Теория и методология управления материальными и сопутствующими потоками в микрологической системе тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Барыкин, Сергей Евгеньевич

• Барыкин, Сергей Евгеньевич
• доктор экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации доктор экономических наук Барыкин, Сергей Евгеньевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ

МИКРОЛОГИСТИЧЕСКИХ СИСТЕМ.

1.1. Анализ проблемы взаимодействия логистических потоков.

1.2. Этапы развития теории управления денежным запасом.

1.3. Структуризация задач оценки финансовых потоков в логистической деятельности компании.

ГЛАВА 2. РАЗРАБОТКА МЕТОДОЛОГИЧЕСКОГО ПОДХОДА К УПРАВЛЕНИЮ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ

В ЛОГИСТИЧЕСКОЙ СИСТЕМЕ.

2.1. Формирование денежного запаса с позиции теории инвестирования.

2.2. Анализ моделей управления запасами денежных средств.

2.3. Разработка методологического подхода к формированию структуры прикладной теории управления финансовыми потоками в логистической системе.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА КОМПЛЕКСА МОДЕЛЕЙ

УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ НА ОСНОВЕ

МОДЕЛИ ЭКОНОМИЧНОГО РАЗМЕРА ЗАКАЗА ЕО(2.

3.1. Аналогия моделей расчета оптимального размера заказа и логистических моделей управления запасами денежных средств.

3.2. Модель расчета запаса денежных средств с учетом возможности финансовых инвестиций.

3.3. Модель запаса денежных средств с учетом возможности кредитования и финансовых инвестиций.

3.4. Модель кредитования и финансовых инвестиций с учетом ограничения на размер процентных платежей.

3.5. Модель равномерного поступления денежных средств.

3.6. Модель равномерного поступления денежных средств с учетом кредитования.

3.7. Выводы по разработанным моделям управления запасами денежных средств.

ГЛАВА 4. ФОРМИРОВАНИЕ РАЗДЕЛА ИНТЕГРИРОВАННОГО УПРАВЛЕНИЯ ВЗАИМОСВЯЗАННЫМИ ПОТОКАМИ МИКРОЛОГИСТИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ.

4.1. Проблема интегрированного управления материальными и сопутствующими потоками компании.

4.2. Классификация логистических потоков.

4.2.1. Классификация материальных потоков.

4.2.2. Классификация финансовых потоков.

4.2.3. Классификация информационных потоков.

4.3. Сравнительный анализ потоков микрологистической системы.

ГЛАВА 5. ФОРМИРОВАНИЕ РАЗДЕЛА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ПОТОКОВ В МИКРОЛОГИСТИЧЕСКОЙ СИСТЕМЕ.

5.1. Теоретические модели взаимодействия логистических потоков.

5.2. Методика расчета параметров многопродуктовых поставок с учетом привлечения заемных средств и ограничения на размер капитала.

5.3. Модель расчета пополнения денежного запаса на основе аналогии модели многопродуктовых поставок.

ГЛАВА 6. СПЕЦИАЛЬНЫЕ РАЗДЕЛЫ ПРИКЛАДНОЙ ТЕОРИИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ.

6.1. Модели распределения финансовых ресурсов.

6.2. Зависимость параметров материального потока от параметров финансового потока.

6.3. Методика построения нейронных сетей управления финансами.

6.3.1. Нейроны скрытого слоя.

6.3.2. Нейрон расчета запаса денежных средств.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Теория и методология управления материальными и сопутствующими потоками в микрологической системе»

Актуальность темы исследования. Мировая глобализация экономических процессов, сопровождающаяся появлением большого количества транснациональных компаний и финансово-промышленных групп, во многом способствовала становлению и развитию логистики в нашей стране. Фактические объемы мировой торговли ежегодно увеличиваются на 6 % при росте производства на 4 %. За последние 45 лет объем международной торговли вырос в 14 раз, а производство - в 5,5 раз.

Постоянное возрастание роли логистики в экономике обусловлено расширением ассортимента материалов, запасных частей, оборудования, сокращением их времени поставки, неопределенностью экономической ситуации и неустойчивостью. Кроме того, в условиях жесткой конкуренции, характерной для современного рынка, фирмы стремятся ориентироваться на удовлетворение возможных потребностей потребителей. По данным Федеральной службы государственной статистики РФ среди факторов, ограничивающих деловую активность организаций, возросло влияние фактора - «высокая конкуренция со стороны зарубежных производителей» (в процентах от общего числа базовых организаций): 25 % в 2007 г. по сравнению с 15 % в 1997 г., а значение фактора «недостаток денежных средств» снизилось: 35 % в 2007 г. по сравнению с 78 % в 1997 г. При этом одним из важных потребительских свойств в условиях конкуренции является стоимость товара или услуги, зависящая в значительной степени от издержек, связанных с различными операциями и работами. В практике деятельности компаний на рост издержек влияет увеличение объема запасов.

Применение концепции и принципов логистики в процессе управления в американских компаниях привело к снижению доли запасов в ВВП США с 29% в 1959 г. до 16% в 2004 г. По оценкам различных экспертов применение логистических моделей позволяет снизить уровень запасов на 30-50% и сократить время движения продукции на 25-45%. Согласно статистическим данным о доли запасов в ВВП России, они превышают показатели развитых стран приблизительно в два раза. Во II квартале 2008 г. объем запасов материальных оборотных средств достиг 451 млрд руб. (для сравнения во II квартале 2007 г. величина запасов составляла 237,5 млрд руб.).

Однако только увеличение финансирования логистической деятельности предприятия не приведет к необходимым изменениям в этой сфере. В настоящее время управление материальным и сопутствующими ему потоками (финансовым и информационным) осуществляется без учета их взаимосвязи и интеграции в полной мере. В результате, выявлено отсутствие организационно-функциональной целостности в управлении потоками ресурсов в микрологистических системах (промышленные, торговые, сервисные предприятия и другие организации).

Экономическая методология, по мнению известного методолога экономической науки М. Блауга, представляет собой изучение связи между теоретическими концепциями и обоснованными выводами о реальном мире; в частности, методология - это ветвь экономической науки, рассматривающая способы, которыми экономисты обосновывают свои теории, и приводимые ими причины, по которым они предпочитают одну теорию другой [35, с. 18]. На роль логистики как науки, изучающей потоковые процессы в экономике с целью их рационализации, обратил внимание российский ученый О. Д. Проценко в [111]. Логистика позволяет дать содержательный анализ потоковых процессов в национальной экономике, используя обширный методологический аппарат.

В связи с этим, актуальной становится проблема разработки теории и методологии интегрированного управления взаимоувязанными потоками материальных, финансовых и информационных ресурсов на основе комплекса моделей и методов.

Степень разработанности проблемы. Основные функции микрологистической системы реализуются посредством потоков материального, финансового и информационного), взаимосвязанных в процессе логистической деятельности организации. Однако в настоящее время полностью не исследована проблема управления материальными и сопутствующими потоками (финансовыми и информационными) логистической системы с учетом их интеграции.

