Совершенствование организации конгломерата на основе инвестиционного проектирования тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Антипов, Андрей Александрович

• Антипов, Андрей Александрович
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Антипов, Андрей Александрович

Введение.

1. Интеграция как фактор развития общественной организации промышленности.

1.1. Методы и механизмы образования интегрированных предприятий, понятия слияний и поглощений.

1.2. Организация диверсифицированных производств в российской промышленности.

1.3. Виды стратегий и методы оценки эффективности и устойчивости конгломератов.

2. Исследование проблем организации промышленных конгломератов.

2.1. Характеристика методов оценки эффективности диверсифицированных компаний.

2.2. Анализ организационно-экономических условий создания и развития конгломерата.

2.3 Формирование системы управления конгломератом по модели холдинга .56 3. Реализация методов создания конгломеративного холдинга на примере инвестиционного проекта интеграции ОАО «Барнаульский пивоваренный завод» и ОАО «Завод резинотехнических изделий».

3.1. Оценка перспектив финансово-экономического развития предприятий участников интеграции.

3.2. Организация исследования интеграции предприятий на основе инвестиционного проектирования.

3.3. Расчет параметров интегрированного предприятия на основе инвестиционного проекта.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование организации конгломерата на основе инвестиционного проектирования»

Актуальность темы исследования. Основные принципы развития крупных компаний в 80-е годы — экономия, гибкость, маневренность и компактность — во второй половине 90-х годов сменились ориентацией на экспансию и рост. Сегодня предприятию приходится функционировать в условиях быстро меняющейся рыночной среды, глобализации мировой экономики и ужесточения конкуренции. Современная компания должна противостоять конкуренции со стороны других предприятий за счет стратегий развития и стабильности. Одним из наиболее эффективных факторов повышения потенциала фирм и повышения конкурентоспособности выступает интеграция, которая на практике реализуется в форме слияний и поглощений с целью получить синергический эффект, т.е. взаимодополняющее действие активов двух или нескольких предприятий. Синергический эффект может возникнуть благодаря: экономии, обусловленной масштабами деятельности; комбинирования взаимодополняющих ресурсов; финансовой экономии за счет снижения трансакционных издержек; возросшей рыночной мощи из-за снижения конкуренции (мотив монополии); усиление НИОКР и инноваций.

Механизм повышения конкурентоспособности на основе интеграции очень сложен и требует внимательного изучения. Особенно это важно для российских предприятий. Сегодняшние механизмы слияний и поглощений, наблюдаемые в России, имеют свою специфику, которая не вполне соответствует существующей в мировой практике. Данное обстоятельство обуславливает необходимость теоретического исследования процессов интеграции для условий российской экономики, усложняет задачу формирования ориентиров и целесообразности создания тех или иных интегрированных производственных образований в зависимости от технологий, условий сбыта, снабжения ресурсами, транспортировки, инвестиционно-финансовых стратегий и т.п.

Конгломерат - организационная форма интеграции компаний, объединяющая под единым финансовым контролем целую сеть разнородных предприятий, которая возникает в результате слияния различных фирм вне зависимости от их горизонтальной и вертикальной интеграции.

Одной из сложных проблем формирования конгломератов, является проблема оптимизации экономических механизмов взаимодействия, которые позволяют реализовать синергический эффект. Такая интеграция диверсифицирует риски и стабилизирует конъюнктурные и природно-климатические колебания потоков доходов, а менеджмент компании имеет большие возможности для маневра инвестируемым капиталом, усиливая те направления, которые дают большую рентабельность продаж. Однако потенциальные возможности и преимущества слияний не реализуются сами собой, они должны иметь теоретическое и методическое обеспечение, что и составляет актуальность данной диссертационной работы.

Степень изученности проблемы. Вопросам научного осмысления проблем интегрированных производственных структур в последнее время уделяется много внимания. В этом направлении работают такие ученые, как: Ю. Винслав, В. Титов, В. Дементьев, В. Толстов, Е. Долгопятова, Г. Клейнер, А. Плещинский, Н. Оскорбин, Ю. Якутии, Г. Кундиус, Д. Николаев, С. Ма-сютин, И. Межов и ряд других исследователей. В их постановках горизонтальная интеграция строится на идее холдинга с элементами внутренней конкуренции среди участников и трансфертными ценами в качестве механизма распределения синергического эффекта.

