Статистическое исследование рынка жилья в Российской Федерации: Региональный аспект тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат экономических наук Корсакова, Раиса Владимировна

• Корсакова, Раиса Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Корсакова, Раиса Владимировна

Введение

ОГЛАВЛЕНИЕ

1. Рынок жилья как объект статистического исследования

1.1. Рынок жилья как составляющая рынка недвижимости

1.2. Задачи и направления статистического исследования рынка жилья

2. Статистический анализ формирования рынка жилья

2.1. Анализ роли жилищного строительства в формировании рынка жилья

2.2. Статистическое исследование развития жилищного строительства в Смоленской области

2.3. Методика оценки качества жилья

2.4. Анализ динамики стоимости жилья

3. Статистическое моделирование и прогнозирование стоимости жилья на основе «массовой оценки»

3.1. Сущность и область применения «массовой оценки»

3.2. Отбор факторных моделей оценки недвижимости и обоснование методики их применения в оценке жилья

3.3. Методика реализации программы виртуальной оценки квартир (на примере Смоленской области)

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Статистическое исследование рынка жилья в Российской Федерации: Региональный аспект»

Актуальность темы исследования. Эффективное функционирование рынка возможно при реализации многогранных форм хозяйства и собственности (частной, кооперативной, государственной и др.).

Трансформация российской экономики обусловила эволюцию отношений собственности и типов хозяйствования в направлении разнообразия и множественности их форм. При этом, каждая форма направлена на превращение субъектов отношений собственности в реальных собственников.

За годы перестройки в России были созданы основы для решения ряда принципиальных задач, связанных с переходом к рыночной экономике (изменение структуры экономики, создание рыночной инфраструктуры).

Появилась возможность разделять и продавать имущественные права на собственность, в том числе, на предприятия, жилое и другое имущество.

Рынок недвижимости является одной из существенных составляющих в любой национальной экономике. Объекты рынка недвижимости составляют до 70-80% национального богатства многих стран. Без рынка недвижимости не может быть рынка вообще, так как рынок труда и рынок капитала сами по себе без недвижимости вряд ли могут существовать, ведь даже финансовые институты (банки, биржи, инвестиционные компании и т.п.) должны быть участниками рынка недвижимости для приобретения или аренды помещений, необходимых для их деятельности.

Рынок жилья, его становление и развитие были предметом исследования экономической теории, отдельные его аспекты нашли отражение в статистических работах, ряд из которых посвящен статистическому анализу вторичного рынка жилья.

Вместе с тем, методика статистического исследования рынка жилья на региональном уровне разработана недостаточно, что и обусловило актуальность темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования: Целью исследования является разработка методики статистического анализа рынка жилья на региональном уровне.

Цель диссертационного исследования определила характер поставленных и решенных задач теоретического и прикладного характера:

- анализ особенностей рынка жилья как объекта статистического исследования;

- совершенствование методики организации статистического наблюдения рынка жилья на региональном уровне;

- исследование динамики стоимости жилья в Смоленской области;

- разработка методики построения факторных моделей оценки недвижимости на региональном уровне

- разработка и апробирование на материалах Смоленской области методики комплексной оценки жилья.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования рынок жилья Смоленской области, процессы формирования спроса на жилье, типичные для регионов России.

Предмет исследования - методы оценки состояния рынка жилья Смоленской области.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам оценки недвижимости, теории статистики, экономике, по применению статистических методов в экономических исследованиях и компьютерной обработке данных.

При выполнении работы использованы пакеты прикладных программ "Statistica"; MS Excel.

Информационная база исследования. В работе использованы данные, опубликованные в официальных изданиях Госкомстата РФ, материалы единовременных исследований статистики Смоленска, а также обследований, проведенных автором по специально разработанной программе.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке методики комплексного экономико-статистического анализа рынка жилья на региональном уровне. К числу наиболее существенных результатов, полученных лично автором и обладающих элементами научной новизны, относятся:

- выявлена неравномерность развития рынка недвижимости в регионах России;

- проведена классификация и выявлены различные девять типов городского жилья;

- усовершенствована система показателей для оценки качества жилья с учетом требований потребителей;

- разработана методика комплексной оценки качества жилья, включающая сбор и анализ рынка по данным предварительного обследования, построение и калибровку модели; тестирование и контроль качества жилья;

- предложен алгоритм отбора факторных признаков в модели оценки недвижимости;

- разработана и апробирована методика виртуальной оценки стоимости квартир, основанная на построении множественных регрессионных моделей.