Изучением логистических потоков и возможностей их эффективного управления в разное время занимались такие ученые, как А. У. Альбеков, Б. А. Аникин, Д. Д. Бауэрсокс, Д. Букан, А. Г. Бутрин, В. В. Дыбская, Е. И. Зайцев, Е. А. Королева, Э. Кенигсберг, В. С. Лукинский, Л. Б. Миротин, Н. К. Моисеева, Ю. М. Неруш, А. В. Парфенов, О. Д. Проценко, Ю. И. Рыжиков, 3. Сариуш-Вольский, А. И. Семененко, В. И. Сергеев, И. И. Сидоров, Ч. Сковронек, Е. Р. Счисляева, А. П. Тяпухин, Т. Уайтин, С. А. Уваров, А. И. Федоренко, Дж. Форрестер, В. В. Щербаков, Дж. Хедли, Ф. Хэнссмен и другие.

Различные теоретические и прикладные аспекты логистики рассмотрены в работах О. Аттанасио, У. Баумоля, В. И. Бережного, Е. В. Бережной, Г. Л. Бродецкого, Е. В. Будриной, Е. В. Булинской, Л. Гисо, Н. Н. Голдобиной, М. П. Гордона, А. Э. Горева, М. Н. Григорьева, Т. Джапелли, М. Ш. Доветова, А. П. Долгова, А. М. Зевакова, К. В. Инютиной, С. Б. Карнаухова, А. А. Кизима, В. К. Козлова, Д. Д. Костоглодова, Б. И. Кузина, П. В. Куренкова, О. Б. Маликова, М. Миллера, А. Л. Носова, Д. Орра, Т. А. Родкиной, В. А. Саковича, В. И. Степанова, А. Н. Стерлиговой, Л. С. Федорова, Е. А. Хруцкого и многих других.

В соответствии с проведенным анализом научных публикаций, большая часть теоретических и прикладных работ направлено на исследование совершенствования управления материальным потоком. Значительно меньше работ посвящено управлению финансовыми и информационными потоками, и практически отсутствуют работы по взаимодействию материальных и финансовых потоков, материальных и информационных, а также по интегрированному управлению взаимоувязанными материальными, финансовыми и информационными потоками логистической системы.

Например, профессором Г. Л. Бродецким разработаны стратегии управления запасами при использовании заемных средств, многономенклатурные модели управления запасами с учетом временной стоимости денег и величины плеча финансового рычага, а также модели учета ограничений на размер капитала. Исследованы варианты оплаты материальных ресурсов по принципу ренты постнумерандо и пренумерандо, а также предложена модель с учетом выплат издержек хранения в середине промежутка времени между поставками. Однако автором не принято во внимание, что оплата материальных ресурсов может предусматривать погашение кредита равными или переменными выплатами основного долга. В ряде исследований иностранных и отечественных авторов рассмотрена многопродуктовая задача. Польскими учеными Ч. Сковронеком и 3. Сариуш-Вольским рассмотрен случай принятия решения при определении оптимального объема закупочной партии с учетом инфляции: при непрерывном изменении и однократном установлении отпускной цены. Однако полученные решения требуют уточнения и апробации. В работах А. Н. Стерлиговой приведена современная модификация формулы Уилсона с учетом НДС. При этом обоснование необходимости изменения формулы путем ввода параметра, отражающего размер НДС, является, на наш взгляд, дискуссионным. Таким образом, в рассмотренных работах проблема интеграции материального и сопутствующего финансового потока полностью не исследована.

Одним из перспективных направлений интеграции материальных и финансовых потоков является использование теоретических и методических положений финансового менеджмента. Известно, что финансовый менеджмент включает изучение действий, связанных с приобретением, слиянием, финансированием, оперативным управлением активами. Существенной составной частью управления активами является определение подходящего уровня ликвидности. Американскими учеными в области финансового менеджмента Дж. К. Ван Хорном и Дж. М. Ваховичем мл. справедливо отмечено, что оптимальный уровень оборотных активов зависит от соотношения прибыльности, который при нем достигается, и затрат, связанных с его поддержанием. Особое внимание в финансовом менеджменте уделяется управлению долговременными активами, связанному с планированием денежных потоков компании. Количественный анализ разнообразных последовательностей платежей подробно рассмотрен Е. М. Четыркиным, Я. С. Мелкумовым, а также П. П. Бочаровым, Ю. Ф. Касимовым и др. Следует согласиться с мнением Бочарова В. В. и Леонтьева В. Е., что исследование экономического содержания и назначения денежных потоков представляет собой новое направление в российском финансовом менеджменте. Проблемы содержания, классификации и измерения денежных потоков получили достаточно полное отражение в отечественной финансовой литературе. Однако публикации, посвященные исследованию теоретических аспектов денежных потоков, практически отсутствуют. Мы считаем, что финансовая наука уделяет недостаточно внимания управлению запасом денежных средств, хотя этот вопрос входит в сферу изучения финансового менеджмента. Это связано с недостаточным развитием методологического аппарата, использование которого позволит принимать решения о величине денежного запаса.

Цель диссертационного исследования состоит в развитии теории и методологии управления материальными и сопутствующими потоками с учетом их интеграции для повышения эффективности логистических систем.

Для достижения поставленной цели были сформулированы и решены следующие задачи:

• определить основные этапы развития теории управления денежными запасами;

• провести критический анализ и сравнение моделей управления запасами денежных средств и моделей расчета оптимального размера заказа;

• обосновать общность моделей и методов, используемых в управлении запасами материальных и финансовых ресурсов;

• разработать классификацию теоретических моделей взаимодействия материальных, финансовых и информационных потоков компании;

• уточнить понятийный аппарат, используемый при анализе направлений развития системы управления финансами в логистике;

• провести сравнительный анализ теоретических моделей взаимодействия материальных, финансовых и информационных потоков;

• исследовать характер взаимосвязей потоков материальных и финансовых ресурсов;

• усовершенствовать теорию управления запасами денежных средств с использованием логистического подхода;

• разработать методологический подход для решения задач управления финансовыми потоками компании;

• провести анализ теоретических аспектов логистики с позиции применения моделей и методов управления логистическими потоками.

Предметом исследования являются модели и методы управления потоками материальных, финансовых и информационных ресурсов в логистической системе с учетом их взаимозависимости, а также теоретические модели взаимодействия потоков.

Объектом исследования являются материальные, информационные и финансовые потоки микрологистических систем.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых в области экономической теории, системного анализа, теории логистики, финансового менеджмента.

В качестве инструментов исследования в диссертации были применены методы экономического анализа, математической статистики, теории вероятностей, исследования операций.

Научная новизна диссертационной работы заключается в развитии логистической методологии управления финансами компании и формирования механизма управления запасом денежных средств, разработанного на основе аналогии с моделями определения оптимального размера заказа в цепях поставок.