Вместе с тем следует отметить, что не так много работ посвящено исследованиям по проблемам конгломеративных слияний.

Основная суть этой концепции в том, что эффект интеграции (например дополнительный доход, прибыль), являясь следствием организационно-экономических процессов, должен определяться или прогнозироваться при помощи инвестиционных проектов, позволяющих оценивать технологические, ресурсные и управленческие взаимодействия в постановке модели оптимизации. В последнее время такой подход широко применяется В. Титовым, однако для анализа конгломеративных слияний он не применялся.

Цель исследования: разработка теоретических основ и методических положений совершенствования методов конгломеративных слияний промышленных предприятий с использованием инвестиционно-проектного подхода для анализа и оценки эффективности результата взаимодействия.

Для достижения поставленной цели в диссертации решаются следующие задачи:

- выявление базовых проблем конструктивного исследования механизмов конгломеративных взаимодействий в интегрированных производственных образованиях и описание стратегии их развития;

- изучение практических механизмов и теоретических проблем описания взаимодействий, а также выявление принципов эффективности функционирования конгломеративных производственных структур;

- изучение теоретических и методологических основ экономико-математического моделирования процессов интеграции на основе инвестиционно-проектного подхода и разработка концептуальных основ и теоретико-методических инструментов обоснования холдинговой структуры конгломерата;

- разработка принципов формализации и общей модели формирования конгломерата на основе инвестиционно-проектного подхода;

- разработка процедуры и программного обеспечения моделирования интеграции предприятий, пищевой и нефтехимической отрасли на этапе организационного обоснования вариантов слияния;

- апробация и экспериментальное обоснование предлагаемых методических подходов.

Научная гипотеза: диссертационного исследования состоит в том, что существует возможность повысить эффективность деятельности предприятий различных отраслей через объединение их в конгломеративную структуру, путем оптимизации инвестирования производственных программ, реструктуризации бизнеса и формированием корпоративных функций управления.

Объект исследования: промышленные предприятия разных отраслей России - участники интеграции, преимущественно с частной формой собственности. Исследование конкретных проблем интеграции проводились на примере предприятий пищевой и нефтехимической отраслей Алтайского края.

Предмет исследования: управленческие отношения и системные связи, возникающие в процессах конгломеративных слияний предприятий, а также методы и модели анализа эффективности интеграции в рамках инвестиционного проекта.

Теоретическая и методологическая база исследования. При выполнении диссертационного исследования использованы общеметодологические принципы научного исследования, важнейшие положения теории систем и рыночных отношений, экономического анализа предприятий, теории организации, теории управления, экономико-математического и оптимизационного моделирования, теории взаимодействия экономических агентов. Использованы законодательные и другие нормативные акты, регламентирующие работу предприятий в условиях современной России. В основе исследования лежит системный подход к изучению проблем интеграции с использованием реальных данных конкретных предприятий нефтехимической и пищевой отраслей Алтайского края. Результаты работы, ее достоверность подтверждаются апробацией основных концептуальных положений на практике.

Достоверность и обоснованность полученных в диссертации результатов базируется на использовании общенаучных методов познания. В качестве специальных методов исследования в работе использованы: метод системного анализа, сравнительно-аналитические, экономико-статистические и экспертные методы, методы экономико-математического моделирования.

Основные результаты исследований, полученных лично автором, и их научная новизна состоят в разработке научно-практических положений и методических основ формирования конгломеративных структур с использованием инструментального анализа взаимодействий участников интеграции на основе инвестиционно-проектного подхода, в том числе:

1. На основе анализа видов стратегий и методов исследования эффективности и устойчивости конгломеративных интегрированных структур установлена возможность их оценки на основе инвестиционного подхода.

2. Впервые предложен подход к анализу эффективности создания конгломе-ративного холдинга на основе инвестиционно-проектного подхода с использованием инструментов оптимизационного моделирования.

3. Разработана организационно-экономическая схема конгломеративной интеграции нескольких разноотраслевых промышленных предприятий с управлением по модели холдинга.

