Становление и развитие организационно-правовых форм и механизма финансового предпринимательства: На примере Астраханской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Григорьева, Елена Михайловна

• Григорьева, Елена Михайловна
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Григорьева, Елена Михайловна

Введение

ГЛАВА I. Введение в проблему формирования и развития финансового предпринимательства в условиях Российской действительности

1.1 Социально-экономическое определение сущности предпринимательства

1.2 Организационно-правовые формы и виды предпринимательской деятельности

1.3 Финансовое предпринимательство: инновации и риски

Глава II. Финансовый рынок 2000-х годов: финансовое посредничество и проблемы развития предпринимательства

2.1 Состояние институтов финансового посредничества на финансовом рынке России

2.2 Государственное регулирование инвестиционной деятельности финансовых посредников в условиях нестабильного российского фондового рынка

2.3 Региональный аспект состояния и развития финансового рынка на начало 2000-х годов: мониторинг состояния кредитно-денежной системы Астраханского региона

Глава III. Становление и развитие организационно-правовых форм и механизма финансового предпринимательства

3.1 Структуризация субъектов рынка финансовых услуг в условиях транзитивной экономики и перспектив вступления России в ВТО: концептуальная модель

3.2 Экономико-организационные основы формирования регионального рынка финансовых услуг

3.2.1 Некоммерческие структуры финансового рынка. 112 Кредитные союзы потребителей (кредитные потребительские кооперативы)

3.2.2 Реализация механизма финансового предпринимательства 117 через участие в некоммерческом партнерстве с целью оптимизации налогообложения

3.2.3 Инновации в сфере ценных бумаг: взаимные фонды рынка 121 ценных бумаг

3.2.4 Организация финансовых групп через механизм дочерних 123 финансовых посредников

3.2.5 Механизм формирования цен на рынке финансовых услуг

3.3 Лизинг как форма государственной поддержки финансового предпринимательства Заключение

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Становление и развитие организационно-правовых форм и механизма финансового предпринимательства: На примере Астраханской области»

Актуальность темы исследования. В странах с рыночной экономикой возможности государственного вмешательства в распределение материальных и финансовых ресурсов ограничены. Большинство предприятий, будучи основанными либо на индивидуальной, либо на коллективной собственности, самостоятельно изыскивают материальные и денежные ресурсы на рынках, через которые распределяется подавляющая часть общественного продукта как в натурально-вещественной, так и стоимостных формах.

Рынок, обеспечивающий распределение денежных средств между участниками экономических отношений, называется финансовым рынком. «При этом понятие финансового рынка является весьма широким, ибо оно охватывает не только связи, традиционно относимые отечественной экономикой к финансовым, но и многообразные формы кредитных отношений» [5, с.5 ].

Принимая во внимание различные формы, в которых денежные ресурсы обращаются на финансовом рынке, в его составе обычно выделяют рынок банковских кредитов и рынок ценных бумаг.

Рынок банковских кредитов охватывает отношения, возникающие по поводу представления коммерческими кредитными учреждениями платных и возвратных ссуд.

Рынок ценных бумаг охватывает как кредитные отношения, так и отношения совладения, выражающиеся через выпуск ценных бумаг, которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и печататься.

Участниками, субъектами экономических отношений финансового рынка, являются юридические лица различных организационно-правовых форм, а также физические лица, попеременно выступающие то в роли продавцов, то - покупателей. Однако среди участников финансового рынка необходимо выделить тех продавцов, деятельность которых связывается с финансовым бизнесом, т.е. с деятельностью по извлечению прибыли.

Правовые основы этого вида деятельности закреплены в соответствующих нормативно-правовых документах: Гражданский Кодекс РФ, «Закон о предприятиях и предпринимательской деятельности» от 25 декабря 1990 г., Указ президента «О дальнейшем развитии деятельности инвестиционных фондов» от 23 февраля 1998 г., Закон «О негосударственных пенсионных фондах» от 07 мая 1998 г., Закон «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» от 23 июня 1999 г., Закон «О кредитных потребительских кооперативах граждан» от 07 августа 2001 г., Закон «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г. и др.[63-67, 69-70].

В трансформирующихся экономиках постсоциалистического пространства либерализация требует строительства финансовой инфраструктуры рыночной экономики практически с нуля. От доставшейся в наследство России финансовой системы бывшего СССР некоторый опыт работы в коммерческой сфере имели кредитные учреждения, что и обусловило повсеместное распространение в начале 90-х годов финансового посредничества в форме банковских услуг [18].

Таблица 1

Отраслевая структура малого предпринимательства (в % на 01.01.92г.

