Современные подходы к учету финансовых инструментов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат наук Астахова, Юлия Александровна

• Астахова, Юлия Александровна
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Астахова, Юлия Александровна

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. СОВРЕМЕННЫЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЯ ОБ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СУЩНОСТИ И ЗНАЧЕНИИ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

1.1. Развитее подходов к содержанию понятия «финансовые инструменты»

1.2. Виды и классификация финансовых инструментов

1.3. Влияние финансовых инструментов на оценку инвестиционной привлекательности

организации

ГЛАВА 2. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ УЧЕТА ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В СИСТЕМЕ МСФО И РСБУ

2.1. Порядок признания и прекращения признания финансовых инструментов в бухгалтерском учете

2.2. Методы оценки финансовых инструментов

2.3. Учет операций хеджирования

ГЛАВА 3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УЧЕТА ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ И ИХ ОТРАЖЕНИЯ В ОТЧЕТНОСТИ В ЦЕЛЯХ АДАПТАЦИИ К МСФО

3.1. Разработка синтетического и аналитического учета финансовых инструментов

3.2. Раскрытие информации о движении финансовых инструментов и связанных с ними доходах и расходах в финансовой отчетности

3.3. Представление в отчетности информации о хеджировании финансовых рисков

Заключение

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение А - Классификация ценных бумаг

Приложение В - Классификация финансовых инструментов

Приложение С - Рейтинговая оценка облигаций[94,95]

Приложение D - Основные показатели имущественного и финансового положения

организации

Приложение Е - Порядок прекращения признания финансовых инструментов

Приложение F - Сравнительная характеристика учета финансовых инструментов по международным и российским стандартам

Приложение G - Правила учета операций хеджирования

Приложение H - Анализ финансовой отчетности десяти крупных компаний

Приложение J - Книга учета ценных бумаг

Приложение К - Выписка из финансовой отчетности ОАО «Северсталь» и его дочерних

предприятий за 2011 год

Приложение L - Бухгалтерский баланс

Приложение M - Фрагмент финансовой отчетности ОАО «Горно-металлургическая компания «Норильский никель» за 2011 год

Приложение N - Выписка из финансовой отчетности ОАО «Аэрофлот» за 2011 год

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Современные подходы к учету финансовых инструментов»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы диссертационного исследования. Основой современной рыночной экономики любого государства служит развитая финансовая система, взаимосвязь между основными участниками которой проявляется через движение финансовых потоков на рынке. Финансовый рынок - важнейший инфраструктурный элемент экономики, распределяющий и перераспределяющий капитал между кредиторами и заемщиками, его развитие оказывает существенное влияние на темпы экономического роста. Рычагами воздействия на процессы распределения и перераспределения капитала между различными сегментами рынка становятся финансовые инструменты, представляющие собой формы существования финансовых продуктов. Финансовые инструменты включают в себя как финансовые активы, так и финансовые обязательства.

Интеграция финансового рынка России в мировую финансовую систему предполагает использование новых финансовых инструментов в национальной практике, характеризующихся большим разнообразием и сложностью.

Для оценки стоимости компании, определения ее финансового положения, результатов деятельности и выявления перспектив ее устойчивого развития необходимо отражение в ее финансовой отчетности объективной информации о финансовых инструментах. Раскрытие информации о наличии в активах и обязательствах организации тех или иных финансовых инструментов будет способствовать увеличению инвестиционной привлекательности компании и создаст почву для эффективного управления активами и обязательствами, а также минимизирует финансовые риски. В данном контексте непрозрачность российских компаний выступает главной проблемой.

Актуальность темы исследования также подтверждается повышенным вниманием к рассматриваемой проблеме регулирующих органов мирового экономического сообщества, вовлеченных в дискуссию по вопросам учета финансовых инструментов, в частности, по поводу оценки и раскрытия информации о справедливой стоимости в условиях отсутствия рыночных котировок. Проблема учета финансовых инструментов для российской практики является архиважной еще и потому, что отсутствуют комплексные теоретико-методологические и практические разработки в данной области учета, а существующее нормативное регулирование является неполным. Так, на уровне российских стандартов бухгалтерского учета регулируется только учет финансовых вложений, которые представляют собой часть финансовых инструментов, Гражданский Кодекс РФ

не дает определения термина «финансовые инструменты», а в налоговом законодательстве закреплено лишь понятие «производных финансовых инструментов».

Учетное отражение финансовых инструментов и раскрытие информации о них является приоритетным направлением в деятельности Совета по МСФО. Так, начиная с 2009 г., в международные стандарты, касающиеся учета финансовых инструментов, вносились существенные изменения, посвященные вопросам классификации, оценки, обесценения, выбытия, а также некоторого упрощения учетных процедур. В ноябре 2009 г. опубликован МСФО (№118) 9 «Финансовые инструменты», который содержит требования к классификации финансовых активов, затем в октябре 2010 г. добавлены требования к классификации финансовых обязательств. Дополнительный документ «Учет хеджирования» опубликован в декабре 2010 г., требования, касающиеся учета обесценения финансовых инструментов, опубликованы в январе 2011 г. В августе 2011 г. в связи со сложностью практического применения стандарта Совет по МСФО предложил отодвинуть дату вступления в силу МСФО (^ЯБ) 9 до 1 января 2015 г. Таким образом, деятельность в сфере совершенствования учетного отражения финансовых инструментов активно продолжается, и, очевидно, порядок учета и отражения в отчетности информации о них будет уточняться с целью выработки единой упрощенной концепции.

