Совершенствование механизма формирования и распределения прибыли корпораций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Нахратова, Евгения Евгеньевна

• Нахратова, Евгения Евгеньевна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Нахратова, Евгения Евгеньевна

Введение.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ПРИБЫЛИ КОРПОРАЦИЙ

1.1. Экономическая сущность, роль и классификация прибыли.

1.2. Особенности формирования и распределения прибыли с учетом специфики корпораций.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ КОРПОРАЦИЙ ПО УПРАВЛЕНИЮ ПРИБЫЛЬЮ.

2.1. Формирование и развитие структуры управления затратами и прибылью корпорации на основе организации центров финансового управления.

2.2. Прогнозирование и планирование формирования и распределения прибыли корпораций.

ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕХАНИЗМА ФОРМИРОВАНИЯ И РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ПРИБЫЛИ КОРПОРАЦИЙ.

3.1. Модель оптимизации формирования и распределения прибыли корпораций на основе внедрения контроллинга и бюджетирования.

3.2. Пути совершенствования механизма формирования прибыли корпораций и распределения ее между дочерними предприятиями.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование механизма формирования и распределения прибыли корпораций»

Актуальность темы исследования определяется необходимостью разработки и внедрения в практику работы корпоративных интегрированных структур усовершенствованного механизма управления прибылью в объединении.

Прибыль, известнейшая с давних времен категория, получила новое содержание в условиях современного экономического развития страны, формирования реальной самостоятельности субъектов хозяйствования. Тысячи крупных и малых предприятий предпринимают все возможные меры для эффективного управления деятельностью своей фирмы с целью получения прибыли. Прибыль, являясь главной движущей силой рыночной экономики, обеспечивает интересы государства, собственников и персонала предприятия. Такое значение прибыли, безусловно, определяет необходимость постоянного совершенствования руководителями и финансовыми менеджерами методов эффективного управления формированием и распределением прибыли в процессе деятельности предприятий.

В современных условиях получение стабильной прибыли, реализация возможностей ее максимизации могут быть достигнуты за счет объединения предприятий в крупные интегрированные корпоративные структуры. В последние годы корпорации все шире внедряются в российскую экономику и занимают ведущие позиции.

Интеграция предприятий в корпорации связана с тем, что интегрированные корпоративные структуры обеспечивают повышение конкурентоспособности, финансовой устойчивости, уровня инвестиционной активности; способствуют ускорению технологического развития, достижению оптимальной диверсификации видов деятельности; позволяют эффективно использовать и сочетать возможности входящих в объединение предприятий, что в конечном итоге приводит к получению синергетического эффекта и увеличению общей прибыли корпорации.

Прибыль корпорации является результирующим показателем ее деятельности, что дает возможность руководству корпорации использовать показатель прибыли при принятии финансовых стратегических решений развития всего объединения. Для того чтобы прибыль отражала истинный результат деятельности корпорации и предприятий, входящих в состав объединения, являлась источником финансирования различных целей и задач объединения, необходимо целенаправленное эффективное управление формированием прибыли, которое предусматривает знание основных механизмов ее образования, использование современных методов ее анализа, прогнозирования и контроллинга.

Поскольку интегрированная корпоративная структура - это совокупность предприятий, то для эффективного управления объединенной структурой необходимо оценивать вклад каждого предприятия, входящего в состав объединения в создание общей прибыли, что позволит своевременно выявить убыточные дочерние предприятия, выбрать наиболее перспективные направления развития производств и оптимизировать формирование и распределение прибыли корпораций.

Однако в настоящее время отсутствие научно-обоснованной методологической базы по управлению прибылью корпораций вызывает:

- потерю части прибыли корпорации и снижение общего синергетического эффекта, что в свою очередь отрицательно влияет на принятие управленческих решений по развитию всего объединения;

- невозможность оценки истинного вклада каждого дочернего предприятия в создание общей прибыли, что приводит к некорректной оценке деятельности предприятий, входящих в состав корпорации;

- частичное финансирование потребностей дочерних предприятий, входящих в объединение, в результате чего снижается заинтересованность дочерних предприятий в раскрытии своих возможностей.

В современных условиях для корпораций кондитерской промышленности остро встает вопрос о максимизации прибыли. Корпорации кондитерской промышленности нуждаются в разработке более эффективного механизма формирования и распределения прибыли, который бы учитывал особенности отечественных кондитерских предприятий (широкий ассортимент выпускаемой продукции, сезонность спроса и др.). Необходимо совершенствовать подходы к формированию и распределению прибыли корпораций кондитерской промышленности с целью повышения финансовой устойчивости корпорации в целом. В связи с этим проблема использования прибыли при принятии финансовых стратегических решений является весьма актуальной.

Состояние изученности проблемы.

Изучению вопросов управления финансами и, в частности, управлению прибылью корпораций, посвящены многие научные труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, таких как Абалкин JI.И.; БабоА.; Бендиков М.А.; Бланк И.А.: Бондарчук Н.В.; Брагин Н.И.; ДруриК.; Кодацкий В.П.; Ларионов И.К.; НехотинДБ.; Плотников B.C.; Савельев С.В.; Савицкая Г.В.; Самуэльсон П.; Согомонян А.А.; Тамошина Г.И.; Фролов И.Э.; Шаховой В.А.; Шеремет А.Д.; Шестакова В.В.; Юров В.Ф. и др.

Однако, несмотря на большое количество работ, посвященных финансовым отношениям корпораций, существует необходимость более глубокого изучения финансовой стратегии корпорации по управлению их прибылью, прежде всего с учетом российской специфики их функционирования. Вместе с тем результаты научных исследований большинства перечисленных ученых послужили базой при разработке и обосновании усовершенствованного механизма формирования и распределения прибыли в объединении.

Попытки создания подобного механизма предпринимались неоднократно. Однако сложность и масштаб проблемы приводят к тому, что вопросы, посвященные управлению формированием и распределением прибыли корпораций решаются либо, исходя из практического опыта, что создает риск субъективных ошибок в принятии решений, либо с помощью способов, которые не учитывают многочисленные особенности корпоративных структур. Недостаточная проработанность проблемы оптимизации механизма формирования и распределения прибыли корпорации при принятии финансовых стратегических решений подтверждает необходимость дальнейшего исследования и создания научно-обоснованной методологической базы для ее решения.

