Теоретические и методические основы формирования стоимости промышленных предприятий за счет брендовой составляющей нематериальных активов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Космирова, Надежда Геннадьевна

• Космирова, Надежда Геннадьевна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Космирова, Надежда Геннадьевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Проблемы увеличения стоимости промышленных предприятий в современных условиях хозяйст вования.

- 1.1. Теоретические основы формирования рыночной стоимости промышленного предприятия.

1.2. Нематериальные активы как фактор увеличения стоимости промышленного предприятия.

1.3. Бренд как основной элемент нематериальных активов в составе факторов увеличения стоимости промышленного предприятия.

ГЛАВА 2. Методические основы повышения стоимости промышленного предприятия.

2.1. Методические подходы к измерению рыночной стоимости промышленных предприятий.

2.2. Методические подходы к оценке стоимости бренда как основного фак тора увеличения стоимости промышленного предприятия.

2.3. Направления приращения стоимости промышленного предприятия за счет увеличения стоимости бренда.

ГЛАВА 3. Оценка рыночной стоимости компаний на примере промышленных предприятий Самарского региона.

3.1. Определение стоимости бренда на примере промышленных предприятий Самарского региона.

3.3. Определение рыночной стоимости промышленных предприятий

Самарского региона с учетом стоимости бренда.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Теоретические и методические основы формирования стоимости промышленных предприятий за счет брендовой составляющей нематериальных активов»

Актуальность темы исследования. В настоящее время Россия переживает достаточно сложный этап развития рыночной экономики, в рамках которого происходят значительные изменения в отношениях собственности, в структуре и механизме работы хозяйствующих субъектов, в формах взаимоотношений между ними.

В то же время развитие экономики России с точки зрения мирового сообщества происходит достаточно медленными темпами, причем, одной из наиболее значимых причин этого является низкий темп роста привлечения иностранных инвестиций в соответствие с мировыми параметрами. Это связано, в первую очередь, с низким уровнем инвестиционной привлекательности большинства российских предприятий.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятий иностранными инвесторами чаще всего проводится на основе анализа рыночной стоимости компаний. Между тем, по оценкам экспертов швейцарской компании по оценке предприятий "PriceWaterhouseCoopers", в настоящее время стоимость большинства российских предприятий оценивается ниже уровня их действительной стоимости более чем в 10 раз.

Рост актуальности проблемы качественной оценки стоимости российских промышленных предприятий и выявления факторов ее повышения обусловил развитие тенденции отхождения от чисто производственных стратегий управления промышленными предприятиями к приоритетному управлению их капитализацией. В этой связи среди основных критериев эффективности российских промышленных предприятий на первое место начал выдвигаться рост нематериальных активов.

Это связано, в первую очередь, с тем, что все критерии, по которым раньше оценивались и сравнивались промышленные предприятия -материальные активы - оказались весьма ограниченным ресурсом с точки зрения роста. Второй причиной роста актуальности нематериальных активов является физический и моральный износ материальных активов, что приводит к постепенной потере их стоимости с течением времени.

С точки зрения возможности роста стоимости нематериальных активов, также существуют определенные сложности. При современном уровне развития технологий почти любая плодотворная идея может быть довольно быстро воспроизведена конкурентами. Поэтому технологии никак не могут считаться надежным источником повышения стоимости нематериальных активов и всего промышленного предприятия в целом.

В этой связи самым перспективным и наиболее выгодным нематериальным активом в современной экономической науке признается стоимость бренда. Основными причинами этого являются отсутствие рациональных ограничений к росту данного показателя, а также наличие хорошо известных и вполне управляемых средств для его увеличения.

Таким образом, перспективным направлением деятельности хозяйствующих субъектов становится реализация стратегии повышения стоимости бренда как одного из основных факторов повышения рыночной стоимости промышленных предприятий. В связи с этим, проблема качественного определения стоимости брендов в составе нематериальных активов промышленных предприятий приобретает значительную актуальность.

Между тем, существующая теоретическая и методологическая база как в области оценки стоимости промышленных предприятий, так и в области оценки стоимости брендов недостаточно полно освещена в современной экономической литературе. Существующие методики оценки, применяемые на практике, в большинстве своем основаны на зарубежном опыте крупных транснациональных компаний и не могут быть в полной мере использованы для российских предприятий.

Степень разработанности проблемы. Комплексному исследованию и анализу мирового опыта в области теоретических и практических вопросов стоимости предприятия, маркетинга, стратегического управления посвящен значительный ряд работ отечественных и зарубежных ученых.

Теоретические аспекты формирования рыночной стоимости предприятий разработаны в трудах таких западных ученых, как Г. Александер, И. Ансофф, Р. Брейли, Дж. Бэйли, А. Дамодаран, Г.Десмонд, П. Дойль, К. Гриффит, Р. Келли, Т. Коллер, Т. Коупленд, Р. Каплан, Д.Нортон, С. Майерс, С. Мелцзер, М. Миллер, Ф. Модильяни, Д. Моррис, Дж. Муррин, Ш. Пратт, Д. Росс, А. Ралпапорт, В. Шарп, Ф. Шерер, М. Шольц, Д. Штерн, Дж. Фишмен, К. Уилсон.

Исследованием процессов формирования рыночной стоимости промышленных предприятий занимаются также и отечественные экономисты, такие как Л. Абалкин, Г. Булычева, С. Валдайцев, В. Григорьев, А. Закиров, А. Козырев, А. Ковалев, Е. Тарасевич, М. Федотова.

