Стратегия дифференциации продуктово-розничной линейки коммерческого банка как инструмент обеспечения его надежности: на примере ЗАО "Банк Русский Стандарт" тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Горобец, Дмитрий Анатольевич

• Горобец, Дмитрий Анатольевич
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Горобец, Дмитрий Анатольевич

ВВЕДЕНИЕ

1. ДИФФЕРЕНЦИАЦИЯ ПРОДУКТОВОЙ ЛИНЕЙКИ БАНКА 16 НА РОЗНИЧНОМ РЫНКЕ: УСЛОВИЯ И ФАКТОРЫ

1.1. Роль процесса дифференциации банковских продуктов в 16 формировании розничного рынка их продаж

1.2. Значение дифференциации продуктов банка при построении 35 долгосрочной стратегии развития кредитной организации

1.3. Последствия изменения розничной продуктовой линейки 45 коммерческого банка и характерные риски розничного кредитования

2 ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ РОЗНИЧНЫХ 65 БАНКОВСКИХ ПРОДУКТОВ В КРИЗИСНЫХ УСЛОВИЯХ НЕДОСТАТКА ЛИКВИДНОСТИ

2.1. Тенденции формирования основных продуктов, предлагаемых 65 банком для розничной сети

2.2. Кредитные карты как перспективный продукт розничной 82 банковской деятельности в условиях финансового кризиса

2.3. Специфичность рынка ипотеки: тенденции развития, оценка 92 рисков

2.4. Автокредитование: барьеры и риски выхода на рынок, 113 технологии продаж, направления развития

3 УПРАВЛЕНИЕ ДИФФЕРЕНЦИАЦИЕЙ ПРОДУКТОВ 128 БАНКА НА РОЗНИЧНОМ РЫНКЕ КАК ИНСТРУМЕНТ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЕГО НАДЕЖНОСТИ

3.1. Инструментарно-аналитический аппарат выбора стратегии 128 развития розничной деятельности кредитной организации, как инструментарного средства повышения ее надежности

3.2. Управление дифференциацией банковских продуктов и 144 разработка рекомендации для розничной деятельности банка при управлении его продуктовой линейкой

3.3. Перспективность применения скоринговых моделей для 158 рационализации отбора кредитозаемщиков в условиях недостатка ликвидности банка

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Стратегия дифференциации продуктово-розничной линейки коммерческого банка как инструмент обеспечения его надежности: на примере ЗАО "Банк Русский Стандарт"»

Актуальность проблемы исследования. Институт розничного кредитования в России относительно молод, при этом он обладает значительным потенциалом роста. Данное обстоятельство обусловлено рядом факторов: высоким и постоянно растущим спросом на банковские услуги со стороны населения, улучшением условий предоставления кредитов, повышением доверия к банковской системе и многими другими. Тем не менее, при усилении конкуренции в рассматриваемом секторе банковской деятельности, ухудшении показателей достаточности ликвидности, увеличении доли просроченной задолженности, финансовым институтам особое внимание следует уделять дифференциации продуктовой линейки, диверсификации своего продуктового ряда. Розничное кредитование базируется на основных банковских продуктах — ипотеке, автомобильном кредитовании и кредитных картах. При этом каждому из обозначенных направлений характерны свои особенности: сроки кредитования, присущие риски, уровень доходности, сроки оборачиваемости предоставленных средств и многие другие. Таким образом, можно утверждать, что показатели деятельности финансового института во многом будут зависеть от направлений развития его продуктовой линейки.

В сложившейся ситуации для российских банков, присутствующих в розничном секторе кредитования, крайне важным представляется построение такой системы управления своим продуктовым рядом, которая могла бы трансформироваться в кратчайшие сроки в зависимости от изменений внутренних и внешних факторов воздействия. Выбор направления деятельности банка может осуществляться как при его создании, так и на этапе функционирования. При этом, как в мировой, так и в Российской банковской практике существуют кредитные организации, направление деятельности которых определено заранее и не меняется в дальнейшем (например, ипотечные финансовые структуры). Принимая во внимание перспективность розничного направления банковской деятельности, на этот рынок выходят как зарубежные кредитные организации, так и крупные отечественные финансовые институты. Кризис на мировых рынках капитала в значительной степени оказал влияние на темпы развития розничного банковского сектора. Данные обстоятельства, а также влияние дифференциации продуктового портфеля банка на надежность финансового института обусловливают актуальность изучаемой в работе проблемы.

Степень научной разработанности. Вопросу продуктовой дифференциации посвящено множество научных трудов как зарубежных, так и отечественных ученых. Тем не менее, проблема диффенциации продуктового ряда непосредственно в банковском секторе изучена недостаточно.

Теоретико-методологическое значение для исследования системы институционального проектирования и моделирования финансовых институтов имеют работы О.Богомолова, В.Вольчика, О.Иншакова, Е. Ясина.

Изменения институциональных условий, влияющих на параметры трансакций финансово-кредитных операторов на российском рынке, характер управляющих воздействий и систему контрактных отношений системно рассматриваются в работах А.Архипова, Л.Андреевой, В. Белолипецкого, Г.Бурякова, Р.Нуреева, А.Олейника, В.Радаева, Б.Смитиенко, В.Тамбовцева.

Разноплановые аспекты управляющих воздействий на повышение конкурентоспособности и эффективности функционирования крупных финансовых операторов национального рынка финансово-кредитных услуг, в том числе организационного, маркетингового характера раскрыты в трудах ученых-экономистов А.Барковского, Р.Евстигнеева, Л.Евстигнеевой, Н.Кетовой, О.Лаврушина, А.Наумова, П.Ракшина, Е.Уткина, В.Юзькова.

Проблемы обоснования методов управления финансово-кредитными институтами, особенности формирования развития российских банков в условиях финансовой глобализации, изменения основных тенденций развития финансово-кредитных институтов представлены в работах

Г.Бурякова, Л.Игониной, А.Калтырина, О.Семенюты, Д.Львова, И.Шенаева.

Вопросы дифференциации продукта получили дальнейшее развитие в исследованиях ученых Х1Х-ХХ вв.: Ансофф И., Брандербургер А., Друкер П., Котлер Ф., Ланкастер К., Минцберг Г., Нейлбуфф Б., Портер М., Салоп С., Траут Д., Хотеллинг Г., Чемберлин Э. и другие. Также следует отметить научные труды Виханского О., Ивантера А., Крыкова А., Наумова А., Ротвельдта Д., Савченко И., Селянина С.

