Статистическое исследование состояния и развития фондового рынка России в условиях глобализации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат экономических наук Борисенок, Любовь Андреевна

• Борисенок, Любовь Андреевна
• кандидат экономических наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Борисенок, Любовь Андреевна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ФОНДОВЫЙ РЫНОК КАК ОБЪЕКТ 12 СТАТИСТИЧЕСКОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

1.1. Понятие фондового рынка и его содержание в современных 12 условиях

1.2. Информационное обеспечение статистического изучения 38 фондового рынка России

1.3. Система статистических показателей фондового рынка

ГЛАВА 2. СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ 78 ПАРАМЕТРОВ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

2.1. Сравнительная статистическая оценка состояния фондового 78 рынка России

2.2. Статистический анализ структуры российского фондового 100 рынка и ее изменений

2.3. Фондовый индекс как индикатор фондового рынка: 112 методология построения и использование

ГЛАВА 3. МОДЕЛИРОВАНИЕ И КРАТКОСРОЧНОЕ 134 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДИНАМИКИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

3.1. Типологизация стран по уровню социально-экономического 134 развития и масштабам фондового рынка

3.2. Формирование системы индикаторов для построения модели 157 динамики фондового рынка

3.3. Статистический анализ и прогнозирование развития 170 фондового рынка России

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Статистическое исследование состояния и развития фондового рынка России в условиях глобализации»

Актуальность темы исследования. Тенденции глобализации конца XX - начала XXI века, формирующие закономерности развития мировых социально-экономических процессов привели к значительному росту значения и роли фондового рынка как составляющей финансового рынка не только в отдельных странах, но и в регионах, а также в мире в целом. В современных экономических условиях все в большей степени проявляется взаимозависимость фондовых рынков с развитием экономики, в том числе производством, социальными процессами, формированием инвестиционного климата, поскольку фондовые рынки являются одним из важнейших механизмов привлечения ресурсов, аккумулирования средств частных инвесторов, трансформации сбережений населения в инвестиции, повышения инновационной активности, обеспечения макроэкономической стабильности и устойчивого развития страны.

Российский фондовый рынок по своим количественным и качественным параметрам является одним из крупнейших формирующихся рынков, занимая согласно данным Международной Федерации Бирж четырнадцатое место по объему рыночной капитализации среди мировых фондовых рынков по итогам 2011г. Объем торгов на российском фондовом рынке за 2005-2011гг. вырос более чем в семь раз и составил в 2011г. 1146422 млн.долл. США. По количеству акций, обращающихся на бирже, Россия в 2008-2011гг. является лидером, опережая не только такие страны с формирующимися рынками как Китай, Таиланд, Бразилия, но и страны с развитыми фондовыми рынками. Повышение роли фондового рынка обусловило достаточно активные процессы развития его нормативной и законодательной базы со стороны российских и международных органов регулирования фондового рынка, а также организаторов торгов.

В то же время кризисные процессы 2008г. выявили достаточно много проблем, препятствующих эффективному и стабильному развитию фондового рынка страны, решение которых должно способствовать интеграции России и мировых фондовых рынков.

Необходимость комплексного статистического исследования фондового рынка определяет значимость анализа важнейших параметров национального фондового рынка, исследования взаимосвязей индикаторов стран с развитыми и формирующимися рынками, типологизации стран и выявления особенностей развития российского и зарубежных фондовых рынков. Сравнительный статистический анализ межстрановых различий фондового рынка служит основой моделирования не только динамики самого фондового рынка, но и взаимосвязей рынков различных стран.

Вышеизложенное обуславливает необходимость формирования целостной системы статистического исследования фондового рынка РФ, что определяет актуальность темы диссертационной работы, научную и практическую значимость исследования.

Степень разработанности проблемы. Проблемам оценки состояния и развития фондового рынка посвящены работы многих ученых и исследователей: Б.И. Алехина, А.И. Басова, А.И. Бельзецкого, В.А. Галанова, В.И. Дегтяревой, Е.В. Дорохова, М.Р. Ефимовой, O.A. Кандинской, В.И. Колесниковой, A.A. Козлова, О.И. Лаврушина, Ю.П. Лукашина, В.Д. Миловидова, В.Г. Минашкина, И.Н. Платоновой, Б.Б. Рубцова, A.B. Семенкова, Л.В. Учуваткина, Б.М. Ческидова, Е.В. Чирковой и других.

Среди иностранных ученых значительный вклад в разработку проблем изучения фондового рынка внесли Т. Баиг, Р. Брейли, И. Голдфан, С. Майерс, Дж. Паррамоу, М. Притскер, Р. Ригобон, Т. Уотшем, У. Шарп, Дж. Ван Хорн, А.Б. Фельдман, К. Форбс, A.A. Эрлих и другие.

В процессе разработки вопросов статистического исследования рассматриваемой проблемы большое значение имели труды отечественных и зарубежных ученых: С.А. Айвазяна, Г.Л. Громыко, Н. Дрейпера., Т.А. Дубровой, И.И. Елисеевой, М.Р.Ефимовой, Ю.Н. Иванова,

М.Дж. Кендалла, Г.С. Кильдишева, Д. Лоули, Ю.П. Лукашина, B.C. Мхитаряна, Дж. Паррамоу, В.Н. Салина, Дж. Стиглица, Дж.Э. Ханка, А.Дж. Райтса, Д.У. Уичерна, Т. Уотшема, М.М. Юзбашева.

Проведенный анализ научных публикаций, монографий и методических материалов позволил прийти к выводу о необходимости более детального анализа состояния и динамики фондового рынка. Следует отметить, что в большинстве исследований, посвященных изучению фондового рынка, не уделяется достаточного внимания вопросам, связанным со сравнительными оценками российского и зарубежных фондовых рынков, анализу взаимосвязей основных параметров фондового рынка и индикаторов социально-экономического развития стран в условиях глобализации, а также моделированию этих взаимосвязей. Указанные обстоятельства предопределили необходимость дальнейшего исследования, обусловили выбор темы диссертационного исследования, его цели и задачи.

Объектом исследования является российский фондовый рынок в сопоставлении с зарубежными фондовыми рынками.

Предметом исследования является совокупность статистических показателей состояния и развития фондового рынка России, их анализ в сопоставлении с развитыми и формирующимися фондовыми рынками.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методического инструментария и проведение на его основе комплексного статистического анализа фондового рынка Российской Федерации в условиях глобализации.

Цель диссертационного исследования определила характер поставленных и решенных автором научных и практических задач:

•исследовать и систематизировать основные источники информации о состоянии и развитии фондового рынка РФ;

•выполнить статистическую оценку системы показателей, характеризующих состояние и развитие российского фондового рынка;

•провести сравнительный статистический анализ параметров фондового рынка России и зарубежных развитых и формирующихся фондовых рынков;

•проанализировать структуру российского фондового рынка и ее изменение, а также осуществить сравнительный анализ с аналогичными характеристиками развитых и формирующихся рынков;

•выполнить типологизацию стран по характеристикам их социально-экономического развития и масштабов национального фондового рынка;

•определить основные факторы, оказывающие влияние на динамику российского фондового индекса за период 2005-2012гг.;

•разработать регрессионные модели фондового рынка, выполнить их сравнительный анализ и обосновать возможности использования разработанных моделей в прогнозировании динамики фондового рынка России.

Методологическая основа исследования. Теоретической основой диссертационного исследования послужили труды российских и зарубежных ученых по проблемам развития фондового рынка и его статистического исследования. В качестве статистического инструментария применялись методы группировки, анализа эмпирических рядов распределения, методы многомерной классификации, корреляционно-регрессионного анализа, анализа временных рядов и прогнозирования, а также графический и табличный методы визуального представления результатов исследования. Для обработки первичной информации использовались пакеты прикладных программ статистического анализа: Microsoft Excel, Eviews 6.0, Statistica 10.0.

Область исследования. Исследование выполнено в рамках паспорта отрасли «Экономические науки» специальности «Бухгалтерский учет, статистика» в соответствии с пунктами по коду ВАК 08.00.12:

4.10. Методология построения статистических показателей, характеризующих социально-экономические совокупности; построения демографических таблиц; измерения уровня жизни населения; состояния окружающей среды.