В России данные вопросы исследованы недостаточно, российские нормативные акты по бухгалтерскому учету содержат требования только по учету части финансовых инструментов, а именно, финансовых вложений (ПБУ 19/02). Поэтому существует необходимость разработки отдельного ПБУ, посвященного учетному отражению финансовых инструментов, и внедрению новой модели оценки по справедливой стоимости. В этой связи большое значение приобретает изучение международной практики учета финансовых инструментов и представления информации о них в целях адаптации к российской практике, что позволит усовершенствовать российскую систему учета и отчетности и сделать ее более прозрачной, достоверной и удобной для анализа широким кругом пользователей.

Таким образом, актуальность темы исследования обусловлена значением решения проблем совершенствования национальной учетной практики в области финансовых инструментов и необходимостью адаптации РСБУ к МСФО.

Степень разработанности проблемы. Последние десятилетия проблема учета финансовых инструментов вызывает большой интерес и рассматривается в работах многих зарубежных и отечественных ученых. Особенно это актуально для российской практики в условиях, когда ставится задача гармонизации с требованиями международных стандартов финансовой отчетности.

Исследования сущности, роли, функций финансовых инструментов проведены такими специалистами в области финансового рынка, как Миркин Я.М., Лукасевич И.Я., Крутик А.Б., Галанов В.А., Берзон Н.И., Буренин А.Н., Бернстайн JI.A., Гитман Л.Дж., Вайн С., Боди 3., Мертон Р., Ковалев В.В, Шарп У., Бригхем Ю.Г., Маршалл Джон Ф., Фабоцци Ф., Халл Д.К., Фельдман А.Б.

Вопросам отражения в учете и отчетности финансовых инструментов посвящены работы Гетьмана В.Г., Рожновой О.В., Палий В.Ф., Соколова В.Я., Петренко Е.В., Шнейдмана Л.З., Бахрушиной М.А., Холта Г., Ковалевой В.Д., Мизиковского Е.А., Грэя С.Дж., Вайнштейна Д.Е., Бонема М., Журавлева А.П., Мурзина В.Е., Волкова Д.Л. и др.

Анализ работ указанных авторов показал, что несмотря на глубокую проработанность учетного отражения финансовых инструментов, ряд вопросов остается дискуссионным и требует дальнейшего рассмотрения. Так, существуют разногласия в понятийном аппарате, недостаточно изучены способы оценки финансовых инструментов, учет операций хеджирования, а также вопросы отражения их в отчетности для оценки эффективности деятельности организации и ее инвестиционной привлекательности.

Таким образом, требуется дальнейшее исследование проблем учета финансовых инструментов, так как в последнее время операции с ними приобретают все большую значимость, а их учетное отражение как в России, так и в международной практике не соответствует предъявляемым бизнесом требованиям.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является решение научной задачи совершенствования учета финансовых инструментов и раскрытия информации о них в бухгалтерской отчетности для обеспечения прозрачности российского бизнеса путем повышения качества учетной информации.

Для достижения поставленной цели в работе поставлены и решены следующие задачи, определяющие структуру диссертации:

- систематизировать понятийный аппарат в области финансовых инструментов, рас-

крыть сущность и выявить взаимосвязь понятий «финансовые вложения», «финансовые инвестиции», «ценные бумаги», «финансовые инструменты», на основе чего уточнить понятия «финансовые активы», «финансовые обязательства», «справедливая стоимость», «бизнес-модель»;

-обобщить и дополнить критерии классификации финансовых инструментов для их адекватного отражения в бухгалтерском учете и отчетности;

-исследовать виды оценки финансовых инструментов, применяемые в международной практике, и целесообразность внедрения оценки по справедливой стоимости в российскую систему учета для отражения реального финансового состояния организаций;

-критически изучить основные регламенты учета финансовых инструментов в международной практике и предложить механизмы адаптации российской системы учета к МСФО путем введения новых счетов синтетического и аналитического учета;

-охарактеризовать мировой опыт применения операций хеджирования и разработать предложения по его внедрению в России;

-разработать порядок представления существенной информации по финансовым инструментам, подлежащей раскрытию в бухгалтерской отчетности для повышения ее прозрачности и достоверности.

Объектом исследования являются операции с финансовыми инструментами в коммерческих организациях.

Предметом исследования является методический инструментарий бухгалтерского учета операций с финансовыми инструментами и раскрытия информации о них в финансовой отчетности.

Область исследования. Диссертационная работа выполнена в соответствии с п. 1.5 «Регулирование и стандартизация правил ведения бухгалтерского учета при формировании отчетных данных», п. 1.6 «Адаптация различных систем бухгалтерского учета, их соответствие международным стандартам» Паспорта специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика (экономические науки).

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретическую и методологическую базу исследования составили работы ведущих зарубежных и отечественных ученых в области финансов, рынка ценных бумаг, бухгалтерского учета, законодательные и нормативно-правовые акты РФ, международные стандарты финансовой отчетности.

В процессе исследования использовались общенаучные взаимодополняющие методы - индукция и дедукция, анализ и синтез, метод сравнений, системный и исторический подходы, а также специальные методы - выборочное наблюдение, группировка и обобщение, моделирование и другие.

Информационная база исследования. Для исследования использовалась информация из статистических сборников и периодической печати, отчетные данные по РСБУ и МСФО крупных хозяйственных организаций различной отраслевой принадлежности, материалы информационных ресурсов сети Интернет.

Научная новизна исследования состоит в разработке методических рекомендаций по совершенствованию инструментария учета финансовых инструментов и отражению информации о них в бухгалтерской отчетности коммерческих организаций, адекватной специфике национального финансового рынка.