Целесообразно выделить статьи и мнения по изучаемой проблеме банковских экспертов: Бернштама Е., Вечканова Д., Дертнига Ш., Докучаевой Н., Кима И., Мехтиева Э., Пероду К., Погудина А., Речкаловой Е., Розинского И., Топольской Ю., Франко А., Черкай С., Черновецкого С. и многих других. Данные точки зрения позволяют частично раскрыть вопрос дифференциации банковских продуктов с практической точки зрения.

Таким образом, перечислив авторов научных трудов, статей и публикаций, можно сказать, что рассматриваемая проблема не обделена вниманием ученых, аналитиков и экспертов. Тем не менее, стоит отметить, что в экономической теории основное внимание уделялось продуктовой линейке как таковой, без учета специфики банковского рынка. В тоже время, в публикациях современных ученых и банковских практиков изучению дифференциации банковских продуктов в нынешних рыночных реалиях уделялось недостаточно внимания. Среди защищенных диссертационных работ тема дифференциации банковских продуктов практически не поднималась.

Формирование продуктового ряда кредитной организации зачастую не учитывает рыночных тенденций, происходит из соображений перспективности того или иного направления деятельности, что способно негативно сказаться на показателях работы финансового института. Принимая во внимание влияние мирового финансового кризиса как на банковский сектор в целом, так и на его розничное направление, следует масштабно дифференцировать продуктовую линейку финансового института с учетом всех направлений развития кредитной организации.

Цель и основные задачи диссертационного исследования. Цель работы заключается в исследовании дифференциации продуктовой линейки банка, выявлении ее влияния на надежность финансового института, разработке научно обоснованных рекомендаций по формированию розничного продуктового ряда коммерческого банка.

Для достижения обозначенной цели потребуется решить следующие задачи:

• раскрыть значимость для коммерческого банка дифференциации его продуктово-розничной линейки с учетом возможных выгод и присущих данному процессу рисков;

• выявить наиболее значимые особенности и предпочтения при формировании продуктовой линейки розничного банка, исследовать наиболее востребованные в розничном банковском секторе направления кредитования: ипотеку, автокредитование и кредитные карты, обозначить их влияние на надежность финансового института;

• выявить наиболее успешные инструменты анализа банковских продуктов, способы рационализации деятельности финансового института в условиях экономического кризиса;

• разработать рекомендации для рассматриваемой кредитной организации по дифференциации продуктового портфеля в условиях мирового финансового кризиса.

При решении поставленных в диссертационной работе задач приводились примеры из деятельности ЗАО «Банк Русский Стандарт», анализировалась его продуктовая линейка, а также разрабатывались рекомендации для развития обозначенной кредитной организации.

Решение вышеуказанных задач проводилось в соответствии с объектом и предметом исследования.

Объект исследования - коммерческие банки, специализирующиеся на основных направлениях розничного кредитования — кредитных картах, автокредитовании и ипотеке.

Предмет исследования - тенденции развития розничного кредитования в России, предпочтения при управлении дифференциацией банковских продуктов в современных условиях, влияние развития направлений розничного кредитования на показатели надежности финансового института.

Теоретической и методологической базой исследования явились работы зарубежных и отечественных исследователей процесса дифференциации продукта, отражающих позицию институционализма, статьи и публикации банковских экспертов, статистические материалы органов Российской Федерации, Банка России, коммерческих финансовых институтов, законодательные и нормативные акты, а также сведения, полученные автором в ходе исследовательских работ и банковской практики. Информационно-эмпирическая база исследования сформирована на основе официальных данных Федеральной службы государственной статистики, статистических и информационно-аналитических данных Банка России, статистических данных ЗАО «Банк Русский Стандарт», материалов и публикаций отечественных и зарубежных авторов по проблематике изучаемых процессов, авторских расчетов, а также Интернет-ресурсов.

Инструментарно-методический аппарат диссертационной работы базируется на применении общенаучных методов исследования в рамках системного подхода. Использовались методы логического и статистического анализа, в работе нашли применение методы экспертных оценок, анкетирования, наблюдения, группировок, сравнения. Обозначенные инструменты использовались на различных этапах проведения исследования, в различных комбинациях, что определялось поставленными задачами и целью исследования.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования заключается в выдвижении положения о том, что в условиях недостаточной ликвидности, обусловленной мировым финансовым кризисом, розничному финансовому институту целесообразно развивать направление кредитных карт. Кредитование населения на приобретение автомобилей и жилья в России представляется перспективным, тем не менее, предполагает меньшую доходность и возможность кредитной организации привлечь долгосрочное фондирование, что в условиях мирового финансового кризиса смогут себе позволить крупные международные банки и кредитные организации с государственным участием.

Положения диссертации, выносимые на защиту

1. Основные направления розничной банковской деятельности — кредитные карты, ипотечное и автокредитование характеризуются не только различными показателями доходности и рисков, но и оказывают различное влияние на показатели ликвидности кредитной организации. Таким образом, дифференциации продуктовой линейки финансового института является инструментом, с помощью которого банк способен повышать показатели, влияющие на его надежность.

2. Недостаток ликвидности на мировых рынках капитала предопределил замедление темпов роста банковской системы в России, уход с рынка ипотеки и автокредитов многих банков, что во многом повлияло на повышение процентных ставок по всем предоставляемым кредитам. В подобной ситуации в лучшем положении оказались кредитные организации, поддерживаемые со стороны государства или крупных международных финансовых институтов, а также банки с дифференцированной структурой привлечения ресурсов и не имеющие в своем портфеле больших долей выданных на длительные сроки ипотечных кредитов.

3. Перспективность выхода кредитной организации и активного развития направления кредитных карт обусловлено рядом факторов: смещением акцентов кредитных организаций с предоставления экспресс-кредитов на оформление револьверных банковских карт с возобновляемой кредитной линией; возможность использовать больше, в сравнении с другими направлениями, каналов продаж; более быстрая оборачиваемость предоставляемых заемщикам средств и другие. Последнее обстоятельство крайне важно в условиях недостаточной ликвидности и играет определяющую роль при формировании розничной продуктовой линейки кредитной организации. Немаловажным является тот факт, что при ухудшении показателей ликвидности, банк может улучшить свое положение путем ограничения лимитов на снятие по кредитным картам или выставления требований о полной оплате задолженности, что не вызовет значительной волны недовольства клиентов ввиду незначительных, в сравнении с ипотекой, размеров ссужаемых средств.

