Совершенствование механизма обеспечения финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Туманова Мария Михайловна

• Туманова Мария Михайловна
• кандидат наук
• 2021

Оглавление диссертации кандидат наук Туманова Мария Михайловна

Введение

Глава 1 Роль механизма обеспечения финансовой устойчивости в финансово-хозяйственной деятельности кредитного потребительского кооператива

1.1 Сущность, принципы осуществления деятельности и классификация субъектов рынка кредитной кооперации

1.2 Финансовая устойчивость кредитного потребительского кооператива и факторы, оказывающие на нее значительное влияние

1.3 Концептуальные основы механизма обеспечения финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива

Глава 2 Оценка финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива

2.1 Методические основы оценки финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива в отечественной практике

2.2 Анализ зарубежных методов оценки финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива

2.3 Матричный подход к оценке финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива

Глава 3 Методические рекомендации по совершенствованию механизма обеспечения финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива

3.1 Модельный подход к прогнозированию финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива

3.2 Апробация методического инструментария оценки финансовой устойчивости

3.3 Разработка методических рекомендаций по совершенствованию механизма обеспечения финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива

Заключение

Список литературы

Список иллюстративного материала

Приложение А Критерии отнесения кредитного потребительского кооператива к одной из возможных бизнес-моделей ведения финансово-хозяйственной деятельности

Приложение Б Система финансовых коэффициентов «PEARLS»

Приложение В Показатели, исчисляемые в рамках коэффициентного анализа, проводимого по методике оценки качества активов

Приложение Г Методика проведения оценки финансового состояния заемщика-юридического лица

Приложение Д Перечень кредитных потребительских кооперативов, обладающих положительным запасом финансовой прочности

Приложение Е Тепловая карта кредитных потребительских кооперативов, имеющих положительный запас финансовой прочности

Приложение Ж Апробация модели прогнозирования несостоятельности (банкротства) на контрольной выборке кредитных потребительских кооперативов

Приложение И Апробация методики оценки качества активов

Приложение К Пересечение результатов апробации модели прогнозирования несостоятельности (банкротства) и методики оценки качества активов

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование механизма обеспечения финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива»

Введение

Актуальность темы исследования. Возрастающий со стороны населения спрос на услуги, оказываемые кредитными потребительскими кооперативами, определяет необходимость более глубокого изучения общих тенденций их развития, а также особенностей и специфики функционирования.

Потребность изучения кредитных потребительских кооперативов как отдельных хозяйствующих субъектов финансового рынка обусловлена низким уровнем их финансовой устойчивости и недостаточной проработанностью вопроса механизма ее обеспечения.

Несмотря на развитие отдельных положений теорий и методов оценки финансовой устойчивости субъектов рынка кредитной кооперации, ряд вопросов остается дискуссионным.

В работах отечественных ученых в основном рассматриваются разновидности методики оценки уровня финансовой устойчивости через призму финансового состояния кредитных потребительских кооперативов. Вместе с тем вопросы, связанные с прогнозированием стабильности финансово-хозяйственной деятельности субъектов рынка кредитной кооперации и возможностями повышения их финансовой устойчивости путем принятия эффективных управленческих решений менеджментом, недостаточно освещены и детализированы в данных работах.

В соответствии с перечнем поручений, утвержденным Президентом Российской Федерации В.В. Путиным по итогам заседания Совета по развитию гражданского общества и правам человека и встречи с уполномоченными по правам человека в субъектах Российской Федерации 10 декабря 2019 года, определена необходимость совершенствования механизмов контроля и надзора за деятельностью кредитных потребительских кооперативов [120].

Кроме того, в соответствии с программным документом Центрального Банка Российской Федерации «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019 - 2021 годов», поставлены следующие задачи по развитию рынка кредитной кооперации:

- повысить финансовую устойчивость рынка кредитной кооперации;

- принять меры, ориентированные на защиту прав пайщиков и оздоровление рынка кредитной кооперации [118].

Существующие в настоящее время подходы к обеспечению финансовой устойчивости кредитных потребительских кооперативов преимущественно базируются на методиках оценки устойчивости, основанных на достижении определенных количественных показателей и нормативных значений, определяющих стабильность функционирования кредитных потребительских кооперативов.

Вместе с тем практическая применимость вышеуказанных подходов ставится под сомнение ввиду того, что не учитываются специфические особенности функционирования кредитных потребительских кооперативов, связанные со стратегическими аспектами их хозяйствования. Учет специфических особенностей функционирования становится возможен в условиях имплементации имеющихся методик оценки финансовой устойчивости в общий механизм обеспечения финансовой устойчивости субъектов рынка кредитной кооперации в качестве одного из его элементов.

Таким образом, на сегодняшний день к числу значимых экономических проблем относится проблема определения границ финансовой устойчивости субъектов рынка кредитной кооперации. Недостаточный уровень финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива способен привести к отсутствию средств для осуществления финансово-хозяйственной деятельности, к потере им платежеспособности и в конечном счете к несостоятельности (банкротству).

В условиях нестабильности как мировой, так и национальной экономик обеспечение финансовой устойчивости становится фактором, определяющим возможность осуществления непрерывной деятельности каждой организацией, в том числе и кредитным потребительским кооперативом. Кроме того, обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива благоприятствует формированию здоровой экономической ситуации как в стране в целом, так и в отдельных регионах в частности.

Степень разработанности темы исследования. Историческое развитие и становление кредитной кооперации рассматривали в своих работах Б.Г. Протасевич, В.В. Путинцев, К.И. Вахитов, Г.В. Калягин, А.П. Макаренко, М.Ф. Шкляр, С.А. Айларова, О.В. Захарова, С.В. Кривошапова, Д.Д. Ветлугин, Ю.С. Крупнов, Е.М. Григорьева, М.И. Палладина, С.В. Максимов,

D. McKillop, J.O.S. Wilson.

Определением сущности, роли и природы кредитных потребительских кооперативов занимались И.Н. Гюнтер, В.В. Шеховцов, И.А. Степаненко, С.В. Кривошапова, В.В. Милосердов, В.В. Невлев, А.Р. Симонян.

Особенности специфики ведения финансово-хозяйственной деятельности кредитных потребительских кооперативов исследовались такими авторами, как: А.А. Байтенова, М.А. Абрамова, К.А. Тихонов, Н.И. Морозко, В.Ю. Диденко, М.В. Антонова, И.В. Чистникова, М.Ф. Шкляр,

E.В. Нагуманова, М.В. Антонова, В.М. Старостин.

Наиболее существенный вклад в изучение теоретических основ и методических подходов к оценке финансового состояния, а также оценке эффективности деятельности кредитных потребительских кооперативов внесли Е.Ю. Калмыкова, Е.П. Сарварова, Н.Н. Жилина, Г.И. Панаедова, Ю.Н. Волохонский, А.М. Кадров, Е.А. Кононовская, М.А Коханова, К.Н. Самойлова, А.А. Ткач, И.Е. Исаева, И.О. Пастухова, В.Р. Шахова, С.Ю. Сидоренко, С.В. Титова.

Определению сущности финансовой устойчивости организаций, а также проведению ее анализа и диагностики посвящены исследования В.А. Бекреневой, Л.Т. Гиляровской, Е.А. Каменевой, Е.А. Федоровой, Г.И. Хотинской, Е.И. Шохина, А.Д. Нечая.

Механизмы управления и обеспечения финансовой устойчивости организаций детально рассматривали в своих работах А.В. Гукова, И.Д. Аникина, А.В. Киров, А.П. Бондарь, О.С. Мочалина, Е.В. Сецко, Н.В. Кучковская, Ю.В. Иода, Ю.Г. Шишкина, М.С. Шальнева.

Несмотря на развитие отдельных положений теорий и методов оценки финансовой устойчивости субъектов рынка кредитной кооперации в работах отечественных ученых, ряд вопросов остается дискуссионным.

В частности, наличие большого количества кредитных потребительских кооперативов, функционирующих в рамках Федерального закона от 18.07.2009 № 190-ФЗ «О кредитной кооперации», но имеющих значительные различия в результатах осуществляемой финансово-хозяйственной деятельности, определяет необходимость в дифференцированном подходе ко всему рынку кредитной кооперации, в том числе со стороны контрольно-надзорных органов.

Вместе с тем в условиях, когда кредитные кооперативы используют формы финансовой (бухгалтерской) отчетности коммерческих организаций и зачастую ориентированы на получение прибыли в условиях императивного закрепления некоммерческого характера их деятельности, становится очевидной потребность в разработке методического инструментария, позволяющего учесть специфику субъектов рынка кредитной кооперации при проведении анализа их финансового состояния.

В настоящее время отсутствует порядок оценки деятельности кредитного потребительского кооператива, утвержденный в виде нормативного или методического документа Банка России, позволяющий прогнозировать реализацию рисков снижения уровня финансовой устойчивости, а также осуществлять превентивные мероприятия как со

стороны надзорного органа, так и со стороны самого кредитного потребительского кооператива по предупреждению кризисных состояний, возникающих в ходе осуществления им финансово-хозяйственной деятельности.