4. Предложены подходы к формальному описанию системного взаимодействия в форме оптимизационной модели и показаны методические основы ее использования для реструктуризации бизнеса и оценки эффективности образования конгломерата на реальных данных участников.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Обоснование основных преимуществ, мотивов и стратегий рыночных слияний предприятий в диверсифицированный конгломерат.

2. Теоретическое обоснование положений по созданию интегрированной конгломеративной компании по типу холдинга.

Методические положения и инструменты организации и развития конг-ломеративного производственного образования на основе реального инвестиционного проекта.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования состоит в представлении основных результатов работы в форме методических рекомендаций, частично реализованных в конкретной практике предприятий Алтайского края. Они также могут быть использованы хозяйствующими субъектами других регионов. Особый практический интерес представляют: методы и процедуры оптимизационного моделирования взаимодействий в рамках конгломерата; предложенные в диссертации теоретические и методические основы бизнес-планирования интеграционных процессов выступают в качестве нового направления в области создания интегрированных структур.

Реализация результатов исследования. Материалы диссертации использовались в рамках региональной научно-технической программы «Ал-тайнаука», реализуемой совместно с Министерством промышленности, науки и технологий, по теме: «Разработка концепции современного менеджмента для действующего российского предприятия».

Апробация работы. Основные теоретические и прикладные результаты диссертационного исследования были доложены, обсуждены и получили одобрение на международной конференции «Управление современной организацией. Опыт, проблемы и перспективы» (Барнаул, 2004); II межрегиональной научно-практической конференции «Реформирование промышленности: проблемы и решения» (Барнаул, 2004), межрегиональном симпозиуме «Стратегия трансформации экономики и проблемы развития менеджмента» (Барнаул, 2001).

Публикации. По теме работы автором опубликованы 6 научных статей, общим объемом 3,1 печатных листа (в том числе 2,6 авторских).

Структура диссертации. Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы (152 наименований), изложенных на 122 страницах основного текста, и приложения. Работа включает 6 рисунков и 13 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Антипов, Андрей Александрович

Выводы

• Проведен анализ финансово-экономического положения предприятий участников интеграции, который показал, что для РТИ предпочтительнее проведение реструктуризации (в рамках процедуры банкротства или до нее). РТИ совместно с инвестором (или без него) создает новое ООО, в которое переносится все основное производство, необходимые оборотные активы, инфраструктуру. Остальное имущество по возможности продается, помещения сдаются в аренду. Стоимость активов вновь созданного ООО остается на балансе как долгосрочные финансовые вложения.

• За основу бизнес-планирования взята модель оптимизации функционирования и развития корпорации, доработанная с учетом условий при моделировании интеграции нескольких промышленных предприятий.

• Сформированная модель требует проводить расчеты одновременно для нескольких предприятий с координацией через связывающие ограничения, отражающие процесс интеграции с точки зрения финансовой поддержки.

• Как показал анализ, рентабельность активов вновь создаваемого предприятия на базе РТИ низка, при этом даже финансирование прироста оборотных активов за пять лет становится непосильной задачей — ЧДЦ отрицателен. Отсюда необходимо создание новых технологических мощностей, обеспечивающих выпуск более качественной продукции, имеющей платежеспособный спрос и на этой основе увеличение продаж продукции, прибыли, рентабельности.

• Представлен методический подход к реструктуризации промышленного предприятия на основе интеграции его с другим предприятием, имеющим финансовые возможности реализации инвестиционного проекта, который и определяет эффективность реструктуризации и интеграции. Заинтересованность предприятий в интеграции определяется наличием эффективного инвестиционного проекта и финансовых возможностей одного из предприятий. Использование бизнес-планирования на основе разработанной модели, позволило дать экономическую оценку эффективности планируемой реструктуризации и путей ее реализации.