4. Высокая степень конкуренции, постоянный рост стоимости недвижимости на ипотечном рынке США и желание кредитных организаций показывать высокие темпы роста, вынуждали зарубежные финансовые институты разрабатывать и внедрять на рынок высокорискованные ипотечные продукты, предоставлять кредиты заемщикам класса sub prime, что в условиях глобализации экономики, во многом послужило причиной кризиса на мировых рынках капитала, а многие крупные банки были объявлены банкротами или показали убытки. Данное обстоятельство иллюстрирует значимость ипотечного направления для кредитной организации. В то же время, необходимо отметить, что перспективы ипотеки в России весьма значительны, что объясняется ценовой малодоступностью недвижимости, значительным спросом на нее со стороны населения и социальной значимостью развития ипотеки. Тем не менее, направление несет в себе значительные угрозы в условиях неопределенности на мировых рынках капитала, и выход на рынок с ипотечными программами в ближайшие годы смогут позволить исключительно крупные кредитные организации. Предложение ипотечных продуктов со стороны средних и мелких региональных банков также возможно, но, можно предположить, что в дальнейшем выданные кредиты будут секьюритизироваться.

5. Кредитование населения на приобретение автомобилей широко распространено во всех странах с развитой рыночной экономикой. В России данное направление появилось относительно недавно, тем не менее, развивается высокими темпами и представляется перспективным. Принимая во внимание тот факт, что о выходе на отечественный рынок заявили многие банки автомобильных производителей, а также программу государственной поддержки российских автопроизводителей, предполагающую задействование банков с государственным участием, для частных кредитных структур представляется важным развитие направления кредитования подержанных автомобилей, рынок которых уже сформирован, так как конкурировать с дочерними структурами концернов будет крайне сложно.

6. При разработке и корректировке продуктовой линейки целесообразно использовать инструменты анализа банковских продуктов. К примеру, матрицу Бостонской Консалтинговой Группы или матрицу General Electric/McKinsey. Данные модели не позволяют в полной степени получить ответ на вопрос о том, как следует перестроить структуру бизнес-портфеля банка. Тем не менее, в большинстве случаев, с помощью матриц можно определить стратегические путеводители в форме рекомендаций. При разработке продуктовой линейки, управлению финансового института можно взять на вооружение данные инструменты анализа как ориентир для дальнейшего углубленного анализа, но никак нельзя рассматривать как управленческое решение. В любом случае, на принятие того или иного решения оказывают влияние множество факторов и ограничиваться при этом лишь данными матриц крайне опасно.

7. Сопоставляя опыт зарубежных кредитных организаций и российских банков, можно сказать, что их стратегии по управлению продуктовым портфелем различны. Со временем отечественным финансовым институтам (в особенности небольшого и среднего размера) придется выделять определенный вектор развития и в соответствии с ним дифференцировать свой продуктовый ряд. В то же время, универсальность в продуктовых линейках смогут себе позволить только крупнейшие кредитные организации.

8. Место скоринговых систем в кредитной организации обусловлено задачами, которые эти системы способны решить. В условиях недостаточного уровня ликвидности и растущей конкуренции наиболее важными из них представляются снижение уровня невозвратов, ускорение процедуры оценки заемщика и снижение формируемых резервов на возможные потери по кредитным обязательствам. Учитывая тот факт, что использование скоринга в розничном банковском секторе в современных условиях является необходимостью, целесообразным представляется внедрение такой системы, где возможно в кратчайшие сроки вносить изменения параметров оценки платежеспособности заемщика в условиях постоянно меняющейся конъюнктуры.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в концептуальном обосновании влияния процесса дифференциации розничных банковских продуктов на развитие финансового института, формирования предпочтений при создании продуктовой линейки в условиях недостатка ликвидности, как в масштабах отдельной кредитной организации, так и в условиях кризиса на мировых рынках капитала.

К числу положений, содержащих элементы приращения научного знания, можно отнести следующие:

- обосновано влияние дифференциации розничной продуктовой линейки банка на надежность финансового института для раскрытия значимости дифференциации розничных банковских продуктов. Обоснование проводится на основе рассмотрения теоретических моделей дифференциации продуктовой линейки, . а также последствий ее корректировки в практике финансовых институтов.

- выявлены основные особенности формирования продуктовых рядов розничных финансовых институтов в России в период докризисного развития банковского сектора, среди которых: активное развитие основных направлений розничной деятельности, высокая доходность предлагаемых продуктов, активное привлечение средств для развития на мировых рынках капитала, региональная экспансия и другие.

- обозначены тенденции развития кредитных организаций в период кризиса ликвидности, которые ранжируются в зависимости от структуры собственности банка. Крупные отечественные банки, а также дочерние структуры международных финансовых институтов будут в состоянии развивать весь спектр розничных банковских услуг с возможностью претендовать на универсальность. Средние и мелкие коммерческие банки будут преимущественно развивать нишевые продукты с упором на кредитные карты, вследствие быстрой оборачиваемости выдаваемых кредитов. При этом, в случае развития ими направлений ипотечного и автокредитования, данные кредиты в дальнейшем будут секьюритизироваться и продаваться крупным банковским структурам.

- обоснована угроза для финансовых институтов при выходе на рынок и развития автокредитования в случае реализации планов по выходу на рынок кредитных организаций автомобильных производителей. Произведен расчет доли рынка, который будет занят данными финансовыми институтами, заявившими о своих намерениях вывода на отечественный рынок автокредитования. Угроза для банков заключается в том, что основной целью обозначенных институтов является не получение прибыли как таковой, а поддержание необходимого уровня продаж автомобилей. При этом определенно можно сделать вывод, что производители автотранспорта отдадут предпочтение в сотрудничестве именно своим дочерним структурам.

- предложено направление развития автомобильного кредитования с учетом обозначенных угроз выхода на данный рынок в рамках разработки рекомендаций по дифференциации продуктового портфеля финансового института. В связи с тем, что активные продажи иномарок в России продолжаются уже несколько лет можно утверждать, что рынок подержанных автомобилей в стране сформирован и пользуется устойчивым спросом у населения. При этом, популярные в развитых странах схемы trade-in и buy-back не развиты в аналогичной степени. Таким образом, формирование кредитных продуктов на приобретение автомобиля должно учитывать рынок подержанных автомобилей.

- обозначены риски для коммерческих банков при выходе на ипотечный рынок России. Основным сдерживающим фактором выхода на данный рынок являются сроки кредитования и возможность снижения стоимости залога притом, что маржа по данному виду продуктов меньше, чем в случае с кредитными картами и автокредитованием.

