Теория и методология регулирования ликвидности коммерческих банков тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, доктор экономических наук Диченко, Михаил Борисович

• Диченко, Михаил Борисович
• доктор экономических наук
• 1997

Оглавление диссертации доктор экономических наук Диченко, Михаил Борисович

Введение.

Раздел I. Место и роль коммерческих банков в современной рыночной экономике.

Глава I. Банки - важнейшее звено финансового рынка.

1.1. Функции банков и тенденции развития.

1.2. Методологические особенности банковской специфики ключевых финансовых понятий.

Глава II. Банк как особый экономический субъект.

Раздел И. Регулирование ликвидности коммерческих банков.

Глава III. Ликвидность как микроэкономическая категория.

3.1. Сущность ликвидности банка (понятие, виды, значение и история развития).

3.2. Общие проблемы субъективно-экономического регулирования.

3.3. Влияние особенностей современного этапа развития банковской системы России на формирование концепции регулирования ликвидности банков.

Глава IV. Регулирование ликвидности банка на микроуровне. 130 4.1. Методы определения статической и динамической ликвидности банка (сбор, анализ информации и прогнозирование).

4.2. Цели и методы корректировки ликвидности банка.

4.3. Проблемы регулирования ликвидности банка в условиях неопределенности (роль бессознательного).

Глава V. Макроэкономическое регулирование ликвидности коммерческих банков (опыт развитых стран и России).

5.1. Экономические нормативы банковского регулирования.

5.2. Нормы минимальных резервов как особый инструмент макрорегулирования ликвидности коммерческих банков

5.3. Специфика государственного регулирования ликвидности коммерческих банков в России.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Теория и методология регулирования ликвидности коммерческих банков»

Начавшийся в 1980-е годы нашего столетия общемировой процесс дерегулирования финансово-кредитных рынков обостряет проблему надежности и безопасности отношений «клиент - банк».

Во-первых, в 80-е годы произошли качественные сдвиги в структуре экономики и финансово-кредитных отношений в странах бывшего «соцлагеря», производивших в совокупности довольно значительную долю в общемировом ВНП. Эти изменения оказались не только количественными но и настолько качественными, что некоторые ученые классифицируют их как «революционные». Появление конкурентной банковской системы и возможности банкротства банка (что было невозможным в государственной монобанковской системе) ставит на качественно новый уровень ответственность как госорганов (прежде всего Центробанка) за стабильность банковской системы на макроуровне, так и руководства отдельных банков за их финансовую состоятельность. Во-вторых, прошедший в 1980-е годы практически во всех развитых зарубежных странах процесс ослабления контроля государства за банками, а также процесс постепенного стирания различий между банками и другими хозяйствующими субъектами оказали значительное влияние на изменение ситуации на мировых рынках ссудного капитала. Обострение конкуренции, возможность проникновения новых структур в ранее закрытые зоны финансового рынка, где безраздельно господствовали только банки, все это усиливает вероятность непредсказуемых изменений и заставляет банки вырабатывать гибкую политику управления своей деятельностью и, в частности, ликвидностью.

Как известно, процесс появления и усиления конкуренции имеет не только плюсы, но и минусы с точки зрения экономического роста и социальной стабильности. Банкротства, ликвидация банков влечет за собой безработицу, потери вкладчиков, нарастание социальной напряженности и сбои в работе предприятий - клиентов обанкротившихся банков. Преимущества конкуренции по сравнению с государственным регулированием не всегда и не везде были больше отрицательных последствий конкуренции. Один из главных факторов, определяющих превышение плюса над минусом в процессе усиления конкуренции, заключается в умении государства регулировать банковскую ликвидность на макроуровне и способности руководства каждого банка управлять ликвидностью на своем микроэкономическом уровне. Все это выводит вопросы оптимального регулирования ликвидности коммерческих банков на первый план.

В силу отсутствия в государственной монобанковской системе советской экономики самой проблемы ликвидности научная литература по данной теме представлена в основном исследованиями зарубежных авторов, дореволюционных трудов русских экономистов и немногочисленных работ современных российских ученых. Более подробно, чем у других зарубежных проблема ликвидности банков рассматривается у Y.M. Carter, Т. Copeland, Т. Koller.

