Совершенствование системы индикаторов финансовой устойчивости коммерческих банков тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Бобрик, Мария Александровна

• Бобрик, Мария Александровна
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бобрик, Мария Александровна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СИСТЕМЫ ИНДИКАТОРОВ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ.

1.1. Сущность финансовой устойчивости коммерческих банков.

1.2. Методологические основы оценки финансовой устойчивости коммерческих банков.

1.3. Понятие системы индикаторов и показателей финансовой устойчивости коммерческих банков и тенденции её развития.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЙСТВУЮЩЕЙ СИСТЕМЫ ИНДИКАТОРОВ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ.

2.1. Анализ индикаторов внешней среды (макро-индикаторов) при оценке финансовой устойчивости коммерческих банков.

2.2. Анализ индикаторов внутренней среды при оценке финансовой устойчивости коммерческих банков.

2.3. Проблемы использования системы показателей финансовой устойчивости российских коммерческих банков.

ГЛАВА 3. МОДЕРНИЗАЦИЯ СИСТЕМЫ ИНДИКАТОРОВ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ РОССИЙСКИХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

3.1. Необходимость совершенствования индикаторов финансовой устойчивости коммерческих банков.

3.2. Оценка финансовой устойчивости коммерческого банка на основе предложенного агрегированного индикатора.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование системы индикаторов финансовой устойчивости коммерческих банков»

Актуальность темы исследования. На данном этапе общественного развития проблема обеспечения финансовой устойчивости кредитных организаций, в том числе коммерческих банков, приобретает ключевое значение. Трудное финансовое положение кредитных организаций, с одной стороны, и необходимость расширения инвестиций в экономику — с другой, в известной степени обостряют проблему, превращают её в одну из наиболее актуальных теоретических и практических вопросов национальной экономики.

Российские коммерческие банки - денежно-кредитные институты, которые играют решающую роль в системе финансового посредничества, значительно превосходя по экономическому потенциалу остальных участников финансовых рынков. Не случайно большинство субъектов экономики заинтересовано в определении эффективности и финансовой устойчивости коммерческих банков; финансовая устойчивость банков является гарантией соблюдения их экономических интересов и собственного благополучия.

Финансовая устойчивость банка определяет не только развитие кредитных организаций, но и функционирование других экономических субъектов. Практика показывает, что финансовая устойчивость банков оказывает существенное влияние на устойчивость развития экономики в целом.

Правительство Российской Федерации неоднократно подчеркивало необходимость развития банковского сектора, продолжения усилий по повышению устойчивости и обеспечению динамичного роста совокупных показателей его функционирования1.

Определение путей и способов поддержания финансовой устойчивости банков приобретает особую актуальность, позволяя им во все возрастающей степени ориентироваться на долгосрочные результаты деятельности, более рациональное ведение бизнеса, развитие эффективных систем управления.

Заявление Прав птельства Российской Федерации N 1472п-П13, Банка России .№01-001/1280 от 05.04.2011 "О стратегии ра¡вития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года".

Поиск инструментов, индикаторов, позволяющих выявить скрытые дестабилизирующие процессы, наметить пути преодоления кризисных явлений, укрепления финансовой устойчивости коммерческих банков, становится важнейшей народнохозяйственной задачей.

Степень разработанности проблемы. Существенный вклад в развитие подходов к анализу финансового состояния банков, вопросов, посвященных устойчивости, стабильности, надежности денежно-кредитных институтов внесли разработки ряда видных российских ученых в области денежного обращения, кредита и банков: Л.Г. Батраковой, Н.И. Валенцевой, Е.Б. Герасимовой, B.C. Геращенко, В.Н. Живалова, B.C. Захарова, В.В. Иванова, С.М. Ильясова, A.M. Карминского, В.В. Ковалевой, JI.H. Красавиной, В. Кромонова, О.И. Лав-рушина, И.В. Ларионовой, И.Д. Мамоновой, С.Ю. Масленченкова, В.В. Новиковой, Г.С. Пановой, B.C. Пашковского, М.А. Песселя, О.Л. Роговой, В.М. Ро-дионовой, В.И. Рыбина, В.М. Усоскина, Г.Г. Фетисова, A.A. Хандруева, Г.А. Шварца, Ю.Е. Шенгера, З.Г. Ширинской, М.М. Ямпольского и др. авторов.

Анализ работ указанных авторов показал, что с точки зрения теории и методологии, исследование финансовой устойчивости банков находится в незавершенном состоянии: публикации посвящены, главным образом, описанию практической стороны проблемы, отдельным методам анализа финансового состояния или финансового положения, а не финансовой устойчивости банков.

Не удивительно, что в настоящее время имеет место многовариантность и противоречивость суждений о содержании финансовой устойчивости коммерческих банков, отсутствует однозначное понимание в оценке влияния на неё различных факторов. Нередко в экономической литературе происходит путаница между понятиями стабильность и устойчивость коммерческого банка, устойчивость банковской системы и отдельно взятого банка, между финансовой устойчивостью, финансовым положением и финансовым состоянием кредитной организации, часть авторов понятие'финансовой устойчивости сводит к платежеспособности и ликвидности. Однако финансовую устойчивость коммерческого банка необходимо рассматривать, исходя из специфики деятельности денежно-кредитного института.

Проблемы укрепления финансового состояния банков рассмотрены в работах зарубежных ученых и экономистов: Э. Альтмана, Барлтрона К.Д., Мак-Нотона Д., Джозефа Ф. Синки мл., Долана Эдвина Дж., Кэмпбелла Колина Д., Кэмпбелла Розмари Дж., Рида Э., Коттера Р., Смита Р., Роуза Питера С. и др.

Работы зарубежных авторов посвящены анализу отдельных сторон финансового состояния банков, в том числе оценке рыночной стоимости денежно-кредитных институтов, оценке рисков, возникающих при взаимодействии с кредитной организацией, проведению декомпозиционного анализа прибыли на капитал с целью выработки дивидендной политики. Обобщающий анализ и оценка финансовой устойчивости банков представлены недостаточно.

