Совершенствование механизма проектного финансирования строительства жилой недвижимости тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат наук Пухова Валерия Викторовна

• Пухова Валерия Викторовна
• кандидат наук
• 2021

Оглавление диссертации кандидат наук Пухова Валерия Викторовна

Введение

1. Проблемы теории и практики финансирования первичного рынка жилой недвижимости

1.1. Сущность и ключевые характеристики развития первичного рынка жилой недвижимости

1.2. Исследование вопросов финансирования строительства жилой недвижимости в России и за рубежом в исторической ретроспективе

1.3. Особенности и проблемы проектного финансирования в сфере жилищного строительства в современных условиях

2. Формирование регионального первичного рынка жилой недвижимости

в новых условиях финансирования

2.1. Анализ факторов, влияющих на эффективность функционирования строительных организаций в условиях проектного финансирования

2.2. Доступность объектов жилой недвижимости как индикатор платежеспособного спроса

2.3. Формализация механизма проектного финансирования с применением счетов эскроу

3. Совершенствование механизма проектного финансирования строительства жилой недвижимости

3.1. Алгоритм выбора стратегий реализации инвестиционно-строительного проекта строительства многоквартирного жилого дома застройщиком

3.2. Методика оценки показателей результативности деятельности застройщика в условиях проектного финансирования

3.3. Выбор и оценка стратегии реализации инвестиционно-строительного проекта строительства многоквартирного жилого дома застройщиком с учетом

региональных особенностей рынка недвижимости г. Красноярска

Заключение

Список использованных источников

Приложение

Приложение

Приложение

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование механизма проектного финансирования строительства жилой недвижимости»

Введение

Одним из важнейших направлений социально-экономических реформ в Российской Федерации является повышение результативности сферы жилищного строительства, состояние которой определяется, в первую очередь, потребностями населения. Развитие первичного рынка недвижимости становится одной из первостепенных задач государственной жилищной политики в рамках обеспечения потребности населения в жилье.

На протяжении практически 15 лет рынок первичной жилой недвижимости формировался за счет долевого строительства, однако к концу 2018 г. количество обманутых «дольщиков» (участников долевого строительства) в стране превысило 200 тыс человек, а количество проблемных объектов — более 2 тыс. В связи с этим с 01.07.2019 г. на законодательном уровне отменено долевое строительство и становится обязательным проектное финансирование с применением счетов эс-кроу как один из возможных вариантов привлечения средств граждан, наряду с организацией жилищных кооперативов и выпуском жилищных облигаций. Учитывая, что иные два возможных варианта привлечения средств граждан (жилищные кооперативы и жилищные облигации) не являются популярными в Российской Федерации и мало распространены, особенно в регионах, проектное финансирование с применением счетов эскроу становится основным работающим инструментом для всех участников инвестиционно-строительного процесса: застройщиков, банков, граждан и государства. Такое законодательное новшество требует своевременной реакции научного и практического сообществ в целях отработки внедрения новых условий финансирования, которые окажут влияние на доступность жилья для населения, интересы застройщиков, возможности банковского сектора.

В мировой практике финансирования строительства жилой недвижимости существуют различные механизмы, однако их применение в России ограничено в

силу ряда причин: экономических, законодательных и др. Единого механизма или подхода к финансированию первичного рынка жилой недвижимости в мире нет.

Научное сообщество активно занимается исследованием вопроса функционирования первичного рынка жилой недвижимости в новых условиях финансирования, однако, на наш взгляд, все исследования носят локальный характер в части изучения конкретного субъекта рынка либо отдельных проблем перехода на проектное финансирование, ввиду этого необходимо комплексное изучение состояния первичного рынка жилой недвижимости, в том числе разработка системы его развития в рамках проектного финансирования с использованием счетов эскроу.

В диссертации предложен усовершенствованный механизм проектного финансирования строительства жилой недвижимости, позволяющий сделать переход на новые условия финансирования максимально комфортным для всех субъектов рынка жилой недвижимости. Развитие регионального первичного рынка жилой недвижимости невозможно без внесения изменений в законодательно-нормативные акты, которые бы допускали, например, возможность поэтапного раскрытия эскроу счетов (а именно - выдачу средств застройщику ранее даты ввода объекта в эксплуатацию). На наш взгляд, эффективность такого предложения обоснована исследованием фундаментальных и прикладных трудов российских и зарубежных авторов, результатами собственных исследований, расчетов и наблюдений автора.

Ввиду этого разработка теоретических и научно-методических положений по совершенствованию действующего механизма проектного финансирования, а также рекомендаций практического применения полученных результатов, актуальны.

Степень разработанности проблемы.

При изучении вопросов, связанных с трактовкой понятий «рынок жилой недвижимости»; «рынок первичной жилой недвижимости», автор обращался к трудам таких отечественных и зарубежных ученых, как А. И. Асаул, Л. С. Валинурова, А. В. Горемыкин, Ф. Котлер, К. Маркс, Е. В. Носкова,

М. К. Старовойтов, М. А. Стоянова, Г. М. Стерник, Н. Ордуэй, Я. В. Паттури, Дж. Фридман и др.

При рассмотрении возможных источников финансирования строительства жилой недвижимости в России и за рубежом были исследованы труды таких авторов, как Н. А. Гаттунен, Н. П. Гришина, Г. В. Гудименко, Э. Д. Капелюшный, И. Г. Лукманова, О. В. Максимчук, Е. Ю. Похилый, А. Е. Савицкий, И. А. Саенко,

B. И. Сарченко, Л. Н. Семеркова, О. А. Сенина, К. Э. Филюшина, С. А. Хиревич,

C. В. Чуев и др.

При рассмотрении особенностей проектного финансирования и проектного финансирования в рамках 214-ФЗ и влияния на деятельность застройщиков упор делался на труды таких ученых, как С. А. Астафьев, П. Г. Грабовый, Е. В. Кашина, Т. И. Кубасова, Л. Р. Курманова, М. П. Логинов, И. А. Никонова, С. М. Петрикова, Т. Ю. Полховская, Т. В. Светник и др.

При исследовании проблем, связанных с доступностью жилья и методик расчета коэффициента доступности жилья автор основывался на трудах отечественных и зарубежных ученых, таких как А. А. Апальков, О. В. Грушина, В. Н. Едронова, С. Крол (Kroll C.), С. Кауфман (S. Kauffman), Л. Р. Мустафина, Т. Ю. Овсянникова, В. М. Палий, Л. Ю. Руди, А. М. Симонова, Г. М. Стерник, Т. А. Тропникова, К. В. Чепелева, М. Е. Шилов, И. М. Шнейдерман, А. Фриман (Freeman) и др.

При изучении существующего механизма проектного финансирования были рассмотрены наработки таких авторов, как А. М. Войтович, М. П. Логинов, Н. В. Собина и др.

Интерес ученых к проблематике финансирования строительства жилой недвижимости на первичном рынке усилился после введения законодательных нововведений, связанных с проектным финансированием и применением счетов эс-кроу. Однако, многие вопросы в настоящее время не нашли отражения у большинства авторов по причине отсутствия ранее такой практики финансирования

инвестиционно-строительных проектов жилой недвижимости, что послужило выбором темы диссертационной работы.

Объект исследования — объекты жилой недвижимости, строительство которых ведется с применением проектного финансирования.

Предмет исследования — управленческие решения, возникающие у участников инвестиционно-строительной деятельности, при возведении объектов жилой недвижимости в проектном финансировании.

Цель диссертационного исследования — усовершенствовать действующий механизм проектного финансирования строительства жилой недвижимости, отвечающий интересам субъектов первичного рынка жилой недвижимости.

В диссертационном исследовании для достижения цели определены следующие задачи:

1. Провести исследование современного состояния проектного финансирования в России и за рубежом с целью определения основных стейкхолдеров первичного рынка жилой недвижимости, уточнить и дополнить понятия «рынок жилой недвижимости», «первичный рынок жилой недвижимости» с целью определения основных принципов функционирования первичного рынка жилой недвижимости и последующим использованием в контексте предлагаемого усовершенствованного механизма проектного финансирования строительства жилой недвижимости.

2. Выявить и сгруппировать стресс-факторы, влияющие на формирование первичного рынка жилой недвижимости в условиях проектного финансирования с целью объективной оценки перехода на новые условия финансирования субъектов регионального первичного рынка недвижимости.

3. Предложить направления совершенствования механизма проектного финансирования строительства жилой недвижимости с целью повышения результативности функционирования первичного рынка жилой недвижимости.

4. Определить возможные стратегии реализации инвестиционно-строительного проекта строительства многоквартирного жилого дома застройщи-

ком на рынке в новых условиях финансирования с целью повышения эффективности их финансово-хозяйственной деятельности.

5. Обосновать выбор проектных решений при строительстве жилой недвижимости с применением проектного финансирования при среднеэтажной и многоэтажной застройке в различных частях города относительно его центра.

6. Разработать модель оценки стратегий реализации инвестиционно-строительного проекта строительства многоквартирного жилого дома застройщиком с целью выбора условий финансирования со стороны банка или государства и требуемых показателей эффективности реализации инвестиционно-строительного проекта застройщиками.