В диссертационном исследовании получены следующие новые научные результаты по двум специальностям. По специальности 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством: логистика:

1. Определены этапы эволюции моделей управления денежными запасами: подготовительный (XVIII - перв пол. XX вв.), предметный (19521970 гг.), теоретический (1970-2000 гг.), системообразующий (2000 г. - по настоящее время) и доказано, что дальнейший прогресс теории логистики требует развития моделей управления потоками финансовых ресурсов и совершенствования подхода, основанного на минимизации издержек микрологистической системы.

2. Предложена классификация материальных, финансовых и информационных потоков с учетом взаимосвязей и взаимовлияния бизнес-процессов в микрологистических системах.

3. Разработана классификация теоретических моделей, отражающая взаимодействие материальных, финансовых и информационных потоков компании и объясняющая поведение совокупности потоков с учетом их динамики (повторного воздействия).

4. Разработана модель управления информационными потоками на основе теории аналогий, позволяющая определять оптимальный размер поступающей в логистическую систему информации.

5. Разработана методика расчета параметров многопродуктовых поставок с учетом привлечения заемных средств на пополнение запасов, альтернативных издержек вложения капитала и ограничения величины денежных средств на приобретение запасов, а также интеграции материальных и сопутствующих им финансовых потоков в логистической системе.

6. Разработана нейросетевая модель управления запасами денежных средств, реализованная в виде программного комплекса в среде MS Excel.

По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:

1. Систематизированы модели расчета запаса денежных средств и выявлено сходство моделей оптимизации денежного запаса и размера заказа в цепях поставок в микрологистической системе.

2. Определены разделы и задачи теории управления финансовыми потоками, что способствует решению проблемы организационно-функциональной целостности управления ресурсами в микрологистической системе.

3. Усовершенствованы детерминированная модель расчета денежного запаса и модель кредитной линии с учетом различных условий финансового планирования.

4. Разработана методология управления финансовыми потоками компании, в рамках которой впервые в отечественной и зарубежной практике разработаны модель кредитования и финансовых инвестиций с учетом ограничения на размер процентных платежей, модель пополнения денежного запаса за счет заемных средств, модель равномерного поступления денежных средств и модель равномерного поступления денежных средств с учетом кредитования на основании системного подхода, финансового менеджмента и теории логистики.

Практическая и теоретическая значимость работы. Теоретическая значимость диссертационного исследования состоит в определении и решении ряда задач, относящихся к применению моделей и методов при управлении материальными, финансовыми и информационными ресурсами в микрологистической системе, совершенствовании методологической базы принятия решений в управлении запасами ресурсов организации, а также разработки теоретических моделей взаимодействия потоков.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в обосновании единого методологического подхода к управлению потоками в микрологистической системе. Разработанные предложения и рекомендации по применению моделей и методов логистики могут быть использованы в практической работе руководителей предприятий, логистических менеджеров и специалистов в области закупочной логистики, а также финансовых аналитиков и консультантов.

Апробация основных положений и результатов. Результаты исследований докладывались и обсуждались на международных научно-практических конференциях «Логистика: современные тенденции развития» (Санкт-Петербург, 21-22 апреля 2005 г., 20-21 апреля 2006 г., 19-20 апреля 2007 г., 17-18 апреля 2008 г.), на российско-немецкой конференции по логистике «Логистика и управление цепями поставок: современные тенденции в России и Германии» (Москва, 21-25 мая 2008 г.), на Петербургском экономическом форуме в 2008 г.; на научно-практической конференции «Логистика - эффективность бизнеса» (Красноярск, 8-9 декабря 2006 г.); на II Всероссийской научно-практической конференции (Новосибирск, 2008 г.), а также были опубликованы в нескольких научных изданиях.

Полученные в диссертации результаты нашли практическое применение в учебном процессе в Петербургском энергетическом институте повышения квалификации при подготовке дисциплин «Логистическая деятельность энергокомпаний», «Закупочная логистика», «Управление запасами (логистические цепочки поставок)», при проведении занятий по повышению квалификации по программе «Управление логистическими системами» в учебно-консультационном центре АСМАП, г. Санкт-Петербург, а также в деятельности ряда предприятий (ЗАО «Концерн ПромСнабКомплект» и др.).

Публикации по теме диссертации. Основные положения и выводы диссертационной работы опубликованы в 32 научных и учебно-методических работах общим объемом 75,15 п. л.

Структура и объем диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, шести глав, заключения, списка литературы, включающего 181 наименование, и приложений. Основной материал изложен на 300 страницах машинописного текста, включает 50 рисунков и 29 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Барыкин, Сергей Евгеньевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Следует выделить три основных логистических принципа управления финансами компании:

1. Построение логистической системы управления финансами компании.

2. Формирования логистического цикла управления финансами компании.

3. Оптимального распределения финансовых ресурсов компании с учетом социального эффекта и экологической безопасности в масштабе региона.

В соответствии с первым логистическим принципом логистическую систему управления финансами компании следует рассматривать как социально-экономическую систему управления взаимосвязанными финансовыми, материальными и информационными потоками как основными элементами единого потока компании.

Финансовые, информационные и материальные потоки образуют полный логистический цикл компании, разрыв которого приводит к росту неопределенности единого логистического потока. Анализ взаимодействия материальных, информационных и финансовых потоков в процессе финансирования логистической деятельности компании направлен на выявление причин разрывов полного логистического цикла компании и способов снижения неопределенности единого логистического потока.

Принцип оптимального распределения финансовых ресурсов с учетом социального эффекта и экологической безопасности в масштабе региона предполагает распределение финансового потока компании при выполнении главной цели микрологистической системы, требований окружающей среды и на основе полного соответствия материальных, информационных и финансовых потоков.

Одной из важнейших проблем логистики, составляющей ключевой элемент теории логистики в процессе анализа существующих цепей поставок и проектировании оптимальных логистических систем, является формирование модели оптимальной партии заказа. При этом идея достижения баланса между затратами на оформление заказа и расходами на содержание запаса товаров на складе может быть применена в планировании остатка денежных средств на расчетном счете компании.

В период с 1950-х гг. идея управления запасами на основе прогнозирования спроса на отдельные группы товаров, сырья материалов получает дальнейшее распространение в сфере обращения финансовых потоков.

Первой появившийся работой в области управления запасами денежных средств стала статья Уильяма Баумоля в ноябрьском номере журнала Quarterly Journal of Economics за 1952 г. Следует отметить, что У. Баумоль использовал идею минимизации суммарных затрат на оформление и хранение материальных запасов, рассматривая альтернативные издержки хранения денежных средств и расходы на привлечение финансовых ресурсов. Основная идея модели Баумоля заключается в том, что существуют альтернативные издержки хранения денег — процентный доход, который может быть получен по другим активам. Однако хранение запасов денежных средств позволяет снижать трансакционные издержки. При увеличении ставки процента компания будет стремиться снижать объем средств по причине роста альтернативных издержек хранения денег.