Дореволюционные русские экономисты В.Т. Судейкин, JI.C. Залшупин, Н.Х. Бунге делали акцент на анализе влияния внешних условий (в том числе государственно устанавливаемых экономических нормативов) на «состоятельность» банков. Также активно разрабатывались вопросы профилактики кризисных ситуаций и банкротств банков. Современные российские исследования по проблемам, связанным с ликвидностью банков, представлены в основном работами М.М. Ямпольского, Э.Н. Василишена, А.Н. Трифонова.

Особо следует отметить единственную по данной теме значительную (по объему и спектру затрагиваемых проблем) работу -кандидатскую диссертацию Е.А. Воробьевой «Ликвидность коммерческого банка в условиях развития рыночных отношений» (М.: Финансовая академия при правительстве РФ, 1993).

В работах М.М. Ямпольского сделан упор на разработку понятийного аппарата ликвидности банка, определение специфики понятия «ликвидность банка» и его значения для проблемы макроэкономической стабилизации. Практически не разработаны проблемы микрорегулирования ликвидности банка. Они затрагиваются лишь в общем виде в работах у В.Т. Севрука, Тимоти Кох и Синки Дж. Полностью отсутствуют разработки по проблеме управления ликвидностью банка в ситуации неопределенности, когда велика роль субъективно-бессознательного фактора в принятии решений.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке теории и методологии регулирования ликвидности коммерческих банков на основе обобщения зарубежного и отечественного опыта регулирования ликвидности коммерческих банков и разработка методов обеспечения ликвидности банка при различных изменениях внешней среды.

Достижение поставленной цели может осуществиться путем решения следующих задач:

- исследования исторических аспектов становления банков в России и регулирования их ликвидности;

- исследования методологических подходов к изучению проблем ликвидности банков;

- оценки функционирования банков и регулирования их ликвидности в транзитивной экономике России;

- анализа особенностей управления ликвидностью в условиях неопределенности; разработки рекомендаций по совершенствованию государственной денежно-кредитной политики по регулированию ликвидности в транзитивной экономике;

- исследования методов сбора информации и корректировки ликвидности банка.

Предметом исследования выступают социально-экономические отношения, в которые вступают люди, коммерческие и государственные структуры (экономические субъекты) в процессе регулирования ликвидности коммерческих банков в современных развитых странах и России. К анализу широко привлечен опыт регулирования ликвидности в других зарубежных странах как исторический, так и современный.

Объектом исследования являются коммерческие банки России и ряда развитых зарубежных стран (США, Великобритании, Германии, Франции, Японии и ДР-)- Теоретическую и методологическую основу диссертационной работы составляют теоретические разработки и выводы отечественных и зарубежных ученых. Наиболее широко использовался методологический аппарат таких экономических школ, как бихевиоризм (Саймон), радикальный субъективизм (Шэкл), французская школа экономической психологии (Рейно), теория экономического роста Шумпетера, теория рациональных ожиданий и труды американского ученого Минцберга по теории фирмы. При анализе и характеристике ликвидности банков использовались положения законодательных и других нормативных документов Российской Федерации. Были использованы статистические данные официальных источников. В качестве фактического материала для исследования практики регулирования ликвидности банков проанализированы данные по российским банкам и более подробно - по банкам Санкт-Петербурга. Ряд положений управления ликвидностью банка взяты из личной практики автора.

Научная новизна состоит в следующем:

Впервые осуществлено комплексное экономическое исследование методов регулирования ликвидности коммерческих банков, имеющее крупное народнохозяйственное значение для транзитивной экономики России. разработана концепция регулирования ликвидности коммерческого банка, что позволяет находить оптимальные методы обеспечения полной ликвидности коммерческого банка при различных изменениях внешней среды;

- определены конкретные механизмы сбора информации, как первой части процесса управления ликвидностью банка, что обеспечивает практическим аппаратом для этого процесса центры управления ликвидностью банка, как на макро-, так и на микроуровне; разработанная методика оценки и прогнозирования ликвидности в условиях неопределенности служит важнейшим инструментом обеспечения устойчивой работы коммерческого банка;

- найденные основные закономерности применения методов корректировки ликвидности банка способствуют повышению эффективности макроэкономического регулирования ликвидности коммерческих банков в транзитивной экономике; предложенные новые методы принятия решений для корректировки ликвидности в условиях неопределенности расширяют диапазон различных способов поддержания стабильности банковской системы;

- открыты каналы влияния бессознательного на процесс управления ликвидностью банка, которые представляют собой огромный неиспользованный потенциал для обеспечения полной ликвидности банка;

- определен ряд субъективных и объективных причин кризиса ликвидности ряда крупных банков в 1995-1996 гг. в России, который охарактеризован как начало перехода к новому этапу развития банковской системы, сформулированы основные признаки этого этапа. обобщен опыт макроэкономического регулирования ликвидности коммерческих банков ряда зарубежных развитых стран, который может быть использован при корректировке денежно-кредитной политики Центробанка России.