Проблема оценки стоимости интеллектуальной собственности освещается в работах Г. Амальдова, Г. Бромберга, А. Грязнова, А. Козырева, О. Леонтьева, Н. Линник, К. Мухамедшина, В. Мухопада, О. Новосельцева, Е. Орловой, Н. Пузывой, М. Федотовой.

Маркетинг как инструмент создания стоимости рассматривается в работах П. Дойля, Р. Каплана, Дж. Нортана, М. Скотта, Ж.Ж. Ламбана, Е.В.Попова. Исследования аспектов современного развития маркетинговых и брендинговых коммуникаций рассматриваются в работах таких российских и зарубежных авторов, как Д. Аакер, Г. Азоев, Б. Варне, К. Бэрри, Е. Голубков, М. Гэд, В. Домнин, С. Дэвис, Ф. Котлер, М. Макашев, А. Матанцев, Т. Нильсон, Л. Паркер, Л. Петров, М. Портер, А. Пудфорд, Э. Райе, Дн. Рэндэлл, П. Смит, Д. Траут, Д. Шульц, И. Эллвуд.

Проблематика построения брендов в условиях становления рыночной экономики в России получила освещение в целом ряде трудов таких российских ученых, как Г. Багиев, Н. Дьячков, Г. Нагаев, И. Качалов, И. Крылов, В. Перцин, И. Березин, О. Гусева, А. Филюрин, О. Чернозуба, В. Домнина, Н. Моисеева, В. Тарасович, И. Муромкиной.

Анализу места бренда в системе маркетинговых коммуникаций принадлежат работы Г. Багиева, Б. Барнса, Д. Щульца, И. Крылова,

В. Музыканта, П. Смита, К, Бэрри, А. Пулфорда, Ф. Шаркова.

Вопросам стоимостной оценки таких нематериальных активов, как бренды уделено внимание в трудах Д. Аакера, Дж. Эванса, П. Дойля, Ж.-Ж. Ламбена, Т. Амблера, К. Келлера, Д. Хая, И. Эллвуда, О. Чернозуба, В. Домнина, Н. Моисеевой.

Постоянное изменение рыночной ситуации и действие современных факторов развития экономики России требует логического продолжения всех вышеперечисленных исследований. В частности, одним из недостатков современных подходов к формированию рыночной стоимости предприятия является слабая проработка вопроса нематериальной составляющей показателя "стоимость промышленных предприятий", а именно брендинга. При этом очевидно, что активизация деятельности по созданию и развитию брендов способна не только резко увеличить рыночную стоимость предприятия, но и сделать этот рост стабильным в стратегической перспективе. Доказательством данного утверждения является как мировой, так и отечественный опыт крупных промышленных предприятий.

Специфика научных работ, в которых акцент делается в большей степени на использовании брендов как рекламных инструментов, не позволяет подойти к осмыслению роли брендов как нематериальных активов компании, призванных повышать ее стоимость.

Недостаточная теоретическая и методическая разработанность данной проблематики, ее актуальность и возрастающая практическая значимость обусловили выбор темы диссертационной работы, предмет, цель, задачи и структуру исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретических и методических основ формирования стоимости промышленных предприятий за счет брендовой составляющей нематериальных активов.

Для реализации цели исследования в ходе выполнения диссертационной работы поставлены следующие задачи:

• исследовать существующие в отечественной и зарубежной литературе теоретические и методические основы увеличения стоимости промышленных предприятий за счет нематериальных активов;

• уточнить сущность понятий "стоимость промышленного предприятия", "бренд" как структурная составляющая нематериальных активов промышленного предприятия;

• выявить и провести системный анализ факторов, оказывающих существенное влияние на формирование и повышение стоимости промышленного предприятия в современных условиях хозяйствования;

• определить место, роль и особенности бренда как элемента нематериальных активов в формировании и повышении стоимости промышленного предприятия;

• выявить закономерность увеличения стоимости промышленных предприятий за счет роста доли брендов в общей стоимости компаний;

• разработать методический подход к оценке стоимости промышленного предприятия с учетом всех факторов, оказывающих существенное влияние на ее повышение;

• разработать методический подход к оценке бренда как основного элемента нематериальных активов в формировании и повышении стоимости промышленного предприятия;

• выявить направления приращения стоимости промышленных предприятий за счет увеличения стоимости брендов;

• провести анализ увеличения стоимости промышленных предприятий за счет стоимости брендов на примере промышленных предприятий Самарского региона.

Область исследования. Исследование проведено в рамках п.п. 15.1. "Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционирования экономики, организации и управления хозяйственными образованиями промышленности", пп. 15.15. "Теоретические и методологические основы эффективности развития предприятий, отраслей и комплексов народного хозяйства", п.п. 3.27. "Разработка кампании продвижения марок; методические основы брендинга" специальности 08.00.05. "Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленности; маркетинг" Паспортов специальностей ВАК (экономические науки).

Предмет исследования. Предметом исследования является совокупность организационно-экономических и коммуникационных отношений, возникающих в процессе формирования стоимости промышленного предприятия.

Объект исследования. В качестве объекта исследования выступают промышленные предприятия, осуществляющие хозяйственную деятельность на территории РФ и ориентированные на повышение их рыночной стоимости.

Теоретические и методологические основы исследования.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют научные труды российских и зарубежных ученых в области рыночной экономики, финансов, менеджмента, маркетинга, оценки стоимости промышленных предприятий, формирования конкурентных преимуществ хозяйствующих субъектов.