Таким образом, несмотря на многочисленные публикации отечественных и зарубежных экономистов, рассматриваемая тема требует дальнейшего развития понятийного аппарата, разработки методологических положений анализа финансовой устойчивости, в том числе совершенствования системы индикаторов и показателей финансовой устойчивости коммерческих банков.

Актуальность проблемы, недостаточная разработанность представлений о финансовой устойчивости коммерческих банков, мероприятий по её поддержанию предопределили выбор темы диссертационной работы и основные направления исследования.

Цели и задачи исследования. Цель работы состоит в развитии теоретических положений и разработке практических рекомендаций по определению финансовой устойчивости кредитных организаций на основе совершенствования системы показателей и индикаторов финансовой устойчивости коммерческих банков.

Для достижения указанной цели сформулированы следующие задачи:

• изучить и уточнить понятийный аппарат финансовой устойчивости коммерческих банков;

• определить факторы и признаки финансовой устойчивости коммерческих банков;

• определить недостатки существующей системы индикаторов финансовой устойчивости кредитных организаций, на основе обобщения и критического осмысления международного и российского опыта оценки финансовой устойчивости коммерческих банков, и выработать направления дальнейшего совершенствования этой системы;

• разработать систему показателей для построения агрегированного индикатора финансовой устойчивости денежно-кредитных институтов и на её основе разработать предложения и рекомендации по укреплению финансовой устойчивости российских коммерческих банков.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступает коммерческий банк. Предметом исследования - теоретико-методический аппарат финансовой устойчивости российских коммерческих банков, в том числе система индикаторов, используемая для её оценки.

Методологические и теоретические основы исследования. Методологической и теоретической основой исследования послужили положения и выводы, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных экономистов в области организации банковской деятельности, банковского менеджмента, управления рисками, финансового анализа деятельности банков. В ходе исследования были изучены и обобщены разработки ведущих коммерческих банков, законодательные и иные нормативные акты, материалы научных конференций и семинаров.

Многоплановость поставленных задач и системный подход к их решению определили применение в работе таких методов, как метод массовых наблюдений, метод научной абстракции, сравнения, классификации, научное обобщение, группировка, экспертные оценки, методы статистического и графического анализа и пр.

Информационная база исследования. Информационную базу исследования составляют материалы коммерческих банков (в т.ч. финансовая отчетность), Банка России, Министерства финансов РФ, Ассоциации российских банков, Федеральной службы государственной статистики, законодательные и нормативные акты Российской Федерации, материалы международных научно-практических конференций и семинаров, российская и зарубежная монографическая литература, публикации в периодической печати, а также справочные и аналитические ресурсы сети Интернет, собственные расчеты и исследования автора.

Исследование опирается на фундаментальные положения экономической науки, труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблемам оценки и управления финансовой устойчивостью коммерческих банков, тем самым проводится принцип «преемственности» в развитии научного знания.

Соответствие диссертации Паспорту научной специальности. Работа выполнена в соответствии с п.10.5, 10.12, 10.13 Паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».

Научная новизна исследования заключается в развитии теоретических основ финансовой устойчивости коммерческих банков и совершенствовании методологических аспектов её оценки. Новыми являются следующие научные результаты:

1) В отличие от сформировавшихся в научной литературе представлений о финансовой устойчивости коммерческих банков как о стабильности финансового положения кредитных организаций, в диссертации на основе рассмотрения данного понятия во взаимосвязи трех составляющих: «устойчивость» — «финансы» — «коммерческий банк», сделан вывод, что финансовая устойчивость коммерческого банка проявляется в приумножении финансовых ресурсов банка и способствует приумножению финансовых ресурсов обслуживаемых им экономических субъектов.

2) Уточнен понятийный аппарат, относящийся к финансовой устойчивости банков, в части таких понятий, как финансы и устойчивость коммерческого банка. Теоретически обоснована доминирующая роль финансовой устойчивости по отношению к другим видам устойчивости кредитных организаций: операционной, организационной, политической, кадровой и пр.

3) Предложен и научно обоснован методический аппарат по определению финансовой устойчивости коммерческих банков, суть которого заключается в выявлении признаков финансовой устойчивости и факторов, оказывающих на неё влияние.

4) Определены достоинства и недостатки основных существующих методов оценки финансовой устойчивости кредитных организаций, даны предложения по их совершенствованию; на основе анализа действующей системы индикаторов финансовой устойчивости коммерческих банков, определены диспропорции (противоречия) в деятельности коммерческих банков, которые в дальнейшем могут привести к потере финансовой устойчивости всей банковской системой.

5) Предложена эконометрическая модель влияния банковских кредитов на инвестиционную активность в России, суть которой состоит в определении влияния объёма выданных банками кредитов нефинансовым организациям, основного капитала, ставки рефинансирования и изменения ВВП на инвестиции в основной капитал.

6) Разработаны а) оптимизационная модель деятельности коммерческих банков, которая позволяет определить максимальный объем прибыли кредитной организации; б) агрегированный индикатор финансовой устойчивости, который дает возможность определить границы финансовой устойчивости банка.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость исследования состоит в систематизации понятийного аппарата, характеризующего финансовую устойчивость коммерческого банка, что важно для корректного определения направлений совершенствования системы индикаторов финансовой устойчивости кредитных организаций.

Практическая значимость исследования состоит в том, что основные положения и выводы диссертации ориентированы на широкое использование коммерческими банками для анализа своей деятельности, для выбора партнеров на межбанковском рынке; Банком России для совершенствования методических подходов к оценке финансовой устойчивости коммерческих банков, принятия адекватных мер реагирования по укреплению финансовой устойчивости кредитных организаций вследствие негативного воздействия внутренних и внешних факторов; внешними пользователями банковских услуг.

Практическую значимость имеют следующие положения:

• эконометрическая модель влияния банковских кредитов на инвестиционную активность в России, которая может быть использована Банком России для определения устойчивости кредитных организаций;

• оптимизационная модель деятельности коммерческого банка;

• предложенная модель оценки финансовой устойчивости кредитной организации на основе разработанного агрегированного индикатора, позволяющего определить границы финансовой устойчивости денежно-кредитного института.