Апробация работы. Основные положения диссертации были доложены и получили одобрение на научно-практическом семинаре «Организационноуправленческие проблемы трансформации российской экономики» (Москва, 2002 г.), на семинарах кафедры Общего менеджмента и статистики фирм МЭСИ, в статистическом управлении Смоленской области.

Практическая значимость результатов исследования. Разработанная в диссертации методика комплексной оценки качества и стоимости жилья на региональном уровне может быть применена не только в Смоленской области, но и в других регионах России. Результаты исследования также представляют интерес для руководства риэлтерских агентств.

Результаты исследования использованы в учебном процессе при чтении курса «Оценка недвижимости».

Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в 3 работах, общим объемом 1,8 п.л.

Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.

Заключение диссертации по теме «Бухгалтерский учет, статистика», Корсакова, Раиса Владимировна

Таковы основные результаты диссертационного исследования.

Заключение

По результатам диссертационного исследования можно сделать следующие основные выводы и рекомендации:

1. Российский рынок недвижимости находится в стадии становления и постепенного развития. Недвижимость обладает особенностями товара, т. е. Продается и покупается, имеет длительный срок службы, существует привязка к конкретному месторасположению и имеет конкретное функциональное назначение.

Развитие рынка недвижимости имеет циклический характер.

Рынок жилья базируется на использовании различных экономических инструментов рыночного механизма. Во-первых, спрос и предложение, через механизм взаимодействия которых решаются коренные проблемы на рынке жилья.

Спрос выражает желание и возможности покупателя приобрести жилье. Предложение - количество квартир, предлагаемых по данной цене.

Спрос на жилье по-разному реагирует на различные факторы, такие как цена, качество.

Во-вторых, цены. Именно динамика цен служит ориентиром того, кто может и будет покупателем жилья.

В-третьих, конкуренция. Она влияет на качество и цену жилья.

Все выше изложенное, предполагает уточнение задач и направлений статистического рынка жилья.

По структуре рынок жилья распределяется на рынок городского жилья и рынок загородного жилья.

Главным показателем развития рынка жилья является уровень платежеспособного спроса населения, т. к. это определяет возможность приобретать жилье.

2. Анализ спроса и предложения является одной из задач статистики рынка жилья. Другими задачами статистики являются:

- изучение качества жилого фонда;

- организация статистического наблюдения за динамикой цен на рынке жилья;

- исследование влияния фактора сезонности на ситуацию на рынке жилья;

- прогнозирование развития рынка жилья с учетом влияющих на этот процесс факторов.

3. В структуре жилищного строительства повышается доля ввода жилья предприятиями и организациями частной формы собственности, что влияет на общую картину жилищного строительства в России.

4. Основными закономерностями развитых рынков являются:

- циклические колебания активности и цен вместе с экономическими, инвестиционными и другими циклами;

- связь между рынком недвижимости и другими рынками (валютным, фондовым), приводящая к перетеканию капитала на рынок недвижимости и росту цен на жилье при понижении учетной ставки,

- доходности ценных бумаг, темпов инфляции национальной валюты, а также повышении ее курса относительно других валют;

- формирование цен на основе равновесия спроса и предложения, или зависимость тенденций изменения цен от соотношения спроса и предложения.

5. Исследования показали, что все эти закономерности нарушаются и протекают иначе для развивающихся рынков недвижимости в условиях переходных экономик. Отличительная особенность развивающегося рынка жилья в городах России состоит в том, что на ранних стадиях развития рынка рост цен происходит несмотря на превышение предложения над спросом. Этот феномен реализуется, скорее всего, через массовые ожидания населения, сформированные опытом предыдущих двух-четырех лет. Рынок жилья России прошел стадию депрессивной стабилизации и перешел к стадии устойчивого роста

6. В массовой оценке жилья целесообразно комплексное применение методов сравнения продаж, восстановительной стоимости и доходного метода.