4.11. Методы обработки статистической информации: классификация и группировки, методы анализа социально-экономических явлений и процессов, статистического моделирования, исследования экономической конъюнктуры, деловой активности, выявления трендов и циклов, прогнозирования развития социально-экономических явлений и процессов.

Личный вклад автора. Все результаты диссертации, составляющие научную новизну исследования и выносимые на защиту, получены автором лично и при его непосредственном участии. Лично автором поставлены задачи исследования, выполнена обработка статистических данных, сформулированы выводы и рекомендации по результатам исследования.

Информационной базой исследования послужили официальные данные Федеральной службы государственной статистики, Международной Федерации Бирж, Евростата, Всемирного Банка, Международного Валютного Фонда, Банка России, данные, предоставляемые информационными терминалами Bloomberg и Reuters, законодательные акты в области регулирования фондового рынка, материалы научных публикаций, периодической печати и официальных сайтов Internet по исследуемой тематике.

Научная новизна заключается в разработке методики комплексного статистического исследования и прогнозирования состояния и развития фондового рынка Российской Федерации.

В работе сформулированы и обоснованы следующие научные положения, обладающие элементами научной новизны и выносимые на защиту:

•предложена четырехуровневая система статистических показателей фондового рынка, учитывающая особенности его развития и потребности межстрановых сопоставлений, дополнения к которой в основном коснулись показателей деятельности инвесторов, качества фондового рынка, результатов торгов;

•выявлены основные тенденции и проблемы развития российского фондового рынка с учетом результатов анализа и обобщения его параметров в сравнении с развитыми и формирующимися фондовыми рынками;

•дана оценка структуры российского фондового рынка за 20052011гг. и ее сравнительный анализ с аналогичными характеристиками фондовых рынков других стран;

•проведена типологизация стран-членов Международной Федерации Бирж, позволившая выделить за период 2005-2011гг. устойчивые группы стран по показателям, характеризующим во взаимосвязи результаты деятельности экономики, уровень монетизации, ресурсы благосостояния, активность внешнеэкономической деятельности, масштабы их фондового рынка;

•на основе использования корреляционного анализа выполнена оценка влияния факторов социально-экономического развития России и мировых фондовых индексов на изменчивость российского фондового индекса за период 2005-2012гг.;

•разработаны регрессионныее моделии динамики российского фондового индекса, осуществлен сравнительный анализ возможностей их использования в прогнозировании динамики российского фондового индекса и получены прогнозные оценки.

Практическая значимость результатов исследования. Результаты исследования и полученные выводы могут быть использованы Федеральной службой государственной статистики для мониторинга состояния фондового рынка, органами исполнительной власти, регулирующими рынок ценных бумаг - Федеральной службой по финансовым рынкам, Банком России, Министерством финансов РФ, а также торговыми площадками - ОАО «Московская биржа», саморегулируемыми организациями - НАУФОР, управляющими и инвестиционными компаниями, аналитиками и другими участниками фондового рынка, в том числе, и частными инвесторами, при проведении оценки состояния фондового рынка России, составлении программ развития рынка, разработки рекомендаций по совершенствованию нормативной базы, регулирующей фондовый рынок.

Основные положения и результаты исследования могут использоваться в учебном процессе для преподавания дисциплин «Финансовые расчеты (основы финансовой математики)», «Анализ временных рядов и прогнозирование».

Внедрение и апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались на 15-ой Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления - модернизация и инновации в экономике» (Москва, ГУУ, 2010), Международной научно-практической конференции «Перспективы развития современного общества в аспекте глобализации экономических процессов» (Москва, ООО «Центр профессионального менеджмента «Академия бизнеса», 2011), 8-ой Международной научной практической конференции «Научный потенциал света» (София, 2012), а также обсуждались и получили одобрение на заседаниях кафедры «Статистика» Государственного университета управления. Результаты диссертационной работы были применены ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ» при разработке модели российского фондового рынка и использовались в качестве аналитического материала при сравнительных исследованиях фондовых рынков стран.

Публикации. Основные результаты диссертации опубликованы в 6 работах общим объемом 5,36 п.л., включая 4 работы в периодических научных журналах, рекомендованных ВАК Минобрнауки России объемом 1,5 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Бухгалтерский учет, статистика», Борисенок, Любовь Андреевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Современные процессы глобализации, оказывающие воздействие на развитие мировых социально-экономических процессов, привели к увеличению роли фондового рынка не только в России, но и в мире в целом. Наблюдается все большая взаимозависимость фондовых рынков с развитием экономики, в том числе производства, социальными процессами, формированием инвестиционного климата, поскольку фондовые рынки являются одним из важнейших механизмов привлечения ресурсов с целью инвестирования.

В соответствии со сформулированной целью в ходе выполнения работы были определены и решены задачи, заключавшиеся в исследовании и систематизации основных источников информации о состоянии и развитии фондового рынка РФ; выполнении статистической оценки системы показателей, характеризующих состояние и развитие российского фондового рынка; проведении сравнительного статистического анализа параметров фондового рынка России и зарубежных развитых и формирующихся фондовых рынков; оценке структуры российского фондового рынка и ее изменения, а также осуществлении сравнительного анализа с аналогичными характеристиками развитых и формирующихся рынков; выполнении типологизации стран по характеристикам их социально-экономического развития и масштабов национального фондового рынка; определении основных факторов, оказывающих влияние на динамику российского фондового индекса за период 2005-2012гг.; разработке регрессионных моделей фондового рынка, выполнении их сравнительного анализа и обосновании возможности использования разработанных моделей в прогнозировании динамики фондового рынка России.

В результате выполненного сравнительного анализа существующих систем биржевых показателей была предложена четырехуровневая система показателей для исследования фондового рынка на международном уровне, в основу которой положены показатели, разрабатываемые органами государственной статистики и регулирования финансовых рынков, а также организаторами торговли. Внесены дополнения, позволяющие расширить аналитические возможности исследования параметров национального фондового рынка России. Предлагаемая система показателей позволяет производить оценку состояния и изменения, как в целом фондового рынка страны, так и отдельных его составляющих, проводить сопоставления развитых и формирующихся фондовых рынков, строить прогнозы динамики индекса РТС.

При изучении емкости фондовых рынков различных стран было выявлено, что в целом за период 2004-2011гг. рыночная капитализация России выросла более чем в 25 раз. Тем не менее, снижение капитализации в кризисный 2008г. для России было максимальным среди всех анализируемых стран. На конец 2011г. Россия по объему рыночной капитализации уступает девяти странам с развитым фондовым рынкам -США, Великобритания, Япония, Германия, Канада, Испания, Швейцария, Австралия, Корея и четырем странам с формирующимся рынком - страны группы БРИКС. Отмечается, что фондовый рынок России не восстановился до докризисных уровней капитализации, что свидетельствует о некоторой его стагнации в период 2009-2011гг.

Показатель взаимосвязи развития фондового рынка и экономию! -«Отношение капитализации к ВВП» для России в докризисный период увеличивалось чрезвычайно быстро: за 2004-2007гг. показатель растет с 45,34% до 115,64%, однако даже в этот период страна занимала пятое место среди стран с формирующимися рынками. Падение соотношения капитализации к ВВП в России в 2008г. по сравнению с 2007г. было наиболее значительным по сравнению со всеми странами. Опережение темпов роста фондовых индексов над темпами роста ВВП России за период 1980-2011гг., свидетельствует о повышении роли фондового рынка в развитии экономики. Анализ, показал, что для формирующихся фондовых рынков эластичность фондового индекса существенно более ярко выражена, нежели для развитых рынков.

По количеству акций, обращающихся на бирже, Россия в 20082011гг является лидером среди всех анализируемых стран. Как показали результаты оценки степени тесноты связи между количеством акций в обращении и рыночной капитализацией для отдельных стран отмечена достаточно устойчивая умеренная взаимосвязь, которая увеличивается в кризисный период. При этом по значениям линейных коэффициентов корреляции между капитализацией и количеством акций в обращении, Россия близка к таким развитым странам, как Германия, Ирландия, Сингапур.