Концептуальная новизна состоит прежде всего в самой постановке вопроса о необходимости комплексного многоаспектного подхода к анализу ликвидности, как важнейшей категории финансового рынка.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что ее основные положения формируют новое представление о понятии ликвидности и регулировании ее в коммерческих банках. Теоретические положения диссертационного исследования и фактический материал могут быть использованы в учебном процессе при изучении курсов «Основы банковского дела», «Денежно-кредитное регулирование экономики», «Теория и практика управления банком». Изучен позитивный опыт формирования и функционирования банков России, отмечены негативные тенденции его развития. Ряд полученных в диссертации выводов и результатов доведены до уровня рекомендаций по проблемам микро- и макроэкономического регулирования ликвидности банков в России. В целом практическая значимость исследования заключается в возможности использования материалов и выводов работы в разработке программы рыночной трансформации экономики России, экономическом анализе и прогнозировании.

Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались и обсуждались на Международных (Санкт-Петербург, 23-25 ноября 1995 г.; Санкт-Петербург, 18-21 ноября 1996 г.) и российских конференциях (Санкт-Петербург, 17-21 апреля 1995 г.).

Основные положения диссертации опубликованы в работах общим объемом 30, 4 п.л.

Диссертация состоит из введения, двух разделов, содержащих пять глав, одиннадцать параграфов, заключения, списка используемой литературы и пяти приложений. Работа иллюстрирована таблицами и графиками.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Диченко, Михаил Борисович

Выводы и рекомендации по результатам исследований проблем управления ликвидностью на уровне банка и выявленная сущность понятия «ликвидность банка» должны учитываться при регулировании ликвидности всей банковской системы на макроэкономическом уровне.( Для количественной и качественной оценки, а также регулирования ликвидности коммерческих банков в мировой практике используются разнообразные показатели, которые отражают надежность, платежеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость банка, безопасность его деятельности. Всевозможные нормативы ликвидности во всех странах можно классифицировать по следующим группам:

1) достаточность собственных средств банка;

2) ликвидность баланса банка, которая, в свою очередь, имеет два аспекта:

- соответствие активных и пассивных операций банка по срокам и сумме;

- степень риска активных и пассивных операций банка и их диверсификация.

Сформированная методология регулирования ликвидности банка и выявленные методы ее обеспечения могут быть вполне применимы к анализу современных проблем ликвидности банков в России. В результате основные из конкретных практических рекомендаций по обеспечению ликвидности банков на современном этапе развития экономики России заключаются в следующем. Общеэкономическая ситуация в России диктует несколько объективных черт современной инвестиционной политики коммерческих банков как важнейшей части концепции регулирования ликвидности: краткосрочность инвестиций, рост торгового капитала в сфере товаров народного потребления и внешнеторгового оборота России. Как следствие, самые надежные и выгодные для банка предприятия-заемщики - оптово-розничные торговые фирмы, занимающиеся товарами народного потребления, а также предприятия, связанные с экспортом или импортом. Банки, направляющие свой капитал на кредитование таких предприятий , получают максимальную отдачу и развиваются наиболее быстрыми темпамиЛ

Необходимое для учета в регулировании ликвидности банка изменение внешней среды в виде жесткой рестрикционистской денежно-кредитной Центробанка России в 1993-1996 гг. позволило, как нам кажется, не только снизить инфляцию, но и инициировала кризис ликвидности многих крупных банков в 1995-1996 гг.

Ликвидность банка - категория многогранная и данное диссертационное исследование является первой в отечественной современной науке попыткой охватить в своем анализе ее основные аспекты. Поэтому все вскрытые новые проблемы ликвидности коммерческого банка являются скорее плацдармом для дальнейшего анализа, нежели окончательными выводами. Вопросы, которые поставлены в диссертации, новые вскрытые сферы изучения процесса регулирования ликвидности коммерческого банка являются настолько же интересными, как и систематизированное обобщение ранее разрозненных фактов и постулатов по вопросам ликвидности в едином целостном труде.