Целью исследования является научное обоснование и разработка механизма оптимального формирования и распределения прибыли корпораций.

Поставленная в диссертации цель исследования предопределила необходимость решения следующих задач:

• рассмотреть сущность категории «прибыль»; выявить источники возникновения прибыли корпораций; исследовать роль прибыли в деятельности корпорации;

• раскрыть существующие методы и способы формирования и распределения прибыли с учетом специфики корпораций и оценить финансово-корпоративные аспекты формирования и распределения прибыли интегрированных структур;

• проанализировать финансовую стратегию корпораций по управлению затратами и прибылью с позиций выделения центров финансового управления;

• предложить пути повышения эффективности внутрикорпоративного финансового управления формированием и распределением прибыли на основе внедрения интегрированного корпоративного контроллинга и бюджетирования прибыли;

• усовершенствовать механизм формирования и распределения прибыли корпораций, разграничив функции организационных структур финансового управления прибылью корпораций и уточнив методику оптимизации ассортимента продукции, выпускаемой предприятиями кондитерской промышленности, входящими в состав корпорации.

Вышеуказанным целям и задачам подчинены структура и логика диссертационной работы.

Предметом исследования являются финансовые отношения, возникающие в процессе совершенствования механизма формирования и распределения прибыли корпораций.

Объектом исследования является финансовая деятельность российских корпораций кондитерской промышленности; основные исследования проводились в холдинге «Объединенные кондитеры» и на предприятиях, входящих в его структуру.

Теоретические и методологические основы исследования составили труды отечественных и зарубежных экономистов-исследователей, занимающихся проблемами финансовой деятельности в объединенных структурах. При выполнении исследования использовались материалы Госкомстата Российской Федерации, годовые отчеты кондитерских предприятий, научные разработки по вопросам формирования и распределения прибыли корпораций. Использовались методы финансового и факторного анализа, экономико-статистические методы, а также методы линейного и динамического программирования.

Научная новизна результатов исследования заключаются в следующем:

• научно обоснована специфика прибыли корпорации как экономической категории, рассмотрены ее функции при разработке методических подходов к оптимальному формированию и распределению прибыли корпораций; раскрыто, что при объединении компаний основой для определения эффективности является комплекс слагаемых будущей синергии с использованием логики: производственно-хозяйственные составляющие синергии - финансовый результат интеграции. Экономическая эффективность создания корпорации определяется тем, что ожидаемая чистая прибыль материнской (головной) компании является суммой ожидаемых прибылей по отдельным дочерним предприятиям, тогда как риск всей корпорации меньше суммы рисков отдельных компаний.

• выявлены особенности интегрированных структур, влияющие на процесс формирования прибыли объединения и его предприятий, которые заключаются в том, что часть общей прибыли корпорации, отражает вклад дочернего предприятия, а также в эффективном сочетании различных возможностей предприятий и во взаимосвязи между процессами формирования прибыли предприятий корпорации;

• предложен подход к формированию и развитию структуры управления затратами и прибылью корпораций на основе организации центров финансового управления; обоснована необходимость введения методов финансового прогнозирования, бюджетирования и контроллинга в структуру управления финансовыми потоками корпорации как способов координации деятельности дочерних фирм, обеспечивающих более эффективный режим хозяйственной деятельности, основанных на консолидированном управлении финансовыми потоками;

• усовершенствован механизм управления формированием прибыли корпораций кондитерской промышленности, основанный на построении взаимосвязи между объемом производства, прибылью, ценами и скидками на них, который позволит точнее прогнозировать изменение основных технико-экономических показателей производства под воздействием внешних и внутренних факторов;

• предложены основные направления совершенствования распределения прибыли корпорации, заключающиеся в разработке подходов к определению суммы прибыли, идущей на выплату дивидендов по всем предприятиям корпорации; обоснована необходимость осуществления отчислений из чистой прибыли на финансирование потребностей каждого предприятия корпорации исходя из доли его участия в создании общей прибыли объединения, а также обоснована необходимость создания фонда материального поощрения управленческого персонала предприятий корпорации.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в научном обосновании и разработке усовершенствованного механизма формирования и распределения прибыли корпораций кондитерской промышленности. Полученные результаты диссертационного исследования могут служить теоретической и методологической базой для последующего изучения вопросов финансового управления в интегрированных структурах.

Разработанные методические подходы и рекомендации к формированию и распределению прибыли корпораций могут быть использованы в качестве инструмента внутреннего анализа, позволяющего управляющей компании корпорации объективно оценивать результаты деятельности всего объединения и входящих в него предприятий.

Используя предложенную схему распределения прибыли, дочерние предприятия корпорации получают возможность обосновать величину необходимых расходов, исходя из доли участия предприятия в создании общей прибыли корпорации.

Предложенные разработки и рекомендации ориентированы на интегрированные корпорации со сложной разветвленной структурой.

Апробация результатов исследования. Результаты исследования одобрены участниками Всероссийского конгресса по проблемам финансового контроля (22-24 марта 2006 года). Концептуальные основы доложены на VI Международном социальном конгрессе «Глобализация: настоящее и будущее России» (24-25 ноября 2006 года).

Материалы диссертационной работы использованы в ООО «Объединенные кондитеры», а также при проведении аудиторных занятий по дисциплинам «Экономика предприятия», «Финансы предприятий», «Финансовый менеджмент» и «Долгосрочная финансовая политика».

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 7 работ общим объемом более 3,0 п.л.

Структура диссертации. Структурно диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Нахратова, Евгения Евгеньевна

Общие выводы по совершенствованию финансовой деятельности корпорации:

1. Создание механизма управления развитием (включая определение целей, критериев развития, оценки и выбора ассортиментной политики);

2. Изменение организационной структуры управления, четкое распределение задач и функций с делегированием ответственности и полномочий;

3. Создание эффективной системы бюджетирования и контроллинга прибыли;

4. Создание эффективной маркетинговой службы;

5. Создание системы управления персоналом, профилактика текучести кадров;

6. Обучение персонала эффективным методам работы;

7. Освоение высокопроизводительных современных технологий производства;

8. Создание интегрированной системы внутреннего документооборота.