- исследована продуктовая линейка ЗАО «Банк Русский Стандарт» с использованием инструментов анализа стратегии розничной кредитной организации, разработаны рекомендации для рассматриваемого коммерческого банка по дифференциации продуктовой линейки в условиях мирового финансового кризиса.

- обозначено место скоринговых систем в розничных финансовых институтах. Раскрыта важность их использования с целью рационализации отбора кредитозаемщиков в условиях недостатка ликвидности банка.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что ряд его положений обеспечивает углубление теории банковского дела в части роли формирования продуктового ряда розничной кредитной организации в условиях недостатка ликвидности. Также теоретическая значимость проявляется в том, что положения, полученные в результате исследования, могут- являться частью методической базы для изучения вопросов по схожей проблематике.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что автором разработаны не только теоретически обоснованные закономерности и варианты дифференциации продуктовой линейки розничного банка, но и сформулированы практические рекомендации по управлению продуктовым портфелем в современных условиях. Таким образом, результаты работы, как и само диссертационное исследование, может быть применено:

• на практике: кредитными организациями и банковскими специалистами при формировании или трансформации розничного продуктового ряда;

• в теории: как методический материал в ходе преподавания учебных дисциплин и спецкурсов по специальности «Финансы, денежное обращение и кредит».

Апробация работы проведена в рамках заседаний кафедры, круглых столов в рамках недель науки Южного Федерального Университета, практической деятельности Отдела продаж в торговых центрах ЗАО «Банк Русский Стандарт», а также в 7 научных публикациях, отражающих основные положения работы.

Полученные в ходе написания работы данные могут носить рекомендательный характер для финансового института. Текст диссертации отправлен в Департамент банковских технологий ЗАО «Банк Русский Стандарт».

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Работа иллюстрирована 10 рисунками и 17 таблицами, включает 9 приложений. Структура работы определяется в соответствии с поставленными в ней задачами.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Горобец, Дмитрий Анатольевич

Выводы по обозначенным задачам можно сформулировать следующим образом:

1. В первой главе обоснована перспективность розничного кредитования в России и высокий потенциал роста данного сектора. Данный факт подкреплен также тем обстоятельством, что интерес к изучаемому направлению постоянно проявляют зарубежные финансовые институты, на рынок выходят крупные отечественные банки. Стоит отметить, что дифференциация розничных банковских продуктов во многом зависит от стратегии развития банка, рыночной конъюнктуры. При этом каждому из направлений банковской деятельности в розничном секторе присущи свои преимущества, характерны определенные риски. Этот момент необходимо учитывать при формировании продуктовой линейки кредитной организации. Таким образом, оценив имеющиеся ресурсы, проведя анализ конкурентной среды и изучив возможное влияние внешних факторов, кредитная организация определяет для себя своеобразный вектор развития розничного направления, в соответствии с которым дифференцирует свой продуктовый ряд. Грамотная дифференциация банковских продуктов позволяет банку претендовать на статус универсальной кредитной организации, несет с собой множество конкурентных преимуществ и дает возможность перераспределить риски. В тоже время, пренебрежение изменением предлагаемых продуктов, инвестиции в наиболее перспективные направления розничного сектора без учета внешних факторов, способно негативно отразиться на показателях финансового института. Обозначенные факты раскрывают значимость дифференциации банковских продуктов, их влияние на успех розничного финансового института.

2. Степень проникновения рынка розничных банковских услуг в регионах России значительно разнится. Данное обстоятельство свидетельствует о перспективах развития розничной филиальной сети банков. При этом, решение о выходе банка в тот или иной регион должно учитывать ряд факторов, таких как: миграционные потоки, уровень доходов населения, востребованность кредитных программ и многих других.

В качестве очередной тенденции в работе выделено значительное усиление контроля деятельности кредитных организаций со стороны контролирующих органов. В частности, в настоящее время банки предоставляют заемщикам информацию о полной стоимости кредита до момента подписания кредитного договора и увеличивают размер отчислений в резервный фонд на предмет возможных убытков по просроченной задолженности. После проверок Федеральной антимонопольной службы банки отменили взимание комиссий по выдаваемым кредитам. Не смотря на это, интерес к отечественному сектору розничного кредитования не снижается, что иллюстрирует появление на данном рынке, как дочерних банков крупных международных финансовых институтов, так и Российских банков. В любом случае можно утверждать о повышении конкуренции данном секторе банковской деятельности и его переходе на новый этап, который характеризуется более высокой степенью конкуренции, снижением процентных ставок, появлению программ лояльности и более высокими требованиями к заемщикам.

Учитывая вовлеченность Российской банковской системы в мировой финансовый рынок, сильное влияние на розничный сектор оказал мировой финансовый кризис. Данный факт привел к недостатку ликвидности многих кредитных организаций и повлиял на предпочтения банков при формировании продуктовой линейки розничных продуктов.

Принимая во внимание последнюю тенденцию и то, что во второй главе в отдельности были рассмотрены наиболее востребованные розничные банковские продукты, необходимо остановиться на каждом из них в отдельности.

Направление ипотечного кредитования представляется крайне перспективным вследствие постоянно растущего спроса на недвижимость, ее ценовую малодоступность и социальную значимость необходимости улучшения жилищных условий населения. В условиях повышения цен на недвижимость риски невозвратов ипотечного кредитования представляются меньшими, в сравнении с другими розничными видами деятельности. Тем не менее, для развития данного направления банку необходимы средства на гораздо более длительный срок, и в тоже время процентные ставки в данном случае ниже, чем у других розничных продуктов. Следует отметить влияние мирового экономического кризиса на уровень рисков в ипотечном кредитовании в части снижения стоимости залога, а также следующих последствий: возросли процентные ставки по ипотечным кредитам, ужесточились требования к заемщикам, ряд банков отказался от развития данного направления, вследствие чего произошло перераспределение долей данного рынка между кредитными организациями. Дочерние банки крупных международных банков, имеющие возможность относительно просто и недорого привлекать капитальные ресурсы, а также банки, имеющие в структуре собственности государство, активно развивают это направление, а также увеличили долю ипотечных кредитов в своих портфелях за счет приобретения секыоритизированных кредитов более мелких кредитных организаций. Таким образом, важным выводом является то обстоятельство, что развитие ипотечного кредитования в настоящее время могут позволить себе только крупнейшие кредитные организации, в структуре которых имеет место крупная международная структура, либо государство. Остальные кредитные организации также могут развивать данное направление, но имеют намного меньше шансов на успех, вследствие необходимости привлечения значительных средств и высокой конкуренции.