Заключение

Банки как особый сегмент финансового рынка имеют специфические функции и играют важнейшую роль в развитии экономики. Трансформация сбережений в кредиты, осуществление платежей, гарантирование, агентские операции - таковы традиционные функции банков в мировой экономике. При этом основная роль банковской системы заключается в оптимальном распределении функционирующих денежных капиталов в экономике. Расширение спектра банковских услуг на современном этапе происходит за счет появления таких услуг, как трастовые, консультационные, лизинговые, страховые, венчурные, брокерские.

В последние десятилетия проявляются новые тенденции в развитии банков: возрастание конкуренции, дерегулирование банковской отрасли, рост себестоимости банковских услуг, автоматизация банковского обслуживания, географическая экспансия. Эти и другие изменения позволяют говорить о начале нового этапа в развитии банков, который требует определенной перестройки стратегии их деятельности. Обострение конкуренции с другими финансовыми институтами одновременно с повышением эффективности деятельности усиливает нестабильность банка как отдельного экономического субъекта.

С этой точки зрения изучение банка как социально-экономического явления методом системного анализа является не только актуальным, но и необходимым. Рассматривая различные школы и теории фирмы в применении к банковской деятельности, можно сделать вывод о методологическом аппарате бихевиоризма как о наиболее адекватном инструменте при изучении проблем регулирования ликвидности банка. Банк, рассматриваемый с точки зрения бихевиоризма, является коалицией участников и представляет собой систему взаимосвязанных между собой определенным образом элементов и окруженную внешней средой. Концепция управления ликвидностью банка зависит от различных соотношений многочисленных целей участников банка и степени их как отдельного, так и совокупного влияния на его деятельность. Как следствие, огромное значение приобретает вопрос о дуализме банка.

С одной стороны, банк является самостоятельным коммерческим предприятием, которое ориентировано на извлечение прибыли. С другой стороны, банк - важнейший кредитный институт и ключевой элемент инфраструктуры финансового сектора экономики, т.е. исполняет роль важного социального института. Во всех странах банки гораздо больше регулируются государством, нежели другие коммерческие структуры и, кроме того, в России несут ряд специфичных государственных функций контроля, не характерных для других экономических субъектов. С учетом этого можно сделать вывод о том, что в системе «банк-среда» банк является объектом как целенаправленного (государственного), так и случайного воздействия со стороны среды при наличии у рассматриваемого банка некоторой степени свободы, в рамках которой он имеет возможность самостоятельного выбора своих действий и решений на основе собственных целей.

В связи с этим методологические и методические проблемы регулирования ликвидности коммерческих банков связаны с несколькими факторами: внутренняя сущность банка, проблемы отношений «банк-среда», общие методы банковского управления и сущность ликвидности как специфического понятия.^После анализа различных вариантов употребления термина «ликвидность» (ликвидные активы, ликвидность баланса, ликвидность банка) и ряда определений понятия «ликвидность банка» в научной литературе можно выявить два существенных признака понятия ликвидность: исполнение обязательств и своевременность. Исходя из этого определение ликвидности банка, на наш взгляд, должно иметь следующий вид: ликвидность банка - это способность своевременного исполнения обязательств^Такое определение не только подчеркивает сущность понятия ликвидность банка, но и проводит четкую грань, отделяющую это понятие от «платежеспособности» и "прибыльности"(два смежных и наиболее близких к ликвидности понятия). Ликвидность банка как комплексное понятие зависит не от структуры активов или от структуры пассивов, а от их сочетания^

Ликвидность банка подразделяется на статическую и динамическую ликвидность, каждая из которых, в свою очередь, может быть полной, удовлетворительной и неудовлетворительной. Полная ликвидность банка позволяет выполнять все обязательства по всем договорам без нарушений по срокам или по другим критериям. Удовлетворительная ликвидность банка - состояние ликвидности, при которой банк нарушает обязательства только по платежам, связанным с общехозяйственными операциями банка. Все другие виды нарушений обязательств банком свидетельствуют о неудовлетворительной ликвидности.

Методология регулирования ликвидности требует анализа как сущности ликвидности, так и общих методов регулирования банковской деятельности. Диалектика соотношения субъективного и объективного лежит в основе любого целенаправленного регулирования со стороны субъекта. Возрастание роли субъективного фактора в экономической жизнедеятельности человечества проходит итеративно через следующие этапы: поступление информации, целеполагание и субъективизация (регулирование) как подчинение контролю со стороны субъекта. Применение методологии общего регулирования к управлению ликвидностью банка позволяет разработать ряд методик и методических рекомендаций для регулирования ликвидности на микроуровне.