7. На основе анализа рынка и поставленной задачи выбирается стратегия сбора информации (это может быть сотрудничество с риэлтерскими конторами, работа с газетными объявлениями и т.д.). Как правило, в процессе сбора данных поступает весьма разнородная информация, к тому же она часто использует различную терминологию по характеристикам объекта в зависимости от источника (жаргон, сокращения). В процессе создания базы данных информация перерабатывается и кодируется по единой схеме, здесь же добавляются географические координаты сделки. Далее идет анализ факторов влияния и построение модели. При необходимости производится добор дополнительных данных и уточнение ранее собранных. После построения модели, она проходит апробацию на реальных объектах.

8. Регрессионный анализ приводит к следующим выводам. Все факторы, используемые в анализе, находятся в прямой зависимости с результативным признаком — рыночной стоимостью квартир; очевидно, что линейная модель множественной регрессии очень хорошо описывает исследуемое явление, об этом свидетельствуют параметры: множественный коэффициент детерминации, величина остаточной дисперсии (или остаточного среднего квадратического отклонения) и средняя относительная ошибка аппроксимации, рассчитанные для анализа адекватности модели, а также график сравнения наблюдаемых значений зависимой переменной и теоретических значений, рассчитанных по модели. В итоге многомерного регрессионного анализа рынка жилья получились следующие результаты: на рыночную стоимость квартиры в большей степени влияет, естественно, количество комнат в квартире. Анализируя модель рыночной стоимости двухкомнатных квартир можно сделать следующие выводы: не все факторы, вошедшие в модель, находятся в прямой зависимости с результативным признаком - рыночной стоимостью квартир, а именно, при увеличении площади кухни рыночная стоимость квартиры будет снижаться. Анализируя модель рыночной стоимости трехкомнатных квартир можно сделать следующие выводы: не все факторы, вошедшие в модель, находятся в прямой зависимости с результативным признаком - рыночной стоимостью квартир, а именно, при увеличении площади ванной комнаты рыночная стоимость квартиры будет снижаться. Анализируя модель рыночной стоимости четырехкомнатных квартир можно сделать следующие выводы: не все факторы, вошедшие в модель, находятся в прямой зависимости с результативным признаком - рыночной стоимостью квартир, а именно, при увеличении площади ванной комнаты и количества лоджий рыночная стоимость квартиры будет снижаться.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Корсакова, Раиса Владимировна, 2003 год

1. Абалкина И., Высоковский А., Трутнев Э. Развитие недвижимости и оценка стоимости земли, // Вопросы экономики -1994 -№ 10.

2. Абалкина И., Зуев С. Жилищные стратегии социальных групп городского населения в рыночных условиях. // Вопросы экономики-1994-№10.

3. Адамов В.Е. Факторный индексный анализ. М.: Статистика, 1977.

4. Агапов Н.Н. Методические основы опенки недвижимости. Учебное пособие- М,: Российская экономическая академия, 1996.

5. Айвазян С.А., Енюков К.С., Мешалкин Л.Д. Прикладная статистика. Основы моделирования и первичная обработка данных. М.: Финансы и статистика, 1983.

6. Айвазян С.А., Енюков И.С., Мешалкин Л.Д, Прикладная статистика. Исследование зависимостей. М.: Финансы и Статистика, 1985.

7. Айвазян С.А., Бухштабер В.М., Енюков И.О., Мешалкин Л.Д. Прикладная статистика. Классификация и снижение размерности. М.: Финансы и статистика, 1989.

8. Айвазян С.А., Бежаева З.И., Староверов О.В. Классификация многомерные наблюдений. М.: Статистика, 1974.

9. Айвазян С.А., Мхитарян B.C. Прикладная статистика и основы эконометрики. -М.: ЮНИТИ, 1998.

10. Ю.Балабанов И. Т. Операции с недвижимостью в России. М.: Финансы и статистика, 1996.11 .Белкина Т. Жилищная статистика и положение в жилищном секторе. // Вопросы экономики 1993 - №7.

11. Белкина Т. Жилищный сектор в России. //Вопросы экономики 1994 -№ 10.