107

Заключение

В рамках проведенного диссертационного исследования автором получены следующие научные результаты: проведен анализ становления и развития интеграционных процессов в российской экономике, который выявил их отличительные черты от общемировых как в организационно-экономическом так и правовом аспекте: за рубежом под слиянием подразумевается любое объединение хозяйствующих субъектов, в результате которого образуется единая интегрированная структура из двух и более уже существовавших компаний, по российскому законодательству под слиянием понимается реорганизация юридических лиц, при которой права и обязанности каждого из них переходят ко вновь возникшему юридическому лицу; изучены теоретические и методологические основы инструментального анализа процессов интеграции на основе экономико-математического моделирования вариантов инвестиционного проекта развития корпорации ; выявлены базовые проблемы и задачи конструктивного исследования механизмов конгломеративных взаимодействий в интегрированных производственных системах, которые позволили выделить четыре концепции корпоративной стратегии, которые подтверждаются на практике: управление портфелем ценных бумаг, реструктуризация, передача знаний в другую область, распределение активов; разработаны концептуальные основы и теоретико-методические инструменты обоснования холдинговой структуры конгломерата на основе инвестиционного проекта по реализации перспективных стратегий развития путем совместного формирования и использования финансовых ресурсов; разработана процедура и программное обеспечение моделирования интеграции двух предприятий, пищевой и нефтехимической отрасли на этапе организационного обоснования вариантов слияния и осуществлена апробация и экспериментальное обоснование предлагаемых методических подходов.

108

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Антипов, Андрей Александрович, 2005 год

1. Авдашева С., Дементьев Д. Акционерные и неимущественные механизмы интеграции в российских бизнес - группах. // Российский экономический журнал. - 2000. - №1. -с. 13-27.

2. Аккерман Ш., Свирщевская А. Азбука слияний и поглощений. // РЦБ. -1998.-№6. -С. 16.

3. Алексеев Н. Эволюция систем управления предприятием // Системы и средства управления предприятием. Тематический сборник статей. Выпуск 4. М.: Главная редакция международного журнала «Проблемы теории и практики управления», 2001. - С. 18-25.

4. Антипов A.A. Теоретические основы прогнозирования инвестиционных проектов // Сборник статей. Экономическое управление корпорацией / Под ред. В.В. Титова, В.Д. Марковой. Новосибирск: ИЭОПП СО РАН, 2004. С. 214221.

5. Антипов A.A. Инвестиционные аспекты процессов интеграции // Сборник научных докладов 2 межрегиональной научно-практической конференции: Реформирование промышленности: проблемы и решения. Барнаул: Изд-во Ал-тГТУ, 2004. С. 11-16.

6. Антипов A.A., Межов И.С. Координирующая роль банка в интегрированной производственной системе // Известия Алтайского государственного университета. 2000. №2 (16). С. 87-89.

7. П.Антонов Г. Д., О.П. Иванова О. П. Как сформировать эффективные интегрированные компании в промышленности России? // ЭКО. — 2002. №12. — С. 3.

8. Ахундова Т., Баранов Э. Анализ динамики промышленного производства в России. // Власть. 2000. - №4. - С. 30.

9. Базоев С. Мировой бизнес: эпоха слияний и поглощений. // РЦБ. — 1999. -№4. С. 39.

10. Байкалов С. П. Системный анализ проблем промышленного развития региона. Монография. Барнаул: Изд-во Алтайского ун-та, 2000. 290с.

11. Безруков В., Сафонов Б. Социально-экономическое развитие Российской Федерации в 2003 году и прогноз на 2004 год. // Экономист. 2004. - №1. - С. 3.

12. Бендиков М. А., Фролов И. Э. Тенденции и роль интеграционных процессов в промышленности России. // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. - №4. -С.З.

13. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. М.:АОЗТ «Интерэксперт», 1995 - 343 с.

14. Бизнес-планирование / Под ред. В.М. Попова и С.И. Ляпунова. М.: Финансы и статистика, 2001. - 672 с.

15. Бизнес диагностика промышленных предприятий /Е.А. Соломенникова, Г.В.Гренбэк, В.Д.Маркова и др. - Новосибирск: НГУ, 1996. - 138 с.

16. Боди 3., Мертон Р. Финансы. М.: Издательский дом «Вильяме», 2000. -592 с.

17. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. -М.: Дело, 2001, 832 с.

18. Винслав Ю., Дементьев В., Мелентьев А., Якутии Ю. Развитие интегрированных корпоративных структур в России // Российский экономический журнал. 1998. №11-12. С. 27-41.

19. Винслав Ю., Хуснутдинов М., Пухова Е., Ухин А. К развитию постсоветских транснациональных корпораций (фактология, аналитика, предложения) // Российский экономический журнал. 1999. № 11-12. С. 12-22.

