Современные методы управления финансами предприятий регионального строительного комплекса: На примере Республики Татарстан тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Ионенко, Дмитрий Иванович

• Ионенко, Дмитрий Иванович
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ионенко, Дмитрий Иванович

Введение.

Глава 1. Теоретические и методологические аспекты развития региональных инвестиционно-строительных комплексов.

1.1. Формы организации и современные тенденции инвестиционно строительной деятельности в регионах.

1.2. Основные характеристики строительного комплекса Республики Татарстан.

1.3. Строительные предприятия как объекты и субъекты управления финансами.

Глава 2. Проблемы управления оборотом капитала и денежных средств

• предприятий региональных строительных комплексов.

2.1. Стратегические и оперативные методы финансовой стабилизации предприятий.

2.2. Бюджетирование как оптимальный метод управления денежным оборотом предприятия.

2.3. Применение методов статического и динамического моделирования для обоснования управленческих решений.

Глава 3. Оптимизация управления финансами предприятий региональных строительных комплексов.

3.1 Оптимизация источников финансирования предприятия по критериям цены капитала и рыночной стоимости.

3.2 Оптимизация затрат на создание запасов, оптимизация кассовых остатков на расчетных счетах.

3.3. Методы антикризисного управления и финансового оздоровления предприятий строительных комплексов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Современные методы управления финансами предприятий регионального строительного комплекса: На примере Республики Татарстан»

Актуальность темы исследования. Экономические реформы, осуществляемые с начала 90-х годов в Российской Федерации, вызвали к жизни новые методы управления финансами предприятий, связанные с возникновением конкурентной рыночной среды и рыночных критериев управления хозяйственной деятельностью. Вместе с тем практика хозяйственной деятельности многих отечественных предприятий в различных регионах и с различной отраслевой принадлежностью показала, что механическое копирование и использование зарубежных моделей управления финансами в российских условиях невозможно. В связи с этим важнейшей задачей отечественной школы финансового менеджмента стала задача адаптации зарубежного опыта управления финансами предприятий и фирм к российским условиям, и, в частности, к условиям хозяйственной деятельности в конкретных регионах РФ.

В то же время финансовый менеджмент в строительстве еще не превратился в основной инструмент управления финансами предприятий из-за ориентации экономических служб на традиционные методы производственного планирования, опирающиеся на технико-экономические показатели. Альтернативой традиционным методам управления финансами предприятий стал бюджетный подход, реализуемый в управленческой технологии бюджетирования.

В отличие от ранее применявшихся методов производственного планирования бюджетирование опирается непосредственно на прогноз движения денежных средств в учетных периодах, что позволяет принимать финансовые решения по рыночным критериям.

Именно необходимость адаптации универсальных методов финансового менеджмента для предприятий региональных строительных комплексов предопределила выбор темы и актуальность настоящего диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Возникновение финансового менеджмента как самостоятельной прикладной экономической дисциплины относится к середине XX века и является развитием управленческого учета и анализа, присущего американской бухгалтерской школе. В настоящее время отечественный бухгалтерский учет во многом приближается к нормам международных стандартов, что позволяет использовать некоторые приемы и методы зарубежного финансового менеджмента в управлении финансами отечественных предприятий.

Первые научные исследования в области отечественного финансового менеджмента относятся к началу 90-х годов. Их появление было вызвано отсутствием опыта и методических материалов, необходимостью широкого использования рыночных методов в управлении финансами приватизированных предприятий. К сожалению, в большинстве публикаций по финансовому менеджменту рассматриваются теоретические основы этого предмета и гораздо меньше - практические приемы управления денежным оборотом предприятий негосударственных форм собственности, отсутствуют работы по финансовому менеджменту строительных предприятий. Для выявления обоснованных подходов к финансовому менеджменту строительных предприятий автором изучен и проанализирован большой объем информации. В частности привлекались труды отечественных авторов в области финансового анализа и финансового менеджмента: А.Д. Шеремет, Е.В. Ненашева, В.В. Ковалева, Е.С. Стояновой, Г.В. Савицкой, А. Г. Рындина, Г.А. Шамаева, М.Н. Крейниной, В.П. Николаева, Ю.А. Львова, Т.В. Тепловой и других.

Среди зарубежных монографий особую ценность, по нашему мнению, представляют труды Р.П. Акоффа, Р. Дамари, А Бабо, Ю. Бригхема, JL Гапенски, У.Ф. Шарпа, Дж.В. Бейли. Среди современных специалистов по проблемам региональных строительных комплексов необходимо назвать А.Н. Асаула, А.В. Карасева, Ю.П. Панибратова, Я.А. Рекитара, В.М. Серова, С.Д. Резника, Г.М. Загидуллину, Н.В. Чепаненко.

В то же время в многочисленных учебниках, монографиях и периодических изданиях, на наш взгляд, недостаточно освещены вопросы практического использования приемов и методов финансового менеджмента и особенно в области управленческого анализа.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является обоснование и развитие методических подходов и практических рекомендаций в управлении финансами предприятий региональных строительных комплексов.