При сопоставлении степени оцененности развитых и формирующихся фондовых рынков было выявлено, что для развитых фондовых рынков характерна существенно более сильная вариация показателя «Отношение рыночной капитализации к суммарной чистой прибыли эмитентов». Показатель оцененности России значительно ниже аналогичного показателя как для развитых, так и формирующихся фондовых рынков. Тем не менее, разрыв между Р/Е Ratio России и средним значением Р/Е Ratio для развитых стран значительно сократился к 2011г., что характеризует российский рынок, как имеющий значительный потенциал к росту.

Результаты анализа ликвидности фондового рынка России показали, доля акций в свободном обращении для России является достаточно низкой по сравнению с развитыми рынками. В послекризисный период, страна потеряла свои позиции по уровню free-float и при сравнении с формирующимися рынками.

К 2011г. по доле в общем объеме торгов Россия из стран БРИКС находилась на первом месте, а среди развитых рынков ее доля сопоставима с Австралией, Испанией и Канадой. За период 2005-2011гг. отмечается значительная неравномерность распределения стран в общемировом объеме торгов, причем концентрация объема торгов значительно увеличивается в кризисный период. Выявлена высокая степень тесноты между такими качественными характеристиками результатов торгов как скорость оборачиваемости и среднедневной оборот, причем для формирующихся рынков зависимость значительно существеннее. Тем не менее, в послекризисный период отмечается увеличение скорости оборачиваемости фондового рынка России.

Оценка инструментальной структуры позволило выявить наличие спекулятивного характера российского фондового рынка, поскольку к 2012г. доля долевых и долговых ценных бумаг в общем объеме торгов снизилась более чем в 3 раза. Несмотря на это, основная торговля осуществляется фьючерсами на акции и индексы, что подтверждает важность именно долевых ценных бумаг в осуществлении фондовым рынком своих основных функций.

Анализ отраслевой структуры фондовых рынков различных стран позволил выявить ряд особенностей для формирующихся рынков, к которым относится и фондовый рынок РФ: низкий уровень диверсификации, относительно высокая концентрированность на узкой группе отраслей с одновременно с высокой долей финансового сектора, незначительная доля в общей капитализации рынка акций предприятий, производящих продукцию более высокой степени переработки.

Сравнение динамики капитализации компаний в России показал, что за 2011 и 2010 годы доли капитализации увеличились лишь у тех эмитентов, у которых основными видами деятельности являются нефтегазовая, химическая промышленность и горнодобывающая промышленность.

За период 2007-2011 степень концентрации фондового рынка Росси по капитализации снижается, в то время как по объему торгов сделки концентрируются по нескольким эмитентам. В послекризисный период отмечается снижение концентрации по капитализации для всех развитых и большинства формирующихся рынков.

Среди эмитентов, входящих в группу компаний «Прочие», максимальные доли как в капитализации, так и в объеме торгов имеют компании, относящиеся к металлургическому производству, а также производству и распределению электроэнергии. Различия в отраслевых структурах наиболее ликвидных эмитентов и эмитентов группы «Прочие» дают возможность предположить о наличии потенциала развития фондового рынка России на основе инструментальной диверсификации. Отмечается, что в капитализации и объеме торгов на российском фондовом рынке увеличиваются доли компаний практически всех отраслей, прошедших листинг, за исключением эмитентов, занимающихся металлургическим производством, а также производством электроэнергии.

В качестве обобщенных индикаторов фондового рынка анализировались индексы РТС и РТС-2. За период 2006-2011гг. для обоих фондовых индексов отмечается снижение различий отраслевой структуры. За исследуемый период наиболее значительно изменилась структура индекса РТС-2, а именно уменьшились веса акций компаний, относящихся к металлургической отрасли и телекоммуникациям, а акции компаний нефтеперерабатывающей отрасли исключились из состава индекса РТС-2.

Результаты сравнительного анализа степени близости структур фондовых индексов стран показали, что в некоторых развитых странах отраслевые структуры фондовых индексов и фондового рынка в целом несколько различаются, в то время как по формирующимся рынкам отраслевая структура индекса соответствует отраслевой структуре всего рынка. Максимально близкие отраслевые структуры были выявлены между фондовыми индексами России и Норвегии, Бразилии, Колумбии.

Значимые различия в показателях, характеризующих вариацию индексов РТС и РТС-2 на различных интервалах времени позволили выделить несколько периодов смены тенденции, которые охватывают период активного роста фондовых рынков, мировой финансовый кризис и период восстановления после кризиса.

Поскольку в условиях глобализации усиливается взаимовлияние социально-экономического развития стран, что приводит и к росту взаимозависимости фондовых рынков отдельных стран, была осуществлена типологизация стран с использованием индикаторов, характеризующих уровень социально-экономического развития страны и масштабы фондового рынка. Индикаторы включают показатели, характеризующие результаты деятельности экономики, активность внешнеторговой деятельности, масштабы монетизации экономики, ресурсы благосостояния экономики, масштабы фондового рынка. На основе выполненной типологизации были выявлены фондовые индексы, которые использовались в дальнейшем анализе.

Выполнение типологизации стран достаточно устойчивые группы стран, состав которых существенно менялся лишь в кризисный 2008г. Кластер, в который входит Российская Федерация, включает три страны БРИКС - Индия, Бразилия, Россия, развитые страны Евросоюза, а также несколько стран с формирующимися рынками. Особенностью данного кластера является ускоряющаяся модернизация промышленного производства, высокий темп восстановления национального фондового рынка после кризиса для формирующихся стран и активная внешнеторговая деятельность.

В исследовании была выполнена оценка степени тесноты взаимосвязи российского фондового индекса с показателями, характеризующими социально-экономическое развитие страны, а также с фондовыми индексами стран, вошедших в один кластер с РФ и стран БРИКС. За период 2005-2012гг. наиболее значимые линейные коэффициенты корреляции являются между индексом РТС и фондовыми индексами развитых стран Европы - Норвегии (0,802), Швеции (-0,667), Австрии (0,660) и Германии (0,617), а также стран с формирующимися рынками - Перу (0,599), Индии (0,544), Аргентины (0,536), Колумбии (0,518) и ЮАР (0,503). Отмечается значительное увеличение тесноты связи между фондовыми индексами в кризисный период.

Для решения задачи моделирования и прогнозирования фондового индекса РТС были построены модели регрессионная пошаговая модель и векторная авторегрессионная модель. Построение моделей на разных периодах позволило выявить особенности влияния факторов на динамику индекса РТС. Основное влияние оказывают мировые фондовые рынки развитых и развивающихся стран, и цены на нефть марки Brent. Влияние инфляции и объема промышленного производства достаточно значимо, так как присутствуют в моделях за послекризисный и весь периоды.

Порядок модели векторной авторегрессии строилась выбирался с использованием нескольких критериев. Критерии оценки модели показали, что наилучшей является модель с лагом, равным двум месяцам. Кроме того, модель векторной авторегрессии более быстро адаптируется к изменениям фондового индекса РТС в 2012г.

По результатам построения модели пошаговой регрессии, включающую фондовые индексы стран БРИКС было выявлено, что во всех моделях в числе факторов присутствуют фондовые индексы ЮАР; в модели докризисного и всего анализируемого периодов - фондовый индекс Индии. В модель, построенную за период 2005-2012гг., включены четыре экономических индикатора, характеризующих кредитно-денежную политику, уровень жизни населения и конъюнктуру товарных рынков. При построении моделей зависимости динамики российского фондового рынка от факторов методом векторной авторегрессии, было выявлено, что наилучшие результаты дает модель с лагом запаздывания, равным двум месяцам, и она включает в качестве факторов как экономические показатели, так и фондовые индексы.