Отраслевая структура числа МП Отраслевая структура полной численности занятых на МП Структура производства продукции (работ,услуг) поосновным отраслям МП

Промышленность 14.6 24,0 20,0

Сельское хозяйство 1,1 0,8 0,3

Лесное хозяйство 0,15 0,05

Транспорт и связь 2,3 2,2

Строительство 16,6 29,9 16,3

Торговля и общественное питание 42,7 24,6 50,5

Материально-техническое снабжение и сбыт 1,8 1,3 6,0

Информационное обслуживание 0,8 0,5 0,2

Общая коммерческая деятельность 4,8 3,9 2,5

Прочая деятельность в материальном производстве 1,5 1,4 0,7

Бытовые услуги, жилищное хозяйство 1,8 М 3,3

Здравоохранение, спорт, социальное обеспечение 1,9 1,3 0,1

Народное образование 0,9 1,0 0,04

Культура искусство 0,9 0,7 0,06

Наука и научное обслуживание 5,6 5,3

Финансы и пенсионное обеспечение 1,3 0,9

Прочие 1,05 3,15

Источник: [142]

С точки зрения быстроты «зарабатывания» денег инициативных людей с новаторскими идеями привлекла финансовая сфера. Однако бесшабашное новаторство чревато возрастанием рисков и дестабилизацией финансовой системы в целом. Достаточно вспомнить финансовые пирамиды в Турции и России, печальный опыт МММ или «Русского Дома Селенга».

Традиционное банковское дело - заимствование на краткосрочной депозитной основе и кредитование на долгосрочной основе - в последние годы 90-х утрачивает свои позиции на рынках финансового посредничества. Это демонстрируют все развитые страны мира. В 90-е годы наблюдается возрастающий интерес банков к новым финансовым инструментам и укрепление их позиций за счет расширения сферы забалансовых операций.

Основными причинами роста финансового новаторства являются усиление конкуренции на финансовых рынках, рост стоимости кредитных ресурсов, ограничение уровня кредитных ставок и снижение прибыльности кредитования. Банки вынуждены разрабатывать новые или заимствовать за рубежом средства поддержания приемлемого для них уровня прибыльности. Финансовая ситуация в настоящее время складывается так, что деловые люди и население имеют возможность занимать деньги непосредственно на рынке в обход банков.

Эта тенденция связана с ростом всемирной финансовой системы, и избежать ее влияния вряд ли удастся и странам, недавно вставшим на путь развития свободного рынка.

Показательно, что Россия, пытаясь идти по пути ограничения международных финансовых операций, одновременно старается привлечь иностранные инвестиции - исключающие друг друга альтернативы [37].

Вряд ли принесут пользу и постоянные попытки реформирования банковской системы, чреватые дестабилизацией финансовой системы в целом. Чтобы избежать такого развития событий, следует решать параллельно две задачи: 1) добиваться не катастрофического развития традиционных банковских операций и 2) с одновременным созданием прибыльных небанковских сфер финансовой деятельности без повышения рисков. Развитие финансовой системы России невозможно без новых финансовых инструментов и процессов. Нарастание частоты и увеличение размаха колебания процентной ставки, а также участившиеся изменения налогового законодательства стимулируют создание новых финансовых инструментов. Либеральное регулирование финансовых услуг и стремление получить добавочную прибыль в результате внедрения финансовых операций, не охваченных законодательными рамками, стимулирует создание новых инструментов, развитие новых процедур и более эффективных решений финансовых проблем. Стержнем данной работы являются инновации сферы финансового предпринимательства [33,36,37]. Вышеизложенное и определило актуальность выбранной темы исследования.

Актуальность выбранной темы, недостаточная разработанность ряда ее существенных аспектов в отечественной литературе, наличие дискуссионных вопросов определили цель и задачи диссертационного исследования, его структуру и логику.

Степень разработанности проблемы. Исследование малого бизнеса, как элемента системы производственных отношений переходного типа, предполагает рассмотрение его сущности и внутренней природы, уяснение его места и роли, возможности и значения в осуществлении хозяйственной реформы в России. Изучению сущности малого бизнеса, его функциональной роли в рыночной экономике посвящены научные труды ряда выдающихся зарубежных ученых А. Смита, Р.Контильона, А. Маршалла, Й. Шумпетера, Ф. Хайека, М. Фридмена, Д. М. Гейнца, П. Самуэльсона, Л.Эрхарда.

В отечественной экономической литературе исследование проблемы развития рынка и малого бизнеса в частности получило развитие лишь со второй половины 80-х годов после более чем полувекового перерыва, поскольку действовавшей социалистической моделью эти экономические формы не предусматривались. Либерализация экономики, ознаменовавшаяся, в частности, развитием кооперативного движения, возродила научный интерес к предпринимательству. Это нашло отражение в работах ФА.Арутюняна, Н.Г.Ветлюк, Б.И.Гитовкина, В.Карпова, Н.Л.Лушинсй, А.М.Омарова, В.Г.Рязанова.

С начала 90~х годов российская экономическая наука исследует развитие бизнеса как наиболее характерной черты коренных преобразований в системе экономических отношений. В связи с процессом становления многообразия форм собственности, а также перспективами развития рыночной экономики, этой проблематике посвящены работы

A.З. Авиловой, Т. А. Алимовой, Л. И. Абалкина, Т.В.Аксеновой,

B.Афанасьева, И.Р.Бугаяна, С.В.Брагинского, Т.В.Быстрова, А.В.Бусыгина, А.Дынкина, Э.В.Кгимовой, АЛ.Лившица, Т.К.Орловой.