Кроме того, не существуют и единые общероссийские стандарты финансовой устойчивости кредитных потребительских кооперативов, которые могли бы послужить целевым ориентиром и вектором эффективного развития для многих субъектов рынка кредитной кооперации.

Таким образом, указанные выше проблемы, связанные с отсутствием методического обеспечения, необходимого для проведения оценки финансового состояния кредитных кооперативов, невозможностью унификации всех субъектов рынка кредитной кооперации, обусловили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка теоретико-методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию механизма обеспечения финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива с учетом особенностей его функционирования.

Цель диссертационной работы обусловила необходимость решить ряд следующих задач:

- разработать концептуально новую классификацию субъектов рынка кредитной кооперации на основании изучения уже имеющихся подходов и путем выявления ключевых характеристик финансово-хозяйственной деятельности кредитного потребительского кооператива;

- выявить многообразие факторов, оказывающих значимое влияние на уровень финансовой устойчивости организации, с выделением специфических факторов влияния, характерных для субъектов рынка кредитной кооперации и определяющих требования к механизму обеспечения финансовой устойчивости;

- предложить методику оценки качества активов, адаптированную к применению субъектами рынка кредитной кооперации;

- построить модель прогнозирования банкротства, позволяющую определить риск наступления несостоятельности кредитного потребительского кооператива в рамках осуществления его финансово-хозяйственной деятельности;

- интегрировать разработанные научно-практические рекомендации в единый механизм обеспечения финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива в целях его совершенствования.

Объектом исследования являются кредитные потребительские кооперативы на современном российском рынке.

Предметом исследования выступает совокупность финансовых отношений, возникающих в деятельности кредитных потребительских кооперативов и обеспечивающих достижение их финансовой устойчивости.

Область исследования соответствует п. 3.11. «Исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий и корпораций» и п. 3.28. «Финансовый менеджмент» Паспорта научной специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (экономические науки).

Методология и методы исследования. Теоретической основой диссертационного исследования стали ключевые положения теории финансового менеджмента и корпоративных финансов, а также работы российских и зарубежных авторов, посвященные методологии проведения оценки финансового состояния кредитного потребительского кооператива и проблемам исследования уровня финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива.

В качестве методологической базы исследования в диссертационной работе применялись методы классификации, системного, экономического и статистического анализа, аналитический метод, методы трендового и сравнительного анализа.

Основные расчеты, проводимые в ходе диссертационного исследования, осуществлены с помощью программного обеспечения Microsoft Excel. В обоснование основных положений диссертации осуществлено моделирование посредством использования инструментария логистической регрессии, методов корреляционно-регрессионного анализа, logit-моделей с использованием функционала программного пакета EViews версии 7,0.

Информационную базу исследования составили законодательные акты и нормативные документы, регламентирующие деятельность кредитных потребительских кооперативов в Российской Федерации, материалы периодических изданий, результаты российских и зарубежных научных и методических публикаций и исследований, а также данные отчетов о деятельности кредитных потребительских кооперативов, представляемые в Банк России на ежеквартальной основе.

Научная новизна работы заключается в решении важной научно-экономической задачи, имеющей народно-хозяйственное значение, по совершенствованию механизма обеспечения финансовой устойчивости субъектов рынка кредитной кооперации на основе внедрения нового методического инструментария, учитывающего специфику деятельности, осуществляемой кредитными потребительскими кооперативами.

Положения, выносимые на защиту. Научная новизна диссертационного исследования подтверждается следующими значимыми научными результатами, выносимыми на защиту:

1) Проведена классификация субъектов рынка кредитной кооперации по признаку «используемая бизнес-модель», базирующаяся на ключевых характеристиках финансово-хозяйственной деятельности кредитного потребительского кооператива и включающая в себя такие бизнес-модели, как кредитные потребительские кооперативы, образованные по принципу «общность»; кредитные потребительские кооперативы, не осуществляющие деятельность; недобросовестные кредитные потребительские кооперативы (С. 27-33).

2) Установлены и систематизированы специфические факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость кредитных потребительских кооперативов (членство в саморегулируемой организации, субсидиарная ответственность пайщиков, отсутствие систем гарантирования, ограничение источников фондирования и другие), позволившие выявить характерные особенности механизма обеспечения финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива (С. 44-54).

3) Разработана методика оценки качества активов кредитного потребительского кооператива, являющаяся составной частью механизма обеспечения финансовой устойчивости и позволяющая, в отличие от известных методик, проводить и оценивать риск потери финансовой устойчивости (С. 109-125). Результаты такой оценки могут служить основой для формирования матричного похода к определению причин, влияющих на уровень финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива, и определению последующих перспектив его поддержания или изменения.

4) Создана модель прогнозирования несостоятельности (банкротства) субъектов рынка кредитной кооперации, имплементированная в механизм обеспечения финансовой устойчивости, которая позволяет проводить превентивную диагностику финансовой устойчивости в целях принятия управленческих решений по стабилизации финансового состояния кредитного потребительского кооператива (С. 134-139).

5) Разработаны научно-практические рекомендации по использованию предложенного в работе методического инструментария для комплексной диагностики финансового состояния и прогнозирования несостоятельности (банкротства) кредитного потребительского кооператива, интегрированные в единый механизм обеспечения его финансовой устойчивости (С. 148-152).

Теоретическая значимость работы заключается в развитии научного понимания природы и экономической роли кредитных потребительских кооперативов как субъектов финансового рынка, в изучении спецификаций их

финансово-хозяйственной деятельности, на основании чего становится возможным сгруппировать множество субъектов рынка кредитной кооперации в три характерные группы по признаку «осуществляемая бизнес-модель».

Сочетание некоммерческой идеи и коммерческих основ функционирования кредитных кооперативов позволяют выявить факторы, оказывающие значительное влияние на уровень их финансовой устойчивости.

Результаты диссертационной работы являются теоретическим базисом, позволяющим модернизировать имеющийся инструментарий, используемый при проведении оценки финансового состояния кредитного потребительского кооператива с точки зрения его финансовой устойчивости.

Практическая значимость работы заключается в возможности быстрого внедрения и оперативной адаптации результатов работы как каждым конкретным кредитным потребительским кооперативом, так и контрольными органами, осуществляющими надзор за кредитными потребительскими кооперативами.

Самостоятельную практическую значимость имеют:

- методика оценки финансовой устойчивости, базирующаяся на оценке качества активов кредитного потребительского кооператива;

- модель прогнозирования несостоятельности (банкротства) кредитного потребительского кооператива;

- научно-практические рекомендации по совершенствованию механизма обеспечения финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива.

Степень достоверности, апробация и внедрение результатов исследования. Достоверность и обоснованность положений, выводов и рекомендаций, приведенных в диссертационном исследовании, базируются на всестороннем и комплексном рассмотрении исследуемой проблемы, а также подтверждаются корректной обработкой и анализом собранного фактического материала с использованием корреляционно-регрессионных моделей,

построенных за счет эмпирических данных выборки отчетности кредитных потребительских кооперативов (объем выборки составил 533 кредитных потребительских кооператива за 16 отчетных периодов), осуществляющих свою деятельность на территории Российской Федерации.

Основные результаты исследования опубликованы и апробированы в установленном порядке на научных конференциях различного уровня: на IX Международном научном студенческом конгрессе (Москва, Финансовый университет, 20 апреля 2018 г.); на VI Всероссийской научно-практической конференции молодых ученых финансистов «Актуальные проблемы современной финансовой науки» (Москва, Финансовый университет, 25 января 2019 г.); на круглом столе «Развитие рынка кредитной кооперации в России: основные риски и новые возможности» (Москва, Финансовый университет, 20 февраля 2019 г.); на III Международной научно-практической конференции «Глобальные вызовы и перспективы современного экономического развития» (Москва, Финансовый университет, 15 декабря 2020 г.).

Выводы диссертационного исследования внедрены в практическую деятельность Управления надзора за рынком микрофинансирования Главного управления Центрального банка Российской Федерации по Центральному федеральному округу г. Москва, осуществляющего надзор за деятельностью субъектов рынка кредитной кооперации, в целях повышения качества контрольно-надзорных и экспертно-аналитических мероприятий в части проведения диагностики финансовой устойчивости кредитных потребительских кооперативов. Использование разработанной в рамках диссертационного исследования модели прогнозирования банкротства позволяет в рамках осуществления контрольно-надзорных мероприятий превентивно оценивать риски наступления несостоятельности финансово-хозяйственной деятельности субъектов рынка кредитной кооперации.

Материалы диссертационной работы используются также Департаментом корпоративных финансов и корпоративного управления Финансового университета в преподавании учебной дисциплины «Оценка в управлении государственными и муниципальными финансами» по образовательной программе бакалавриата, направление подготовки 38.03.01 «Экономика», профили «Корпоративные финансы», «Экономика и финансы топливно-энергетического комплекса».

Апробация и внедрение результатов диссертационного исследования подтверждены соответствующими документами.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 7 научных работ общим объемом 3,33 п.л. (весь объем авторский), в том числе 5 работ авторским объемом 2,75 п.л. опубликованы в рецензируемых научных изданиях, определенных ВАК при Минобрнауки России.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 139 источников, списка иллюстративного материала и 9 приложений. Текст диссертационного исследования изложен на 209 страницах, содержит 35 таблиц, 11 формул и 16 рисунков.