Построение прогнозов свидетельствует о хорошем качестве моделей, поскольку рассчитанные значения достаточно близки к фактическим. В

Результаты выполненного в диссертационной работе исследования являются основой для изучения состояния и развития фондового рынка страны и могут быть использованы при проведении межстрановых сравнений, мониторинга фондового рынка, прогнозирования динамики фондового индекса РТС, а также принятия решений с точки зрения функционирования фондового рынка.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Борисенок, Любовь Андреевна, 2013 год

1. Абрамов, А. Финансовый рынок России в условиях государственного капитализма / А.Абрамов, А.Радыгин // Вопросы экономики. 2007-№6. с. 28-44.

2. Айвазян, С.А. Практикум по прикладной статистике и эконометрике / С.А.Айвазян, В.С.Мхитарян М.:МЭСИ, 2000. - 158 с.

3. Айвазян, С.А. Прикладная статистика и основы эконометрики / С.А.Айвазян, В.С.Мхитарян -М.:ЮНИТИ, 1998. 1000 с.

4. Айвазян, С.А. Россия в межстрановом анализе синтетических категорий качества жизни населения: анализ российской траектории на стыке XX-XXI вв. / С.А.Айвазян // Мир России. 2005-№1. с. 62-88.

5. Айзинова, И.М. Экономика недопотребления / И.М.Айзинова // Пробл. прогнозирования. 2011-№3. с.71-92.

6. Алексеев, Д.А. Капитализация российских компаний в условиях кризиса / Д.А.Алексеев // Известия ИГЭА 2009-№6. с. 48-52.

7. Басовский, JI.E. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): учеб.пособие / Л.Е.Басовский, А.М.Лунева, А.Л.Басовский; под ред. Л.Е.Басовского. М.: ИНФРА-М, 2008. - 222с.

8. Бельзецкий, А.И. Фондовые индексы: оценка качества / А.И.Бельзецкий М.: Новое издание, 2006. - 310 с.

9. Беляев, М.И. Мировая экономика (издание 1) / М.И.Беляев М.: Экономика и Финансы - 2009. - 307 с.

10. Беляев, М.К. Финансовые центры в глобальной экономике / М.К.Беляев // Фин. вестн. 2011-№11. с. 20-29.

11. Бизнес-прогонозирование. 7-е издание / Джон Э.Ханк, Дин У.Уичерн, Артур Дж.Райтс Издательский дом «Вильяме», Москва, 2003. -656 с.

12. Бокс, Дж. Анализ временных рядов, прогноз и управление / Дж.Бокс, Г.М.Дженкинс М.: Мир, 1974. -406 с.

13. Боровиков, В.П. Прогнозирование в системе Statistica в среде Windows. Основы теории и интенсивная практика на компьютере / В.П.Боровиков, Г.И.Ивченко М.: Финансы и статистика, 2000. - 368 с.

14. Бородин, С.А. Эконометрика. Учеб. Пособие / С.А.Бородич -М.: Новое знание, 2001. 408 с.

15. Бочаров, В.В., Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. / В.В.Бочаров СПб.: Питер, 2009. - 240 с.

16. Браун, С. Количественные методы финансового анализа. Пер. с англ./ С.Браун, М.Рицмен М.:ИНФРА-М, 1996. - 144 с.

17. Буренин, А.Н. Управление портфелем ценных бумаг/

18. A.Н.Буренин. М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2008. - 440 с.

19. Буренин, А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржи РТС /А.Н.Буренин. М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2009. - 174 с.

20. Вавулин, Д.А. Новый порядок раскрытия информации об аффилированных лицах акционерного общества / Д.А.Вавулин // Право и экономика 2009-№8. с. 48-55.

21. Вардеванян, Г. Зависимость уровня монетизации от уровня экономического развития страны / Г.Вадеванян, А.Готовский // Банковский вестник -2004-№1. с. 8-13.

22. Волович, В.Н. Мировой кризис в российском измерении /

23. B.Н.Волович // Проблемы современной экономики. 2009-№3. с. 111-115.

24. Волович, В.Н. Совершенствование отношений собственности как условие модернизации российской экономики / В.Н.Волович // Проблемы современной экономики. 2011-№3. с. 38.

25. Гаврилов, А.Е. Рынок ценных бумаг (технический анализ): учеб. пособие / А.Е.Гаврилов, В.А.Логинова, Ю.А.Баянова, Т.А.Смелова -Волгоград: ВолгГТУ, 2006. 170 с.

26. Галанов, В.А., Рынок ценных бумаг: учебник / В.А. Галанов -М.: ИНФРА-М. 2007. -379 с.

27. Гейнц, Д. Кризис на фондовом рынке взгляд изнутри / Д.Гейнц, Д.Тургановский // Биржевое обозрение. 2009-№2. с. 10-13.

28. Доклад Комиссии по оценке экономических результатов и социального прогресса. / Вопросы статистики 2010-№10 и 11, 2011-№ 2 и 11.

29. Дорохов, Е.В. Роль отраслевой и финансовой структуры экономики в развитии национальных рынков ценных бумаг / Е.В.Дорохов // Финансы и бизнес. -2006-№4. с. 4-18.

30. Дорохов, Е.В. Статистическое исследование состояния национальных рынков акций / Е.В.Дорохов // Вопросы статистики 2005-№7. с. 74-81.

31. Дуброва, Т.А. Выявление аномальных наблюдений при проведении многомерного статистического анализа / Т.А.Дуброва // Математико-статистический анализ социально-экономических процессов: межвузовский сборник научных трудов. Выпуск 5. М., МЭСИ, 2008.

32. Дуброва, Т.А. Статистические методы прогнозирования / Т.А.Дуброва М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 205 с.

33. Дуброва, Т.А., Многомерный статистический анализ финансовой устойчивости предприятий / Т.А.Дуброва, Н.П.Осипова // Вопросы статистики. -2003-№8. с. 3-10.

34. Егошин, A.B. Анализ и прогнозирование сложных стохастических сигналов на основе методов ведения границ реализаций динамических систем: Автореферат диссертации . канд. техн. наук. 05.13.18 / А.В.Егошин Санкт-Петербург, 2009. - 19 с.

35. Ершов, М. Кризис 2008 года: «Момент истины» для глобальной экономики и новые возможности для России / М.Ершов // Вопросы экономики 2008-№12. с. 48-53.

36. Ефимова, М.Р. Общая теория статистики: Учебник / М.Р.Ефимова, Е.В.Петрова, В.Н.Румянцев М.: Инфра-М, 2002. - 416 с.

37. Жук, Е. Зарубежная> практика регулирования финансовых рынков / Е.Жук // Рынок ценных бумаг. 2008-№11. с. 16-18.

38. Зарипов, И.А.О рейтинговых агентствах в современной экономике / И.А.Зарипов // Финансовый менеджмент в страховой компании 2007-№4. с. 45-31.

39. Зенькович, Е. Взаимодействие государственных и саморегулируемых органов в сфере контроля и надзора на рынке ценных бумаг: вопросы теории и практики / Е.Зенькович // Рынок ценных бумаг. -2008-№3. с. 18-24.

40. Иванов, Ю.Н. Экономическая статистика / под ред. Ю.Н.Иванова М.: Инфра-М, 1998. - 480 с.

41. Канторович, Г.Г. Анализ временных рядов / Г.Г.Канторович // Экономический журнал ВШЭ 2002-№1. с.251-273.

42. Канторович, Г.Г. Анализ временных рядов / Г.Г.Канторович // Экономический журнал ВШЭ 2002-№3. с. 379-401.

43. Кевеш, П. Теория индексов и практика экономического анализа. Пер. с венг. / П.Кевеш М.: Финансы и Статистика, 1990. - 304 с.

44. Кияница, A.C., Фундаментальный анализ финансовых рынков / А.С.Кияница СПб.: Питер, 2005. - 288с.

45. Ключников, И.К. Фондовые биржи: вводный курс: учеб.-метод.пособие / И.К.Ключников, О.А.Молчанова, О.И.Ключников. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2009. - 200с.

46. Кох, И.А. Оценка ликвидности ценных бумаг и портфелей / И.А.Кох // Рынок Ценных Бумаг 2004-№4. с. 21-25.

