Совершенствование оперативного управления текущими активами промышленных корпораций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Седов, Михаил Владимирович

• Седов, Михаил Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Седов, Михаил Владимирович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОПЕРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННОЙ КОРПОРАЦИЕЙ В УСЛОВИЯХ РЫНКА.

1.1. История возникновения и сущность корпоративных отношений

1.2. Российские корпорации в современной экономике

1.3. Понятие оперативного управления текущими активами корпораций

1.4. Зарубежный опыт оперативного управления

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ОПЕРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ТЕКУЩИМИ АКТИВАМИ КОРПОРАЦИИ.

2.1. Методика оперативного управления дебиторской задолженностью

2.2. Совершенствование методов оперативного управления краткосрочными инвестициями промышленной корпорации

2.3. Рационализация методического инструментария оперативного управления кассовой наличностью

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование оперативного управления текущими активами промышленных корпораций»

Актуальность темы исследования. Как правило, при проведении современных исследований процесса управления, рассматриваются различные стратегические задачи, такие как реализация долгосрочных целей предприятия, маркетинговые стратегии, долгосрочное управление персоналом. Тем не менее, в настоящих быстро меняющихся условиях хозяйствования большое внимание должно уделяться оперативному (текущему) управлению, от которого зависит повседневная деятельность предприятий, приносящая реальный коммерческий доход.

Вместе с тем, хочется отметить, что на предприятиях различных организационно-правовых форм существуют определенные специфические проблемы управления. Как представляется, в наиболее полном объеме эти проблемы стоят перед крупными высоко интегрированными структурами, которые представляют собой пример диверсификации различных направлений коммерческой деятельности, и наиболее адекватной формой хозяйствования в сложившейся ситуации.

Это отчасти обусловлено тем, что в условиях современной экономики одним из главных условий успешной и стабильной деятельности является концентрация капитала. Собственные источники финансирования, сконцентрированные в руках высшего менеджмента крупной организации, достаточно мобильны и могут быть направлены, как на развитие перспективных направлений деятельности организации, так и поддержание на плаву секторов, временно оказавшихся в кризисе.

Одним из подходов является создание системы оперативного управления в рамках корпорации. Такая система позволяет более эффективно решать текущие повседневные задачи, сокращать время реакции на влияние внешней среды, а также повышать эффективность использования текущих активов.

Таким образом, актуальность настоящего исследования заключается в разрешении противоречия, сложившегося между потребностью эффективного оперативного управления текущими активами промышленных корпораций и отсутствием научно обоснованных методических приемов и практических рекомендаций по реализации указанной потребности в современных рыночных условиях.

Анализ показывает, что в настоящее время возрастает необходимость именно в оперативном управлении, поскольку углубление и расширение коммуникационных возможностей повышает объемы передаваемой информации, которая влияет на принятие решений. Поэтому в России, в том числе и на государственном уровне, все большее внимание уделяется оперативным вопросам. Соответственно, в крупных отечественных корпорациях, имеющих различные направления деятельности, каждое направление требует повышенной ответственности в условиях увеличения масштаба деятельности. На это особое влияние оказывает рыночная конкуренция.

Эту тенденцию подтверждает и мировая практика: мелкие фирмы конкурируют с крупными организациями только на локальных местных рынках. Существуют примеры преимущества высоко интегрированных структур над разрозненными предприятиями и в России.

В этой связи возникает необходимость глубокого исследования накопленного отечественного и зарубежного опыта в теории менеджмента, а также создания различных методик, схем управления, адаптации их к экономическим реалиям, сложившимся в России.

Характеризуя степень разработанности исследуемой проблемы, следует отметить, что современным проблемам управления посвящены работы видных российских и зарубежных ученых Альберта М., Бакланова И. Т., Глазьева С. Ю., Кохно П. А., Мескона М., Хедоури Ф., Санто Б. и многих других. Но работ, посвященных созданию системы оперативного управления текущими активами высоко интегрированных структур, в настоящее время очень мало.

Поэтому возникла как научная, так и практическая необходимость в проведении исследований в области теории и практики оперативного управления в современных экономических условиях.

Цель диссертационной работы состоит в теоретическом обосновании и совершенствовании методического инструментария оперативного управления текущими активами корпораций для повышения эффективности их функционирования в условиях современной экономики.

