4398

английский фунт стерлингов / доллар £ / $ 1,9891 1,9935 1,8134 1,4457 1,4271 1,6703 1,6068 1,6130

швейцарский франк / доллар CHF / $ 1,0022 0,9828 0,9130 0,9484 0,8724 0,9254 0,9668 0,9692

японская йена / доллар ¥ /$ 1,0023 0,9446 0,9563 1,1082 1,0184 1,0476 1,1134 1,0834

канадский доллар / доллар CAD / $ 0,9774 0,9910 0,9543 0,8241 0,7972 0,8668 0,9256 0,9527

австралийский доллар / доллар AUD / $ 0,9164 0,9629 0,8071 0,6932 0,6874 0,8126 0,8790 0,8988

СДР / доллар XDR / $ 1,6460 1,6299 1,5563 1,5478 1,4901 1,5503 1,5776 1,5620

Китайский юань / доллар CNY / $ 0,14256 0,14583 0,14609 0,14660 0,14628 0,14637 0,14647 0,14648

Dow Jones 12 262,89 11 350,01 10 850,66 8 776,39 7 608,92 8 447,00 9 712,28 10 428,05

Nasdaq Composite 2 279,10 2 292,98 2 082,33 1 577,03 1 528,59 1 835,04 2 122,42 2 269,15

S&P 500 1 322,70 1 280,00 1 166,36 903,25 797,86 919,32 1 057,07 1 126,42

FTSE 100 5 702,10 5 625,90 4 902,45 4 434,17 3 926,14 4 249,21 5 133,90 5 412,88

DAX 6 534,97 6 418,32 5 831,02 4 810,20 4 084,76 4 808,64 5 675,16 5 957,43

CAC 40 4 707,07 4 434,85 4 032,10 3 217,97 2 807,34 3 140,44 3 795,41 3 936,33

Nikkei 225 12 525,54 13 481,38 11 259,86 8 859,56 8 111,96 9 958,44 10 133,23 10 546,44

SSE Composite Index 3 472,71 2 736,10 2 293,78 1 820,81 2 373,21 2 959,36 2 779,43 3 277,14

Hang Seng 22 849,20 22 102,00 18 016,21 14 387,48 13 576,02 18 378,73 20 955,25 21 872,50

KOSPI 1 703,99 1 674,92 1 448,06 1 124,47 1 206,26 1 390,07 1 673,14 1 682,77

BSE Sensex 15 644,44 13 461,60 12 860,43 9 647,31 9 708,50 14 493,84 17 126,84 17 464,81

Ibovespa 60 968,07 65 017,00 49 541,00 37 550,00 40 925,00 51 465,00 61 517,00 68 588,41

Federal funds rate (учетная ставка ФРС США), % 2,25 2,00 2,00 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25

Краткосрочные обязательства казначейства США (12 мес.) (Treassury Bills), % 1,55 2,36 1,78 0,37 0,57 0,56 0,40 0,47

Денежный аггрегат М2 США (Monetary aggregate), billions $ 3 576,3 3 543,4 3 578,4 3 864,1 3 929,5 3 917,2 3 895,9 3 895,9

год 2010 2011

I кв. II кв. III кв. IV кв. всего I кв. II кв. III кв. IV кв. всего

1 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41

ПРЕДЛОЖЕНИЕ (тонны)

1 Добыча золота 612,9 649,0 702,2 694,7 2 658,8 660,9 711,3 742,1 721,3 2 835,6

2 Операции хеджирования производителей -19,5 7,2 -67,2 -36,7 -116,2 9,7 12,5 2,6 -13,5 11,3

3 Чистые продажи из официальных запасов -60,8 -19,4 -20,1 13,0 -87,3

4 Продажи золотого лома 359,8 438,8 384,1 470,1 1 652,8 358,2 413,9 468,5 427,9 1 668,5

5 Продажи из частных накоплений 0,0 0,0

Итого предложение 892,4 1 075,6 999,0 1 141,1 4 108,1 1 028,8 1 137,7 1 213,2 1 135,7 4 515,4

СПРОС (тонны)

1 Ювелирная промышленность 546,5 428,4 562,0 522,6 2 059,5 569,7 499,2 471,8 431,4 1 972,1

2 Промышленно -бытовой спрос 102,0 105,8 107,8 103,9 419,5 115,5 118,7 115,2 103,5 452,9

3 Государственный спрос(чистые покупки центральных банков) 0,0 136,9 66,2 140,8 112,8 456,7

4 Золотые монеты и слитки 215,6 251,7 255,0 272,7 995,0 402,6 337,1 417,1 358,5 1 515,3

5 Биржевые фонды и аналогичные организации 4,7 291,0 38,7 3,6 338,0 -60,8 54,1 87,4 104,4 185,1

Итого спрос 868,8 1 076,9 963,5 902,8 3 812,0 1 163,9 1 075,3 1 232,3 1 110,6 4 582,1

Внебиржевые инвестиции и изменения запасов (тонны) 23,6 -1,3 35,5 238,3 296,1 -135,1 62,4 -19,1 25,1 -66,7

London PM fix (ТО$/тройск.унция) золото 1 109,1 1 196,7 1 226,8 1 366,8 1 386,3 1 506,1 1 702,1 1 688,0

серебро (ТО$/тройск.унция) 17,5960 18,2157 21,8567 30,3170 37,4608 34,1083 30,3917 27,7350

платина (ТО$/тройск.унция) 1 651,7600 1 531,7400 1 658,8167 1 760,2200 1 763,3167 1 712,9833 1 618,8667 1 398,6200

палладий (ТО$/тройск.унция) 481,0700 442,6083 566,6417 788,6400 760,9000 750,6083 624,4500 649,3500

нефть Brent (долл/баррель) 82,7580 73,8250 81,2467 93,8000 116,6833 110,3767 103,9200 107,7840