Теоретико-методические основы финансирования инновационных проектов коммерческим банком тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Воловик, Иннокентий Сергеевич

• Воловик, Иннокентий Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Воловик, Иннокентий Сергеевич

ВВЕДЕНИЕ

1. ИССЛЕДОВАНИЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИХ ОСНОВ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ

1.1 Понятие, сущность и классификационные признаки инновационного проекта

1.2. Анализ сложившихся подходов к организации системы финансиро-' вания инновационных проектов

2. СУЩЕСТВУЮЩАЯ ПРАКТИКА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОu ВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ

2.1. Проектное финансирование как основная форма финансирования инновационных проектов

2.2. Существующие подходы к отбору проектов для финансирования

2.3. Формирование портфеля проектов как метод оптимизации финансирования инновационных проектов

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ

3.1. Развитие теоретических основ проектного кредитования в условиях российской действительности

3.2. Совершенствование системы оценки инновационных проектов коммерческими банками

3.3.Совершенствование системы контроля реализации инновационных проектов в коммерческом банке

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Теоретико-методические основы финансирования инновационных проектов коммерческим банком»

Актуальность темы исследования. Инвестиционная деятельность признается всеми учеными и практиками существенным элементом экономического развития. Однако в связи с тем, что в последнее десятилетие прошлого века отечественное хозяйство находилось в глубоком структурном кризисе, осложненном мощнейшим инфляционным давлением, инвестиции осуществлялись преимущественно на пополнение оборотных активов хозяйствующих субъектов. В результате воспроизводственные процессы были лишены необходимых средств и материально-техническая база национального хозяйства имеет высокий уровень износа, как физического, так и морального.

Значительной проблемой для нашей страны во второй половине прошлого века была не столько недостаточность источников капитальных вложений, сколько не вполне корректное их использование. Принципы осуществления капиталообразующих инвестиций, сформированные в советское время, обусловливали длительные сроки ввода в действие объектов и не обеспечивали достаточного уровня качественных параметров. В этой связи, для современного этапа развития российской экономики весьма актуальной является активизация инновационной деятельности, ориентированной на создание качественно новых основных фондов во всех отраслях и сферах экономики страны, то есть расширение масштабов инновационной деятельности.

Необходимость развития инновационной сферы в направлении, соответствующем современным требованиям функционирования национального хозяйства, обусловлена следующими причинами. Во-первых, она является существенным фактором, обеспечивающим масштабы и характер воспроизводственных процессов в экономике страны. Во-вторых, развитие этой сферы приводит к развитию целого комплекса отраслей и производств, входящих в первый концентр сопряжения, то есть обеспечивает повышение инновационной активности во всей макроэкономической системе страны и тем самым создает предпосылки для роста национального инновационного потенциала.

В связи с этим проблемы, связанные с расширением масштабов инвестиционной деятельности как ресурсной основы инновационных процессов и повышением эффективности управленческих решений в данной сфере, следует считать очень важными и приоритетными. Существенная роль в решении данных проблем принадлежит теоретическим и методологическим подходам к экономической оценке инновационных проектов. Однако существующие официальные методические материалы по экономической оценке проектных решений базируются на принципах, не в полной мере соответствующих требованиям рыночной экономики. Например, в них не используется показатель рентабельности; отсутствуют четкие правила отбора проектов для финансирования и их сравнительного анализа; методика расчета эффективности инновационных проектов крайне запутана и не ясна. В результате отбор инновационного проекта зачастую осуществляется просто волевым решением административных структур.

Не менее важной проблемой является отсутствие четких теоретических и методических положений, позволяющих оценить инновационный проект с позиций возможностей его практической реализации и его итогового воздействия на положение организации. В данном случае имеется в виду формирование прямого инвестиционного потока — имущественные и финансовые вложения в создание и практическую реализацию проекта и обратного инвестиционного потока, отражающего параметры возврата вложенных средств. Этот аспект находит лишь слабое отражение в системе дисконтирования затрат и результатов инвестирования. Однако при этом никоим образом не используются возможности оптимизации параметров инновационного проекта за счет создания рациональной конфигурации его реализации в пространстве и во времени, что существенным образом снижает обоснованность проектных решений, равно как и решений, связанных с осуществлением проекта в реальной жизни.

Отсутствие корректных способов экономической оценки инновационных проектов, позволяющих выбрать наиболее приемлемый и для инвесторов и для пользователей вариант, и очевидная целесообразность развития сложившейся методологии определяют актуальность выбранной темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Значительный вклад в развитие отечественной методологии оценки экономической эффективности инвестиционных и инновационных проектов во второй половине прошлого века внесли: Л.И. Абалкин, A.M. Анчишкин, Б.Л. Бенцман, В.Н. Богачев, Н.И. Боду-нова, К.М. Великанов, А.Б. Залесский, В.М. Красовский, Г. А. Краюхин, А. Л. Лурье, Д.С. Львов, В. В. Новожилов, А. И. Ноткин, Д. М. Палтерович, Л. М. Смышляева, Т. С. Хачатуров и др. В их трудах в 60-80-е годы исследованы многие существенные вопросы экономической оценки инвестиций с позиций сопоставления затрат и результатов. Проблемы определения экономической эффективности капитальных вложений не остались без внимания и в 90-х гг. прошлого века. Их решением активно занимались B.C. Баландин, А.Б. Идрисов, В.В. Ковалев, А.Г. Панферов, А.А. Первозванский и Т.Н. Пер-возванская, А.Г. Шахназаров и др. Определенный вклад в этот период внесен и зарубежными учеными Л.Дж. Гитман, Р. Дамари, М. Д. Джонк и др.

Однако в плоскости теоретических основ и методологии экономической оценки инвестиционных проектов вообще и инновационных проектов в частности до сих пор имеется определенное отставание во всех аспектах этой проблемы. Например, не до конца решены вопросы обоснования инвестиционной привлекательности инновационных проектов. Слабо проработана проблема непрерывности экономической оценки инновационных проектов на протяжении их жизненного цикла. Отсутствуют методические рекомендации по экономической оценке инновационных проектов, отражающие специфику деятельности различных инвесторов, например, коммерческих банков. В результате инвестиционные и инновационные процессы в нашей стране осуществляются с малой скоростью, в незначительных масштабах и зачастую не дают ожидаемого результата. Отмеченные обстоятельства подтверждают актуальность выбранного направления исследования и говорят о его практической значимости.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы явля-{Ур- ется развитие теоретико-методических основ финансирования инновационных проектов коммерческими банками, обеспечивающих более обосно-v ванное принятие управленческих решений по выбору варианта их кредитования на основе повышения корректности экономической оценки.