В ходе выполнения работы получены следующие научные результаты, выносимые на защиту:

- уточнена сущность дефиниции «финансовые инструменты» в контексте рассмотрения ее как бухгалтерской категории, объединяющей денежные средства и сопровождающиеся финансовыми рисками финансовые контракты, которые приводят к возникновению финансового актива у одного участника сделки и финансовых обязательств или долевого инструмента у другого;

- представлена упорядоченная система классификационных признаков финансовых инструментов, включающая критерии, применяемые в МСФО и общие критерии, позволяющая отражать их в учете и отчетности в соответствии с сущностью и назначением;

- доказана целесообразность внедрения адаптированной к российской практике оценки по справедливой стоимости, основанной на мониторинге рыночной информации по котируемым инструментам и разработке прикладных методик ее определения - по некотируемым, в рамках проектируемого национального стандарта по справедливой стоимости;

- предложено расширить действующий План счетов путем введения отдельных позиций в синтетическом учете и их дальнейшей детализации в аналитическом учете;

- обоснованы рекомендации по применению учета хеджирования в российской практике с отражением на отдельных счетах инструментов хеджирования и финансовых

результатов от операций с ними, что будет способствовать снижению зависимости прибыли компании от финансовых рисков;

- разработаны регистры аналитического учета финансовых инструментов и внесены предложения по изменению структурного содержания форм бухгалтерской отчетности путем детализации отдельных строк, предложены отдельные формы, отражающие информацию о справедливой стоимости и производных финансовых инструментах.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость исследования заключается в уточнении категориального аппарата в области учета финансовых инструментов, изучении международного опыта учетного отражения финансовых инструментов для выявления направлений реформирования российского учета.

Практическая значимость проведенного исследования состоит в том, что разработанные в диссертации теоретические положения и методические рекомендации ориентированы на широкое применение в практике учета финансовых инструментов и их представления в отчетности организаций. Практическую значимость исследования характеризуют следующие результаты исследования, которые могут быть использованы при внесении изменений в действующие Положения по бухгалтерскому учету и при разработке новых нормативных актов:

- предложения по определению справедливой стоимости финансовых инструментов с учетом положений МСФО;

- рекомендации по структурированию плана счетов бухгалтерского учета, расширяющие его аналитические и управленческие возможности, облегчающие определение реальной стоимости финансовых инструментов;

- предложения по учету и отражению операций хеджирования на балансовых счетах с учетом предлагаемого в исследовании структурирования Плана счетов;

- формы регистров аналитического учета финансовых инструментов и бухгалтерской отчетности, раскрывающие существенную информацию по финансовым инструментам, позволяющие повысить информативность и прозрачность финансовой отчетности для заинтересованных пользователей.

Апробация и внедрение результатов исследования. Диссертация выполнена в рамках межкафедральной темы научно-исследовательской работы «Учетно-

аналитическое и контрольное обеспечение управления инновационным развитием хозяйствующих субъектов».

Теоретические положения, выводы и практические рекомендации диссертационной работы были обсуждены и одобрены в 2010-2013 гг. на следующих конференциях: международная заочная научно-практическая конференция «Современные тенденции в науке: новый взгляд» (Тамбов, Министерство образования и науки Российской Федерации, 29 ноября 2011г.); II международная заочная научно-практическая конференция «Научная дискуссия: вопросы экономики и управления» (Москва, Международный центр науки и образования, 4 июня 2012 г.); IV международный научный студенческий конгресс «Россия и ВТО: экономические, правовые и социальные аспекты» - Круглый стол по теме «Современные подходы к учету финансовых инструментов по справедливой стоимости» (Москва, ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве российской Федерации», 2013 г.).

Автор принимал участие в научно-исследовательской работе по теме: «Разработка положения по бухгалтерскому учету «Использование в бухгалтерском учете и финансовой отчетности справедливой стоимости», выполняемой в рамках Государственного задания на 2013 г. и плановый период 2014-2015 гг. ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации».

Материалы диссертации используются в практической деятельности Управления бухгалтерского учета и налогообложения ООО «Русагро-Инвест», в частности применяется методика учета финансовых инструментов с использованием отдельных счетов, предложенных в исследовании. Нашли применение рекомендации автора по оценке справедливой стоимости финансовых инструментов, ведению их аналитического учета и порядку формирования информации о финансовых инструментах Общества, в том числе отчета о финансовых рисках, что способствовало совершенствованию организации бухгалтерского учета финансовых инструментов в компании и повышению эффективности подготовки отчетных данных. Основные рекомендации и положения диссертации Астаховой Ю.А. используются в практической работе Управления бухгалтерского учета и налогообложения Общества и способствуют формированию отчетов, обладающих высокой аналитической значимостью для целей управленческого учета.

Материалы диссертации используются кафедрой «Бухгалтерский учет в коммерческих организациях» ФГОБУВПО «Финансовый университет при

Правительстве Российской Федерации» в преподавании учебных дисциплин «Бухгалтерский учет» и «Международные стандарты финансовой отчетности».

Публикации. По теме научного исследования автором опубликовано девять работ общим объемом 6,94 п.л., в том числе пять работ объемом 4,93 п.л. опубликованы в научных журналах и изданиях, определенных ВАК Минобрнауки России. Все работы авторские.

Структура и объем диссертации. Структура диссертации определена целью, задачами и логикой исследования и включает в себя введение, три главы, заключение, список использованной литературы из 120 наименований и 13 приложений. Объем диссертации составляет 175 страниц текста, 24 таблицы и 13 рисунков.