Вместе с тем в современных исследованиях существует дефицит работ, посвященных теоретическим и практическим проблемам формирования и развития финансового предпринимательства. В этих условиях высокой значимостью обладают методологические аспекты этой проблемы, изучение возможностей реализации их на практике. Недостаточная изученность, теоретическая и практическая значимость поиска эффективных организационно-правовых форм финансового предпринимательства определяют актуальность темы, а также цель исследования и его задачи.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является исследование условий и поиск путей развития финансового предпринимательства через совершенствование организационно-правовых форм и механизма внутри рыночных отношений.

В соответствии с поставленной целью в диссертации сформулированы и решены следующие задачи: исследованы условия формирования и развития системы предпринимательства на этапе транзитивной экономики;

- доказательно изложен авторский взгляд на содержание и сущность научных категорий «финансовое посредничество» и «финансовое предпринимательство»;

- сформулированы и классифицированы объективные признаки финансового посредничества и финансового предпринимательства; дан ретроспективный анализ организационно-правовых форм финансовых посредников на рынке финансовых услуг и определены их функции;

- дан обзор финансовых нововведений в 1990 - 2000 г.г. на рынке финансовых услуг;

- доказательно сформулирован авторский взгляд на финансовое предпринимательство, как на особую форму финансового посредничества, революционизирующего финансовый рынок;

- разработана концептуальная модель формирования и развития рынка финансовых услуг и организационно правовых форм его участников;

- предложен механизм формирования цен на услуги финансовых посредников; построены организационно-правовые формы финансового предпринимательства в рамках некоммерческих структур.

Методологические, теоретические основы и эмпирическая база исследования. Методологической и теоретической основой работы послужили фундаментальные концепции и гипотезы, представленные в классических и современных исследованиях зарубежных и отечественных ученых, программные, прогнозные разработки государственных органов власти и научно-исследовательских коллективов по изучаемой проблеме, анализ Указов Президента Российской Федерации, постановлений Правительства Российской Федерации, федеральных и региональных программ и нормативно-методической документации, использованные автором для выявления закономерностей становления и развития финансового предпринимательства в транзитивной экономике. В рамках общего системно-функционального метода исследованы проблемы с использованием познавательного потенциала инструментария генетичес - кого, исторического, логического, аналитического подходов, приемов статистического, сравнительного анализа, экспертного прогнозирования.

Эмпирической базой для обоснования концептуальных положений обеспечения достоверности предложений и рекомендаций явились данные Госкомстата Российской Федерации, статистические материалы, справочные и отчетные документы Астраханской области, а также личные наблюдения автора и материалы первичной отчетности ряда финансово - посреднических предпринимательских структур.

Концепция работы базируется на выработанных экономической наукой и адаптированных в авторской версии положениях, подходах и принципах моделирования эффективного развития финансово-предпринимательской деятельности, становления и развития организационно-правовых форм финансового предпринимательства в условиях российской транзитивной экономики.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются экономические формы и структурная динамика становления финансового предпринимательства и финансового посредничества за исследуемый период.

Объектом исследования служат организационно-правовые формы финансового предпринимательства в транзитивной Российской экономике.

Научная новизна диссертационной работы заключается в выработке путей развития организационно-правовых форм финансового предпринимательства и механизма формирования цены предложения субъектами рыночных отношений в рамках разработанной концептуальной модели развития рынка финансовых услуг, а именно:

Положения диссертации, выносимые на защиту:

- доказательство имманентности системе рыночного хозяйствования системы финансового предпринимательства;

- авторский взгляд на сущность, содержание и место финансового предпринимательства и финансового посредничества на рынке финансовых услуг;

- концептуальный подход к развитию рынка финансовых услуг;

- механизм формирования цен на предложение финансовых услуг; необходимость совершенствования организационно-правовых форм финансовых посредников в системе некоммерческих организаций;

- состав инноваций на рынке финансовых услуг и организационных форм финансового предпринимательства.

Теоретическая и практическая значимость работы. Состоит в том, что предложенная концепция развития организационно-правовых форм финансового предпринимательства может быть использована при разработке областной целевой программы государственной поддержки развития малого предпринимательства Областным представительным собранием, а также при разработке соответствующих законодательных актов.

Апробация работы. Основные теоретические и практические результаты диссертационного исследования изложены в восьми научных публикациях общим объемом на 2,5 печатных листах. Основные положения диссертации докладывались на научно - практических конференциях Астраханского государственного технического университета (1998 - 2002г.г.), семинарах и симпозиумах Астраханского отделения «ВЭО России». Материалы диссертации использовались в процессе преподавания ряда экономических учебных дисциплин, в числе которых: «Рынок ценных бумаг и биржевое дело», «Государственное регулирование экономики», «Финансы и кредит» в Астраханском Государственном Техническом Университете. Предложенная методика определения цен на финансовые услуги включена в учебное пособие для вузов «Ценообразование», выходящее в 2002 г. в государственном издательстве «Финансы и статистика».