47. Кризисная экономика современной России: тенденции и перспективы / А.Абрамов, Е.Апевалова, Е.Астафьева и др.; науч.ред. Е.Т.Гайдар М.: Проспект, 2010. - 656 с.

48. Кудрин, А. Россия и мировой финансовый кризис / А.Кудрин // Вопросы экономики. 2009-№1. с. 9-27.

49. Курицына, Е. Государственная политика на рынке капитала / Е.Курицына // Депозитариум. 2009-№5. с. 6-8.

50. Кутер, М.И. Бухгалтерская финансовая отчетность / М.И.Кутер, Н.Ф.Таранец, И.Н.Уланова М.: Финансы и статистика, 2006. - 262 с.

51. Лобачева, К.Н. Экономическая теория: учебник для бакалавров / под ред. К. Н. Лобачевской. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2012.-516 с.

52. Лукашин, И.Ю. Рынок паевых инвестиционных фондов в России и за рубежом / И.Ю.Лукашин // Аудит и финансовый анализ -2011-№1. с. 206-210.

53. Ляшенко, В.И. Фондовые индексы и рейтинги / В.И.Ляшенко -Донецк: Сталкер, 1998. 320 с.

54. Макроэкономический анализ и параметрическое регулирование национальной экономики / А.А.Ашимов, Ю.В.Боровский, Б.Т.Султанов, Ж.М.Адилов, Д.А.Новиков, Р.А.Алшанов, Ас.А.Ашимов -М.: Издательство Физико-математической литературы, 2011. 324 с.

55. Мерков, А.Б. Распознавание образов: Введение в методы статистического обучения / А.Б.Мерков М.:Едиториал УРСС, 2011. - 254 с.

56. Методика построения сводного опережающего индикатора, Приложение к приказу Председателя Агентства Республики Казахстан по статистике от 7.09.2011 г. №251.

57. Методика расчета Индексов Московской Биржи от 14 ноября 2012г. (Протокол № 149).

58. Методологические положения по статистике. Выпуск 1, Госкомстат России. М., 1996. - 428 с.

59. Методологические положения по статистике. Выпуск 5. 2006. М.: Государственный комитет РФ по статистике.

60. Миловидов, В.Д. Финансовый рынок и экономика России: размер не имеет значения / В.Д.Миловидов // Рынок ценных бумаг. -М.,1999-№4. с. 9-13.

61. Минашкин, В.Г. Методология статистического исследования состояния и развития рынка ценных бумаг в России / В.Г.Минашкин М.: 2006. - 343 с.

62. Минашкин, В.Г., Статистика фондового рынка: учебно-практическое пособие / Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. М., 2007. - 118 с.

63. Миркин, Я. М. Российский рынок ценных бумаг: влияние фундаментальных факторов, приоритеты и механизм развития. Диссертация . доктора экономических наук. М.: Финансовая академия, 2003.

64. Миркин, Я.М. Национальный доклад. Риски финансового кризиса России: факторы, сценарии и политика противодействия / Я.М.Миркин. -М.: Финакадемия, 2008. 138 с.

65. Миркин, Я.М. Нефть и акции / Я.М.Миркин // Рынок ценных бумаг 2000 - №20 (179).

66. Мэй, Д. Недооцененные возможности российского фондового рынка / Д.Мэй // Рынок ценных бумаг 2004-№9. с. 14-16.

67. Назарова, Ю.Н. Факторы, влияющие на изменение индекса РТС российского фондового рынка / Ю.Н.Назарова, Е.А.Федорова // Аудит и финансовый анализ, 2010-№1. с. 15-21.

68. Никифорова, В.Д. Рынок ценных бумаг: учебник/ В.Д.Никифорова. СПб.: СПбГУЭФ, 2010.- 160 с.

69. Носко, В.П. Введение в регрессионный анализ временных рядов / В.П.Носко М.: НФПК, 2002. - 254 с.

70. О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг: приказ ФСФР России от 10.10.2006 № 06-117/пз-н (в ред. от 23.04.2009 № 09-14/пз-н) // Информационно-правовая система «Эксперт-Гарант». -2010.-02 июля.

71. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 6 декабря 2007 г. (с последующими изменениями) // Информационно-правовая система «Эксперт-Гарант». -2010.-02 июля.

72. Опыт и перспективы управления портфелями акций и облигаций II эшелона. Проблемы оценки малоликвидных акций // Базис-Инвест, ноябрь 2006.

73. Пархоменко, A.B. Статистика финансов: учебное пособие / А.В.Пархоменко, А.Н.Пчелинцев. Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2010.-80 с.

74. Российский индекс волатильности: комментарии разработчиков / А.Агапов, А.Балабушкин, К.Зимин, М.Позняк // Фьючерсы и опционы 2010-№10. с. 72-79.

75. Салин, В.Н. Биржевая статистика: учебное пособие / В.Н.Салин, И.В.Добашина М.: Финансы и статистика, 2003. - 176 с.

76. Салин, В.Н. Статистика Финансов. Учебник. 2-е изд. / Под ред. В.Н. Салина. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 816 с.

77. Сандоян, Э.М. Проблемы и пути обеспечения неинфляционной монетизации экономики / Э.М.Сандоян // Вестник НГУ. 2008-№4. с. 1824.

78. Система национальных счетов, 2008г. / ООН 2008 -(http://unstats.un.org/unsd/nationalaccount/sna2008.asp)

79. Смоляк, С.А. Устойчивые методы оценивания / С.А.Смоляк, Б.П.Титаренко М.: Статистика, 1980. - 208 с.

80. Сокал Р.Р. Кластер-анализ и классификация: предпосылки и основные направления. В кн: Классификация и кластер /Под ред. Дж.Вэн Райзина.- М: Мир, 1980. с. 7 - 19.

81. Сорос, Д. Мировой экономический кризис и его значение. Новая парадигма финансовых рынков / Джордж Сорос: пер.с англ. Кристофа Вагнера М.: Манн, Иванов и Фербер, 2010. - 272 с.

82. Сребник, Б.В. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг и ее виды / Б.В.Сребник // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет 2009-№ 4. с. 8-11.

83. Стародубцева, Е. Б. Рынок ценных бумаг: учебник / Е.Б.Стародубцева М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2006. - 176 с.

84. Структурная модернизация финансовой системы России. Аналитический доклад / Руководители авт. коллектива: А.Ф. Бородин, И.Ю. Юргенс; Авт.: А.Л. Ведев, Ю.А. Данилов, Н.И. Масленников и др.; Ин-т соврем, развития; Банк Москвы 2010. - 255 с.

85. Тихонов, Э.Е. Прогнозирование в условиях рынка / Э.Е.Тихонов Невинномысск: СКГТУ, 2006. - 221 с.

86. Учуваткин, JI.B. Статистический анализ взаимосвязей фондовых индексов: диссертация . кандидата экономических наук: 08.00.12 / JI.В.Учуваткин Москва, 2008. - 249 е.: ил. РГБ ОД, 61:08-8/504

87. Фабоцци Ф. Управление инвестициями / Ф. Фабоцци при участии: Т.Даниэля-Коггина, Б.Коллинза, Р.Фоглера, Д.Ричи, мл. М.: Инфра-М, 2000. - 960 с.

88. Федерова, Е.А. Факторы, влияющие на изменение индекса РТС российского фондового рынка / Е.А.Федорова // Аудит и финансовый анализ 2010-№1. с. 45-49.

89. Федорова, Е.Е. Анализ влияния финансовой интеграции на конъюнктуру фондовых рынков в условиях финансового кризиса / Е.Е.Федорова, Ю.А.Сафина, С.В.Литовка // Аудит и Финансовый анализ2010-№2. с. 23-26.

90. Фондовый рынок: учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля / Н.И.Берзон, Е.А.Буянова, М.А.Кожевников, А.В.Чаленко, М.: Вита-Пресс, 1998. - 400 с.

91. Френкель, A.A. Прогнозирование производительности труда: методы и модели. 2-е изд., доп. и перераб / А.А.Френкель М. Экономика, 2007. - 220 с.