Материалы диссертации могут быть использованы в учебном процессе при изучении студентами и магистрантами курсов «Банковское дело», «Банковский менеджмент», «Организация деятельности коммерческого банка».

Апробация и внедрение результатов исследования.

Диссертация связана с исследованиями, проведенными в Финансовом университете в рамках комплексной темы «Инновационное развитие России: социально-экономическая стратегия- и финансовая политика» по кафедральной подтеме «Модернизация банковской политики в целях стимулирования инновационного развития экономики России».

Разработанная в диссертации эконометрическая модель влияния банковских кредитов на инвестиционную активность в России отмечена дипломом IX Всероссийского конкурса научных работ молодежи «Экономический рост России», оптимизационная модель деятельности коммерческого банка отмечена дипломом X Всероссийского конкурса научных работ молодежи «Экономический рост России», которые ежегодно проводятся Вольным экономическим обществом России.

Основные положения и выводы диссертации докладывались на заседаниях «круглых столов», международных семинарах: «круглый стол» на тему: «Роль банков в инновационном развитии экономики России» (Финакадемия, г. Москва, 2009г.); «круглый стол» на тему: «Мировой финансово-экономический кризис и перспективы инновационного развития экономики России: финансовый, кредитный, валютный аспекты» (Финуниверситет, г. Москва, март 2010г.); международный семинар аспирантов «Russian-German seminar on banking and finance» (Потсдамский университет, Германия, г. Потсдам, декабрь 2010г.).

Положения диссертации используются в практической деятельности Рузского филиала Банка «Возрождение» (ОАО), в частности используется агрегированный индикатор финансовой устойчивости коммерческого банка, внедрена методика оценки финансовой устойчивости, что способствует увеличению прибыли филиала, повышению его финансовой устойчивости.

Разработанные в исследовании оптимизационная модель и агрегированный индикатор финансовой устойчивости внедрены в деятельность Управления торгового и структурного финансирования ОАО АКБ «Пробизнесбанк» и используются при оценке деятельности подразделения, разработке плана мероприятий по повышению эффективности его работы в соответствии с выбранной стратегией.

Оптимизационная модель деятельности коммерческого банка используется в практической деятельности ООО «Альфа-Лизинг», что подтверждено справками о внедрении.

Материалы диссертационной работы используются в учебном процессе ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» в преподавании учебных дисциплин: «Организация деятельности коммерческого банка», «Банковский менеджмент», в научно-исследовательской работе по программе «Банковский менеджмент» на факультете магистерской подготовки.

Публикации по теме исследования. Основные результаты диссертационной работы отражены в 3 научных работах общим объемом 2,1 п.л. (весь объем авторский), в т.ч. в 2 научных работах общим объемом 1,1 п.л. - в журналах, включенных в Перечень ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, определенный ВАК.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Бобрик, Мария Александровна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая устойчивость - важнейшая характеристика деятельности коммерческих банков — денежно-кредитных институтов, которые занимают центральное место в системе финансово-экономических отношений любого государства. История развития мировой экономики подтверждает факт: потеря финансовой устойчивости кредитных учреждений и банковские кризисы оказывают негативное влияние на процесс общественного воспроизводства, парализуют систему расчетов, затрудняют хозяйственные взаимоотношения экономических субъектов. Поэтому проблема обеспечения коммерческими банками необходимого уровня финансовой устойчивости является основой дальнейшего развития российских коммерческих банков, а оценка финансовой устойчивости банковских институтов их высшими руководителями, топ-менеджерами, контрагентами, Банком России приобретает особое значение, она призвана служить индикатором доверия общества к банкам и банковскому сектору в целом.

В отличие от проблемы устойчивости других хозяйствующих субъектов, проблема финансовой устойчивости банков имеет свои особенности, которые проявляются в комплексе, если рассматривать содержание финансовой устойчивости, исходя из сущности понятий «устойчивость», «коммерческий банк», «финансы» коммерческого банка.

Устойчивость коммерческого банка - это качественное динамическое состояние диалектического равновесия, при котором реализуется его сущность и назначение в экономике и которое сохраняется в течение относительно длительного периода времени в условиях воздействия внутренних и внешних факторов, сопровождается расширением воспроизводства деятельности банка с количественной и качественной сторон в соответствии с общественными потребностями.

Однако в научной экономической литературе существует путаница между понятиями «устойчивость» и «стабильность» коммерческого банка». Прове

148 денное нами исследование позволило выделить принципиальные различия между ними, которые заключаются в следующем:

1) устойчивость характеризует деятельность коммерческого банка с позиции улучшения его качественных и количественных характеристик, стабильность акцентирует внимание на сохранении количественных и качественных показателей кредитной организации на неизменном, постоянном уровне, может свидетельствовать о наличии у коммерческого банка дополнительных преимуществ и потенциальных возможностей либо о сохранении неблагоприятной ситуации;

2) устойчивость банка как динамическое состояние является следствием, а стабильность — причиной её обеспечения, т.е. устойчивость достигается на основе стабильности. Стабильность банка может привести как к устойчивости так и неустойчивости, следствием которой является регресс того или иного процесса, и может привести к «уходу» банка с рынка банковских продуктов и услуг, его банкротству, отзыву лицензии.

Сущность финансовой устойчивости банков следует рассматривать в неразрывном единстве со спецификой их деятельности и ролью в экономике: регулируя платежный оборот в наличной и безналичной форме, банки способствуют экономическому росту. С одной стороны, устойчивыми следует признавать такие банки, у которых устойчивы финансовые ресурсы, образовавшиеся в результате предоставления банковских продуктов и услуг; с другой стороны, устойчивость кредитных организаций напрямую зависит от устойчивости обслуживаемых ими клиентов. Таким образом, коммерческий банк, устойчивый в финансовом отношении, - это такой денежно-кредитный институт, который сохраняет статус общественно полезного учреждения, обеспечивающего на взаимовыгодной основе решение своих собственных задач развития и способствующего приумножению финансовых ресурсов своих клиентов. Поэтому третьей составляющей финансовой устойчивости коммерческих банков являются их «финансы», под которыми следует понимать совокупность денежных распределительных отношений, связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов на основе оказания услуг, опосредующих процесс движения денежных средств в экономике.