В процессе управления запасами денежных средств компания определяет оптимальное соотношение величины наличности и краткосрочных финансовых вложений. Поддержание оптимального уровня наличных денежных средств предполагает управление потоками финансовых ресурсов.

Можно сделать вывод, что с момента выхода статьи У. Баумоля начинается период развития логистических моделей управления финансовыми ресурсами компании. В целом, речь может идти об еще одной области применения методов и моделей логистики как науки управления не только материальными, но и финансовыми потоками компании.

Следующей работой, посвященной расчету оптимального остатка денежных средств, стало исследование Мертона X. Миллера (Merton H. Miller) и Даниеля Oppa (Daniel Orr), направленное на разработку модели управления запасами денежных средств в условиях неопределенности. Модель расчета запаса денежных средств М. Миллера и Д. Орра опубликована в 1966 г. На основании более поздней публикации М. Миллера и Д. Орра можно общем виде сформулировать сходство и различие этих моделей. М. Миллер и Д. Орр также, как и У. Баумоль, подчеркивают, что запас денежных средств компании зависит от альтернативных издержек хранения наличности и затрат на совершение сделок с ценными бумагами. Однако в отличие от модели Баумоля-Тобина стохастическая модель предполагает вероятностный характер поведения денежных потоков.

В 1972 г. доцент Магистратуры торгово-промышленной деятельностью и государственного управления Корнеллского университета Бернелл К. Стоун (Bemell К. Stone) предложил расширение модели Миллера-Орра, предполагающее возможность прогнозирования чистого денежного потока компании. В отличие от стохастической модели расчета оптимального остатка денежных средств М. Миллера и Д. Орра, модель Б. Стоуна предполагает возможность прогнозирования компанией денежного потока с достаточной степенью определенности.

С 1970-х гг. и до настоящего периода времени продолжается период совершенствования логистических моделей управления финансовыми ресурсами компании. Расширение модели Баумоля с учетом возможности перенесения платежа на более поздний срок путем получения отсрочки предложено доцентом Индийского института исследований в Бангалоре (Indian Institute of Science) Рамой Састри. Модель, разработанная Р. Састри, преодолевает недостаток модели Баумоля об отсутствии возможности отсрочки платежа.

В соответствии с моделью Р. Састри целевая функция включает не только затраты на финансовые операции и альтернативные издержки хранения денежных средств, как в модели Баумоля, но и проценты, начисляемые контрагентами компании на предоставленный кредит. Если поставщики материальных ресурсов предоставляют компании возможность заплатить позднее срока, установленного договором, то следует учитывать проценты, начисляемые на сумму отсроченного платежа, который в данном случае рассматривается как полученный компанией кредит. Кроме того, целесообразно в затраты на обслуживание кредиторской задолженности перед поставщиком включать не только процентный платеж, но и расходы, связанные с получением кредита у поставщика (например, затраты на оформление кредита), которые по существу являются постоянной величиной. Модель позволяет определить оптимальный уровень запаса денежных средств с учетом накопленной кредиторской задолженности компании.

В процессе управления финансами компания может использовать модель кредитной линии, разработанной Уильямом Огденом (William А. Ogden, Jr.) и Сринивасамом Сундарамом (Srinivasan Sundaram) в 1998 г. Процентная ставка по кредиту, как правило, превышает доходность краткосрочных инвестиций. Значит, расходы на обслуживание кредита превосходят альтернативную стоимость денежных средств, получаемых путем продажи ценных бумаг. Однако компания, используя кредитную линию, не несет издержек, связанных с заключением сделок по продаже ценных бумаг. Привлечение заемных средств сокращает количество таких сделок, совершаемых с целью пополнения денежного запаса, тем самым, снижая расходы, связанные продажей ценных бумаг, и альтернативные издержки. Модель кредитной линии позволяет рассчитать оптимальную величину денежных средств, получаемых за счет продажи ценных бумаг, и привлекаемых по кредитной линии, в течение некоторого промежутка времени.

Несмотря на различия в расчете оптимальных величин запаса денежных средств и запасов материальных ресурсов модели обладают сходством, что позволяет провести сопоставления моделей определения денежных запасов и моделей расчета оптимальной партии в цепях поставок. Например, формула Баумоля соответствует формуле Уилсона, используемой при определении оптимального размера заказа в цепях поставок.

На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

1. Логистические модели могут применяться не только к управлению запасами материальных ресурсов, но также могут рационально использоваться в процессе расчета оптимального запаса денежных средств компании.

2. В настоящее время наблюдается тенденция совершенствования логистических моделей управления остатком денежных средств путем включения в расчет затрат, связанных с привлечением заемных средств (например, кредитной линии).

3. Несмотря на появление новых моделей управления финансовыми и материальными ресурсами до сих пор отсутствуют модели, разработанные по аналогии современным моделям для определения оптимального размера заказа в цепях поставок.

4. Развитие моделей управления финансовыми потоками на основе логистической методологии, в том числе путем построения аналогий с моделями определения оптимального размера заказа, позволит усовершенствовать процесс планирования остатка денежных средств и повысить эффективность работы логистической системы.

Разработанная классификация материальных, финансовых и информационных потоков в отличие от классификаций, приведенных в работах российских ученых Б. А. Аникина, Л. Б. Миротина, Т. А. Родкиной, В. И. Сергеева, И. И. Сидорова, Е. Р. Счисляевой, С. А. Уварова и др., позволяет судить о сходстве аналитического описания материальных, финансовых и информационных потоков. Сравнивая эти потоки, можно сделать три основных вывода.

1. Информационные потоки отличаются от материальных и финансовых, так как процесс управления основан на обработке информации. Материальные и финансовые потоки могут иметь одинаковую аналитическую природу по ряду причин. Потоки обладают источниками (запасами ресурсов), имеют направления движения и конечные пункты. При этом основная цель запаса денежных средств такая же, как и запаса материальных активов. Можно утверждать, что денежный запас образуется, когда входящие или исходящие денежные средства в организации не используются, хотя доступны. Однако потоки материальных и финансовых ресурсов отличаются тем, что речь идет о различных ресурсах логистической системы.

2. При управлении логистическими ресурсами (материальными, финансовыми, информационными) реализован принцип поиска компромисса между издержками на привлечение ресурса и затратами на его содержание, а в случае хранения финансового ресурса добавляются затраты на обслуживание кредитов (в моделях накопления задолженности и кредитной линии).

3. Существует общность в формулировке целевой функции и допущений в моделях управления ресурсами микрологистической системы: материальными и финансовыми.

4. Одинаковая природа материального и финансового потоков говорит об их активном переплетении в процессе взаимодействия.

Нейросетевая модель управления финансами позволяет планировать оптимальный запас денежных средств компании на основе анализа взаимодействия материальных, финансовых и информационных потоков как элементов единого логистического потока компании. При этом следует использовать такие свойства нейронной сети как кодирование качественной информации, учитывающее интересы групп лиц, заинтересованных в развитии компании, и механизм самообучения сети.