20. Виссема X. Менеджмент в подразделениях фирмы: Предпринимательство и координация в децентрализованной компании.М.: Инфра-М, 1996. 288 с.

21. Виссема X. Стратегический менеджмент и предпринимательство: возможности для будущего процветания. / Пер. с англ. М.: Издательство. Фин -пресс, 2000. - 272с.

22. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. М.: Гардарика, 2002. - 528 с.

23. Владимирова И.Г. Организационные формы интеграции компаний. // Менеджмент в России и за рубежом.- 1999.- №6. с. 113 - 129

24. Волчков А. Оцениваем сделки // Журнал управление компанией, 2004. № 38. С. 30-33.

25. Голиков В.И. Управление и система экономических отношений. Киев: Нау-кова думка, 1984.248 с.

26. Гражданский кодекс РФ, ч. 1,2.

27. Гончаров В.В. В поисках совершенства управления: руководство для высшего управленческого персонала. Опыт лучших промышленных фирм США, Японии и стран Западной Европы. М.: МР «Сувенир», 1993. - 488 с.

28. Грюнинг Р. Координация структурных параметров предприятия. // Системы и средства управления предприятием. Тематический сборник статей. Выпуск 2. М.: Главная редакция международного журнала «Проблемы теории и практики управления», 2000. С. 67-75.

29. Губанов С. Перспектива переход к государственной корпоративной экономике // Экономист. 1998. №6. С.70-83.

30. Губарев В.В. Интеллектуальный анализ данных и вариантное моделирование в экспериментальных исследованиях // Информ. Системы и технологии: Сб. науч. ст. Новосибирск: Изд-во НГТУ 2001. - Т. 4. С. 5-25.

31. Гудков А. Корпоративные поглощения. // РЦБ. 2003. - №14. - С. 46.

32. Гуриев С.М., Поспелов И.Г., Петров A.A., Шананин A.A. О роли неплатежей в интеграции предприятий // Экономика и мат. методы. 1999. Т. 35. Вып. 1. С. 56-66.

33. Деменьтьев В. Отечественные ФПГ: испытание кризисом-98 // Экономист. 1999. №11-12. С.29-35.

34. Деменьтьев В.Е. Финансовые и имущественные основания стратегических преимуществ ФПГ: Препринт # WP/98/054. М.: ЦЭМИ РАН, 1998. 89 с.

35. Дойль П. Менеджмент: стратегия и тактика. СПб. М.: Питер, 1999. 560 с.

36. Друкер П. Создание новой теории производства // Концептуальные основы управления. Тематический сборник статей. Выпуск 1. — М.: Главная редакция международного журнала «Проблемы теории и практики управления», 2000.

37. Дынкин А., Соколов Д. Интегрированные бизнес группы в российской экономике. // Вопросы экономики. - 2002. - №4. - с.78-83.

38. Евстигнеев В.Р. Финансовый рынок в переходной экономике: инвестиционные стратегии, структурная организация, перспективы международной интеграции. М.: Эдиториал УРСС, 2000, - 240 с.

39. Иванов Ю.В. Слияние, поглощение и разделение компаний: стратегии и тактика трансформации бизнеса. М.: Альпина Паблишер, 2001.-244с.

40. Иванов Ю.В. Трансформация предприятия: стратегия и тактика. — Самара: Изд-во СМЗ, 1999. 256 с.

41. Ивашковская И. Слияния и поглощения: ловушки роста // Журнал управление компанией, 2004. № 38. С. 26-29.

42. Ивлев В.А., Попов Т.В. Реорганизация деятельности предприятий: от структурной к процессной организации. М.: ООО Издательство «Научтехлит-издат», 2000г. с. 282.

43. Ильин М., Тихонов А. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России. М.: Альпина Паблишер, 2002. -287с.

44. Инвестиционная стратегия в управлении предприятием / Под ред. В.В. Титова, В.Д. Марковой. Новосибирск. ИЭиОПП СО РАН, 1999. 172 с.

45. Исследование операций: в 2-х томах. Пер. с англ. / Под ред. Дж. Моудера, С. Элмаграби. М.: Мир, 1981. - 712 с.