Изучение экономической литературы выявило наличие разнообразных видов устойчивости коммерческого банка: экономической, финансовой, политической, моральной, операционной, кадровой, организационной и пр. Доминирующее значение имеет финансовая устойчивость кредитной организации, поскольку именно она создает материальную основу для устойчивого функционирования банка: генерирование в достаточных объёмах финансовых ресурсов позволяет банку успешно решать остальные задачи — определять виды предоставляемых клиентам услуг и расширять их спектр, строить кредитную и инвестиционную стратегии, расширять клиентскую базу, решать организационные вопросы, обеспечивать и поддерживать все остальные виды устойчивости, способствуя тем самым росту деловой активности кредитной организации, которая в свою очередь расширяет возможности экономики по производству материальных и нематериальных благ.

В настоящее время большинство экономистов отождествляют понятия «финансовая устойчивость», «финансовое состояние» и «финансовое положение» банка, однако, между ними существуют принципиальные различия: финансовое состояние, и финансовое положение отражают статическую характеристику основных финансовых параметров деятельности банка, в то время как финансовая устойчивость - динамическая характеристика, отражающая способность банка противостоять негативным воздействиям внешних и внутренних факторов; финансовое состояние характеризуется показателями, отраженными в отчетности кредитной организации на определенную дату, финансовое положение банка дает представление о его финансовом состоянии среди банков-конкурентов, банков-партнеров, в то время как финансовая устойчивость проявляется в способности кредитной организации обеспечивать непрерывный процесс пропорционального развития своей деятельности.

Изучение экономической литературы позволило определить различия между понятиями «финансовая устойчивость коммерческого банка» и «финансовая устойчивость банковской системы»; в частности коммерческие банки функционируют на микроуровне, обеспечивают потребности отдельных субъектов экономики, банковская система функционирует на макроуровне, обслуживая потребности экономики в целом. Это обуславливает целесообразность рассмотрения финансовой устойчивости денежно-кредитных институтов в узком и широком смыслах.

Финансовая устойчивость коммерческого банка в узком смысле — способность кредитной организации при наличии внешних воздействий, свободно маневрируя финансовыми ресурсами, обеспечивать бесперебойный процесс своей деятельности, направленной на улучшение качественных и количественных показателей деятельности банка.

Финансовая устойчивость коммерческого банка в широком смысле — способность кредитной организации, на основе оказания услуг, опосредующих процесс движения денежных средств в экономике, формировать и использовать финансовые ресурсы, обеспечивая бесперебойный процесс осуществления своей деятельности, и выполнять свое назначение в экономике под воздействием внешних и внутренних факторов.

Определение финансовой устойчивости коммерческого банка позволило выделить её сущностные признаки: а) проявляется в пропорциональном расширении финансовых ресурсов банка: капитала, прибыли и т.д.; б) достигается при условии сбалансированного развития всех элементов финансовых ресурсов банка — капитала, прибыли, резервов, фондов, в том числе, посредством экономии общественных затрат; в) приводит к улучшению качества деятельности денежно-кредитного института: у финансово устойчивого банка при сокращении позитивной тенденции к расширению масштабов операций возрастает доля новых банковских продуктов и услуг; г) способствуют непрерывному равномерному развитию качественных и количественных деятельности кредитных организаций.

Анализ сущности финансовой устойчивости коммерческого банка позволил выделить внешние и внутренние факторы, оказывающие на неё воздействие.

Среди внешних факторов можно выделить: макроэкономические факторы; спрос и предложение, степень развитости денежного рынка; состоянии денежного обращения; развитие конкурентной среды; состояние банковской системы и экономики банков-партнеров; законодательное и нормативное обеспечение; состояние внешней банковской инфраструктуры; доверие к банкам. Среди внутренних факторов, воздействующих на финансовую устойчивость кредитных организаций можно выделить следующие: выбор банком стратегических приоритетов развития; обеспечение банком улучшения количественных и качественных показателей деятельности; способность к мобилизации финансовых ресурсов, ликвидность, противодействие рискам, экономия на затратах, маркетинг и качество управления, применение современных банковских технологий, позволяющих предоставлять новые продукты и услуги, качество менеджмента, эффективность внутреннего контроля и пр.

Исследование макроэкономических индикаторов, используемых при оценке финансовой устойчивости коммерческих банков позволило выделить диспропорции (противоречия), имеющие место в. деятельности денежно-кредитных институтов, игнорирование которых со стороны самих банков и общества в целом может привести к потере системной устойчивости банков и кризису в экономике:

• в ресурсной базе и в структуре капитала;

• между политикой формирования ресурсной базы и политикой её использования (по сроку, отраслевому признаку, между источниками формирования и направлением их использования, по валюте);

• в концентрации банков по активам, капиталу;

• в структуре собственности банковской системы;

• между темпами роста доходов и расходов банков;

• в концентрации банков относительно территориального распределения.