Гипотеза исследования заключается в том, что переход строительной отрасли к проектному финансированию с применением счетов эскроу, обеспечивающий сохранение доступности жилья для населения и финансовой устойчивости для застройщиков возможен с учетом реализации предлагаемого в работе усовершенствованного механизма проектного финансирования, учитывающего различные проектные решения при возведении жилой недвижимости.

Соответствие диссертации паспорту научной специальности. Диссертационное исследование соответствует двум пунктам паспорта специальности ВАК РФ 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (строительство)»: п. 1.3.62 «Методологические основы экономического механизма функционирования предприятий строительного комплекса и материально-технической базы строительства, в том числе промышленности строительных материалов, изделий и конструкций» и п. 1.3.77 «Теоретические, методологические и методические основы определения эффективности инвестиционных проектов в строительстве».

Теоретическая и методологическая база исследования имеет своей основой труды российских и зарубежных авторов в части вопросов финансирования инвестиционно-строительных проектов строительства на первичном рынке жилой недвижимости. В ходе работы применены такие общенаучные методы исследова-

ния, как анализ, обобщение, описание и сравнение, графическое отображение результатов, корреляционно-регрессионный анализ. Работа выполнена на основе логического и системного подходов.

Информационную базу исследования составили данные федеральных и региональных органов статистики; данные Единой информационной системы жилищного строительства; сайты Центрального Банка России и ведущих банков России, специализирующиеся на проектном финансировании и кредитовании с применением счетов эскроу; материалы, содержащиеся в электронных научных библиотеках; данные электронных справочных правовых систем; научные труды международных баз данных; данные электронной справочной системы правовой и технической информации «Техэксперт».

Существенные научные результаты, обладающие новизной, полученные автором.

1. Обобщены и дополнены теоретические положения понятий «рынок жилой недвижимости» и «первичный рынок жилой недвижимости» на основе теории технологических укладов; уточнены способы приобретения жилья с привязкой к технологическим укладам (раздел 1.1). Уточнение понятий «рынок жилой недвижимости» и «первичный рынок жилой недвижимости», а также способов приобретения жилья, позволило предложить усовершенствованный механизм проектного финансирования строительства жилой недвижимости (раздел 2.3). Исследование вопросов финансирования строительства жилой недвижимости в России и за рубежом, а также выявление особенностей и проблем проектного финансирования в современных условиях позволили определить основных стейкхолдеров в рамках уточненных понятий «рынок жилой недвижимости» и «первичный рынок жилой недвижимости» (раздел 1.2-1.3).

2. Систематизированы и определены факторы, оказывающие влияние на субъекты регионального первичного рынка недвижимости, что позволило выделить стресс-факторы регионального первичного рынка жилой недвижимости, а именно: для застройщиков - рентабельность инвестиционно-строительного про-

екта; для граждан - динамика коэффициента доступности жилья, что позволило оценить готовность перехода субъектов первичного рынка на проектное финансирование строительства жилой недвижимости и предложить направления совершенствования действующего механизма проектного финансирования строительства жилой недвижимости (раздел 2.1-2.2).

3. Предложен авторский усовершенствованный механизм проектного финансирования с применением счетов эскроу на основе анализа существующего механизма проектного финансирования и интеграционного подхода. Научная новизна результата заключается в формализации механизма проектного финансирования, выделении принципов внедрения проектного финансирования, инструментов, форм и методов регулирования. Реализация предложенного усовершенствованного механизма позволит повысить результативность сферы жилищного строительства и простимулировать поступательное развитие первичного рынка жилой недвижимости с учетом интересов его основных участников за счет поэтапного раскрытия счетов эскроу и (или) специальных условий работы с банками и государством (раздел 2.3).

4. Предложена модель оценки стратегий реализации инвестиционно-строительного проекта строительства многоквартирного жилого дома застройщиком в новых условиях финансирования, учитывающая выбранные застройщиком проектные решения, стоимость земельного участка в зависимости от его местоположения в населенном пункте, позволяющую рассчитать и оценить эффективность реализации инвестиционно-строительного проекта строительства жилого дома в любом населенном пункте страны с учетом градостроительного регламента и правил землепользования и застройки (раздел 3.1).

5. Сформированы и оценены стратегии реализации инвестиционно-строительного проекта строительства многоквартирного жилого дома застройщиком застройщика при проектном финансировании с применением счетов эскроу в рамках алгоритма выбора стратегий реализации инвестиционно-строительного проекта строительства многоквартирного жилого дома застройщиком, включаю-

щего в себя помимо систематизации общеизвестной информации авторскую стратегию продаж и вариативности в части возможности индивидуальных условий работы с банками или помощи со стороны государства, позволяющие учесть проектные решения инвестиционно-строительного проекта, рентабельность конкретного проекта, как для застройщика, так и для банка, специфику региона (раздел 3.1, 3.3).

6. Разработана методика оценки результативности деятельности застройщика с учетом проектного финансирования с применением счетов эскроу, отвечающая интересам всех субъектов первичного рынка жилой недвижимости, позволяющая в зависимости от количества баллов определить стратегию финансирования конкретного проекта и возможность застройщика претендовать на поэтапное раскрытие счетов эскроу и (или) государственную поддержку (раздел 3.2).

Обоснованность и достоверность выполненного исследования подтверждается использованием значительного количества трудов российских и зарубежных авторов; нормативно-правовых документов; официальных статистических данных; применением общенаучных методов исследования; учете современных экономических теорий, концепций и методических подходов, и методов исследования.

Теоретическая значимость работы заключается в уточнении определений «рынок жилой недвижимости» и «первичный рынок жилой недвижимости», которые могут быть использованы в дальнейших научных исследованиях; в формализации усовершенствованного механизма проектного финансирования, что вносит вклад в развитие теоретических положений экономики, организации и управления строительством.

Практическая значимость исследования заключается в том, что усовершенствованный механизм, методика оценки результативности деятельности застройщика, алгоритм выбора стратегии реализации инвестиционно-строительного проекта строительства многоквартирного жилого дома застройщиком застройщика и модель оценки выбранной стратегии реализации проекта с учетом проектных

решений, стоимости земельного участка в новых экономических условиях в рамках алгоритма выбора стратегий реализации инвестиционно-строительного проекта строительства многоквартирного жилого дома застройщиком и схемы определения проектных решений можно использовать в финансово-хозяйственной деятельности строительных организаций с целью обеспечения необходимого уровня рентабельности капитальных вложений, удовлетворяющего собственников в условиях возможности варьирования наполнения счетов эскроу и сроками строительства, а также возможности изменения вариантов проектного финансирования с использованием счетов эскроу в части их поэтапного раскрытия. Полученные результаты могут быть использованы в организациях науки, бизнеса и органов государственной власти, заинтересованных в повышении результативности сферы жилой недвижимости, определении перспектив роста национальной экономики и увеличения экономического потенциала регионов. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе по таким дисциплинам, как «Инвестирование и ценообразование в строительстве», «Экономика строительства» и др., при выполнении раздела выпускной квалификационной работы обучающихся высших учебных заведений, связанного с экономическими расчетами в строительстве; при повышении квалификации сотрудников финансовых отделов компаний застройщиков.

Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты и основные положения диссертационного исследования были представлены для критической оценки научного сообщества и получили одобрение на шести международных научно-практических конференциях: ежегодной Международной научно-практической конференции «Инвестиции, строительство, недвижимость как драйверы социально-экономического развития территории и повышения качества жизни населения» (2017-2021 гг., г. Томск); Международной научно-практической конференции «Модели глобального взаимодействия России и Китая в условиях цифровизации общественных и экономических процессов» (Красноярск, 2018 г.).

Результаты исследования использованы в деятельности ООО СЗ «Сибирь-строй», ООО СЗ «СТАРТ», ООО СЗ «СТРЕЛКА» (справки о внедрении). Основные полученные результаты диссертационного исследования внедрены в учебный процесс Инженерно-строительного института и Института архитектуры и дизайна ФГАОУ ВО «Сибирский федеральный университет» (акт о внедрении).

Научные публикации.

По результатам диссертации опубликовано 13 научных работ, общим объемом 32 п. л., в т. ч. авторских — 6,1 п. л., включая 5 статей в научных журналах, определенных ВАК Министерством науки и высшего образования РФ, общим объемом 2,5 п. л., в т. ч. авторских — 1,9 п. л., и в 2 публикациях в изданиях, входящих в реферативные базы данных Scopus и Web of Science.

Структура и содержание диссертации. Основной текст диссертации изложен на 166 страницах, на 18 страницах представлено 3 приложения. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников, содержит в основном тексте 42 таблиц, 22 рисунка, 16 формул, список использованных источников включает 176 источников.

Основное содержание работы.

Во введении диссертационного исследования выделена цель, задачи, объект и предмет исследования, обоснована актуальность выбранной темы.