Для достижения целей диссертационного исследования автором решены следующие задачи:

- на основе ретроспективного анализа выявлены закономерности и тенденции развития регионального строительного комплекса Республики Татарстан;

- выявлены ключевые проблемы управления оборотом капитала и денежных средств строительных предприятий;

- проанализированы стратегические и оперативные методы финансовой стабилизации предприятий строительного комплекса РТ;

- обоснована и разработана динамическая модель расходов и доходов строительных предприятий за период финансового года для целей управления;

- произведены расчеты критической выручки, маржинального дохода и сроков окупаемости постоянных затрат для крупных, средних и малых предприятий регионального строительного комплекса РТ с целью обоснования предложенных методических подходов;

- разработаны методические подходы к оптимизации источников финансирования, затрат на создание запасов материалов, кассовых остатков на расчетных счетах предприятий;

- систематизированы методы антикризисного управления и финансового оздоровления предприятий региональных строительных комплексов.

Объектом диссертационного исследования является процесс воспроизводства финансовых ресурсов предприятий в пределах финансового года, рассматриваемый как единый процесс окупаемости затрат и извлечения прибыли.

Предметом исследования являются современные технологии в области управления финансами строительных предприятий негосударственных форм собственности.

Исследование поводилось с использованием методов экономико-математического моделирования и оптимизации финансовых показателей строительных предприятий.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке и обосновании новых методических подходов к управлению финансами предприятий региональных строительных комплексов. Автором получены следующие результаты:

- обоснована необходимость применения показателя маржинального дохода (маржинальной прибыли) в управленческом анализе для предприятий негосударственных форм собственности;

- обоснована системообразующая роль окупаемости годовых постоянных затрат в финансовом менеджменте предприятий строительных комплексов;

- окупаемость годовых постоянных затрат предприятий рассматривается как необходимое условие получения прибыли, т.е. прироста собственных финансовых ресурсов. Показана взаимосвязь периода окупаемости годовых постоянных затрат и периода формирования операционного дохода;

- разработана экономико-математическая модель для количественной оценки изменений финансовых ресурсов и движения денежных средств в течение финансового года, позволяющая осуществлять многовариантное финансовое прогнозирование и планирование;

- обоснована возможность применения показателя среднемесячного маржинального дохода для оперативного управленческого анализа;

- предложены новые формулы для расчета периода достижения окупаемости постоянных затрат и критической выручки на основе среднемесячных финансовых показателей;

- определены предпосылки для применения приемов антикризисного управления и финансового оздоровления предприятий региональных строительных комплексов.

Практическая значимость работы заключается в возможности применения полученных результатов и выводов для управленческой деятельности предприятий региональных строительных комплексов, и, в частности, — для сводного бюджетирования, определения величины хозяйственной прибыли (до вычета процентов и налога), а также оценки рентабельности основной деятельности предприятий с использованием показателя годового маржинального дохода.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты работы докладывались на 55-й и 56-й Республиканских научных конференциях КГАСА.

Внедрение предложенной автором модели проводилось на базе строительных предприятий — представителей крупного, среднего и малого бизнеса, входящих в состав регионального строительного комплекса РТ( ОАО «Теплоэнергострой-2», ООО «Лаек», ООО «Стройбизнес»).

Результаты диссертации и публикации по теме исследования используются в учебном процессе на экономическом факультете КГАСУ, а также на курсах повышения квалификации работников строительных предприятий.

Публикации. По теме диссертации опубликованы 5 научных статей общим объемом 3,5 п.л., методическое пособие к курсу «Финансовый менеджмент».

Состав и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Текст работы изложен на 156 страницах, содержит 15 рисунков, 27 таблиц. Библиографический список содержит 95 наименований, приложения - 12 плакатов.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Ионенко, Дмитрий Иванович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящем диссертационном исследовании нами рассмотрены и проанализированы методы управления финансами предприятий региональных строительных комплексов, приведены оптимизационные расчеты, показаны методологические подходы к моделированию процессов. Автором обоснован и предложен свой подход к моделированию процессов управления финансами строительных предприятий.

В основе подхода автора лежат следующие теоретические предпосылки:

- на предприятиях негосударственных форм собственности вновь созданная стоимость ежегодно формируется в процессе производства (строительства объектов), но превращается в итоговый финансовый результат в процессе получения и распределения выручки;

- выручка от реализованной продукции в течение года формирует денежные фонды возмещения затрат, фонд потребления и фонд накопления, создаваемые из прибыли;

- производственная деятельность строительных предприятий рентабельна, если годовой маржинальный доход покрывает годовые постоянные затраты предприятия и убыточна, если постоянные затраты не окупаются за период финансового года;

- в каждом месяце года управление финансами должно обеспечивать своевременные расчеты по налогам, превышение платежных средств над платежными обязательствами, наличие необходимой величины чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств).

Главными экономическими процессами в течение года является: окупаемость авансированных затрат, извлечение и рефинансирование прибыли.