Банковская система является вторичной по отношению к экономике. Следовательно, устойчивость банковской системы и финансовая устойчивость отдельно взятого банка неразрывно связаны с той ролью, которую выполняют денежно-кредитные институты в экономике. Проведенный анализ макроиндикаторов выявил потребность в применении более углубленного подхода для определения финансовой устойчивости коммерческих банков. В этой связи, для определения роли, которую российские банки выполняют в экономике, предложена эконометрическая модель, позволяющая определить количественное влияние изменения ВВП (ЛУ), ставки рефинансирования (Ш:), кредитов, предоставленных банками нефинансовым организациям (Сг1), основного капитала (основных фондов) (Ю) иа инвестиции в основной капитал (11+0, спрогнозировать объем инвестиций в основной капитал:

1М = а, Сг, + а2К, + а3/^ + а4ДУ+ иг Согласно произведенным расчетам, за 2011 год'объем инвестиций в основной капитал возрастет на 26,45% по отношению к 2010 году и составит около 11 572 млрд. руб. При этом, увеличение объема кредитов, предоставленных банками нефинансовым организациям, на 1 млрд. руб. в 2010 году приведет к 1 росту инвестиций в основной капитал в 2011 году на 80 млн. руб., увеличение объема основного капитала (основных фондов) приведет к росту инвестиций на 100 млн. руб., снижение ставки рефинансирования в 2010 году на 1% вызовет в 2011 году рост инвестиций в основной капитал на 25 млрд. руб., изменение объема ВВП на 1 млрд. руб. увеличит объем инвестиций в основной капитал на 140 млн. руб. в 2011 году. Объемы кредитов, направляемые компаниями на воспроизводство основных фондов, составляют незначительную долю от кредитов, предоставленных коммерческими банками нефинансовым организациям. Согласно данным Банка России, в 2010 году это показатель составил всего лишь 4,17%, увеличившись по отношению к 2000 году на 7%68. Это обстоятельство свидетельствует об отсутствии у кредитных организаций достаточной заинтересованности в направлении свободных финансовых ресурсов в долгосрочное кредитование экономики, по-прежнему они отдают предпочтение краткосрочному кредитованию. Прежде всего, это вызвано тем, что кредиты предприятиям реального сектора экономики — одна из наиболее рисковых ви

64 \vww.cbi ги дов активных банковских операций в России. Безусловно, негативные тенденции, которые в настоящее время наблюдаются в банковском секторе, это лишь индикатор проблем, которые сложились в экономике (стагнация в производстве, деятельность которого ориентирована на удовлетворение внутреннего спроса, сохранение безработицы, отсутствие высококачественных заёмщиков и пр.). Игнорирование этих проблем со стороны Банка России и коммерческих банков может привести к потере коммерческими банками финансовой устойчивости и к кризису в экономике.

В этой связи существенное значение приобретают методологические основы антикризисных программ. Для российских банков важнейшей задачей является поиск модели оптимизации своей деятельности и обеспечение финансовой устойчивости. Возрастает необходимость совершенствования системы индикаторов, используемой при её оценке.

Изучение и обобщение систем индикаторов, используемых для идентификации финансовой устойчивости коммерческих банков в России и за рубежом, позволили сделать вывод: каждой из такой систем присущи свои недостатки. В частности, традиционные системы, которые в наибольшей степени распространены в деятельности российских банков, зависят от экспертного мнения сотрудников аналитического подразделения, используют стандартный набор коэффициентов, анализ которых позволяет получить информацию о результате деятельности банка, но мало раскрывает причины такого результата, кроме того, они не связаны со стратегией развития банка; селективные системы индикаторов (частные) охватывают лишь некоторые характеристики деятельности банка, необходимые для контроля за реализацией стратегии и ориентированы на управление активами, а не на их финансирование, кроме того, в таких системах отсутствуют средства оценки эффективности применяемых показателей; стоимостные подходы ориентируются на оценку рыночной стоимости банка и его акций как основной финансовый критерий эффективности деятельности, однако такие подходы имеют вероятностный характер и величины, которые принимаются в расчет при вычислении показателей, находятся вне влияния и контроля самого банка, их применение на практике связано со множеством проблем. Важным недостатком существующих систем индикаторов финансовой устойчивости кредитных организаций является отсутствие методик, позволяющих еще на раннем этапе выявить недостатки в финансовой деятельности, а в последующем - устранить их или нивелировать.

Наиболее распространенными подходами к созданию систем индикаторов, используемых в отечественных и зарубежных методиках, являются: адаптация зарубежных систем показателей, разработка систем экспресс-анализа основных показателей деятельности банка, оценка нестабильных экономических процессов статистическими методами.

Анализ системы индикаторов, которая используется в настоящее время Банком России, на примере одного из российских коммерческих банков выявил следующие её недостатки: 1) система индикаторов ориентирована на оценку не финансовой устойчивости кредитной организации, а в целом на оценку экономического положения банка; 2) показатели, используемые для оценки финансовой устойчивости имеют узкую целевую направленность" — служат основой для принятия решения о доступе денежно-кредитного института в систему страхования вкладов; 3) методика используется при осуществлении Банком России надзорных функций и запрещена к публикации в открытой печати результатов ранжирования банков по степени надежности, сведения об экономической устойчивости относятся к сведениям ограниченного доступа; 4) некоторые показатели имеют субъективный характер; 5) система индикаторов не содержит показатели, характеризующие выполнение кредитной организацией своих функций на макроуровне; 6) основным принципом отнесения банка к соответствующей категории (финансово стабильной или проблемной кредитной организации) является соблюдение обязательных экономических нормативов, выполнение норм законодательства и обязательного резервирования, однако, каждый банк имеет свою специфику работы, свои проблемы,- и регулировать их деятельность, используя одинаковые показатели с едиными предельными значениями, экономически неконструктивно; 7) отсутствуют указания по факторному анализу отклонений, возникающих по состоянию предложенных показателей в динамике и в сравнении с группой однородных банков, по взаимной увязке получаемых выводов внутри одного блока анализируемых вопросов и между блоками для формирования сводной оценки; 8) система индикаторов ориентирована на изучение существующих проблем деятельности банка, а не на прогноз вероятного развития ситуации в коммерческом банке.

Изучение и анализ существующей системы индикаторов финансовой устойчивости коммерческих банков, позволяет сделать вывод о необходимости определения финансовой устойчивости кредитных организаций на основе комплексной методики, складывающейся из взаимосвязанных, взаимодополняющих показателей.