Реализацию этих предложений автор рекомендует начинать с укрепления финансовой системы.

Для усиления конкурентоспособности корпорации предлагаются стратегии снижения себестоимости продукции, которая включает проведение следующих мероприятий:

1. Сокращение цикла дебиторской задолженности;

2. Учет и анализ показателей, характеризующих:

• финансовую независимость;

• финансовую устойчивость;

• инвестиционную привлекательность.

3. Снижение оборота запасов готовой продукции;

4. Снижение периода оборачиваемости запасов сырья и материалов;

5. Сокращение затрат на транспортные услуги за счет организации оптимальных схем доставки;

6. Освобождение от аренды убыточных помещений;

7. Изменение продолжительности сбыта продукции на рынке.

Ключевыми факторами успеха компании в долгосрочном периоде могут стать:

- Создание комплексной системы маркетинга для всех предприятий, входящих в состав объединения;

- Мониторинг тенденций спроса и ценообразования с тем, чтобы определить приоритетные направления;

- Обеспечить долговременное присутствие на экспортных рынках.

3.2. Пути совершенствования механизма формирования прибыли корпораций и распределения ее между дочерними предприятиями.

В условиях жесткой конкуренции выявление резервов оптимизации формирования прибыли корпораций кондитерской промышленности становится особенно значимой задачей. Резервы можно разделить на текущие и стратегические. К текущим резервам относятся те, которые можно реализовать в ближайшее время. В кондитерских корпорациях к ним можно отнести: создание современного подхода к управлению прибылью на основе комплексной модели управления, разработку современного подхода к стимулированию объема продаж за счет оптимизации запасов готовой продукции и гибкого подхода к процессу установления скидок для оптовиков, оптимизацию ассортимента выпускаемой продукции в зависимости от текущего потребительского спроса. Стратегические резервы рассчитаны на длительный период, и, как правило, связаны с крупными финансовыми вложениями. К таким резервам для кондитерских корпораций можно отнести:

- автоматизацию учета поступающего на производство сырья и материалов,

- автоматизацию учета готовой продукции и полуфабрикатов,

- замену всего устаревшего оборудования на новое, более совершенное, с передовыми технико-экономическими характеристиками,

- компьютеризацию процесса управления затратами, прибылью и ценами.

Реализация перечисленных текущих и перспективных резервов, по мнению автора, позволит не только значительно упростить процесс управления прибылью, но и повысить точность расчетов и прогнозов экономических показателей.

Стоит отметить, что в современных рыночных условиях для корпораций кондитерской промышленности очень важно своевременно выявлять и максимально использовать выявленные резервы, так как со временем они теряют свою значимость.

Исходя из особенностей корпоративных структур, управляющая компания должна рассматривать корпорацию как единый хозяйствующий субъект, производящий и реализующий на рынке большой ассортимент продукции.

В условиях российской рыночной экономики для любого кондитерского предприятия жизненно важно получать от своей коммерческой деятельности высокую прибыль. Это объясняется не только сиюминутным интересом владельцев предприятий, но и необходимостью накопления значительных денежных средств в целях обновления основных производственных фондов кондитерских предприятий, входящих в состав корпорации. Современное оборудование позволяет улучшить качество продукции, а, следовательно, увеличить объемы продаж и доход кондитерских предприятий. Помимо этого на объем продаж и доход существенное влияние оказывает финансовая стратегия корпорации.

В данном разделе диссертации представлен усовершенствованный метод формирования прибыли корпораций. Основная идея рекомендуемого метода состоит в следующем: предприятие должно стремиться получать максимально возможную прибыль, минимизируя затраты на единицу продукции. Для этого необходимо выполнять следующие условия:

1. Стимулировать сбыт продукции, изменяя степень привлекательности цен на продукцию для покупателя не только с помощью изменения самих цен, но и с помощью разнообразных, экономически обоснованных и, самое главное, своевременно примененных скидок для всего круга покупателей. Подобная ценовая политика стабилизирует производственный цикл предприятия и стимулирует покупателей равномерно в течение года покупать в максимально возможных количествах именно тот ассортимент продукции, который наиболее выгоден предприятию.

2. У предприятия должна существовать не только система фиксированных скидок (как правило, она существует на любом предприятии), но также должны применяться дополнительные скидки к существующей системе фиксированных скидок. Особое внимание следует обратить на то, что дополнительные скидки должны постоянно меняться в зависимости от изменения ситуации на рынке. Основанием их изменения должен служить квалифицированный анализ рыночной ситуации с экономическим обоснованием. Необходимо просчитывать эффективность скидок не только по группам продукции, но и по отдельным ее видам и разным сезонам выпуска.

3. Дополнительную скидку необходимо предоставлять во время сезонного спада объемов продаж только после того, как покупатели приобрели установленный кондитерской фабрикой объем продукции. Если же давать сезонную скидку с цены и не ставить условий по объему закупок, то можно понести убытки не только вследствие сезонного спада спроса на продукцию, но и от дополнительно установленной скидки, которая может и не увеличить объем продаж.

4. Необходимо проверять выгодность для клиента дополнительной предоставляемой скидки с помощью расчета по следующим формулам: а) Если предприятие устанавливает дополнительную скидку с цены на весь объем товарной продукции, покупаемой клиентом, предлагаем рассчитывать дополнительную скидку с цены как отношение произведения дополнительного объема товарной продукции, за покупку которого потребителю предоставляется дополнительная скидка и суммы среднего по городу (региону) процента за краткосрочный банковский кредит и затрат потребителя на доставку и хранение продукции, в процентах от всей товарной продукции к совокупному объему товарной продукции, который необходимо приобрести потребителю; б) Если предприятие предоставляет скидку с цены на дополнительно купленный объем продукции, то формула расчета скидки с цены должна представлять сумму среднего процента по городу (региону) за краткосрочный банковский кредит и затрат потребителя на доставку и хранение продукции в процентах от всей товарной продукции.