В рамках данного диссертационного исследования автор рассмотрел внешнюю конкурентную среду, в которой действуют предприятия регионального строительного комплекса РТ, специфику финансового менеджмента строительных предприятий, предложил авторскую управленческую модель, проанализировал современные методы антикризисного управления и финансового оздоровления предприятий.

Для выполнения работы был привлечен и переработан значительный объем статистической информации, финансовой отчетности строительных предприятий, а также мнения работников финансовых служб (экспертов) предприятий. Компетентное управление финансами предприятий складывается из результатов диагностики финансового состояния и применения управленческих технологий: бюджетирования, контроллинга, управления проектами.

По мнению автора, основным методом управления финансами предприятий негосударственных форм собственности должно стать бюджетирование, т.е. планирование движения денежных средств предприятия по календарным периодам. Особенностью данного вида планирования является использование базиса денежной наличности, а не балансовых данных, полученных методом начисления.

Понятно, что для оперативного управления финансами нужна наиболее точная и достоверная информация, которая при использовании балансовых данных не всегда достижима. В этом отношении бюджетирование имеет явные преимущества, т.к. опирается на расчеты движения денежных средств по подпериодам, не на балансовые данные. В зависимости от конкретной учетной политики предприятия его реальное финансовое состояние в официальной отчетности может быть представлено одновременно и как вполне успешное и как убыточное.

При этом даже вне зависимости от официальной внешней отчетности цель правления финансами остается неизменной, а именно:

- поддержание постоянного превышения платежных средств над платежными обязательствами;

- поддержание финансовой устойчивости предприятия;

- недопущение долговременных кризисных состояний и финансовой несостоятельности (банкротства).

В диссертационном исследовании автор обосновал системообразующую роль постоянных затрат предприятия в управлении финансами. Поскольку в составе постоянных затрат находятся суммы окладов административно-управленческого персонала, а также суммы налогов, коммунальных и арендных платежей , их ведущая роль в функционировании предприятия очевидна.

Кроме того, величина годовых постоянных затрат непосредственно влияет на рентабельность активов.

Автор предложил модифицированную формулу рентабельности активов (Ра): п т- -'пост „„„ Косн + чок'

- ДМ - годовой маржинальный доход предприятия, тыс. руб.;

- Зпост - годовые постоянные затраты, тыс. руб.;

- Косн среднегодовая балансовая стоимость основного капитала, тыс. руб.;

- ЧОК - чистый оборотный капитал (ОК-КО), тыс. руб.

Данная формула наглядно показывает роль маржинального дохода и постоянных затрат предприятия в достижении того или иного уровня рентабельности активов.

Вместе с тем, разность (ДМ - ЗПОст) есть ни что иное, как прибыль до вычета процентов и налога, т.е. годовой операционный доход.

Одной из главных проблем развертывания инвестиционного процесса в регионах остается дефицит долгосрочных источников финансирования для значительной части предприятий, что объясняется отставанием динамики развития финансового рынка от динамики развития отечественной экономики в целом. На региональном уровне финансовый рынок прямо зависит от степени развития акционерной собственности. Поэтому объективно необходимо дальнейшее акционирование строительных предприятий и привлечение наемных работников к управлению акционерной собственностью строительных фирм и предприятий путем участия в прибылях. В целом выполненное диссертационное исследование служит дальнейшему теоретическому и практическому освоению методов финансового менеджмента строительными предприятиями и фирмами.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ионенко, Дмитрий Иванович, 2005 год

1. Абдразяков Т.Р. Экономическое равновесие предприятия в современных условиях. Дис.к.э.н.//КГФЭИ, Казань, защищена 2002.08.29.

2. Антикризисное управление: Учебник// Под ред. Э.М.Короткова-М.: Инфра-М,2000.

3. Асаул А.Н., Карасев А.В., Экономика недвижимости. М.: 2001, 45-450 с

4. Асаул А.Н., Иванов С.Н. Региональный инвестиционно-строительный комплекс существует// ЭС № 1, 2002, с.2-20.

5. Ахметов К.С. Практика управления проектами.- М.: Русская редакция, 2004.-272 с.

6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта.- СПб, 2002.- 272 с.

7. Бабо А. Прибыль.-М.: Прогресс, 1993 с. 78.

8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента// Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 1997.- 478 с.

9. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: Итем ЛТД, 1996.- 534 с.

10. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т.т.- М.: Ника -Центр, 1999.

11. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- М.: Ника-Центр, 1999.- 528 с.

12. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ./М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997.- 1020 с.

13. Бригхмен Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в 2 -х . Пер. с англ СПб Экономическая школа, 1997.

14. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. Пер. с англ.- М.: Экономика, 1998. -780 с.

15. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 1996.- 342 с.

16. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций.- М.: Финансы и статистика, 2000.

17. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. СПб: Птер, 2000.- 208 с.

18. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие, СПб, Питер, 2000.

19. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами, М.: Финансы и статистика, 1996.- 779 с.

20. Ващенко Т.П. Математика финансового менеджмента.- М. Перспектива, 1996.- 80 с.

21. Вазингер Т.В., Романова А.И., Сафиуллова Л.Ш. Планирование производственно-хозяйственной деятельности строительных организаций.-Методические указания, КГАСА, 1999.