Представляется целесообразным в качестве составляющих элементов такой методики использовать:

• оптимизационную модель деятельности коммерческого банка, позволяющую определить максимально возможный финансовый результат коммерческого банка и оптимальную структуру активов и пассивов при выполнении установленных нормативных ограничений, и при необходимости, скорректировать выбранную стратегию управления финансовыми ресурсами;

• экономическую модель, предполагающую построение агрегированного индикатора финансовой устойчивости коммерческого банка, позволяющего определить на том или ином временном интервале границы финансовой устойчивости коммерческого банка, выявить резервы для её повышения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бобрик, Мария Александровна, 2011 год

1. Нормативно-правовые акты и инструкции

2. Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации" от 10.07.2002. №86-ФЗ.

3. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990. №395-1.

4. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" от 25.02.1999. № 40-ФЗ.

5. Федеральный закон "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации" от 23.12.2003 N 177-ФЗ.

6. Положение "Об обязательных резервах кредитных организаций" от 29.03.2004 №255-П.

7. Положение "О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций" от 07.08.2009 №342-П.

8. Положение "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" от 26.03.2004 № 254-П.

9. Положение "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери" от 20.03.2006 № 283-П.

10. Инструкция Банка России "Об обязательных нормативах банков" от 16.01.2004 N 110-И.

11. Указание Банка России "О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации" от 16.01.2004. № 1376-У.

12. Указание Банка России "О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный ба'нк Российской Федерации" от 12.11.2009. №'2332-У.

13. Указание Банка России "Об оценке экономического положения банков" от 30.04.2008 N 2005-У.1.. Словари, справочная литература.

14. Большой экономический словарь под ред. Азрилияна А.Н., М.: Издательство "Институт новой экономики", 1998. — 950 с.

15. Ожегов С.И. Словарь русского языка. М.: Рус. яз., 1983. - 890 с.

16. Ожегов С.И., Шведова Н.Ю. Толковый словарь русского языка: 80 000 слов и фразеологических выражений. Российская академия наук. Институт русского языка имени В.В. Виноградова — 4-е изд., дополненное и переработанное. М.: Азбуковник, 1999 — 944 с.

17. Российская банковская энциклопедия. Редколлегия: О.И. Лаврушин и др. -М.: Энциклопедическая творческая ассоциация, 1995. — 552 с.

18. Современное управление. Энциклопедический справочник. Том первый.- М.: «Издатцентр», 1997. 584 с.

19. Современное управление. Энциклопедический справочник. Том второй.- М.: «Издатцентр», 1997. 576 с.

20. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. Коллектив авторов под общ. ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002. — 1168 с.

21. Экономическая энциклопедия / Науч.-ред. совет изд-ва "Экономика". Инт экон. РАН. Гл. ред. Л.И. Абалкин. М.: ОАО "Издательство Экономика", 1999.- 1055 с.

22. Финансово-кредитный словарь. М.: Финансы и статистика, 1983.-. 322 с.

23. Экономический энциклопедический словарь / Авт.-сост. Л.П. Кураков, В.Л. Кураков, А.Л. Кураков. М.: Вуз и школа, 2005. - 1030 с.

24. Экономическая энциклопедия.-М.:ЭТА, 1999.1.I. Учебная литература

25. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Вален-цева и др.; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лав-рушина. 3--е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2005. - 768 с.

26. Банковский менеджмент: учебник/ коллектив авторов; под ред. д-ра наук, проф. О.И. Лаврушина. — 2-е изд, перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2009.-560 с.

27. Банковский надзор. Европейский опыт и российская практика. Пособие, подготовленное в рамках проекта «Обучение персонала Банка России. Этап III / Под ред. Микаэа Олсена. — М.: ООО «Альфа и Омега», 2005. 356 с.

28. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. Изд. 2-е, перераб. и доп.: Учебник для вузов. М.: Логос, 2005. - 368 с.

29. Буевич С.Ю., Королев О.Г. Анализ финансовых результатов банковской деятельности: Учеб. пособие. — М.: Кнорус, 2005. — 160 с.

30. Бунге Н.Х. Теория кредита. — Киев, 1852 г.

31. Бывшев В.А. Введение в эконометрию: Учебное пособие. 4.1., М.: Финансовая академия, 1999. — 84 с.

32. Бывшев В.А. Введение в эконометрию: учебное пособие. 4.2., М.: Финансовая академия, 2003. — 224 с.

33. Бывшев В.А. Эконометрика: учеб. Пособие / В.А. Бывшев. М.: Финансы и статистика, 2008. — 480 с.

34. Внедрение сбалансированной системы показателей/ Horvath&Partners; Пер. с нем. 3-е изд. — М. Альпина Бизнес Букс, 2008. — 478 с.

35. Герасимова Е.Б. Турбо-анализ банка: учебное пособие / Е.Б. Герасимова. М.: ФОРУМ, 2010.-384 с.

36. Грачев A.B. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: Учебное пособие. — 3-е изд., перераб. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. — 400 с.

37. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2004. - 576 с.

38. Джозеф Ф Синки. Управление финансами в коммерческих банках: Пер. с англ. / Под ред. Р.Я. Левити, Б.С. Пинскера М.: Catalaxy, 1994. - 945 с.

39. Живалов В.Н. Финансовая система России: эффективность и устойчивость коммерческих банков. М.: Экономика, 1999. - 390 с.

40. Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. М.: КНОРУС, 2005. - 432 с.

41. Каримов P.M. Денежно-кредитная политика и банковский надзор. Учебное пособие. Ижевск: Изд-во Института экономики и управления УдГУ, 1999.-245 с.

42. Ковалев П.П. Банковский риск-менеджмент / П.П. Ковалев. Финансы и статистика, 2009. - 304 с.

43. Ларионова И.В. Реорганизация коммерческих банков. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 368 с.

44. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка. М.: ДеКа, 1998.-250 с.

45. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент банка.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-399 с.

46. Никонова И.А., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка/ И.А. Никонова, Р.Н. Шамгунов, 2-е изд. М.: «Альпина Бизнес Букс», 2005.-304 с.

47. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. -2-е изд., перераб. И доп. М.: Финансы и статистика, 2005. — 736 с.