12. Беляевский И.К. и др. Статистика рынка товаров и услуг. М.: Финансы и статистика, 1997.

13. Березки М., Мальгин А. Потенциал вторичного жилищного рынка в российских городах. // Вопросы экономики 1994 -№10.

14. Бикел П., Доксам К. Математическая статистика. Пер. с англ. М.: Финансы и статистика. 1983.

15. Бяков Э. Приватизация и создание рынка недвижимости. // Российский экономический журнал 1996 -№5-6.

16. Владимирская А. С. Недвижимость в Москве. М.: Бизнес-информ. 1997.

17. Воеводская И., Пантелеев В. Жилищное кредитование. //Деньги и кредит- 1996 -№11.

18. Волочков Н.Г. Справочник по недвижимости. М.: ИНФРА-М. 1996.

19. Вотолевский В. Рынок жилищного строительства Санкт-Петербурга. // Мир и дом 1997 - №8.21 .Временная методика оценки жилых помещений. Утверждена приказом Минстроя России от 30 октября 1995 г. №17-115.

20. Высоковский А. Тенденции функционирования рынка жилья и земли в российских городах. // Вопросы экономики 1994- № 10.

21. Глинский В.В., Ионин В.Г. Статистический анализ. Уч. пособие. -М.: Филинъ, 1998.

22. Гранберг А.Г., под ред. Статистическое моделирование и прогнозирование. М.: Финансы и статистика, 1990.

23. Григорьев В. Как оценивать недвижимость в рыночных условиях хозяйствования. //Экономика и жизнь//Ваш партнер -1994-№35.

24. Грицына В., Эльдаров Р. Региональная структура рынка жилья. // Экономист 1996 - №10.

25. Гузанова А. Потребности и спрос на жилье в крупных российских городах. // Вопросы экономики 1994 - №10.28.«Демос». Московская недвижимость: адреса, анализ, документы. М.: ЦНИИМАШ-Экспорт. 1994.

26. Денисова HA., Дулич В.А. Проблемы учета жилищного строительства. // Вопросы статистики 1996 - №8.

27. Джини К. Средние величины. Пер. с англ. М.: Статистика, 1979.

28. Джонстон Дж. Эконометрические методы. Пер. с англ. М.: Статистика, 1980.

29. Доничев О. Предпринимательство в строительном комплексе. //Российский экономический журнал 1995 - №7.

30. Доугерти К. Введение в эконометрику. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997.

31. Дружинин Н.К. Математическая статистика в экономике. М.: Статистика, 1971.

32. Дубров A.M. Обработка статистических данных методом главных компонент. М.: Статистика, 1978.

33. Дубров А.М., Мхитарян B.C., Трошин Л.И. Многомерные статистические методы. М.: Финансы и статистика, 1998.

34. Дулич В.А. Учет и отчетность в условиях рыночной экономики. // Строительная газета 1996 - №10.

35. Дэниелл Дж. Приватизация жилья в Москве: кто его приватизирует и почему. // Вопросы экономики 1993 - №7.

36. Дюран Б. Кластерный анализ. М.: Статистика, 1977.

37. Елисеева И.И., Рукавишников О.В. Группировка, корреляция, распознавание образов. М.: Статистика, 1977.

38. Енюков И.С., под ред. Факторный, дискриминантный и кластерный анализ. М.: МЭСИ, 1992.

39. Ефимова М.Р., Рябцев В.М. Общая теория статистики. М.: Финансы и статистика, 1991.43 .Зотов В.Б. Социально-экономическое развитие юго-восточного административного округа г. Москвы (информация, анализ, проблемы). М.: Россия, 1995.

40. Ильенкова С.Д., под ред. Инновационный менеджмент. М.: ЮНИТИ, 1997.

41. Итберг Л.Г., под ред. Методологические основы оценки недвижимости. М.: Российская экономическая академия, 1996.

42. Каганова О., Березин М. Рынок городской недвижимости: тенденции развития. // Вопросы экономики 1993 - №7.

43. Каганова О., Катханова А. Развитие рыночного жилищного строительства: опыт С.-Петербурга и других городов. // Вопросы экономики 1994 - №10.