Для достижения указанной цели в процессе диссертационного исследования поставлены следующие задачи:

- исследовать сложившиеся теоретико-методологические подходы к формированию понятия инновационного проекта и его основных классификационных признаков;

- проанализировать сложившиеся подходы к финансированию инновационных проектов, включая сложившуюся практику кредитования коммерческими банками, с целью выявления влияния их достоинств и недостатков;

- оценить сложившиеся подходы к оценке инновационных проектов применительно к возможности нахождения варианта их финансирования, и выявить факторы, определяющие его параметры;

- проанализировать характер взаимосвязи инвестиций, вкладываемых в инновационные проекты, с количественными и качественными параметрами развития экономических систем;

- сформулировать рекомендации по совершенствованию системы показателей оценки инновационных проектов коммерческими банками;

- разработать рекомендации по совершенствованию системы мониторинга инновационных проектов, финансируемых коммерческим банком.

Предметом исследования являются процессы финансирования инновационных проектов.

Объект исследования — банковская система Российской Федерации.

Методологическая и информационная база исследования. Методологическую основу диссертации составили научные исследования отечественных и зарубежных ученых по проблемам экономической оценки инвестиционных и инновационных проектов. Общей методологической базой решения поставленных в диссертации задач является системный подход, основу которого составляют принципы диалектического материализма, требующие изучения явления в развитии, единстве и целостности. При выполнении работы использовались методы экономико-математического моделирования, экономического, терминологического, экспертного анализа и др.

Информационную базу исследования составили справочные материалы Росстата РФ; первичная информация об инновационных и инвестиционных проектах, предлагаемых различными организациями коммерческим банкам для кредитования; сборники научных трудов и материалы научных и научно-практических конференций по вопросам анализа инновационных процессов.

Научная новизна результатов исследования состоит в уточнении и развитии методов повышения качества управленческих решений в процессе отбора вариантов инновационных проектов для кредитования.

К наиболее существенным результатам, которые обладают научной новизной и выносятся на защиту, относятся следующие:

- на основе исследования сложившихся теоретико-методологических подходов к формированию понятия инновационного проекта и его основных классификационных признаков доказано, что под категорию инновационного проекта попадают проекты, вне зависимости от степени охвата стадий инновационного процесса и способа оформления, если они предполагают в результате своего проведения (реализации) получение нововведения, обладающего определенными параметрами, что позволяет более точно, нежели существующие аналоги, определить степень реализуемости проекта с позиций потенциального инвестора;

- выявлено, что в России к настоящему моменту еще не сложилась разветвленная сеть финансовых институтов, целью которых является финансирование инновационной деятельности, а аналогичные схемы зару

W бежных стран не могут быть прямо перенесены в отечественную практику и нуждаются в существенной модификации, что позволило сформулировать ^ авторский подход к развитию системы управления финансированием инновационных проектов коммерческими банками, предполагающий уточнение методов формирования процентной ставки, систем показателей оценки и мониторинга хода реализации инновационного проекта;

- предложены рекомендации по оценке инновационного проекта на основе расчетов показателей, позволяющих сравнить параметры прямого и обратного инвестиционного потока, что обеспечивает более корректные возможности принятия решения при отборе проектов, по сравнению с существующими методами;

- доказано, что между объемами инвестиций, вкладываемыми в развитие любой экономической системы и количественными и качественными

4, характеристиками полученных результатов существует функциональная взаимосвязь, характер которой не выявлен в предшествующих исследованиях, и определены ее характеристики, что позволяет более четко, нежели существующие методы, оценивать инновационные проекты, предлагаемые коммерческим банкам для кредитования;

- разработаны система показателей и методические приемы их использования при оценке инновационных проектов, позволяющие менеджменту коммерческого банка принимать более обоснованные решения по их финансированию, исходя из их масштабов, а также предполагаемых количественных и качественных характеристик ожидаемых к получению результатов, что обеспечивает повышение эффективности принимаемых решений и использования активов коммерческого банка;

- разработаны методические рекомендации по совершенствованию процессов оперативного управления финансируемыми коммерческим банком проектами, позволяющие контролировать ход их реализации, что обеспечивает большую адекватность и своевременность принятия решений и осуществления действий по финансированию инновационных проектов коммерческими банками, нежели позволяют используемые в настоящее время подходы.

Основные положения, выносимые на защиту:

- авторская трактовка понятия «инновационный проект»;

- обоснование наличия зависимостей между объемами инвестиций, вкладываемыми в развитие любой экономической системы, и количественными и качественными характеристиками полученных результатов;

- авторские предложения по развитию системы показателей оценки инновационных проектов и методических приемов их использования;

- методические рекомендации по совершенствованию процессов мониторинга и контроля инновационных проектов, финансируемых коммерческим банком.

Практическая значимость работы. Основное значение диссертационного исследования заключается в том, что разработанные методические положения и рекомендации позволяют теоретически и практически решать современные задачи по совершенствованию управления финансовыми ресурсами, направляемыми коммерческими банками на реализацию инновационных проектов в национальном хозяйстве, и обеспечивают возможность принятия более обоснованных управленческих решений по кредитованию инновационной деятельности вне зависимости от отраслевой принадлежности заемщика. Результаты исследования могут при их соответствующей адаптации служить основой для разработки методических рекомендаций для экономической оценки инновационных проектов во всех отраслях и сферах национальной экономики.

