Стратегия развития и регулирования внутреннего валютного рынка России в условиях его либерализации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Тулайков, Николай Викторович

• Тулайков, Николай Викторович
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Тулайков, Николай Викторович

ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗВИТИЯ ВНУТРЕННЕГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА

1.1 Сущность валютного рынка и его элементы.

1.2 Политика и тенденции развития российского внутреннего валютного рынка.

1.3 Факторы формирования валютного курса как макроэкономического индикатора экономического развития.

2. МЕТОДЫ И ИНСТРУМЕНТЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА: РОССИЙСКАЯ ПРАКТИКА И ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ

2.1 Методы регулирования внутреннего валютного рынка в условиях российской экономики.

2.2 Влияние банковской системы как важнейшей институциональной структуры на функционирование внутреннего валютного рынка.

2.3 Особенности валютного регулирования и контроля экспортно-импортных операций.

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО ВНУТРЕННЕГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА

3.1 Разработка стратегии развития валютного рынка России.

3.2 Модель региональной структуры внутреннего валютного рынка.

3.3 Совершенствование методов регулирования валютного рынка России в условиях его либерализации.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Стратегия развития и регулирования внутреннего валютного рынка России в условиях его либерализации»

Актуальность темы исследования. Проблема выбора стратегии регулирования внутреннего валютного рынка приобрела особую значимость в условиях расширения экономической самостоятельности регионов, валютной либерализации, а также в связи с объективной необходимостью реформирования российской экономики и ее вхождением в глобальную систему мирохозяйственных связей.

За годы реформ в России создана и функционирует высокотехнологичная инфраструктура валютного рынка, который является связующим звеном с международными рынками товаров, услуг и капиталов, а также выступает инструментом макроэкономического регулирования.

Однако, в вопросах определения сущности валютного рынка, классификации его элементов и инструментов проведения валютных операций существует такой же разброс мнений, как и в понимании сущности элементов валютной системы. Отметим, что никогда не наблюдалось единства взглядов на идеальную модель организации валютных отношений, опосредствуемых валютным рынком. В современной экономической литературе встречаются различные трактовки дефиниций, как валютного рынка, так и валютных отношений. До сих пор продолжаются дискуссии о роли государства в регулировании внутренним валютным рынком.

Вопросы развития, структурирования, регулирования внутреннего валютного рынка разработаны недостаточно. Они существенно ограничиваются отсутствием разработки модели функционирования структур внутреннего валютного рынка.

Попытки «примерить» модель регулирования валютных отношений какой-либо развитой страны без учета национальной специфики России и особенностей региональных экономик приводят к негативным макроэкономическим последствиям.

Таким образом, назрела необходимость в определении принципиально новых подходов к государственному и региональному регулированию валютного рынка в условиях либерализации, комплексному изучению и научному анализу процессов спроса-предложения валюты, что позволит раскрыть роль валютных отношений в России, сформировать стратегию валютной политики.

Состояние изученности проблемы. В научной литературе в разное время аспекты функционирования внутреннего валютного рынка в российских условиях исследовались в работах С. Алексашенко, Г. Анулова, И. Андреева, Г. Балабанова, С. Борисова, О. Буториной, В. Воронина, А. Гринберга и др.

Вопросам регулирования валютного рынка уделено внимание в работах Л.Красавиной, В.Ивантера, А.Наговицина, А.Печникова, И.Платонова, Д.Смыслова, Г. Касселя и др.

Проблемы и перспективы развития курсообразования нашли отражение в работах А.Грязновой, И. Доронина, И. Душанича, А.Князева, И. Константинова и др.

Наиболее острые вопросы стратегии развития валютного рынка отражены в работах Л.Радеба, С.Дугласа, С.Фишера, М.Фридмена, Р.Шмалензи, Р. Э.Долана, П. Кругманна, Д. Перара, Л. Синки, Ф.Хайека, и др.

Отдавая должное вышеперечисленным авторам, следует отметить, что дополнительного исследования требуют следующие проблемы: взаимодействие мирового, национального и внутреннего регионального валютных рынков, соответствие национального валютного законодательства международным нормам права, политика курсообразования, меры по «дедолларизации» экономики и привлечению иностранных инвестиций, роль ЦБ РФ и его подразделений в совершенствовании методов и инструментов регулирования внутреннего российского рынка и др. В настоящее время существует недостаток в научных комплексных исследованиях, посвященных изучению проблем внутреннего регионального валютного рынка.

Недостаточная разработанность указанных вопросов обусловила необходимость их дальнейшего исследования, что определило цель и задачи данной работы.