Обычно в научной литературе при рассмотрении вопроса регулирования ликвидности самим банком ограничиваются общей характеристикой методов этого регулирования: метод управления активами, метод управления пассивами, теория коммерческих ссуд, теория перемещаемости, теория ожидаемых доходов, различные концепции минимизации «разрыва» (GAP). Однако эти методы насколько применимы в реальной банковской практике, настолько же и общеизвестны и используемы. Наиболее практически значимые из них уже несколько десятилетий являются частью банковского управления во всех странах и являются хорошо усвоенной областью знаний. Однако ряд новых проблем, встающих перед банками в последние годы, требуют для своего разрешения новых подходов и методов. Исходя из анализа роли субъективизма в экономической жизнедеятельности человека (первый шаг к установлению контроля -познание), можно сказать, что первоначальным этапом в управлении ликвидностью банка является организация беспрерывных входящих информационных потоков о состоянии ликвидности в центр управления ликвидностью. Это позволит решить первый блок задач: определение состояния ликвидности в настоящем.

Для принятия решений о корректировке или некорректировке ликвидности руководству банка необходимо решить следующий блок задач: составление прогноза на будущее состояние ликвидности. Составление прогноза на будущий период опирается на два основных момента: прогнозирование и, исходя из заключенных на данный момент договоров, и прогнозирование изменений ликвидности вне зависимости от заключенных на данный момент договоров. Эта вторая часть прогнозирования гораздо более зависит от неконтролируемой внешней среды, нежели первая часть. Банк всегда находится между двумя противоречивыми стремлениями:

- расширение входящей информации;

- сокращение затрат на получение информации.

Поэтому каждый банк должен определить для себя «золотую середину» входящего информационного потока на основе учета затрат и выгоды для управления ликвидностью. Во-первых, ЦУЛ должен правильно классифицировать факторы по степени важности для управления ликвидностью банка. Во-вторых, для каждой группы факторов определить степень глубины (объема и качества) информации, необходимой для ЦУЛ.

По степени глубины, затратам на получение информации и выгоде для ликвидности всевозможные источники информации можно разделить на три большие группы: внутрибанковская, общедоступная и секретная информация. Целесообразно при этом выделить из нескольких групп факторов влияния внешней среды на ликвидность банка особо значимых: во-1-х, так называемые « контролеры внутренние» - изменения состояния (финансового, кадрового, психологического и др.) основных акционеров банка, изменения в развитии отрасли, к которой относятся основные акционеры, а также высших руководителей банка и во-2-х, «контролеры внешние» -изменения состояния (финансового, кадрового, психологического) основных кредиторов, дебиторов и гарантополучателей.

Сбор информации и прогнозирование необходимы для принятия решений о корректировке ликвидности. Среди методов корректировки ликвидности в разрезе различных комбинаций состояния ликвидности (число типов которых насчитывается свыше 80) выделяется семь основных видов комплексной корректировки ликвидности, три из которых - методы краткосрочной корректировки ликвидности. Анализ косвенных результатов применения этих методов показывает, что все они приводят к снижению прибыли банка, а поэтому должны применяться в паре с каким-либо из методов корректировки долгосрочной ликвидности. Тем самым имеет смысл ввести еще одно новое понятие в концепции управления ликвидностью - «метод-компенсатор». Синтез выводов формулируется в основное противоречие процесса микрорегулирования ликвидности банка: для управления долгосрочной ликвидностью существует больше возможностей, но меньше информации о ней; наоборот, проще получить информацию о краткосрочной ликвидности, но гораздо сложнее ее использовать, так как меньше возможностей существует для управления краткосрочной ликвидностью. Особо следует отметить важный вывод о необходимости засекречивания информации о методах управления ликвидностью банка. Если во внешнюю среду (конкурентам, клиентам, государственным органам и т.п.) будет поступать регулярная и достаточно полная информация о методах, планах, целях управления и текущем состоянии ликвидности данного банка, то банк не будет успевать реагировать на постоянные изменения во внешней среде. Как только очередной прогноз ликвидности будет составлен и станет известен субъектам основных факторов внешней среды, они изменят свою стратегию и тем самым этот прогноз окажется несостоятельным. Поэтому банк, по нашему мнению, должен максимально ограничить исходящие информационные потоки.