Информационная база исследования. В качестве информационной базы исследования выступили нормативные и информационные материалы Федеральной службы государственной статистики РФ, нормативные и законодательные акты РФ, регулирующие производственно-хозяйственную деятельность хозяйствующих субъектов, статистические данные о деятельности промышленных предприятий Самарского региона, материалы международных научно-практических конференций.

При выполнении диссертационной работы использовался комплексный подход к исследуемой проблеме. Для решения поставленных задач применялись методы сравнительного, технико-экономического, логического анализа, методы экспертных оценок.

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретических основ формирования стоимости промышленных предприятий с учетом влияния брендовой составляющей нематериальных активов и методического обеспечения их эффективного практического применения, позволяющего осуществлять поэлементный мониторинг формирования стоимости бизнеса с целью его корректировки и дальнейшего развития.

Основные результаты диссертационного исследования, содержащие элементы научной новизны, заключаются в следующем:

• уточнены понятия "стоимость промышленного предприятия", "бренд" как структурная составляющая нематериальных активов промышленного предприятия; сформулированы авторские определения данных понятий;

• выявлены и систематизированы факторы, оказывающие существенное влияние на изменение стоимости промышленного предприятия в современных условиях хозяйствования;

• определены структура и основные составляющие нематериального актива промышленного предприятия; определены место и роль бренда как основного элемента нематериальных активов, оказывающего существенное влияние на увеличение стоимости промышленного предприятия;

• разработан методический подход к оценке стоимости промышленного предприятия с учетом факторов, оказывающих существенное влияние на ее повышение в современных условиях хозяйствования;

• разработан методический подход к оценке стоимости бренда, учитывающий брендовые и небрендовые факторы формирования стоимости бренда;

• определены основные направления приращения стоимости промышленных предприятий за счет увеличения стоимости бренда.

Теоретическая и практическая значимость исследования. В данном исследовании получили дальнейшее углубление и развитие существующие в современной экономической науке теоретические и методические основы решения проблемы формирования стоимости промышленных предприятий за счет брендовой составляющей нематериальных активов.

Представленные в диссертационном исследовании теоретические выводы, методические подходы и практические предложения направлены на совершенствование методов решения проблемы эффективного управления и увеличения стоимости промышленных предприятий, применительно к конкретным отраслям промышленности с целью увеличения их инвестиционной привлекательности, расширения географических и товарных границ деятельности и повышения имиджа промышленных предприятий и страны в целом.

Практическое значение диссертационного исследования заключается в разработке методики оценки стоимости промышленного предприятия с учетом всех факторов, оказывающих существенное влияние на ее повышение в современных условиях хозяйствования; в разработке методики оценки стоимости бренда, учитывающей брендовые и небрендовые факторы ее формирования; в выявлении основных направлений приращения стоимости промышленных предприятий за счет увеличения стоимости бренда.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические и практические результаты диссертационной работы апробированы на примере ОАО ПКК "ВЕСНА" и ряда промышленных предприятий Самарского региона.

Основные научные и практические результаты исследования нашли отражение в материалах международных и всероссийских конференций, проводимых в Самаре, Пензе, Римини (Италия). По теме диссерационного исследования автором опубликовано 8 работ, общим объемом 8,15 печ.л., авторский вклад 6,55 печ.л.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка. Работа изложена на 183 страницах машинописного текста и содержит 31 таблицу, 6 рисунков и 22 формулы. Библиографический список включает 165 наименований.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Космирова, Надежда Геннадьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное в данной диссертационной работе исследование позволяет сделать следующие выводы:

1. Автором предложены подходы, развивающие теоретические и методические основы увеличения стоимости промышленных предприятий за счет нематериальных активов.

2. Анализ исследований, проведенных отечественными и зарубежными учеными по темам «определение стоимости промышленных предприятий», «оценка роли нематериальных активов», «измерение ценности брендов» позволяет сделать вывод о том, что в настоящее время существует слабая проработка вопроса нематериальной составляющей показателя «стоимость промышленных предприятий», а именно брендинга. При этом опыт крупнейших мировых компаний показывает, что активизация деятельности по созданию и развитию брендов способна не только резко увеличить рыночную стоимость предприятия, но и сделать этот рост стабильным в стратегической перспективе.

Автором выявлено, что настоящего времени пока не сформирована единая универсальная теоретическая база, способная поддержать практическую сферу управления брендами, в частности в направлении оценки их стоимости. Специфика научных работ, в которых акцент делается в большей степени на использовании брендов как рекламных инструментов, не позволяет подойти к осмыслению роли брендов как ценных активов компании, призванных повышать ее стоимость.

3. В рамках развития теоретических и методических основ оценки стоимости промышленных предприятий автором уточнены понятия «стоимость промышленного предприятия», «бренд» как структурная составляющая нематериальных активов промышленного предприятия.

В соответствие с авторским определением, стоимость промышленного предприятия - это специфический товар, вложения в который осуществляются с целью отдачи в будущем, где затраты и доходы разъединены в будущем, а размер ожидаемой прибыли не известен, напрямую зависит от ситуации на рынке и имеет вероятностный характер.

В качестве структурной составляющей нематериальных активов промышленного предприятия, автор определяет понятие «бренд» следующим образом. Бренд - это основной элемент нематериальных активов промышленного предприятия, который формирует определенный набор функциональных и эмоциональных характеристик товаров и самого предприятия в сознании целевых потребителей и является основным фактором повышения стоимости промышленного предприятия. 4. Проведен системный анализ факторов, оказывающих существенное влияние на формирование и повышение стоимости промышленного предприятия в современных условиях хозяйствования. Данный анализ показал, что на изменение стоимости промышленного предприятия кроме его финансовых показателей, оказывают значительное влияние также такие факторы, как факторы внешней среды, прирост нематериальных активов, ассортиментная и социальная политика, уровень менеджмента качества и экологического менеджмента, дивидендная политика, а также уровень осуществления инновационной и инвестиционной деятельности.