На основании обобщения различных подходов нами разработана структура прикладной теории управления финансовыми потоками, включающая следующие разделы: снабжение, распределение финансовых ресурсов и управление материальным потоком.

Управление материальным потоком посредством финансового потока можно представить как процесс принятия решений, состоящий из трех этапов:

1) формируется логистическая иерархия, на нижнем уровне которой располагаются варианты воздействия на материальный поток;

2) вырабатываются приоритеты вариантов воздействия финансового потока на материальный;

3) принимается решение в соответствии с выбранными критериями и целей заинтересованных сторон.

Следовательно, управление материальным потоком посредством финансового потока состоит в том, чтобы разработать мероприятия, улучшающие параметры материального потока, оценить последствия воздействия финансового потока на материальный, разработать план финансирования мероприятий, направленных на повышение эффективности микрологистической системы.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Барыкин, Сергей Евгеньевич, 2009 год

1.Альбеков А. У., Митько O.A. Коммерческая логистика / Серия «Учебники, учебные пособия» - Ростов-на-Дону: Феникс, 2002. - 416 с.

2. Андрейчиков А. В. и Андрейчикова О. Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике: Учебник. 2-е изд., доп. и перераб. -М.: Финансы и статистика, 2004. - 464 с.

3. Аникин Б. А. и др.. Логистика: учеб. пособие / под ред. Б. А. Аникина, Т. А. Родкиной. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 408 с.

4. Аникин Б. А., Тяпухин А. П. Коммерческая логистика: учеб. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 432 с.

5. Артюгина И. М., Окороков В. Р. Методы технико-экономического анализа в энергетике. Л.: Наука, 1988. - 264 с.

6. Барыкин С. Е. Инвестиционная стратегия регионального электроэнергетического комплекса. СПб.: Изд-во ПЭИпк, 2003. - 201 с.

7. Барыкин С. Е. Интеграция финансовых потоков в логистическую систему энергокомпании // Вестник ИНЖЭКОНа. Сер.: Экономика, 2006. -Вып. 4 (13). С. 187-192.

8. Барыкин С. Е. Капитал электроэнергетического предприятия. Методические и правовые основы оценки эффективности капитальных вложений // Аудит и финансовый анализ, 2004. № 4. С. 229-247.

9. Барыкин С. Е. Логистическая методология управления финансами корпорации // Аудит и финансовый анализ, 2007. № 5. С. 330-348.

10. Барыкин С. Е. Логистическая система управления финансами корпорации. СПб.: Политехника, 2007. - 171 с.

11. Барыкин С. Е. Логистические модели распределения заемных средств // Финансы и кредит, 2007. № 31 (271) август. С. 27-32.

12. Барыкин С. Е. Логистический подход к управлению финансовыми потоками распределительной электросетевой компании // Вестник ИНЖЭКОНа. Сер.: Экономика, 2006. Вып. 2 (11). С. 249-255.

13. Барыкин С. Е. Логистический подход к финансированию энергокомпаний. СПб.: Политехника, 2006. - 192 с.

14. Барыкин С. Е. Методика оценки эффективности финансирования капитальных вложений предприятий регионального электроэнергетического комплекса // Вестник ИНЖЭКОНа. Сер.: Экономика, 2005. Вып. 4 (9). С. 198-204.

15. Барыкин С. Е. Методика формирования инвестиционной программы распределительной сетевой компании // Аудит и финансовый анализ, 2006. -№ 1.С. 142-158.

16. Барыкин С. Е. Нейросетевая модель управления запасами денежных средств корпорации// Финансы и бизнес, 2008. №2. С. 111-117.

17. Барыкин С. Е. Правовые и финансовые аспекты лизинговых операций электроэнергетических предприятий // Аудит и финансовый анализ, 2005. — №4. С. 36-62.

18. Барыкин С. Е. Формирование оптимального портфеля производственных инвестиций энергетического объединения // Электрические станции. НТФ «Энергопрогресс», 2001. - № 5. С. 2-8

19. Барыкин С. Е. Экономико-математическая модель одновременного планирования инвестиционной, производственной и финансовой деятельности ремонтного электроэнергетического предприятия // Аудит и финансовый анализ, 2004. № 3. С. 231-239.

20. Барыкин С. Е., Герасимов С.Е., Таджибаев А.И., Шаланда В.А. Проблемы производственно-хозяйственной деятельности предприятий электрических сетей. СПб.: Изд-во ПЭИпк, 2005. - 108 с.

21. Барыкин С. Е., Давыдовский Ф. Н., Страхова О. А. Формирование оптимального портфеля производственных инвестиций энергетического объединения. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002. - 134 с.

22. Барыкин С. Е., Лукинский В. В. Вновь о финансовой логистике // Логистика, 2008. -№ 2. С. 16-17.

23. Барыкин С. Е., Лукинский В. В. Модели управления запасами материальных и финансовых ресурсов в логистической системе корпорации // Аудит и финансовый анализ, 2008. № 1. С. 231-238.

24. Барыкин С. Е., Лукинский В. В. Совершенствование моделей управления логистическими финансовыми потоками корпорации // Аудит и финансовый анализ, 2008. № 2. С. 163-176.

25. Баумоль, У. Экономическая теория и исследование операций / Пер. с англ. Под ред. М. М. Голанского и Ю.Я. Ольсевича. М., Прогресс, 1965. -496 с.

26. Бережная Е. В., Бережной В. И. Математические методы моделирования экономических систем: Учеб. пособие. 2-изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 432 с.

27. Беренс В., Хавранек П. М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. перераб. и дополн. изд. М.: АОЗТ «Интерэксперт», «ИНФРА-М» 1995. - 528 с.

28. Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками. СПб.: Питер, 2004. - 240 с.

29. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. / Пер. с англ. под ред. JI. П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ -1997.-631 с.

30. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 656 с.

31. Борисов А. Б. Большой экономический словарь. Издание 2-е переработанное и дополненное. — М.: Книжный мир, 2004. — 860 с.

32. Бочаров В. В. Коммерческое бюджетирование. — СПб.: Питер, 2003. -368 с.

33. Бочаров П. П., Касимов Ю. Ф. Финансовая математика: Учебник. -2-е изд. М.: ФИЗМАТЛИТ, 2005. - 576 с.

34. Бочаров В. В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2004. - 592 с.

35. Брег Стивен М. Настольная книга финансового директора / Пер. с англ. 2-е изд., испр. и доп. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 536 с.

36. Брейли Ричард, Майерс Стюарт. Принципы корпоративных финансов/

37. Пер. с англ. Н. Барышниковой. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007. - 1008 с.

38. Бродецкий Г. Л. Моделирование логистических систем. Оптимальные решения в условиях риска. М.: Вершина, 2006. — 376 с.

39. Бродецкий Г. Л. Управление запасами: учеб. пособие. М.: Эксмо,2007.-400 с.

40. Букан Дж., Кенигсберг Э. Научное управление запасами / пер. с англ. М.: «Наука», 1967. - 423 с.