В первой главе «Проблемы теории и практики финансирования первичного рынка жилой недвижимости» определены сущность и ключевые характеристики рынка жилой недвижимости с привязкой к технологическим укладам, уточнены понятия «рынок недвижимости» и «первичный рынок жилой недвижимости», способы приобретения жилья через призму усложнения технологических укладов, определены принципы функционирования первичного рынка жилой недвижимости в существующих экономических условиях. Исследованы вопросы финансирования строительства жилой недвижимости в России и за рубежом в ретроспективе, выделены возможные варианты источников финансирования строительства жилой недвижимости. Выявлены особенности и проблемы проектного финанси-

рования, как на этапе перехода, так и потенциально возможные, жилищного строительства в современных условиях с учетом интересов выделенных стейкхолде-ров.

Во второй главе «Формирование регионального первичного рынка жилой недвижимости в новых условиях финансирования» рассмотрены факторы, влияющие на первичный рынок жилой недвижимости со стороны предложения (застройщиков) и спроса (граждан); исследована зависимость темпов продаж, степени готовности объектов и результатов деятельности застройщиков при переходе на новые условия финансирования жилищного строительства. Проведена оценка доступности объектов жилой недвижимости как одного из индикаторов эффективности перехода на проектное финансирование. Оценены возможности банковского сектора при переходе на новые условия финансирования строительства жилой недвижимости. Выделены основные стресс-факторы регионального первичного рынка жилой недвижимости. Выполнен анализ существующего механизма проектного финансирования, предложен усовершенствованный механизм проектного финансирования с применением счетов эскроу.

В третьей главе «Совершенствование механизма проектного финансирования строительства жилой недвижимости с учетом обеспечения доступности жилья для населения» разработан алгоритм выбора стратегии реализации инвестиционно-строительного проекта строительства многоквартирного жилого дома застройщиком и дерево целей; разработана модель оценки выбранной стратегии с учетом выбора проектных решений на основании представленной схемы выбора проектных решений, стоимости земельного участка. Разработана методика оценки результативности деятельности застройщика в проектном финансировании с целью возможности претендовать на специальные условия работы с банками или государством. Выполнена апробация представленной модели оценки реализации инвестиционно-строительных проектов строительства жилых домов на примере города Красноярска.

В заключении сформулированы основные выводы по результатам исследования в соответствии с поставленной целью и задачами ее достижения.

В приложениях представлены материалы, дополняющие и поясняющие отдельные положения диссертационной работы.

1. Проблемы теории и практики финансирования первичного

рынка жилой недвижимости

1.1. Сущность и ключевые характеристики развития первичного рынка

жилой недвижимости

Для структурирования и выделения основных этапов исследования, их логического проведения, а также оценки получаемых результатов, разработана логическая схема, включающая четыре уровня: гипотетико-целевой, методический, концептуальный и итогово-прикладной (см. рис. 1.1).

Первый уровень включает в себя объект, предмет исследования, определяет гипотезу, позволяет сформулировать цель исследования.

Второй - методический уровень - включает теоретико- методическую часть как основу исследования.

Третий - концептуальный уровень - предполагает анализ действующего механизма проектного финансирования, его формализацию и направлений его усовершенствования на основе интегрирования общеизвестных фактов и предложений автора.

Четвертый - итогово-прикладной уровень, в котором представлены результаты, полученные в результате проведения диссертационного исследования.

На основе представленной логики рассмотрим понятие рынка недвижимости.

Жилище, как пища, вода, одежда и т.д. является одним из основополагающих условий жизни человека. О праве на жилье говорится в ст. 11 Международного пакта об экономических, социальных и культурных правах 1966 г., в иных международных документах [2].

Рисунок 1.1. - Логика диссертационного исследования

В ст. 40 Конституции РФ сказано: 1) каждый имеет право на жилище. Никто не может быть произвольно лишен жилища; 2) органы государственной власти и органы местного самоуправления поощряют жилищное строительство, создают условия для осуществления права на жилище; 3) малоимущим, иным указанным в законе гражданам, нуждающимся в жилище, оно предоставляется бесплатно или за доступную плату из государственных, муниципальных и других жилищных фондов в соответствии с установленными законом нормами.

Вопрос важности жилья в жизни каждого человека является одним из основных. Следовательно, рынок жилья есть важнейшая составляющая любой экономики, причем именно эта составляющая способна влиять и формировать другие рынки, что наглядно продемонстрировал кризис 2007 г. в США.

Рассмотрим развитие рынка жилой недвижимости через призму технологических укладов на основе Теории технологических укладов Сергея Глазьева и Карлота Переса [36, 91].

Ученые, занимающиеся исследованием социального и экономического развития государств, придерживаются мнения, что оно проходит волнообразно (по теории длинных волн Кондратьева [62]), уровень роста обусловлен влиянием множества факторов (социальных, политических, культурных и прочих), а движущая сила развития — это не что иное, как степень информационного и технологического прогресса.

С популярными периодизациями и характеристиками технологических укладов можно ознакомится в работах [66, 68], считаем необходимым дополнить предлагаемую периодизацию строкой «Способы приобретения жилья» (см. табл. 1.1).

С течением времени каждый из укладов становится прогрессивнее предыдущего. Необходимо отметить, что усложняются и правовые, и экономические отношения участников рынка недвижимости: по мере усложнения укладов увеличивается количество субъектов рынка жилой недвижимости (самостоятельное строительство, строительство на продажу), появляются посредники между про-

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Пухова Валерия Викторовна, 2021 год

Список использованных источников

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Статья 860.7. Договор счета эскроу : Федер. закон РФ от 30 нояб.1994 г. № 51-ФЗ : (ред. от 08 июля 2021 г.) // СПС «КонсультантПлюс».

2. Комментарий к статье 40 Конституции Российской Федерации: всенародное голосование 12.12.1993 с изменениями, одобренными в ходе общероссийского голосования 01.07.2020 г. // СПС «КонсультантПлюс».

3. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Глава 25. Налог на прибыль организаций : Федер. закон РФ от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ : (ред. от 01 июля 2020 г.) // СПС «КонсультантПлюс».

4. Обеспечение доступным и комфортным жильем и коммунальными услугами граждан Российской Федерации : Постановление Правительства РФ от 31 март. 2017 г. № 393 // Портал госпрограмм РФ. - URL: https://programs.gov.ru/Portal/programs/passport/05 (дата обращения: 16.01.2021).

5. Об основах федеральной жилищной политики : Закон РФ от 24 дек. 1992 г. № 4218-1 // СПС «КонсультантПлюс».

6. Об утверждении статистического инструментария для организации федерального статистического наблюдения за ценами и финансами : Приказ Росстата от 05 авг. 2016 г. № 390 (ред. от 24 июля 2019 г.) // СПС «КонсультантПлюс».

7. О внесении изменений в Федеральный закон «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации» и отдельные законодательные акты Российской Федерации : Федер. закон РФ от 01 июля 2018 г. № 175-ФЗ (последняя редакция) // СПС «КонсультантПлюс».

8. О Государственной целевой программе «Жилище» : Постановление Правительства РФ от 20 июня 1993 г. № 595 // СПС «КонсультантПлюс».

9. О потребительском кредите (займе) : Федер. закон РФ от 21 дек. 2013 г. № З53-Ф3 (последняя редакция) // СПС «КонсультантПлюс».

10. О собственности в СССР : Закон СССР от 06 март. 1990 г. № 1305-1 (ред. от 24 дек. 1990 г.) // СПС «КонсультантПлюс».

11. О строительных сберегательных кассах (о накоплении средств на улучшение жилищных условий и капитальный ремонт общего имущества многоквартирных домов) : Проект Федерального закона РФ № 1070471-6 // СПС «КонсультантПлюс».

12. О федеральной целевой программе «Жилище» на 2002-2010 годы : Постановление Правительства РФ от 17 сент. 2001 г. № 675м // СПС «Консультант-Плюс».

13. Правила землепользования и застройки территорий // Администрация города Красноярска. - URL: http://www.admkrsk.ru/citytoday/building/Pages/pzz.aspx (дата обращения 01.02.2021).

14. СНиП 1.04.03-85* Нормы продолжительности строительства и задела в строительстве предприятий, зданий и сооружений // Госстрой СССР - Москва : АПП ЦИТП. - 1991. - 555 с.

15. СП 267.1325800.2016 Здания и комплексы высотные. Правила проектирования. // Министерство архитектуры, строительства и жилищно-коммунального хозяйства РФ. - Москва : Стандартинформ, 2017. - URL: http://docs.cntd.ru/document/456044284 (дата обращения 17.03.2021).

16. Стратегия развития строительной отрасли РФ до 2030 года : офиц. портал // Минстрой России, 2018. - URL: http://stroystrategy.ru/ (дата обращения 14.03.2021 г.).

17. Стратегия социально-экономического развития Красноярского края до 2030 года : офиц. портал // Министерство экономики и регионального развития Красноярского края. - URL: http://www.econ.krskstate.ru/ser_kray/2030 (дата обращения 17.05.2020).

18. Анализ лучшей мировой практики по развитию жилищного строительства и рекомендации для применения в Кыргызской Республике. - Бишкек, 2013.

19. Аналитика Отчет ЕИЖС // ООО «Институт развития строительной отрасли». - Москва, 2015.