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Григорьева, Елена Михайловна

ВЫВОДЫ

Выполненные в первой главе диссертации исследования концептуальных положений формирования и развития финансового предпринимательства позволили сделать следующие выводы:

1. Рыночная экономика - по сути, экономика бизнеса. Данный тип экономических отношений предполагает экономическую свободу, полную самостоятельность и ответственность производителя в получении и оценке общественных потребностей и рыночной конъюнктуры, выработке стратегии и тактики конкурентной борьбы, инвестирования и окупаемости капитала;

2. Отношения бизнеса в экономической теории отличаются от отношений предпринимательства. Предпринимательство - бизнес, носящий инновационный и высокорисковый характер;

3. Специфическим видом бизнеса является финансовый бизнес, выступающий в форме финансового посредничества - выпуска ликвидных долговых обязательств с целью получения денежных средств и их последующего вложения в менее ликвидные активы. Финансовые посредники являются частью финансовой системы, которая переправляет средства от кредиторов к заёмщикам.

4. Финансовое предпринимательство - это финансовый бизнес, связанный с получением сверхдохода на инновационной и высокорисковой основе. Таким образом, финансовые предприниматели - это финансовые посредники, но финансовые посредники - это не финансовые предприниматели;

5. Как финансовое посредничество, так и финансовое предпринимательство имеют сферой своей деятельности рынок банковских кредитов и рынок ценных бумаг. Внедрение инноваций в сфере ценных бумаг, инструментов кредитования, финансовых процессов объективно является основой возникновения и развития новых организационных форм финансового предпринимательства. Нося инновационный характер, финансовое предпринимательство связано с высокой степенью риска.

Глава II. Финансовый рынок 2000-х годов: финансовое посредничество и проблемы развития предпринимательства 2.1 Состояние институтов финансового посредничества на финансовом рынке России

Как уже отмечалось в первой главе настоящего исследования, конец тысячелетия ознаменовался значительным развитием мирового финансового рынка: ростом финансовых инноваций, нововведений и развитием институциональных структур [165,166].

Традиционно, важнейшими финансовыми посредниками являлись коммерческие банки [19]. Как видно из данных таблицы 2.1 в 1960 г. на долю коммерческих банков приходилось 2/3 всех активов, которыми владели финансовые посредники. К 1990-му году их доля сократилась до 2/5.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Григорьева, Елена Михайловна, 2002 год

1. Абалкин Л. Предпринимательство, его природа и роль в обновлении общества // Экономика и жизнь. - 1991. - №29. - сб.

2. Авраамова Е.И., Овчарова Л.Н. Сбережения населения: перспективы частного инвестирования / Социологическое исследование, - 1998.-№1.-С.62.

3. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. - М. 1927.

4. Агеев А.И. Предпринимательство: проблемы собственности и культуры. - М.: Наука, 1991.

5. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 256 с.

6. Аристер Н., Половинкин П., Сахарнов Ю. Предпринимательство как стратегический фактор экономического развития - СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996.

7. Арсеньев В. Банки рубят «фишки» // Деньги. - 1997.- №46. - с.68-70.

8. Астахов А.В. Системный подход к управлению рисками крупных российских коммерческих банков // Деньги и кредит. - 1998. - № 1, с.23-29.

9. Аткинсон Э.Б.,Стиглиц Дж. Э. Лекции по экономической теории государственного сектора / Пер. с англ. Под ред. Л.Любимова. - М.: Аспект Пресс, 1995.

10. Афанасьев В.А. Малый бизнес: проблемы становления // Российский экономический журнал. - 1993. - №2, с.61. И. Ахмедов А. Предпринимательство в регионе: условия развития и государственное регулирование//Экономист. - 1994.- № 12, с, 71-79.

11. Банковский портфель. Отв. ред. Коробов Ю.И. - М.: СОМИНТЭК. - 1994. 13. «Банковское дело». - 2001.- №10.- с.17.

12. Беляев Ю.А. Энциклопедия начинающего предпринимателя М.: р у д а , 1992.-С. 97-98.

13. Блинов А. Развитие предпринимательства // Экономист. - № 6. - 1993,с 70- 73.

14. Блинов А. Региональные фонды и другие финансовые институты поддержки предпринимательства // Вопросы экономики. - 1994. - № 11,с 151-155.

15. Борисов СМ. Федеральный закон о Центральном банке Российской Федерации // Деньги и кредит. - 1995. - №11, с. 18-25.

16. Борисов СМ., Коротков П.А, Банковская система России: состояние и перспективы // Деньги и кредит. - 1996. - № 8,с.5-11.

17. Бортник М.Ю. Денежное обращение и кредит в капиталистических странах. - М.: Финансы. - 1967.