41. Будрина Е. В., Лукинский В. С., Счисляева Е. Р. Логистические методы и модели управления кадрами в условиях усиления культурных и глобальных тенденций в международном бизнесе. СПб.: Изд-во Политехи, ун-та, 2006.- 166 с.

42. Бутрин А. Г. О преподавании финансовой логистики/УЛогистика.2008.-№ 1 (42).-С. 39-40.

43. Бутрин А. Г. Потоковые процессы промышленного предприятия: Монография. Челябинск: Изд. ЮУрГУ, 2001. - 159 с.

44. Бутрин А. Г. Оценка эффективности потоковых процессов промышленного предприятия: Монография. Челябинск: Изд. ЮУрГУ, 2001.- 133 с.

45. Вальтух К. К. Использование модели межотраслевого баланса в курсе политэкономии капитализма: Науч.-метод. пособие. — М.: Высш. шк., 1991. -191 с.

46. Васильева Л. С. Бухгалтерский управленческий учет: практическое руководство / Л. С. Васильева, Д. И. Ряховский, М. В. Петровская. М.: Эксмо, 2007. - 320 с.

47. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я. В. Соколов. М: Финансы и статистика, 2003. - 800 с.

48. Ван Хорн, Дж. К., Вахович, мл., Джон, М. Основы финансового менеджмента, 11-е издание.: Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2003.-992 с.

49. Вероятность и математическая статистика: Энциклопедия / Гл. ред. Ю. В. Прохоров. М.: Большая Российская энциклопедия, 1999. - 910 с.

50. Вопрос-ответ. Логистик или логист?//Логистика. 2007. - № 1 (38). -С.16.

51. Гасанов Э. Э., Кудрявцев В. Б. Теория хранения и поиска информации. М.: ФИЗМАТЛИТ, 2002. - 288 с.

52. Гительман Л. Д., Ратников Б. Е. Эффективная энергокомпания: Экономика. Менеджмент. Реформирование. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2002. - 544 с.

53. Григорьев М. Н., Долгов А. П., Уваров С. А. Логистика: учеб. пособие для студентов вузов. 2-е изд. испр. и доп. - М.: Гардарики, 2007. - 475 с.

54. Грюнинг X. Ван, Коэн М. Международные стандарты финансовой отчетности. Практическое руководство. На рус. и англ. яз. 2-е изд., испр. и доп. М.: Издательство «Весь Мир», 2004. - 336 с.

55. Денисов А. А. Основы теории информационных цепей. Конспект лекций. Издание ЛПИ имени М. И. Калинина, 1977. - 49 с.

56. Денисов А. А. Теоретические основы кибернетики (информационное поле). Учебное пособие. Издание ЛПИ имени М. И. Калинина, 1975. - 39 с.

57. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. / Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича. -Л., 1991.-448 с.

58. Ендовицкий Д. А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учеб. Пособие / Под. Ред. Л.Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2003. - 352 с.

59. Зайков В. П. Теория и методология управления финансовыми потоками. Автореф. дис. . докт. экон. наук. ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет». — Санкт-Петербург, 2008. - 35 с.

60. Зайцев Е. И. Информационные технологии в управлении эксплуатационной эффективностью автотранспорта / СПбГИЭА. СПб., 1998.-227 с.

61. Захаров М. Н. Контроль и минимизация затрат предприятия в системе логистики: учебное пособие / под ред. Колобова А. А. М.: Издательство «Экзамен», 2006. - 158 с.

62. Зеваков А. М. Логистика материальных запасов и финансовых активов. СПб.: Питер, 2005. - 352 с.

63. Ионова А. Ф., Селезнева Н. Н. Финансовый анализ: учеб. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 624 с.

64. Касимов Ю. Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1998. - 144 с.

65. Кацуба О. Б. Логистика. М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2007. -232 с.

66. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 2002. - 352 с.

67. Кинг A.M. Тотальное управление деньгами/ Пер. с англ. СПб.: Полигон, 1999.-448 с.

68. Кислов Д. В. Составление финансовых планов: методы и ошибки / Дмитрий Кислов, Борис Башилов. М.: Вершина, 2006. - 384 с.

69. Клюев Ю. Б. и др. Экономико-математическое моделирование производственных систем энергетики / Клюев Ю. Б., Лавров А. Н., Окороков В. Р.: Учеб. для студ. вузов. М.: Высшая школа, 1992. 430 с.

70. Ковалев В. В. Управление активами фирмы: учебно-практ. пособие. -М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. 392 с.

71. Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практ. пособие. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.-336 с.

72. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 1997. - 512 с.

73. Кобринский Н. Е. Основы экономической кибернетики. М. «Экономика», 1969. -255 с.

74. Крушвиц JI. Инвестиционные расчеты / Пер. с нем. Под общей редакцией В. В. Ковалева и 3. А. Саболева. СПб: Питер, 2001. - 432 с.

75. Корпоративная логистика. 300 ответов на вопросы профессионалов/ Под общ. и научн. редакцией проф. В. И. Сергеева. М.: ИНФРА-М, 2005. -976 с.

76. Коршунов. Ю. М. Математические основы кибернетики: Учеб. пособие для вузов. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Энергоатомиздат, 1987. -496 с.

77. Крижевская Е. Ю. Совершенствование методов управления оборотными средствами предприятия в условиях переходной экономики. — Автореф. дис. . канд. экон. наук. Российский государственный университет нефти и газа им. И. М. Губкина. Москва, 2000. - 24 с.

78. Куайн Уиллард Ван Орман. Слово и объект. Перевод с англ. М. Логос, Праксис, 2000. 386 с.

79. Кузин Б., Юрьев В., Шахдинаров Г. Методы и модели управления фирмой. СПб.: Питер, 2001. - 432 с.

80. Кунин В. А. Управление финансовой и инвестиционной деятельностью предприятия. Монография; Международный банковский институт. СПб.: Изд-во МБИ, 2005. - 156 с.

81. Ларичев О. И. Теория и методы принятия решений, а также Хроника событий в Волшебных странах: Учебник, изд. третье, перераб. и доп. М.:

82. Университетская книга, Логос, 2006. 392 с.

83. Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 264 с.

84. Логика и методология системных исследований./ А. И. Уемов, А. Ю. Цофнас, 3. Пауль и др.; Отв. ред. Л. Н. Сумарокова. Киев; Одесса: «Вища школа», 1977. —255 с.

85. Логистическое администрирование: Учебное пособие / Л. Б. Миротин, А. Б. Чубуков, Ы. Э. Ташбаев. М.: Издательство «Экзамен», 2003. - 480 с.

86. Лоторейчук Е. А. Расчет электрических и магнитных цепей полей. Решение задач: Учебное пособие. М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2005. - 272 с.

87. Лукинский В. В. Управление запасами в цепях поставок: оптимальный размер заказа: монография / В. В. Лукинский. Ставрополь: ГОУ ВПО «СевКавГТУ», 2007. - 124 с.