Объектом исследования являются взаимосвязи и взаимозависимости, возникающие в процессе деятельность участников внутреннего валютного рынка России.

Предмет исследования - процесс регулирования внутреннего российского валютного рынка, на основе экономических отношений, возникающих в процессе его либерализации.

Цель диссертационной работы заключается в разработке стратегии развития и регулирования валютного рынка России и обосновании его структуры, состоящей из взаимосвязанных элементов - внутренних валютных рынков регионов. Для достижения поставленной цели в диссертационной работе потребовалось решение следующих задач:

• исследовать законодательную базу валютного регулирования, определить ее влияние на внешнеэкономическую деятельность;

• раскрыть механизмы валютного регулирования и контроля в условиях либерализации;

• дополнить и усовершенствовать методы и инструменты регулирования внутреннего валютного рынка с учетом мирового опыта;

• разработать стратегию валютной политики России для обеспечения экономического роста и социального развития;

• предложить методику управленческого анализа и разработать модель функционирования региональной структуры внутреннего валютного рынка, выделить субъекты и методы его регулирования.

Область исследования соответствует п.8.12 «Регулирование внутреннего валютного рынка и влияние денежно-кредитной политики на устойчивость рубля, процессы «долларизации» российского внутреннего валютного рынка и состояние платежно-расчетной российской системы», 9,12 «Формирование валютного рынка, принципы, организации и структура» специальности 08.00 10 «Финансы, денежное обращение и кредит» паспорта специальностей ВАК.

Теоретической и методологической основой исследования является общенаучная методология, предусматривающая использование диалектического метода познания, положений экономической теории, теории государственного регулирования в валютной сфере, труды отечественных и зарубежных экономистов по проблемам функционирования валютных рынков, материалы научно-практических конференций и периодической экономической печати. В процессе диссертационного исследования использовались, обусловленные конкретными целями и задачами, экономические, экономико-статистические, абстрактно-логические, математические и иные методы познания, включая моделирование, прогнозирование и др.

Эмпирической базой исследования послужили официальные материалы Федеральной службы государственной статистики РФ, Банка России, Министерства финансов РФ, Государственного таможенного комитета РФ.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке научно обоснованных теоретико-методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию стратегии валютного регулирования и методов его влияния на либерализацию внутреннего валютного рынка.

Научная новизна подтверждается следующими наиболее значимыми научными результатами, выносимыми на защиту:

1) систематизированы и уточнены дефиниции и взаимосвязи рынков валют, обусловленных валютной политикой и валютными отношениями, направленными на их регулирование с учетом последних изменений в валютном законодательстве^. 8.4 паспорта специальности 08.00.10);

2) выявлены факторы, влияющие на формирование внутреннего валютного рынка, определено значение валютного курса, выступающего как макроэкономический индикатор стратегии развития внутреннего валютного рынка (п. 8.9 паспорта специальности 08.00.10);

3) дополнена система методов и инструментов регулирования российского внутреннего валютного рынка с обоснованием функций государственных структур, банковской системы в валютном регулировании и контроле экспортно - импортных операций, что способствует оптимизации национального рынка валют (п. 8.12 паспорта специальности 08.00.10);

4) предложена функцинально-организационная модель управленческого анализа расчета сегментов внутреннего валютного рынка на основе определения валютных потоков, внесены предложения по изменению нормативно-правовой базы валютного регулирования (п. 9.12 паспорта специальности 08.00.10);

5) разработана стратегия развития внутреннего валютного рынка на основе взаимодействия государства, субъектов реальной экономики с использованием системы мониторинга внешнеэкономической деятельности с целью определения алгоритма либерализации валютного рынка (п.9.12 паспорта специальности 08.00.10).

Практическая значимость результатов диссертационного исследования состоит в том, что полученные в ней теоретические и научно - методические результаты доведены до конкретных рекомендаций по разработке стратегии развития и регулирования внутреннего валютного рынка. Могут применяться в практической деятельности региональных властей, коммерческих банков, агентов экономики, других участников валютного рынка, для оценки и выбора наиболее приемлемых инструментов внешнеэкономической деятельности. Предлагаются к использованию в учебном процессе при чтении дисциплин «Деньги, кредит, банки», «Организация деятельности коммерческих банков», «Организация деятельности Центрального Банка РФ», «Зарубежные банковские системы» и др.студентам и слушателям экономических специальностей вузов.

