Совершенствование инструментов управления рисками ликвидности и кредитования в коммерческом банке тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Козачёк, Сергей Викторович

• Козачёк, Сергей Викторович
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Козачёк, Сергей Викторович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

1.1 Эволюция понятия риск в практике банковской деятельности.

1.2 Условия и факторы возникновения банковских рисков.

1.3 Система управления отраслевыми рисками.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКИМИ РИСКАМИ В ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ.

2.1 Управление кредитными рисками.

2.2 Анализ и регулирование рисков ликвидности.

2.3 Практика применения стандартов Базельского комитета по управлению банковскими рисками.

3. ИНСТРУМЕНТАРНЫЕ МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

ЛИКВИДНОСТИ И КРЕДИТОВАНИЯ.

3.1 Совершенствование методики расчёта резерва на возможные потери по ссудам.

3.2 Вероятностный подход к оценке риска обязательств до востребования.

3.3 Моделирование процесса оценки и анализа риска инвестиционных проектов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование инструментов управления рисками ликвидности и кредитования в коммерческом банке»

Актуальность темы исследования. Риск, как неотъемлемый элемент экономической, политической и социальной жизни общества, неизбежно сопровождает все направления и сферы деятельности любой кредитной организации, функционирующей в рыночных условиях. Нестабильность уровня спроса и предложения, резкие изменения валютных курсов, непостоянство законодательной базы, а также многие другие негативные факторы, характерные для текущего состояния российской экономики, создают условия, при которых ни одна коммерческая операция не может быть осуществлена с заведомо гарантированным успехом. Вследствие этого основным и непременным условием нормального функционирования и развития коммерческого банка является умение его руководства на строго научной основе осуществлять прогнозирование, профилактику и управление рисками.

В спектре банковских рисков РФ, ведущее место по частоте возникновения (около 60%) и объёму потерь (более 80%) занимают риски ликвидности и кредитования. Рост банковской конкуренции вынуждает кредитные организации проводить более рисковую политику по основным направлениям деятельности, что ведет к снижению их ликвидных позиций. Регулирование структуры активов и пассивов ограничивается требованиями ликвидности и границами рисков портфеля активов банка, рыночной конкуренцией со стороны других банков, выбором и размером долговых инструментов.

Учет рисков ликвидности и кредитования в коммерческих банках, их структурных подразделениях, филиалах, представительствах является обязательной информационной основой процесса принятия решений при разработке практических мер по увеличению портфеля ссудной задолженности, обеспечению безопасности конкретных банковских операций и сделок. Риск - менеджеры кредитных организаций постоянно испытывают значительные трудности в исследованиях кредитоспособности заёмщика и получении достоверных результатов анализа. При разработке собственных подходов и методов, отечественный банковский сектор столкнулся с рядом трудностей: несовершенство законодательной базы, отсутствие научно обоснованных подходов, применимых к российской действительности, недостаточная подготовка специалистов. Применение зарубежного опыта не всегда эффективно, а, порой, не возможно в силу российской специфики кредитования и распределения банковских ресурсов. Многие из направлений оценки рисков не обеспечивают высокой вероятности прогнозных значений, коэффициентные методики строятся на предположениях, перенесении тенденций прошлого в будущее, не используются международные стандарты анализа и оценки рисков. В этой ситуации особую актуальность приобретают исследования, направленные на разработку подходов и методов, снижающих риски ликвидности и кредитования в банковской деятельности, при этом необходимо учитывать их масштабность и многофакторность.

Практическая значимость и научная актуальность системного изучения поставленной проблемы обусловили выбор темы настоящего диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. При проведении оценки степени научной разработанности исследуемой проблемы выявлено, что в настоящий момент практически отсутствуют отечественные методики по управлению рисками ликвидности и кредитования, прошедшие апробацию временем. В нашей стране вопросами управления рисками ликвидности и кредитования начали уделять внимание с начала 1990-х годов, при формировании двухуровневой банковской системы. Значительный вклад в разработку теории управления рисками внесли экономисты Адрианов В. А., Антропов Д.Л., Балацкий Е. П., Беляков А. В., Бородин А. В., Буянов В. П., Волошин И. В., Гранатуров В. М., Копбаева Г. Ш., Лукашов А. В., Масленченков 10. С., Мельников А. В., Попов А. А., Севрук В. Т., Селюков В. К., Софронова В. В., Шапкин А.С. в числе зарубежных исследователей наибольшую известность получили работы Бартона Т. Л., Бернстайн П., Маттена К. П., Раттагги М. Л., Шенкир У. Г., Энсберг П.