88. Макаров В. М. Логистика. Управление запасами в логистических системах: Учеб. пособие. СПб.: Изд-во Политехи, ун-та, 2005. 97 с.

89. Мелкумов Я. С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям. М.: ИНФРА-М, 1996. - 336 с.

90. Мелкумов Я. С. Финансовые вычисления. Теория и практика: Учеб.— справ, пособие. М.: ИНФРА-М, 2007. - 408 с.

91. Менеджмент: Учебн. пособие для вузов / Под ред. В. И. Подлесных -СПб.: Издательский дом. «Бизнес-пресса», 2002. 472 с.

92. Методы анализа и прогнозирования показателей производственно-хозяйственной деятельности энергетического объединения / Барыкин Е. Е., Зайцев О. В., Косматов Э. М., Миролюбов А. А.; Под ред. Шевкоплясова

93. П. М. СПб.: Энергоатомиздат. Санкт-Петербургское отд-ние, 1994. — 144 с.

94. Мнротнн JL Б., Ташбаев Ы. Э. Системный анализ в логистике: Учебник. М.: Издательство «Экзамен», 2004. — 480 с.

95. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учебное пособие для вузов / Пер. с англ. Д В. Виноградова под ред. М. Е. Дорошенко. М.: Аспект Пресс, 1999. - 820 с.

96. Мищенко A.B., Могильницкая М. В. Динамическая модель управления производственными ресурсами и оборотным капиталом в промышленной логистике//Логистика и управление цепями поставок. 2007. - № 5 (22). - С. 81 - 90.

97. Модели и методы теории логистики: Учебное пособие. 2-е изд. / Под ред. В. С. Лукинского. СПб.: Питер, 2008. - 448 с.

98. Моисеева Н. К. Экономические основы логистики: Учебник. М: ИНФРА-М, 2008. - 528 с.

99. Нейман Л. Р., Демирчян К. С. Теоретические основы электротехники. «Энергия», 1966. в 2-х томах.

100. Нестеров Н. В., Шубин И. Н. Менеджмент экономии материальных и энергетических ресурсов. Пермь, 2004. - 104 с.

101. Николайчук В. Е. Логистика. СПб: Питер, 2001 - 160 с.

102. Падалко Л. П., Пекелис Г. Б. Экономика электроэнергетических систем: Учеб. пособие для энерг. спец. втузов. — 2-е изд., перераб. и доп. -Мн.: Выш. шк., 1985, 336 с.

103. Переверзев В. Н. Логистика: Справочная книга по логике. М.: Мысль, 1995.-221 с.

104. Положение от 3 октября 2002 г. № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации».

105. Понятие энтропии в теории вероятностей. В кн. Хинчин А. Я. Избранные труды по теории вероятностей. М., 1995. с. 361 — 382.

106. Ш.Проценко О. Д. Роль логистики в повышении эффективностироссийской экономики. // Логистика сегодня. № 4 - 2004. - С. 43 - 46.

107. Пурлик В. М., Рынок инвестиционных товаров и логистика. Монография. М.: Международный университет бизнеса и управления, 1997. - 192 с.

108. ПЗ.Райзберг Б. А., Лозовский Л. III., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2006. -495 с.

109. Рыжиков Ю. И. Теория очередей и управление запасами. СПб.: Питер. 2001.-384 с.

110. Саати Т. Л. Принятие решений. Метод анализа иерархий: Пер. с англ. -М.: «Радио и связь», 1993. 320 с.

111. Саати Т. Л. Принятие решений при зависимостях и обратных связях: Аналитические сети. Пер. с англ. / Науч. ред. А. В. Андрейчиков О. Н. Андрейчикова. М.: Издательство ЛКИ, 2008. - 360 с.

112. Саати Т. Л., Керне К. Аналитическое планирование. Организация систем: Пер. с англ. М.: Радио и связь, 1991. - 224 с.

113. Семененко А. И., Сергеев В. И. Логистика. Основы теории: Учебник для вузов. СПб.: Издательство «Союз», 2003. 544 с.

114. Сергеев В. И., Григорьев М. Н., Уваров С. А. Логистика: информационные системы и технологии: Учебно-практическое пособие. — М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2008. 608 с.

115. Сидоров И. И. Логистическая концепция управления предприятия. -СПб.: ДНТП общества «Знание», ИВЭСЭП, 2001.- 168 с.

116. Сковронек Ч. и Сариуш-Вольский 3. Логистика на предприятии: Учеб.-метод. пособие: Пер. с польск. М.: Финансы и статистика, 2004. -400 с.

117. Слепов В. А., Лисицына Е. В. Финансовый менеджмент для бакалавров экономики: Учебное пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. -272 с.

118. Сорокина Е. М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2003. - 176 с.

119. Стерлигова А. Н. Управление запасами в цепях поставок: Учебник. -М.: ИНФРА-М, 2008. 430 с.

120. Стрелец И. А. Новая экономика и информационные технологии. М.: Издательство «Экзамен», 2003. - 256 с.

121. Тихомиров Е. Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: учебник для студ. вузов / Тихомиров Е. Ф. М.: Издательский центр «Академия», 2006. — 384 с.

122. Трояновский В. М. Математическое моделирование в менеджменте. Учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп. М.: Издательство РДЛ. 2002. -256 с.

123. Уолш Кяран. Ключевые показатели менеджмента: полное руководство по работе с критическими числами, управляющими вашим бизнесом / Пер. с англ. О. В. Чумаченко. 4-е изд. — К: Companion Group, 2006.-400 с.

124. Уотерс Д. Логистика. Управление цепью поставок: Пер. с англ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 503 с.

125. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

126. Федоренко А. И. Методы обоснования инвестиционных решений в логистике//Логистика и управление цепями поставок. 2007. - № 5 (22). - С. 46-58.

127. Федько В. П., Бондаренко В. А. Коммерческая логистика: Учебное пособие. Москва.: ИКЦ «МарТ», Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2006.-304 с.

128. Феллер В. Введение в теорию вероятностей и ее приложения. В 2-х»

129. Философский словарь / Под ред. Фролова И. Т. 5-е изд. - М.: Политиздат, 1987.- 590 с.

130. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Стояновой Е. С. б-е изд. - М.: Изд-во «Перспектива», 2006. — 656 с.

131. Финансы: учебник / под ред. проф. Романовского М. В., проф. Врублевской О. В., проф. Сабанти Б. М. — 2-е изд., перераб. и доп. М.: Юрайт-Издат, 2007. - 462 с.

132. Фомина В. Н. Экономика электроэнергетики: Учебник. М.: ИУЭ ГУУ, ИПКгосслужбы, 2005. - 392 с.

133. Форрестер Дж. Мировая динамика / Пер. с англ. М.: ООО «Издательство ACT»; СПб.: Terra Fantastica, 2003. - 379 с.