Экономический смысл подобного обоснования предоставляемой клиенту дополнительной скидки состоит в том, что предприятие оплачивает с помощью скидки не только дополнительный кредит, который будет вынужден взять в банке клиент для покупки дополнительной партии товара, но и затраты клиента на доставку и хранение продукции. Это, несомненно, заинтересует любого предпринимателя.

От предоставления дополнительной скидки корпорация получает следующие преимущества:

- сдерживается сезонный спад производства и продаж;

- стабилизируется производственный процесс;

- сохраняются рабочие места.

Предложенные формулы могут использоваться не только для проведения экономически обоснованных расчетов скидок, но и для привлечения новых клиентов: предоставлять клиентам, в которых особенно заинтересовано предприятие, расчет выгодности для них дополнительной скидки. Это не только не повредит предприятию (клиент не получает никакой информации о прибыли предприятия-производителя), но создаст имидж честности, открытости и заботы о клиентах компании, что способствует рекламе предприятия.

5. Особое внимание стоит уделять разработке дополнительных скидок за соблюдение покупателями оговоренного ассортимента, особенно во время высокого уровня спроса, т.к. в это время вступает в силу ограничение объемов производства и реализации производственными мощностями предприятия.

6. Специалисты служб реализации и маркетинга должны постоянно следить за наличием нереализованной продукции и для дефицитных видов продукции постепенно уменьшать скидку, пока не будет найдена точка равновесия спроса и производственных возможностей предприятия. Если на предприятиях по некоторым видам продукции увеличивается количество нереализованной продукции, то необходимо устанавливать дополнительные скидки, эффективность которых должна проверяться экономическими расчетами. Допустимые скидки не должны меняться в течение месяца, чтобы сделать для покупателей относительную ценовую стабильность.

В результате выполнения всех перечисленных условий кондитерская корпорация получит большую прибыль, так как цены на выпускаемую продукцию установлены оптимальные при сложившейся ситуации на рынке, объем производства приближен к максимальному значению, а себестоимость соответствует своему минимальному уровню за счет уменьшения постоянных затрат в расчете на единицу продукции.

В современных экономических условиях немыслима работа любого предприятия без системы планирования основных показателей эффективности производственной и финансовой деятельности. Без планирования невозможно производить продукцию, так как, не зная объемов производства, невозможно определить объемы и виды необходимого сырья и вспомогательных материалов, количество работников, вид и количество транспортных средств.

Планирование, ориентированное на платежеспособный спрос населения, необходимо дополнить разработкой оптимальных показателей. Расчет оптимальных показателей позволит кондитерским корпорациям не только определять недополученные доходы, но и стремиться к достижению их максимальной величины. Для этого мы предлагаем к существующим разделам годового плана добавить раздел, в котором будут рассчитаны себестоимость, товарная продукция и прибыль в расчете на объемы реализации и производства в натуральном выражении, ограниченные только производственными мощностями предприятия. Это позволит при анализе выполнения плановых показателей применять не только широко известные показатели, но и дополнительные (таблица 3.2).

Отличие предложенных коэффициентов от широко распространенных состоит в том, что рекомендуется использовать вместо плановых значений показателей их оптимальные значения. Это позволит предприятию настраиваться не только на выполнение планов, составленных на основе прогнозов специалистов по маркетингу и сбыту, но и на достижение максимального уровня доходности.

Условиями оптимального распределения объемов производства и реализации готовой продукции между предприятиями будут следующие:

1) минимизация общих переменных затрат корпорации;

2) максимизация прибыли каждого предприятия, входящего в состав корпорации;

3) соответствие найденных объемов производства и реализации готовой продукции производственным и реализационным возможностям.

На сегодняшний день на российских кондитерских предприятиях не используются специализированные методы в работе над ассортиментом. Отработанные способы оптимизации ассортимента есть только у кондитерских предприятий, принадлежащих крупным зарубежным инвесторам. Основная проблема отечественных кондитерских предприятий, по нашему мнению, заключается в том, что менеджеры, имеющие полномочия по принятию управленческих решений, ежедневно не анализируют остатки готовой продукции на складах в ассортименте, не имеют четкой и простой методики оптимизации ассортимента. Это приводит к тому, что не достигается основная цель оптимизации ассортимента.

Заключение

Актуальность темы исследования определяется необходимостью разработки и внедрения в практику корпоративных интегрированных структур финансовой стратегии по управлению прибылью в объединении. Недостаточная разработанность проблемы оптимизации механизма формирования и распределения прибыли корпораций при принятии финансовых стратегических решений подтверждают необходимость дальнейшего исследования и создания научно-обоснованной методологической базы для ее решения.

Целью исследования является научное обоснование и разработка оптимального механизма формирования и распределения прибыли корпораций.

В диссертационной работе научно обоснована особенность прибыли корпорации как экономической категории, рассмотрены ее функции при разработке методических подходов к оптимальному формированию и распределению прибыли корпораций; доказано, что при объединении компаний основой для определения эффективности является комплекс слагаемых будущей синергии.

Обзор экономической литературы позволяет сделать вывод о том, что на сегодняшний день не существует единого мнения о сущности прибыли и источниках ее формирования.

По нашему мнению, прибыль корпорации представляет собой, выраженный в денежной форме суммарный доход хозяйствующего субъекта, получаемого в результате эффективной предпринимательской деятельности, проведения рисковых проектов, достижения конкурентоспособного (монопольного, олигопольного) положения на рынке.

Под корпорацией понимается объединение самостоятельных юридических лиц, одно из которых в силу преобладающего участия в уставном капитале других хозяйствующих субъектов объединения имеет возможность ре1улировать решения, принимаемые ими.

Выявлены следующие преимущества корпораций:

- Интегрированная структура выступает в хозяйственном обороте в качестве единого субъекта, что позволяет всему объединению снизить риски, повысить конкурентоспособность, посредством построения устойчивых внутренних отношений контроля и зависимости между головной компанией и другими участниками объединения.

- проводит единую политику, что способствует консолидации технического и технологического опыта предприятий, входящих в объединенную структуру; дает возможность маневрирования ресурсами, в том числе более экономное использование ресурсов под контролем со стороны корпорации;

- синергетический эффект, когда общий результат объединения возможностей структур превосходит сумму отдельных эффектов.

Выявлены особенности интегрированных структур, влияющие на процесс формирования прибыли объединения и его предприятий.