92. Хмельницкий, Е. Годовой обзор 2009. Коллективные инвестиции / Е.Хмельницкий // Азипи Инвестика, январь 2010.

93. Хоминич, И.П. О создании мегарегулятора российского финансового рынка / И.П.Хоминич // Финансы. Деньги. Инвестиции2011-№1(37). с. 11-13.

94. Цыплаков, A.A., В помощь изучающим эконометрику. Мини-словарь англоязычных эконометрических терминов, часть 2 / А.А.Цыплаков // Квантиль 2008-№5. с. 41-48.

95. Чеботарев, Ю.А. Торговые роботы на российском фондовом рынке / Ю.А.Чеботарев 2-е изд., перераб. и доп. - М.: СмартБук, 2011. -160 с.

96. Чучуева, И.А. Модель экстраполяции временных рядов по выборке максимального подобия / И.А.Чучуева // Информационные технологии 2010-№12. с. 43 - 47.

97. Шанченко, Н.И. Эконометрика. Лабораторный практикум, Учебное пособие / Н.И.Шанченко Ульяновск.: УлГТУ, 2011. - 117 с.

98. Школин, А.В. Восстановление рынков / А.В.Школин // Финансовый Директор 2007-№5. с. 47-52.

99. Юрьева, Т.В. Экономическая теория: Макроэкономика: учебно-методический комплекс / Т.В.Юрьева, Е.А.Марыганова. М.: 2008. -286 с.

100. Catalao, J. An Artificial Neural Network Approach for Day-Ahead Electricity Prices Forecasting / at al. // 6th WSEAS international conference on Neural networks, USA, Stevens Point, 2005. P. 80-83.

101. Draper, N. Applied regression analysis. / Draper N., Smith H. -New York: Wiley, In press, 1981.-693 p.

102. Fox A.J. Outliers in time series //J.R. Statist. Soc.B., v. 34, 1972. p. 350-363

103. Grubbs F. Sample criteria for testing outlying observation //Annals of mathematical statistics. 1950. vol. 21. p. 27 58

104. Grubbs F.E. Procedures for detecting outlying observations in samples //Technometrics, 1969. vol. 11. p. 1 21

105. Grubbs F.E., Beck C. Extension of sample size and percentage points for significance tests of outlying observation //Technometrics, 1972. vol. 14. p. 847-854

106. Ibbotson, R.G. Predictions of the Past and Forecasts for the Future: 1976 2025//Ibbotson Associates, 2000.

107. Mazengia, D.H. Forecasting Spot Electricity Market Prices Using Time Series Models: Thesis for the degree of Master of Science in Electric Power Engineering. / D.H.Mazengia // Gothenburg, Chalmers University of Technology, 2008. 89 p.

108. Mazengia, D.H. Forecasting Spot Electricity Market Prices Using Time Series Models: Thesis for the degree of Master of Science in Electric Power Engineering / D.H.Mazengia // Gothenburg, Chalmers University of Technology, 2008. 89 p.

109. Morariu, N. A neural network model for time series forecasting / N.Morariu, E.Iancu, S.Vlad // Romanian Journal of Economic Forecasting. 2009, № 4.

110. Pfaff, B. VAR, SVAR and SVEC Models: Implementation Within R Package vars, Journal of Statistical Software / B.Pfaff, vol. 27, 4, 2008, http://www.jstatsoft.org/v27/i04.

111. Pradhan, R.P. Forecasting Exchange Rate in India: An Application of Artificial Neural Network Model / R.P.Pradhan, R.Kumar // Journal of Mathematics Research. 2010, Vol. 2, № 4.

112. Код Наименование Количество выпущенных акций Коэффициент, учитывающий free-float Коэффициент, ограничивающий вес акции Вес акции по сост. на 28.02.2013 Источник данныхосновная сессия дополнительная сессия

113. AFKS ОАО АФК "Система", ао 9 650 ООО ООО 12% 1 0,62% основной рынок

114. AFLT ОАО "Аэрофлот", ао 1 110 616 299 32% 1 0,39% основной рынок

115. AKRN ОАО Акрон, ао 40 534 000 13% 1 0,15% основной рынок

116. ALRS ОАО АК АЛРОСА, ао 7 364 965 630 9% 1 0,45% основной рынок

117. BANE ОАО Башнефть, ао 170 169 754 12% 1 0,87% основной рынок

118. BANEP ОАО Башнефть, ап 34 622 686 100% 1 0,98% основной рынок

119. CHMF ОАО "Северсталь", ао 837 718 660 21% 1 1,24% основной рынок Standard

120. DIXY ОАО ДИКСИ Групп, ао 124 750 000 33% 1 0,38% основной рынок

121. EONR ОАО "Э.ОН Россия", ао 63 048 706 145 18% 1 0,65% основной рынок

122. FEES ОАО "ФСК ЕЭС", ао 1 260 386 658 740 21% 1 1,04% основной рынок Standard

123. GAZP ОАО "Газпром", ао 23 673 512 900 46% 0,4896413 15,00% основной рынок Standard

124. GMKN ОАО ГМК "Норильский Никель", ао 190 627 747 24% 0,921959 4,72% основной рынок Standard

125. HYDR ОАО "РусГидро", ао 317 637 520 094 34% 1 1,53% основной рынок Standard

126. Код Наименование Количество выпущенных акций Коэффициент, учитывающий free-float Коэффициент, ограничивающий вес акции Вес акции по сост. на 28.02.2013 Источник данныхосновная сессия дополнительная сессия

127. IRAO ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС", ао 10 380 956 390 935 18% 1 0,82% основной рынок Standard

128. LKOH ОАО "Лукойл", ао 850 563 255 57% 0,7365335 14,43% основной рынок Standard

129. LSRG ОАО Группа ЛСР, ао 103 030 215 15% 1 0,21% основной рынок

130. MAGN ОАО "ММК", ао 11 174 330 000 5% 1 0,11% основной рынок Standard

131. MGNT ОАО "Магнит", ао 94 561 355 24% 1 2,64% основной рынок

132. МОЕХ ОАО "Московская биржа", ао 2 197 409 846 25% 1 0,61% основной рынок

133. MRKH ОАО "Холдинг МРСК", ао 47 871 694 416 30% 1 0,56% основной рынок

134. MSNG ОАО "Мосэнерго", ао 39 749 359 700 15% 1 0,17% основной рынок

135. MSRS ОАО МОЭСК, ао 48 707 091 574 18% 1 0,30% основной рынок

136. MSTT ОАО МОСТОТРЕСТ, ао 282 215 500 30% 1 0,28% основной рынок

137. MTLR ОАО "Мечел", ао 416 270 745 18% 1 0,27% основной рынок

138. MTLRP ОАО Мечел, ап 138 756 915 90% 1 0,27% основной рынок

139. MTSS ОАО "Мобильные ТелеСистемы", ао 2 066 413 562 12% 1 1,35% основной рынок Standard

140. MVID ОАО Компания М.видео, ао 179 768 227 26% 1 0,25% основной рынок

141. NLMK ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат", ао 5 993 227 240 14% 1 1,02% основной рынок Standard

142. Код Наименование Количество выпущенных акций Коэффициент, учитывающий free-float Коэффициент, ограничивающий вес акции Вес акции по сост. на 28.02.2013 Источник данныхосновная сессия дополнительная сессия