Автором выявлено, что среди всех этих факторов наиболее значительное влияние на повышение стоимости промышленного предприятия оказывает такой фактор как рост нематериальных активов. Это связано со спецификой данного показателя. Нематериальные активы хорошо организованного бизнеса с течением времени имеют тенденцию к постоянному росту, отражают упорядоченность предприятия как экономической системы, позволяют генерировать доходы, обеспечивают хозяйствующему субъекту устойчивое конкурентное преимущество.

Проведенный анализ позволил автору сделать следующий вывод. Значимость нематериальных активов для национальной экономики в целом и хозяйствующих субъектов в частности, особенности движения имущества нематериального характера, не подчиняющегося сложившимся стереотипам, несовершенство существующего механизма формирования и управления нематериальными активами обусловливают необходимость их подробного анализа как основного фактора повышения стоимости предприятия.

5. Определена структура и основные составляющие нематериального актива промышленного предприятия, определено место и роль бренда как основного элемента нематериальных активов, оказывающего существенное влияние на увеличение стоимости промышленного предприятия.

Анализ основных особенностей существующих видов нематериальных активов, а также анализ развития рыночной ситуации позволяет автору выявить важную закономерность. Каждый вид нематериальных активов предполагает наличие «причастности» к тому или иному субъекту финансово-хозяйственных отношений (создатель / собственник / предприятие), который в рамках развития рыночной экономики определяет наличие бренда.

Выявлено, что среди основных элементов нематериального актива (к которым относятся бренд, идея, накопленный опыт и знания, авторская разработка, правовая защита), бренд является основным источником повышения стоимости предприятия.

6. Проведен анализ международного и отечественного опыта крупнейших компаний по увеличению стоимости промышленных предприятий за счет роста доли брендов в общей стоимости компаний. Выявлено, что стоимость крупнейших в мире брендов составляет значительную долю (более 50%) в стоимости комнаний-производителей.

На основе этого, сделан вывод о том, что наличие сильного бренда в настоящее время является одним из основных факторов роста акционерной стоимости, формирования конкурентоустойчивости предприятия и развития его рыночных возможностей.

7. Разработан авторский методический подход к оценке стоимости промышленного предприятия с учетом факторов, оказывающих существенное влияние на ее повышение в современных условиях хозяйствования.

Основным преимуществом авторского методического подхода оценки рыночной стоимости промышленного предприятия состоит в том, что результатом расчета является такая стоимость предприятия, которая, с одной стороны, отражает финансовую устойчивость предприятия (на основе расчета показателя «чистый доход», где учитываются все потоки денежных средств предприятия), а, с другой стороны, отражает уровень идентичности предприятия, характеризующий влияние ключевых факторов на рост стоимости на основе анализа рыночной ситуации (в т.ч. влияние брендинга).

8. Разработан авторский методический поход к оценке стоимости бренда, учитывающий брендовые и небрендовые факторы формирования стоимости бренда.

Важное отличие авторского методического подхода заключается в том, что разделение факторов на брендовые и небрендовые происходит не на основе анализа капиталоемкости отрасли, а на основе изучения непосредственно потребителей, т.е. в соответствие со степенью значимости этих факторов для потребителя. Степень значимости определяется на основе проводимых количественных потребительских исследований по "здоровью бренда". Подобные исследования проводятся практически всеми крупными компаниями на ежегодной основе в целях отслеживания уровня удовлетворенности брендом среди потребителей. В этом отношении данный методический подход последовательно реализует подход, определяющий бренд как характеристику потребителей, а не товара.

9. Выявлены направления приращения стоимости промышленных предприятий за счет увеличения стоимости брендов. На основе этого, разработана группировка функций брендинга как основного фактора увеличения стоимости промышленного предприятия, среди которых выделены следующие:

• брендинг как фактор формирования корпоративных связей;

• брендинг как фактор увеличения инвестиционной привлекательности промышленного предприятия;

• брендинг как фактор расширения географических и товарных границ;

• брендинг как фактор повышения имиджа промышленного предприятия.

10. Проведен анализ увеличения стоимости промышленных предприятий за счет стоимости брендов на примере промышленных предприятий Самарского региона ОАО ПКК «ВЕСНА», ЗАО "Самарская Шоколадная Компания", ООО Самарский комбинат «РОДНИК». На основе проведенного исследования определена стоимость ключевых брендов предприятий, рыночная стоимость предприятий, а также доля стоимости брендов в стоимости предприятий.

Полученные результаты исследования промышленных предприятий Самарского региона подтвердили гипотезу автора о значимой зависимости стоимости предприятий от стоимости брендов в современных условиях хозяйствования.

Согласно расчетам, представленным в главе 3, приведенная стоимость промышленного предприятия ОАО ПКК "ВЕСНА" составляет 167 млн. руб. На конец прогнозного периода доля ключевых брендов предприятия "АКВАТЕЛЬ", "Absolut", "Капля VOX" в стоимости ОАО ПКК "ВЕСНА" составит 67%, что отражает высокий уровень конкурентоустойчивости предприятия в связи с ориентацией всех процессов разработки, производства и сбыта продукции на строительство, поддержку и развитие брендов.