46. Йоханнес Рюэгг-Штюрм. Системно- конструктивистская «теория фирмы» и управление процессами глубоких изменений на предприятии // Проблемы теории и практики управления. 1998. №6. - С. 87-91.

47. Клейнер Г. Управление корпоративными предприятиями в переходной экономике // Вопросы экономики. 1999. № 8. С. 64-79.

48. Клейнер Г. Эволюция и реформирование промышленных предприятий: 10 лет спустя // Вопросы экономики. 2000. №5. С.62-74.

49. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2002. - 560 с.

50. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие: Пер. с франц./ Под ред. Я.В.Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. 576 с.

51. Комаров В.В. Конвенция о транснациональных корпорациях в СНГ фундамент интеграции. // Промышленность России. - 1999. - № 4. с.58.

52. Консолидации не избежать // Эксперт, 2000, № 36. С. 26.

53. Корнай И., Липтак Т. Планирование на двух уровнях // Применение математики в экономических исследованиях. М.: Мысль, 1965. Т. 3. С. 107-136.

54. Коробкин К.Г., Мироносецкий Н.Б. Оптимизация производственного планирования на предприятии. Новосиборск: Наука, 1978. 331с.

55. Кох Р. Менеджмент и финансы: от А до Я / Пер. с англ. В. Швецова. СПб.: Питер,1999. 496 с.

56. Крылов В. Процессы децентрализации и дивизионализации управления в промышленных компаниях США // Проблемы теории и практики управления.1999. №4. С. 109-112.

57. Крюков А.Ф., Крюкова О.И., Савченко И.Ю. Совершенствование системы управления в вертикально интегрированных компаниях. // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - №6. С. 47 - 52.

58. Кузин Б., Юрьев В., Шахдинаров Г. Методы и модели управления фирмой. -СПб: Питер, 2001. 432 е.

59. Кузнецов Ю. Развитие методологии менеджмента // Концептуальные основы управления. Тематический сборник статей. Выпуск 1. М.: Главная редакция международного журнала «Проблемы теории и практики управления»,2000.-С. 134-140.

60. Курочкин А. Принципы организационного проектирования предприятий. // Проблемы теории и практики управления. 1998. - №1. С. 91 - 96.

61. Леонов Р. Враждебные поглощения в России: опыт, техника проведения и отличие от международной практики // Рынок ценных бумаг, 2000, № 24. С. 35-39.

62. Лисов В. Актуальные аспекты оргпроектирования интегрированных корпоративных структур. // Российский экономический журнал. 2000. - №1. с. 90-91.

63. Лисенко И. Снижение издержек и конкуренция как факторы формирования интегрированных структур в экономике // Финансовый бизнес. 1999, № 2, С. 40-47.

64. Локтев С.А., Титов В.В., Межов И.С., Урман Л.И, Нечаев Н. И., Концепции и модели организации производственного менеджмента на российских предприятиях/ Под. Ред. В.В. Титова, С.А. Локтева. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2002, 284 с.

65. Лычагин М.В., Мироносецкий Н.Б. Моделирование финансовой деятельности предприятий. Новосибирск: Наука, 1986,296 с.

66. Макаров В.Л., Маршак В.Д. Модели оптимального функционирования отраслевых систем. -М.: Экономика, 1979. 160 с.

67. Маркова В.Д. Внутрифирменное планирование: процесс изменений. // Инвестиционная стратегия в управлении предприятием / под ред. Титова В.В., Марковой В.Д. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1999. 172 с.

68. Маркова В.Д. Методические вопросы внутрифирменного планирования // Внутрифирменное планирование / Под ред. В.В. Титова, В.Д. Марковой. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2000. - С. 17-34.

69. Маркова В.Д., Бабенков C.B. Стратегические альтернативы интеграции промышленных предприятий / Производственный менеджмент: Проблемы и решения / Под ред. д. э. н. Титова В.В., д. э. н. Марковой В.Д. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2002. С. 70-79.

70. Маркова В.Д., Кравченко H.A. Бизнес-планирование. Новосибирск: ЭКОР, 1994.- 152 с.

71. Масютин С.А. Механизмы корпоративного управления: Научная монография. -М.: ЗАО «Финстатинформ», 2002. 240 с.