143. NMTP ОАО Новороссийский морской торговый порт, ао 19 259 815 400 30% 1 0,41% основной рынок

144. NVTK ОАО "НОВАТЭК", ао 3 036 306 000 18% 1 3,67% основной рынок Standard

145. OGKB ОАО ОГК-2, ао 59 327 926 960 35% 1 0,16% основной рынок

146. PHOR ОАО ФосАгро, ао 124 477 080 10% 1 0,32% основной рынок

147. PHST ОАО Фармстандарт, ао 37 792 603 18% 1 0,28% основной рынок

148. PIKK ОАО Группа Компаний ПИК, ао 493 260 384 31% 1 0,20% основной рынок

149. RASP ОАО "Распадская", ао 703 191 442 18% 1 0,17% основной рынок

150. ROSN ОАО "НК "Роснефть", ао 10 598 177 817 12% 0,7365335 4,72% основной рынок Standard

151. RTKM ОАО "Ростелеком", ао 2 943 258 269 43% 1 3,16% основной рынок Standard

152. RTKMP ОАО Ростелеком, ап 242 831 469 100% 1 0,45% основной рынок

153. RUALR Юнайтед Компани РУСАЛ Плс, рдр 2 000 000 000 8% 1 0,56% основной рынок Standard

154. SBER ОАО "Сбербанк России", ао 21 586 948 000 48% 0,6348463 14,04% основной рынок Standard

155. SBERP ОАО "Сбербанк России", ап 1 000 000 000 100% 0,6348463 0,96% основной рынок Standard

156. SNGS ОАО "Сургутнефтегаз", ао 35 725 994 705 25% 0,7365335 3,91% основной рынок Standard

157. Код Наименование Количество выпущенных акций Коэффициент, учитывающий free-float Коэффициент, ограничивающий вес акции Вес акции по сост. на 28.02.2013 Источник данныхосновная сессия дополнительная сессия

158. SNGSP ОАО "Сургутнефтегаз", ал 7 701 998 235 73% 0,7365335 1,94% основной рынок Standard

159. SVAV ОАО СОЛЛЕРС, ао 34 270 159 34% 1 0,19% основной рынок

160. ТА TN ОАО "Татнефть", ао 2 178 690 700 32% 1 2,92% основной рынок Standard

161. TATNP ОАО Татнефть им.В.Д.Шалшна, ап 147 508 500 100% 1 0,33% основной рынок

162. TRNFP ОАО АК "Транснефть", ал 1 554 875 100% 1 2,20% основной рынок Standard

163. URKA ОАО "Уралкалий", ао 2 936 015 891 45% 0,7541865 4,72% основной рынок Standard

164. VSMO ОАО Корпорация ВСМПО-АВИСМА, ао 11 529 538 29% 1 0,37% основной рынок

165. VTBR ОАО Банк ВТБ, ао 10 460 541 337 338 25% 1 3,01% основной рынок Standardкапитализация к ВВП, 2005-2011гг.2005 год

166. Капитализация/ ВВП, % менее 25 50-25 75-50 100-75 100 и более

167. Выше РФ Индия, Италия, Германия, Норвегия, Канада Австралия, ЮАР Япония, Швеция, Нидерланды, Испания, Корея, Китай, США, Великобритания, Швейцария2006 год

168. Капитализация/ ВВП, % менее 25 50-25 75-50 100-75 100 и более

169. Капитализация/ ВВП, % менее 25 50-25 75-50 100-75 100 и более

170. Капитализация, млн.долл.США750.500 750 и более Россия

171. Выше РФ Италия, Индия Германия США, Великобритания, Япония, Испания, Корея, Канада, Швейцария, Нидерланды, Австралия, Швеция2007 год

172. Капитализация/ ВВП, % менее 25 50-25 75-50 100-75 100 и более

173. Выше РФ Индия Китай, Швеция, Австралия, Канада, Швейцария, Нидерланды, Корея, Италия, Испания, Германия, Япония, Великобритания, США2008 год

174. Капитализация/ ВВП, % менее 25 50-25 75-50 100-75 100 и более

175. Выше РФ Италия, Бразилия Германия, Индия, Австралия США, Великобритания, Япония, Испания, Канада, Китай, Швейцария, Корея, Нидерланды, Швеция2009 год

176. Капитализация/ ВВП, % менее 25 50-25 75-50 100-75 100 и более

177. Выше РФ Австралия, Индия, Канада, Япония Швейцария, Китай, Корея, Испания, Великобритания, США2010 год

178. Капитализация/ ВВП, % менее 25 50-25 75-50 100-75 100 и более

179. Выше РФ Бразилия, Германия Индия Испания, Канада, Япония Австралия, Великобритания, Швейцария, Корея, США, Китай2011 год

180. Капитализация/ ВВП, % менее 25 50-25 75-50 100-75 100 и более

181. Выше РФ Австралия, Испания, Канада Китай, Корея, Великобритания, США

182. ВВП стран, входящих в один кластер с Россией, 2005-2001, %2005 2006 2007 2008 2009 2010 20111. Австрия

183. Т прироста инекса 1,014 1,522 -3,506 -12,583 9,619 3,009 -2,643

184. Т прироста ВВП 2,401 3,670 3,706 1,436 -3,783 2,051 2,696

185. Прирост индекса/прирост ВВП 0,423 0,415 -0,946 -8,761 -2,543 1,467 -0,9801. Аргентина

186. Т прироста индекса 0,974 1,283 0,321 -5,036 7,097 3,624 -3,099

187. Т прироста ВВП 9,179 8,466 8,653 6,758 0,850 9,161 8,870

188. Прирост индекса/прирост ВВП 0,106 0,152 0,037 -0,745 8,347 0,396 -0,3491. Бразилия

189. Т прироста индекса 2,643 1,217 2,571 -3,919 3,985 0,009 -0,196

190. Т прироста ВВП 3,156 3,955 6,095 5,169 -0,328 7,534 2,733

191. Прирост индекса/прирост ВВП 0,837 0,308 0,422 -0,758 -12,140 0,001 -0,0721. Германия

192. Т прироста индекса 2,019 1,264 1,448 -2,905 3,719 1,759 -1,507

193. Т прироста ВВП 0,685 3,700 3,269 1,083 -5,127 4,158 3,029

194. Прирост индекса/прирост ВВП 2,949 0,342 0,443 -2,682 -0,725 0,423 -0,4981. Греция

195. Т прироста индекса 1,909 0,833 0,793 -7,170 3,025 -3,041 -6,845

196. Т прироста ВВП 2,280 5,511 3,536 -0,214 -3,136 -4,943 -7,105

197. Прирост индекса/прирост ВВП 0,837 0,151 0,224 33,505 -0,965 0,615 0,9631. Египет

198. Т прироста индекса -0,735 3,636 -6,145 4,928 -2,237 -0,520 -1,716

199. Т прироста ВВП 4,472 6,844 7,088 7,156 4,686 5,147 1,800

200. Прирост индекса/прирост ВВП -0,164 0,531 -0,867 0,689 -0,477 -0,101 -0,9532005 2006 2007 2008 2009 2010 20111. Индия

201. Т прироста индекса 3,046 2,781 3,084 -4,908 5,787 1,902 -1,411

202. Т прироста ВВП 9,285 9,264 9,801 3,891 8,238 9,553 6,856

203. Прирост индекса/прирост ВВП 0,328 0,300 0,315 -1,261 0,702 0,199 -0,2061. Италия

204. Т прироста индекса 1,094 1,027 -0,750 -4,597 3,558 -0,681 -3,111

205. Т прироста ВВП 0,931 2,199 1,683 -1,156 -5,494 1,811 0,436

206. Прирост индекса/прирост ВВП 1,175 0,467 -0,445 3,976 -0,648 -0,376 -7,1381. Колумбия

207. Т прироста индекса 6,457 0,050 -0,079 -1,539 3,355 2,479 -1,442

208. Т прироста ВВП 4,707 6,698 6,901 3,547 1,652 4,001 5,914

209. Прирост индекса/прирост ВВП 1,372 0,007 -0,011 -0,434 2,032 0,619 -0,2441. Новая Зеландия

210. Т прироста индекса 0,299 -0,999 -0,999 -2,315 -3,010 -0,622 -1,223

211. Т прироста ВВП 3,303 0,770 2,980 -1,541 -0,471 0,185 0,975

212. Прирост индекса/прирост ВВП 0,091 -1,297 -0,335 1,503 6,394 -3,366 -1,2551. Норвегия

213. Т прироста индекса 2,726 1,842 0,723 -4,253 4,879 1,629 -0,789

214. Т прироста ВВП 2,589 2,452 2,653 0,035 -1,667 0,677 1,447

215. Прирост индекса/прирост ВВП 1,053 0,751 0,273 -121,190 -2,927 2,408 -0,5451. Перу