Приведенная стоимость ЗАО "Самарская шоколадная компания" составляет 5,4 млн.руб. Доля бренда "Добрые вести" в стоимости ЗАО "Самарская шоколадная компания" на конец прогнозного периода составит

40%, что является низким показателем, так как несмотря на то, что большинство продукции "Самарской шоколадной компании" производится и продается под единым брендом "Добрые вести", данный показатель отражает наличие большого количества так называемых "родовых" небрендовых позиций в ассортименте компании, которые генерируют около 60% продаж. Это связано с тем, что данный бренд является локальным, поддерживается минимальными маркетинговыми коммуникациями и акцент по продажам ставится преимущественно на качественные характеристики и характеристики представленности в сети продаж.

Доля бренда "РОДНИК" в стоимости ООО «Самарский комбинат "РОДНИК"» на конец прогнозного периода составит 72%, что отражает высокую степень зависимости рыночной устойчивости предприятия от успеха и финансового положения одного бренда "РОДНИК". Необходимо отметить, что данный бренд уже много лет существует на рынке, имеет один из наиболее высоких показателей знания среди ликеро-водочных брендов на рынке, но в то же время постоянно поддерживается маркетинговыми коммуникациями (в т.ч. реклама в деловой прессе) и акцентирует деятельность по продажам на представленности в сети продаж (дистрибуции).

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Космирова, Надежда Геннадьевна, 2007 год

1. Аакер Д.А. Индивидуальность бренда и ее характеристики // Бренд-менеджмент. 2001. №2. С. 12 25.

2. Аакер Д.А., Джоахимсталер Э. Создание бренда без использования традиционных СМИ // Маркетинг и маркетинговые исследования в России. 2000. №5. С. 22 27.

3. Аакер Д.А. Создание сильных брендов. М.: Издательский дом Гребенникова, 2004. - 480 с.

4. Аакер Д.А. Стратегическое рыночное управление. 6-е изд. СПб.: Питер, 2002. - 544 с.

5. Аверюшкина Т., Попов Е. Границы бренд-менеджмента // Бренд-менеджмент. 2001. №3. С. 15 19.

6. Александров Ф.А. Звездные бренды // Рекламный журнал. 2001. №8. С.19 23.

7. Александров Ф.А. И бренд отечества нам сладок и приятен // Рекламный журнал. 2001. №4. с.29 34.

8. Александров Ф.А. Хроники российской рекламы. М.: Гелла-принт,2003. 352 с.

9. Амблер Т. Практический маркетинг / Пер. с англ. под ред. Ю.Н.Каптуревского. СПб: Питер, 2001. - 400 с.

10. Амблер Т. Маркетинг и финансовый результат: Новые метрики богатства корпорации. Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2005. -248 с.

11. П.Анисимов A.B. Маркетинг и финансовый результаты // Маркетинг в

12. России и за рубежом, №9, 2005. 12.Анхолт С. Брендинг: дорога к мировому рынку. М.: КУДИЦ-ОБРАЗ,2004.-272 с.

13. И.Арестова М. Хорошее имя на долгую жизнь // Рекламные идеи -YES! 1999. №2. С. 17-19.

14. Афанасьев М. Маркетинг: стратегия и практика фирмы. М.: Финстатинформ, 2005. - 340 с.

15. Багиев Г.Л. Маркетинг. М.: Изд-во Пресс, 2003. - 420 с.

16. Баканова М.П. Выделение бренда в потоке информации // Брендменеджмент. 2005. №4. С. 15-21. П.Бакиев A.A. Маркетинг: оценка финансовых результатов, М.: Изд-во Экономика, 2005. 320 с.

17. Балачандер С., Гос С. Эффект «перелива»: стратегические выгоды расширения семейства торговых марок // Маркетинг и маркетинговые исследования. 2003. №4 (46). С. 19-23.

18. Баронов В.В. Автоматизация управления предприятием. М.: ИНФРА-М, 2000. - 239 с.

19. Басовский JI.E., Лунева A.M., Басовский А.Л. Экономический анализ: (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности). Учебник. М.:ИНФРА-М, 2004. - 410 с.

20. Батра Р., Майерс Джон Дж., Аакер Д. Рекламный менеджмент. -М.: Издательский дом «Вильяме», 2004. 784 с.

21. Башкирова Е.И. Развитие рынка в России: некоторые аспекты восприятия массовым сознанием. // Практический маркетинг. 2005. №9. С. 21-27.

22. Бейкер-Санд С. В России любят покупать косметику // Капитал. 2006. №2 . С. 10-16.

23. Беленький Я.В. В торговле мелочей не бывает // Коммерсант DAILY. 2005. №129. С. 12-20.

24. Беляевский И.К. Маркетинговое исследование: информация, анализ, прогноз: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001. -320 с.

25. Березин И.О. Практика исследования рынков. М.: Бератор-Пресс,, 2003. -376 с.

26. Березин.И.О. Маркетинговый анализ. Принципы и практика. Российский опыт. М.: Эксмо, 2002. - 400 с.

27. Богданович А. Покупайте отечественное//Эксперт. 2006.№31. С.24-26.

28. Болт Г. Практическое руководство по управлению сбытом. М.: Экономика, 2004. - 350 с.

29. Борисов Б.JI. Технологии рекламы и PR: Учеб. пособие. М.: Фаир-пресс, 2001. - 624 с.

30. Браверман А., Цветков В. Еще один фактор капитализации // Эксперт. 2006. №43. С.50-52.

31. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-бизнес, 2006. 1008 с.

32. Бурдей К., Троян Н. Выведение нового продукта на рынок // Рекламные идеи YES! 2002. № 1. С. 27 - 31.

33. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса. Управление стоимостью предпиятия. М.: Юнити, 2005. - 320 с.