Апробация и реализация результатов диссертационного исследования. Основные результаты исследования опубликованы, апробированы и доложены на конференциях и семинарах различного уровня, в том числе: научно-практической конференции «Экономический рост и трансформация стратегии реформ в российских условиях» (г. Орел, февраль 2004г.), научно-практической конференции «Институты государственного и муниципального управления как ресурс общественного развития современной России» (г. Орел, ноябрь 2004г.), всероссийской научно-практической конференции «Экономическое и социальное развитие регионов России» (Пенза, январь2004г.), международной научно-практической конференции «Наука и образование - 2004» (Мурманск, июль 2004г.), научно-практической конференции «Инвестиционный климат региона: проблемы оценки, анализ, прогнозирование» (Белгород, май 2004г.), всероссийской научно-практической конференция «Экономика и конкурентоспособность России» (Санкт-Петербург, декабрь 2004г.), научно-практической конференции «Государственное и муниципальное управление: территориальный аспект» (г. Орел, май 2005г.), всероссийской научно-практической конференции «Особенности роста и развития региональных социально-экономических систем» (Пенза, март 2005г.).

Результаты исследования были положительно оценены, апробированы и внедрены в работу Управления по предпринимательству, инвестиционной и инновационной деятельности, внешнеэкономическим и межрегиональным связям Администрации Орловской области, Главного управления Центрального банка РФ по Орловской области, а также одобрены и использованы в практике ряда кредитных организаций Орловской области.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы. Содержание работы изложено на 156 страницах основного текста, включает 35 таблиц, 31 рисунок.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Тулайков, Николай Викторович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы и предложения:

1. В результате теоретического исследования автором определено, что основным критерием стратегии развития внутреннего валютного рынка целесообразно определить продуманную, постепенную политику валютного либерализма. В исследовании подчеркивается, что валютный контроль и ограничения в странах с транзитивной экономикой должен охватывать широкий круг внешнеэкономических операций и отличаться большей жесткостью по сравнению с практикой развитых стран.

Анализ показал, что в большинстве предлагаемых в последнее время концепциях либерализации валютных отношений существуют следующие общие недостатки. Во-первых, практически игнорируется роль Центрального банка РФ не только в существенной либерализации внутреннего валютного рынка страны, но и в совершенствовании инструментов его регулирования.

Во-вторых, во многих современных теориях указывается на необходимость либерализации валютного рынка, адекватной экономическому положению страны. Однако механизмы реализации этой задачи в конкретном виде не разработаны.

Проведенное в диссертации исследование позволило рассмотреть основные аспекты и закономерности, проанализировать состояние российского внутреннего валютного рынка, выявить происходящие в нем характерные процессы:

- усиление государственного воздействия на развитие валютного рынка, его вхождения в мировой рынок валют. Определена роль Центрального и коммерческих банков в развитии внешнеэкономической деятельности.

- активизация участия исполнительных органов и денежных властей в становлении валютных отношений и выборе методов курсообразования на внутреннем рынке;

- разработка стратегических направлений валютной политики государственной и региональной власти, Банка России и его структурных подразделений.

С помощью применения качественных и количественных характеристик критериев регулирования различных сегментов российского валютного рынка, можно, по мнению автора, достичь сопоставимости российской и зарубежной практики определения алгоритма либерализации национального валютного рынка в транзитивной экономике.

2. Исследование основ валютного регулирования национальных валютных отношений показало, что в Российской Федерации имеют место тенденции, обуславливающие тесную зависимость денежно-кредитной и валютной политики. Проведенный анализ целей, направлений и ожидаемых результатов валютной политики свидетельствует, что текущая валютная политика должна дополняться структурной валютной политикой, валютной стратегией, направленной на долговременные изменения основных элементов национальной валютной системы.

Проведенное исследование позволило рассмотреть различные аспекты курсовой политики, исследовать состояние курсообразования в российских условиях и выявить основные тенденции повышения его эффективности. Определена роль государственных и кредитных институтов в решении проблем стабилизации курса национальной валюты, а также основные меры воздействия государственных и денежных властей на проблему конвертируемости рубля.

3. Анализ развития валютных отношений привел к выводу, что исходя из новых положений ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», Банку России целесообразно сделан акцент на экономических методах валютных ограничений. Из этого по нашему мнению следует, что, решая стратегические задачи развития внутреннего валютного рынка, его регулирования и структуры, возникающих в нем отношений субъектов, Банк России должен исходить не только из узко национальных проблем, но и из нового облика мировой валютной системы, тенденций глобализации, которые определяет главная особенность: мощные информационные и телекоммуникационные технологии.

4. Обосновано расширение конструктивных функций российского валютного рынка, в том числе контроля над электронными платежными средствами (е - банкинг). В результате автором предложена методика совершенствования инструментария и инфраструктуры валютного рынка. Рекомендовано создание региональных методических центров по контролю над рисками, вызванными операциями кредитных организаций на рынках валютных производных инструментов. Предложено создание финансового промежуточного валютного центра в Москве или С. Петербурге по примеру ведущих мировых центров.