Автокредитование. Перспективность развития данного направления кредитования обусловлена высоким спросом населения на автомобили. Следует заметить, что при этом все больше из них продается с применением различных схем кредитования. Также немаловажен тот факт, что иностранные автомобильные концерны активно развивают производства на территории страны, что позволяет значительно снизить стоимость автомобилей. Тем не менее, важным фактором при выходе кредитной организации на данный рынок является появление на нем банков автопроизводителей. Основной задачей данных кредитных организаций является не получение прибыли, а поддержание необходимого уровня продаж. В подобных условиях кредитным организациям, не зависимо от состояния их ликвидности, практически невозможно разрабатывать схемы автокредитования, способные конкурировать с программами дочерних финансовых структур концернов. В главе проводится расчет, согласно которому, в случае реализации планов производителей по выходу на Российский рынок своих кредитных организаций, их доля рынка составит более 50%. Далее необходимо сказать, что конкуренция в оставшейся доли рынка также будет зависеть от состояния ликвидности того или иного финансового института. Как следствие целесообразно сделать вывод, что, не смотря на перспективность направления, банку будет крайне сложно завоевать и удерживать значимую долю рынка без высоких показателей ликвидности. Тем не менее, считаю перспективным рынок автокредитования подержанных машин. Уже в 2006 году продажи иномарок в России превысили продажи отечественных автомобилей. Многие автолюбители предпочитают менять автотранспорт по истечении двух-трех лет эксплуатации. Таким образом, в настоящий момент уже практически сформирован рынок подержанных автомобилей, который гарантирует достаточную для банка маржу и обязательно найдет спрос. В условиях мирового финансового кризиса, спрос на автомобили снизился. Разработанная правительством программа субсидирования процентных ставок по автокредитам не сможет обеспечить дополнительных преимуществ большинству кредитных организаций, так как в данной схеме будут задействованы только банки с государственным участием. Данное обстоятельство также создает угрозу выхода на данный рынок коммерческого банка.

Кредитные карты. Перспективность рынка кредитных карт трудно переоценить. С каждым годом данный финансовый инструмент получает все большее распространение в России. Принимая во внимание степень развития рассматриваемого рынка в развитых странах, можно констатировать тот факт, что рынок кредитных в нашей стране будет развиваться и дальше. В условиях недостатка ликвидности данное направление приобретает еще большую актуальность. Данное обстоятельство обусловлено рядом причин.

Во-первых, размер предоставляемых в кредит средств, в рамках открытия карточных счетов, гораздо ниже, чем в случае с ипотекой и авто кредитован и ем.

Во-вторых, оборачиваемость предоставленных средств выше, что позволяет быстрее аккумулировать выданные средства. Это отличие кредитных карт от других рассмотренных в работе розничных продуктов, в условиях недостаточных показателей ликвидности, делает это направление привлекательным для кредитных организаций.

В-третьих, очевидна прибыльность данного направления ввиду более высокой маржи. При этом клиент получает возобновляемую кредитную линию, и, как правило, обращается за кредитом повторно.

Безусловно, развитие направления кредитных карт связано с рядом затрат, таких, как организация эмиссионного и эквайрингового центра, создание скорингового центра, установка и обслуживание банкоматов и ряда других. Следует отметить, что кредитным картам свойственны более высокие риски, тем не менее, выход на розничный рынок банковских услуг именно с кредитными картами является в настоящий момент наиболее перспективным и доступным для кредитных организаций, подверженных влиянию кризиса ликвидности.

Рассмотрев основные розничные банковские продукты, можно сделать вывод, что дифференциация продуктового портфеля финансового института будет зависеть от его структуры, степени развития филиальной сети и способов привлечения финансовых ресурсов. При этом кредитные организации, входящие в состав международных финансовых институтов или в структуре которых состоит государство, имеют возможность развивать все рассмотренные направления. Банки, испытывающие недостаток ликвидности, смогут конкурировать с ними только на рынке кредитных карт.

3. Внедрение нового банковского продукта требует от кредитной организации множества ресурсов. От успешного выбора направления развития, непосредственно продукта, зависит окупятся ли расходы на внедрение и продвижение элемента продуктовой линейки. При дифференциации продуктовой линейки розничной кредитной организации целесообразно использовать инструменты анализа банковских продуктов. К наиболее известным из них можно отнести матрицу Бостонской Консалтинговой группы и матрицу General Electric/McKinsey. Безусловно, данные инструменты не представляют возможности однозначно расставить приоритеты при дифференциации продуктового ряда банка. В любом случае на данный процесс оказывают влияние множество факторов. Тем не менее, использование рассмотренных в главе инструментов позволяет банку определить стратегические путеводители в форме рекомендаций. При дифференциации розничных банковских продуктов управлению финансового института можно принять во внимание результаты проведенного анализа, но никак нельзя их рассматривать как окончательное решение.

Проведенный в главе анализ розничных продуктов ЗАО «Банк Русский Стандарт» иллюстрирует ситуацию, в которой приоритетное место отводится кредитным картам, второстепенное направление развития — автокредитование, а в качестве рекомендаций предложено постепенно выходить с рынка ипотеки.

Учитывая затратность внедрения новых розничных банковских продуктов целесообразно применять на практике пилотные проекты внедрения, и, в случае их успеха, использовать апробированный продукт повсеместно.

Важно отметить, что в современных условиях розничной кредитной организации следует особое место уделять секьюритизации и использованию скоринговых моделей в своей деятельности.

Резюмируя итоги проделанной работы можно выделить обусловленные целью диссертации выводы:

1. Розничный рынок банковских услуг характеризуется значительным потенциалом роста. Несмотря на недостаток ликвидности многих кредитных организаций, обусловленный мировым финансовым кризисом, остается привлекательным. Анализ наиболее востребованных в банковском секторе розничных направлений кредитования и их характерных особенностей, позволяет сделать вывод о существенном влиянии дифференциации розничной продуктовой линейки банковского учреждения на его надежность.

2. Очевидно негативное влияние мирового финансового кризиса на российскую банковскую систему. В сложившихся условиях в лучшем положении оказались кредитные организации, поддерживаемые со стороны государства или крупных международных финансовых институтов, а также банки с дифференцированной структурой привлечения ресурсов. Рассмотрение наиболее востребованных розничных банковских продуктов позволяет сделать вывод о том, что вследствие наличия таких характерных особенностей сектора кредитных карт, как наличие возобновляемой кредитной линии, значительное разнообразие каналов продаж, более быстрая, в сравнении с другими направлениями розничного кредитования, оборачиваемость ссужаемых средств, возможность использования сектора кредитных карт с их постоянно обновляемыми инструментами для повышения надежности банка, позволяет утверждать, что данное направление, в условиях кризиса, представляется наиболее перспективным для коммерческого банка.