Глава 1 Роль механизма обеспечения финансовой устойчивости в финансово-хозяйственной деятельности кредитного потребительского

кооператива

1.1 Сущность, принципы осуществления деятельности и классификация субъектов рынка кредитной кооперации

В рамках написания данного диссертационного исследования необходимо прежде всего определить понятие «кредитный потребительский кооператив», а также определить место кредитного потребительского кооператива на финансовом рынке с целью более глубокого понимания основ и принципов его финансово-хозяйственной деятельности как объекта диссертационного исследования.

С точки зрения Ю.С. Крупнова, кредитный кооператив является неотъемлемой частью финансовой системы развитых стран ввиду того, что играет значимую роль в финансовом, депозитно-кредитном, расчетно-кассовом и иных видах обслуживания домохозяйств [68].

М.А. Абрамова и Л.С. Александрова определяют кредитный кооператив как «институт коллективного финансирования, некоммерческую организацию, которая создается не для целей извлечения прибыли, а для оказания финансовой взаимопомощи своим пайщикам, которые и управляют кредитным кооперативом» [22].

По мнению Е.М. Григорьевой, под кредитным потребительским кооперативом понимается добровольное объединение лиц, сформированное на основе демократичного самоуправления, с целью формирования денежного фонда путем аккумуляции денежных средств для дальнейшего использования на кредитование производственных или потребительских нужд или на страхование своих членов [56].

В соответствии с частью 3 статьи 1 Федерального закона от 18.07.2009 № 190-ФЗ «О кредитной кооперации» (далее - Закон № 190-ФЗ) кредитный потребительский кооператив представляет собой объединение

физических и (или) юридических лиц на основе добровольного членства в целях удовлетворения финансовых потребностей пайщиков кооператива [4].

Важно отметить, что в соответствии с трактовкой Закона № 190-ФЗ «кредитный потребительский кооператив» и «кредитный кооператив» являются тождественными понятиями.

Будучи хозяйствующими субъектами финансового рынка, кредитные потребительские кооперативы образуют его самостоятельный сегмент - рынок кредитной кооперации. Несмотря на факт существования данного структурного элемента финансового рынка, на сегодняшний день в научной литературе отсутствует его дефиниция.

Рынок кредитной кооперации представляет собой систему экономических взаимоотношений, связанных с организацией финансовой взаимопомощи участников в рамках действующего федерального законодательства.

Основными участниками данного рынка являются:

- кредитные потребительские кооперативы как посредники финансовых услуг, являющиеся центральным элементом данного рынка;

- потребители финансовых услуг, к которым прежде всего относятся пайщики (заемщики и сберегатели) кредитных потребительских кооперативов;

- участники, осуществляющие вспомогательные функции (контрольные органы: Банк России, саморегулируемые организации, Федеральная налоговая служба; страховые организации; добровольные объединения; аудиторские компании и пр.).

На рынке кредитной кооперации происходит аккумуляция и мобилизация денежных средств населения посредством предоставления займов и путем привлечения сбережений пайщиков кредитных потребительских кооперативов.

В качестве контрольного органа, осуществляющего регулирование и надзор на данном рынке, выступает Центральный банк Российской

Федерации. Вместе с тем одним из значимых участников также являются саморегулируемые организации, членство в которых обязательно для кредитных кооперативов.

Отношения, возникающие на рынке кредитной кооперации, регулируются Законом № 190-ФЗ, Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 30.12.2004 № 218-ФЗ «О кредитных историях», Федеральным законом от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», Федеральным законом от 08.08.2001 № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей», Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», Федеральным законом от 30.12.2008 № 307-Ф3 «Об аудиторской деятельности», Федеральным законом от 13.07.2015 № 223-Ф3 «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка», Федеральным законом от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», Федеральным законом от 21.12.2013 № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)» и принятыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами.

В соответствии с частью 1 статьи 3 Закона № 190-ФЗ кредитный потребительский кооператив является некоммерческой организацией, деятельность которой сосредоточена на организации финансовой взаимопомощи его пайщикам, а не на извлечении прибыли в качестве основной цели деятельности данного субъекта рынка микрофинансирования.

Таким образом, можно сделать вывод, что обеспечение финансовых потребностей пайщиков путем предоставления денежных средств по заключенным договорам займа, возможное за счет эффективного размещения денежных средств, привлеченных по договорам передачи личных сбережений также от пайщиков, является целью создания и моделью осуществления всей финансово-хозяйственной деятельности кредитного потребительского кооператива.

Природа каждого кредитного кооператива сочетает два начала: экономическое и социальное.

В связи с вышеизложенным для понимания сущности кредитной кооперации важно осознание ее социальных эффектов, достигаемых за счет:

- эффективного перераспределения финансовых ресурсов между пайщиками кооператива, объединенных на основании территориального, профессионального и социального принципов общности;

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Туманова Мария Михайловна, 2021 год

Нормативные правовые акты

1. Российская Федерация. Законы. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 (ред. от 01.07.2020). - Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Текст : электронный.

- URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28399/ (дата обращения 01.09.2020).

2. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 31.07.2020).

- Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Текст : электронный.

- URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/ (дата обращения 01.08.2020).

3. Российская Федерация. Законы. Федеральный закон «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» от 08.08.2001 № 129-ФЗ (ред. от 31.07.2020).

- Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Текст : электронный.

- URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_32881/ (дата обращения 02.09.2020).

4. Российская Федерация. Законы. Федеральный закон «О кредитной кооперации» от 18.07.2009 № 190-ФЗ (ред. от 13.07.2020).

- Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Текст : электронный.

- URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_89568/ (дата обращения 03.09.2020).

5. Российская Федерация. Законы. Федеральный закон «О кредитных потребительских кооперативах граждан» от 07.08.2001 117-ФЗ (ред. от 03.11.2006). - Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Текст : электронный. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_32882/ (дата обращения 01.06.2019).

6. Российская Федерация. Законы. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 129-ФЗ (ред. от 08.12.2020). - Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Текст : электронный. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/ (дата обращения 23.12.2020).

7. Российская Федерация. Законы. Федеральный закон «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» от 07.08.2001 № 115-ФЗ (ред. от 08.12.2020). - Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Текст : электронный. - URL: http://www. consultant.ru/document/cons_doc_LAW_32834/ (дата обращения 15.12.2020).

8. Российская Федерация. Законы. Федеральный закон «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка» от 13.07.2015 № 223-ФЗ (ред. от 28.11.2018)]. - Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Текст : электронный.

- URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_182662/ (дата обращения 12.09.2019).

9. Российская Федерация. Законы. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 26.07.2019).

- Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Текст : электронный.

- URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855/ (дата обращения 16.10.2019).

10. Российская Федерация. Законы. Федеральный закон «О потребительском кредите (займе)» от 21.12.2013 № 353-ФЗ (ред. от 03.04.2020). - Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Текст : электронный. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_155986/ (дата обращения 20.09.2020).

11. Указание Банка России «О порядке формирования кредитными потребительскими кооперативами резервов на возможные потери по займам» от 14.07.2014 № 3322-У (ред. от 13.05.2020). - Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Текст : электронный.

- URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_355985/ (дата обращения 01.06.2020).

12. Указание Банка России «О формах, сроках и порядке составления и представления в Банк России документов, содержащих отчет о деятельности и отчет о персональном составе органов кредитного потребительского кооператива» от 25.07.2016 № 4083-У (ред. от 26.10.2018). - Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Текст : электронный. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_311826/ (дата обращения 01.06.2019).

13. Указание Банка России «О формах, сроках и порядке составления и представления в Банк России документов, содержащих отчеты кредитного потребительского кооператива» от 18.11.2019 № 5318-У.

- Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Текст : электронный.

- URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_338815/ (дата обращения 01.02.2020).

14. Указание Банка России «О числовых значениях и порядке расчета финансовых нормативов кредитных потребительских кооперативов» от 28.12.2015 № 3916-У. - Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Текст : электронный. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_191483/ (дата обращения 10.09.2019).

Книги

15. Абрамова, М.А. Формирование качественной инфраструктуры рынка микрофинансирования и кредитной кооперации: зарубежный и российский опыт : монография / М.А. Абрамова, Л.С. Александрова,

О.В. Захарова, С.В. Криворучко, Ю.П. Калмыков, М.В. Мамута, О.С. Сергеева, И.Е. Шакер. - Москва : «РУСАЙНС», 2016. - 228 с.

- DOI 10.15216/978-5-4365-0736-1. - ISBN 978-5-4365-1733-9.

16. Анализ финансовой отчетности : учебник / под редакцией М.А. Вахрушиной. - 3-е издание, переработанное и дополненное. - Москва : Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2019. - 432 с. - ISBN 978-5-9558-0436-1.

17. Байтенова, А.А. Банкротство кредитных кооперативов: как защитить пайщика / А.А. Байтенова. - Москва : Фонд «Российский Микрофинансовый Центр», 2012. - 85 с. - ISBN отсутсвует.