5. Практика выработки государственной политики и разработки нормативно-правового регулирования в сфере бюджетной, налоговой, страховой, валютной, банковской деятельности, государственного долга, аудиторской деятельности, бухгалтерского учета и отчетности, таможенных платежей позволяет утверждать, что использованию рыночных методов влияния на валютный рынок, исключающих прямое администрирование, является главным средством борьбы с инфляцией.

Таким образом, внимание властей по нашему мнению следует обратить на проблему совершенствования правовой базы и оптимизацию налогообложения валютных операций, надзора и контроля над валютным рынком во избежание сильных кризисных потрясений. Мировой опыт страхования валютных рисков свидетельствует о необходимости законодательно утвердить статус срочных сделок с валютой и ценными бумагами, определив, что данные операции не относятся к игровым сделкам «пари»;

6. Выбор форм регулирования валютного рынка является инструментом валютной политики Центрального банка. Автором предлагается в целях дальнейшей либерализации внутреннего валютного рынка с учетом мировой и национальной конъюнктуры, обеспечения ликвидности внутреннего валютного рынка, участия в развитии внутренних региональных валютных рынков целенаправленно развивать современные рыночные механизмы торговли валютой, обеспечивать гибкий подход к использованию инструментов валютного регулирования и курсообразования. Анализ показал, что степень либерализации движения капитала должны определяться в первую очередь не стремлением подогнать устройство финансовой системы под готовые образцы, а вполне прагматическими расчетами динамики платежного баланса страны, ее валютных резервов, номинального и реального валютного курса. В этих целях автором определены меры по развитию внешнеэкономической деятельности: а) на основе оценки перспектив валютного рынка России выделены основные приоритетные направления его развития; б) рекомендовано определить статус торгово-промышленных палат в деле развития ВЭД, практиковать прямое снижение налогов с фирм в зависимости от доли экспорта в их производстве, принять меры по преодолению налоговой неопределенности; в) разработано положение о Комитете по анализу и мониторингу ВЭД, одной из главных задач которого является расчет «индекса делового оптимизма» с целью определения инвестиционной привлекательности регионов, выделены основные задачи Центрального банка в развитии ВЭД, предложено разрешить самостоятельную деятельность пунктов обмена валюты на основе Лицензии ЦБ РФ; г) определены институты и факторы, влияющие на его состояние, оптимальное сочетание рыночного и государственного регулирования; разработаны рекомендации государственным органам, денежным властям по повышению эффективности функционирования и транспарентности банковской деятельности на внутреннем и мировом валютном рынке; д) обосновано преимущество присутствия иностранных банков на внутреннем российском рынке; е) доказано, что для успешного решения задач валютной либерализации важно двигаться в сторону международных стандартов и наилучшей мировой практики;

Систематизация критериев оптимизации российского внутреннего валютного рынка привела к необходимости моделирования регионального внутреннего валютного рынка с учетом проходящей структурной региональной реформы. Предложенная математическая модель валютного рынка может быть использована, по- нашему мнению, для разработки критериев его мониторинга, анализа, принятия решений об организации внешнеэкономической деятельности региональными органами исполнительной власти. В работе даны рекомендации по созданию в органах статистики и кредитных организациях маркетинговых служб, региональных методических центров по контролю над валютными рисками.

В целом, научная новизна полученных результатов заключается в разработке научно обоснованных теоретико-методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию стратегии валютного регулирования и методов его влияния на либерализацию внутреннего валютного рынка.

В прикладном аспекте - внедрение авторских разработок позволит скорректировать содержание валютной политики, использовать потенциал внутреннего валютного рынка для динамичного развития России и ее регионов, что будет способствовать устойчивому социально - экономическому росту и повышению качества жизни населения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Тулайков, Николай Викторович, 2006 год

1. Абалкин JL И. Экономические реалии и абстрактные схемы (о конкретных основах монетаристской программы финансовой стабилизации)// Вопросы экономики.- 2003.- №12,- с. 12-44.

2. Абалкин J1. И. Общеэкономические основы рыночного хозяйства. -М.: Путь России, 2002.- с.38-52.

3. Абакумов Д.А. Германия и Великобритания: некоторые итоги введения единой европейской валюты // Вестник московского ун-та.-2004. -№2.-с.21.

4. Алексашенко С., Клепач.А и др Куда плывет рубль? // Вопросы экономики 2004.- №8. с28-32.