22. Ветров А.А. Операционный аудит-анализ.- М., Перспектива, 1996.- 80 с.

23. Дамари Рой. Финансы и предпринимательство.- Ярославль, 1993, с. 17.

24. Ермаков А.С. Трансформирование собственности как фактор финансового оздоровления. Материалы 55-ой Республиканской научной конференции.- Казань, КГАСА, 2003, с.120.

25. Замков О.О. и др. Математические методы в экономике: 2-ое изд.-М.ДИС, 2004,- 368 с.

26. Загидуллина Г.М., Романова А.И. Восстановление платежеспособности строительныз организаций // Экономика строительства, № 3, 2003, с.47.

27. Зенкина М.В. Формирование системы управления затратами на производство строительных работ в условиях рыночной экономики. Дисс. д.э.н.// СПб ГИЭУ. Защищена 2002.10.11.

28. Ионенко Д.И. Особенности регионального инвестиционно-строительного комплекса (на примере РТ) // Экономический вестник РТ № 1, 2003, с.39-46.

29. Ионенко Д.И. Текущее управление финансами строительных предприятий на основе статистических и динамических моделей// Экономический вестник РТ № 2, 2003, с.38-43.

30. Ионенко Д.И. Финансовые стратегии строительных организаций. Материалы 55-ойРеспубликанской научной конференции.- Казань, КГАСА, 2003, с. 166- 169.

31. Ионенко Д.И. Динамическая модель расходов и доходов предприятия за период финансового года. Материалы 56-ой Республиканской научной конференции.- Казань, КГАСА, 2004, с. 123-132.

32. Ионенко Д.И., Мустафина JI.P. Методические указания по выполнению курсовой работы «Финансовый менеджмент» для студентов экономических специальностей.- Казань, КГАСА, 2002, 0,5 п.л.

33. Ковалев В.В. Финансовый анализ. 2-ое изд.- М.: Финансы и статистика, 1999,-512 с.

34. Ковалев В.в. Методы оценки инвестиционных проектов.- М.: Финансы и статистика, 1999, 144 с.

35. Колас Бернар. Управление финансовой деятельностью предприятия.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

36. Ковалев А.П. Диагностика банкротства.- М.: АО «Финанстатинфом, 1995.

37. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия М.: ДИС, 1997.

38. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия.- Ростов -на Дону, 1999.

39. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент,- М.: Финансы и статистика,- М., Финансы и статистика, 1999.- 768 с.

40. Крутик А.Б. Основы финансовой деятельности предприятия.-Ростов-на Дону, 1999.- 446 с.

41. Крушивиц JI. Финансирование и инвестиции. Под ред. Ковалева В.В., -СПб, Питер, 2000,- 400с.

42. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и сервис, 1998.

43. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Задачи, деловые ситуации и тесты.-М.: Дело и сервис, 1999. 112 с.

44. Количественные методы финансового анализа // Под ред. С.Дж.Брауна и М.П.Крицмена.-Инфра-М: 1996.

45. Коммерциализация технологий: теория и практика// Сост. и общ.ред. Бабаскин С.Я., Зинов В.Г. Монолит, 2002.- 240 с.

46. Лобанова Е.Н., Лилитовский М.А. Управление финансами// Мод.прогр. для менеджеров № 14.-М., Инфра-М: 1999.

47. Львов Ю.А. Основы и организации бизнеса. СПб, 1992.

48. Любушин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-М.: Юнити, 2002.

49. Лебедев В.В. Математическое моделирование социально-экономических процессов.-М.: Изограф, 1997.

50. Лямин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы) СПб: Юность, Петрополь, 1994- 108 с.

51. Менеджмент в строительстве: Учебное пособие// Под ред.И.С.Степанова -М.: Юрайт, 1999.

52. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка.-М.: Высшая школа, 1997.

53. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: управление денежным оборотом предприятия.- М.:Дело, 1995.

54. Папкин А.И. Основы практического менеджмента: Учебное пособие для вузов.- М.:Юнити, Дана, 2000.

55. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика // пер.с англ.- М.: Юнити,1992.

56. Пратт Ш.Т. Оценка бизнеса. Анализ и оценка закрытых компаний // Пер. с англ., 2-ое изд.- М.: Институт экономического развития Всемирного банка, 1994.

57. Панков Д.А. Учет и анализ в микроэкономической системе финансового менеджмента: теория, методология, методики: Автореф.дисс на соискание степени ученой степени д-ра экон.наук Минск, 1998.

58. Панко Д.А. Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах.- Минск, ИП «Экоперспектива», 1998.

59. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения.-Минск, ООО «Профит», 1995.

60. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент.- М.: Финансы, Юнити, 1997.- с.8

61. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий: Пособие для подготовки к экзамену. СПб, Питер, 2003.- 224 с.

62. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организаций» (ПБУ/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06.05.99 № 32-Н

63. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации (ПБУ 10/99), утвержденные приказом Минфина РФ от 06.05.99 № 33-Н.