3. Развивать автомобильное кредитование целесообразно на уже сформированном рынке подержанных машин, а ипотечное кредитование в условиях кризиса смогут обеспечить отдельные финансовые институты с государственным участием и дочерние структуры крупных международных банков.

4. Дифференциация розничного продуктового портфеля коммерческого банка, направленная на повышение его надежности, в условиях мирового экономического кризиса, зависит от структуры фондирования банка, наличия внешней поддержки со стороны государства или крупных международных финансовых структур и ряда других факторов. Важным фактором представляется готовность банка оперативно реагировать на рыночные сигналы, оценивать потребности клиентов и ориентироваться на стратегию фокусирования, обеспечивающую концентрацию на целевых сегментах рынка посредством ограничения продуктовых линеек и придания им целенаправленного характера, поскольку универсальность линеек банковских продуктов в условиях финансового кризиса смогут обеспечивать только крупнейшие кредитные организации.

5. Особую актуальность в условиях финансового кризиса приобретает использование скоринговых систем, как инструмента, обеспечивающего снижение уровня невозвратов, ускорение процедуры оценки платежеспособности заемщиков и, как следствие, сокращение формируемых резервов на возможные потери по ссудной задолженности. В качестве наиболее значимых параметров скоринговой оценки целесообразно использовать, помимо стандартных, отраслевую принадлежность работы заемщика, наличие дополнительных доходов, специфику его образования и ряд других.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Во введении нами была определена цель работы, предполагающая исследование дифференциации розничной продуктовой линейки банка и разработку рекомендаций по формированию продуктового ряда кредитной структуры с целью повышения надежности финансового института. Также был определен ряд задач, решение которых необходимо для достижения поставленной цели.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Горобец, Дмитрий Анатольевич, 2009 год

1. Абуталипов М., Розулуков У. Вопросы совершенствования оценки и снижения кредитного риска//Деньги и кредит. 2000. - №10.

2. Андреева Г. Скоринг как метод оценки кредитного риска //Банковские технологии. 2002. - №7.

3. Андреева Л. Взгляд на системную конкурентоспособность как доминанту устойчивого развития экономики //Экономист. 2004. - №1.

4. Ансофф И. Стратегический менеджмент: Классическое издание. -СПб.: Питер, 2009.

5. Арт Я. Покер лжецов по-русски //Профиль. 2007. - №3.

6. Архипов А., Хорохордин Д. Модификация принципа независимости при формировании этических норм поведения внутреннего аудитора //Аудитор, 2004. № 9

7. Банковское дело: Учебник /Под ред. О.И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2001.

8. Барковский А.Н. Внешнеэкономические связи субъектов РФ и укрепление единого экономического пространства России / А.Н.Барковский, А.В.Комиссаров //Пробл. прогнозирования. 2000. - Выи 3.

9. Баско В. Экономика и банковский сектор ростовской области в южном Федеральном округе //Деньги и кредит. 2007. - №9.

10. Беликов Д. Российский рынок притормозил падение //Коммерсантъ. 2009. - №5(4060).

11. Белолипецкий В.Г., Осипова Ю.М., Бабурина С.Н. Экономическая теория на пороге XXI в. 7: Глобальная экономика: Монография. - М.:Юристъ. - 2003.

12. Березина М. Электронные расчеты банков //Банковское дело. -2000. №8.

13. Бернштам Е. Сравнительный анализ инвестиционных преимуществ федеральных округов //Экономист. 2002. - №10.

14. Битков В., Насибяи С. Формы проявления кредитного риска. //Банковские услуги. 2001. - №2.

15. Богомолов О. Мировая экономика в век глобализации. М.: Экономика, 2007.

16. Большаков А. Вопросы оценки и управления кредитными рисками коммерческих банков //Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2000. - №4.

17. Бор М., Пятенко В. Стратегическое управление банковской деятельностью: практические рекомендации, международный опыт, адаптация к условиям России. М.: Приор-Стрикс, 1995.

18. Брабандер, Люк де. Забытая сторона перемен. Искусство создания инноваций/Люк де Брабандер; авт. пердисл. Штефан Дертниг .- 2-е изд. М.:Претекст, 2008.

19. Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском. М.: Весь Мир, 2004.

20. Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском М.: Весь Мир. - 2004.

21. Буйлов М. Замороженные триллионы //Коммерсант-Деньги. -2009.- 23.03.2009.

22. Буйлов М. Капитальный ремонт //Коммерсант-Деньги. 2009. -23.03.2009

23. Букато В., Головин Ю., Львов Ю. Банки и банковские операции в России. М.: Финансы и статистика, 2001.

24. Бураков И. Банковский локомотив идет, не снижая скорости /Город N. 2004. - №44.

25. Буряков Г. Финансы и кредит : учеб. пособие. Шахты: ЮРГУЭС, 2005.

26. Ветрова А. Кредитное бюро: проблемы и решения //Банковское дело.-2000.-№11.

27. Виханский О. С., Наумов А. И. Менеджмент. -М.: Экономиста,2008

28. Вольчик В., Бережной И. Группы интересов и качество экономических институтов //Экономический вестник Ростовского государственного университета. Т.5. 2007. - № 2.

29. Воронин Д.В. Тенденции развития банковского сектора России в 2006 году //Банковское дело. 2007. - №3.

30. Вяткин В.Н., Гамза В.А. Управление банковскими рисками: Базель 2 -революция идеи и эволюция действий. М.: Финансы и статистика, 2006.

31. Гамза В. Методологические основы системной классификации банковских рисков //Банковское дело. 2001. - №7.

32. Горемыкин В., Богомолов О. Экономическая стратегия предприятия. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ» , 2001.

33. Грюнинг X. ван и Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / Перевод с английского. М.: Весь Мир, 2003.

34. Дементьева С. «Русский стандарт» переоценил заемщиков //Коммерсант. 2007.-№12.

35. Друкер П. О профессиональном менеджменте. М.: Вильяме.2006.

36. Дяченко О. Рост невозвратов требует доработки скоринга //Банковское обозрение. 2006. - №5(83).

37. Евстигнеева Л.П., Евстигнеев Р.Н. Экономический рост: либеральная альтернатива. М.: Наука, 2005.

38. Евстигнеева Л.П. Рыночная трансформация России: нетрадиционный взгляд / Л.П. Евстигнеева, Р.Н. Евстигнеев //Обществ, науки и современность. 2002. - № 1.