18. Брицева И.Г. Малый бизнес в переходной экономике России:механизм финансово-кредитной поддержки / Авт. диссер. на соискание ученой степени канд. экономических наук - Владикавказ: Северо-Осетинский гос. ин-т., 2000 - 24

19. Брагина Е. Малый бизнес. Состояние и проблемы // Свободная мысль. - 1995.-№11.

20. Бусыгин А.В. Предпринимательство. Основной курс: Учебник для вузов. - М.:РШФРА-М, 1997.

21. Буткевич В. Лизинг не панацея, но бюджету подспорье / Экономика и жизнь. Еженедельная экономическая газета - 1997. - № 46.

22. Буасье К., Коэн Д., Понбриан Г. Банковская система России: проблемы переходного периода // Деньги и кредит. - 1996. - № 4, с.31-40.

23. Бусыгин А.В. Предпринимательство. Основной курс. - М.: Интерфакс. - 1994, т. 1.

24. Ветров А.В., Кузнецов М.В., Лакшина М.Г. О рынке государственных краткосрочных бескупонных облигаций // Деньги и кредит. - 1992. - № 2, с.48-49.

25. Витин А. Ценные бумаги и инвестиционная активность // Экономист. - 1992.-№8,с.83-88.

26. Витин А. Мобилизация финансовых ресурсов для инвестиций //Вопросы экономики. - 1994. - № 7, с. 13-21.

27. Витин А. Привлечение инвестиций на рынке ценных бумаг // Вопросы экономики. - 1994. - № 12, с. 121-128.

28. Вишневская Ю. Операция российских коммерческих банков на фондовом рынке // Аудитор, - 1998. - №%. - с.60-63.

29. Воеводская Н.П. Развитие российского финансового рынка в 1994 году // ** Деньги и кредит. - 1995. - № 2, с. 53-60.

30. Водянов А. Необъяснимый феномен. Инвестиционный климат в России и пути его улучшения // Бизнес: организация, стратегия, системы (БОСС).-1998.0 №1.-С.22-24.

31. Временное положение «О предоставлении и опубликовании управляющей компанией паевого инвестиционного фонда» (утверждено постановлением ФКЦБ России №!№ от 27.06.1996г.)

32. Выборнова Н. Роль коммерческих банков в стабилизации экономики // Вопросы экономики. - 1991. - № 12, с. 72-84,

33. Вяткин В,Н., Хэмптон Д,Д., Казак А,Ю. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. - Москва - Екатеринбург. ЗАО «Издательский дом «Ява», 1998.-с,256.

34. Гелбрейт Дж. К, Экономические теории и цели общества. М.:Прогресс, 1976. • 39, Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги.Методические т рекомендации.Организационные структуры. Издание 3-е. - М.: Изд. «Анкил», 2000. - 176с.

35. Гражданский кодекс РФ, первая часть от 21.10.1994г.

36. Григорьева Е.М. Кредитная политика банков в реальном секторе экономики /Ин-т мир.эк-ки и фин-сов. - Астрахань, 2000.- 7с. - Рус- Деп. В ВИНИТИ РАН, №2446-ВОО.

37. Григорьева Е.М. Банковский процент как цена ссудного капитала /Ин-т мир. эк-ки и фин-сов. - Астрахань, 2000.-9с.- Рус- Деп. в ВИНИТИ РАН, №1115-ВОО.

38. Григорьева Е.М. Рынок капитала в России: настоящее и перспективы /Ин-т мр. эк-ки и фин-сов. - Астрахань, 2000.-17с-Рус.-Деп. в ВИНИТИ РАН, №1116-В00.

39. Григорьева Е.М. Коммерческие банки, как субъекты финансового предпринимательства /Ин-т мир. эк-ки и фин-сов.-Астрахань, 2001.-4с. Рус. -Деп. в ВИНИТИ РАН, №1696-В2001.

40. Григорьева Е.М. Необходимость банков в системе экономических отношений /Ин-т мир. эк-ки и фин-сов. - Астрахань, 2001. - 6с. - Рус. -Деп. в ВИНИТИ РАН, №1697-В2001.

41. Григорьева Е.М. Механизм формирования цен в сфере финансового предпринимательства. /АРООО ВЭО России. -Астрахань,2002. - Юс - Рус. - Деп. в ВИНИТИ РАН, №606-В2002.

42. Григорьева Е.М. Реализация механизма финансового предпринимательства через участие в некоммерческом партнерстве./Астр.отд. ВЭО РФ. -Астрахань 2002. - 5с. - Рус. - Деп. в ВИНИТИ РАН.;№887 - В2002.

43. Григорьева Е.М. Концепция формирования рынка финансовых услуг на современном этапе развития Российской экономики. /Астр. отд.ВЭО РФ, -Астрахань 2002. - 5с. - Библиогр. 1 назв. - Рус. - Деп. ВИНИТИ РАН.; №886-В2002.

44. Долглтянова Т. Поведение предприятий в условиях жестких финансовых ограничений //Вопросы экономики. - 1994. - №6, с.23-27.

45. Дегтярева И.В. ПИФы - важный компонент цивилизованного рынка // Экономика и управление. - 1998. - №2. - с.58-62.

46. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. Под ред. Красавиной Л.И. - М.: Финансы, 1977.

47. Добкин Л.З. Первопроходцы коммерческого кредита // Деньги и кредит. - 1995.-№1, с. 60-66.

48. Доллан Э. Дж. И др. Деньги .банковское дело и кредитно-денежная политика / Пер. с англ. В.Лукашевича и др.: Под общ. Ред. Лукашевича, М.Яриева. - СПб., 1994. - с. 142-146.

49. Доничев О. Инвестиционные возможности региона //Экономист. - 1993. - № 6, с.65-69.

50. Доронин И.Г. Валютно-финансовый рынок России в 1995году // Деньги и кредит. - 1996. - № 4, с.48-60.

51. Друкер П.Ф. Рынок: как выйти в лидеры. Практика и принципы. — М.: СП «Бук Чембер Интернэшнл», 1992.

52. Дубенецкий Я.Н. Российские банки: на пути к финансовой стабильности // Деньги и кредит. - 1996. - № 8, с. 21-23.

53. Дубров A.M., Лагота Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. - М.: «Финансы и статистика», 1999. - с.9.

54. Егоров СЕ. Банки и малый бизнес // Деньги и кредит. - 1996. - № 5, с.73-75.

55. Ефимова Л.Г. Банковское право. - М.: БЕК, 1994.

56. Жуков Е.Ф. Инфляция и рынок ценных бумаг //Деньги и кредит. - 1996. - № 4, с. 40-46.

57. Журавлев С, А. Ивантер Инфляция в индексируемой экономике: специфика, механизм, сценарий развития // Вопросы экономики. - 1992. -№2.

58. Закон РСФСР от 03.07.1991г. № 1531-1. «О приватизации государственных муниципальных предприятий в РСФСР» / Ведомости Съезда народных * депутатов и Верховного Совета РСФСР, 1991, № 27 ст.927.

59. Закон РСФСР «О предприятиях и предпринимательской деятельности» от 25 декабря 1999г. // Новые законы России - М., 1991.

60. Закон СССР от 2605.88 № 8998- XI «О кооперации в СССР».

61. Закон РСФСР от 02.12.90 № 394-1 «О Центральном банке РСФСР (Банке России)».

62. Закон РСФСР от 02.12.90 № 395-1 «О банках и банковской деятельности в ^ РСФСР».

63. Закон РСФСР от 25.12.90 № 445-1 «О предпринимателях и предпринимательской деятельности».

64. Закон РФ «О страховании» (в ред. От 19.06.98 с изменениями и дополнениями)

65. Закон РФ «О негосударственных пенсионных фондах» от 22.04.1998 г.

66. Зеленый М.Ц. Государственное регулирование банковской деятельности в условиях рынка. - Ростов-на-Дону. - 1995. - -59с.

67. Зубакин В. Инвестиции в приватизированные предприятия // Вопросы экономики. - 1994. - № 7, с.22-30.

68. Зуйнов И.С., Зуйнова Л.В. Философские аспекты истории налогообложения // Налоговый вестник. - 1997. -№11.

69. Ибрагимова Л.Ф. К вопросу о государственном регулировании деятельности кредитных организаций на финансовых рынках // Деньги и т кредит. - 1997. - № 12, с.70-72.

70. Иванова Н. Малый инновационный бизнес в странах развитой рыночной экономики // Экономист. - 1992. - № 2, с. 13-16.

71. Игнатов В.Г.,Бородина О.Ю. Малое предпринимательство и его государственная поддержка в России. - Ростов-на-Дону.: Ростовское книжное изд-во, 1997.

72. Илларионов А.Россия в меняющемся мире. - М: ИЭА, 1997. ^ 78. Инвестиционный рейтинг российских регионов (1998 - 1999г.) // Эксперт. -Л 1999.-№39.

73. Инвестиции - главное условие оживления российской экономики // Деньги и кредит. - 1996. - № 7, с.3-9.

74. Ионов М. Регулирование инвестиционной и инновационной деятельности // Экономист. - 1992. - № 5,с.36-43.

75. Ичитовкин Б.Н, Малые формы хозяйствования. - М,,1991.

76. Ичитовкин В. Малые формы хозяйствования. - М.: Экономика, 1993.

77. К V Международному банковскому конгрессу // Деньги и кредит, 1996, №5, с. 3-8.

78. Карпенко В.П., Слуцкий А.А. Ориентация банка: проблема выбора // Деньги и кредит, 1996 №7, с. 55-58.

79. Каптильен Р. К вопросу о сущности предпринимателей //С.П-б : Литера плюс, 1996.-176с.

80. Карлофф В. Деловая стратегия М.: Экономика, 1991. - с.26.

81. Кейнс Дх. М. Общая теория занятости, процента и денег. - М.: Гелиос АРБ, 1999,-311с.

82. Колесников А., Колесникова Л. Малый и средний бизнес: эволюция понятий и проблема определения // Вопросы экономики. - 1996. - № 7, с.47.