48. Оценка финансовой устойчивости кредитной организации: учебник / коллектив авторов; под ред. О.И. Лаврушина, И.Д. Мамоновой. -М.: КНОРУС, 2011. 304 с.

49. Потёмкин С.А. Формирование системы финансового мониторинга в кредитных организациях: учебное пособие / С.А. Потёмкин. — М.: КНОРУС, 2010.-264 с.

50. Стратегический менеджмент в коммерческом банке: / А.Р. Алавердов. -М.: Маркет ДС, 2007. 576 с.

51. Теория статистики: Учебник / P.A. Шмойлова, В.Г. Минашкин, H.A. Са-довникова, Е.Б. Шувалова; Под ред. P.A. Шмойловой. 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 656 с.

52. Тютюкина Е.Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Е.Б. Тю-тюкина. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2011.- 544 с

53. Уэрта де СотоХесус. Деньги, банковский кредит и экономические циклы / ХесусУэрта де Сото; пер. с англ. под ред. A.B. Куряева. Челябинск: Социум, 2008.-663 с.

54. Фетисов Г.Г. Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы её оценки. -М.: Финансы и статистика, 1999. — 168 с.

55. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. Проф. М.В. Романовского^ проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. М.: Юрайт-М, 2004. - 504 с.

56. Экономический анализ финансово хозяйственной деятельности. / Под общ.ред. М.В. Мельник. - М.: Экономиста, 2004. - 320 с.

57. Энциклопедия рейтингов: экономика, общество, спорт / Карминский A.M., Полозов A.A., Ермаков С.П. М.: ЗАО ИД «Экономическая газета», 2001.-349 с.1.. Монографическая литература

58. Анализ математических моделей Базель II. — М.: ФИЗМАТЛИТ, 2010.-228 с.

59. Базельский процесс: Базель-2 — управление банковскими рисками / В.Н. Вяткин, В.А. Гамза. -М. ЗАО «Издательство «Экономика», 2007. 191 с.

60. Денежно-кредитная и валютная политика: Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований / Под ред. Л.Н. Красавиной. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 296 с.

61. Доклад АРБ. Модернизация банковской системы России в посткризисный период: банкизация как необходимое условие. М., 2010. — 79 с.

62. Иванов В.В. Анализ надежности банка. — М.: Русская деловая литература, 1996.-235 с.

63. Национальный доклад: Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии и политика противодействия. М.: Финакадемия, 2008. — 140 с.

64. Организация работы в банках: В 2-х томах. Т.1. Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам / Диана МакНотон, Дональд Дж. Карлсон, Клайтон Таунсенд Дитц и др.: пер. с англ. — М. Финансы и статистика, 2002. 336 с.

65. Организация работы в банках: В 2-х томах. Т.2. Интерпретирование финансовой отчетности / Крис Дж. Барлтроп, Диана МакНотон: пер. с англ. — М. Финансы и статистика, 2002. — 240 с.

66. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2009 году. М.: ОАО «Типография «Новости», 2010.

67. Панов Д.В. Финансовая стабильность банков в условиях глобализации. -М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2008. — 320 с.

68. Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками: Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований / Под ред. JI.H. Красавиной. -М.: Финансы и статистика, 2005. 378 с.

69. Смулов A.M. Промышленные и банковские фирмы: взаимодействие и кризисные ситуации. М.: Финансы и статистика, 2003. - 496 е.: ил.

70. Современные банковские технологии: теоретические основы и практика: Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований / Под ред. JT.H. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2005. - 286 с.

71. Тарханова Е.А. Устойчивость коммерческих банков. — Тюмень: Издательство «Вектор Бук», 2003. — 186 с.

72. Финансово налоговые, банковские и валютные аспекты интеграции России в мировую экономику. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 319 с.

73. Центральный банк в условиях рыночной экономики: Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований / Под ред. JI.H. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2003. - 290 с.

74. V. Диссертации и авторефераты

75. Гребенщикова Е.В. Финансовая устойчивость промышленного предприятия и способы её обеспечения. // Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 2007. — 22 с.

76. Захарьян А.Г. Обеспечение комплексной финансовой устойчивости коммерческого банка // Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Ростов-на-Дону, 2005. — 188 с.

77. Ларионова И.В. Стабильность банковской системы в условиях переходной экономики. // Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук, М.: Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации, 2001 -415 с.

78. Новикова В.В. Методологические основы формирования рейтинга надежности коммерческих банков // Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. — М., 1996 — 25 с.

79. Олюнин Д.Ю. Методы оценки финансовой устойчивости коммерческого банка // Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. — Санкт-Петербург, 2009. — 17 с.

80. Панов Д.В. Финансовая стабильность российских коммерческих банков в условиях глобализации // Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 2009. — 266 с.

81. Тиханин В.В. Мониторинг финансовой устойчивости коммерческого банка // Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. — Казань, 2002 г — 24 с.

82. Шеряй К.И. Формирование и эффективность использования инвестиционных ресурсов на предприятиях нефтедобычи. // Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 2011. — 26 с.

83. Фотиади Н.В. Теория и методология управления финансовой устойчивостью банковской системы России. // Автореферат на соискание ученой степени доктора экономических наук. М., 2009. — 43 с.

84. VI. Периодическая литература

85. Андреев В., Яковлев С. Критерии оценки надежности банка.//Бизнес и банки, 2004, № 5.

86. Бобрик М.А. Завтра банки могут быть лучше, чем вчера (рекомендации по оптимизации деятельности банков) // Имущественные отношения в Российской Федерации, 2008, № 5.

87. Бобрик М.А. Финансовая устойчивость коммерческого банка // Банковское дело, 2011, № 8.

88. Бобрик М.А. Эконометрическое исследование влияния банковских кредитов на инвестиционную активность в России // Имущественные отношения в Российской Федерации, 2007, № 2.

89. Галикеев Р. Финансовая устойчивость банка и метолы рейтинговой оценки // Финансист, 2001., №2.

90. Герасимова Е.Б. Феноменология анализа финансовой устойчивости коммерческого банка. // Вестник ФА., 2005, № 2.