ГЛАВА 1. СОВРЕМЕННЫЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЯ ОБ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СУЩНОСТИ И ЗНАЧЕНИИ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

1.1. Развитие подходов к содержанию понятия «финансовые инструменты»

Современная экономика любого развитого государства нуждается в привлечении инвестиционных ресурсов, что осуществляется за счет распределения и перераспределения финансовых ресурсов между различными секторами экономики на финансовых рынках. С учетом того, что экономика России все еще является развивающейся и находится на промежуточной стадии развития, а, соответственно, требует фундаментальных преобразований, возникает потребность в колоссальных финансовых ресурсах, которые не в состоянии предоставить ни бюджетная система, ни внутренние источники финансирования, имеющиеся на предприятиях. В этой связи роль и значение финансового рынка в развитии экономики трудно переоценить.

Функционирование финансовых рынков позволяет обеспечивать заинтересованных пользователей необходимой информацией о соотношении спроса и предложения, о сложившихся ценах на финансовые ресурсы, что в свою очередь делает возможным для экономического агента воздействие на управление компанией, способствует подготовке и реализации управленческих решений, в том числе по управлению рисками.

Финансовый рынок выступает тем важным звеном в экономике, которое распределяет и перераспределяет капитал между кредиторами и заемщиками, в том числе через посредничество. Рычагами воздействия на процессы распределения и перераспределения капитала между различными сегментами рынка становятся финансовые инструменты. Финансовые инструменты представляют собой формы существования финансовых продуктов - потребительских стоимостей, зависящих от конкретного, ограниченного набора характеристик - финансовых рисков.

В этой связи вопросы раскрытия сущности понятия «финансовые инструменты» становятся все более актуальными как в теоретическом плане, так и в практическом.

В последние годы наблюдается тенденция роста объема финансовых вложений, осуществляемых организациями. Как видно из таблицы 1.1, в 2012 г. по сравнению с 2003 г. финансовые вложения российских компаний выросли практически в двадцать раз.

Таблица 1.1- Финансовые вложения организаций

Финансовые вложения, млн. руб. 2003 2005 2010 2011 2012

3 390 515 9 209 175 41 274 859 66 634 032 67 724 781

Высокими темпами развивается и срочный рынок FORTS, являющийся лидером среди российских и восточноевропейских площадок по объемам сделок с опционами и фьючерсами (Рисунок 1.1).

Объем

торгов, 60000

млрд. руб.

50000 40000 30000 20000 10000 0

Рисунок 1.1- Объемы торгов фьючерсами и опционами на бирже FORTS

Нужно отметить, что в отличие от развитых финансовых рынков западноевропейских стран и США, в российской практике учета понятие «финансовые инструменты» все еще «режет слух», является новой и сложной для понимания экономической категорией, возникшей в момент становления национального финансового рынка. Сейчас данный термин все чаще встречается как в зарубежной, так и в отечественной литературе. Для российской практики проблема, по нашему мнению, заключается в том, что, несмотря на широкую распространенность, данный термин не закреплен надлежащим образом в законодательстве, однако находят отражение в нормативных документах дефиниции составляющих финансовые инструменты элементов, а во многих учебных пособиях дается определение, предлагаемое в МСФО. Так, например в ст. 30 НК РФ «Сроч-

Опционы _ ■ Фьючерсы

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

ные сделки. Особенности налогообложения» со ссылкой на федеральный закон «О рынке ценных бумаг» дано определение финансового инструмента срочной сделки.

Такая ситуация, с точки зрения автора, вызывает противоречивое отношение, поскольку определение понятия финансового инструмента является фундаментальным, стоящим на базовой ступени иерархии составляющих финансовые инструменты элементов, а, следовательно, оно должно быть приоритетным. Это равносильно ситуации, если бы закон давал определение акции или облигации, не отражая при этом определения ценной бумаги.

Наряду с понятием финансового инструмента экономисты, финансисты, бухгалтеры, менеджеры используют такие категории, как финансовые вложения, финансовые инвестиции, ценные бумаги. Зачастую ученые характеризуют их весьма неоднозначно, отождествляя, разные с точки зрения экономического содержания понятия, таким образом, усложняя формирование единого подхода к категориальному аппарату. Например, финансовые вложения отождествляются с финансовыми активами, а само понятие финансового инструмента с понятием ценной бумаги (как, например, в законе «О рынке ценных бумаг» № 39-Ф3). Так, Ф. Фабоцци приравнивает финансовые активы к ценным бумагам, и относит их к статье нематериальных активов. [79]

Исследованиям такого рода вопросов посвящаются монографии как зарубежных, так и отечественных ученых, кандидатские и докторские диссертации. Безусловно, каждый ученый стремится внести свой вклад в развитие представлений о сущности тех или иных понятий, пытается смотреть на проблему многогранно, учитывая альтернативные взгляды, однако им все еще не удается прийти к единогласному мнению по поводу значения той или иной категории. В связи с этим задача автора заключается в попытке систематизировать и обобщить уже накопленный опыт, выработать такую терминологию, которая была бы наименее противоречивой с точки зрения адекватности существующей действительности. Важность систематизации категориального аппарата трудно переоценить, поскольку это служит основой и для классификации финансовых инструментов, и для оценки и отражения их в бухгалтерском учете.

Понятие «финансовый инструмент» может быть раскрыто посредством категориального аппарата, используемого в экономической теории, теории финансов, бухгалтерском учете, финансовом менеджменте. Несмотря на общую экономическую природу, эти науки решают разные задачи, отличаются предметом исследования, и, соответст-

венно, по-разному трактуют финансовые инструменты. В этом смысле систематизация категориального аппарата очень важна, так как способствует более глубокому пониманию и оценке важнейших сущностных характеристик и свойств того или иного понятия.