Апробация работы. Результаты исследований доложены и обсуждались на международных, всероссийских и областных научных и научно-практических конференциях, на ежегодных конференциях по итогам научно-исследовательской работы Саратовского государственного технического университета, в том числе:

Теория и практика маркетинговых исследований в России» (г. Саратов, 2004), «Стратегии развития систем управления» (г. Самара, 2004). «Логистика инновационной деятельности» (г. Саратов, 2005). «Инновационные тенденции в системе высшего и среднего образования» (г. Саратов, 2005), «Основания и парадигмы современного общественного развития» (г. Саратов, 2005). «Проблемы современной экономики: инвестиции, инновации, логистика» (г. Саратов, 2005). «Проблемы современной экономики: инвестиции, инновации, логистика, труд» (г. Саратов, 2006). «Инновационные подходы в логистике» (г. Саратов, 2006).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 11 статей общим объемом 3,3 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. Текст диссертации изложен на 150 страницах, включая 8 рисунков и 7 таблиц, список использованной литературы содержит 165 наименований. Приложения — 2 страницы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Воловик, Иннокентий Сергеевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выполненная работа позволила сформулировать ряд важных выводов и рекомендаций, которые, по нашему мнению, целесообразно учитывать при формировании теоретико-методических основ финансирования инновационной деятельности отечественных предприятий и организаций через национальную банковскую систему.

1. При разработке норм и мероприятий, регулирующих развитие инновационной деятельности, следует учитывать, что широкое толкование инновационной деятельности, как нового, часто охватывает все, что понимается под научно-техническим прогрессом, смешивает научные и инновационные приоритеты, порождает ложные представления об одинаковости целей развития этих видов деятельности и требований к инфраструктурам, обеспечивающим их развитие. В результате представление отечественных ученых об инновационной деятельности значительно сужается до реализации единичных продуктовых новшеств в рамках высокотехнологичных предприятий и, в лучшем случае, секторов макроэкономики. В этой связи существенным результатом диссертационного исследования представляется уточнение трактовки инновационного проекта как системы мероприятий, независимо от степени новизны новшества или этапа инновационного процесса, позволяющего реализовать в организации нововведение заданных параметров, что позволяет потенциальному инвестору более четко оценить степень реализуемости проекта.

2. В ходе диссертационного исследования выявлено, что полномасштабная и результативная инновационная деятельность предполагает наличие развитой инфраструктуры своей поддержки, существенным элементом которой следует считать систему финансирования. Анализ зарубежных источников показал, что в развитых странах в финансировании инновационной деятельности принимают участие многочисленные организации и фонды, которые зачастую принимают на себя все риски, связанные с созданием новшества и его последующей трансформацией в нововведение (венчурное финансирование). При этом средняя доходность таких инвестиций значительно более высока, нежели позволяют получить традиционные направления вложения капитала. Однако в России подобная система финансирования еще только формируется и ее роль в формировании масштабов и результатов инновационных процессов, что с одной стороны, обусловлено высоким уровнем неопределенности развития макроэкономической среды, а с другой стороны, объективно связано со слабостью национальных финансовых институтов.

3. Обзор зарубежного опыта по финансированию инновационных проектов показал, что в настоящее время основной формой участия финансовых институтов в инвестиционных процессах является проектное финансирование, которое, с одной стороны, обеспечивает целевой характер инвестиций, а, с другой стороны, предполагает возможность участия в финансировании любого числа инвесторов. Это позволяет не только консолидировать необходимые для реализации проекта средства, но и диверсифицировать риски, сопровождающие его реализацию. Однако в российской практике данная форма еще не играет надлежащей роли, что обусловлено, прежде всего, слабостью отечественной банковской системы, в которой практически 90% всех финансовых активов имеют около 12% крупнейших банков, предпочитающие осуществлять краткосрочное кредитование или участие в финансовых спекуляциях на фондовом и валютном рынках.

4. В ходе диссертационного исследования выявлено, что существенным фактором, предопределяющим возможности участия банковской системы в финансировании инновационных проектов являются методы и показатели, используемые для отбора проектов для кредитования. Анализ предшествующего опыта позволил констатировать, что к настоящему времени в банковской системе сложилась определенная система отбора проектов, которая основана на оценках следующих основные параметров: финансовой состоятельности и эффективности проекта, уровня рискованности, уровня чувствительности. В свою очередь, достаточность количественных характеристик названных оценок определяется набором приемов, определяющих возможности принятия того или иного решения. Эти приемы условно делятся на две основные группы: командное принятие решений и использование экспертных моделей. В ходе диссертационного исследования выявлено, что, несмотря на широкое распространение, данные методы зачастую не позволяют получить объективные оценки проекта, особенно в части его результативности и, следовательно, нуждаются в своем совершенствовании и развитии.

5. Анализ сложившейся практики финансирования инновационных проектов позволяет говорить, что в настоящее время принято считать наиболее целесообразной его формой для коммерческих банков является формирование инновационного портфеля. Подобный подход позволяет более четко управлять проектами применительно к организации их финансирования коммерческими банками, поскольку исходит из возможности создания такого их набора (корпоративных проектов, программ и портфелей), которые бы позволили при своей реализации минимизировать риски невыполнения отдельных и всех проектов. Управление процессом финансирования портфелем проектов исходит из того условия, что оптимизация финансового потока возможна только для портфеля в целом, а не для его отдельных составляющих. Данное обстоятельство позволило сформулировать базисный принцип формирования портфеля, который показывает, что последний следует считать оптимальным, если он позволяет решить предусмотренные задачи в заданное время с наименьшими затратами при максимально возможном результате. В этой связи предлагается в процессе управления портфелем проектов осуществлять оценку полезности для банка всей совокупности выполняемых и намечаемых к реализации проектов и сопряженных с ними рисков путем сбора, анализа и обобщения всей относящейся к проектам информации, необходимой для выработки и принятия управленческих решений. В результате такого подхода могут быть созданы условия для рационального распределения между проектами имеющихся ресурсов и согласования применяемых методов, средств и процессов управления проектами.

6. По результатам анализа сложившейся теории финансирования инновационной деятельности в ходе диссертационного исследования сформулированы некоторые рекомендации, которые позволяют развить теоретические и методологические основы финансирования инновационной деятельности и как результат активизировать участие коммерческих банков в инновационных процессах, осуществляемых в России.