34. Васильева М., Надеин А. Бренд: сила личности. СПб.: Питер, 2003. -208 с.

35. Вахнина Т.А. Товарные знаки и их защита. // Рекламный мир. 2006. №10. С. 27-34.

36. Веркман Дж.К. Товарные знаки: создание, психология восприятия. -М.: Прогресс, 2003. 410 с.

37. Верхозина A.B. О контроле за соблюдением лицензионных требований. Публикация Российского общества оценщиков // Эксперт. 2006. №24. С.20-32.

38. Викентьев И.Л. Приемы рекламы и Public relation. СПб: Космо, 2004. -340 с.

39. Войнакова О.П. «Зарубежные производители косметики на российском рынке» // Маркетинг и маркетинговые исследования. 2005. №2. С. 14-19.

40. Воронцова К.Е. Как изменился косметический рынок // Косметический рынок сегодня. 1999. № 9. С. 24 29.

41. Вострякова Л.А. Новый товар приспособить под рынок или рынок воспитать под товар? // Капитал. 2003. №6. С. 31 37.

42. Гленн М, Десмонд А., Ричард Э. Келли Руководство по оценке бизнеса. СПб: Космо, 2005. - 370 с.

43. Голованова A.B. Парфюмерно-косметический рынок сегодня // Новости в мире косметики. 2006. №7. С. 25 29.

44. Голубков Е.П. Маркетинг: выбор лучшего решения. М.: Экономика, 2005.-290 с.

45. Гордеев Г.Д. Внешнеэкономическая деятельность предприятия. Учебник для ВУЗов. М.: Издательство «ЮНИТИ», 2001. - 380 с.

46. Горфинкель В. Я. Экономика предприятий. М.:Банки и биржи, 2003. - 290 с.

47. Грабова Н.Н., Добровский В.Н. Бухгалтерский учет в производственных и торговых предприятиях.: Учебное пособие для студ. ВУЗов / Под ред. Н.В.Кужельного. К.: Изд-во А.С.К., 2003. -410 с.

48. Григорьев В.В. Островкин И.М. Оценка предприятий: Имущественный подход. Учеб.-практ. пособие. М.: Дело, 2005. - 224 с.

49. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса. М.: Финансы и статистика, 2004. - 496 с.

50. Гусева О.В. Брендинг. М.: Издательство Финансы и экономика, 2005.-290 с.

51. Гусева О.В. Брендинг как система потребительской коммуникации. -СПб: Изд-во ГУЭиФ, 2006. 310 с.

52. Гусева О.В. Брендинг // Практика рыночных исследований-2000. -СПб.: ИФ «Гортис». 2000. 25 с.

53. Гэд Томас. Брэндинг: взламывая корпоративный код сетевой экономики. СПб.: Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге, 2001 г. - 228 с.

54. Д'Алессандро Д.Ф. Войны брендов. СПб.: Питер, 2002. - 224 с.

55. Дарлав Д. Бизнес путь: Ричард Брэнсон. 10 секретов лучшего в мире создателя брэнда. М.: Изд-во Крылов, 2005. - 340 с.

56. Дегтярева О.И. Внешнеэкономическая деятельность. Учебное пособие для ВУЗов. М.: Издательство «Дело», 2004. - 335 с.

57. Джеймс М., Коллер Т. Формирующиеся рынки: особенности оценки компаний //Тне McKinsey Quarterly. 2007. №4. С. 8-10.

58. Дымшиц М. Бренд это не только торговая марка, но и. // Рекламные идеи - YES! 1998. №3. С. 17 - 19.

59. Дымшиц М. Разработка имени бренда // Рекламные идеи YES! 1999. №4. С. 10-16.

60. Дэвис С.М. Управление активами торговой марки. СПб.: Питер, 2001.-272 с.

61. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В Оценка бизнеса. СПб.: Питер Бук, 2003. -416с.

62. Завьялов П.С., Демидов В.Е. Формула успеха: маркетинг. М.: Международные отношения, 2005. - 380 с.

63. Закон Российской Федерации от 23 сентября 1992г. №3520-1 «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения» ст. 16.

64. Закон Российской Федерации от 23 сентября 1992г. №3520-1 «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения» ст.28.

65. Захаров А.П. Международный маркетинг и реклама М.: «ЭКСМО», 2004.-340 с.

66. Захаров А.П. Строительство бренда // Маркетинг в России и за рубежом. 2007. №3. С. 24-31.

67. Зотов В.В. Ценность бренда. М.: «Экономика», 2005. - 85 с.

68. Ивашковский С.Н. Экономика: микро- и макроанализ. М.: Дело, 1999.- 376с.

69. Ивлев В.Ю. Товарный знак и продвижение товара на российском рынке//Маркетинг и маркетинговые исследования. 2006. №3. С.34-40.

70. Капферер Ж.Н. Торговые марки: Испытание практикой. Новые реальности современного брэндинга. М.: Консалтинговая группа ИМИДЖ-Конт, 2004. - 310 с.

71. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2005. -432с.

72. Козлов А., Салун В. Сколько стоит "закрытая" компания? // Рынок ценных бумаг. 2006. № 16. С. 22-26

73. Козлов В.А. Реклама в системе маркетинга. М: Экономика, 2002. -250с.

74. Козырь Ю. Применение теории опционов в практике оценки // Рынок ценных бумаг. 2006. №11. С. 85-88

75. Комисарова Т. Моделирование поведения потребителя как стратегический инструмент формирования брендинга // Бренд-менеджмент. 2001. №4. С. 21 26.