39. Еремина А. Распродажа автокредитов /Газета.- 2009. 23.03.2009г.

40. Ивантер А., Селянин С. Белые пятна на карте ритейла //Эксперт. -2007. №9.

41. Игонина Л.Л. Участие российских коммерческих банков в финансировании инвестиций в реальный сектор экономики //Банковские услуги. 2003. № 6-7.

42. Ильясов С. Устойчивость банковской системы: механизмы управления, региональные особенности. М.: ЮНИТИ —ДАНА, 2001.

43. Информационно-аналитический портал по вопросам инвестиций в России: www.saminvestor.ru

44. Информационно-аналитический портал по вопросам ипотеки и секьюритизации «Русипотека»: www.rusipoteka.i-u

45. Информационно-аналитический портал по вопросам стратегического управления: www.strategicmanagement.ru

46. Информационный портал для банковских специалистов: www.banki.ru

47. Информационный портал по вопросам банковского бизнеса: www.klerk.ru

48. Информационный портал по вопросам банковской деятельности: www.bankir.ru

49. Информационный портал по вопросам карточного банковского бизнеса: www.cardexpo.ru

50. Информационный портал по вопросам управления рисками в России: www.risk-manage.ru

51. Иншаков О.В., Фролов Д.П. Институциональность экономического пространства в концепции пространственной экономики /Пространственная экономика, 2007, №1.

52. Иншаков О.В., Фролов Д.П. Место институционализма в экономической науке //Экономист, №10, 2005.

53. Каурова H.H. Рынок розничных продуктов: тенденции, перспективы, риски //Банковский ритейл, 2007.-№1.

54. Кетова Н.П. Инновационный потенциал маркетинговых стратегий промышленных компаний регионов Юга России // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2008. Т. 6. № 1.

55. Кирьянов М. Борьба с мошенничеством: роль бюро кредитных историй //Банковское дело. 2007. - №4.

56. Козлов A.A. Вопросы реализации Базельских рекомендаций в области банковского надзора в России. XV Международный банковский конгресс, 2006

57. Козлов В. Банки подключились к росту рынка автомобилей /Город N.-2007. -№10.

58. Кордичев А, Потребительское кредитование: практика борьбы с мошенничеством //Банковское дело. 2007. - №4.

59. Котлер Ф. Маркетинг Менеджмент. СПб.: Питер, 2005.

60. Кредитный бум сменился летней диетой /Город N. 2007. - №31.

61. Кто и как пишет банковские стратегии //Банковское обозрение. -2007.-№6.

62. Кудинов В. Кризис мешает банкам расти /Ведомости. №171. -12.09.2007г.,

63. Лаврушин О.И., Валенцева Н.И. Банковские риски.- М.: КноРус,2007.

64. Лаврушин О. И. Проблемы реформирования банковской системы России// Бизнес и банки. 2001. - №1-2

65. Лерой Миллер Р., Ван-Хуз Д. Современные деньги и банковское дело /Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.

66. Лобанов А., Чугунов А. Риск и неопределенность в экономике. -РискЛаб М.: РЭА РЭА им. Г. В. Плеханова. - 2004.

67. Львов Д.С. Перспективы долгосрочного социально-экономического развития России //Вестник Российской Академии Наук. -2003. том 73, № 8.

68. Минцберг Г., Куинн Дж.Б., Гошал С. Стратегический процесс: концепции, проблемы, решения. М.: Равновесие, 2005.

69. Модернизация экономики Юга России: проблемы, приоритеты, проекты /отв. ред. О.В.Иншаков. М.: Наука, 2008.

70. Национальный российский кредитный портал: www.credit.ru

71. Никонова И., Шамгунов Р. Стратегия и стоимость коммерческого банка. М: Альпина Бизнес Букс, 2004.

72. Нуреев Р. Курс микроэкономики: Учебник для вузов /Р. М. Нуреев .— 2-е изд., изменен. — М.: 2005.

73. О банках и банковской деятельности. Федеральный закон №395-1 от 02.12.1990г.

74. О бюро кредитных историй. Федеральный закон №218

75. Овчинников В.Н., Кетова Н.П. Интеграционные императивы модернизации и конкурентоспособности экономики России в глобализирующемся пространстве //Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2004. Т. 2. № 2.

76. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним (в редакции от 9 июня 2003 г.). Федеральный закон № 122-ФЗ от 21 июля 1997 г.

77. О дополнительных мерах по развитию ипотечного кредитования. Указ Президента РФ №293 от 26.02.1996г.

78. О жилищных кредитах. Указ Президента РФ №1180 от 10.06.1994г.

79. О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации. Постановление Правительства РФ №28 от 11 января 2000 г.

80. О порядке регулирования деятельности банков. Инструкция ЦБ РФ №1 от 01.10.1997г.

81. О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам. Инструкция ЦБ РФ №62а от 30.06.1997г.

82. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери. Положение ЦБ РФ №137-П от 12.04.2001г.

83. Об Агентстве по ипотечному жилищному кредитованию. Постановление Правительства РФ № 1010 от 26 августа 1996 г.

84. Об ипотеке (залоге недвижимости), в редакции от 5 февраля 2004 г. Федеральный закон № 102-ФЗ от 16 июля 1998 г.

85. Об ипотеке (залоге недвижимости), в редакции от 5 февраля 2004 г: Федеральный закон № 102-ФЗ от 16 июля 1998 г.

86. Об ипотечных ценных бумагах. Федеральный закон № 152-ФЗ от 11 ноября 2003 г.

87. Об утверждении правил предоставления государственных гарантий Российской Федерации по заимствованиям открытого акционерного общества «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию». Постановление Правительства РФ № 628 от 25 августа 2001 г.

88. Олейник А.Н. Институциональная экономика : учеб. пособие /А.Н. Олейник. М.: ИНФРА-М, 2004.