Начнем исследование с рассмотрения понятия «финансовые инвестиции». Чаще всего данный термин встречается в экономической теории и теории финансов. Нобелевский лауреат, известный экономист У. Шарп полагает, что «инвестировать» - означает отдать денежные средства сегодня, чтобы в будущем получить приращение к первоначальной сумме.[90] Авторы популярного учебника по экономике «Экономикс» - К. Макконел и С. Брю - определяют инвестиции с точки зрения развития производственных мощности предприятия как вложения , осуществляемые для покрытия затрат на производство и увеличение основных производственных фондов, с целью увеличить материальные запасы.[58] Всемирно известные экономисты С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи выражают схожий взгляд на определение данного понятия, они полагают, что инвестиции являются сопутствующими текущей деятельности компании вложениями средств для увеличения основных фондов.[82]

В законодательстве РФ дано аналогичное определение инвестиций. Так, в федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции определяются как имущество организации в денежной оценке, вкладываемое в объекты предпринимательской деятельности для того, чтобы извлечь прибыль или достигнуть иной полезный эффект [5], но, как следует из самого названия закона, здесь находит отражение определение реальных инвестиций, связанных с вложением в развитие производственной и непроизводственной материально-технической базы предприятия.

Исходя из этого, мы можем рассматривать инвестиции как экономическую категорию, которая выражает:

-вложение капитала с целью прироста первоначальной стоимости вложений в форме прибыли;

- финансовые отношения, которые возникают между участниками инвестиционной деятельности в процессе реализации различных проектов и программ (кредитными организациями, государством, подрядчиками и т.д.)

Но на наш взгляд, цель инвестирования в контексте рассмотренных точек зрения формулируется не совсем корректно, поскольку стратегической политикой развития

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Астахова, Юлия Александровна, 2013 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 30.11.1994 № 51-ФЗ - Часть 1

2. Налоговый кодекс РФ

3. О бухгалтерском учете [Электронный ресурс]: федеральный закон: [принят ГД РФ 21.11.96 № 129-ФЗ] // СПС «Консультант Плюс»: Законодательство.

4. О рынке ценных бумаг [Электронный ресурс]: федеральный закон: [принят ГД РФ 22.04.96 № 39-Ф3] // СПС «Консультант Плюс»: Законодательство.

5. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс]: федеральный закон [принят ГД РФ 25.02.1999 № 39-Ф3]

6. Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в российской Федерации на среднесрочную перспективу [Электронный ресурс]: приказ: [утверждено приказом Минфина РФ от 01.07.2004 № 180] СПС «Консультант Плюс»: Законодательство.

7. Постановление Правительства РФ от 6 марта 1998 года №283 «Об утверждении программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности»

8. Положение о Федеральной службе по финансовым рынкам [Электронный ресурс]: постановление правительства: [утверждено Постановлением Правительства РФ от 30.06.04 № 317] // СПС «Консультант Плюс»: Законодательство

9. Положение о формах бухгалтерской отчетности [Электронный ресурс]: приказ: [утверждено Приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н] СПС «Консультант Плюс»: Законодательство

10. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации [Электронный ресурс]: приказ: [утверждено Приказом Минфина РФ от 29.07.98 № 34н] // СПС «Консультант Плюс»: Законодательство.

11. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная - политика организации» (ПБУ 1/2008) [Электронный ресурс]: приказ: [утверждено Приказом Минфина РФ от 06.10.08] // СПС «Консультант Плюс»: Законодательство.

12. Положение по бухгалтерскому учету «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте» (ПБУ 3/2006) [Электронный ре-

сурс]: приказ: [утверждено Приказом Минфина РФ от 27.11.06] //СПС «Консультант Плюс»: Законодательство.

13. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) [Электронный ресурс]: приказ: [утверждено Приказом Минфина РФ от 06.07.99] // СПС «Консультант Плюс»: Законодательство.

14. Положение по бухгалтерскому учету «События после отчетной даты» (ПБУ 7/98) [Электронный ресурс]: приказ: [утверждено Приказом Минфина РФ от 25.11.98] // СПС «Консультант Плюс»: Законодательство.

15. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) [Электронный ресурс]: приказ: [утверждено Приказом Минфина РФ от 06.05.99] // СПС «Консультант Плюс»: Законодательство.

16. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) [Электронный ресурс]: приказ: [утверждено Приказом Минфина РФ от 06.05.99] // СПС «Консультант Плюс»: Законодательство.

17. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02) [Электронный ресурс]: приказ: [утверждено Приказом Минфина РФ от 10.12.02] //СПС «Консультант Плюс»: Законодательство.

18. Положение по бухгалтерскому учету «Информация об участии в совместной деятельности» (ПБУ 20/03) [Электронный ресурс]: приказ: [утверждено Приказом Минфина РФ от 24.11.03] //СПС «Консультант Плюс»: Законодательство.

19. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкция по его применению [Электронный ресурс]: приказ: [утверждено Приказом Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н] // СПС «Консультант Плюс»: Законодательство.

20. МСФО (IAS 32) «Финансовые инструменты - представление» [Текст]: пер. с англ. / подготовлен Аскери-АССА. - М.: Аскери-АССА, 2009.

21. МСФО (IAS 39) «Финансовые инструменты - признание и оценка» [Текст]: пер. с англ. / подготовлен Аскери-АССА. - М.: Аскери-АССА, 2009.

22. МСФО (IFRS 7) «Финансовые инструменты - раскрытие» [Текст]: пер. с англ. / подготовлен Аскери-АССА. - М.: Аскери-АССА, 2009.