18. Бекренева, В.А. Финансовая устойчивость организации: проблемы анализа и диагностики : монография / В.А. Бекренева. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2012. - 60 с.

- ISBN 978-5-394-01935-7.

19. Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов / перевод с английского Н. Барышниковой / Р. Брейли, С. Майерс. - 2-е издание.

- Москва : ЗАО Олимп-Бизнес, 2012. - 1008 с. - ISBN 978-5-9693- 0089-7.

20. Вахитов, К.И. История потребительской кооперации России : учебник / К.И. Вахитов. - 4-е издание. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2017. - 400 с. - ISBN 978-5-394-00928-0.

21. Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций : учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 «Финансы и кредит» / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая.

- Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2017 - 159 с. - ISBN 978-5-238-01074-5.

22. Деньги, кредит, банки. Денежный и кредитный рынки : учебник и практикум для среднего профессионального образования / М.А. Абрамова [и др.]; под общей редакцией М.А. Абрамовой, Л.С. Александровой.

- 2-е издание, исправленное и дополненное. - Москва : Издательство Юрайт, 2020. - 436 с. - ISBN 978-5-534-06559-6.

23. Калягин, Г.В. Конкурентоспособность кооперации в переходной экономике : институциональный подход : учебное пособие. - Москва : ИНФРА-М, 2004. - 159 с. - ISBN 5-16-001794-1.

24. Каменева, Е.А. Финансовая устойчивость организаций : теория и подходы к оценке (на примере ЖКХ России) / Е.А. Каменева, Е.А. Федорова, Г.И. Хотинская, М.С. Шальнева, Е.И. Шохин. - Москва : Научные технологии, 2013. - ISBN отсутствует.

25. Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая, - 2-е издание, исправленное и дополненное - Москва : ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2017.

- 288 с. - ISBN 978-5-8199-0614-9.

26. Кооперация. Теория, история, практика. Избранные изречения, факты, материалы, комментарии / Автор-составитель К.И. Вахитов.

- 7-е издание, переработанное и дополненное. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2017. - 556 с.

- ISBN 978-5-394-02771-0.

27. Куприянова, Л.М. Финансовый анализ : учебное пособие / Куприянова Л.М. - Москва : НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 157 с.

- ISBN 978-5-16-009806-7.

28. Лапуста, М.Г. Финансы организаций (предприятий) : учебник / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - Издание исправленное.

- Москва : ИНФРА-М, 2012. - 575 с. - ISBN 978-5-16-002926-9.

29. Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент в 2 частях. Часть 1. Основные понятия, методы и концепции: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И.Я. Лукасевич. - 4-е издание, переработанное и дополненное. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. - 377 с.

- ISBN 978-5-534-03726-5.

30. Макаренко, А.П. Теория и история кооперативного движения : учебное пособие / А.П. Макаренко. // 2-е издание. - Москва : Маркетинг.

- 2002. - 326 с. - ISBN: 5-94462-219-9.

31. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ : учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян - 8-е издание, переработанное. - Москва : КНОРУС, 2016. - 272 с.

- ISBN 978-5-406-00634-4.

32. Морозко, Н.И. Финансовый менеджмент в малом бизнесе : учебник / Н.И. Морозко, В.Ю. Диденко. - Москва : ИНФРА-М, 2019. - 347 с.

- ISBN 978-5-16-013341-6.

33. Поздняков, В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий : учебник / под редакцией В.Я. Позднякова.

- Москва : НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 617 с. - ISBN 978-5-16-009655-1.

34. Савицкая, Г.В. Экономический анализ : учебник / Г.В. Савицкая.

- 15-e издание, исправленное и дополненное. - Москва: ИНФРА-М, 2019.

- 587 с. - ISBN 978-5-16-014849-6.

35. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия : учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - 2-е издание, переработанное и дополненное. - Москва : ИНФРА-М, 2011. - 378 с. - ISBN 978-5-16-004411-8.

36. Солодов, А.К. Технологии финансового оздоровления : учебник и учебное пособие / А.К. Солодов; Финуниверситет. - Москва : Издание Александра К. Солодова, 2017. - 432 с. - ISBN 978-5-9907435-2-6.

37. Тимофеев, Н.А. Математическое моделирование динамики кредитного портфеля : монография / Н.А. Тимофеев, Г.А. Тимофеева, Д.С. Завалищин. - Екатеринбург : УрГУПС, 2016. - 99 с.

- ISBN 978-5-94614-373-8.

38. Теплова, Л.Е. Основы потребительской кооперации : учебное пособие / Л.Е. Теплова - 2-е издание. - Вита-Пресс, 2005. - 160 с.

- ISBN 5-7755-0758-4.

39. Ткач, А.В. Сельскохозяйственная кооперация : учебное пособие / А.В. Ткач // 3-е издание. - Москва : Дашков и Ко. - 2006. - 364 с.

- ISBN: 5-94798-687-6.

40. Ткач, А.А. Комплексный анализ и оценка эффективности деятельности кредитных кооперативов : монография / А.А. Ткач.

- Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2013. - 199 с.

- ISBN 978-5-394-02416-0.

41. Туманова, М.М. Перспективы финансовой деятельности современных компаний в цифре (Раздел 4. Финансовое прогнозирование и стратегии устойчивого роста корпорации) : коллективная монография молодых исследователей Финансового университета при Правительстве РФ / М.М. Туманова ; под редакцией Л.Г. Паштовой ; в 2 томах. Том 1. - Москва : Издательство «КноРус», 2018. - С. 191-195. - 1000 экз.

- ISBN 978-5-4365-2904-2.

42. Туманова, М.М. Финансовые нормативы как индикатор уровня финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива / М.М. Туманова // Актуальные проблемы современной финансовой науки : сборник статей ; под редакцией Г.И. Хотинской [и др.]. - Москва : РУСАЙНС, 2019. - С. 121-124. - ISBN 978-5-4365-1681-3.

43. Финансовый менеджмент : учебник / коллектив авторов; под редакцией профессора Е.И. Шохина. - 4-е издание, стереотипное. - Москва : КНОРУС, 2017. - 476 с. - ISBN 978-5-406-05520-5.

44. Финансы : учебник / коллектив авторов; под редакцией Е.В. Маркиной. - 2-е издание, стереотипное. - Москва : КНОРУС, 2014.

- 432 с. - ISBN 978-5-406-03742-3.

45. Финансы организаций : учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, направлению подготовки «Финансы и кредит» / под редакцией Н.В. Колчиной, О.В. Португаловой.

- 6-е издание, переработанное и дополненное. - Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 399 с. - ISBN 978-5-238-02810-1.

46. Фридман, А.М. Финансы организации (предприятия) : учебник / А.М. Фридман. - 2-е издание. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2016. - 488 с. - ISBN 978-5-394-02158-9.

47. Шеремет, А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебник. - 2е издание, дополненное. - Москва : НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 374 с. - ISBN 978-5-16-012181-9.

48. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-е издание, переработанное и дополненное. - Москва : НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 208 с.

- ISBN 978-5-16-003068-5.

49. Шкляр, М.Ф. Экономика кредитных кооперативов : учебник / М.Ф. Шкляр. - 3-е издание. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2017. - 284 с. - ISBN 978-5-394-02260-9.

Диссертации

50. Панаедова, Г.И. Организационно-экономические основы развития кредитной кооперации : специальность 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством», 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» : диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук / Панаедова Галина Ивановна ; Российский университет кооперации.

- Москва, 2006. - 358 с. - Библиогр. : с. 311-335.

51. Тихонов, К.А. Кредитный потребительский кооператив как субъект финансового права : специальность 12.00.04 «Финансовое право; налоговое право; бюджетное право» : диссертация на соискание ученой степени кандидата юридических наук / Тихонов Константин Алексеевич ; Саратовская государственная юридическая академия. - Саратов, 2017. - 252 с.

- Библиогр. : с. 217-247.

Авторефераты диссертаций

52. Морозко, Н.И. Методология формирования финансового механизма обеспечения стабильности функционирования малых организаций: специальность 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» : автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора

экономических наук / Наталья Иосифовна Морозко ; Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов Российской Федерации. - Москва, 2008. - 44 с. : ил. - Библиогр. : с. 39-44. - Место защиты: Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов Российской Федерации.

Статьи в журналах

53. Айларова, С. А. Теория кооперации : зарождение и становление в XIX - начале ХХ в. / С.А. Айларова // Известия СОИСГИ. - 2015. - № 17 (56).

- С. 69-77. - ISSN 2310-578X.

54. Антонова, М.В. Исследование классификации кредитных потребительских кооперативов (на примере Белгородской области) / М.В. Антонова, И.В. Чистникова // Финансы и кредит. - 2014. - № 1 (577). -C. 24-29 - ISSN 2071-4688.

55. Ватлина, Л.В. Эволюция взглядов на кооперацию в русской экономической мысли / Л.В. Ватлина // Сибирский университет потребительской кооперации. - 2014. - № 4 (11). - С. 3-12. - ISSN 2305-7408.