44. Калинина Н., Новомлинская Е., Ноздрина Н. Рынок недвижимости в российских городах: проблемы развития и мониторинга. // Вопросы экономики 1994 - №10.

45. Каноков А. К развитию залогового кредитования. // Российский экономический журнал 1996 -№5-6.

46. Кендалл М., Стьюарт А. Многомерный статистический анализ и временные ряды. М.: Наука, 1976.

47. Ким Д., Мьюллер Ч. и др. Факторный, дискриминантный и кластерный анализ. М.: Финансы и статистика, 1989.

48. Кочетков Ю., Калинина Н. «Компьютерная массовая оценка в России: первые результаты», Москва, 1997 г.

49. З.Корнилов И А. Исследование зависимостей с помощью пакетов программ статистического анализа для ЕС ЭВМ. М.: МЭСИ, 1988.

50. Коростелев C.JI. Основы теории и практики оценки недвижимости. -М.: РДЛ, 1998.5 5.Косарева Н., Улюкаев А. Реформа жилищно-коммунального хозяйства: эволюция или революция? // Вопросы экономики -1997-№9.

51. Кудрявцев В. Рынок недвижимости: состояние, правовая база, перспективы развития. // Финансовая газета 1994 - №12.

52. Кулагина Г.Д., под ред. Национальное счетоводство. М.: Финансы и статистика, 1997.

53. Курбатов А., Курбатова А. Экология и цены на жилье. // Экономика и жизнь // Ваш партнер -1994 №6.

54. Лавэцки В. Проблемы формирования и регулирования жилищного рынка на уровне региона. Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 1991.

55. Липпе П. Экономическая статистика. Том I. Статистические очерки Европейского центра повышения квалификации. Федеральное статистическое управление Германии, Висбаден, 1995.

56. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь. М.: ABF, 1996.

57. Магнус Я.Р., Катышев П.К., Пересецкий А.А. Эконометрика. Начальный курс. М.: Дело, 1997.

58. Маддала Г., Тода Я., Ноздрина Н. Анализ аукционных цен на квартиры в Москве (опыт моделирования) // Вопросы экономики 1993 -№7.

59. Манд ель И. Д. Кластерный анализ. — М. Финансы и статистика, 1988.

60. Маслов Н. Настоящее и будущее жилищного рынка. // Экономика и жизнь -1995-№8.

61. Мик П. Цены и индексы цен статистики строительства. Пер. с нем. В кн. Статистика цен. Статистические очерки Европейского центра повышения квалификации. Том 6. Висбаден, ФСУ Германии, 1998.

62. Мороченко Д. На рынке недвижимости продолжается обесценивание доллара. // Столичные квартиры -1994 №4.

63. Московская Центральная Биржа Недвижимости. Рынок квартир: тенденции прежние. // Экстра-М 1995 - №6.

64. Мхитарян B.C., Дубров A.M. и др. Методические указания по многомерной классификации с использованием пакета

65. Мхитарян B.C., Дубров А.М. и др. Многомерный статистический анализ с использованием пакета прикладных программ «Олимп». М.: МЭСИ, 1993.

66. Мхитарян B.C., Дуброва Т.А., Ткачев О.В. Многомерная классификация с использованием пакета программ «Statistica». Методические указания. -М.: МЭСИ, 1997.

67. Мхитарян B.C., Трошин Л.И. Статистический анализ многомерных совокупностей. Учебное пособие. М.: МЭСИ, 1992.

68. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. Пер. с англ. М.: МГУ, 1994.

69. В.А.Овсянников, Массовая оценка жилой недвижимости. М., 1995 г.

70. Поляковский Г., под ред. Жилищная экономика. Пер. с англ. -М.: Дело, 1996.

71. Прорвич В.А. Оценка земли в Москве. М.: Экономика, 1996.

72. Пузанов А. Качество жилья в Москве и его связь с ресурсами семей. // Вопросы экономики 1993 - №7.

73. Пчелинцев О. Жилищная ситуация и перспективы институциональных изменений. //Вопросы экономики 1994 -№10.

74. Российское общество оценщиков. Оцените свою квартиру. // Деловая Москва сегодня -1994 №32.