Во-первых, доказано наличие существенной взаимосвязи между размерами инвестиций в основной капитал и параметрами экономического роста. При этом, как показывают аналитические расчеты, выполненные в ходе диссертационного исследования, инвестиции действительно играют роль мультипликатора, поскольку каждый рубль вложенных средств обеспечивает прирост валового внутреннего продукта почти на 5 рублей. Это позволяет утверждать, что устранение государства из инвестиционной сферы не только не оправдано, но и ошибочно, а политику Центрального банка РФ, ориентированную на сдерживание инфляции путем сокращения денежной массы и поддержания высоких ставок рефинансирования — ортодоксальной, не учитывающей современных условий экономического развития.

Во-вторых, выявлено, что динамические характеристики экономического роста подчиняются закону предельных издержек. Данное обстоятельство позволяет констатировать, что экономический рост является функцией не просто любых инвестиций в основной капитал, но требует учета их качества. По сути дела доказано, что экономический рост находится в функциональной связи с величиной инвестиций, осуществляемых для реализации инвестиционных проектов. Это позволило сделать вывод, что важен не сам по себе объем привлеченных в инвестиционную сферу средств, а их целевое назначение.

В-третьих, современный этап экономического развития характеризуется изменением роли отдельных факторов производства, что требует развития методологии оценки инновационных проектов. В ходе исследования выявлено не только сближение сроков использования различных видов имущественных активов (основного и оборотного капитала), но изменение характера участия отдельных факторов производства в формировании органического строения капитала. В связи с увеличением роли фактора «Труд» через его развитие в виде человеческого капитала необходимо изменить характер оценок расходов на его увеличение, поскольку в настоящее время эти расходы относятся к конечному потреблению населения. Соответственно целесообразно изменить политику банков в отношении кредитов, связанных с развитием человеческого капитала (в настоящее время процентные ставки по кредитам населению практически вдвое превышают величину аналогичного показателя по кредитам, предоставляемым предприятиям).

7. В части развития методических положений, связанных с расширением участия коммерческих банков в финансировании инновационных процессов предложено дополнить набор показателей, используемых для отбора инновационных проектов для кредитования. В целом систему показателей, используемых для оценки предлагается структурировать по следующим составляющим: показатели рыночного потенциала инновационного проекта; показатели оценки влияния инновационного проекта на экономическое состояние предприятия; показатели, позволяющие оценить степень модернизации изделия (для модифицирующих и модернизирующих инноваций); показатели оценки влияния инновационного проекта на результаты экономической деятельности предприятия. Соответственно для каждого показателя, входящего в ту или иную группу в ходе диссертационного исследования был предложен авторский алгоритм оценки, позволяющий менеджменту коммерческого банка принять обоснованное решение о выделении кредита на реализацию инновационного проекта.

8. В ходе диссертационного исследования доказано, что при всей своей важности отбор инновационных проектов для финансирования не является завершающей стадией управленческой деятельности банка в инновационном процессе. Не менее существенным представляется наличие механизмов контроля за ходом реализации отобранных проектов в целях своевременного и адекватного принятия корректирующих решений. В этой связи в ходе диссертационного исследования разработаны предложения и алгоритм осуществления контроля банка за ходом исполнения кредитуемых инновационных проектов, позволяющие в результате своего применения на практике снизить уровень рискованности осуществляемых инвестиций и, как следствие, повысить их результативность.

По нашему мнению, реализация предложенных мероприятий будет способствовать более быстрому и позитивному становлению и развитию НИС как ключевого механизма, обеспечивающего стабильное динамичное развитие отечественной макросистемы.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Воловик, Иннокентий Сергеевич, 2006 год

1. Конституция Российской Федерации.

2. Гражданский Кодекс ФЗ №52 от 30 ноября 1994г.

3. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федера4. ции, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года, №39-ФЗ.

4. Постановление Правительства РФ от 18.06.1999 № 651 «О формировании Федеральных центров науки и высоких технологий».

5. Абалкин Л. Экономическая политика и ее ответственность за развитие науки (методологические размышления) / JL И. Абалкин // Экономист. -2004.-№5.-С. 3-7.

6. Абалкин Л. Использовать интеллектуальный и экономический потенциал для будущего России /Л.И. Абалкин // Экономист. 1999. - № 8. - С. 3-7.

7. Абалкин Л.И. Курсом ускорения / Л. И. Абалкин. М.: Изд-во политической литературы, 1986.- 213 с.

8. Акинфиев В.К. Анализ эффективности инвестиционных проектов / В.К. Акинфиев, А.В. Карибский, Е.Н. Коновалов, А.Д. Цвиркун, Ю.Р. Шишорин. М.: ИЛУ РАН, 1994. - 51 с.

9. Аммосов Ю.П. Венчурный капитализм: от истоков до современности / Ю.П. Аммосов. СПб.: Феникс, 2005. - 3 72 с.

10. Андреев Г.И., Витчинка В.В., Смирнов С.А. Практикум по оценке интеллектуальной собственности: Учебное пособие М.: Финансы и статистика, 2002. - 176 с.

11. Андреев Г.И. Практикум по оценке интеллектуальной собственности: Учебное пособие / Г.И. Андреев, В.В. Витчинка, С.А. Смирнов. -М.: Финансы и статистика, 2002. 176 с.

12. Ансоф И. Стратегическое управление / И. Ансоф. М.: Экономика, 1989. -519 с. ISBN 5-314-00105-5.

13. Анчишкин А.И. Наука техника - экономика / А.И. Анчишкин. - М.: Экономика, 1986. - 384 с.

14. Ань шин В.М. Инвестиционный анализ: учебно-практическое пособие / В.М. Аныпин. М.: изд-во «Дело», 2000. - 280 с.

15. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. «Как управлять капиталом?» / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 1995. - 383 с.

16. Баландин В.С.Эффективность маркетинговой деятельности / B.C. Баландин, С.В. Ефимов. Саратов: СГТУ, 2000. - 148 с.

17. Баландин B.C. Оценка эффективности инвестиционных проектов в современной экономике (теория и методология) /B.C. Баландин, Д.В. Гольд-штейн / Под ред. В.Р. Атояна. Саратов: Сарат. гос. техн. ун-т, 2003. -196 с.

18. Балацкий Е. Экономическая наука: новые вызовы современности /Е. Ба-лацкий // Мировая экономика и международные отношения. 2006. - № 1.1. С. 61-67.

19. Балашов В.Г. Модели и методы принятия выгодных финансовых решений / В.Г. Балашов. М.: Физматлит, 2003. - 408 с.