Поставленная в работе цель обусловила необходимость решения следующих задач: ввести понятие текущих активов корпорации, оперативного управления текущими активами и системы оперативного управления; обобщить отечественный и зарубежный опыт теории управления по применению различных методов оперативного планирования, общего и детального контроля при функционировании сложных многоуровневых объектов, таких как корпорации; осуществить рационализацию процесса оперативного управления текущими финансовыми активами промышленных корпораций; обосновать инструментарий оперативного управления краткосрочными инвестициями корпораций.

Объектом исследования явилась деятельность корпорации как сложный и многофакторный процесс.

Предметом исследования выступает процесс совершенствования методического инструментария оперативного управления различными видами текущих активов корпорации.

Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили работы классиков экономической науки, статистики, теории управления. В диссертационной работе использованы материалы экономической и статистической литературы, тематических сборников и статей периодических изданий. В ходе исследования использованы данные финансовых отчетов различных аналитических и информационных агентств. В качестве примеров в работе использованы гипотетические данные, наиболее характерно отражающие специфику рассматриваемого вопроса. В процессе работы проверка различных гипотез проводилась с помощью изучения различных примеров для установления типичности и применимости конкретного метода и адаптации теоретических методов к практическим условиям.

Для решения поставленных задач в работе применены различные ма-тематико-статистические методы, а также методы теории управления: средние величины, графики, метод цепных подстановок, табличный метод, модульный метод, факторный индексный анализ, анализ альтернатив и др.

В процессе работы лично автором получены следующие научные результаты: щ - уточнена трактовка экономических категорий «оперативное управление текущими активами» и «система оперативного управления»;

- обобщен зарубежный опыт оперативного управления промышленными корпорациями;

- обоснована и уточнена сущность корпоративных отношений в современных условиях хозяйствования;

- определены и обоснованы перспективные направления повышения эффективности процесса оперативного управления текущими активами промышленных корпораций в современной российской экономике.

В результате выполненных исследований составляют научную новизну I и выносятся на защиту следующие положения:

1. Авторская трактовка экономических категорий «оперативное управление текущими активами» и «система оперативного управления».

2. Комплекс проблем оперативного управления текущими активами промышленных корпораций в современной российской экономике.

3. Принципы формирования системы оперативного управления корпорацией.

4. Методический инструментарий оперативного управления промышленными корпорациями, состоящий из взаимосвязанных методик управления, составляющих систему оперативного управления текущими активами корпорации.

Практическая значимость работы заключается в том, что предлагаемые в работе методики позволяют перейти от интуитивного к научному обоснованию принимаемых в процессе текущей деятельности корпорации решений. Предприятия, входящие в корпоративное объединение, получают возможность проведения комплекса мероприятий для постоянного контроля и оценки своей деятельности в рамках единого технологического процесса, а высший менеджмент корпорации может оценить не только деятельность всех предприятий в целом, но и вклад каждого участника в общую прибыль.

Апробация результатов исследования. Полученные в диссертации теоретические выводы и практические рекомендации апробированы в ходе учебного процесса в Государственной академии повышения квалификации и переподготовки кадров для строительства и жилищно-коммунального комплекса России. Некоторые положения и выводы настоящего исследования вошли в содержание учебных программ таких дисциплин, как «Экономика предприятия», «Экономика промышленности». С рядом идей и выводов, содержащихся в работе, автор выступал на теоретических и научно-практических конференциях. По результатам выполненного исследования было опубликовано 4 научные работы общим объемом 2,5 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, двух глав по 3-4 параграфа в каждой, заключения, имеет общий объем 128 страниц, включает 1 таблицу и 20 иллюстраций. Список литературы содержит 121 источник.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Седов, Михаил Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ экономической ситуации в России показывает, что без концентрации финансового и промышленного капиталов в масштабах, достаточных для успешной конкуренции на мировом рынке, подъем российской экономики и особенно предприятий кризисных отраслей вряд ли возможен. Крупное финансово-промышленное объединение со значительными ресурсами и связями обладает наибольшей жизнестойкостью, имеет несомненные преимущества в саморазвитии, в том числе при вступлении в любую, даже капиталоемкую отрасль.