Выделены специфические факторы и источники формирования прибыли корпоративных структур:

1. Конкурентоспособное положение, занимаемой корпорацией на рынке.

2. Возможности создания и использования различных внутрифирменных схем, позволяющих перераспределить издержки между предприятиями корпорации и, тем самым, сократить общие издержки объединения.

3. Эффективность и качество управления, зависящие от профессионализма управленческого персонала головной компании и ее предприятий.

Выявлено, что проблема оптимального формирования и распределения прибыли корпораций в российских условиях недостаточно изучена и требует разработки обоснованных методологических подходов к ее решению.

В исследовании предложен авторский подход к формированию и развитию структуры управления затратами и прибылью корпораций на основе организации центров финансового управления; обоснована необходимость введения методов финансового прогнозирования, бюджетирования и контроллинга в структуру управления финансовыми потоками корпорации как способов координации деятельности дочерних фирм.

С позиции управления затратами деление предприятия на центры финансового управления позволяет:

5. использовать специфические методы управления затратами с учётом особенностей деятельности каждого предприятия корпорации;

6. увязать управление затратами с организованной структурой предприятия;

7. децентрализовать управление затратами, осуществляя его на всех уровнях управления;

8. установить ответственных за возникновение затрат, выручки, прибыли.

Основу корпоративного управления прибылью должны составлять методы прогнозирования, планирования и контроллинга прибыли.

Применение предложенной финансовой стратегии по управлению прибылью корпораций позволит:

- обеспечить текущую платежеспособность корпорации;

- выявить финансовые резервы по центрам финансового управления корпорации;

- организовать учет, анализ, планирование, контроль и регулирование финансовых потоков внутри корпорации в целом.

На основании проведенного анализа выявлены проблемы, возникшие в «Объединенных кондитерах» при существующей структуре финансовой службы.

Во-первых, нет скоординированной работы финансовых служб в области финансовой политики и системе финансового учета и контроля.

Во-вторых, некоторые важные функции для управления выполняются неэффективно (не проводится анализ движения денежных средств, отсутствует механизм контроллинга).

В-третьих, неопределенность в распределении обязанностей и ответственности между отделами, многие функции дублируются.

Предлагаемая структура управления финансовой службой:

- Единое руководство всех финансово-экономических служб, исключающее дублирование функций и улучшающее координацию между функциональными отделами;

Согласование процедур планирования, управленческого учета и контроля, при обеспечении первичности функции планирования;

- Более четкое распределение полномочий и ответственности между службами, позволяющее сформировать критерии для оценки их работы;

- Координация работы отдела информационных систем в соответствии с приоритетными задачами финансового управления.

Внедрение на предприятиях бюджетирования и контроллинга прибыли позволяет оптимизировать объем получаемой прибыли, а также повысить эффективность всего процесса управления прибылью корпораций.

Усовершенствован механизм управления формированием прибыли корпораций кондитерской промышленности, основанный на построении взаимосвязи между объемом производства, прибылью, ценами и скидками с них.

Рекомендуемый механизм управления формированием прибыли состоит в следующем: предприятие может стремиться получать максимальную прибыль, за счет минимизации затрат на единицу продукции. Для этого необходимо выполнять следующие условия:

3. Стимулировать сбыт продукции, изменяя степень привлекательности цен на продукцию для покупателя не только с помощью изменения самих цен, но и с помощью разнообразных, экономически обоснованных и, самое главное, своевременно примененных скидок для всего круга покупателей.

4. В корпорации должны также применяться дополнительные скидки к существующей системе фиксированных скидок. Особое внимание следует обратить на то, что дополнительные скидки должны постоянно меняться в зависимости от изменения ситуации на рынке с экономическим обоснованием. Дополнительную скидку необходимо предоставлять во время сезонного спада объемов продаж только после того, как покупатели приобрели установленный объем продукции.

5. Специалисты служб реализации и маркетинга должны постоянно следить за наличием нереализованной продукции, и для дефицитных видов продукции постепенно уменьшать скидку, пока не будет найдена точка равновесия спроса и производственных возможностей.

Для оптимизации ассортимента предлагается использовать вариантный подход к формированию себестоимости, который сочетает в себе систему «директ-костинг» с нормативным методом. Основная идея состоит в том, что помимо анализа рентабельности продукции, полученной в результате расчета полной себестоимости продукции по статьям калькуляции, рекомендуется с помощью математических моделей анализировать ассортимент по маржинальной прибыли. При этом рекомендуется производить анализ раздельно по каждому сезону производства продукции.

Предложенный механизм управления формированием прибыли корпораций кондитерской промышленности позволит точнее прогнозировать изменение основных технико-экономических показателей производства под воздействием внешних и внутренних факторов.

Предложены основные направления совершенствования распределения прибыли корпорации, а также обоснована необходимость создания фонда материального поощрения управленческого персонала предприятий корпорации.

По нашему мнению, оптимальное распределение прибыли между предприятиями, входящими в состав корпорации - это распределение общей прибыли корпорации с целью определения величины объективной прибыли, которую зарабатывает предприятие, являясь составной частью корпорации.

Учитывая, что предприятия объединены в корпорацию, будет справедливым, если дивидендная политика объединения и его предприятий исходит из следующих положений: 1) доходность вложений собственников предприятий корпорации будет одинаковой по всем предприятиям; 2) для урегулирования интересов собственников и предприятий будет обеспечена связь дивидендной политики корпорации с финансовым результатом.

Преимущества предлагаемого подхода к определению суммы прибыли, используемой на выплату дивидендов, состоят в том, что обеспечивается:

1. связь размера дивидендов с финансовыми результатами корпорации в целом, которые в свою очередь зависят от эффективности финансовой деятельности предприятий объединения;

2. обоснованность размера прибыли, идущей на выплату дивидендов;

3. возможность применения этого подхода в корпорациях, что способствует проведению дивидендной политики для предприятий, входящих в объединение.

Направления распределения чистой прибыли каждого предприятия корпорации подразделяются на две основные группы: социальные и капитальные.

Социальные: отчисления по коллективному договору; выполнение социальных программ для сотрудников предприятия; отчисления на ремонт объектов социальной сферы, находящихся на балансе предприятия; благотворительность.