23. IFRS 9 «Financial Instruments» [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://eifrs.iasb.org/eifrs/bnstandards/en/ifrs9.pdf

24. Алексеева, Г.И. Модель учета финансовых инструментов согласно МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»[Текст]/ Г.И. Алексеева// Международный бухгалтерский учет. - 2010. - №12. - С. 2-8.

25. Аткинсон, Энтони А., Банкер, Раджив Д., Каплан, Роберт С., Янг, Марк С. Управленческий учет. 3-е изд. Пер. с англ. - М.: Издательский дом «Вильяме», 2005.

26. Барбаумов, Е. В. Финансовые инвестиции: учебник для студентов вузов/

B. Е. Барбаумов, И. М. Гладких, A.C. Чуйко. - Российская экономическая академия им. Г. В. Плеханова. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 544 с.

27. Беренс, В., Хавранек, П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Пер. с англ. перераб. и дополн. Изд. - М.: АОЗТ «Интерэкспорт», «ИНФРА-М», 1995. - 528с.

28. Берзон, Н. И., Буянова, Е. А., Кожевников, М. А., Чаленко, А. В. Фондовый рынок: учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля.

- М.: Вита-Пресс, 1998. - 400 с.

29. Бернстайн, П. Фундаментальные идеи финансового мира / Питер Бернстайн.

- М.: Альпина Паблишерз,2009. - 247 с.

30. Блохин, К. Концепция справедливой стоимости//Финансовая газета. - 2007. -№21.

31. Боди, 3., Мертон, Р. Финансы / 3. Боди, Р. Мертон. -. М: Вильяме, 2007. -592 с.

32. Бонем, М. Применение МСФО/ М. Бонем, М. Д. Кертис; под ред. Д. Вайн-пггейна. - М., 2012. - 1254 с.

33. Беренс, В., Хавранек, П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Пер. с англ. перераб. и дополн. Изд. - М.: АОЗТ «Интерэкспорт», «ИНФРА-М», 1995. - 528с.

34. Будаев, Р. Производные финансовые инструменты: от РСБУ к МСФО [Электронный ресурс]/ Р. Будаев//Актуальная бухгалтерия. - 2013. - № 6. Режим доступа: http://www.garantinfo.ru/products/iournals/pages/1663/

35. Буренин, А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов / А. Н. Буренин. - М.: Научно-техническое общество имени академика

C. И. Вавилова, 2009. - 418 с.

36. Буренин, А. H. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные / А. Н. Буренин. - М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2008. - 512 с.

37. Буренин, А. Н. Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржи РТС /А. Н. Буренин. - М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2009. - 174 с.

38. Вайн, С. Опционы. Полный курс для профессионалов / С. Вайн. - М.: Альпи-на Бизнес Букс, 2008. - 466 с.

39. Вайнштейн, Д. Е. Изменения в учете финансовых инструментов [Текст]/ Д. Е. Вайнштейн// МСФО и МСА в кредитной организации. - 2009. - № 4. - С. 1214.

40. Васильев, М. Проблемы развития рынка производных финансовых инструментов в России [Текст] / М..Васильев, И. Косаговский // Рынок ценных бумаг. -2008. - № 7. - С. 19-20.

41. Волегова, Н.В. Учет производных финансовых инструментов инвесторами [Текст]/ Н.В. Волегова// Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты. - 2009. - № 1. - С. 19-23.

42. Волегова, Н. В., Шишкова, Т. В. Основные проблемы учета и оценки финансовых инструментов [Текст]/ Н. В. Волегова, Т. В. Шишкова// Аудит и финансовый анализ. - 2010. - № 2. - С. 53-56.

43. Галанов, В. А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 464 с.

44. Гинзбург, М.Ю., Митин, Д.В., Чепьюк, O.P. Совершенствование методов анализа рисков российского бизнеса [Текст]/ М.Ю. Гинзбург, Д.В. Митин, O.P. Чепьюк// Финансы и кредит. - 2013. - № 13 (541). - С. 52-58.

45. Гитман, JI. Дж., Джонк, М. Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. / JI. Дж. Гитман, М. Д. Джонк. - М.: Дело, 1997. - 1008 с.

46. Грэй, С. Дж. Финансовый учет. Глобальный подход / С. Дж. Грэй, Б. Е. Нидлз. - М.: ВолтерсКлувер, 2006. - 594 с.

47. Гудков, Ф. А. Инвестиции в ценные бумаги: руководство по работе с долговыми обязательствами для бухгалтеров / Ф. А. Гудков. - М.: ИНФРА-М, 1996. -160 с.

48. Джерард Зак. Справедливая стоимость -соблазны манипулирования отчетностью. Новые глобальные риски и методы их выявления//пер. с англ. М.: Маросейка, 2011.- 145 с.

49. Дорошенко, О. М. Ценные бумаги: учет и отражение в отчетности [Текст] / О. М. Дорошенко // Бухгалтерский учет. - 2007. - С. 27-32

50. Дружиловская, Т.Ю., Игонина, Т.В. Бухгалтерский учет обязательств организаций в системах российских и международных стандартов: теоретический аспект [Текст]/ Т.Ю. Дружиловская, Т.В. Игонина// Международный бухгалтерский учет. - 2012. - № 45(243). - С. 2-14.

51. Едронова, В. Н., Мизиковский, Е. А. Учет, оценка доходности и анализ финансовых вложений: учеб. пособие /В. Н. Едронова, Е. А. Мизиковский. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2011. - 638 с.

52. Житлухина, О.Г. Производные финансовые инструменты в аспекте бухгалтерского финансового учета/ О.Г. Житлухина// Вестник Тихоокеанского государственного экономического университета. - 2011. - № 2. - С. 62-71.