91. Зеленский Ю.Б., Бирюкова Е.А. Механизмы повышения устойчивости банковской системы // Деньги и кредит, 2006., № 7.

92. Ильясов С.М. О сущности и основных факторах устойчивости банковской системы // Деньги и кредит, 2006., № 2.

93. Каримов P.M. Некоторые особенности развития банковского сектора Удмуртской республики// Деньги и кредит, 1997., № 6.

94. Карминский А-М. Нужно ли России свое рейтинговое пространство для управления рисками банков? // Аналитический банковский журнал, 2010. №6.

95. Карминский A.M., Морозкин А.Ю. Нужна ли модернизация российской банковской системы? // Банковское дело, 2010., № 3.

96. Карминский A.M., Солодков В.М., Сосюрко В.В. Единое рейтинговое пространство: шаг от мифа к реальности // Банковское дело, 2011., № б.

97. Кован С.Е., Кочетков Е.П. Финансовая устойчивость предприятия и её оценка для предупреждения его банкротства. // Экономический анализ: теория и практика, 2009., № 15 (144).

98. Красавина Л.Н., Алексеев П.В. О повышении роли кредита и банков в инновационном развитии экономики России // 2011., №4.

99. Ларионова И.В. Финансовая модель банка: теоретический и практический аспекты //Банковские услуги, 2010, № 2.

100. Мамонова И.Д. Критерии надежности коммерческого банка. // Бизнес и банки, 1994., №99.

101. Масликова E.H. Методологические подходы к оценке эффективности банковского сектора экономики РФ. // Вестник ФА, 2006., № 4.

102. Митрохин В.В. Диагностика и мониторинг устойчивости банковской системы. // Деньги и кредит, 2005., №11.

103. Панов Д.В. Российский банковский сектор: современное состояние и обеспечение финансовой стабильности (информационно-аналитический обзор) (статья) // Банковские услуги, 2008., №7.

104. Панов Д.В. Финансовая стабильность банков. Методологический подход // Вестник ФА, 2008., № 3.

105. Пашковская И.В. Дистанционный мониторинг как система ранней диагностики состояния коммерческих банков. // Бизнес и банки, 2005., август, № 34-35.

106. Подъяблонская Л.М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий // Финансы, 2000., №12.

107. Поморина М.А., Валенцева Н.И. Нужны ли российской экономике.региональные банки? // Банковское дело, 2011., №3.

108. Рабочие материалы XXI Съезда Ассоциации российских банков, М.-09.04.2010г.

109. Рабочие материалы XXII Съезда Ассоциации российских банков, М.-05.04.2011г.

110. Сафронов В.А., Бездудный М.А. Дзех К.В., Любенцова Т.В. О подходах к оценке финансовой устойчивости российского банковского сектора. // Деньги и кредит, 2005., № 5.

111. Севрук Т.В. Внешние рейтинги как индикатор финансовой стабильности. // Аналитический журнал "Управление в кредитной организации", 2007., № 2 (36).

112. Сухов М. Размер капитала приближается к точке «невозврата». // Национальный банковский журнал, 2011., №4.

113. Фетисов Г.Г. О мерах по преодолению мирового кризиса и формированию устойчивой финансово-экономической системы // Вопросы экономики, 2009., № 4.

114. VII. Литература на иностранных языках.

115. Acerbi С., Nordio С., Sirtiori С. Expected Shortfall as a Tool for Financial Risk Management, Italy February 20, 2001.

116. Ampuero M., Goranson J., Scott J., Solving the Measurment Puzzle: How EVA and the Balanced Scorecard Fit Together// The Cap Gemini Ernst&Young Center for Business Issue 2 "Measuring Business Performance".

117. Altman Edwrad I. Corporate distress prediction models in a turbulent economic and Basel И environment, September, 2002.

118. Baltensperger E. Altenative Approach to the Theory of the Banking Firm // Journal of Monetary Economics. 1980. January. P. 1-37.

119. Balzarotti V., Castro Ch., Powell A. Reforming Capital Requirements in Emerging Countries: Calibrating Basel II using Historical Argentine Credit Bureau Data and CreditRisk+. — Buenos Aires: Centro de Investigación en Finanzas, 2004.

120. Basel Committee on Banking Supervision. Measuring and Controlling Large Credit Exposure, January 1991.

121. Basel Committee on Banking Supervision. A New Capital Adequacy Framework, June 1999.

122. Basel Committee on Banking Supervision. Basel Committee reaches agreement on New Capital Accord issues. Press release. July 10lh.2002.

123. Basel Committee on Banking Supervision (2003). Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk.

124. Basel Committee on Banking Supervision "International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards", 2004.

125. Basel Committee on Banking Supervision. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. Comprehensive version.2006.

126. Cauoette J.B., Altman E.I., Narayanan P., Nimmo R. Managing credit risk. The great challenge for global financial markets. 2nden. - L.: John Wiley& Sons, Inc., 2008.

127. Fisher Irving. The Purchasing Power of Money, 1911.

128. Freixas X., Rochet J-C. Microeconomics of Banking. MIT Press, 2005.

129. Friedman Milton. Factors Affecting the Level of Interest Rates. Proceedings of the Conference on Savings and Residential Financing. League of Saving Associations. 1968.

130. Hahn Albert. Volkswirtschaftliche Theorie des Bankkredits. 3rd ed. 1930.

131. Keynes Jh.M. A Monetary Theory of Production, 1933.

132. MacLehod G.D. The Theory of Credit. 1889-1891.

133. Jorion Ph. Financial Risk Manager Handbook. Second Edition. New Jersey: Wiley Finance, 2003.

134. Rose Peter S. Money and Capital Markets: Financial Institutions and instruments in a Global Marketplace. 6th edition. MacGrawHill, 1997.

135. Sinkey Joseph F. Commercial Bank Financial Management. 4th ed. New York, Macmillan, 1992.

136. Thomas, Lloyd Brewster. Money, Banking and Financial Markets. MacGraw-Hill, 1997.