76. Коглер Ф. Основы маркетинга. М.: «Центр», 2003. - 720 с.

77. Коупленд Том, Коллер Тим, Мкррин Джек. Стоимость компаний: оценка и управление. Пер. с англ. М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2004. -576с.

78. Кочович Е. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2005. -379с.

79. Кривицкий А.П. Экспорт промышленных предприятий. М.: Изд-во «Финансы», 2004. 340 с.

80. Крылов И.В. Маркетинг. Социология маркетинговых коммуникаций: Учеб. пособие. М.: Центр, 1998. - 192 с.

81. Крутякова Т.А. Рациональные схемы бухгалтерского и налогового учета основных средств и нематериальных активов. М.: АКДИ "Экономика и жизнь", 2006. - 310 с.

82. Кузнецова E.H. Упругость дифференциации бренда // Маркетинг и маркетинговые исследования. 2007. №2. С. 17-25.

83. Кузнецова Н.Г. Российский косметический рынок глазами Европы // Косметика и парфюмерия. 2006. №5. С. 25 32.

84. Кутлалиев А., Попов А. Эффективность рекламы: 2-е издание. М.: Изд-во ЭКСМО, 2006. - 410 с.

85. Лемкова A.M. Брендинг в России // Эпиграф. 2006. №11. С. 14 21.

86. Леонтьева Ж.Г., Кузнецова A.B. Учет нематериальных активов. Учебное пособие. М.: Юридический центр Пресс, 2004. - 310 с.

87. Лысенко К. Методы оценки компаний-«целей» в процессе враждебных захватов. Российская практика // Рынок ценных бумаг. 2005. №11. С. 43-45.

88. Макашев М. Брендинг. Учебное пособие для ВУЗов. М.: «Экономика», 2006. - 280 с.

89. Мальвин Е.К. Пришло время маркетинга // Экономика и жизнь. 2005. №23. С. 31-34.

90. Мандрова H.H. Исследования дороги, но бизнес еще дороже // Коммерсант DAILY. 2006. №159. С. 24 32.

91. Матанцев А.Н. 600 способов продвижения торговой марки. М.: Изд-во ДИС, 2005.-420 с.

92. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: «Финансы», 1995. - 630 с.

93. Миллер А. Реклама: Энциклопедия для всех. М.: Изд-во Вершина, 2003.-462 с.

94. Муромкина И.А. Особенности использования брендинга на российском потребительском рынке // Маркетинг. 2007. №1. С. 16-23.

95. Назарюк А. Как измерить лояльность? // Рекламные идеи YES! 2002. №3. С. 15-19.

96. Новиков С. Строительство брендов в России // Рекламный мир. 1998. №1-2. С.36 40.

97. Нуждин А.Г. Дифференциация концепции брендинга. М: Издательство «Экономика», 2007. - 320 с.

98. Огилви Д. и др. Тайны рекламного двора. Советы старого рекламиста. М.: Ассоциация работников рекламы, 1993. - 112 с.

99. ЮЗ.Павловец В.В. Введение в оценку стоимости бизнеса // Аудит и финансовый анализ. 2006. № 3. С. 20-25.

100. Поленова С.Н. Поступление объектов интеллектуальной собственности: учет и налогообложение // Бухгалтерский учет, №6, 2006. С. 21-28.

101. Попов С.Г. Особенности менеджмента и маркетинга. Учебник. -СПб: Ось-89, 2001.-390 с.

102. Постановление Правительства Российской Федерации от 11.04.2001 г № 285 "Положение о лицензировании оценочной деятельности".

103. Постановление Правительства Российской Федерации от 6 июля 2001 г. № 519 "Об утверждении стандартов оценки, обязательных к применению субъектами оценочной деятельности".

104. Прингл X. Томпсон М. Энергия торговой марки. СПб.: Питер, 2001.-288с.

105. Прокина М.И. Привлекательность бренда на рынке // Маркетинг в России и за рубежом. 2006. №4. С. 31 38.

106. Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность. Учебник для ВУЗов. М.: Издательский дом Дашков и К, 2005. - 310 с.

107. Райе Э., Траут Д. Маркетинговые войны. СПб.: Питер, 2000. -256с.

108. Райе Э., Траут Д. Позиционирование: битва за узнаваемость. СПб.: Питер, 2000. - 256 с.

109. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 6 апреля 2000 г. № 369-р "О Концепции развития оценочной деятельности в Российской Федерации".

110. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие / под ред.М.И.Римера. Самара:Изд-во Самар.гос.экон.акад., 2003. - 452 с.

111. Родин В.Г. Основы маркетинга. М.: Финансы и статистика, 2005. -375 с.

112. Рожков И .Я. Международное рекламное дело. М.: Банки и биржи, Юнити, 1994.- 175 с.

113. Рожков И.Я. Реклама: планка для «профи».- М.: Юрайт, 1997- 208с.

114. Россидис H. Управление брэндами в посткризисной среде // Маркетинг в России: мировой опыт и российская практика. Материалы 3-й Международной конференции,- М.: РАМ, 2004. -195с.

115. Россия в цифрах 2001. -М.: «Экономика», 2001. -380 с.

116. Россия в цифрах 2006. М.: «Экономика», 2006. - 410 с.

117. Ростовский Ю.М., Гречков В.Ю. Оценка рыночной стоимости предприятия. Учебное пособие для студентов. М.: Экономистъ, 2005.-230 с.

118. Русева О. Как оценить брэнд? // Рекламные идеи — Маркетинг. 1999. №21. С. 32-40.