53. Илышева, Н. Н., Неверова, О. С. Совершенствование модели определения справедливой стоимости финансовых инструментов/Н.Н. Илышева, О. С. Неверова/Международный бухгалтерский учет. - 2011. - № 46. - С. 32-36.

54. Кинг, А. Оценка справедливой стоимости для финансовой отчетности: Новые требования РА8В/Альфред Кинг; пер. с англ. - М.: Альпина Паблишерз, 2011.383 с.

55. Климова, Ю.В. Финансовые инструменты: в ожидании кредитных убытков [Текст]/Ю.В. Климова// Международный бухгалтерский учет. - 2013. - № 30 (276). -С. 15-20.

56. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 560 с.

57. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент - Учеб. пособие по Программе подготовки и аттестации профессиональных бухгалтеров /В.В. Ковалев - М.: Издательский дом БИНФА, 2007. — 232 с.

58. Ковалева, В. Д., Хисамудинов, В. В.Учет, анализ и аудит операций с ценными бумагами: учеб пособие для студ. вузов, обуч. по спец. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / В. Д. Ковалева, В. В. Хисамудинов. - М.: Кнорус, 2008. - 203 с.

59. Кондратов, Д.И. Международные инвестиции российских компаний и финансовых институтов [Текст]/Д.И. Кондратов// Финансы и кредит. - 2013. - № 31 (559). - С. 25-37.

60. Корзун, Г. И. Этапы реформирования учетных принципов, классификации и оценки стоимости финансовых инструментов/Г.И. Корзун// Международный бухгалтерский учет. - 2012. - № 18. - С. 10-21.

61. Крейнина, М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле/ Крейнина М. Н. - М.: Дело и сервис, 1994.

62. Крутик, А. Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства: учебное пособие [Текст]/ А. Б. Крутик. - СПб.: Лань, 2000. - 544 с.

63. Кузнецова, Л. Г. Опционы как инструменты хеджирования ценовых рисков [Текст] / Л. Г. Кузнецова // Финансы. - 2007. - № 8. - С. 60-63.

64. Курапова, М. А. Справедливая стоимость - что это: достоверная оценка или возможность манипулировать отчетностью? [Текст]/ М. А. Курапова//Аудит и финансовый анализ. - 2011. - № 4. -. С.17-21.

65. Лахно, Ю.В. Российский рынок ценных бумаг в 2008 и 2012 гг.[Текст]/ Ю.В. Лахно// Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2012. - № 46 (136). - С. 2532.

66. Лукасевич, И. Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, методика вычислений. - М.: Финансы, ЮРИТИ, 1998. - 400 с.

67. Лукасевич, И .Я. Исследование и моделирование процессов финансового инвестирования: проблемы теории, методологии и компьютеризации. - М.: ВЗФЭИ, 1999, с. 50.

68. Макконел, К. Р., Брю, С. Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика в 2 т.: пер. с англ. 11-го изд. Т. 1. - М.: Республика, 1993 - 399 с. Т. 2. - М.: Республика, 1993.-С. 388.

69. Макушина, Е.Ю. Конвергенция между МСФО и ОПБУ США. Классификация финансовых активов/ Е.Ю. Макушина// Международный бухгалтерский учет. -2013.-№7(253).-С. 10-21.

70. Малицкая, В. Б. Анализ финансовых активов как одной из основных групп показателей финансового состояния организации/ В. Б. Малицкая// Аудит и финансовый анализ. - 2008. - №1. -С. 89-96.

71. Мард, М.Дж., Хитчнер, Дж. Р., Хайден, С.Д. Справедливая стоимость в финансовой отчетности. - М.: Маросейка, 2010. - 248 с.

72. Маршалл, Джон Ф., Бансал, Випул К. Финансовая инженерия / Джон Ф. Маршалл, Випул К. Бансал/ - М.: ИНФРА-М, 1998. - 784 с.

73. Мегаева, С. В. Совершенствование организации учета финансовых вложений [Текст]/С. В. Мегаева// Аудит и финансовый анализ. -2010. - №2. - С.23-26.

74. Мельник, М.В., Бердников, В.В, Финансовый анализ: система показателей и методика проведения - М.: Экономиста, 2006. - 159 с.

75. Миддлтон, Д. Бухгалтерский учет и принятие финансовых решений: Учебное пособие: Пер. с англ./Под ред. И.И. Елисеевой. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997, - 408с.

76. Милова, В. Е. Учет финансовых инструментов: дис. ...канд. экон. наук: 08.00.12/ Милова Вероника Евгеньевна. - М., 2008. - 189 с.

77. Миркин, Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок / Я. М. Миркин. - М.: Перспектива, 1995.-488 с.

78. Мурзин, В.Е. Новации в налогообложении производных финансовых инструментов (финансовых инструментов срочных сделок) // Срочный рынок. — 2010. — №2. - С. 10-19

79. Мурзин, В. Е. Особенности налогообложения налогом на прибыль срочных сделок согласно главе 25 НК РФ [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.derex.ru/Upload/633177771613437500/conf_14092005_hsbc.pdf (19.10.2012).

80. Палий, В. Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности / В. Ф Палий. -.М.:ИНФРА-М, 2012. - С.374-379.

81. Петренко, Е. В. Бухгалтерский учет и налогообложение на рынке ценных бумаг /Е. В. Петренко. - М.: Учебный центр-МФЦ, 2007. -312 с.

82. Плотникова, О. В. Учет инструментов хеджирования. [Текст]/0. В. Плотникова// Бухгалтерский учет. - 2012. - № 5. - С.119-123.