Капитальные: замена оборудования; выполнение инвестиционных программ; строительство и введение новых объектов социальной сферы, на пополнение собственных оборотных средств.

Кроме вышеперечисленных направлений распределения прибыли на социальные мероприятия, считаем, что целесообразно предусмотреть создание фонда материального поощрения управленческого персонала для выплаты вознаграждений менеджерам предприятия за достижение лучших результатов по сравнению с плановыми показателями. При расчете вознаграждения необходимо ввести дополнительный принцип, который заключается во взаимосвязи вознаграждения менеджеров с величиной дополнительного вклада предприятия в общую прибыль корпорации.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Нахратова, Евгения Евгеньевна, 2007 год

1. Абалкин Л.И. Экономическая теория на пути к новой парадигме/ТВопросы экономики.-1993, № 1.

2. Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. 2-е издание., испр. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000. — 256с.

3. Аврова И.А. Управленеский учет.-М.: Бератор-Пресс, 2003-176 с.

4. Автоматизация управления предприятием / Баронов В.В. и др. —М.: ИНФРА-М, 2000.

5. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 248с.

6. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник / Г.В. Савицкая.- 4-е изд., испр. И доп.- Мн.: Новое знание, 2004.- 736 с.

7. Анохин С.Е. Особенности управления корпоративными финансами//Финансовый бизнес. 2000. № 6. С. 23-28

8. Антикризисное управление / Под ред. Э. Короткова. — М.:ИНФРА-М, 2003.

9. Антикризисное управление корпорацией: проблемы и решения/ Под ред. В.В. Титова, В.Д. Марковой. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2001. -248 с.

10. Бабо А. Прибыль/Пер. с фр. Е.П. Островской. Общая ред. В.И. Кузнецова 4-е изд., испр. - М., Издат. Группа «Прогресс»: «Универс», 1993.

11. Багриновский К. А., Бендиков М.А. Некоторые подходы к совершенствованию механизма управления технологическим развитием. // Менеджмент в России и за рубежом. №1. - 2001.

12. Баев В.А. Моделирование сложных вертикально-интегрированных производственных систем в нефтегазовой отрасли.//Аудит и финансовый анализ. 2000. № 4. С. 13-27.

13. Баздникин А.С. Цены и ценообразование: Учебное пособие.-М.: ЮрайтИздат, 2004, 332 с.

14. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб. пособие для проф. учеб. заведений. М.: Финансы и статистика, 1994. -60с.

15. Басовский JI.E. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2002.

16. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Управление финансовыми ресурсами наукоемких производств на конкурсной основе. // Финансовый менеджмент. №2 - 2001.

17. Бендиков М.А., Фролов И.Э. Инновационный потенциал и модернизация экономики: отечественный и зарубежный опыт//Менеджмент в России и за рубежом. 2006, № 1.

18. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М: ИНФРА-М, 2001. -215 с. -(Серия "Высшее образование").

19. Бернстайн JI.A. Анализ финансовой отчётности. М.: Финансы и статистика, 2001

20. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003

21. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. -Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003.- 496с.

22. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т. 1—2. — К.:Эльга-Н: Ника-Центр, 2001.

23. Бланк И.А. Управление прибылью. 2-е изд., расш. и доп. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2002.- 752 с. - (серия «Библиотека финансового менеджера»; вып. 2).

24. Бланк И.А., Стоянова Е.С., Быкова Е.В. Управление оборотным капиталом. М.: Перспектива, 1998.-128 с.

25. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Производство прибыли: Учебноепособие для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 256 с.

26. Богачев В.Н. Прибыль?!. О рыночной экономике и эффективности капитала. М.: «Финансы и статистика», 1993. - 288 с.

27. Большой экономический словарь/Под ред. А.И.Азрилияна- 5-е изд. Доп. и перераб.-М.: Институт новой экономики 2002.-1280 с.

28. Бондарчук Н.В., Карпасова З.М. Финансовый анализ для целей налогового консультирования. М.: Вершина, 2006. 185 с.

29. Бондарчук Н.В. Методика построения цены на продукцию промышленного предприятия с учетом потенциальных налоговых издержек // Промышленная политика в Российской Федерации. 2003. -№ 5. - С.48-53.

30. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2002. 544 с.

31. Братимов О.В., Горский Ю.М., Делягин М.Г., Коваленко А.А. Практика глобализации: игры и правила новой эпохи. — М.:ИНФРА-М, 2000.

32. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Учебник для вузов: Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 1997. 1087 с.

33. Бурцев В.В. Принципы внутреннего аудита // Бухгалтерский учёт. -1998. -№2. -С.80-81.

34. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник.- 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2003.-400 с

35. Бычкова С.М. Методы оценки аудиторских рисков // Аудитор. -2002. -№5. -С.32-34.

36. Вознесенский Э.А. Финансовый контроль за деятельностью промышленных предприятий. -Л.: Издательство Ленинградского университета, 1985. -157с.

37. Волконский B.C., Кузовкин А.В. Нефтяной комплекс: финансовые потоки и ценообразование//Экономист. 2002. № 5. С. 21-32.

38. Газарян А.В., Михайлова О.П. Система внутреннего контроля организации//Бухгалтерский учёт. -2000. -№9. -С.47-90

39. Герасименко В.В. Ценовая политика фирмы. М.: Эксмо, 2007. 352 с.

40. Голубева A.M. "Холдинг образование и управление", Инвестиционный эксперт, г. Москва, 1999 - 123с. ^

41. Голубков Е.П. Как лучше организовать маркетинг. М.: «Информцентр-Директор» газеты "Экономика и жизнь", 1995, - 64.

42. Горбунов А. Управление финансовыми потоками. Проект «сборка холдинга». Изд. 3-е. -М.: Глобус изд-во, 2004. 240 с.

43. Горбунов А.Р. Финансовые потоки и организация финансовых служб предприятий, региональных администраций и банков. М.: Анкил, 2000. 224 с.

44. Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками и организация финансовых служб предприятий, региональных администраций и банков: Схемы финансовых операций. Бюджетирование и контроль . -М.: Анкил, 2000.-223с.

45. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. 112с.