72. Масютин С.А. Корпоративное управление: Опыт и проблемы: Моногра-фия.-М.: ООО «Финстатинформ», 2003.- 280 с.

73. Межов И.С. Организационное проектирование интегрированных производственных систем: Монография. Барнаул: Изд-во Алт. ун-та, 2002. 231 с.

74. Меньшиков С. Что стоит за волной слияний? // Проблемы теории и практики управления, 1998, №6 С. 24-28.

75. Мескон М.Х., Альберт М., Хендоури Ф. Основы менеджмента / Пер. с англ. М.: Дело, 1997. 704 с.

76. Методические рекомендации по оценке эффенктивности инвестиционных проектов. М.: Экономика, 2000. - 421 с.

77. Пирогов А.Н. Слияния и поглощения компаний: зарубежная и российская практика. // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - №5. - с. 11 -16.

78. Полуэктов А. Варианты реорганизации акционерных обществ// Журнал управление компанией, 2004. № 38. С. 34-38.

79. Ползунов А. Варианты реорганизации акционерных обществ // Журнал управление компанией, 2004. № 38. С. 34-39.

80. Портер М.Э. Конкуренция.: пер. с англ.: Уч. Пос. -М.: Издательский дом «Вильяме», 2000, 495 с.

81. Промышленность Алтайского края: анализ, оценка, основные направления реформирования. Барнаул, 1999. 216 с.

82. Радыгин А.Р., Шмелев Н. Проблемы слияний и поглощений в корпоративном секторе. // Общество и экономика. 2002. - №10-11.

83. Радыгин А. Р., Шмелев Н. Проблемы слияний и поглощений в корпоративном секторе. // Общество и экономика. 2002. - №12 - С. 166.

84. Радыгин А. Собственность и интеграционные процессы в корпоративном секторе. //Вопросы экономики. 2001. - №5. - С. 31.

85. Рациборинская К.Н. «Слияние», «поглощение» и «разделение компаний» в свете российского права и права ЕС: соотношение понятий // Юрист. — 2003. -№9. — с. 27-31.

86. Реформирование и реструктуризация предприятий. Методика и опыт. — М.: Издательство ПРИОР, 1998. 320 с.

87. Саати Т., Керне К. Аналитическое планирование. Организация систем / Пер. с англ. М.: Радио и связь, 1991. - 224 с.

88. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998. 498 с.

89. Савицкий К., Покровский В. Мир слияний и поглощений. // РЦБ. 2000. -№19.-С. 54.

90. Савчук. С. В. Анализ основных мотивов слияний и поглощений. // Менеджмент России и за рубежом. 2002. - №5. - с. 45.

91. Словарь по экономике. Пер. с англ. Под ред. П.А. Ватника. СПб.: Экономическая школа. 1998. 752 с.

92. Современное управление. Энциклопедический справочник, в 2-х томах. М.: Издатцентр, 1997.-576с.

93. Современный словарь иностранных слов: 2-е изд., стер. М.: Рус. яз.,1999. 742 с.

94. Соловьев B.C. Организационное проектирование систем управления: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2002. -136с.

95. Соломенникова Е.А. Стратегия выбора формы интеграции предприятий // Сборник статей. Стратегический менеджмент: концепция управления фирмой в современных условиях России. / Под ред. Титова В. В., Марковой В. Д. Новосибирск.: ИОППСОРАН, 2003. С. 69-78.

96. Суслов Н.И. Анализ взаимодействий экономики и энергетики в период рыночных преобразований. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2002. 270 с.

97. Тироль Ж. Рынки и рыночная власть: теория организации промышленности: В 2-х т. Изд. 2-е испр. т. 2. / Пер. с англ. под редакцией В.М. Гальперина и М.А. Зенкевича. СПб.: Экономическая школа, 2000.

98. Титов В.В. Производственный менеджмент: оптимизация принятия решений //Производственный менеджмент: проблемы и решения / Под ред. д. э. н. Титова В.В., д.э.н. Марковой В.Д. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2002. 292 с.

99. Титов В.В. Управление корпорацией: проблемы эффективности и согласования // Экономическая наука современной России. 2001. № 3. С. 79-89.