83. Комментарии к ПС РФ части второй. - М.: Инфра-М-Норма, 1997. 92, Кооперативы по производству товаров и оказанию услуг Справочное пособие / Отв. Ред. И руководитель авторского колл. П.В.Савченко. - М.6 * Экономика, 1991, с.З. ^

84. Кооперация: итоги года // Экономика и жизнь. - 1990. - № 12.

85. Корнан Я. Путь к свободной экономике. - М.: Научная мысль, 1990, с. 187.

86. Коробов Ю.И. Банковская конкуренция // Деньги и кредит, 1995, №2 с. 39- 47.

87. Королев В. Феномен предпринимательства // Российский экономический журнал 1993.-№4.-с. 137.

88. Кошкина И. Инвестиционная привлекательность страховых компаний // Финансист. - 1998. - №3. - с.66-68.

89. Краткий экономический словарь. - М.: Политическая литература, 1987.

90. Кретов СИ. Предпринимательство: сущность, директивы, перспективы. - М.: Знание, 1992.-c.44.

91. Курс переходной экономики: Учебник для вузов / Под ред. акад. Л.И.Абалкина - М.: ЗАО «Финстатинформ»,1997. - 640 с,

92. Курс предпринимательства: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я.Горфинкеля, проф. В.А.Швандара. - М.: Финансы, ЮНТИ, 1997.

93. Лавров А. Бюджетный федерализм и финансовая стабилизация // Вопросы экономики. - 1995. - Х28.

94. Ладзери Дж. Венчурный капитал, опыт и перспективы развития // Банковское дело: зарубежный опыт. Аналитико-реферативные материалы. Эксклюзивная серия. - 1995. - Выпуск 4.

95. Лапуста М.Г., Старостин Ю.С. Малое предпринимательство. - М.: ИНФРА-М,1996.

96. Лубенченко К.Д. Основные проблемы и перспективы развития банковского законодательства // Деньги и кредит, 1996, №9, с. 15-19.

97. Львов Д. НТП и экономика переходного периода // Вопросы экономики. - 1991.-№11.

98. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса. - СПб.: ГМП Ф ормика,1992.

99. Макарова О., Лысков О. Правовое регулирование деятельности паевых инвестиционных фондов в Российской Федерации // КОДЕКС1пГо.- 1998.-N29.-C.23-26.

100. Малое предпринимательство в России. // М.: Госкомстат России, 1999. - 43.

101. Малый бизнес России. Проблемы и перспективы. - М.:РАРМП, 1996.

102. Маркс К. Теория прибавочной стоимости (Капитал. IV том. Часть I. Гл.1). - М.: Политическая литература, 1954, с.7.

103. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. ТЗ // Маркс К., Энгельс Ф. - Соч. - 2-е изд. - Т.25,ч. 2. ИЗ. Марцинкевич В.И. США: человеческий фактор и эффективность экономики. -М.: Наука, 1991.

104. Материалы I Всероссийского съезда представителей малых предприятий // Бизнес для всех. - 1996. - 5.03.

105. Менеджмент. Предпринимательская деятельность в рыночной экономике (Дитер Борманн, Людмила Воротина, Рудольф Федерманн) Гамбург, 1991,

106. Меркулов Я.Я. Что представляет собой фондовый рынок России // ЭКО.- 1998.-№2.-с.60-75.

107. Мехряков В.Д. К вопросу о реформе банковской системы // Банковское дело.-2001.-№10.-сб.

108. Мильнер Б. Прелесть малых форм // Правительственный вестник. - 1990.- №13,с.5.

109. Минаева Н.В. Экономика и предпринимательство. - М.: Влодос, 1994.

110. Мишин А, Мелкий бизнес: сущность и практика // Малый бизнес, рынок и общество. -1992. - № 3-4.

111. Мягков П. Малое предпринимательство: государственная поддержка обязательна // Российский экономический журнал. - 1993. - № 4.

112. Мягков П., Русиков Ф., Петросян Д. Возрождение предпринимательства в России //Экономист.- 1993. - №1. - с.57.

113. Наличие кооперативов и основные показатели их деятельности за 1989г. - М.: Госкомстат СССР, 1990.

114. Никифоров Л., Кузнецова Т. Развитие кооперации в современной России // Вопросы экономики. - 1995. -№ 1, с.87.

115. Ольсевич Ю. Экономический кризис: причина или следствие перестройки // Вопросы экономики. - 1992. - № 8.

116. Основы предпринимательства. Экономика и организация рыночного хозяйства. Учебное пособие, 2-е изд./Под ред. З.К. Злобина.- М.,1993. -C.48.

117. Основы предпринимательского дела. Благородный бизнес / Под редакцией Ю.М.Осипова. - М.,1992.-с.5

118. Павленко Регионы и региональная политика // Вопросы экономики. - 1994. - № 9.

119. Панфилов Ю., Ладыгин Д. Последний путь ваучера //Деньги.-1998. - №1-2.- с.21-23.