46. Денисов А.Ю. Жданов С.А. Экономическое управление предприятием и корпорацией. М.: "Дело и Сервис", 2002. 416 с.

47. Джаарбеков С.М Налоговое планирование = оптимизация налогообложения // Финансовый директор. 2002. - №1. - С.26-28.

48. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия/ Под ред. Лукасевича И.Я. М.: Вузовский учебник, 2007,288 с.

49. Друкер П. Эффективное управление. — М.: ФАИР-ПРЕСС, 2003.

50. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: Учебн. Пособие для вузов/Пер. с англ. Под ред. Н.Д. Эриашвили; Предисловие проф. П.С. Безруких. 3-е изд., перераб. И доп. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.-783 с.

51. Жданов С.А. Механизмы экономического управления предприятием. Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2002.

52. Живалов В.Н. О комплексном регулировании финансовых потоков//Экономист. 2002. № 12. С. 46-50.

53. Зайцев H.JI. Экономика, организация и управление предприятием: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2004.-491 с.

54. Игошин Н.В. Организация управления и финансирование. — М.: Финансы: ЮНИТИ, 2002.

55. Кадры предприятия. 300 образцов должностных инструкций: Практическое пособие / Авторы-составители Д.Л.Щур, JI.B. Труханович. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000. - 880 с.

56. Касьянова Г.Ю. Учет расчетов между головной организацией и ее структурными подразделениями//Бухгалтерский учет. 2001. № 3. С. 1117.

57. Кемпбелл К. Венчурный бизнес: новые подходы: Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

58. Кинг А. М. Тотальное управление деньгами: Пер. с англ. — СПб.: Полигон, 1999.

59. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1997

60. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2003. - 768 с.

61. Ковалев В.В. Управление финансовой структуров фирмы. М.: ТК Велби, 2007. 256 с.

62. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. -М.: Финансы и статистика, 2003.-560 с.

63. Кодацкий В.П. Прибыль. М.: «Финансы и статистика», 2002. - 128 с.

64. Количественные методы финансового анализа / Пер. с англ.; Под ред. С.Дж. Брауна и М.П. Крицмена. М.: ИНФРА-М, 2001.

65. Коммерческое бюджетирование: планирование прибыли и контроль ее получения. 5-е издание, Глен Велш и др., СПб, Бизнес Микро, 1998 г. -с. 451

66. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебник.- М.: ИНФРА-М., 2004- 592 с.

67. Кондратьев В.В., Ириков В.А., Федченко К.Н. Финансы холдингов и корпоративных бизнес групп//Финансовый бизнес. 1996. № 11. С. 37-41.

68. Корнеева Е.В. Как осуществить «самофинансирование» в рамках группы компаний//Финансовый директор. 2002. № 6. G. 19-25.

69. Крылов В.Н. Координация и регулирование деятельности отделений центральным управлением фирмы путем использования трансфертных цен//Финансовый бизнес. 2000. № 5. С. 26-30.

70. Крылова С.В. «Оптимизация формирования и распределения прибыли вхолдинге»: Автореф. дис. канд. эконом, наук по специальности0800.10, Москва, 2005.

71. Кучеренко А.И. Управление затратами на предприятии. Труды инженерно-экономического института РЭА им. Г.В. Плеханова, М.; 2003г. -222 с.

72. Кэмпбелл Макконнелл Р., Брю Стэнли Л. Экономикс. Принципы. Проблемы и политика. Т.2, М., 1996.

73. ЛагошБ.А. Оптимальное управление в экономике. М.: Финансы и статистика, 2003. - 192с.

74. Ламбен Жан-Жак Менеджмент, ориентированный на рынок./ Перев. с англ. Под. ред. В.Б. Колчанова.-СПб.: Питер, 2004.-800 с.

75. Ларионов И.К., Брагин Н.И., Алиев А.Т. и др. Антикризисное управление: Учебное пособие для вузов Изд. 3-е, перераб., доп. М: Дашков и К, 2004. 292 с.

76. Линьков А.А. Внешнее финансирование в системе финансовых потоков компании//РЦБ. 2001. № 4. С. 27-34.

77. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие М.: ООО «ТК Велби», 2003.- 264 с.

78. Любимцев Ю.И. Финансовые потоки как объект индикативного планирования и регулирования//Рос.экон.журн. 1998. № 3. С. 39-45.

79. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/Под ред. Н.П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 471с.

80. Магомедов М.Д., Алексейчева Е.Ю. Оптимизация ассортимента продукции предпосылка повышения конкурентоспособности // Пищевая промышленность, 2001, №5, с. 42-43

81. Магомедов М.Д., Мячин М.В. «Совершенствование системы управления себестоимостью и прибылью на кондитерских предприятиях» — М.: ГУЭП «ЭФЕС» МСХ РФ, 2004.- 147 с.

82. Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. Т. 25

83. Милль Дж.С. Основы политической экономии. М., 1980.

84. Михачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие, 2003, 264 с.

85. Найт Ф. Риск, неопределенность и прибыль. М., 2003.

86. Нестеренко Р.Б. Холдинговые компании: концепции и управление. М.: " СПУТНИК+", 2002. - 22 с.

87. Нехотин Д.В. Особенности организации финансовых потоков в вертикально-интегрированных холдингах. Волгоград: изд-во ВолГУ, 2004.-24 с.

88. Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Управленческий учёт. М.: УРСС, 2001.

89. Нили Энди, Адаме Крис, Кеннерли Майк. Призма эффективности: Карта сбалансированных показателей для измерения успеха в бизнесе и управления им./ Пер. с англ.- Днепропетровск: Баланс-Клуб, 2003.- 400 с.

90. Общая теория финансов: Учебник/ Дробозина Л.К., Константинова Ю.Н., Окунева Л.П. и др. :под ред. Дробозиной Л.А. -М.: ЮНИТИ, 1995. -256с.

91. Организация производства на предприятии (фирме): Учеб. пособие/ Под ред. О.И. Волкова, О.В. Девяткина.-М.: ИНФРА-М, 2004.- 448с.

92. Орлов А. Три источника три составные части прибыли//Управлениекомпанией. 2003, № 3 - с. 13-16.