20. Балашов В.Г. Механизмы управления организационными проектами /В.Г. Балашов, А.Ю. Заложнев, А.А.Иващенко, Д.А. Новиков. М.: ИПУ РАН, 2003. - 84 с.

21. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики / B.C. Бард. М.: изд-во «Экзамен», 2000. - 384 с.

22. Баркалов П.С. Задачи распределения ресурсов в управлении проектами / П.С. Баркалов, И.В.Буркова, А.В.Глаголев, В.Н. Колпачев. М.: ИПУ РАН, 2002.-65 с.

23. Баркалов С.А. Оптимизационные модели распределения инвестиций на предприятии по видам деятельности /С.А. Баркалов, О.Н. Бакунец, И.В. Гу-реева, В.Н. Колпачев, И.Б. Руссман. М.: ИПУ РАН, 2002. - 68 с.

24. Белянкин Г.А. Оптимальное распределение средств между инвестиционными проектами / Г.А. Белянкин, А.А. Борисов, А.А. Васин, В.В. Морозов / Проблемы математической физики: Сб. трудов. М.: Диалог МГУ. 1998. С. 45 -54.

25. Бенцман Б.Л. О сущности процесса технического перевооружения / Б.Л. Бенцман, Г. И. Жиц // Исследования в области строительных конструкций, материалов и эффективность капитальных вложений: Сб. статей. Саратов, Изд-во Сарат. ун-та, 1982. - С. 47-59.

26. Березовская М. Инновационный аспект экономического развития /М. Березовская // Вопросы экономики. 1997. - № 3. - С. 58-66.

27. Беренс В. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований / В. Беренс, П.М. Хавранек. М.: Интерэксперт, 1995.-128 с.

28. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. / В. Беренс, П.М. Хавранек. Перераб. и доп. издание. -М.: АОЗТ "Интерэксперт" Инфра-М, 1995. - 528 с.

29. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. / Г. Бирман, С. Шмидт. М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 1997. -632 с.

30. Бланк И.А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк. К.: Ника-Центр, Эль-га, 2001.-528 с.

31. Блех Ю. Инвестиционные расчеты / Ю. Блех, У. Гетце: Пер. с нем. / Под ред. к.э.н. A.M. Чуйкина, Л.А. Галютина. 1-е изд., стереотип. - Калининград: Янтарный сказ, 1997. - 332 с.

32. Бовин А.А. Интеллектуальная собственность: экономический аспект: Учебн. пособ. / А.А. Бовин, Л.Е. Чередникова. М.:ИНФРА-М; Новосибирск: НГАЭиУ, 2001. - 216 с.

33. Булышева Т.С. Динамические модели производственных инвестиций / Т.С. Булышева, К.А. Милорадов, М.А. Халиков. М.: Изд-во российской экономической академии, 2002. - 118 с.

34. Бурков В.Н. Экономико-математические модели управления развитием отраслевого производства / В.Н. Бурков, Г.С. Джавахадзе. М.: ИПУ РАН, 1997.- 64 с.

35. Бурков В.Н. Механизмы корпоративного управления /В.Н. Бурков, И.А.Агеев, Е.А. Баранчикова, С.В. Крюков, П.И. Семенов. М.: ИПУ РАН, 2004. - 109 с.

36. Бурков В.Н. Модели и методы управления организационными системами / В.Н. Бурков, В.А. Ириков. М.: Наука, 1994. -270 с.

37. Бурков В.Н. Модели и методы мультипроектного управления /В.Н. Бурков, О.Ф. Квон , Л.А. Цитович . М.: ИПУ РАН, 1998. 62 с.

38. Бурков В.Н. Идентификация активных систем: Как управлять организациями / В.Н. Бурков. М.: Синтег, 2004. - 400 с.

39. Бурков В.Н. Как управлять проектами /В.Н. Бурков, Д.А. Новиков. -М.: Синтег, 1997. 188 с.

40. Буркова И.В. Метод дихотомического программирования в задачах управления проектами / И.В. Буркова. Воронеж: ВГАСУ, 2004. 100 с.

41. Бюллетень банковской статистики. 2004. - № 2. - 180 с.

42. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Дж. К. Ван Хорн. М.: Финансы и статистика, 1999. - 800 с.

43. Введение в венчурный бизнес / пер. Е.Б. Белякова, Д.М. Бобровский, П.С. Мельникова. СПб.: Феникс, 2003. - 356 с.

44. Васильев Д.К. Типовые решения в управлении проектами / Д. К. Васильев, А. Ю. Заложнев, Д. А. Новиков, А.В. Цветков. М.: ИПУ РАН, 2003. -84 с.

45. Виленский П.Л. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта/ П.Л. Виленский, С.А. Смоляк. М.: Информэлектро, 1996. - 68 с.

46. Виханский О.С. Стратегическое управление / О.С. Виханский. М.: МГУ, 1995.- 252 с.

47. Водачек Л. Водачкова О. Стратегия управления инновациями на предприятии / Л. Водачек, О. Водачкова. Сокр. Пер. со словац./Авт. предисловие B.C. Рапопорт. М.: Экономика, 1989. - 167 с.

48. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования / А.В. Воронцовский. СПб.: Изд-во С.-Петербургского университета, 1998. - 528 с.

49. Воропаев В.И. Управление проектами в России / В.И. Воропаев. М.: Алане, 1995.-225 с.

50. Гаврилов Н.Н. Введение в управление портфелями проектов / Н.Н. Гаврилов, А.А. Матвеев / Труды Инженерно-экономического института (РЭА им. Г.В.Плеханова). Выпуск 4. М.: Изд-во Россельхозакадемии, 2004. - 569 с. С. 139-149.

51. Гаврилов Н.Н. Модели финансирования проектов с учетом параметров налогообложения / Н.Н. Гаврилов, А.А. Матвеев, Д.А, Новиков, А.В. Цветков. / Труды Инженерно-экономического института. Вып. 3. М.: Издво Россельхозакадемии, 2003. 840 с. С. 457-466.

52. Герасименко В.В. Становление финансовой системы России: проблемы практики и теории /В.В. Герасименко // Вестник московского университета. Сер. 6. Экономика. 2004. - № 3. - С. 107-116.

53. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка реальных инвестиций /

54. B.Н. Глазунов. М.: Финстатинформ, 1997. - 135 с.

55. Гогохия Д. Деньги, закон спроса и закон Вальраса /Д. Гогохия // Мировая экономика и международные отношения. 2006. - № 1. - С. 68-75.

56. Горохов М.Ю., Малеев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ / М.Ю. Горохов, В.В. Малеев. М.: Филин, 1998. - 208 с.

57. Дагаев А.А., Механизмы венчурного (рискового) финансирования нововведений: мировой опыт и перспективы развития в России / А.А. Дагаев // Менеджмент в России и за рубежом. 1998. - №2. - С. 28-34.

58. Данилов Ю.А. Создание и развитие инвестиционного банка в России / Ю.А. Данилов. М.: изд-во «Дело», 1998. - 352 с.

59. Динкевич А. И. Экономическая модернизация развивающихся стран: тенденции, проблемы, перспективы / А.И. Динкевич // Деньги и кредит. 2004. -№9.-С. 44-53.

60. Докукин П. В. Анализ финансового положения предприятий региона как потенциальных ссудозаемщиков / П. В. Докукин // Деньги и кредит. 2004. № 9.- С. 29 (29-32).

61. Емельянов С. Стратегия развития науки и технологии в США в XXI веке /

62. C. Емельянов // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 1. - С. 19-24.

63. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Д.А. Ендовицкий. М.: Финансы и статистика, 2001. - 400 с.

64. Ермасов С.В. Условия развития рынка инноваций / С.В. Ермасов / Под ред. В.А. Русановского Саратов: Изд. центр СГСЭУ, 2000. - 220 с.

65. Ершов М. О финансовых механизмах экономического роста / М. Ершов // Вопросы экономики. 2002. - № 12. - С. 3-16.

66. Жиц Г.И. Инновационный потенциал /Г.И. Жиц. Саратов: Сарат. Гос. тех. ун-т, 1999.-132 с.

67. Жиц Г.И. Инновационный потенциал и экономический рост /Г.И. Жиц. -Саратов: Сарат. Гос. тех. ун-т, 2000.-164 с. ISBN 5-7433-0712-1.

68. Жиц Г.И. Инновационный потенциал высшей школы: параметры /Г.И. Жиц. Саратов: Сарат. Гос. тех. ун-т, 2001. - 180 с. ISBN 5-7433-0879-9.

69. Жуков Е.В. Инвестиционные институты / Е.В. Жуков. М: изд-во «Банк и биржи», «ЮНИТИ», 1998.- 199 с.

70. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки / Е.Ф. Жуков, JI.M. Максимова, А.В. Печникова. М.: ЮНИТИ, 2001. - 622 с.

71. Завлин П.Н. Оценка эффективности инноваций / П.Н. Завлин, А.В. Васильев. С-Пб.: изд-во «Бизнес-пресса», 1998. - 216 с.

72. Заварухин В.П. Государство и капитал: наука, технология, экономика, конкурентоспособность США: федеральная контрактная система и экономика. Механизм регулирования / В.П. Заварухин , А.П. Патрон, В.А.Федорович. М.: Наука, 2002. - 814 с.

73. Зайцев Е. Инновации и капитал / Е. Зайцев // Инновации. 2004. - № 10. -С. 32-33.

74. Заложнев А.Ю. Прикладные модели и методы внутрифирменного управления / А.Ю. Заложнев. М.: ИПУ РАН, 2003. - 167 с.

75. Земляная И. Инвестиции в науку / И. Земляная //Эксперт. 1999. -№4. - С. 20.

76. Зимин И.А. Реальные инвестиции / И.А. Зимин. М.: изд-во «ЭК-МОС», 2000. - 304 с.

77. Зимина Т. Как продать открытие / Т. Зимина. // Эксперт. 1999. -№26.- С. 64.

78. Иванов Ю.Б. Экономическая сущность инновационного предпринимательства / Ю.Б. Иванов, С.А. Мускабаева // Вестник ОГУ, №1,2002.- с. 92-97.

79. Иванова Н. Национальные инновационные системы /Н. Иванова //http://www.inst-econ.org.ru/russian/i econq/annot/7-2001/ivan7.htm.

80. Иванова Н.И. Инновационная система России в глобальной экономике / Н.И. Иванова // Инновации. 2002. - № 4. - С. 15-22.

81. Идрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций / А.Б. Идрисов, С.В. Картышев, А.В. Постников. М.: «Филинъ», 1998.-272 с.

82. Имамутдинов И. Верхи могут, низы не хотят / И. Имамутдинов, Д. Ме-довников// Эксперт. 2002. - №21. - С. 72-74.

83. Инвестиции в России 2005: стат. сб. /Росстат. М., 2005. - 287 с. Инновационный менеджмент: Справ, пособие / Под ред. Б.Н. Завлина, JI.K. Казанцева, Л.Э. Миндели. СПб.: Наука, 1997. - 498 с.

84. Инновационный менеджмент: Учебник для ВУЗов / С.Д. Ильенкова, Л.Н. Гохберг, С.Ю. Ягудин и др. М.: Юнити. 518 с.

85. Казанцев А.К. Основы производственного менеджмента / А.К. Казанцев, А.С. Серова. М.: Инфра-М, 2002. - 329 с.

86. Калятин В.О. Интеллектуальная собственность (исключительные права): Учебник для вузов / В.О. Калятин. М.: изд-во «Норма», 2000. -480 с.

87. Каплан С. Организация, ориентированная на стратегию / Р.С. Каплан, Д.П. Нортон / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп - Бизнес», 2004. — 416 с. ISBN 5-901028-68-6.

88. Каплан Р.С. Сбалансированная система показателей / Р.С. Каплан, Д.П. Нортон. / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп - Бизнес», 2003. - 320 с.

89. Кауфман Х.Р. Тактика успеха в бизнесе и науке: Творчество, деньги, слава / Х.Р. Кауфман. М.: Интеллект, 1993. - 118 с.

90. Кедров В. И. О стратегических ориентирах кредитной деятельности коммерческих банков / В.И. Кедров, В.В. Митрохин // Деньги и кредит. 2004. № 1.-С. 51-54.