100. Томпсон A.A., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для вузов / Пер. с англ. под ред. Л.Г.Зайцева, М.И. Соколой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 576 с.

101. Управление современной компанией / Под ред. Б. Мильнера и Ф. Лииса. -М.: Инфра-М, 2001.-585 с.

102. Финансово-промышленные группы: проблемы становления, функционирования, моделирования / Под редакцией В.В. Титова, З.В. Коробковой. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1996.176 с.

103. Финансово-промышленные группы: система управления / В.В. Титов, В.К. Толстов, В.Д. Маркова, Д.П. Николаев, Е.А. Соломенникова / Под ред. В.В. Титова, В.Д. Марковой, В.Ф. Соболева. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1998. 240 с.

104. Финансы.: Пер. с англ. М.: ЗАО «Олим-Бизнес», 1998, - 560 с.

105. Холл Р.Х. Организации: структуры, процессы, результаты. -СПб: Питер, 2001.-512 с.

106. Храброва И.А.Корпоративное управление: вопросы интеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграционная динамика. -М. .'Издательский дом «Альпина», 2000, 200 с.

107. Хуго Чирки. На пути к целостной науке о предприятии // Проблемы теории и практики управления. 2000. № 2.С. 92-97.

108. Черемисина Т.П. Становление рыночных предприятий в экономике России. // ЭКО. 2001. №4 (322). С. 164-182.

109. Цветков В. Финансово-промышленные группы: накопленный опыт и тенденции развития // Экономист. 2004. № 3. 41-51.

110. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. ИНВЕСТИЦИИ: Пер. с англ. М.: ИН-ФРА М., 1999. 1028 с.

111. Шеннон Р. Имитационное моделирование систем искусство и наука. М.:

112. Шерер Ф., Росс Д. Структура отраслевых рынков: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997. - 698с.

113. Шпотов Б. Корпоративное управление в XX веке: история и перспективы // Проблемы теории и практики управления. 2000. № 1. С. 89-94.

114. Щиборщ К.В. Интегрированная система управления промышленных предприятий России

115. Юдин Д.Б. Математические методы управления в условиях неполной информации (задачи и методы стохастического программирования). М.: Сов. радио, 1974. 400 с.

116. Юкаева B.C. Управленческие решения. М.: Дашков и К, 1999. 291 с.

117. Юрген Вебер, Ханс Гёльдель, Утц Шеффер. Организация стратегического и оперативного планирования на предприятии // Проблемы теории и практики управления. 1998. №2. С. 105-110.

118. Яковец Ю. Стратегия стабилизации и развитие производства // Экономист. 1999. №10. С. 15-22.

119. Якутии Ю. Еще раз к анализу эффективности становления российских корпораций // РЭЖ. 1998. № 9-10. С. 33-42.

120. Якутии Ю. Корпоративные структуры: вариант типологизации и принципы анализа эффективности. // РЭЖ. 1998. № 4. С. 28-34.

121. Якутии Ю. Проектирование и интегрирование наукоемких корпораций // РЭЖ. 1998. №3. С. 22-28.

122. Якутии Ю. Российские корпорации и институт интеллектуальной собственности // РЭЖ. 1999. №3. С. 3-19.

123. Якутии Ю.В. Концептуальные подходы к оценке эффективности корпоративной интеграции // РЭЖ. 1998. №5. С. 71-81.

124. Baldenius, Т., Edlin A., Reichelstein S. Market-based transfer prices and intracompany discounts. SSRN Electronic Library, Working Paper Series, February 1999.

125. Blacrburn P, Tzakova M. A hibrid concept language // Electronic proceeding of fifth internetional symposium on artifical intelligence and mathematics, Florida , 1998.

126. Data preprocessing and intelligent data analysis / A. Famili, wei-Min shen, Richard Weber, Evangelos Simoudis// Intelligent data analysis 1997/-vol.1, №1.

127. Lausberg C., Rose P. Managing Bank Mergers // BankArchiv. 1997. - N 6. -S.423-427.

128. Mach I., Simon H. Organizations. Wiley, New York, 1958.

129. Schuster L. Die Genossenschaftsbank im Spannungsfeld zwischen Ideologie und wirtschaftlichen Erfolgszwang // BankArchiv. 1997. - N 4. - S.246-250.11 •