56. Григорьева, Е.М. Развитие кредитной кооперации : проблемы и перспективы / Е.М. Григорьева // Финансы и кредит. - 2005. - № 14 (182).

- С. 45-46. - ISSN 2071-4688.

57. Гюнтер, И.Н. Кредитный потребительский кооператив как альтернативная система займов и личных сбережений / И.Н. Гюнтер, В.В. Шеховцов, И.А. Степаненко // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. - 2015. - № 4 (56). - С. 271-275.

- ISSN 2223-5639.

58. Диденко, В.Ю. Идентификация рисков кредитных потребительских кооперативов / В.Ю. Диденко, Н.И. Морозко, Н.И. Морозко // Вестник университета. Государственный университет управления. - 2019.

- № 3. - С.137-142. - ISSN 1816-4277.

59. Добрыднев, С.И. Банкротство кредитного кооператива как системная ошибка / С.И. Добрыднев // Алтайский вестник финансового университета. - 2016. - № 1 - С. 102-105. - ISSN 2541-9919.

60. Жилина, Н.Н. Совершенствование диагностики финансового состояния в системе кредитной кооперации / Н.Н. Жилина // Международный бухгалтерский учет. - 2011. - № 25. - С. 38-44. - ISSN 2073-5081

61. Захарова, О.В. Проблемы регулирования институтов кредитной кооперации в России / О.В. Захарова // Научные труды Вольного экономического общества России. - 2019. - № 5. Том 219. - С. 144-153.

- ISSN 2072-2060.

62. Захарова, О.В. Современное состояние и особенности регулирования деятельности кредитных кооперативов в России / О.В. Захарова // Экономика. Бизнес. Банки. - 2018. - № S3. - С. 167-180.

- ISSN 2304-9596.

63. Иода, Ю.В. Механизмы управления и обеспечения финансовой устойчивости предприятия / Ю.В. Иода, Ю.Г. Шишкина // Социально-экономические явления и процессы. - 2017. - № 6. Том 12.

- С. 93-98. - ISSN 1819-8813.

64. Исаева, И.Е. Оценка деятельности кредитного кооператива на основе матрицы показателей ее эффективности / И.Е. Исаева, И.О. Пастухова, В.Р. Шахова // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. - 2020. - № 1 (80). - С. 198-211. - ISSN 2223-5639.

65. Калмыкова, Е.Ю. Анализ безубыточности кредитного потребительского кооператива / Е.Ю. Калмыкова // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2013. - № 42. - С. 13-18. - ISSN 2073-4484.

66. Колясникова, Е.Р. Оптимизация портфеля на основе меры риска Value At Risk / Е.Р/ Колясникова, Д.А. Гелемянова // Экономический анализ : теория и практика. - 2015. - № 35 (434). - С. 54-64. - ISSN 2073-039X.

67. Кривошапова, С.В., Роль кредитных кооперативов на финансовом рынке России / С.В. Кривошапова, Д.Д. Ветлугин // АНИ : экономика и управление. - 2019. - № 3 (28). Том 8. - С. 109-112. - ISSN 2309-1762.

68. Крупнов, Ю.С. Кредитные союзы в современном мире / Ю.С. Крупнов // Банковское дело. - 2005. - № 5. - С. 60-64. - ISSN 2071-4904.

69. Кручинина, В.М. Современное состояние и перспективы развития промышленности потребительской кооперации Центросоюза / В.М. Кручинина // Вестник ВГУИТ. - 2017. - № 1. - С. 401-409.

- ISSN 2226-910X.

70. Кузнецова, Е.П. Основные подходы к понятию кооперационных связей малого и крупного бизнеса / Е.П. Кузнецова // Вопросы территориального развития. - 2017. - № 4 (39). - С. 1-12. - ISSN 2307-5589.

71. Кучковская, Н.В. Механизмы обеспечения финансовой устойчивости организаций / Н.В. Кучковская // Форум. Серия : гуманитарные и экономические науки. - 2017. - № 2 (11). - ISSN 2413-0753.

72. Маслова, С.И. Состояние и перспективы развития сельскохозяйственной кооперации / С.И. Маслова // Фундаментальные исследования. - 2013. - № 6-3. - С. 704-708. - ISSN 1812-7339.

73. Милосердов, В.В. Кооперация - звено, взявшись за которое можно вытянуть всю цепь / В.В. Милосердов // Агропродовольственная политика России. - 2013. - № 9 (21). - С. 2-7. - ISSN 2227-0280.

74. Морозко, Н.И. Минимизация рисков в деятельности кредитных потребительских кооперативов / Н.И. Морозко, Н.И. Морозко, В.Ю. Диденко // Экономика. Налоги. Право. - 2019. - № 4. Том 12. - С. 60-67.

- ISSN 1999-849Х.

75. Морозко, Н.И. Особенности кредитных потребительских кооперативов в России / Н.И. Морозко, Н.И. Морозко, В.Ю. Диденко // Финансовая жизнь. - 2019. - № 1. - С. 72-76. - ISSN 2218-4708.

76. Нагуманова, Е.В. Особенности банкротства кредитных потребительских кооперативов / Е.В. Нагуманова // Проблемы и перспективы современной науки. - 2014. - № 3. - С. 144-150. - ISSN 4684-1407.

77. Невлев, В.В. Историко-правовая сущность эволюции принципов кредитной кооперации / В.В. Невлев // Вестник ОмГУ. - 2017. - №1 (50).

- С. 96-100. - ISNN 1812-3996.

78. Невлев, В.В. Нормативно-правовая корреляция универсальных и кредитных кооперативных принципов / В.В. Невлев // Известия АлтГУ. - 2017.

- № 3 (94). - С. 91-93. - ISSN 1561-9443.

79. Невлев, В.В. Современные правовые закономерности в содержании принципов Российской кредитной кооперации / В.В. Невлев // Вестник Удмуртского университета. Серия «Экономика и право». - 2017.

- № 3. - С. 143-148. - ISSN 2412-9593.

80. Нечай, А.Д. Финансовая устойчивость сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива : понятие и особенности / А.Д. Нечай // Бизнес. Образование. Право. Вестник Волгоградского института бизнеса. - 2011. - № 3 (16). - С. 187-190. - ISSN 1990-536X.

81. Палладина, М.И. Истоки возникновения кооперативной теории, кооперативов и развития кооперативного движения / М.И. Палладина, Н.П. Воронина // Государство и право. - 2014. - № 4. - С. 83-95.

- ISSN 1026-9452.

82. Протасевич, Б.Г. Современные формы потребительской кооперации в России : основные направления и перспективы развития / Б.Г. Протасевич, В.В. Путинцев // Социально-экономические явления и процессы. - 2015. - № 10. - С. 131-136. - ISSN: 1819-8813.

83. Путинцев, В.В. Исторические корни и институциональные особенности сельскохозяйственной потребительской кооперации / В.В. Путинцев // Социально-экономические явления и процессы. - 2015.

- № 11. - С. 105-115. - ISSN 1819-8813.

84. Сарварова, Е.П. Методические аспекты оценки финансовой устойчивости и надежности кредитных кооперативов / Е.П. Сарварова // Аудит и финансовый анализ. - 2011. - № 4. - С. 17-28. - ISSN 2618-9828.

85. Сидоренко, С.Ю. Этапы анализа финансового состояния кредитных потребительских кооперативов / С.Ю. Сидоренко, С.В. Титова // Непрерывное профессиональное образование и новая экономика. - 2018. - № 1 (2). - С. 51-55. - ISSN отсутствует.

86. Симонян, А.Р. Анализ состояния кредитных потребительских кооперативов в Российской Федерации / А.Р. Симонян // Вестник университета. - 2019. - № 12 - С. 181-188. - ISSN 1816-4277.

87. Соболев, А.В. Кооперация и кооператив : определение понятий и адекватность применения / А.В. Соболев // Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики. - 2011. - № 1.

- С. 13-19. - ISSN 2076-9288.

88. Старостин, В.М. Внутренние факторы финансовой устойчивости кредитного кооператива / В.М. Старостин, А.Н. Роганов // Вестник российского университета кооперации. - 2015. - № 2 (20). - С. 50-56.

- ISSN 2227-4383.

89. Тихонов, К.А. Особенности прав и обязанностей кредитных потребительских кооперативов : финансово-правовой аспект / К.А. Тихонов // Вестник СГЮА. - 2017. - № 1 (114). - С. 205-208. - ISSN 1561-9494.

90. Туманова, М.М. Классификация субъектов рынка кредитной кооперации / М.М. Туманова // Финансовая жизнь. - 2019. - № 1. - С.105-107.

- ISSN 2218-4708.

91. Туманова, М.М. Сущность и специфика денежных потоков в оценке финансового состояния кредитного потребительского кооператива / М.М. Туманова // Финансовые рынки и банки. - 2020. - № 3. - С. 96-101.

- ISSN 2658-3917.

92. Туманова, М.М. Факторы финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива / М.М. Туманова // Экономика и предпринимательство. - 2019. - № 10. - С. 1304-1306. - ISSN 1999-2300.

93. Усова, А.А. Нормативное регулирование финансово-экономических показателей кредитного кооператива / А.А. Усова // Социум и власть. - 2015. - № 4 (54). - С. 103-108. - ISSN 1996-0522.