64. Перар Ж. Управление финансами ( с упражнениями) Пер.с франц.-М.:Финансы и статистика, 1999.- 360 с.

65. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / Под.ред.Стояновой Е.С.- М., Перспектива, 1998.- 138 с.

66. Принципы инвестирования.- М.: Крокус Интернейшнл, 1992.- 322 с.

67. Ройзман И и др. Типология инвестиционного климата регионов РФ // Инвестиции в России, № 3, 2003, с. 10.

68. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. М.: 1997, с. 125.

69. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Минск, ООО «Новое знание», 2000, с.299.

70. Сиразетдинов Т.К. Динамическое моделирование экономических объектов-М.: 1996.

71. Статистический сборник «Строительство в Республике Татарстан».-Казань, 2000, с.15.

72. Статистический сборник «Республика Татарстан 2002», Казань, Госкомстат РТ, 2003.

73. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: практические вопросы с анализом деловых ситуаций.- Киев: Издательский дом «Максимум», 2001.

74. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. М.: Перспектива, 1998.- 130 с.

75. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий профессиональный курс.- М.: Перспектива, 1998.- 239 с.

76. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент.- М.: 2000, с.233.

77. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 1999.- 496 с.

78. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов // Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. М.: Закон и право, Юнити, 1996 - 469 с.

79. Финансовый менеджмент: Теория и практика // Под ред. Стояновой Е.С. 5-ое изд.- М.: Перспектива, 2002 655 с.

80. Финансовое планирование деятельности малых предприятий в США.-М.- Крокус Интернейшнл, 1991 — 162 с.

81. Финансовое управление компанией // Общ.ред. Кузнецовой Е.В.- М.: Фонд «Правовая культура», 1995. 383 с.

82. Хруцкий В.Е. Внутрифирменное бюджетирование. М.: Финансы и статистика, 2002 с.400.

83. Хорн Дж.К.Ван. Основы управления финансами.- М.: Финансы и статистика, 1996.- 779 с.

84. Чепаненко Н.В. Теория и методология эффективного управления строительными предприятиями в современных условиях. Дисс. д-р экон.наук / Санкт-Петербургский государственный инженерно экономический университет (СПбГИЭУ) Защищена 2002.07.25.

85. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. -М.: Финансы и статистика,1998.

86. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник, 2-е изд., испр.- М.: Дело, 2002.- 400 с.

87. Шарп У.Ф. Александер Г.Дж., Бейли ДЖ.В. Инвестиции // Перевод с англ.М., Инфра- М: 1997.

88. Шамсутдинов Б.Я. Реструктуризация стратегия развития предприятия. Материалы 55-й Республиканской научной конференции.- Казань, КГАСА, 2003, с.170.

89. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций — М.: Инфра-М, 2003.- 236 с.

90. Шабалин Е.М., Кричевский Н.А, Карп М.В. Как избежать банкротства.-М.: Инфра- М., 1996.

91. Шишкин А.П. и др. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях: практическое руководство.- М.АО «Финстатинформ», 1995.

92. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий.- М.: Инфра-М,1997.

93. Шим Джей К., Сигел Джоэл Т. Финансовый менеджмент // Пер. с англ.-М.: Филинъ, 1996.

94. Швальбе X. Практика маркетинга для малых и средних предприятий // Пер. с англ.- М.: Республика, 1995.

95. Шим Д.К., Сигел Д.Т. Методы управления стоимостью и анализ затрат // Пер. с англ.-М.: Филинъ, 1996, 344 с.1. ИОНЕНКО ДМИТРИЙ ИВАНОВИЧ

96. СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ РЕГИОНАЛЬНОГО СТРОИТЕЛЬНОГО КОМПЛЕКСА (НА ПРИМЕРЕ РЕСПУБЛИКИ ТАТАРСТАН)

97. Специальность 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (Региональная экономика)

98. Раздаточный материал к диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук1. Казань 2005

99. СРАВНИТЕЛЬНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РЕСПУБЛИКИ ТАТАРСТАНА' И УРОВНЯ РАЗВИТИЯ РЕГИОНОВ

100. В СРЕДНЕМ ПО РФ (2002-2004 г.г.)

101. Субъекты Валовой Объем Объем Доля граждан Доля занятых

102. Российской региональ- инвестиции внешнеторгового в доходами на малых

103. Федерации ный в основном оборота ниже предприятиях,продукт капитал. мл и.долл. США прожиточного %

104. ВРП) тыс.руб на чел. минимума, %тыс.чел. на чел.

105. В среднем ио 66,0* 12.24 1,06 25,0 11,09регионам РФ 91,48 12,71 1,39 21,5 11,82

106. Республика 82.2 12.30 0,93 24,0 5,81

107. Татарстан 94,37 13,10 0,90 24,0 5,72числитель фактические данные за 2002 год, знаменатель - прогноз на 2004 год.

108. ОБЪЕМ ПОДРЯДНЫХ РАБОТ ВЫПОЛНЕННЫХ ПО ОТДЕЛЬНЫМ РЕГИОНАМ ПОВОЛЖСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА (2001 ГОД)

109. Республика Татарстан Республика Башкортостан Чувашская республика Ульяновская областьомлн.руб.

110. СРАВНИТЕЛЬНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ И АКТИВНОСТИ РЕГИОНОВ ПОВОЛЖСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА (2002 Г.)

111. Регионы Ип Ид Регионы Ип ИА

112. Республика Татарстан 1,033 1,136 Чувашская Республика 0,657 0,788

113. Пермская область 1,185 1,098 Саратовская область 0,847 0,757

114. Оренбургская область 0,939 0,961 Кировская область 0,639 0,723

115. Удмуртская республика 0,935 0,942 Республика Мордовия 0,726 0,722

116. Республика Башкортостан 0,919 0,930 Пензенская область 0,645 0,685

117. Нижегородская область 0,888 0,930 Ульяновская область 0,781 0,625

118. Самарская область 1,090 0,980 Республика Марий Эл 0,475 0,608

119. Коми -Пермяцкий АО 0,572 0,695

120. HII, ИА- инвестиционная привлекательность, инвестиционная активность.

121. В среднем по РФ ИП=ИА = 1,0' ■ ■■- .г-?.;-. ■ .д--.--^ 25415J--■■■■ ВИИ 23121,7- ■ 15091,4740:i : , ПГТр7644,48500010000 15000 20000 25000 30000

122. ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ РТ ПО ВИДАМ ОБЪЕКТОВ ВЛОЖЕНИЙ (МЛН.РУБ.)

123. Показатели 2001 D 2001 2002т млн.руб % млн.руб % млн.руб %

124. Инвестиции в основной капитал, всего: 44716,2 100 56384,9 100 56934,6 100в том числе: • жилища 5570,8 12,5 6427,3 11,4 7834,5 13,8

125. Здания (кроме жилья) и сооружения 135517,0 30,2 26357,3 46,7 27208,0 47,8

126. Машины, оборудование, инструменты, инвентарь 20151,9 45,1 19145,4 34,0 17753,8 31,2прочие 5476,5 12,2 4454,9 7,9 4138,3 7,2

127. Из общего объема инвестиций:

128. Строительно-монтажные работы (СМР) 17636,3 39,4 25561,4 4,53 28306,6 49,7

129. Инвестиции в АПК 3069,5 6,9 5082,2 9,0 3869,5 6,8

130. ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ РТ ПО ИСТОЧНИКАМ ФИНАНСИРОВАНИЯ (МЛН.РУБ)

131. Инвестиции в основной капитал, всего: 44716,2 100 56384,9 100 56934,6 100в том числе: источникам финансирования 239445,5 59,7 30280,1 58,4 25819,5 55,3собственные средства, 23944,5 59,7 30280,1 58,4 25819,5 55,3из них:

132. Накопленная прибыль (фонд накопления) 11896,7 31,3 21065,4 41,6 10011,4 21,4

133. Привлеченные средства 16194,8 40,3 21580,2 41,6 20864,2 44,7из них: кредиты банков 3011,8 7,9 3632,9 7,0 3997,3 8,8

134. Займы у других предприятий 1635,1 4,3 3652,5 6,9 944,0 2,01. Бюджетная средства из них:

135. Из федерального бюджета 339,8 0,8 2855,5 5,5 2074,9 4,4

136. Из республиканского и местных бюджетов 5855,8 14,6 7993,8 15,4 3790,0 8,1

137. Средства внебюджетных фондов 4599,1 12,1 2800,0 5,2 2483,8 5,3прочие 9566,7 23,8 5977,8 11,5 4327,4 9,3

138. ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ПРЕДПРИЯТИЙ

139. СОС собственные оборотные средства КЗ - кредиторская задолженность ДЗ — дебиторская задолженность КК - краткосрочные кредиты банков ДК - долгосрочные кредиты и ссуды

140. Принципы управления финансами предприятий:

141. Диагностика финансового состояния инвестиционных возможностей;

142. Совместное планирование финансового обеспечения производственной программы и реализации продукции

143. Расходы предшествуют доходам и поэтому необходимо своевременное финансирование затрат.

144. Любое финансовое решение должно сопровождаться оценкой риска.t

145. Объемы CMP, выполненные собственными силами предприятий и организаций РТ в 2002 и 2003 г.г.1. Объемы СМР (млн.руб.)