Одной из наиболее распространенных и эффективных форм организации крупного капитала являются корпорации. Структура, состав и специализация корпораций разнообразны, в качестве же общего признака этих объединений является то, что базу для их формирования и развития составляет крупный капитал.

Корпоратизация экономики рассматривается Правительством РФ как один из важных элементов реализации структурной перестройки промышленности. Об этом свидетельствует и тот факт, что в данной области принято несколько законов и других нормативных актов. В связи с этим возникает необходимость решения научной задачи разработки комплекса методик, составляющих систему оперативного управления текущими активами корпораций.

В результате решения этой научной задачи в диссертационной работе разработаны:

1. Методика оперативного управления дебиторской задолженностью.

Методика представляет собой совокупность методов, применяемых для снижения издержек корпорации от неполучения своевременной оплаты за отгруженную продукцию, а также минимизации штрафных санкций в случае неисполнения самой корпорацией своих обязательств.

2. Методика оперативного управления краткосрочными финансовыми вложениями.

Методика состоит из нескольких параллельных этапов, направленных на повышение экономического эффекта от использования временно свободных денежных средств, в частности она включает методы оценки пакетов акций корпорации, методы оценки неформальных показателей, характеризующих инвестиционную ценность.

3. Методика оперативного управления кассовой наличностью, которая представляет собой совокупность методов по управлению различными видами потоков наличности.

Кроме того, в диссертации получены следующие практически важные научные результаты: проанализированы проблемы, стоящие в современных условиях перед корпорациями, решение которых необходимо для повышения эффективности; проведен выбор и обоснование видов текущих активов корпорации, а также их основных составляющих: технологических циклов производства и системы оперативного управления текущими активами корпораций.

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие основные выводы и рекомендации:

1. Российская экономика нуждается в создании крупных и конкурентоспособных структур, имеющих инвестиционные ресурсы для развития производства.

2. Корпоративные объединения являются наиболее эффективным способом объединения технологически связанных предприятий.

3. Управленческие решения будут более обоснованы, если им предшествует глубокий и взвешенный экономический анализ всех возможных альтернатив.

4. Применение различных методик наиболее целесообразно в рамках системы оперативного управления.

5. Разработанный в диссертации инструментарий оперативного управления текущими активами может применяться не только в корпорациях, но и на предприятиях других организационно-правовых форм.

Практическая реализация основных положений и идей диссертации, по мнению автора, окажет существенное положительное влияние на развитие и совершенствование деятельности отечественной экономики, действующих и создаваемых корпораций. Реализация основных выводов исследования будет способствовать: стабилизации производства и финансовой системы; усилению конкурентного характера экономической среды; активизации научно-технической деятельности; улучшению инвестиционной обстановки; необходимым структурным изменениям; укреплению социальной базы экономических реформ. Автор также считает, что разработанные в ходе работы над диссертацией рекомендации и предложения должны регулярно уточняться по мере изменения социально-экономической и политической ситуации в стране.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Седов, Михаил Владимирович, 2006 год

1. Азоев ГЛ., Челенков А.П. Конкурентные преимущества фирмы. М.: Тип. «Новости», 2000.

2. Аксенов В. С., Бандурин А. В. Проблемы участия банков в формировании ФПГ. Труды НТК, ВФЭФ при МФА, 1996.

3. Аксенов B.C., Бандурин А.В., Спильниченко В.К. Об интеграции промышленных и банковских структур в оборонные ФПГ. Труды НТК, ВФЭФ при МФА, 1996.

4. Аммельбург Г. Предприятие будущего. Структура, методы и стиль руководства. М.: Международные отношения, 1999.

5. Аникин А.В. Юность науки. М., 1985.

6. Аныпин В.М. Инвестиционный анализ. М.: Изд-во «Дело», 2002.

7. Аныпин В.М. Формирование инвестиционной стратегии предприятия. М.: Изд-во РЭА, Москва 2000.

8. Архипов В.Е. Принципы эффективного менеджмента и маркетинга. -М.: ИНФРА-М, 2004.

9. А. Важнов, Е. Монахова. Модели систем управления бизнесом куда и кого они ведут? http://www.pcweek.ru/N13/CP1251/Management/ chaptl.htm.

10. Басалай С.И. Механизмы управления финансовыми ресурсами корпорации. М., 2001.