134. Форрестер, Дж. Основы кибернетики предприятия (индустриальная динамика): Пер. с англ. / Под ред Гвишиани Д. М. М.: Издательство «Прогресс», 1971. - 340 с.

135. Хакен Г. Принципы работы головного мозга: Синергетический подход к активности мозга, поведению и когнитивной деятельности — М.: ПЕР СЭ, 2001.-351 с.

136. Хэнссмен, Ф. Применение математических методов в управлении производством и запасами. Пер. с англ. Предисл. Юдина Д. Б. М., «Прогресс», 1966.-280 с.

137. Чеботаев А. А. Логистика и маркетинг (Маркетологистика). Учеб. пособие / Чеботаев А. А., Чеботаев Д. А. М. ЗАО «Издательство «Экономика», 2005. - 247 с.

138. Черняк А. А., Новиков В. А., Мельников О. И., Кузнецов А. В. Математика для экономистов на базе Mathcad. — Спб.: БХВ-Петербург, 2003. 496 с.

139. Четыркин Е. М. Финансовая математика: Учебник. — 7-е изд., испр. -М.: Дело, 2007.-400 с.

140. Шапиро Дж. Моделирование цепи поставок/ Пер. с англ. под ред. В. С. Лукинского СПб: Питер, 2006. - 720 с.

141. Шеннон К. Работы по теории информации и кибернетике, пер. с англ., М., 1963, с. 243 332.

142. Шим Джей. К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент / Перевод с англ. Издание 2-е стереотипное — М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1997.-400 с.

143. Ширяев В. И. Модели финансовых рынков. Нейросетевые методы в анализе финансовых рынков: Учебное пособие. М.: КомКнига, 2007. — 224 с.

144. Шрайбфедер Джон. Эффективное управление запасами / Пер. с анг. — 2-е изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 304 с.

145. Элементы комбинаторики. Ежов И. И., Скороход A.B., Ядренко М. И., перев. с укр., М, Главная редакция физико-математической литературы издательства «Наука», 1977. 80 с.

146. Эмметт Стюарт. Искусство управления складом: Как уменьшить издержки и повысить эффективность. Пер. с англ. Калюта В. А. Минск: Гревцов Паблишер, 2007. - 320 с.

147. Юзвишин И. И. Основы информациологии. Учебник. Издание 2-е, переработанное и дополненное. — М.: Международное издательство «Информациология»; «Высшая школа», 2000. 517 с.

148. Arrow, К. J., Karlin, S., Scarf, H., Studies in the Mathematical Theory of Inventory and Production, Stanford, California: Stanford University Press, 1958.

149. Attanasio, O.P., Guiso L. and Jappelli T. The Demand for Money, Financial Innovation, and the Welfare Cost of Inflation: An Analysis with Households' Data. Journal of Political Economy. Vol. 110, Number 2, 2002, pp. 317-351.

150. Baumol, W., The transactions demand for cash: an inventory theoretic approach // Quarterly Journal of Economics, Nov. 1952, pp. 545 556.

151. Brigham, Eugene F., Ehrhardt, Michael C., Financial Management -Theory and Practice with Thomson ONE, 11th Edition, 2005. http://www.thomsonedu.com.

152. Chopra, S. Supply chain management: strategy, planning and operations / Sunil Chopra, Peter Meindl. 3rd ed. Pearson Education, Inc. 2007. - 536 p.

153. Eilon, Samuel. Elements of production planning and control. / Macmillan, 1962.-587 p.

154. Erlenkotter, Donald, An early classic misplaced: Ford W. Harris's economic order quantity model of 1915, Management Science, 1989, Vol. 35 № 7, pp. 898 900.

155. Erlenkotter, Donald, Ford Whitman Harris and the Economic Order Quantity Model, Operations Research, Vol. 38, № 6 (Nov. Dec., 1990), pp. 937-946.

156. Formulas for Optimal Order Size, http://highered.mcgraw-hill.com.

157. Grace, H. S., Jr., «Proper specification of the cost function: a comment on Baumol's and on Morris' transactions demand for cash», Quarterly journal of economics, Nov. 1975, pp. 658 659.

158. Harris F. W., How many parts to make at once. Operations Research. Vol. 38, № 6 (Nov. Dec., 1990), pp. 947 - 950. Reprinted from Factory, The Magazine of Management, Volume 10, Number 2, February 1913, pp. 135- 136, 152.

159. Lootsma F. A. Scale Sensitivity in the Multiplicative AHP and SMART. // Journal of Multi-Criteria Decision Analysis, Vol. 2, 1993, pp. 87 110.

160. Magee, John F., Boodman, David M., Production planning and inventory control. New York: McGraw-Hill Book Co., Inc., 1967. 397 p.

161. McCallum, Bennet T. and Goodfriend, Marvin S. Demand for Money: theoretical studies. In The New Palgrave: a Dictionary of Economics. Vol. I. London: Macmillan 1987, pp. 775 781.

162. Meltzer, A. H., The demand for money: a cross section study of business firms, Quarterly journal of economics, Aug. 1963, pp. 405 421.

163. Miller, Merton H. and Orr, Daniel, A Model of the Demand for Money by Firms, Quarterly Journal of Economics, August 1966, pp. 413 435.

164. Miller, Merton H. and Orr, Daniel, The demand for money by firms: extensions of analytic results, Journal of Finance, Dec. 1968, pp. 735 — 759.

165. Morris, R. D., Transactions demand for cash, Quarterly journal of economics, Aug. 1971, pp. 546 547.

166. Nahmias, Steven. Análisis de la producción y las operaciones. / Traducido de la quinta edición de: Production and Operations Analysis. McGRAW-fflLL/INTERAMERICANA EDITORES, S.A. DE C.V., 2007. - 785 p.

167. Ogden, William A., Jr. and Sundaram, Srinivasan, A model for optimal utilization of a firm's line of credit // Journal Of Financial And Strategic Decisions, Volume 11 Number 1, Spring 1998, pp. 27 36. www.studyfinance.com.

168. Peterson, R, Silver, Edward A., Decision Systems for Inventory Management and Production Planning, John Wiley & Sons, Inc., 1979. 799 p.

169. Sastry, A., S. Rama, The Effect of Credit on Transactions Demand for Cash, Journal of Finance, September 1970, pp. 777 781.

170. Sprenkle, C. M., The uselessness of transactions demand models, Journal of finance, Dec. 1969, pp. 835 847.

171. Stone, K. Bernell, The Use of Forecasts and Smoothing in Control-Limit Models for Cash Management // Financial Management, Spring 1972, pp. 72-84.

172. Tobin, J., The interest-elasticity of transactions demand for cash // The Review of Economics and Statistics, Volume XXXVIII, August 1956, Number 3,pp. 241 -247.

173. Wilson, R. H., A scientific routine for stock control, Harvard Business Review, Vol. 13, 1934, pp. 116-128.

174. Wilson, R. H. and Mueller, W. A., A new method of stock control, Harvard Business Review, Vol. 5, 1920 1927, pp. 197 - 205.