94. Федорова, Е.А. Применение моделей бинарного выбора для прогнозирования банкротства банков / Е.А. Федорова, Е.В. Гиленко // Экономика и математические методы. - 2013. - № 1. Том 49 - С. 106-118.

- ISSN 0424-7388.

95. Фрумина, С.В. Особенности финансового механизма некоммерческих организаций / С.В. Фрумина, Т.Ю. Киселева, С.С. Дзусова // Вестник Удмуртского университета. Серия «Экономика и право». - 2015.

- № 3. - С. 63-70. - ISSN 2412-9593.

96. Шальнева, М. Финансовая устойчивость организации : особенности классификации и факторы, влияющие на ее обеспечение // Финансовая жизнь. - 2014. - № 1. - С. 79-84 - ISSN 2218-4708.

Электронные ресурсы

97. Абрамова, М.А. Развитие механизмов регулирования институтов микрофинансирования и кредитной кооперации в целях стимулирования внутреннего инвестиционного спроса / М.А. Абрамова, С.Е. Дубова, О.В. Захарова // Экономика. Налоги. Право. - 2018. - № 6. - Текст : электронный. - ISSN 2619-1474. - DOI 10.26794/1999-849X-2018-11-6-16-25.

- URL: https: //cyberleninka.ru/article/n/razvitie-mehanizmov-regulirovaniy a-institutov-mikrofinansirovaniya-i-kreditnoy-kooperatsii-v-tselyah-stimulirovaniya-vnutrennego (дата обращения: 07.10.2019).

98. База данных СПАРК. Финансовые показатели кредитных потребительских кооперативов за 2016 - 2019 гг. - Текст : электронный.

- URL: https://www.spark-interfax.ru (дата обращения: 24.09.2020).

99. Базовый стандарт корпоративного управления кредитного потребительского кооператива. - 2017. - Текст : электронный. - URL: https://www.cbr.ru/Queries/UniDbQuery/File/90002/8 (дата обращения: 19.02.2019).

100. Базовый стандарт по управлению рисками кредитных потребительских кооперативов. - 2018. - Текст : электронный. - URL: https://www.cbr.ru/Queries/UniDbQuery/File/90002/12 (дата обращения: 19.02.2019).

101. Базовый стандарт совершения кредитным потребительским кооперативом операций на финансовом рынке. - 2017. - Текст: электронный.

- URL: https://www.cbr.ru/Queries/UniDbQuery/File/90002/6 (дата обращения: 19.02.2019).

102. Байтенова, А.А. Комментарий к Федеральному закону от 18 июля 2009 г. № 190-ФЗ «О кредитной кооперации» / А.А. Байтенова, Ю.Н. Васильева, М.А. Коханова, А.А. Соломкин // Текст : электронный.

- URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.02.2019).

103. Банк данных исполнительных производств. Официальный сайт ФССП России. - Текст : электронный. - URL: https://fssp.gov.ru/iss/ip (дата обращения: 13.04.2020).

104. Бондарь, А.П., Механизм обеспечения финансовой устойчивости банка / А.П. Бондарь, О.С. Мочалина, Е.В. Сецко // Вестник Науки и Творчества. - 2016. - № 3 (3). - ISSN 2413-6395. - Текст : электронный.

- DOI отсутствует. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mehanizm-obespecheniya-finansovoy-ustoychivosti-banka (дата обращения: 07.01.2020).

105. Государственный реестр кредитных потребительских кооперативов по состоянию на 11.09.2020. - Текст: электронный.

- URL: https://www.cbr.ru/microfinance/registry/ (дата обращения: 11.09.2020).

106. Гукова, А.В. Механизм управления финансовой устойчивостью фирмы в контексте ресурсно-факторного подхода / А.В. Гукова, И.Д. Аникина, А.В. Киров // Финансовый журнал. - 2013. - № 2 - С. 75-83.

- Текст : электронный. - ISSN 2658-5332. - DOI отсутствует. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mehanizm-upravleniya-finansovoy-ustoychivostyu -firmy-v-kontekste-resursno-faktornogo-podhoda (дата обращения: 20.06.2019).

107. Духанин, А. Финансовый механизм и факторы управления себестоимостью / А.Духанин// Финансовая жизнь. - 2016. - № 3. - С. 44-48.

- Текст : электронный. - ISSN 2218-4708. - DOI отсутствует. - URL: http://www.flife-online.ru/upload/iblock/1de/1dea05bcb2eeae4d7af20ccc80a2878c .pdf (дата обращения: 28.05.2019).

108. Единый Федеральный реестр сведений о банкротстве. - Текст : электронный. - https://bankrot.fedresurs.ru/?attempt=1 (дата обращения: 19.05.2020).

109. Картотека арбитражных дел. - Текст : электронный.

- URL: https://kad.arbitr.ru/ (дата обращения: 08.06.2020).

110. Концепция развития кредитной кооперации Российской Федерации на период 2012 - 2016 годы. - Текст : электронный.

- URL: http://ligaks.ru/editor/upload/konc_finish.pdf (дата обращения: 18.09.2019).

111. Максимов, С.В. Теория потребительской кооперации: Управленческий аспект. Монография. 2-е издание, переработанное и дополненнон - Арзамас : АНО ВПО ЦС РФ «Российский университет кооперации» Арзамасский филиал, 2009. - 202 с. - Текст : электронный. - DOI отсутствует. - URL: https://znanium.com/catalog/product/437984 (дата обращения: 02.06.2019).

112. Мамута, М.В. О совершенствовании регулирования деятельности кредитных потребительских кооперативов в России. / М.В. Мамута, А.В. Чирков // Деньги и кредит. - 2015. - № 12. - С. 9-13.

- Текст : электронный. - ISSN 0130-3090. - DOI отсутствует.

- URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_24881580_38562753.pdf (дата обращения: 25.11.2018).

113. Мельников, А.Е. К вопросу о понятии финансового механизма / А.Е. Мельников // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2017. - № 7 (101). - Текст: электронный. - ISSN 1999-4516

- DOI отсутствует. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n7k-voprosu-o-ponyatii-finansovogo-mehanizma.

114. Методическое пособие по кредитной кооперации. // 4-е издание / Ростов-на-Дону. - 2009. - 304 с. - Текст : электронный. - DOI отсутствует.

- URL: http ://old.donland.ru/Data/Sites/1 /media/economic/MP/Word/Metod/2009/ metod_kredit_koop_2009.pdf.

115. Морозко, Н.И. Минимизация рисков в деятельности кредитных потребительских кооперативов / Н.И. Морозко, Н.И. Морозко, В.Ю. Диденко // Экономика. Налоги. Право. - 2019. - № 4. - ISSN 2619-1474.

- Текст : электронный. - DOI отсутствует. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/minimizatsiya-riskov-v-deyatelnosti-kreditnyh-pot rebitelskih-kooperativov (дата обращения: 13.02.2020).

116. Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов.

I квартал 2020 года. - 2020. - Текст : электронный. - DOI отсутствует.

- URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/28025/review_mfi_20Q1.pdf (дата обращения: 17.07.2020).

117. Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов.

II квартал 2020 года. - 2020. - Текст : электронный. - DOI отсутствует.

- URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/29320/review_mfi_20Q2.pdf (дата обращения: 01.10.2020).

118. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019 - 2021 годов. - 2019. - Текст : электронный.

- URL: http: //www.cbr.ru/content/document/file/71220/main_directions. pdf (дата обращения: 01.03.2020).

119. Перечень организаций и физических лиц, в отношении которых имеются сведения об их причастности к экстремистской деятельности или терроризму. Официальный сайт Федеральной службы по финансовому

мониторингу Российской Федерации. - Текст : электронный.

- URL: http://www.fedsfm.ru/documents/terr-list (дата обращения: 02.09.2020).

120. Перечень поручений по итогам заседания Совета по развитию гражданского общества и правам человека и встречи с уполномоченными по правам человека. - 2020. - Текст : электронный.

- URL: http://www.kremlin.ru/acts/assignments/orders/62700 (дата обращения: 07.04.2020).

121. Попов, В.Б. Анализ моделей прогнозирования вероятности банкротства предприятий / В.Б. Попов, Э.Ш. Кадыров // Ученые записки Крымского федерального университета имени В. И. Вернадского. Экономика и управление. - 2014. - № 1. Том 27 (66). - ISSN 2413-1644. - Текст : электронный. - DOI отсутствует. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-modeley-prognozirovaniya-veroyatnosti-bankrotstva-predpriyatiy (дата обращения: 20.10.2020).

122. Развитие кредитной кооперации. Доклад для общественных консультаций. - 2017. - Текст : электронный. - URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/50692/Consultation_Paper_171003_01 .pdf (дата обращения: 26.07.2019).

123. Реестр дисквалифицированных лиц. Официальный сайт ФНС России - Текст : электронный. - URL: https://service.nalog.ru/disqualified.do (дата обращения: 26.01.2020).