5. Алехин Б. Валютный рынок и микроструктурные финансы. // Вопросы экономики -№8 2004. - с.26-41.

6. Амбарцумов А.А., Стерликов Ф.Ф. 1000 терминов рыночной экономики." М.: Крон-Пресс, 2003.- 256с.

7. Анатольева А.Н. Практика валютного регулирования. М.: ВЗФИ, 2003.- с.30-95.

8. Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России.- М.: Финансы и статистика, 2005. с. 63-78.

9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?- 2-е изд. -М.: Финансы и статистика, 2000. с.11-92.

10. Банковское дело: Учебник для вузов/ под ред. Лаврушина О.М. М.: Финансы и статистика, 2003.

11. Белоглазова Г.М. Банковское дело: Учебник для вузов.- СПб.: Питер,2004.

12. Березина М. Н. О необходимости дальнейшего реформирования расчетов в России.// Финансы. 2005. - №7. - С. 13-17.

13. Большой экономический словарь. М.: Институт новой экономики, 2002.-с. 43-288.

14. Борисов С.М. Валютные проблемы новой России. М.: ИМЭМО РАН, 2005.-c.16.

15. Борисов С.М. Валютная сфера// Деньги и кредит. №4 2002.- с.45-49.

16. Бочарова Н. Моделирование оптимального валютного курса. //Вопросы экономики. № 8-2002. с. 22.

17. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России/Под редакцией М.Х. Латидуса. М.: Финансы и статистика, 2004. - 211с.

18. Бункина М.К., Семенов A.M. Основы валютных отношений: учебное пособие для вузов,- М.: Юрайт, 2003. с.58.

19. Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. -М.: ИД «Деловая литература», 2003. с.32- 41.

20. Бухарев И. Госрезервы в инвестиции//Финанс. №14-2005.-с. 74.

21. Бюллетень банковской статистики.- М.- 2003- 2005гг.

22. Васильев Л.О. Валютная политика и обратимость российского рубля.// Проблемы прогнозирования. №3. 2005 - с. 19.

23. Валовая Т.Д. Валютный курс и его колебания. М.:Финстатинформ, 2004.-с. 37-41.

24. Валютные проблемы современного мира. Научное издание. Доклад Института Европы.- М.: Огни, 2004г. с. 18 - 81.

25. Вешкин Ю.Г. Банковские системы зарубежных стран. М.: Экономиста, 2004. -с. 12-66.

26. Вишневская Н. Внешнеэкономическая либерализация и рынок труда// МЭМО. №3- 2004. с-119-121.

27. Воробьева И. Об остроте нефтяной иглы// Финанс. №14- 2005. с. 15.

28. Гайдар Е. Аномалии экономического роста // Вопросы экономики.12. 1999.-с. 29.

29. Галухина Я. Двойка за сочинение.// Эксперт. №14 2005. - с.63

30. Герасименко В.В. Основные тенденции развития современной финансовой системы. М.: Вестник МГУ, Сер 6, 2004. - с. 46.

31. Гинзбург А.И. Рынки валют и ценных бумаг. СПб.: ИД «Питер», 2004. — с.47-134.

32. Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса// Вопросы экономики. №11 2002. - с.44-53.

33. Голенищева Е.В. Теория организации валютного рынка России. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. -М.: Московский государственный университет им. Е.Р.Дашковой, 2002. с. 34-89.

34. Голубович А.Д. Валютные операции в коммерческих банках М.: Ме-натеп-Информ, 2004. - 211с.

35. Горбунов А.Н. Валютные проблемы современного мира. М.: Огнт, 2004.- с. 21-48.

36. Горегляд В.П. и др. Банки и их роль в развитии регионов// Банковское дело. №3 -2003-с. 2-14.

37. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. -М.: Инфра- М, 2002.

38. Грачева М.В. Банковская система в развитых странах: некоторые проблемы цифровых технологий. М.: Ось - 89, 2003. - с.7.

39. Гринберг А .Т. Основы региональной экономики. М.: -"Tacis", Государственный университет. Высшая школа экономики, 2000. - с.38- 66.

40. Денежно кредитная и валютная политика// Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. - М.: Финансы и статистика, 2003. -С.39- 224.

41. Деньги, кредит, банки: учебник для вузов/ под ред. Жукова Е.Ф. и др. -М.: ЮНИТИ, 2003.

42. Деньги, кредит, банки: учебник для вузов/под ред. Лаврушина О.И. -М.: финансы и статистика, 2003.

43. Долан Э., Кэмпбэлл К. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. / пер. с англ., копирайт.- М-Л.: Профико, 1991. 448с.46