120. Пелих А.С., Баранников М.М., Воробьев В.А., Кизилова А.Н., Пронченко А.Г., Шепелев В.И. Основы предпринимательства: Учебное пособие / РИНХ. - Ростов Н/Д., 1994.

121. Первозванский А.А. Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчёт и риск.- М.-1994.

122. Петрова М. Американские инвесторы на рынках ценных бумаг // Банковское обозрение.-1998.-C.30-33

123. Подовинкин П., Савченко В. Проблема определения экономической сущности и содержания предпринимательства // Вестник МГУ. Серия 6. Экономика. - 1996. - № 2.

124. Положение «О выпуске и обращении ценных бумаг на фондовых биржах в РСФСР» (Утверждено постановлением Правительства РСФСР №78 от 28.12.1991г.) (Утратил силу, вступил закон «О защите прав законных интересов инвесторов на РЦБ»)

125. Поукок М.А., Тейлор А.Х. Финансовое планирование и контроль. - М.:Инфра-М, 1996.

126. Предпринимательство в конце XX века. - М., 1992.

127. Развитие малых предприятий. Информационно-статистический бюллетень. М.Госкомстат РФ, 1995.-№ 10.

128. Райзберг В.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - М: Инфра-М, 1996.

129. Райзберг Б.А. Предпринимательство и риск.- М.: Знание, 1992. - 8-17.

130. Ровенский Ю.А. Стратегия развития предпринимательства. - М.: «Электроника», 1996.

131. Розенберг Д.И. Комментарии к «Капиталу» К. Маркса. - М.: Экономика, 1984.

132. Россия в цифрах: Крат. стат. сб. / Госкомстат России - М., 1998.

133. Русинов Ф.М., Апишев А.А. Возрождение предпринимательства в России. - Майкоп: Изд-во ИПКПО «Адыгея», 1992.-С.6.

134. Савченко В. Феномен предпринимательства (экспериментальный спецкурс) // Российский экономический журнал. - 1995. - №№ 9-10. - 1996. -№№1-2.

135. Севрук В.Т. Банковские риски. - М.: «Дело ЛТД», 1994.

136. Семёнова Е. Гусев А. Технология оценки рисков в предпринимательстве // Консультант директора.-2000. -№6 -с. 5-19.

137. Сей Ж-Б. Трактат политической экономии. - М.,1986. - 176с.

138. Скамай Л. Финансовые риски // Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция.-2000. -№1-2. -с.43-49.

139. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов (книги I - III).-М.: Наука, 1993.

140. Смоляков В.Г. Предпринимательство как особый вид деятельности // Социс.-1994.-№1.

141. Татеиси К. Вечный дух предпринимательства. - М., 1989.

142. Теплухин П.В. России пришло время «умных» денег // Бизнес-1998. - №4. о*

143. Тимергалиева Д. Инновационная деятельность по-прежнему нуждается в поддержке государства / Финансовые известия, 1997, 15 сентября.

144. Федеральный закон от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

145. Финансово-кредитный словарь. 2-е изд. Т. 2. - М,: Финансы и статистика, 1994.

146. Фишер С, Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. - М.: Дело, 1993.

147. Хайман Д.Н. Современная микроэкономика. 4.1. - М.,1992.

148. Храбрых А. «Полудоверительное управление: Брокерский инвестиционный счет. Год работы на российском рынке // Бизнес: организация, стратегия, системы (БОСС).- 1997. - №».-с.22-24.

149. Частное предпринимательство: основные понятия, теория и практика. - М.: ИНИОНРАН, 1994.

150. Чебатков И., Глушецкий А. Обманутые ожидания: почему кооперация так и не одела нас, не накормила // Деловой мир. - 1991. - №№ 94-95.

151. Чепуренко А.Ю. Предпринимательский класс в возрождающейся России //Мир России. - 1993. - № 1.

152. Чепуренко А. Проблемы финансирования в Российском малом бизнесе // Вопросы экономики. - 1998 - № 7.

153. Чередниченко В, Благополучие регионов зависит от развития мелкого и среднего бизнеса // Финансовые известия. - 1995. - 20 апреля.

154. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия, «Издательский дом «Питер», 2000.

155. Шмелев Н. Экономические перспективы России // Вопросы экономики. - 1995.-№1.

156. Шмелева Н. Инвестиционные посредники на российском фондовом рынке // Экономист, 1992 №7, с. 92-94.

157. Шумпетер И. Теория экономического развития. - М.: Прогресс, 1982.

158. Экономика и бизнес (теория и практика предпринимательства) / Под ред. В.Д.Камаева. - М., 1993.

159. Экономические науки.-1992.-№4.-с 134-137.

160. Finntry, An Fnalitical Framework for Evaluating Securities innovations, "Journal of Coфorate Finance", Winter 1987, pp. 3-18.

161. Trwards F.R., Mishkin F.S., The Decline of Traditional Barkind: Implications for Financial Stability and Regulatory Policy, FRBNU Economic Policy Review, Ynly 1995. Щ