93. Основы рыночной экономики: Учебное пособие ч. 1./ Под ред. И.Д. Мацкуляка, А.Е. Булатова.- М.: МГАПП, 1995.- 129 с.

94. Остроумов С.С., Фортинский С.П. Основы бухгалтерского учета и судебно-бухгалтерской экспертизы: Учебник. М.: Юрид. Литература, 1969.-295 с.

95. Пайк Р., Нил Б. Корпоративные финансы и инвестирование. СПб: «Питер», 2006, 784 с.

96. Пашигорева Г.И., Савченко О.С. Системы управленческого учета и анализа.-СПб:Питер, 2002.-176 с.

97. Плотников B.C., Шестакова В.В. Финансовый и управленческий учет в холдингах.- М.: ФБК-ПРЕСС. 2004.

98. Росс С., Вестрефилд Р., Дордан Б. Основы корпоративных финансов. Ключ к успеху коммерческой организации финансовое планирование и управление: Пер. с англ. - М.: «Лаборатория базовых знаний», 2000. 720 с.

99. Рудык Н.Б. Структура капитала корпораций: теория и практика. М.: Дело, 2004.272 с.

100. Савельев С.В. «Финансовый механизм распределения прибылипредприятий в России»: Автореф. дис. канд. эконом, наук поспециальности 08.00.10, Саратов, 2000.

101. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс- 2-изд., испр.- М.: ИНФРА М, 2003 -303 с.

102. Савчук В.П. Управление прибылью и бюджетирование/В.П. Савчук. М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2005. - 432 е.: ил.

103. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. М.: «БИНОМ», «Лаборатория знаний», 2003.

104. СамуэльсонП. Экономика. Вводный курс: Пер. с англ. М.: Прогресс, 1964г.

105. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. М.: Финансы и статистика, 2002. - 288 с.

106. Смит А. Исследование о природе и причине богатства народов. M.-JL, 1935.

107. Современная налоговая энциклопедия. Т. 1—2. — М.: Бизнес книга. 2004.

108. Согомонян А.А. Совершенствование финансовой деятельности холдинговых предприятий. М.: Фонд поддержки ученых «Научная перспектива», 2001. 144 с.

109. Соколова Г.Н. Информационные технологии экономического анализа — М: "Экзамен", 2002

110. Соловьев Г.А. Экономический контроль в системе управления. -М: Финансы и статистика, 1986.-191с.

111. Старовойтов М.К. Современная российская корпорация (организация, опыт, проблемы). М.: Наука, 2001. 312 с.

112. Суховей В.Н. «Управление формированием прибыли как метод повышения эффективности деятельности предприятия»: Автореф. дис. . канд. эконом, наук по специальности 08.00.05, Москва, 2005.

113. Тамошина Г.И. Прибыль: формирование, распределение и налогообложение. Воронеж: Центрально-черноземное книжное издательство, 2000 - 152 с.

114. Тронин С.А. «Финансовых механизм корпоративного контроля вхолдингах»: Автореф. дис. канд. эконом, наук по специальности0800.10, Волгоград, 2006.

115. Тульская Н.С., Фролова Т.К., Шифман З.Б. и др. «Оптимизация ассортимента продукции при вариантном подходе к формированию себестоимости» Хлебопечение Росси №1 1999 г. (с. 9-12)

116. Тупицын A.J1. Финансовое планирование в холдинге // Новосибирск, Бизнес-Аптека, 2003г. 120с.

117. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью:учебно-практическое пособие. -М.: Проспект, 2007. 336 с.

118. Управление затратами на предприятии. Учебное пособие. 2-е издание переработанное и дополненное. В.Г. Лебедев, Г.Г. Дроздова, В.П. Кустарев и др. Под общей ред. Г.А. Краюхина. - Спб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2003.

119. Управление конкурентоспособностью организации. Учебное пособие / Р.А. Фатхутдинов.-М.: Изд-во ЭКСМО, 2004.-544 с.

120. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева и др. М.: ИНФРА-М, 1998.

121. Управленческий учет: учебное пособие/Под ред. А.Д. Шеремета. 2-е изд., испр. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.-512 с.

122. Фалмер P.M. Энциклопедия современного управления в 5-ти томах. Т.4. Контроль как функция управления. -М: ВИПК Энерго, 1992. -418с.

123. Филатов O.K. и др. Планирования, финансы, управление на предприятии. М.: Финансы и статистика, 2005. 384 с.

124. Халиков М.А., Цуглевич В.Н. Специфика холдинговых объединений в условиях реформируемой экономики России//Экономика и технология. М.: Рос.экон.акад., 2000. Вып. 11. 38 с.

125. Хан Д. Планирование и контроль: базовые концепции контролинга. М. Финансы и статистика, 1997. с. 544

126. ЧемберлинЭ. Теория монополистической конкуренции. М.: Экономика, 1996 г.

127. Чухланцев Д.О. Управление финансовыми потоками компании. М.: Благовест-В, 2002. 126 с.

128. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 514с

129. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1999.

130. Шиткина И.С. Научно-практическое пособие "Объединенияпредпринимателей: ассоциации, холдинги, финансово-промышленные группы, простое товарищество"

131. Шуляк П. Н., Белотелова Н. П. Финансы. М: ИД Дашков и К. - 2002. -504 с.

132. Шумпетер Й. Теория экономического развития

133. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. М.: Изд. Дело и Сервис, 2001. - 544 с.

134. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: ИНФРА-М, 2001. -520с. -(Серия "Высшее образование").

135. Экономика фирмы. Учебник/Под общ. ред. проф. Н.П. Иващенко. М.: ИНФРА-М, 2006. 528 с.

136. Экономическая теория на пороге XXI века: Неоэкономика / Под ред. Ю.М. Осипова, В.Г. Белолипецкого и Е.С. Зотовой. — М.: Юристь, 2001.

137. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. Пособие / Под. Ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. М.: Финансы и статистика, 2000. - 656с.

138. Юров В.Ф. Прибыль в рыночной экономике: вопросы теории и практики. М.: «Финансы истатистика», 2001. 144 с.

139. Юшко Ю.И. Корпоративные финансы: теория, методы и модели управления. М.: ФУ Аинформ, 2006. 576 с.