Однако, полнота информированности банка никогда не бывает абсолютной, как и «закрытость» банка для внешней среды. Поэтому всегда присутствует фактор неопределенности. В свою очередь, неопределенность порождает влияние бессознательного в процессе принятия решений субъектом управления ликвидностью банка. Чем больше неопределенность, тем сильнее действие бессознательного у человека или группы, принимающих решения ( ЦУЛ ), влияет на эти решения. Если вся возможная информация получена, сведена, учтена, проанализирована и после этого ЦУЛ не может принять решение определенно, если после этого неопределенность не исчезает, тогда приходится принимать решение интуитивно. Зачастую, принимающий решения, сам не осознает и не соглашается с мнением, что он это делает бессознательно. Свой выбор одного из нескольких одинаково приемлемых в данной ситуации вариантов решения человек обосновывает декларируемыми причинами, на самом деле ничего общего не имеющими с истинными мотивами.

Практические результаты исследования ряда крупнейших банков мира и, отдельно - России, позволяют с уверенностью сказать, что бессознательное восприятие контрагентами банка его названия влияет на деятельность этого банка на рынке и является одним из факторов, определяющих темп развития и позицию относительно конкурентов. Эти и другие подобные данные позволяют поставить перед теориями управления, фирмы, концепциями финансовых рынков и, в целом, перед Микроэкономикой вопрос о роли бессознательного в экономических процессах, вообще, и в функционировании банков в частности. Как показывают исследования, в деловой сфере действуют в большинстве своем люди, основывающиеся в своих решениях на подсознательных мотивах. Причина повышения роли бессознательного в принятии решений за последние десятилетия заключается в ускорении темпа жизни, количественном и качественном росте объема информации, в учащении революционных неожиданных изменений и наступлении такого состояния общества, когда непредсказуемость будущего стала единственной константой мышления.

Объем информации по сравнению с прошлыми десятилетиями и веками возрос и будет возрастать в геометрической прогрессии. Скорость сбора и восприятия информации человеком растет очень медленно. Если раньше возможно было собрать значительную долю от всей имеющейся информации по специальному вопросу, проанализировать эту относительно большую часть информации и принять рационально логическое решение, то сегодня такой объем собранной и переработанной информации будет составлять миллионные доли процента. Делать вид, что выводы на базе этого объема рациональны также некорректно, как констатировать отсутствие инопланетян во вселенной, исследовав только солнечную систему. Поэтому бессознательные методы принятия решений, интуитивное мышление стало важным фактором экономической жизнедеятельности и имеют перспективу еще большего расширения своего влияния на нее.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Диченко, Михаил Борисович, 1997 год

1. Автономов B.C. Человек в зеркале экономической теории. -М.: Наука, 1993. - 174 с.

2. Актуальные международные валютно-финансовые проблемы. Вып. 3. М., 1988.

3. Актуальные проблемы экономического развития США.4.2. -М.: Изд. ИМЭМО, 1987. 300 с.

4. Бабичева Ю.А. Денежно-кредитная политика Великобритании//Деньги и кредит. 1986. - N 3.

5. Банк России//Экономика и жизнь. 1995. - N 9.

6. Банковская система: какой ей быть?//Деньги и кредит. 1989. - N 12.

7. Банковская система России//Экономика и жизнь. 1995.1. N 31.

8. Банковское дело: Учебник /Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой М.: Финансы и Статистика, 1995. - 480 с.

9. Банковское право США. /Пер. с англ. М.: Прогресс, 1992.

10. Белоглазова Г.Н. Коммерческие банки в условиях формирования рынка. Л.: Изд. ЛФЭИ, 1991. - 142 с.

11. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. /Пер. с англ., 4-е изд. М.: Дело Лтд, 1994. - 720 с.

12. Бобраков Ю.И. США: Центральный банк и экономика. М.: Наука, 1988. - 157 с.

13. Брагинский С.В. Кредитно-денежная политика в Японии. -М.: Наука, 1989. 195 с.

14. Бунге Н.Х. Теория кредита. Киев, 1852.

15. Бюллетень банковской статистики.

16. Василишен Э.Н. Регулирование банковской ликвидности посредством экономических нормативов//Российский экономический журнал. 1995. - N 8.

17. Василишен Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. М.: Финстатинформ, 1995. - 144 с.18. Вестник Банка России.

18. Воронин Д.В. Проблемы управления банковской ликвидностью в России//Банковское дело. 1996. - N 8.

19. Гончаров В.В. Руководство для высшего управленческого персонала. В 2-х томах. Т1. М.: МНИИПУ, 1996. - 752 с.

20. Госкомстат о динамике цен//Экономика и жизнь. 1996.1. N 20.