89. Официальный сайт агентства по страхованию вкладов: www.asv.org.ru

90. Официальный сайт журнала «The retail finance»: www.rfinance.ru

91. Официальный сайт журнала «Банки и деловой мир»: www.bdm.ru

92. Официальный сайт журнала «Капитал страны»: www.kapitalrus.ru

93. Официальный сайт журнала для специалистов банковского дела: www.bankdelo.ru

94. Официальный сайт ЗАО «Банк Русский Стандарт»: www.bank.rs.ru

95. Официальный сайт ЗАО «Банк Русский Стандарт»: www.rs.ru

96. Официальный сайт издательского дома «Регламент»: www.reglament.net

97. Официальный сайт Института экономики города: www.urbaneconomics.ru

98. Официальный сайт информацрюнного агентства «ПРАИМ-ТАСС»: www.prime-tass.ru

99. Официальный сайт компании «Russian business»: www.rb.ru

100. Официальный сайт компании «Диасофт»: www.diasoft.ru

101. Официальный сайт компании «КПМГ»: www.kpmg.ru

102. Официальный сайт Международного банковского клуба «Аналитика без границ»: www.mbka.ru

103. Официальный сайт ОАО «Росбанк»: www.rosbank.ru

104. Официальный сайт ОАО «Банк ВТБ 24»: www.vtb24.ru

105. Официальный сайт РБК-рейтинг: www.rating.rbc.ru

106. Официальный сайт рейтингового агентства Fitch: www.fitchratings.ru

107. Официальный сайт рейтингового агентства standardandpoors: www.standardandpoors.ru

108. Официальный сайт РосБизнесКонсалтинг: www.rbc.ru

109. Официальный сайт Сбербанка России: www.sbrf.ru

110. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики: www.gks.ru

111. Официальный сайт Центра маркетинговых компетеций: www.marketolog.biz

112. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации: www.cbr.ru

113. Официальный сайт Юго-Западного банка Сбербанка России: www.uzb.sbrf.ru

114. Пищулин А. Национальные особенности кредитного скоринга //Банковское дело. 2008. - №2.

115. Померанцева Н. Злостные получатели //Профиль. 2007. - №10.

116. Портал профессионального кредитования: www.pro-credit.ru

117. Портер М. Конкуренция. М.: Вильяме, 2005.

118. Пшеничников В. К вопросу о классификации рисков в банковском деле// Воронежский государственный аграрный университет. -2003.

119. Радаев В. Стратегии адаптации к новой конкурентной ситуации (на примере российских розничных сетей) /Модернизация экономики России: социальный контекст: в 4 кн. / Отв. ред. Е.Г. Ясин. Кн. 2. М.: ГУ ВШЭ, 2004.

120. Радаев В. Изменение конкурентной ситуации на российских рынках (на примере розничных сетей) //Вопросы экономики. 2003. - № 7.

121. Ракшин П. Анализ современных походов к управлению портфельными кредитными рисками в российских банках //Сибирская Финансовая Школа. 2006. - №2.

122. Речкалова Е. Прогноз //Финансы и экономика. 2007. - №21.

123. Розинский И.А. Формирование механизмов корпоративного управления в переходных экономиках. Дис. канд. экон. наук, 2000.

124. Попов В.Н., Касьянов В. С., Савченко И. П. Системный анализ в менеджменте. М.: КноРус. - 2007.

125. Семенюта О.Г. Деньги, кредит, банки в РФ. — М.: ЭБМ-контур.1998.

126. Сенчагов В. К., Архипов А. И. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Проспект. 2008.

127. Смитиенко Б. Международные экономические отношения. М.: Инфра-М. - 2005.

128. СРО НФА, аналитический доклад «Секьюритизация активов в России» (по состоянию на 01.09.2006г.). М.: НФА. - 2006.

129. Тальская М. Фавориты кредита //Эксперт. 2007.- №11(552).

130. Тамбовцев В.JI. Новая институциональная экономическая теория и менеджмент //Российский журнал менеджмента. 2006. - Т. 4. № 1.

131. Тамбовцев B.JI. Роль рынка для институтов в институциональной эволюции //Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2005. - Т. 3., № 4.

132. Тимошенко А. Банковское обозрение /Город N.- 2007. №718.

133. Тимошенко А. Банковское обозренрие /Город N.- 2008. №767.

134. Тимошенко А. Рога кредитного изобилия /Город N.- 2006. №9.

135. Траут Д. Дифференцируйся или умирай! Выживание в эпоху убийственной конкуренции. СПб.: Питер, 2007.

136. Трудовой Кодекс Российской Федерации от 30.12.2001. Ст.136

137. Указание Банка России №1759-У от 12.12.2006г. // Вестник Банка России.-2006.

138. Устинов И. «Русский Стандарт» строит укрепления /Business & Financial Markets. 2007. - №171.

139. Чемберлин Э. Теория монополистической конкуренции. Реорганизация теории стоимости. М.: Экономика, 1996.

140. Шевель О. Автопром на обочине /Финанс. 16.03.2009.

141. Шенаев И. Системы контроллинга в российских банках //Банковское дело. 2006. - №12.

142. Юзьков В., Наумов А. Оптимальное управление банковским портфелем //Сибирская Финансовая Школа. 2004. - №2.

143. Ясин Е. Бремя государства и экономическая политика //Вопросы экономики. 2002. - №11.

144. Ясин Е.Г. Модернизация экономики и система ценностей// Вопросы экономики. 2003. - № 4.

145. Boyle M., Crook J. N., Hamilton R., Thomas L. C. Methods for credit scoring applied to slow payers in Credit Scoring and Credit Control//Oxford University Press. 1992.

146. Brandenburger A., Nalebuff В. "Co-opetition". Currency/Doubleday, New York, 1996

147. Churchill G. A., Nevin J. R., Watson R. R. The role of credit scoring in the loan decision //Credit World. March/1977

148. Desai V. S., Convay D. G., Crook J. N., Overstreet G. A. Credit scoring models in the credit union environment using neural networks and genetic algorithms//IMA J. Mathematics applied in business and industry. 8/1997.

149. Henley W. E. Statistical aspects of credit scoring. Ph.D. thesis. Open University. 1995.

150. Hotelling H. Stability in Competition //Economic Journal. 1929, vol.39.

151. Lancaster KJ. A New Approach to Consumer Theory //Journal of Political Economy. 1966, vol.74.

152. Nay lor, Thomas H. The Corporate Strategy Matrix. New York: Basic Books, 1986.

153. Porter M. What is strategy? //Harvard Business Review, November-December 1996.

154. Reuters, саммит Reuters-Update 1, 10.09.2007г., «Русский Стандарт ставит на секьюритизацию, депозиты».

155. Salop S. Monopolistic Competition with Outside Goods //Bell Journal of Economics. 1979, vol.10.

156. Srinivasan V., Kim Y. H. Credit granting: a comparative analysis of classification procedures//Journal of Finance. 1987. № 42.

157. Yobas M. В., Crook J. N., Ross P. Credit scoring using neural and evolutionary techniques//Working Paper 97/2, Credit research Centre, University of Edinburgh.