216. Т прироста индекса 1,789 7,137 2,114 -6,104 6,476 4,095 -1,337

217. Т прироста ВВП 6,827 7,740 8,905 9,804 0,835 8,785 6,807

218. Прирост индекса/прирост ВВП 0,262 0,922 0,237 -0,623 7,755 0,466 -0,1961. Польша

219. Т прироста индекса 2,656 2,416 0,165 -4,573 5,229 1,428 -1,870

220. Т прироста ВВП 3,617 6,227 6,785 5,127 1,628 3,898 4,350

221. Прирост индекса/прирост ВВП 0,734 0,388 0,024 -0,892 3,213 0,366 -0,4302005 2006 2007 2008 2009 2010 20111. Россия

222. Т прироста индекса 4,856 3,207 1,828 -8,793 8,469 1,539 -2,491

223. Т прироста ВВП 6,376 8,153 8,535 5,248 -7,821 4,340 4,335

224. Прирост индекса/прирост ВВП 0,762 0,393 0,214 -1,676 -1,083 0,355 -0,5741. Словения

225. Т прироста индекса -0,132 3,544 3,372 -7,834 1,142 -1,340 -2,865

226. Т прироста ВВП 4,007 5,850 6,870 3,589 -8,008 1,380 -0,175

227. Прирост индекса/прирост ВВП -0,033 0,606 0,491 -2,183 -0,143 -0,971 16,4081. Швеция

228. Т прироста индекса 2,176 1,479 -0,766 -2,953 3,357 1,613 -1,239

229. Т прироста ВВП 3,161 4,297 3,314 -0,613 -5,028 6,557 3,884

230. Прирост индекса/прирост ВВП 0,688 0,344 -0,231 4,814 -0,668 0,246 -0,319ю ю ю2С 05 год

231. Среднедневной оборот, млн.долл. США до 100 10-100 100-1000 1000-3500 3500-6000 6000-8500 8500 и выше1. Скорость оборачиваемости менее 0,25 Люксембург, Маврикий, Словения, Шри-Ланка, Мальта, Филиппины, Перу, Аргентина, 20 06 год

232. Среднедневной оборот, млн.долл. США до 100 10-100 100-1000 1000-3500 3500-6000 6000-8500 8500 и выше1. Скорость оборачиваемости 1,00 и выше Венгрия, Тайланд Турция Испания Корея, Германия США, Япония2С 11 год

233. Страна Капитализация/ ВВП Объем торгов/ ВВП Объем экспорта/ ВВП Валовые сбережения/ ВВП Расходы д/х на кон. потребление/ ВВП Объем внешней торговли/ ВВП Агрегат М2/ ВВП Объем пром. пр-ва/ ВВП

234. Кипр 39,12 71,83 98,50 99,60 100,00 97,58 97,74 86,86

235. Венгрия 62,24 67,65 106,61 106,13 119,28 107,09 89,91 89,97

236. Индонезия 90,50 90,11 126,21 115,98 98,50 107,67 100,82 99,05

237. Ирландия 122,66 98,96 111,26 101,02 101,31 107,56 99,67 96,30

238. Израиль 59,51 78,76 100,11 76,52 107,28 106,64 94,10 101,11

239. Иордания 80,70 39,01 95,06 44,85 111,04 106,52 102,95 86,86

240. Мальта 131,15 164,82 111,11 101,00 99,46 107,45 102,84 89,97

241. Маврикий 86,32 125,51 103,52 81,62 103,06 100,82 0,00 99,05

242. Мексика 80,65 92,52 102,28 101,39 98,87 104,72 0,00 96,30

243. Филиппины 93,35 108,96 83,30 63,67 108,80 90,49 104,34 94,76

244. Шри-Ланка 81,72 125,20 111,25 131,18 103,50 114,40 110,47 90,11

245. Турция 62,24 92,80 99,61 89,17 110,98 118,70 96,30 87,90

246. Австралия 67,95 84,15 108,34 104,70 97,98 102,51 99,68 100,00

247. Канада 80,17 101,11 110,50 102,32 98,60 105,11 95,47 101,33

248. ЮАР 75,26 97,47 105,41 100,24 99,97 111,12 101,99 100,00

249. Испания 81,65 96,77 111,49 101,30 100,92 105,25 108,25 99,98

250. Швейцария 63,15 88,91 100,00 101,60 97,80 99,16 92,76 103,12

251. Великобритания 35,83 91,54 107,32 101,38 100,54 106,24 0,00 102,30

252. Люксембург 59,57 62,33 99,85 100,62 99,47 100,64 96,35 99,27

253. Малайзия 82,12 121,95 104,30 99,90 101,30 97,41 100,29 101,14

254. Нидерланды 83,28 86,68 105,96 103,52 98,85 106,75 98,05 96,29

255. Сингапур 74,08 79,98 100,86 97,15 104,22 104,04 94,72 98,50

256. Тайланд 89,19 98,40 108,95 99,33 99,74 111,55 103,01 98,60ю ю 00

257. Страна Капитализация/ ВВП Объем торгов/ ВВП Объем экспорта/ ВВП Валовые сбережения/ ВВП Расходы д/х на кон. потребление/ ВВП Объем внешней торговли/ ВВП Агрегат М2/ ВВП Объем пром. пр-ва/ ВВП

258. Аргентина 56,37 81,91 100,54 93,10 102,55 104,93 98,71 86,86

259. Австрия 109,52 72,42 104,93 104,05 98,21 107,09 108,03 89,97

260. Бразилия 68,80 92,31 109,36 98,88 101,15 108,42 106,44 99,05

261. Колумбия 84,06 103,20 116,64 108,20 106,19 120,73 94,23 96,30

262. Египет 56,28 56,52 109,21 91,27 101,40 107,47 89,90 95,20

263. Германия 75,62 114,21 107,09 101,68 99,73 107,61 101,20 103,24

264. Греция 46,38 57,39 111,71 96,82 101,29 104,72 100,64 95,56

265. Индия 57,27 63,84 108,19 95,68 102,72 119,55 105,08 91,30

266. Италия 126,29 153,22 108,10 99,20 101,17 107,62 103,30 93,40

267. Новая Зеландия 44,59 82,08 100,91 103,32 98,87 101,17 98,86 90,53

268. Норвегия 75,14 82,53 102,31 106,18 96,20 102,81 104,65 102,30

269. Перу 69,22 108,02 105,19 98,38 101,43 111,75 100,23 97,60

270. Польша 66,36 127,38 107,10 96,60 100,41 108,34 107,48 96,30

271. Россия 63,48 114,79 92,64 99,72 105,06 104,25 97,21 91,39

272. Словения 63,53 178,21 110,50 97,60 101,30 112,02 101,97 95,42

273. Швеция 69,44 98,74 100,81 103,61 98,52 101,21 97,75 101,52

274. Китай 75,90 89,47 114,30 101,94 99,69 105,78 100,90 42,56

275. США 87,35 96,64 111,53 103,00 99,65 110,41 101,01 50,56

276. Корея 83,00 113,63 105,31 106,50 97,59 110,09 103,03 78,50

277. Япония 80,79 90,92 119,65 104,68 98,66 107,16 92,97 113,24ы ю581,304 000,00 З 500,00 З 000,002 500,00 ;ооо.оо 845 1 500,00 1 000,00500,00 0,00005 2006 2007

278. Россия —«—Бразилия І-Китай (Левая ось)2008 2009 -Аг-Индия2010 -•-ЮАР10 000,00 9 000,00 8 000,00 7 000,00 б 000,00 5 000,00- 4 000,00- 3 000,00- 2 000,001 000,000,00 20111. Правая ось)

279. Рис. 2.1. Динамика среднедневного оборота по странам БРИКСза 2005-2011 гг.99,00%89,00%49.00%79.00%а59,00%39,00%2005 2006 2007 2008 —♦—Россия —«—Бразилия —А—Индия2009 -Китай2010 2011 -♦-ЮАР

280. Рис. 2.2. Динамика скорости оборачиваемости по странам1. БРИКС в 2005-2011гг.