146. Темп роста среднемесячной заработной платы занятых в строительстве в 2003 г. по отношению к 2002 г. —13,7%

147. Темп роста среднемесячных объемов СМР в 2003 году по отношению к 2002 году 11,4%

148. Вывод: темпы роста заработной платы на 2,3% превысили темпы роста объемов производства

149. Структура себестоимости подрядных работ по элементам (среднегодовая,по фактическим данным, в % к итогу)

150. Показатели 1998 1999 2000 2001 2002

151. Средняя заработная плата и сальдированный финансовый результатна конец 2003 г.1. Показатели 2002 2003

152. Среднемесячная заработная плата занятых в строительстве 5473,4 6222,6

153. Из них по подрядным предприятиям 4999,6 5743,2

154. Задолженность по выплате зарплаты на 1.12.2003 г. 46,0

155. Сальдированный финансовый результат, млн.руб. -15,8

156. Доля убыточных предприятий, % 55,6г

157. БЮДЖЕТИРОВАНИЕ ПЕРЕВОД ПЛАНИРОВАНИЯ С РЕСУРСНОГО БАЗИСА НА БАЗИС ДЕНЕЖНОЙ НАЛИЧНОСТИ

158. Бюджетирование деятельности предприятия

159. Методы и приемы Организация бюджетирования Автоматизация расчетов1 1 I

160. Методы построения производственных, финансовых и сводных бюджетов Выделение центров учета по структурным подразделениям и службам ■ Использование электронных таблиц "Excel" для прогнозирования финансовых показателей1 | 1

161. Гибкие сметы и корректировка бюджетов Назначение ответственных за бюджетирование подразделений и служб г . —• Использование PC для формирования баз данных первичной финансовой и управлен1 1 ческой документации

162. Диагностика финансового состояния Установление процедур и форм бюджетирования

163. МЕТОДЫ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛИЗАЦИИ СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

164. Стратегические: Выбор учетной политики, установление стратегии финансирования, максимизация рыночной стоимости предприятия, учет финансового левериджа, прогнозирование темпов развития

165. Тактические: Диагностика текущего финансового состояния, оперативный управленческий (маржинальный) анализ, поддержание сбалансированности денежных потоков.

166. Оперативные: Поддержание равномерной динамики нарастания затрат, величины переходящих запасов и оборачиваемости средств в расчетах. Мониторинг превышения платежных средств над платежными обязательствами.

167. МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ1. Нормативный метод

168. Метод оптимизации плановых решений

169. Содержание метода на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность в финансовых ресурсах и источниках.

170. Балансовый метод Содержание метода — при построении баланса достигается увязка финансовой потребности предприятия в финансовых ресурсах и имеющихся в наличии финансовых средств. Балансовая увязка по денежным фондам:

171. Он + П = Р + Ок, Плановая величина поступления денег в фонд:1. П = Р + Ок Он

172. Расчетно —аналитический метод

173. Отчетные данные за плановый период

174. Экспертная оценка динамики отчетных показателей1. Экспертнаяоценка перспектив развития

175. Расчет планового показателя

176. Содержание метода на основе достигнутой величины финансовых показателей прогнозируют их величину на будущий период.

177. Содержание метода разрабатывается планового показателя, из которых оптимальный вариант. Критерии выбора:

178. Минимум приведенных затрат.

179. Максимум приведенной прибыли.

180. Максимум дохода на рубль вложенного капитала.

181. Максимум скорости оборота капитала.

182. Минимум финансового риска.

183. Экономико-математическое моделирование1. Разработканнесколько вариантов выбирают наиболее

184. Отчетные данные за плановый период

185. Построение ЭММ планового показателяразличных вариантов планового показателя1. Экспертнаяоценка перспектив развития

186. Содержание метода нахождение количественного выражения взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на величину этого показателя.

187. БЛОК-СХЕМА СОСТАВЛЕНИЯ МАСТЕР -БЮДЖЕТА ФИРМЫ Формирование основного бюджета

188. Продукт (цех, участок производства, бизнес)

189. Бюджет прямых затрат на материалыг -s Бюджет f \ Бюджет С \ Бюджет накладных расходовпродаж производства

190. Производственная себестоимость реализованной продукции

191. Бюджет коммерческих расходов

192. Бюджет производ-ственных запасов

193. Бюджет прямых затрат на оплату труда1. Корректировки1. Предприятие в целом

194. Бюджет управленческих расходов---У

195. Бюджет движения денежных средств1. С .-ч 1. Бюджет Расчетдвижения ныйденежных баланссредств 1. Инвестиционныйбюджет (план первоначальных капитальных затрат)

196. Прибыль(до вычета процентов и1. Операционный доход)

197. Постоянные затраты 3ПМ1=1500

198. Переменные затраты 311ер=6000

199. Маржинальный доход ДМ=2300

200. Точка безубыточности 7,8 месяцевпост

201. Вк0 =--Т„ = 833,3'7,8 = 6500кр 12 кр 7 61. Т^ срок окупаемости Зпоет

202. ЭЛЕМЕНТЫ ДИНАМИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ РАСХОДОВ И ДОХОДОВ

203. Авансированные переменные затраты (-) .лятпттптт^

204. Авансированные постоянные затраты

205. Окупившиеся переменные затрать» (+)

206. Окупившиеся постоянные затраты Срок окупаемости 7,8 мссяцев-А

207. Среднемесячные V расходы (ДЗП0СТ + ДЗпер) \ — (125+500)= - 6251. ДДМ

208. ДИНАМИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ РАСХОДОВ И ДОХОДОВ ПО ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ1. П=ДМ-Зпкт1. ГТ- 2TOfl -lifin ROfl1. Выручка нетто В = 10000

209. Среднемесячные поступления + ((ДЗ„ер+ДМ) (500+192)=+692

210. ОБЩИЕ ЗАТРАТЫ НА ОСНОВНУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ВЫРУЧКА ОТ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗА ГОДОВОЙ ПЕРИОД

211. УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ (ОПЕРАЦИОННЫЙ) АНАЛИЗ

212. Методы операционного анализа включают:- определение точки безубыточного объема продаж;- финансово-эксплуатационную потребность (ФЭП);- определение силы операционного рычага (СОР)- определение чувствительности прибыли к факторам.