11. П.Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. -СПб.: Питер, 2000.

12. Бандурин А. В. Анализ влияния экономических факторов на рентабельность активов ФПГ. Менеджмент и статистика фирм: Сборник научных трудов Московского государственного университета экономики, статистики и информатики. М., 1996.

13. Бандурин А. В. Есиповский И. Э., Зубов Д. Л. Проблемы инвестирования предприятий финансово-промышленных групп. М.: Изд-во Минобороны РФ, 1996.

14. Бандурин А. В. Определение инвестиционной привлекательности банка и его кредиторских качеств. // Вопросы статистики. 1995. -№8.

15. Бандурин А. В., Гуржиев В. А., Нургалиев Р. 3. Финансовая стратегия корпорации. -М.: Алмаз, 1998.

16. Бандурин А. В., Романов А. И., Щедров В. И. Кредитная стратегия субъектов рынка ссудных капиталов. М.: Изд-во Минобороны РФ, - 1997.

17. Бандурин А. В., Чуб Б. А. Инвестиционная стратегия корпорации на региональном уровне. М.: Наука и экономика, 1998.

18. Бандурин А. В., Басалай С. И., Ли И. А. Проблемы оперативного управления активами корпораций. -М.: "ТДДС Столица-8", 1999.

19. Берзон Н. И. Акционерное общество: капитал, правовая база, управление. М., 2002.

20. Бланк Р. Инвестиционный менеджмент. М., 2003.

21. Богатин Ю. В., Швандар В. А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. М.: ЮНИТИ, 2004.

22. Бовыкин В.И. Новый менеджмент: (управление предприятиями на уровне высших стандартов: теория и практика эффективного управления). -М.: Экономика, 1997.

23. Винслав Ю. Становление отечественного корпоративного управления: теория, практика, подходы к решению ключевых проблем // Российский экономический журнал. 2001. - № 2.

24. Виханский О. С. Стратегическое управление: Учебник. 2-е изд. -М.: Гардарика, 2002 г.

25. Водянов А., Смирнов А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации // Российский экономический журнал. 2000. - № 1112.

26. В.В. Николаев. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем. М., 2003.

27. Галенко В. П., Страхова О. А., Файбушевич С. И. Как эффективно управлять организацией? М.: Бератор-Пресс, 2003.

28. Гончаров В. В. Важнейшие понятия и концепции в современном управлении. М., 1998.

29. Гончаров В.В. Новые прогрессивные формы организации в промышленности. -М.: МНИИПУ, 1998.

30. Гончаров В.В. Создание и функционирование акционерных компаний. М.: МНИИПУ, 1999.

31. Горбунов А. Автоматизация управления инвестициями. // Рынок ценных бумаг. 1995. - №8.

32. Григорьев В.В., Островкин И.М. Оценка предприятий: имущественный подход: Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2000.

33. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части I, И, III. Выпуск 1 (48). -М.: ИНФРА-М, 2004.

34. Гребенникова Е. Особая зона предпринимательства // Российское предпринимательство. 2001. - №12.

35. Дагаев А. Рычаги инновационного роста // Международный журнал «Проблемы теории и практики управления». 2000. - № 5.

36. Дубров А. М. Компонентный анализ и эффективность в экономике. -М.: Финансы и статистика, 2002.

37. Д. Казанский. Системы ERP http://www.tops-msk. com/ press/ pub 011.html

38. Жуков E. В. Инвестиционные институты: Учебное пособие для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.

39. Задачи контура оперативного управления. 16 с. http://www. in-tra.ru/soft/galactic/4.htm.

40. Зайцев H.JI. Экономика промышленного предприятия. М.: ИН-ФРА-М, 1998.

41. Зимин В., Орлов Г. Оценка акций: основа управления и разрешения конфликтов в акционерном обществе. // Рынок ценных бумаг. 1997. - №1.

42. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А. В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. — М.: Информационно-издательский дом Филинъ, 2003.

43. Исправников В. «Теневые» параметры реформируемой экономики и антикризисный потенциал среднего класса. // Российский экономический журнал. -2001. № 3.

44. Ильенкова С.Д., Кузнецов В.И. Основы менеджмента. М.: МЭСИ,2004.

45. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / С. Д. Ильенкова, Л. М. Гохберг, С. Ю. Ягудин и др. Под ред. С. Д. Ильенковой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

46. Кайлер Ф. Маркетинг в третьем тысячелетии: Как создать, завоевать и удержать рынок / Пер. с англ. М.: ACT, 2000.

47. Карева Т. А., Миняшкин В. В. Финансовый мониторинг стратегии промышленного предприятия. М., 2003 г.

48. Карнаухов С. Эффективность корпоративных структур. // РИСК 2000. №1-2.

49. Клейнер Г. Управление корпоративными предприятиями в переходной экономике. // Вопросы экономики. 2000. - №8.

50. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001.

51. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. СПб, 2002.

52. Ковалев А. Оценка стоимости активной части основных фондов. -М.: Финстатинформ, 1997.

53. Корчагин А. Повышение ликвидности корпоративных ценных бумаг.//РЦБ 2000. - №8.

54. Корпоративное управление в переходных экономиках: Инсайдерский контроль и роль банков. Под ред. Масахико Аоки, Хьюнг Ки Кима. СПб.: Лениздат, 1997.

55. Коссов В.В. Бизнес-план: обоснование решений: Учебное пособие. -М.: ГУВШЭ, 2000.

56. Костиков Е. Акционерное общество откроет свои тайны. // Рынок ценных бумаг. -1997. №8.

57. Котц Д. М. Банковский контроль над крупными корпорациями в США. -М.: Прогресс, 1982.

58. Кузин Ф.А. Имидж бизнесмена. М.: Ось-89,1997.

59. Куликов А.Г. Кредиты. Инвестиции. -М.: Прибор, 1995.

60. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1998.

61. Ли И. А. Общие принципы инвестиционной политики региона. В Сб. тезисов докладов «Проблемы регионального и муниципального управления»,-М.: РГГУ, 1999.

62. Макконелл К., Брю С. Экономикс. Пер с англ. М., 1992.

63. Мак-Дональд М. Стратегическое планирование маркетинга. СПб.: Питер, 2000.

64. Макмиллан Ч. Японская промышленная система. М.: 1988.

65. Мамай В.И. Акционерные общества. Защита интересов акционера и наемного работника. Практическое пособие. -М.: Контур, 1998.

66. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Вторая редакция. Рук. авт. колл: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. М.: ОАО НПО, изд-во «Экономика», 2000.

67. Международные стандарты управления как инструмент контроля за инвестициями. / Колл. авт. С. Андреев, В. Дьячков, Л. Мазур, В. Мячин. http://www.pcweek.ru/N36/CP1251/Management/chaptl .htm.

68. Меньшиков С.М. Миллионеры и менеджеры. Современная структура финансовой олигархии США. М.: Мысль, 1965.

69. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 1998.

70. Минцберг Г. Структура в кулаке: Создание эффективной организации: Пер. с англ. С.-Пб.: Питер, 2003.

71. Мильнер Б.З. Теория организаций. М.: ИНФРА-М, 1998.

72. Модели систем управления бизнесом куда и кого они ведут? /А. Важнов, Е. Монахова. http://www.pcweek.ru/N13/CP1251/Management/ chaptl.htm.

73. Найденов Л.И., Тимирясова А.В. Оценка бизнеса: Учебно-практическое пособие. Казань: Изд-во «Таглимат» Института экономики, управления и права, 2001.

74. Неруш Ю. М. Коммерческая логистика: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

75. Новоселова Л.А. Денежные расчёты в предпринимательской деятельности. М.: Учебно-консультационный центр ЮрИнфоР, 1996.

76. Овсейчук М. Ф., Сидельникова Л. Б. Методы инвестирования капитала. М.: Буквица, 2000.

77. Ованесов А. Технари против фундаменталистов имеет ли смысл противостояние? // Рынок ценных бумаг. - 1996. - №20.

78. Омельченко Е.В., Шеметов В.В. Анализ инвестиционных проектов при реструктуризации предприятий. // Журнал «Финансовый бизнес». -2002. № 3.

79. Паньков B.C. ФРГ в экономике современного капитализма. М.:1984.

80. Радыгин А. Внешние механизмы корпоративного управления и их особенности в России. / Вопросы экономики. 2000. - №8.

81. Реформы предприятий (организаций). Методические рекомендации. -М.: Ось-89, 1998.