124. Соломкин, А. PEARLS - система раннего предупреждения рисков / А. Соломкин // Вестник кооперации. - 2009. - Текст : электронный. - DOI отсутствует. - URL: http://council.gov.ru/media/files/41d44f243c4f249229a3.pdf (дата обращения: 10.04.2019).

125. Список недействительных российских паспортов. Официальный сайт Министерства внутренних дел Российской Федерации. - Текст : электронный. - URL: http://services.fms.gov.ru/info-service.htm?sid=2000 (дата обращения: 17.03.2020).

126. Статистические данные к обзору ключевых показателей микрофинансовых институтов. I квартал 2020. - 2020. - Текст : электронный.

- URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/28026/review_mfi_20Q1.xlsx (дата обращения 17.06.2020).

127. Статистические данные к обзору ключевых показателей микрофинансовых институтов. II квартал 2020. - 2020. - Текст : электронный.

- URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/29321/review_mfi_20Q2.xlsx (дата обращения 17.06.2020).

128. Стратегический план развития кредитной кооперации России на период 2019 - 2022 годы. - 2019. - Текст : электронный.

- URL: http://vkk-journal.ru/wp-content/uploads/Strategiya-razvitiya-kooperaczii.pdf (дата обращения 01.04.2019).

129. Трифонов, В.А. Изменение финансовых нормативов в работе кредитных потребительских кооперативов / В.А. Трифонов, С.В. Боровик, Е.А. Стрековцова // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2016. - № 6 (88). - ISSN 1999-4516. - Текст : электронный.

- DOI отсутствует. - URL: http://uecs.ru/uecs-88-882016/item/3985-2016-06-14-07-30-36 (дата обращения: 11.03.2019).

130. Туманова, М.М. Современные подходы к оценке финансового состояния кредитного кооператива / М.М. Туманова // Российский экономический интернет-журнал. - 2020. - № 4. - ISSN: 2218-5402. - Текст : электронный. - DOI отсутствует - URL: http://www.e-rej.ru/Articles/2019/Tumanova.pdf (дата обращения: 05.10.2020).

131. Туманова, М.М. Финансовая устойчивость кредитного потребительского кооператива / М.М. Туманова // Российский экономический интернет-журнал. - 2019. - № 3. - ISSN 2218-5402. - Текст : электронный.

- DOI отсутствует - URL: http://www.e-rej.ru/Articles/2019/Tumanova.pdf (дата обращения: 27.09.2020).

132. Фёдорова, Е.А. Модели прогнозирования банкротства российских предприятий : отраслевые особенности /. Е.А. Фёдорова, С.Е. Довженко,

Ф.Ю. Фёдоров // Проблемы прогнозирования. - 2016. - № 3 (156).

- ISSN 0868-6351. - Текст : электронный. - DOI отсутствует - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/modeli-prognozirovaniya-bankrotstva-rossiyskih-predpriyatiy-otraslevye-osobennosti (дата обращения: 01.03.2021).

133. Шевенина, Е.В. Анализ становления и развития международной организационно-правовой формы «потребительское общество» / Е.В. Шевенина // Международный электронный журнал. Устойчивое развитие : наука и практика». - 2013. - №. 10. - С. 93-104.

- ISSN 2076-1163. - Текст : электронный. - DOI отсутствует. - URL: http://www.yrazvitie.ru/wp-content/uploads/2013/06/9-Shevenina.pdf (дата обращения: 25.09.2018).

134. Шубина, Ю.В. Особенности управления рисками в деятельности кредитных потребительских кооперативов / Ю.В. Шубина // Современные научные исследования и инновации. - 2020. - № 2 (106). - ISSN 2223-4888.

- Текст : электронный. - DOI отсутствует. - URL: https://elibrary.ru/download/elibrary_43937614_49306008.pdf (дата обращения: 16.09.2020).

Источники на иностранных языках

135. Agarwal, V. Comparing the performance of market-based and accounting-based bankruptcy prediction models = Сравнение эффективности рыночной и бухгалтерской моделей прогнозирования банкротства / V. Agarwal, R.J. Taffler // Journal of Banking & Finance.

- 2008. - Том 32. - № 38. - С. 1541-1551. - Текст : электронный.

- DOI 10.1016/J.JBANKFIN.2007.07.014. - URL: https://dspace.lib.cranfield.ac.uk/bitstream/handle/1826/7694/Comparing_the_perf ormance_of_market_based.pdf; sessionid=FDD51375F4B41165A421ACA63 8697 411?sequence=1 (дата обращения: 20.01.2021).

136. Altman, E. Corporate Financial Distress and Bankruptcy: Predict and Avoid Bankruptcy, Analyze and Invest in Distressed Debt = Корпоративный

финансовый кризис и банкротство: прогнозирование и предотвращение банкротства, анализ и инвестирование в проблемную задолженность / E. Altman, E. Hotchkiss. - 3-е издание. - John Wiley and Sons, Ltd., 2006.

- 368 с. - ISBN 978-0-471-69189-1.

137. Nicoleta, В.-M. Assessment of Bankruptcy Risk of Large Companies: European Countries Evolution Analysis = Оценка риска банкротства крупных компаний: анализ эволюции стран Европы / В.-M. Nicoleta, M. Madaleno // Journal of Risk and Financial Management. - 2020. - Том 13. - № 58.

- Текст : электронный. - DOI 10.3390/jrfm13030058 - ISSN 1911-8074. - URL: https://www.researchgate.net/publication/340027649_Assessment_of_Bankruptcy _Risk_of_Large_Companies_European_Countries_Evolution_Analysis (дата обращения: 20.01.2021).

138. PEARLS Monitoring System = Система мониторинга «PEARLS» // World Council of Credit Unions Toolkit Series. - 2009. - Текст : электронный.

- DOI отсутствует. - URL: https://www.woccu.org/documents/pearls_monograph (дата обращения: 05.03.2019).

139. World Council 2018 Statistical Report = Статистический доклад Всемирного союза 2018. - 2018. - Текст : электронный. - DOI отсутствует.

- URL: https://www.woccu.org/documents/2018_Statistical_Report (дата обращения: 05.03.2020).

Список иллюстративного материала

Список рисунков

Рисунок 1 Классификация субъектов рынка кредитной

кооперации..................................................................................33

Рисунок 2 Финансовая модель кредитного потребительского

кооператива.................................................................................58

Рисунок 3 Механизм обеспечения финансовой устойчивости кредитного

потребительского кооператива..........................................................61

Рисунок 4 Динамика количества кредитных кооперативов и портфеля

выданных ими займов......................................................................64

Рисунок 5 Динамика количества пайщиков кредитных кооперативов и

количества действующих договоров займа............................................64

Рисунок 6 Комплексная системы действий по обеспечению финансовой

устойчивости кредитного потребительского кооператива........................65

Рисунок 7 Структурная схема обязательных к соблюдению финансовых нормативов, установленных Федеральным законом от 18.07.2009 № 190-ФЗ

«О кредитной кооперации»...............................................................77

Рисунок 8 Существующий алгоритм оценки уровня финансовой

устойчивости кредитного потребительского кооператива........................88

Рисунок 9 Целевая структура баланса кредитного союза....................96

Рисунок 10 Количество созданных и ликвидированных кредитных

потребительских кооперативов в 2010 - 2020 гг....................................107

Рисунок 11 Двухфакторная матрица категории качества портфеля

выданных займов кредитного потребительского кооператива..................116

Рисунок 12 Динамика средних значений объема привлеченных

денежных средств и количества принятых членов.................................142

Рисунок 13 Усовершенствованный алгоритм оценки уровня финансовой устойчивости кредитного потребительского кооператива.......................151

Рисунок 14 Усовершенствованный механизм обеспечения финансовой

устойчивости кредитного потребительского кооператива.......................152

Рисунок И. 1 Результирующая двухфакторная матрица категории качества портфеля выданных займов кредитного потребительского

кооператива.................................................................................206

Рисунок И.2 Трендовый анализ ключевых показателей деятельности кредитного потребительского кооператива.........................................208

Список таблиц

Таблица 1 Систематизация подходов к определению финансовой

устойчивости................................................................................39

Таблица 2 SWOT-анализ специфических факторов, влияющих на уровень финансовой устойчивости кредитного потребительского

кооператива.................................................................................48

Таблица 3 Сравнение имеющихся методик оценки финансового состояния и финансовой устойчивости кредитных потребительских

кооперативов................................................................................71

Таблица 4 Порядок расчета и установленные значения финансовых

нормативов кредитного потребительского кооператива...........................85

Таблица 5 Распределение кредитных союзов в мире (по состоянию на

31.12.2018)...................................................................................90

Таблица 6 Коэффициенты, включенные в состав группы

«Protection»..................................................................................93

Таблица 7 Коэффициенты, включенные в состав группы «Effective

frnancial structure»..........................................................................94

Таблица 8 Структура баланса в системе «PEARLS».........................94

Таблица 9 Коэффициенты, включенные в состав группы «Asset

Quality».......................................................................................97

Таблица 10 Коэффициенты, включенные в состав группы «Rates of return and costs»......................................................................................99

Таблица 11 Порядок расчета показателей чистого дохода в системе

«PEARLS»...................................................................................100

Таблица 12 Коэффициенты, включенные в состав группы

«Liquidity».................................................................................101