20. Аналитический обзор. Строительство жилья профессиональными застройщиками. Красноярский край. Январь, 2020 год : Исследования : офиц. портал // Единый реестр застройщиков. - URL: https://erzrf.ru/issledovaniya? shop_regions=%D0%9A%D 1 %80%D0%B0%D 1 %81 %D 0%BD%D0%BE%D 1 %8F%D 1 %80%D 1 %81 %D0%BA%D0%B8%D0%B9%20%D0 %BA%D 1 %80%D0%B0%D0%B9 (дата обращения 17.02.2020).

21. Асаул А. Н. Экономика недвижимости / А. Н. Асаул, С. Н. Иванов, М. К. Старовойтов. - Санкт-Петербург : АНО «ИПЭВ», 2011. - 304 с.

22. Астафьев С. А. Механизм государственно-общественного регулирования в жилищной сфере : автореф. дис. ... д-ра экон. наук : 08.00.05 / С. А. Астафьев. - Иркутск, 2016. - 39 с.

23. Астафьев С. А. Проблемы реновации жилого фонда сибирских городов в условиях проектного финансирования / С. А. Астафьев, А. В. Якубовский // Передовые научно-технические и социально-гуманитарные проекты в современной науке. Издательство: Общество с ограниченной ответственностью «Актуаль-ность.РФ» : сб. статей IV всероссийской научно-практической конференции. -Москва, 2019. - C. 74-75.

24. Балабанов И. Т. Операции с недвижимостью в России / И. Т. Балабанов.

- Москва : Финансы и статистика, 1996. - 192 с.

25. Балтина А. М. Модели финансирования строительства социального жилья в странах Европы / А. М. Балтина, Л. С. Кириленко // Вестник ОГУ. - 2014. -№ 4(165). - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/modeli-finansirovaniya-stroitelstva-sotsialnogo-zhilya-v-stranah-evropy (дата обращения: 31.07.2019).

26. Баронин С. А. Анализ основных проблемных вопросов и рисков долевого жилищного строительства / С. А. Баронин [и др.] // Научное обозрение. Эконо-

мические науки. - 2016. - № 3. - С. 11-17 - URL: https://science-economy.ru/ru/article/view?id=814 (дата обращения: 16.01.2021).

27. Березина Е. Л. Доступность жилья в системе качества жизни населения региона: социально-экономические факторы и проблемы измерения (на примере Тюменской области): дис. ... канд. социол. наук : защищена 20.12.2013 г. ; утв. 24.12.2013 / Е. Л. Березина ; Тюмен. гос. ун-т. - Тюмень, 2013. - 192 с.

28. Бухарин Н. И. Политическая экономия рантье: теория ценности и прибыли австрийской школы / Н. И. Бухарин. - Москва : Орбита, 1988. - 191 с.

29. Бузырев В. В. Особенности формирования структуры жилищного строительства на уровне крупного города (региона) / В. В. Бузырев, А. О. Березин, Л. Р. Мустафина // Проблемы современной экономики. - 2014. - № 1(49). - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-formirovaniya-struktury-zhilischnogo-stroitelstva-na-urovne-krupnogo-goroda-regiona (дата обращения: 31.07.2019).

30. Валинурова Л. С. Инвестирование / Л. С. Валинурова. - Москва : Волтер Клуверс, 2012. - 442 с.

31 . В Красноярске строят 75 многоквартирных домов с помощью эскроу-счетов : офиц. портал // Финансист. Финансовый портал Красноярска. - 2020. -URL: https: //finansist-kras .ru/news/banks/v-krasnoyarske-stroyat-75-

mnogokvartirnykh-domov-s-pomoshchyu-eskrou-schetov/.

32. Войтович А. М. Проблемы развития проектного финансирования в России // А. М. Войтович, М. А. Конищева // Молодежь и наука : сб. мат-ов Х Юбилейной Всерос. науч.-тех. конф-ии студентов, аспирантов и молодых ученых с междунар. участием, посвященной 80-летию образования Красноярского края. -Красноярск : СФУ, 2014. - С. 1-5.

33. Волочков Н. Г. Справочник по недвижимости / Н. Г. Волочков. -Москва : Инфра-М, 1996. - 672 с.

34. Гаттунен Н. А. Источники финансирования жилищного строительства: проблемы формирования / Н. А. Гаттунен // Экономика и управление. - 2010. -№ 10. - С. 125-129.

35. Глава ЛСР предложил использовать немецкий опыт финансирования проектов // Агентство Новостей «Строительный Бизнес». - 2018. - URL: http://ancb.ru/publication/read/6933 (дата обращения: 31.07.2019).

36. Глазьев С. Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития / С. Ю. Глазьев. - Москва : ВлаДар, 1993. - ISBN 5-86209-003-7.

37. Гласова Е. С. Риски проектного финансирования и методы управления ими / Е. С. Гласова, Д. А. Уварова // Бизнес-образование в экономике знаний. -2018. - № 3(11). - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/riski-proektnogo-finansirovaniya-i-metody-upravleniya-imi (дата обращения: 25.08.2019).

38. Голубова О. С. Показатели эффективности управления проектами в строительстве / О. С. Голубова // Труды БГТУ. Сер. 5, Экономика и управление. -2017. - № 2(202). - С. 37-43.

39. Горемыкин В. А. Экономика недвижимости : учебник / В. А. Горемыкин. - 6-е изд., перераб. и доп. - Москва : Издательство Юрайт, 2011. - 883 с. - Серия : Основы наук.

40. Грабовый П. Г. Основные особенности и проблемы проектного финансирования в строительстве // П. Г. Грабовый, М. А. Луняков, М. И. Каменецкий // Недвижимость: экономика и управление. - 2017. - № 4. - С. 6-14.

41. Гришина Н. П. Источники финансирования комплексных инвестиционных строительных проектов / Н. П. Гришина // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. - 2009. - № 5. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/istochniki-finansirovaniya-kompleksnyh-investitsionnyh-stroitelnyh-proektov (дата обращения: 31.07.2019).

42. Грушина О. В. Стратегия обеспечения доступности жилья в Российской Федерации в условиях усиления социальной ориентации рыночной экономики : дисс. ... д-ра экон. наук: 08.00.05 / О. В. Грушина. - Иркутск : Байкальский государственный университет экономики и права, 2013. - 304 c.

43. Гудименко Г. В. О финансировании жилищного строительства в России / Г. В. Гудименко // Rusnauka.com - 2008. - URL:

http://www.rusnauka.com/16_NTP_2008/Economics/33960.doc.htm (дата обращения 30.07.2019).

44. Гусев А. Б. Разработка методики оценки доступности жилья с кредитом в России (Работа выполнена по гранту Президента Российской Федерации для государственной поддержки молодых российских ученых (проект МК-440.2008.6)) / А. Б. Гусев. - URL: http://realtymarket.ru/docs/pps/gusev1.pdf. (дата обращения 18.02.2021).

45. Джевонс У. С. Политическая экономия : учебник / У. С. Джевонс. -Санкт-Петербург : Народная польза, 1905. - 247 с.

46. Домчева Е. Правила обездоленных / Е. Домчева // Российская газета. -2013. - № 7(5983). - URL: http://rg.ru/2013/01/17/pravila.html (дата обращения 10.12.2019 г.).

47. Едронова В. Н. Методика расчета коэффициента доступности жилья в России в условиях ипотечного жилищного кредитования / В. Н. Едронова, М. Е. Шилова // Финансы и кредит. - 2008. - С. 5.

48. Жилищно-строительные кооперативы теперь подлежат строгому электронному учету в ЕИСЖС : офиц. портал // Электронный фонд правовой и нормативно-технической литературы. Техэксперт. - URL: https://cntd.ru/news/read/j ilischno-stroitelnye-kooperativy-teper-podlej at-strogomu-lektronnomu-uchetu-v-eisjs (дата обращения 10.12.2019 г.).

49. Жилищные кооперативы в СССР. История вопроса // Газета «Коммерсантъ». - 2010. - № 158(4458). - URL: http://www. kommersant.ru/doc/1495585 (дата обращения 23.09.2020 г.).

50. Зайцева И. А. Недвижимость, которая вас разоряет / И. А. Зайцева. -Москва : Вече, 2007. - 182 с.

51. Значение слова «Жилищно-строительный кооператив» в Большой Советской Энциклопедии : офиц. портал // Большая Советская Энциклопедия. -Москва : Советская энциклопедия, 1969-1978. - URL: http://bse.sci-lib.com/article040345.html (дата обращения 10.12.2019 г.).

52. Иванкина Е. В. Проблемы создания доступного жилья / Е. В. Иванкина // Механизация строительства. - 2012. - № 5.

53. Инфляция на потребительском рынке : офиц. портал // Банк России. -URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_sub/ (дата обращения: 31.07.2019).

54. Информация по кредитным организациям : офиц. портал // Банк России. - URL: https://www.cbr.ru/banking_sector/credit/list_ko/ (дата обращения 17.05.2020).

55. Кабирова Р. С. Проектное финансирование регионального строительства / Р. С. Кабирова // Российское предпринимательство. - 2012. - № 19(217). -С. 78-82.