21. Гурьев А.Н., Памфилов С.Ф. История России: Кредитная система. М.: ЮКИС, 1995. - 336 с.г.—

22. Дмитриев-Мамонов В., Евзлин 3. Теория и практику коммерческого банка. Изд. министерства финансов, 1916.

23. Добрович А. Фонарь Диогена. М.: Знание, 1981.

24. Доклад делопроизводителя Шаврова А. А. О значении несостоятельности московского коммерческого ссудного банка и о мерах по ограждению интересов клиентов банков и их акционеров от случайностей подобного рода. СПб.: Типография B.C. Балашева. 1876.- 12 с.

25. Журавлев А.П. Фонетическое значение. Ленинград: Изд. Ленинградского Университета, 1974. 160 с.

26. Залшупин Л.С. Энциклопедия банковского дела СПб: Типография «Печатное искусство», 1907. - 346 с.

27. Зарубежные банковские показатели//Банковское дело. -1996. N 1.

28. Захаров B.C. Регулирование деятельности коммерческих банков России и их ликвидность//Деньги и кредит. 1996 г. - N 9.

29. Из отчета ЦБ РФ за 1993 год//Деньги и кредит. 1994. -N 9-10.

30. Из отчета ЦБ РФ за 1994 год//Деньги и кредит. 1995.1. N 12.

31. Информационный бюллетень Ассоциации российских банков. 1994. - N 11.

32. Иришев Б.К. Денежно-кредитные методы регулирования капиталистической экономики. Алма-Ата, 1985.

33. Коммерческие банки рейтинг по величине//Деловой Мир. -1995. - 17-23 апреля.

34. Коробов Ю.И. Теория банковской конкуренции. Саратов: Издательский центр Саратовской государственной экономической академии, 1996. - 147 с.

35. Коротков П. А. О некоторых проблемах управления ликвидностью и доходностью банка в современных условиях//Деньги и кредит. 1996. - N 9.

36. Кредитная политика и механизм ее реализация в период развития рыночных отношений /Под ред. В.И. Колесникова СПб: Изд. СПб УЭФ, 1992.

37. Кузнецов В. Результаты "неоконсервативного эксперимента'У/МЭиМО. 1986. - N 11.

38. Курсель-Сенёля. Банки, их устройство, операции и управление. СПб: Типография В. Безобразова, 1862. - 721 с.

39. Кучукова Н.К. Повышение банковской ликвидности -проблема номер один//Деньги и кредит. 1992. - N 1.

40. Ликвидность дело трудное//Экономика и жизнь. - 1996. - N

41. Макконелл K.P., Брю С.JI. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 Т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т.1. М.: Республика, 1992. - 399 с.

42. Масленчиков Ю. Выявление и управление риском ликвидности//Финансист. 1996. - N 14.

43. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. В 2-х тт.: Пер. с фр. Т.1. в 2 кн./Кн.1 М.: АО "Финстатинформ", 1994. - 326 с.

44. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М.: «Дело», 1992. - 702 с.

45. Миропольский Д.Ю. Неравновесие и типы хозяйственных систем. Часть И.

46. Мониторинг банковской политики. Вып. 3 (7), 1995. М.: ЦБ РФ, 1995.

47. Мюллер В.К. Англо-русский словарь 23-е изд., стер. - М: Рус. яз., 1990. - 848 с.

48. Мягков Е.Б., Федоров Б.Г. Либерализация кредитной системы Японии//Проблемы Дальнего Востока. 1986. - N 3.

49. Надирашвили Ш.А. Установка и деятельность. Тбилиси: Мецниереба, 1987.

50. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1996 год//Деньги и кредит. 1996. - N 1.

51. Основы банковского менеджмента: учебное пособие. /Под общ. ред. О.И. Лаврушина М.: ИНФРА, 1995. - 144 с.

52. О социально-экономическом положении России в 1993 году//Экономика и жизнь. 1994. - N 6.

53. Первозванский A.A., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра - М, 1994. - 192 с.

54. Перов A.B. Кредитно-денежное регулирование во Франции в 80-е годы//Бюллетень иностранной коммерческой информации. -1989. N 30.

55. Печникова A.B. Денежно-кредитное регулирование экономики Великобритании. М.: Финансы и статистика, 1986. -139 с.

56. Проблемы воспроизводства и цикла: финансово-кредитный аспект: Сборник научных трудов//АН СССР. Институт мировой экономики и международных отношений. /Отв. редактор P.M. Энтов, М.В. Бойко. М.: ИМЭМО, 1990. 180 с.

57. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки: Пер. с англ. М.: Прогресс, 1983. - 501 с.

58. Роде Э. Банки, биржи, валюты современного капитализма. -М.: Финансы и статистика, 1986. 341 с.

59. Романовский А. Проблемы управления ликвидностью//Бизнес и банки. 1994. - N 50.

60. Россия в цифрах 1995 года. М.: Госкомстат, 1995. - 354 с.

61. Роуз Питер С. Банковский менеджмент: Предоставление финансовых услуг/Пер. с англ. М.: Академия народного хозяйства: Дело, 1995. - 743 с.

62. Рубцов Б.Б. Финансы, денежное обращение и кредит Австралии. М.: Наука, 1981. - 214 с.

63. Самуэльсон П. Экономика. Т.1.-М.: МГП «Алгон» ВНИИСИ, 1992. 333 с.

64. Сводный баланс акционерных банков коммерческого кредита к 1 января 1910 г. СПб, 1910.

65. Сводный баланс Госбанка СССР// Деньги и кредит. 1991.1. N 10.

66. Сводный баланс Центрального Банка РФ по состоянию на 1 августа 1995 года//Деньги и кредит. 1995. -N 9.

67. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: «Дело Лтд», 1994.72 с.

68. Серебрякова Л.А. Новые тенденции в регулировании денежного обращения в западноевропейских странах и Японии. М.: НИФИ, 1989. - 53 с.

69. Синки Дж. (мл.) Управление финансами в коммерческих банках: Пер. с англ. 4-го (перераб.) изд. М.: Catallaxy, 1994. -947 с.

70. Словарь иностранных слов. 19 изд., стер. - М.: Рус. яз., 1990. - 624 с.

71. Солдатов A.B. Государственно-монополистическое регулирование рынка ссудных капиталов стран Северной Европы. М., 1982.

72. Сто крупнейших коммерческих банков России//Экономика и жизнь. 1995. - N 21.

73. Судейкин В.Т. Операции Государственного банка. СПб, 1888. - 126 с.

74. Текущая экономическая ситуация//Деньги и кредит. 1996.1. N 3.

75. Тенденции экономического развития России//Экономика и жизнь. 1995. - N 31.

76. Теория фирмы. /Под ред. В.М. Гальперина. СПб: Экономическая школа, 1995. - 534 с.

77. Тимоти У. Кох. Управление банком: Пер. с англ. В 5-ти книгах, 6-ти частях. Уфа: Спектр. Часть III, IV, 1993. - 224 с.

78. Трифонов А.Н. К вопросу о банковской ликвидности//Банковское дело. 1996. - N 10.

79. Управление банком: организационные структуры, персонал и внутренние коммуникации. 2-е изд., испр. и доп. - М.: Менатеп -Информ, 1995. - 202 с.

80. Финансовая система России: региональные аспекты//Экономика и жизнь. 1995. - N 39.

81. Харрис JI. Денежная теория: Пер. с англ. М.: Прогресс, 1990.- 750 с.

82. Ямпольский М.М. Ликвидность банка и ее оценка//Бизнес и банки. 1993. - N 39.

83. Ямпольский М.М. Ликвидность банков и кредитная политика//Деньги и кредит. 1992. - N 11.

84. Bank Managment. 2 d ed., 2 d print. N.Y.: Amer. inst. of banking. Amer. bankers assoc., 1971. - 242 c.

85. Carter Y.M. Commercial bank liguidity management ., 1863 -1913, N.Y., London, 1992.

86. Competition and Controls in Banking. Alhadeff, David A. Berkeley Los Angeles, University of California press, 1968. - 384 c.

87. Fetter F. Economic Principles. N. Y. , 1915.

88. Henry Mintzberg. The Nature of Managerial Work. N. Y.: Harper, Row, 1973.

89. Lafont J J. The economics of uncertainty and information. -MIT Press, 1989.

90. Principles of banking. American Bankers Association. Fourth edition, 1991.

91. The Regulation of banks in the member states of the EES, 1978. 595 c.

92. Tobin D. Liquidity preference as behavior toward risk. Rev. of Econ. Studies, v. 25, N 1, 1958.

93. Valuation. Measuring and managing the value of companies, second edition. Tom Copeland, Tim Koller, Jack Mirrin. McKinsey & Company, Inc. New York. 1994. 557 c.