75. Российское Общество Оценщиков и Национальная Ассоциация Магистров Оценки США. Оценка рыночной стоимости недвижимости. // Финансовая газета 1994 - №№13, 15, 24, 26, 29,32.

76. Рутгайзер В.М., под ред. Оценка рыночной стоимости недвижимости. -М.: Дело, 1998.

77. Сабуров Е. Жилищное строительство как государственный приоритет. // Вопросы экономики 1993 - №7.

78. Сивкова JI.A. Недвижимость: маркетинг, оценка. М.: Интел-Синтез, 1996.

79. Стародубровская И. Реформа жилищно-коммунального хозяйства: особенности выбранной модели. // Вопросы экономики 1997 -№11.

80. Статкомитет СНГ. Предложения по совершенствованию статистического наблюдения за рынком жилья. //Статистическое обозрение 1998 - №1.

81. Стерник Г.М., Сапожников А.Ю., Стерник С.Г. Исследование рынка элитного жилья Москвы ("Новостройки Топ-100"). "Стройснабторг", части 1-3, 520 стр.

82. Страйк Р. Исследование рынков городского жилья в России. // Вопросы экономики 1994 - №10.

83. Страйк Р., Дэниелл Дж. Приватизация жилья в городах России. // Вопросы экономики 1994 - №10.

84. Страйк Р., Косарева Н. Развитие системы жилищного кредитования в России. // Вопросы экономики 1993 - №7.

85. Тарасевич Е.И. Оценка недвижимости. СПбГТУ, 1997.

86. Тихомирова М., Дэниэлл Д., Анджеличи К. Анализ потенциального платежеспособного спроса на жилье в городах России. // Вопросы экономики 1994 - №10.

87. Устинов А.Н. Статистика капитального строительства. М.: Финансы и статистика, 1986.

88. Френкель А.А. Регрессионный анализ в условиях мультиколлинеарности. -М.:МЭСИ, 1992.

89. Фридман Д., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. М.: Дело - 1995.

90. Харрисон Г. Оценка недвижимости. Учебное пособие. Пер. с англ. М.: РИО Мособлупрполиграфиздата, 1994.

91. Ходжаев Д. Жилищная сфера в России: положение и тенденции развития. // Вопросы экономики 1993 - №7.

92. Шведов А. Требуются субсидии. // Экономика и жизнь. // Ваш партнер 1994 - № 18.

93. Шмаров А., Водянов А. и др. Недвижимость. Московский рынок. И Коммерсант® 1994 - №38.

94. Щербакова Е. Демографическое измерение жилищных индикаторов в России. // Вопросы экономики -1994 №10.

95. Щукина Е., Борисов И. В цене правды нет. // Столичные квартиры 1994 - №4.

96. Юрков Д., Халин Д. Рынок жилья: у истоков стабилизации. // Экономика и жизнь 1994 - №46.

97. Austin J. Jaffe, Surmans C.F. Fundamentals of Real Estate Investment. Prentice Hall, 1995.

98. Case В., Pollakowski H., Watchter S. Frequency of Transaction and House Price Modelling. // The Journal of Real Estate Finance and Economics- Volume 14 №1-2, January/March 1997.

99. Curwin J., Slater R. Quantitative Methods for Business Decisions. UK, International Thompson Publishing Inc., 1996.

100. Gatzlaff D., Haurin D. Sample Selection Bias and repeat-Sales Index Estimates. // The Journal of Real Estate Finance and Economics -Volume 14- №1-2, January/March 1997.

101. Greene W. Econometric Analysis. Prentice Hall, 3 rd edition, 1997.

102. Shim J., Hartman S., Siegel J. Dictionary of Real Estate. USA, John Wiley & Sons, Inc., 1996.

103. Sinkey J. Commercial Bank Financial Management in the Financialtfi

104. Services Industry. Prentice Hall, 4 edition, 1992.

105. Springer T. Single-Family Housing Transactions: Seller Motivations, Price, and Marketing Time. // The Journal of Real Estate Finance and Economics -Volume 13 -№3, November 1996.

106. Wonnacott Т., Introductory Statistics for Business and Economics. Republic of Singapore, John Wiley & Sons, Inc., 1990.