56. Капелюшный Э. Д. Инновационное направление в привлечении инвестиционных ресурсов в жилищное строительство на основе строительных сберегательных касс / Э. Д. Капелюшный // Российское предпринимательство. - 2009. -№ 1-1. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/innovatsionnoe-napravlenie-v-privlechenii-investitsionnyh-resursov-v-zhilischnoe-stroitelstvo-na-osnove-stroitelnyh-sberegatelnyh (дата обращения: 30.07.2019).

57. Кашина Е. В. Теоретические и методологические проблемы эффективного управления стоимостью строительного бизнеса : дисс. ... д-ра экон. наук : 08.00.05 / Е. В. Кашина. - Иркутск : Байкальский государственный. университет экономики и права, 2013. - 297 с.

58. Кириллова А. Н. Методологические подходы к определению индекса доступности жилья / А. Н. Кириллова, С. Р. Хачатрян // Экономика строительства. - 2000. - № 9. - С. 9-21.

59. Кирсанов А. Р. Перспективы развития законодательства о долевом строительстве / А. Р. Кирсанов // Имущественные отношения в РФ. - 2018. - № 2(197). - С. 64-75.

60. Кирюшечкина Л. И. Экономика архитектурных решений: экономические основы для архитектора / Л. И. Кирюшечкина, Л. А. Солодилова. - Москва : Проспект, 2018. - 303 с.

61. Кольев А. А. Перспективный способ инвестирования жилищного строительства / А. А. Кольев // Проблемы развития территорий. - 2005. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/perspektivnyy-sposob-investirovaniya-zhilischnogo-stroitelstva (дата обращения 15.03.2021).

62. Кондратьев Н. Д. Большие циклы конъюнктуры // Вопросы конъюнктуры. - 1925. - Т. 1. - Вып. 1.

63. Косарева Н. Б. Развитие ипотечного кредитования в Российской Федерации / Н. Б. Косарева [и др.]. - Москва : Дело, 2010. - 256 с.

64. Котлер Ф. Основы маркетинга. Перевод с английского В. Б. Боброва / Ф. Котлер. - Москва : Прогресс, 1991. - 652 с.

65. Кубасова Т. И. Перспективы и проблемы развития жилищного строительства в России в контексте последних изменений законодательства / Т. И. Кубасова, Н. Г. Новикова, А. П. Суходолов // Baikal Research Journal. - 2017. - № 4. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/perspektivy-i-problemy-razvitiya-zhilischnogo-stroitelstva-v-rossii-v-kontekste-poslednih-izmeneniy-zakonodatelstva (дата обращения: 31.07.2019).

66. Курманова Д. А. Финансовый рынок в системе инновационного развития экономики, Финансы, денежное обращение и кредит / Д. А. Курманова // Финансы, денежное обращение и кредит. - 2013. - № 10(107). - С. 90-94.

67. Курно А. О. Исследование математических принципов теории богатства «Recherches sur les principes mathématiques de la théorie des richesses» / А. О. Курно. - Париж, 1838.

68. Курс «Технологические уклады». - Саратов : Саратовский национальный исследовательский государственный университет им. Н. Г. Чернышевского. -URL:

https://www.sgu.ru/yasearch?text=%D0%A2%D0%B5%D 1 %85%D0%BD%D0%BE% D0%BB%D0%BE%D0%B3%D0%B8%D 1 %87%D0%B5%D 1 %81 %D0%BA%D0%B 8%D0%B5+%D 1 %83%D0%BA%D0%BB%D0%B0%D0%B4%D 1 %8B&searchid=20 94283&web=0&form build id=form-

Mt628ygwAvm8YIEKpyNoBDXLB0q2YrXj0_ajPsCce4Q&form_id=ssu_search_form _box&op=%D0%9F%D0%BE%D0%B8%D 1 %81 %D0%BA.

69. Ленин В. И. Развитие капитализма в России: Процесс образования внутреннего рынка для крупной промышленности / В. И. Ленин. - Санкт-Петербург : Издательство М. И. Водовозовой, 1899. - 502 с.

70. Логинов М. П. Социоипотека в России: сущность, структура, особенности развития / М. П. Логинов // Финансы и кредит. - 2011. - № 11(443). - С. 2935.

71. Лукманова И. Г. Сущность и оценка скрытого потенциала городских территорий / И. Г. Лукманова, В. И. Сарченко // Известия высших учебных заведений. Технология текстильной промышленности. - 2017. - № 3(369). - С. 20-25.

72. Магазин исследований: Аналитический обзор. Строительство жилья профессиональными застройщиками : офиц. портал // Единый реестр застройщиков. - 2019. - 101 с. - URL: https://erzrf.ru/issledovaniya?shop_types=5114106001/ (дата обращения: 17.11.2019).

73. Магазин исследований : офиц. портал // Единый ресурс застройщиков. -

URL:

https://erzrf.ru/issledovaniya?shop_types=5114106001&shop_regions=Красноярский %20край (дата обращения 24.09.2020).

74. Малкина М. Ю. Особенности формирования спроса, предложения и равновесия на рынке жилой недвижимости России / М. Ю. Малкина, Е. А. Щулепникова // Экономический анализ: теория и практика. - 2013. - № 16. -С. 2-14.

75. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т. 1. Кн. 1 : Процесс производства капитала / К. Маркс ; под ред. К. Каутского. - Харьков : Пролетарий, 1923. - 610 с.

76. Маршалл А. Принципы экономической науки. В 3 томах : Т. 2 / А. Маршалл. - Москва : Прогресс, 1993. - 350 с.

77. Медовый А. Е. Стратегические направления развития рынка недвижимости в России / А. Е. Медовый // Актуальные проблемы экономики, социологии и права. - 2016. - № 4. - С. 55-58.

78. Минченко М. М. Динамика доступности жилья для населения России в 2008-2014 гг. / М. М. Минченко, Н. Н. Ноздрина // Проблемы прогнозирования. -2017. - № 2(161). - С. 89-105.

79. Мустафина Г. Г. Жилищно-строительные кооперативы в РФ: тенденции развития и практика реализации / Г. Г. Мустафина // Государственное и муниципальное управление в XXI веке: теория, методология, практика. - 2015. - № 20. -URL: https://cyberleninka.ru/article/n/zhilischno-stroitelnye-kooperativy-v-rf-tendentsii-razvitiya-i-praktika-realizatsii (дата обращения: 16.01.2021).

80. Мустафина Л. Р. Определение доступности жилья для населения: методические аспекты/ Л. Р. Мустафина // Проблемы современной экономики. - 2014. - № 1(49). - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/opredelenie-dostupnosti-zhilya-dlya-naseleniya-metodicheskie-aspekty (дата обращения: 31.07.2019).

81. Национальный проект «Жильё и городская среда» 2019-2024 : офиц. портал // Минстрой России. - URL: https://minstroyrf.gov.ru/trades/natsionalnye-proekty/natsionalnyy-proekt-zhilye-i-gorodskaya-sreda/.

82. Никонова И. А. Проблемы стоимостной оценки в проектном анализе и проектном финансировании / И. А. Никонова, М. А. Федотова // Экономический анализ: теория и практика. - 2014. - № 42(393). - С. 2-10.

83. Никонова И. А. Проектный анализ и проектное финансирование / И. А. Никонова. - Москва : Альпина Паблишер, 2012. - 154 с.

84. Носкова Е. В. Методика определения емкости локального рынка жилой недвижимости / Е. В. Носкова, И. В. Моисеенко // Вестник ТГЭУ. - 2011. - № 3. -С. 101-118

85. Овсепян Э. В. Понятие и сущность, структуры рынка недвижимости / Э. В. Овсепян// Статистика и экономика - 2015. - № 6. - С. 28-32.

86. Овсянникова Т. Ю. Инвестиционный потенциал населения на региональном рынке жилья / Т. Ю. Овсянникова, Д. К. Празукин // Вопросы экономики. - 2001. - № 5. - С. 107-112.

87. Орехова А. С. Статистическое исследование рынка жилой недвижимости Российской Федерации : автореф. дисс. ... канд. экон. наук / А. С. Орехова. -Москва : Московский государственный университет статистики, экономики и информатики, 2012. - 24 с.

88. Основные показатели жилищного строительства : офиц. портал // МинСтрой России - 2021. - URL: https://наш.дом.рф/аналитика/показатели_жилищного_строительства (дата обращения 13.04.2021).

89. Паттури Я. В. Экономика недвижимости / Я. В. Паттури. - Великий Новгород : НовГУ им. Ярослава Мудрого, 2002. - 66 с.

90. Пашкус Ю. В. Экономика и финансы недвижимости / под общей ред. Ю. В. Пашкуса. - Санкт-Петербург : Издательство Санкт-Петербургского Университета, 1999. - 188 с.

91. Перес К. Технологические революции и финансовый капитал: Динамика пузырей и периодов процветания / К. Перес. - Москва : Дело, 2011. - 232 с. -ISBN 978-5-7749-0626-0.

92. Переход к проектному финансированию в жилищном строительстве : офиц. портал // Торгово-промышленная палата Российской Федерации. - 2019. -URL: https://tpprf.ru/ru/interaction/committee/komstroy/news/310405/ (дата обращения: 31.07.2019).