91. Кендалл И. Современные методы управления портфелями проектов и офис управления проектами: максимизация ROI / Кендалл И., К Роллинз. -М.: ПМСОФТ, 2004. 576 с.

92. Кирин А.В. Правовые основы отношений государства и инвесторов. -М.: ИНФРА-М, 1998. 268 с.

93. Кирпичников М.П. Государственная научно-техническая политика и переход к инновационному развитию экономики / М.П. Кирпичников // Регио-нология. 1999. - № 3. - С. 137-140.

94. Киселева Н.П. Статистическое исследование межрегиональной дифференциации параметров экономического роста /Н.П. Киселева. Саратов: СГСЭУ, 2006. - 204 с.

95. Кныш М.И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности /М.И. Кныш, Б.А. Перекатов, Ю.П. Тютиков. С-Пб.: Бизнес-пресса, 1998.-315 с.

96. Ковалев В.В. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов / В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 1999. - 144 с.

97. Ковалёв Г.Д. Основы инновационного менеджмента / Г.Д. Ковалев, В.А. Швандер. М.: ЮНИТИ, 1999. - 208 с.

98. Колесникова В.И. Банковское дело / В.И. Колесникова, Л.П. Кроле-вицкая. М.: Финансы и статистика, 2000. - 464 с.

99. Колосова Е.В. Методика освоенного объема в оперативном управлении проектами / Е.В. Колосова, Д.А. Новиков, А.В. Цветков. М., 2001. - 156 с.

100. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. Финансы предприятий.-М.: изд-во «Финансы», «ЮНИТИ», 1998 413 с.

101. Коммерциализация технологий: российский и мировой опыт / Сост. и общ. ред. А.А. Петруненков, Н.М. Фонштейн. М.: ЗелО, 1997.-251 с.

102. Коммерческая оценка инвестиционных проектов. С-Пб.: ИКФ «Альт», 1993. 88 с.

103. Костина Г., Медовников Д. Бизнес-ангел для резаной ДНК / Г. Костина, Д. Медовников // Эксперт. 2002. - №24. - С. 40.

104. Крутик А.Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства / А.Б. Крутик, Е.Г. Никольская. С-Пб.: изд-во «Лань», 2000. -544 с.

105. Крылов Э.И., Журкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия / Э.И. Крылов, И.В. Журкова. М.: Финансы и статистика, 2001.

106. Кочетков Г.Б. Роль и место предпринимательства в инновационной экономике / Г.Б. Кочетков // США*Канада: экономика * политика * культура. -2006. № 2. - С.31-44.

107. Кугушев С. Четыре этапа русского венчура / С. Кугушев // Эксперт. 2001. - №3. - С. 50.

108. Кудров В.М. Инновационная глобализация и конкурентоспособность через призму экономик России и США // В.М. Кудров // США-Канада: Экономика -Политика-Культура. 2003. - №7.- С.62-78.

109. Лаврушин О.И. Банковское дело / О.И. Лаврушин. М.: Финансы и статистика, 2000. - 672 с.

110. Марголин A.M. Экономическая оценка инвестиций: Учебник / A.M. Марголин, А.Я. Быстряков. М.: изд-во «Экмос», 2001. - 240 с.

111. Маричев С А. Капитализация российской банковской системы: проблемы и перспективы роста /С А. Маричев // Деньги и кредит. 2004. - № 11.— С. 44-50.

112. Матвеев А.А. Модели и методы распределения ресурса при управлении портфелями проектов / А.А. Матвеев / Управление большими системами: Сб. трудов. Вып. 10. М.: ИПУ РАН, 2005. С. 98 - 106.

113. Матвеев А.А., Новиков Д.А. Модели и методы формирования портфеля проектов / А.А. Матвеев, Д.А. Новиков / Информационная экономика: Сб. трудов / Под ред. P.M. Нижегородцева. М.: МГУ, 2005. - С. 138-149.

114. Медынский В.Г. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие / В.Г. Медынский, В.Г. Шаршунова. М.: Инфра-М, 1997. - 240 с.

115. Мельников О.А. Механизмы планирования крупными инновационными проектами, обеспечивающие сокращение сроков их реализации / О.А. Мельников // Инновации. 2002. - № 5. - С.43-46.

116. Минков А. М. Международная охрана интеллектуальной собственности / A.M. Минков. С-Пб.: изд-во «Питер Ком», 2001. - 720 с.

117. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов: (рекомендации для предприятий и коммерческих банков) / В.А. Москвин. М.: Финансы статистика, 2001. - 240 с.

118. Мэнсфилд Э. Экономика научно-технического прогресса / Э. Мэнс-филд. М.: Прогресс, 1970. - 238 с.

119. Нивен П.Р. Сбалансированная Система Показателей — шаг за шагом: Максимальное повышение эффективности и закрепление полученных результатов / П.Р. Нивен / пер. с англ. А.Д. Каникевича. Днепропетровск: Баланс-Клуб, 2003. - 328 с. ISBN 966-8216-45-8.

120. Обозов С.А. В ПФО делают ставку на инновационную модель развития экономики / С.А. Обозов // http://www.regionforum.ru/news/?id==8.

121. Оценка бизнеса / Под. ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.

122. Патрон А.П. Государственное хозяйствование и НТП: от постиндустриального общества к обществу информационной экономики / А.П. Патрон // США-Канада: Экономика-Политика-Культура. 2001. - № 9. - С. 13-40.

123. Патрон А.П. Государственное хозяйствование и НТП: от постиндустриального общества к обществу информационной экономики / А.П. Патрон // США-Канада: Экономика-Политика-Культура. 2001. - № 10. - С. 52-72.

124. Петраков С.Н. Механизмы планирования в активных системах: немани-пулируемость и множества диктаторства / С.Н. Петраков. М.: ИПУ РАН,2001.-135 с.

125. Плотников А. Н. Механизм взаимодействия участников инвестиционно-инновационной сферы / А. Н. Плотников, Г. И. Жиц. Саратов: Сарат. гос. техн. ун-т, 2002. - 172 с. ISBN 5-7433-1194-3.

126. Пригожин А.И. Нововведение: стимулы и препятствия (социальные аспекты инноватики) / А.И. Пригожин. М.: Политиздат, 1989. - 154 с.