213. Ключевой показатель операционного анализа годовой маржинальный доход, на основе которого рассчитывают среднемесячный маржинальный доход «dm».

214. Определение периода достижения безубыточности Ткр:

215. Авансируемые общие затраты за годовой период

216. Выручка от реализации за годовой период

217. Д = Р (основное условие ТБ)

218. В • Ткр = Зпер ■ Ткр + Зпост

219. В ■ Ткр Зпер ■ Ткр = Зпост1. Ткр =

220. Ткр (В Зпер) = Зпост, Зпост Зпост тг1. В Зпер = dm1. В Зпер dm

221. Ткр период достижения точки безубыточности, месяцев dm - среднемесячный маржинальный доход, тыс.руб.

222. Формулы расчета критической выручки:1.Вкр3.Вкр = В • Ткр

223. ДМ годовой маржинальный доход предприятия, тыс.руб.

224. Система бюджетов предприятия (расходная часть)

225. Бюджеты Размер бюджетов структурных подразделений Итого сводный бюджет

226. Производственные подразделения (цеха) Функциональные службы Непромышленная группа1 2 3 4 5 6 7 8 9

227. Фонд оплаты труда Ф0Т1 Ф0Т2 ФОТЗ ФОТ4 Ф0Т5 ФОТ6 ФОТ7 ФОТ? ФОТ 9 ФОТ

228. Материальные затраты M31 M32 мзз M34 M35 М36 М37 М38 M39 мз

229. Электропотребление ЭП1 ЭП2 эпз ЭП4 ЭП5 ЭП6 ЭП7 ЭП8 ЭП9 эп

230. Амортизация А1 А2 A3 А4 А5 А6 А7 А8 А9 А

231. Прочие расходы ПР1 ПР2 ПРЗ ПР4 ПР5 ПР6 ПР7 ПР8 ПР9 ПР

232. Итого 1 2 3 4 5 6 7 8 9 БП

233. Бюджет подразделений Бюджеты производственных подразделений Бюджеты функциональных служб Бюджет не пром. группы

234. Кредитный бюджет КБ

235. Налоговый бюджет НБ

236. Итого сводный бюджет Сводный бюджет по составу затрат равен сводному бюджету структурных подразделений плюс кредитный и налоговый бюджеты СБ

237. Оптимизация среднемесячного остатка денежных средств (ДС =0,2 КЗ)

238. В среднем за месяц 1460 - -

239. Таким образом, для данного предприятия в плановом периоде диапазон колебаний остатка ДС:

240. Минимальная величина 1250 руб.

241. Максимальная величина 1580 руб.

242. Среднемесячный остаток 1460 руб.

243. Наличие остатка денежных средств на счетах предприятия определяется возникновением и погашением краткосрочных обязательств в течение учетного периода, а также наличием накопленных денежных фондов и резервов предыдущих периодов (СОС).

244. Оптимальным остатком (ДС), по нашему мнению, может считаться сумма, обращающая финансово-эксплуатационную потребность (ФЭП) в отрицательную величину.lis

245. Определение налоговой нагрузки (СНН) и долей отдельных налогов в совокупнойналоговой нагрузке предприятия

246. Валовая выручка — 52026,3 тыс.руб. Выручка нетто - 46458,3 (89,3%) Н1+Н3+(Н9+Н10 +Н11)= 12,01 + 35,67 + 33,4= 81,1% (23,7% от валовой ~ выручки)30,723.60,76

247. Остальные налоги —18,9% 171. X I i = 15607,9 i = 115607,91. СНН ---100 = 30%52026nnS^'2 0,39 0,06

248. Налог Сумма, тыс. руб Доля налога, %

249. Налог на доходы физических лиц 1874 3,6

250. Налог от фактической прибыли 400 0,76

251. Налог на добавленную стоимость (НДС 5568 9,344 Налог с продаж 443 0,85

252. Налог на имущество 624 1,2

253. Дополнительный налог на прибыль, скорректированный на банковский %. 59 0,38

254. Целевой сбор на содержание милиции 9 0,068 Налог на землю 21 0,39

255. Единый социальный налог—социальное страхование 587 1,12

256. Единый социальны налог — пенсионный фонд 4106 7,9

257. Единый социальный налог—медицинское страхование 528 1

258. Налог на пользование автодорог 562 1,08

259. Налог на загрязнение окружающей среды неолит ический фонд 315 0,6

260. Налог с владельцев транспортных средств 24 0,15

261. Налог на добычу транспортных полезных ископаемых (глина) 236 1,51

262. Транспортный налог 59 0,38

263. Плата за пользование водными объектами 6 0,4