140

83. Плотникова, O.B. Учет хеджирования чистых инвестиций в зарубежную деятельность [Текст]/ О.В. Плотникова// Международный бухгалтерский учет. - 2013. -№5 (251).-С. 21-31.

84. Пискулов, Д. Ю. Валютные и процентные деривативы на российском межбанковском рынке [Текст] / Д. Ю. Пискулов // Рынок ценных бумаг. - 2007.

85. Полозов, А. Б. IFRS 9 «Финансовые инструменты» - плюсы и минусы досрочного применения [Текст]/А. Б. Полозов//Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты. - 2010. - № 4.

86. Пухаева, А.А. Отражение дебиторской задолженности в отчете о финансовом положении [Текст]/А.А. Пухаева// Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты. - 2011. - №9.

87. Радченко, И. Ф. Методика отражения вложений в эмиссионные ценные бумаги [Текст]/И. Ф. Радченко//МСФО и МСА в кредитной организации. —2010. - № 4.-С. 9-11.

88. Ревуцкий, Л.Д. Уточненная формула для определения экономически справедливой рыночной стоимости предприятий [Текст]/ Л.Д. Ревуцкий// «Аудит и финансовый анализ». - 2009. - № 3. - С. 17-20.

89. Рутгайзер, В.М. Справедливая стоимость как стандарт оценки бизнеса [Электронный ресурс]// Режим доступа: http://appraiser.nj/UserFiles/File/kongress/section2/Rutgaizer.pdf

90. Сергеев, Н. В. Веретенникова, И. Н., Яновский, В. В. Организация и финансирование инвестиций/ Сергеев Н. В., Веретенникова И. Н., Яновский В. В. - М.: Финансы и статистика, 2003.- 400 с.

91. Скляров, М. В. Организация бухгалтерского учета финансовых инструментов в соответствии с российскими и международными стандартами: дис. ...канд. экон. наук:08.00.12/ Скляров Михаил Владимирович. - М., 2006. - 211 с.

92. Соколов, Я. В. МСФО в России: их настоящее и будущее [Текст] / Я. В. Соколов // Бухгалтерский учет. - 2007. — № 8. — С. 57-60.

93. Соколов, В. Я. Учет операций с фьючерсами и опционами в компаниях [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.derex.ru/Upload/633177773 856093750/conf_14092005jpwh_sokolov.pdf

94. Точилова, В.А. Бухгалтерский учет и хеджирование рисков по фьючерсным контрактам и опционным сделкам: дис. ...канд. экон. наук: 08.00.12/Точилова Валентина Анатольевна. - М., 2001. - 245 с.

95. Ульянов, В. С. Бухгалтерский учет производных финансовых инструментов (деривативов) в компаниях, не являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг: дис. ...канд. экон. наук: 08.00.12/ Ульянов Василий Сергеевич. -СПб., 2011.- 169 с.

96. Ужахова, М. Б. Финансовыве риски и справедливая стоимость финансовых инструментов: раскрытия в отчетности организаций[Текст]/М. Б. Ужахова//Аудит и финансовый анализ. - 2009. - № 6. - С. 27-30.

97. Фабоцци, Ф. Управление инвестициями: Пер. с анг. - М.: ИНФРА-М, 2000. -XXVIII, 932 с. — (Серия «Университетский учебник»).

98. Фельдман, А. Б. Производные финансовые и товарные инструменты / А. Б. Фельдман. - М.: Экономика, 2008. - 467 с.

99. Финансовый учет: учебник/ под. ред. В. Г. Гетьмана. - 4-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2008. - 414 с.

100. Фишер, С., Дорнбуш, Р., Шмалензи, Р.Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд.. -М.: «Дело ЛТД», 1995. - 864 с.

101. Фомичева, Л. П. Убытки по операциям с ценными бумагами [Текст] / Л. П. Фомичева // Бухгалтерский учет. - 2009. - № 12. - С. 11-15.

102. Фурзикова, М. В. Оценка инструментов срочного рынка по справедливой стоимости [Текст] / М. В. Фурзикова // Бухгалтерский учет. - 2010. — № 8. - С. 118120.

103. Фурзикова, М. В. Признание и оценка инструментов срочного рынка в учете [Текст] / М. В. Фурзикова // Бухгалтерский учет. — 2009. - № 13. - С. 74-79.

104. Халл, Д. К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты / Д. К. Халл. — М.: Вильяме, 2008. — 1051 с.

105. Харченко, О. Н., Потапов, И. Г. Источники информации для определения справедливой стоимости в условиях российского рынка [Текст]/0. Н. Харченко, И. Г. Потапов// Международный бухгалтерский учет. - 2012. - № 19. - С. 15- 22.

106. Хикс, Д. Р. Стоимость и капитал / Д. Р. Хикс. — М.: Прогресс, 1999. -488 с.

107. Холт, Г. МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» [Электронный ресурс] //Режим доступа: http://www.ippnou.m/article.php?idarticle=008374

108. Шарп, У., Александер, Г., Бэйли, Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2001. - с. 1.

109. Шнейдман, JI. 3. Финансовый учет: учебник для вузов / Л. 3. Шнейдман, В. А. Терехова, В. Г. Гетьман. - М.: Инфра-М, 2008. - 816 с.

110. http://www.ey.com

111. http ://www.kpmg.com

112. http ://www.pwc.com

113. http ://www.banks2ifrs.ru

114. http ://www.eifrs.org

115. http://rts.micex.ru

116. http://www.standardandpoors.ru/page.php?path=international

117. http://www.moodys.com/pages/default ee.aspx

118. http://www.gks.ru

119. http://moex.com/ru

120. http://www.audit-it.ru

143