127. Приходько В. И. Инновационный менеджмент в авиастроении: Учебное пособие / В. И. Приходько, Ф. Е. Ляшко. Ульяновск: УлГТУ, 2003. - 118 с.

128. Российский статистический ежегодник. М.: Росстат России, 2004. -725 с. ISBN 5-89476-152-2.

129. Российский статистический ежегодник. М.: Росстат России, 2006. -819 с. ISBN 5-89476-182-4.

130. Рудько-Силиванов В. В. Эффективность использования заемных ресурсов отраслями экономики Дальнего Востока /В. В. Рудько-Силиванов, В. В. Савалей // Деньги и кредит. 2005. - № 9. - С. 20-27.

131. Сажин Д. Государственная поддержка развития промышленности и технологий в США / Д. Сажин // Мировая экономика и международные отношения. 1999.-№ 12. - С. 58-61.

132. Санто Б. Инновация как средство экономического развития /Б. Санто / пер. с венг.: Общ. ред. и вступ. ст. Б.В. Сазонова. М.: Прогресс, 1990. - 296 с.

133. Сидельников Ю.В. Теория и практика экспертного прогнозирования / Ю.В. Сидельников. М.: ИМЭМО РАН, 1990. - 195 с.

134. Сидоров О. Большие проблемы маленького кредита / О. Сидоров // Российская газета. 2005. - № 287. - С. 12.

135. Старик Д.Э. Расчёт эффективности инвестиционных проектов / Д.Э. Старик. М.: изд-во «Финстатинформ», 2001. - 131 с.

136. Стиглиц Дж. Ю. Экономика государственного сектора /Дж. Ю. Стиг-лиц. Изд-во Москов. ун-та, ИНФРА-М, 1997. -720 с.

137. Сухарев О.С. Стратегия и тактика фирмы / О.С. Сухарев. М.: Мысль, 2005. - 144 с. ISBN 5-244-01057-3.

138. Сухарев О.С. Экономическая эволюция и институты. «Инноваторы», «консерваторы» и экономическая политика. Брянск: Изд-во БГУ, 2003. -217 с. ISBN 5-88543-026-8.

139. Твис Б. Управлением научно-техническими нововведениями / Б. Твис. -М.: Экономика. 1989. 213 с.

140. Тупицын А. Перспективы создания национальной инновационной системы / А. Тупицын //http://novaman.ru/lib/lecture/010906.shtml

141. Уайт П. Управление исследованиями и разработками / П. Уайт / Сокр.пер.с англ.под ред. Д.Н. Бобрышева. М: Экономика, 1982. - 314 с.

142. Управление проектами. Зарубежный опыт / Под. ред. В.Д. Шапиро. С-Пб.: «ДваТрИ», 1993.-443 с.

143. Управление проектами: справочное пособие/Под ред. И.И. Мазу-ра, В.Д. Шапиро. М.: Высшая школа, 2001. 875 с.

144. Управление организацией: Учебник / под ред. А.Г. Поршенева, З.П. Ру-манцевой, Н.Л. Салометина. М.: ИНФРА-М, 1999. 477 с.

145. Управление проектами / Общая редакция В.Д. Шапиро. С.- Пб.: «ДваТрИ», 1996. - 610 с.

146. Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий / В.К. Фальцман. -М.: ТЕИС, 2001. 56 с. ISBN 5-7218-0210-3.

147. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: учебник для ВУЗов / Р.А. Фатхудинов. М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998. - 524 с.

148. Финансовая математика. М.: ТЭИС, 2001.-416 с.

149. Фонштейн Н.М. Венчурное финансирование: теория и практика /

150. H.М. Фонштейн, A.M. Балабан. М.: Библиотека технологического предпринимательства. Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации, 1998.-272 с.

151. Фурсенко А. Вложить рублю, чтобы получить пять / А. Фурсенко // http://www.rg.ru/prilog/nauka/02-11 -26/1 .shtm

152. Ханко Я. Планирование и контроль капиталовложений / Ханко Я. -М.: Экономика, 1987.

153. Хасанова Л.Р. Государственное регулирование инновационного предпринимательства в современных условиях / Л.Р. Хасанова // http://www.regionforum.ru/news/?id=8

154. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций /

155. B.В. Царев. С-Пб.: Питер, 2004. - 464 с.

156. Цветков А.В. Стимулирование в управлении проектами / А.В. Цветков. М.: Апостроф, 2001. - 144 с.

157. Шаборкина Л. Управление проектами как элемент инновационного менеджмента / Л.Шаборкина // Российский экономический журнал. 1996. - №1.-С. 56-59.

158. Шейман Д.И. Технологии регионального планирования: от индустриальной к инновационной модели / Д.И. Шейман, Б.Г. Щедровицкий // http://www.regionforum.ru/library/?nn=10

159. Шеремет В.В.У правление инвестициями / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро. В 2-х томах. М.: Высшая школа, 1998. Т.1 -416с. Т. 2 -512 с.

160. Шумпетер И. Теория экономического развития /И. Шумпетер. М.: Прогресс, 1982. - 456 с.

161. Эйсен Н. Формирование стратегии развития народного хозяйства в условиях глобализации / Н. Эйсен // Экономист. 2004. - № 2. - С. 42-48.

162. Яковец Ю.В. Инновационность инвестиций: новый объект экспертизы // Экономист. 2003. - № 7. - С. 26-36.

163. Gibbons Н. Science and Technology: Serving Our Goals / H. Gibbons. -Technology and Economic Growth. Wash. 1997, p.5.

164. Freeman C. Technology and Economic Performance: Lessons from Japan /

165. C. Freeman. London: Pinter, 1987.

166. OECD. National Innovation systems. Paris. 1997.

167. Lundvall B-A. (ed.). National Innovation Systems: Towards a Theory of Innovation and Interactive Learning / B-A Lundvall. London: Pinter, 1992.

168. Nelson R. (ed.). National Innovation Systems. A Comparative Analysis / R. Nelson. New York: Oxford University Press, 1993.

169. Patel P. The Nature and Economic Importance of National Innovation Systems / P. Patel, K. Pavitt. Paris: STI Review, OECD, 1994. - № 14.