Таблица 13 Коэффициенты, включенные в состав группы «Signs of

growth»......................................................................................102

Таблица 14 Результирующая матрица оценки уровня качества активов

кредитного потребительского кооператива.........................................124

Таблица 15 Показатели, формирующие исходный массив данных для построения модели прогнозирования банкротства кредитных потребительских

кооперативов..............................................................................136

Таблица 16 Результаты оценки логит-модели методом максимального

правдоподобия............................................................................137

Таблица 17 Бенчмарки кредитных потребительских кооперативов, отнесенных к финансово устойчивым по результатам операционного

анализа.............................................................................................149

Таблица А.1 Критерии, характеризующие бизнес-модель осуществления

деятельности субъектами рынка кредитной кооперации.........................183

Таблица Б. 1 Характеристики финансовых коэффициентов, входящих в

систему «PEARLS».......................................................................185

Таблица В.1 Показатели блока 1, характеризующие качество портфеля

кредитного потребительского кооператива.........................................192

Таблица В.2 Показатели блока 2, характеризующие качество активов

кредитного потребительского кооператива и оценку их эффективности.....194

Таблица В.3 Показатели блока 3, характеризующие ликвидность и

финансовая независимость кредитного потребительского кооператива.......196

Таблица В.4 Коэффициент «бетта» блока 4 методики оценки качества активов......................................................................................198

Таблица Г.1 Показатели, используемые при оценке финансового состояния заемщика......................................................................199

Таблица Д.1 Положительные значения финансовой прочности субъектов

рынка кредитной кооперации...........................................................201

Таблица Е. 1 Анализ соблюдения установленных значений финансовых нормативов у кредитных потребительских кооперативов, обладающих

запасом финансовой прочности........................................................203

Таблица Ж.1 Таблица прогнозных значений банкротства кредитных

потребительских кооперативов........................................................205

Таблица И. 1 Коэффициентный анализ в рамках блока 1 методики оценки

качества активов..........................................................................206

Таблица И.2 Винтажный анализ в рамках блока 2 методики оценки

качества активов..........................................................................206

Таблица И.3 Коэффициентный анализ в рамках блока 2 методики оценки

качества активов...........................................................................207

Таблица И.4 Факторный анализ в рамках блока 2 методики оценки

качества активов..........................................................................207

Таблица И.5 Коэффициентный анализ в рамках блока 3 методики оценки

качества активов..........................................................................207

Таблица И.6 Стресс-тест финансовых нормативов в рамках блока 3

методики оценки качества активов...................................................207

Таблица И.7 Результаты анализа качества активов кредитного

потребительского кооператива.........................................................208

Таблица К.1 Таблица прогнозных значений банкротства кредитных потребительских кооперативов и результатов методики оценки качества активов......................................................................................209

Приложение А

(информационное)

Критерии отнесения кредитного потребительского кооператива к одной из возможных бизнес-моделей ведения

финансово-хозяйственной деятельности

Таблица А.1 - Критерии, характеризующие бизнес-модель осуществления деятельности субъектами рынка кредитной кооперации

- Кредитные потребительские кооперативы, образованные по принципу «общность». Кредитные потребительские кооперативы, не осуществляющие деятельность Недобросовестные кредитные потребительские кооперативы

Формальная общность Неформальная общность Новые игроки рынка Без признаков жизни Ликвидируемые Финансовые пирамиды Обналичивающие денежные средства

1 2 3 4 5 6 7 8

1. Срок деятельности > 3 месяцев > 3 месяцев < 3 месяцев > 3 месяцев > 3 месяцев > 3 месяцев > 3 месяцев

2. Факт представления отчетности Да Да Да (нулевая отчетность) - Да (нулевая отчетность) - Нет - Да - Нет - Да (недостоверная отчетность) - Нет - Да (недостоверная отчетность) - Нет

3. Статус в ЕГРЮЛ Действующее Действующее Действующее Действующее - Находится в стадии ликвидации - Принято решение о предстоящем исключении недействующего юридического лица - В стадии реорганизации (одной из существующих) Действующее Действующее

4. Проведение рекламной кампании Да - Да - Нет Да Нет Нет Да (агрессивная рекламная кампания, нацеленная на незащищенные слои населения) - Да - Нет

1 2 3 4 5 6 7 8

5. Аномальные значения отчетности (при наличии) - Наличие обширной межрегиональной сети обособленных подразделений Нет Нулевые значения Нулевые значения - Наличие объемов привлечения/выдачи денежных средств - Факт приема пайщиков - Доля денежных средств, привлеченных от физических лиц, составляет не менее 80% объема привлеченных средств Несбалансированность портфеля привлечения и выдачи: соотношение привлеченных средств с выданными займами составляет не менее 150-200%. Значительные объемы привлеченных денежных средств от юридических лиц и выдача денежных средств физическим лицам, зачастую ограниченному кругу лиц

6. Иное Аффилированность (связанность) с иными участниками финансового рынка Наличие реальной общности между пайщиками Количество пайщиков кооператива больше или равно минимально допустимому значению: 15 физических лиц, 5 юридических лиц или 7 лиц при условии включения в состав как физических, так и юридических лиц. - - Привлечение денежных средств населения под проценты выше официально допустимого (среднерыночного) -

00 4

Источник: составлено автором.

Система финансовых коэффициентов «PEARLS»

Таблица Б.1 - Характеристики финансовых коэффициентов, входящих в систему «PEARLS»

Группа Формула расчета Цель Рекомендуемое значение

1 2 3 4

I. P = Protection (ЗАЩИТА) Показатели в этом разделе измеряют достаточность обеспечения на потери по займам.

P P1= Резерв на возможные потери по займам *100% Измерить достаточность сформированного резерва на возможные потери по займам в общем объеме всех займов, оплата по которым просрочена на срок более 12 месяцев (1 года) 100%

Сумма просроченных (невозвращенных) займов > 12 мес.

P2= Резерв на возможные потери по займам *100% Измерить достаточность сформированного резерва на возможные потери по займам в общем объеме всех займов, оплата по которым просрочена на срок менее 12 месяцев (1 года) 35%

Сумма просроченных (невозвращенных) займов <= 12 мес.

P3= Сумма просроченных (невозвращенных) займов > 12 мес. *100% Измерить общий объем всех займов, оплата по которым просрочена на срок более 12 месяцев (1 года) и которые подлежат дальнейшему списанию 100%

P4= Среднее значение общих объемов списанной задолженности *100% Измерить удельный вес займов, подлежащих списанию, в общем портфеле выданных займов Стремится к минимуму

Среднее значение портфеля предоставленных займов

P5= Объем списанных займов, по которым осуществлен возврат *100% Оценить работу КПК по взысканию задолженности (возврату списанных займов). Данный показатель рассчитывается, исходя из значений всех предыдущих периодов (формируется нарастающим итогом) >75%

Объем списанных займов

P6= Чистые активы *100% Оценить способность КПК по погашению своих обязательств перед пайщиками (по возврату личных сбережений и паевых взносов) в случае ликвидации кооператива >111%

Обязательства перед пайщиками

1 2 3 4

II. E=Effective financial structure (ЭФФЕКТИВНАЯ ФИНАНСОВАЯ СТРУКТУРА) Показатели в этом разделе измеряют структуру наиболее важных строк баланса. Эффективная финансовая структура необходима, чтобы достичь безопасности и доходности, в то же время, ориентируя кредитный союз на активный рост

E E1= Общий объем непогашенных займов -Сформированные резервы *100% Измерить долю портфеля займов (нетто-портфель) в общем объеме активов 70-80%

Активы

E2= Краткосрочные инвестиции *100% Измерить объем активов, вложенных в краткосрочные инвестиции <= 20%

Активы

E3= Долгосрочные финансовые инвестиции *100% Измерить объем активов, вложенных в долгосрочные инвестиции <= 10%

Активы

E4= Нефинансовые инвестиции *100% Измерить долю активов, вложенных в нефинансовые инвестиции (например: супермаркеты, аптеки, жилищные комплексы и т.д.) 0%

Активы

E E5= Личные сбережения *100% Измерить долю активов, формируемых за счет портфеля привлеченных займов 70-80%

Активы

E6= Внешние привлеченные средства *100% Измерить долю активов сформированных за счет внешних привлеченных средств (долговые обязательства перед финансовыми организациями за пределами кредитного союза) <= 5%

Активы

E7= Паевой фонд *100% Посчитать долю активов сформированных за счет паевых взносов членов кредитного союза <= 20%

Активы

E8= Неделимый резервный фонд *100% Измерить долю активов, сформированных за счет неделимого резервного фонда (институционального капитала) >= 10%

Активы

1 2 3 4

E E9= Чистый капитал *100% Измерить реальный размер институционального капитала, после корректировки резервов по рисковым активам для достижения нормативов Р1 и Р2, и покрытия других возможных убытков >= 10%

Активы

III. A = Asset Quality (КАЧЕСТВО АКТИВОВ) Показатели в этом разделе измеряют процент неработающих активов, которые негативно влияют на доходность и рентабельность. Это, например: просроченные займы, неработающие активы и финансирование неработающих активов.