93. Перечень банков, уполномоченных для открытия эскроу-счетов, сократился на одну позицию (список) : офиц. портал // Единый ресурс застройщиков. -2020. - URL: https://erzrf.ru/news/perechen-bankov-upolnomochennykh-dlya-otkrytiya-eskrou-schetov-sokratilsya-na-odnu-pozitsiyu-spisok?search=уполномоченны (дата обращения 17.05.2020).

94. Петрикова Е. М. Проектное финансирование: теория и практика / Е. М. Петрикова, С. М. Петрикова // Финансы и инвестиции. - 2015. - № 6(113). -С. 85-94.

95. Петров В. Н. Экономика недвижимости : учеб. пособие / В. Н. Петров. -Санкт-Петербург : Наука, 2003. - 176 с.

96. Полховская Т. Ю. Классификация рисков проектного финансирования и стратегии их минимизации / Т. Ю. Полховская, А. А. Шевченко // ИВД. - 2012. -№ 3. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/klassifikatsiya-riskov-proektnogo-finansirovaniya-i-strategii-ih-minimizatsii (дата обращения: 25.08.2019).

97. Полховская Т. Ю. Финансовые ковенанты как инструмент риск-менеджмента специализированного кредитования / Т. Ю. Полховская // Финансовые исследования. - 2013. - № 1. - С. 38-45.

98. Поручительство по кредитам застройщикам : офиц. портал // ДОМ.РФ -URL: https://дом.рф/coшtmctюn-fmancing/guarantee-mechamsm/ (дата обращения 01.02.2019).

99. Похилый Е. Ю. Схемы финансирования инвестиционно-строительных проектов / Е. Ю. Похилый // Экономический научный журнал «Оценка инвестиций». - 2016. - № 3. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/shemy-finansirovaniya-investitsionno-stroitelnyh-proektov (дата обращения: 30.07.2019).

100. Почему европейцы не связываются с долевками? : офиц. портал // REALTAI.RU. -2017. - URL: http://realtai.ru/news/pochemu-evropeycy-ne-svyazyvayutsya-s-dolevkami (дата обращения: 31.07.2019).

101. Проекты строительства жилья : офиц. порал // Банк Дом.рф. - URL: https://xn--80az8a.xn--d1aqf.xn--

p 1 ai/%D0%B0%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D 1 %82%D0%B8%D0%BA %D0%B0/%D0%B6%D0%B8%D0%BB%D0%B8%D1%89%D0%BD%D0%BE%D0 %B5_%D 1 %81 %D 1 %82%D 1 %80%D0%BE%D0%B8%D 1 %82%D0%B5%D0%BB% D1 %8C%D 1 %81 %D 1 %82%D0%B2%D0%BE (дата обращения 01.08.2021).

102. Проектное финансирование жилищного строительства : офиц. портал // Банк Дом.рф. - URL: https://domrfbank.ru/for-developers/project-finance/ (дата обращения 30.11.2019).

103. Проектное финансирование жилищного строительства : офиц. портал // ДОМ.РФ - URL: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/construction-financing/project-finance (дата обращения: 25.07.2021).

104. Проектное финансирование жилищного строительства, март 2019 : офиц. портал // Банк Дом.рф. - URL: https://old.cbr.ru/StaticHtml/File/70270/pres_dolevoe_stroitelstvo_dom-rf.pdf (дата обращения 25.03.2019).

105. Пухова В.В. Актуальные вопросы экономического развития: промышленность, строительный комплекс, жилищно-коммунальное хозяйство. Монография / И. В. Анохов, С.А. Астафьев, В.В. Пухова [и др.] // Иркутск: Байкальский государственный университет, 2019. — С. 290

106. Пухова В.В. Обоснование взаимосвязи темпов продаж, степени готовности объекта и рентабельности застройщика при проектном финансировании / В.В. Пухова, С.А. Астафьев, Е.В. Кашина, А.В. Якубовский // Baikal Research Journal. — 2019. — Т. 10, № 3. — DOI : 10.17150/2411-6262.2019.10(3).6.

107. Пухова В.В. Обоснование строительства многоквартирных жилых домов меньшей этажности в рамках проектного финансирования / В.В. Пухова // Инвестиции, градостроительство, недвижимость как драйверы социально-экономического развития территории и повышения качества жизни населения: сб. мат-ов XI Международной науч.-практ. конф-ии 02-04 марта 2021 г. : в 2-х частях - Томск: Изд-во Том. гос. архит. - строит. ун-та, 2021. - С. 216-224.

108. Пухова В.В. Оценка влияния проектного финансирования на региональный рынок жилой недвижимости (на примере Красноярского края) / Д. А. Чичикайло, В. В. Пухова, Е. В. Кашина, О. Н. Дмитриева // Фундаментальные исследования. - 2019. - № 2. - С. 38-42.

109. Пухова В. В. Рыночная и социальная доступность жилой недвижимости как инструменты оценки удовлетворенности жилищной потребности населения / В. В. Пухова, В. Д. Тисленко, К. В. Чепелева // Фундаментальные исследования. -2018. - № 7 - С. 152-157.

110. Пухова В.В. Система развития первичного рынка жилой недвижимости в условиях проектного финансирования / В.В. Пухова // Известия Байкальского государственного университета. — 2021. — Т. 31, № 1. — С. 90-97.

111. Пухова В.В. Сравнительная характеристика методик оценки коэффициента доступности жилья / В.В. Пухова, В.Д. Тисленко // Инвестиции, строительство, недвижимость как материальный базис модернизации и инновационного развития экономики: сб. мат-ов VIII Международной науч.-практ. конф-ии 13-15 марта 2018 г. : в 2 ч. - Томск: Изд-во Том. гос. архит. - строит. ун-та, 2017. - С. 196-199.

112. Пухова В.В. Стратегические направления развития доступности жилой недвижимости для населения Красноярского края / В. Д. Тисленко, К. В. Чепеле-ва, В. В. Пухова // Наука и бизнес: пути развития. - 2018. - №12 (90). - С. 130-135.

113. Развитие рынков ипотеки и жилищного строительства в 2000-2017 годах : офиц. портал // РУСИПОТЕКА. - URL: http://rusipoteka.ru/files/analytics/ahml/2017/ipoteka-2000-2017.pdf (дата обращения 10.12.2019 г.).

114. Реестр новостроек Красноярский край : офиц. портал // Единый реестр застройщиков. - URL: https://erzrf.ru/novostroyki?region=krasnoyarskiy-kray&regionKey=143082001 &costType=1 &sortType=cmxrating (дата обращения: 17.11.2019).

115. Родионова Н. В. Специфика ценообразования на рынке жилья и факторы, влияющие на цену недвижимости / Н. В. Родионова // Аудит и финансовый анализ. - 2010. - № 2. - С. 24-28.

116. Рынок труда, занятость и заработная плата : офиц. портал // Федеральная служба государственной статистики. - URL:

https://rosstat.gov.ru/labor_market_employment_salaries?print=1 (дата обращения: 16.01.2021).

117. Саенко И. А. Разработка методологического подхода к управлению жилищным строительством на основе дифференциации объектов жилой недвижимости по уровню комфортности / И. А. Саенко // Недвижимость: экономика, управление. - 2016. - № 3. - С. 29-33.

118. Садыкова А. И. Проектное финансирование рынка жилой недвижимости: проблемы развития / А. И. Садыкова, Л. Р. Курманова // Экономика и управление: научный журнал. - 2018. - № 4(142). - С.100-103.

119. Сазыкина М. Ю. Зарубежный опыт жилищного финансирования / М. Ю. Сазыкина // Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки. - 2014. - № 12-3. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n7zarubezhnyy-opyt-zhilischnogo-finansirovaniya (дата обращения: 31.07.2019).

120. Сарченко В. И. Методология и методика формирования эффективных инвестиционных программ развития городских территорий с учетом скрытого потенциала : монография / В. И. Сарченко. - Красноярск : Сибирский федеральный университет, 2017. - 384 с.

121. Сарченко В. И. Метод ценоталей при анализе уровня цен на городскую недвижимость / В. И. Сарченко, С. А. Хиревич, М. В. Сарченко // Экономика строительства. - 2017. - № 6(48). - С. 68-77.

122. Сарченко В. И. Особенности механизма финансирования строительства жилой недвижимости / В. И. Сарченко // Экономические и гуманитарные исследования регионов. - 2012. - № 1. - С. 159-164.

123. Сарченко В. И. Развитие городских территорий требует научного обоснования / В. И. Сарченко // Экономика строительства. - 2014. - № 5. - С. 65-68.

124. Сарченко В. И. Управление развитием. Методология регионального стратегирования / В. И. Сарченко [и др.]. - Красноярск : Сибирский федеральный университет, 2018. - 600 c.

125. Сарченко В. И. Формирование теоретических основ научного исследования сферы недвижимости / В. И. Сарченко // Вестник МГСУ. - 2015. - № 4. -С. 150-157

126. Сарченко В. И. Основные положения концепции формирования комфортной городской среды при разработке и реализации генплана города Красноярска / В. И. Сарченко, С. А. Хиревич // Экономика и управление XXI века в современном научном мышлении. - Москва : ООО «Издательство Спутник+», 2017. - С. 129-134.