82. Решение R/3 фирмы SAP. Современный уровень управления предприятием. http://www-old.jet.msk.su/koi/techno/alllevel/aplic/r3-wp.html.

83. Рудык Н. Б., Семенкова Е. В. Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы долговым финансированием. М.: Финансы и статистика, 2000.

84. Розанова В.А. Психология управления. М., 1999.

85. Рубин Ю. Б. Управление конкурентоспособностью. Учебное пособие. -М.: МЭСИ, 2001.

86. Рыжов И.В. История экономических учений: Учебное пособие. М.: Перспектива, 2004.

87. С. Ильенкова, А. Бандурин. Измерение эффективности крупных структур. // Журнал для акционеров. 1997. - №11.

88. Савин В. Импорт инвестиционного ресурса особого рода // Инвестиции в России. 2001. - №4.

89. Сафронов И. А. Экономика организации (предприятия). М.: Эко-номистъ; Серия: Scholae, 2003.

90. Сергеев В.И. Логистика в бизнесе: Учебник для вузов. М.: ИН-ФРА-М, 2001.

91. Семь нот менеджмента. Под ред. Красновой В., Привалова А. М.: Дедал Арт, 1996.

92. Системы ERP: основные задачи и область применения. Д. Казанский. http://www.tops-rnsk.com/Dress/pub 011 .html.

93. Современный уровень управления предприятием. http://www old.jet. msk.su/koi/techno/alllevel/aplic/r3-wp.html.

94. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2002.

95. Теплова Т. В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник. М.: ГУ ВШЭ, 2000.

96. Уилсон Э. Мониторинг и анализ сетей. Методы выявления неисправностей. М.: Лори. 2002.

97. Уотшем Т.Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учебное пособие для вузов / Пер. с англ. Под ред. М. Р. Ефимовой. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002.

98. Управление организацией. / Под ред. Кибанова А.Я. / Учебник. М.,1997.

99. Уткин Э.А. История менеджмента. М.: ЭКМОС, 1997.

100. Учебник по оперативному управлению. http://www.dcn-asu.ru/book/kokorev/contents.ru.html.

101. Фатхутдинов Р.А. Разработка управленческого решения: Учеб. Пособие. М.: ЗАО Бизнес-план Интел-Синтез, 2002.

102. Фельдман А. А. Вексельное обращение. Российская и международная практика: Учебное и справочное пособие / Изд. 2-е, испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 1995.

103. Фетисов А. Защита прав акционеров: мнимая и реальная. // Рынок ценных бумаг. -1995. №5.

104. Фитунин Л. Л. Финансовый мониторинг: Учебно-методическое пособие. М.: Издательство Международного Независимого Эколого-Политологического Университета, 2002.

105. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.

106. Финансовый менеджмент. М.: 12 ЦТ. 1998.

107. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993. Ю8.Храброва И. А. Корпоративное управление: вопросы интеграции.

108. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграционная динамика. М., 2000.

109. Чернов В.А. Анализ коммерческих рисков. / Под ред. Баканова М.И. М.: Финансы и статистика, 1998.

110. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -М.: Дело, 1992.

111. Ш.Чуб Б. А., Бандурин А. В. Система инвестиционных взаимоотношений в регионе на примере Республики Татарстан. Казань: "ДАС", 1998.

112. Шарп У, Александер Г, Бэйли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРА-М,1998.

113. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. -М.: ИНФРА-М, 1995.

114. Экономика предприятия. М.: Высшая школа, 2003.

115. Экономика организаций. / Под ред. Худокормова А.Г. М.: ИНФРА-М, 1996.

116. Экономическая статистика. / Под ред. Иванова Ю.Н. М.: ИНФРА-М, 1998.

117. Яковлев В.М. Конструктивное предпринимательство. М., 1994.

118. CREDA, La societe en commandit entr son passe et son avenir, sous la direction d'A. Viander Litec, 1983.

119. Cozian M., Viader A., Droit des societes, Litek 1997.

120. Grimes u Donald, C.A. № 13358, slip ap. at 16-17 (Del.ch. Jan 11, 1995), aff'd №79,1995 (Del. Apr 11,1996).

121. Robert C. Clarko. Corporate Low. Little, Brown&co 1986, Boston.