119. Рыбак С.А. Довгань делает деньги на своей марке и чужом товаре // Капитал. 2005. №26. С. 31 36.

120. Рэпп С. Снижение престижа торговых марок известных фирм // Маркетинг в России и за рубежом. 2006. №7. С. 24 31.

121. Рябова A.JI. Расстановка сил на рынке ликероводочной продукции // Новости торговли. 2006. №7. С. 15 19.

122. Сабельников J1.B. Россия на пути в ВТО // Международный бизнес России, №6, 2005. С. 25 29.

123. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2004. - 320 с.

124. Санникова А.Г. Оценка брендов и товарных знаков: от теории к практике. М.: Издательство Эксмо, 2005. - 340 с.

125. Симоненко Ю. Как создаются брэнды // Секрет Фирмы. 2007. №4. С.39-44.

126. Словарь бизнеса и управления (The Dictionary of Business and Management). M.: Издательство «Экономика», 2003. - 420 с.

127. Соловьев Б.А. Основы теории и практики маркетинга. М: МИНХ им. Г.В. Плеханова, 2006. - 410 с.

128. Справочник «Торговые марки». М.: Издание RBA-Холдинг, 2003. -290 с.

129. Старцев А.К. Становление оценочной деятельности в России. М.: Институт оценки природных ресурсов, 2004. - 446 с.

130. Стоянова Е. Финансовый менеджмент.-М.:Перспектива,2003. 194с.

131. Стровский JI.E. Основы внешнеэкономической деятельности. Учебник для ВУЗов. М.: Издательство «ЮНИТИ», 2003. - 330 с.

132. Сычева Г.И., Сычев В.А. Оценка стоимости предприятия. Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. - 384 с.

133. Таль Г.К., Григорьев В.В., Бадаев Н.Д., Гусев В.И., Юн Г.Б. Оценка предприятий: доходный подход. Гильдия специалистов по антикризисному управлению. М.: Перспектива, 2003. - 375с.

134. Тарасевич Е. Налогообложение и оценка недвижимости в России. Краткий исторический очерк. Виртуальный клуб оценщиков // Секрет Фирмы. 2006. №9. С.29 33.

135. Траут Д. Новое позиционирование. СПб.: Питер, 2000. - 192 с. НО.Траут Д. Большие бренды - большие проблемы. - СПб.: Питер,2002. 240 с.

136. Смит П., Бэрри К., Пулфорд А. Коммуникации стратегического маркетинга. Новые пути создания и интегрирования коммуникаций. Учеб. пособие. М.: Юнити-Дана, 2001. - 415 с.

137. Федеральный закон от 29.07.98 г. № 135-Ф3 "Об оценочной деятельности в Российской Федерации".

138. Феофанов O.A. Реклама: новые технологии в России. СПб.: Питер, 2000.-384 с.

139. Филюрин A.C. Как вы марку назовете (три составляющих словесного товарного знака) // ЭКО. 2006. №4. С. 21 26.

140. Филюрин A.C. Российские особенности продвижения торговой марки и управление ею // ЭКО. 2005. №9. С. 31 35.

141. Иб.Хайн Т. Все об упаковке: Эволюция и секреты коробок, бутылок, консервных банок и тюбиков. СПб.: Азбука-Терра, 1997. - 288 с.

142. Хелферт Эрик. Техника финансового анализа. Пер с англ. М.: ЮНИТИ, 2004. - 640с.

143. Хнычкин Б. Открыватели брэндов // Компания. 2005. №6. С. 11-18.

144. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. Пер с англ. М.: Дело, 1993. - 128с.

145. Хруцкий В.Е. Современный маркетинг. М: Финансы и статистика, 2005.-260 с.

146. Чармэссон Г. Торговая марка: как создать имя, которое принесет миллионы.- СПб: Финансы, 1999. 224 с.

147. Чернатони JI. Брендинг. Как создать мощный бренд. М.: «Технология ИД», 2006. - 310 с.

148. Шарков Ф.И. Магия бренда: Брендинг как маркетинговая коммуникация. Учеб.пособие. М.: «Экономика», 2006. - 296 с.

149. Шереги Ф.Э. Конкуренция на российском рынке // Маркетинг и маркетинговые исследования. 2006. №7. С. 12-21.

150. Шипова Е.В. Оценка интеллектуальной собственности. Учеб.пособие. Иркутск: Изд-во БГУЭП,2005. - 320 с.

151. Школьников Ю. Особенности оценки российских компаний // Рынок ценных бумаг. 1998. №4. С. 36-42.

152. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия,- М: Финансы и Статистика, 2000. 324 с.

153. Щепакин М.Б. Технологии производства в рекламе. М.: Изд-во Международный институт рекламы, 2006. - 296с.

154. Эллвуд А. Основы брэндинга. М.: Изд-во Файр-Пресс. 2005. -344с.

155. Эллвуд А. 100 приемов эффективного брендинга. СПб.: Питер, 2002.-368 с.

156. Юдин П.Р. Отечественные продукты пошли в наступление // Маркетинг и маркетинговые исследования. 2006. №5. С. 21-29.

157. Юдин П.Р. Российские экспортеры научились торговать смертью // Маркетинг и маркетинговые исследования. 2007. №5. С. 12-22.

158. Яковлев А.П. Парфюмерно-косметический рынок: XXI век // Новости торговли. 2006. №4. С. 31 36.

159. Яценко А. Оценка недвижимости: затратный подход // Экономист. 2007. №5. С. 52-57.

160. Яценко А., Лукашик П. Оценка недвижимости: доходный подход // Финансовая газета. 2006. № 14. С. 45-51.