127. Светник Т. В. Система долевого строительства и оценка механизмов ее замещения / Т. В. Светник, В. С. Вахнович // Известия Байкальского государственного университета. - 2016. - Т. 26, № 6. - С. 907-918.

128. Светник Т. В. Факторы, сдерживающие развитие рынка жилищного строительства / Т. В. Светник // Активизация интеллектуального и ресурсного потенциала регионов : мат-лы 4-й Всероссийской науч.-практ. конференции : в 2 ч. / под науч. ред. Н. Н. Даниленко, О. Н. Баевой. - Иркуткс, 2018. - С. 363-370.

129. Семеркова Л. Н. Источники финансирования жилищного строительства / Л. Н. Семеркова, А. Е. Савицкий // Экономика и учет в строительстве. -2007. - № 7. - С. 12-21.

130. Сенина О. А. Повышение эффективности комплексного освоения территорий в целях развития жилищного строительства в мегаполисе : автореферат дисс. ... канд. экон. наук / О. А. Сенина. - Санкт-Петербург : Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет, 2012. -19 с.

131. Сибирский портал новостроек и недвижимости : офиц. портал // СибДом. - URL: https://www.sibdom.ru.

132. Собина Н. В. К вопросу о сущности проектного финансирования / Н. В. Собина, М. П. Логинов // Вопросы управления. - 2016. - № 6(43). - С. 279283.

133. Собина Н. В. Механизм и система проектного финансирования / Н. В. Собина, М. П. Логинов // Вопросы управления. - 2017. - № 2(45). - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mehanizm-i-sistema-proektnogo-finansirovaniya (дата обращения: 01.08.2021).

134. Собина Н. В. Проблемы и направления развития региональной системы проектного финансирования в России / Н. В. Собина // Муниципалитет: экономика и управление. - 2018. - № 4(25). - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-i-napravleniya-razvitiya-regionalnoy-sistemy-proektnogo-finansirovaniya-v-rossii (дата обращения: 25.08.2019).

135. Стандарты качества деятельности, характеристики и требования к застройщикам в целях кредитования строительства (создания) многоквартирных домов и (или) иных объектов недвижимости : офиц. портал // ДОМ.РФ. - URL: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/upload/2018/standart_deytelnosti_zastroishikov.pdf (дата обращения: 17.11.2020).

136. Статистика перехода на счета эскроу в разрезе банков : офиц. портал // МИНСТРОЙ России. - URL: https://наш.дом.рф/аналитика/эскроу/ (дата обращения: 13.04.2021).

137. Стерник Г. М. Разработка методики многофакторной оценки доступности жилой недвижимости / Г. М. Стерник, А. Н. Краснопольская // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2009. - № 1. - С. 26-38.

138. Стерник Г. М. Новая методика оценки доступности жилья для населения / Г. М. Стерник, С. Г. Стерник, А. А. Апальков // Актуальные вопросы рынка недвижимости. - 2014. - № 2. - С. 31-49.

139. Стерник Г. М. Развитие методики оценки доступности жилья для населения / Г. М. Стерник, А. А. Апальков // Имущественные отношения в Российской Федерации. - Москва, 2014. - 13 с. - URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=21735563 (дата обращения: 15.03.2020).

140. Стерник Г. М. Тестирование модели среднесрочного прогнозирования развития локального рынка жилой недвижимости / Г. М. Стерник, А. В. Свиридов // Экономика строительства. - 2013. - № 5. - С. 45-56.

141. Стоянова М. А. Государственное регулирование цен на рынке жилой недвижимости : автореф. дисс. ... канд. экон. наук / М. А. Стоянова. - Санкт-Петербург : Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов, 2013. - 22 с.

142. Талан. О компании // Талан. - URL: https://ижевск.талан.рф/about (дата обращения: 31.07.2019).

143. Тарасевич Е. И. Анализ инвестиций в недвижимость / Е. И. Тарасевич. - Санкт-Петербург : МСК, 2000. - 432 с.

144. Трушина И. А. Организация механизма управления рисками участниками проектного финансирования / И. А. Трушина // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. - 2017. - № 4-1. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/organizatsiya-mehanizma-upravleniya-riskami-uchastnikami-proektnogo-finansirovaniya (дата обращения: 25.08.2019).

145. Ульянова О. Ю. Совершенствование ценообразования на первичном рынке жилой недвижимости / О. Ю. Ульянова. - Санкт-Петербург : СПбГУЭФ, 2010. - 288 с.

146. Федеральная служба государственной статистики. Официальная статистика : офиц. сайт. - URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/buildin g/# (дата обращения: 31.07.2019).

147. Федеральная служба государственной статистики. Официальная статистика : офиц. сайт. - URL: https://rosstat.gov.ru/folder/13397 (дата обращения 25.05.2021).

148. Филатов А. Путин поставил задачу строить 120 млн кв. м жилья в год / А. Филатов, И. Синицына // Ведомости. - 2018. - URL:

https://www.vedomosti.ru/realty/articles/2018/03/01/752419-rossii-stroitsya (дата обращения: 31.07.2019).

149. Финансирование для застройщиков жилой недвижимости : офиц. портал // СБЕР Про. - URL: https://www.sberbank.ru/ru/legal/real_estate/finance-for-devs (дата обращения 25.08.2021).

150. Фридман Д. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости / Д. Фридман, Н. Ордуэй. - Москва : Дело, 1997. - 480 с.

151. Хиревич А. С. Качество городской среды как фактор роста капитализации недвижимости : дисс. ... канд. экон. наук / А. С. Хиревич. - Иркутск : Байкальский государственный университет, 2018. - 246 с.

152. Чепелева К. В. Мировой и отечественный опыт удовлетворения жилищной потребности населения / К. В. Чепелева // Эпоха науки. - 2015. - № 4. -С. 104.

153. Чистяков Р. Почему России не подходит зарубежный опыт применения эскроу-счетов / Р. Чистяков // РБК Pro. - 2019. - URL: https://pro.rbc.ru/news/5d5400a69a79472c8965bcbb (дата обращения: 31.07.2019).

154. Чуев С. В. Привлечение денежных средств в жилищное строительство на основе стройсберегательных касс / С. В. Чуев // Вестник Белгородского университета кооперации. - 2015. - № 2. - С. 363-365.

155. Чуев С. В. Привлечение денежных средств в жилищное строительство через механизм софинансирования добровольных пенсионных отчислений / С. В. Чуев // Деньги и кредит. - 2015. - № 8. - С. 69-70.

156. Шевченко А. А. Финансовая оценка проектного финансирования / А. А. Шевченко, Т. Ю. Полховская // Вестник евразийской науки. - 2015. -№ 6(31). - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovaya-otsenka-proektnogo-finansirovaniya (дата обращения: 25.08.2019).

157. Шевяков А. Ю. Мифы и реалии социальной политик : монография / А. Ю. Шевяков // Учреждение Российской академии наук Институт социально-экономических проблем народонаселения РАН. - 2011. - 76 с.

158. Шнейдерман И. М. О проблемах реализации жилищной политики / И. М. Шнейдерман // Глас эксперта - Vox peritus : сайт ФГБУН Институт социально-экономических проблем народонаселения Российской академии наук. -2015. - URL: http://www.isesp-ras.ru/vox-peritus/11/ (дата обращения 03.02.2021 г.).

159. Щетинин Я. В. Доступность жилья в Российской Федерации как основной фактор спроса на банковские ипотечные кредиты / Я. В. Щетинин, В. Е. Савинченко // Банковское кредитование. - 2006. - № 3. - C. 14-17.

160. Эскроу счета и увеличение капфонда - новые гири на ногах застройщика : офиц. портал // NORMACS: Система нормативов. - 2018. - URL: https://www.normacs.info/news/59396 (дата обращения: 31.07.2019).

161. Яковец Ю. В. Циклы, кризисы. Прогнозы / Ю. В. Яковец. - Москва : Наука, 1999.

162. Якубовский А. В. Формирование механизма реновации застроенных территорий домами массовой жилой застройки 60-70 гг. XX века в Иркутской области / А. В. Якубовский, А. Ю. Ширинкина // Экономика строительства. - 2020. -№ 4. - С. 3-11.

163. 8th Annual Demographia International Housing Affordability Survey: 2012 // Ratings for Metropolitan Markets. - USA, 2012. - 48 pp. - URL: http://www. demographia.com (дата обращения 17.05.2020).

164. Barker K. Review of Housing Supply. / K. Barker // Final report: Recommendations. - London, HMSO, 2004. - URL: www.barkerreview.org.uk (дата обращения 17.05.2020).

165. California affordable housing handbook. Strategies for planning & development association / Seifel Elizabeth (ed.) Sacramento, CA. - California Redevelopment Association, 1998.

166. Chepeleva K.V. Socio-economic aspects of the formation of the affordability of residential real estate / K.V. Chepeleva, V.V. Pukhova, E.V. Kachina // MATEC Web of Conferences, 2018 International Scientific Conference "Investment, Construction, Real Estate: New Technologies and Special-Purpose Development Priorities"

(ICRE 2018). - Irkutsk, Russia, April 26-27, 2018. - № 212 - URL: https://doi.org/10.1051/matecconf/201821203003

167. Gan Q. Measuring housing affordability: looking beyond the median. Research Paper № 2008 ECON 09 / Q. Gan, R. J. Hill // Australian School of Business Sydney: The University of New South Wales (UNSW). - 2018.

168. Greeen R. Primer on U.S. Housing market and housing policy / R. Greeen, S. Malpezzi // The Urban Institute Press. - Washington D.C., 2003.

169. Hill R. J. Hedonic price indexes for Housing. Austria: University of Graz / R. J. Hill // OECD. Statistics Working Papers, OECD Publishing. - 2011. - № 36. -66 pp.

170. Hwang М. Economic funda mentals in local housing markets evidence from U.S. Metropolitan Regions / M. Hwang, J. M. Quigley // Journal of Regional Science. -2010. - № 2. - С. 42-57.

171. Kroll C. A. Housing affordability in California How do we measure progress? / C. A. Kroll, J. Wyant // Berkeley, CA : Fisher Center for Real Estate and Urban Economics, Haas School of Business, University of California Berkeley. - 2009. - 52 pp.

172. Minchenko M. M. Methods for Estimation of Housing Affordability for the Population: a Comparative Analysis / M. M. Minchenko, N. N. Nozdrina // Научные труды: Институт народохозяйственного прогнозирования РАНтом. - 2013. -№ 11. - C. 48-70.

173. Saenko I.A. Methods of calculation of the coefficient of housing affordability in Russia: problems and prospects of use/ I.A. Saenko, K.V. Chepeleva, V.V. Pu-khova, E.V. Kachina // Forum on Innovative Technologies and Management for Sus-tainability. - Panevezys, Lithuania, 2018. - С. 125-133.

174. Simonova L. M. Accommodation affordability in the public opinion of citizens (based on a poll among Tyumen residents) / L. M. Simonova, E. L. Berezina // Tyumen State University Herald. - 2013. - № 8. - С. 98-106.

175. The Social Report 2010. Economic standard of living Wellington, New Zealand: Ministry of Social Development, 2011. - 178 pp. - URL: www. socialreport. msd. govt. nz.

176. U. S. Housing Affordability Index reaches new record high / U. S. Housing, S. Kauffman // World property channel, North America residential news. - 2012. -URL: http://www. worldpropertychannel.com (дата обращения 17.05.2020).

Приложение 1 КДЖ для населения г. Красноярска по состоянию на 2020 г.

1. Методика ООН ХАБИТАТ (формула (1.1)):

У^ (1.1)

КДЖ=

ш'

где У — средняя рыночная стоимость 1 м2 жилой недвижимости, руб.; S — площадь жилой недвижимости, м2; I — среднедушевой доход, руб./чел. в год; N — численность домохозяйства, чел.

62756,0-69 КДЖ=627946)0Т=3'71 г

2. Методика С. Р. Хачатряна, Н. Ю. Фаермана, Н. Л. Федоровой, А. Н. Кирилловой (формула (1.2)):

См^ (1.2)

К =_2м

" (Дсд-ПминУ12'

где См — средняя стоимость 1 м2 жилья, руб.; S — площадь жилья, м2;

Д — среднедушевой доход семьи, руб. в месяц;

Пмин — размер прожиточного минимума семьи, руб. в месяц;

12 — число месяцев в году, мес.

62 756,0-69

К =___=6 23 г

д (97350-39447)42 , .

3. Методика Д. К. Празукина, Т. Ю. Овсянниковой, Э. Элленна и Э. Ворзала:

а) при отсутствии жилья в собственности (формула (1.3)):

(С ^>1 (1.3) Т=1п1п [7—^^-+1]/1п1п (1+1), v У

где См — средняя стоимость 1 м2 жилья, руб.; S — площадь жилья, м2;

I — годовая доходность финансовых активов (десятичное выражение) [113];

Д — среднедушевой доход, руб./чел. в месяц;

Птт — размер прожиточного минимума семьи, руб./чел. в месяц;

3 — численность домохозяйства, чел;

12 — число месяцев в году, мес.

62756,0-69-0,0702 Т= 1п1п о +1]/1Шп (0,0702+1) =5,14 г.;

1 (32450-13146)^3^12 * 4 у

б) с учетом имеющегося жилья (однокомнатная квартира) в собственности (формула (1.4)):

(С ^-Св^>1 (1.4)

Т= 1п 1п -+1]/1п1п (1+1), v У

где Св — стоимость 1 м2 вторичного жилья, находящегося в собственности.

(62756,0-69-69693*33,59)-0,0702

Т= 1п 1п [--' ^ .„.л -+1]/ 1п 1п (0,0702+1) =2,57г.

1 (32450-13146)^342 * 4 у

4. Методика Е. Н. Едроновой, М. Е. Шилова (формула (1.5)).

^_(См69)+М+3 (1.5)

КДЖ (М>3 где См — средняя стоимость 1 м2 жилья, руб.;

М — транзакционные расходы в виде платежей банку, руб.;

S — обязательные транзакционные расходы в виде платежей небанковским

организациям, руб.;

D — среднедушевой доход семьи, руб. в год;

R — размер прожиточного минимума семьи, руб. в год;

3 — численность домохозяйства, чел;

Кредит 3 560 172 руб. на 15 лет под 10,31% годовых.

Ежемесячный платеж 38 936 руб.

Переплата по кредиту 3 448 270 руб.

Страхование объекта залога 56 000 руб.

Оценка объекта залога 2 000 руб.

Государственная регистрация права общей совместной собственности 2 000 руб.

_ (62756-69)+3 448 270,0+60000 _ КДЖ (389400-157752^3 11,27 г.

5. Методика Г. М. Стерника, А. А. Апалькова (формула (1.6)):

ч у s•p (1.6)

при I > ПМ, иначе

где S — площадь жилья, м2;

Р — средняя удельная ценаприобретаемой и имеющейся квартиры, руб./м2; I — среднедушевой доход типовой семьи, руб. в год; ПМ — размер прожиточного минимума семьи, руб. в год.

^н^и,

где Sн — площадь приобретаемой квартиры, м2;

Sи — площадь имеющейся квартиры, м2;

(69,0-33,59)^62756

к =-=3 19 г

д 1168200-473256 , .

Приложение 2

Графики изменения продаж и дисконтированного денежного потока по

стратегиям

Вариант 1

120000 100000 80000 60000 40000 20000 0

Стоимость на период, руб./кв.м. Объем реализации, %

6

100 000 40

7

100 000 40

8

100 000 20

Рисунок 2.1. - График изменения продаж С1 (21)

150 000,00

100 000,00

50 000,00

0,00

-50 000,00

-100 000,00

-150 000,00

-200 000,00

-250 000,00

-300 000,00

-350 000,00

-400 000,00

9 838,40

-342 414,09

Рисунок 2.2. - График изменения дисконтированного денежного потока С1 (21),

тыс руб.

90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0

Стоимость на период, руб./кв.м.

Объем реализации, %

4

85000 40

5

85000 40

6

85 000 20

1

2

3

150 000,00

100 000,00

50 000,00

0,00

-50 000,00

-100 000,00

-150 000,00

-200 000,00

-250 000,00

-300 000,00

113 139,79

-100 895,58

-85 016,17

193 248,51

-257 692,31

Рисунок 2.4. - График изменения дисконтированного денежного потока С2 (7),

тыс руб.

120000 100000 80000 60000 40000 20000 0

Стоимость на период, руб./кв.м. Объем реализации, %

678 100 000 100 000 100 000 40 40 20

Рисунок 2.5. - График изменения продаж С3 (21)

150 000,00

100 000,00

50 000,00

0,00

-50 000,00

-100 000,00

-150 000,00

-200 000,00

-250 000,00

-300 000,00

-350 000,00

-400 000,00

-47 082,23

99 535,17

10

138 653,25

-333 107,87

2

3

4

5

6

1

2

3

4

5

9

100000 80000 60000 40000 20000 0

Стоимость на период, руб./кв.м. Объем реализации, %

4

85000 40

5

85000 40

200 000,00 100 000,00 0,00 -100 000,00 -200 000,00 -300 000,00

Рисунок 2.7. - График изменения продаж С4 (7)

-254 604,97

6

85 000 20

116 363,18

Рисунок 2.8. - График изменения дисконтированного денежного потока С4 (7),

тыс руб.

120 000,00

100 000,00

80 000,00

60 000,00

40 000,00

20 000,00

0,00

Стоимость на период, руб./кв.м. Объем реализации, %

234 80 000,00 90 000,00 90 000,00 10% 15% 25%

567 100 000,00 100 000,00 100 000,00 25% 15% 10%

Рисунок 2.9. - График изменения продаж С5 (21)

100 000,00 50 000,00 0,00 -50 000,00 -100 000,00 -150 000,00

38 488,92

12 -51 168,39

-32 823,83

36 736,57 67

029,47

00,81

-116 108,33

1

2

3

1

3

4

100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00

Стоимость на период, руб./кв.м. Объем реализации, %

1

80,00 5

2

80,00 25

3

85,00 25

4

85,00 30

Рисунок 2.11. - График изменения продаж С6 (7)

5

85,00 15

150 000,00

100 000,00

50 000,00

0,00

-50 000,00

-100 000,00