Однако в практике оценки, анализа и управления банковским капиталом до сих пор не удалось выработать взаимоприемлемого определения понятия рисков ликвидности и кредитования, представить их всеобъемлющую классификацию во взаимосвязи с условиями и факторами, воздействующими на их величину.

Необходимость идентификации и измерения рисков породила большое число подходов, не имеющих под собой научно-методической основы. Недостатки методического обоснования оценки и управления рисками ликвидности и кредитования отрицательно сказываются на процессе принятия решений, ведут к финансовым потерям в банковском секторе экономики. В силу названных причин теоретическое обоснование этапов риск - менеджмента и практическая проработка основных направлений управления рисками ликвидности и кредитования представляются своевременными и актуальными.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК. Исследование выполнено в рамках специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит, п. 9.17. «Совершенствование системы управления рисками российских банков» Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки РФ (экономические науки).

Цель и задачи диссертационного исследования. Основной целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование значимости риск-менеджмента в банковской сфере и разработка основных направлений оценки и управления рисками ликвидности и кредитования в коммерческом банке

В рамках поставленной цели были определены следующие задачи:

- исследовать теоретические основы деятельности коммерческого банка при построении комплексной системы риск - менеджмента;

- раскрыть содержание и дать оценку условий и факторов, оказывающих воздействие на величину кредитного риска;

- провести анализ действующей практики выявления, оценки и снижения рисков ликвидности и кредитования;

- предложить рекомендации по совершенствованию анализа и оценки системы резервов на возможные потери по ссудам (РВПС);

- построить алгоритм выявления, оценки и управления рисками ликвидности и кредитования при реализации инвестиционного проекта в ситуациях неопределённости;

- разработать методику, позволяющую производить вероятностное прогнозирование остатков по счетам до востребования, в аспекте управления рисками ликвидности.

Предметом исследования являются элементы экономического механизма управления рисками ликвидности и кредитования в коммерческом банке в условиях переходной экономики.

Объектом диссертационного исследования выступают финансы коммерческого банка, процессы, связанные с выявлением, анализом, оценкой и контролем банковских рисков.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных учёных, а также специалистов в области управления банковскими рисками, нормативные документы Банка России по вопросам контроля и регулирования деятельности коммерческих банков, материалы Базельского комитета по банковскому надзору и регулированию, Ассоциации российских банков.

В ходе обработки, изучения и анализа накопленных материалов был использован комплекс методов экономических исследований, объединённых системным подходом к изучению данной проблемы. На разных этапах работы применялись аналитический, графический, экономико-статистический, абстрактно-логический, сравнительный методы исследования с их многообразными способами и приёмами.

Информационно-аналитическую базу диссертации составили материалы Федеральной службы государственной статистики РФ и Ставропольского края, Министерства финансов и Министерства экономического развития и торговли Ставропольского края, Главного Управления Центрального банка по Ставропольскому краю, официальные отчётные данные кредитных организаций и корпоративных клиентов, материалы научно-практических конференций и периодической экономической печати, монографические исследования отечественных и зарубежных учёных, творческие разработки научных коллективов, а также личные наблюдения автора.

Рабочая гипотеза диссертации базируется на системе методических положений и научной позиции автора, согласно которой эффективное управление рисками ликвидности и кредитования возможно лишь при условии применения научно обоснованных методов их оценки и регулирования, проведения целенаправленной работы по созданию систем информационно-аналитической, технологической и кадровой поддержки.

Положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Переход на новый уровень развития банковской системы РФ сопровождается жёсткой конкуренцией и нестабильностью внешней среды. Для сохранения своего положения на рынке банки вынуждены создавать принципиально новые организационные структуры, использовать новейшие банковские технологии. В результате чего актуализируется проблема управления риском, а решение любой экономической задачи должно опираться на правильное понимание его сущности и механизма исследования. Разноплановые трактовки данного понятия частично сбалансирует комплексный подход, рассматривающий риск как структурированную категорию, включающую схемы его формирования, реализации и проявления.

2. Среди зарубежных нормативных документов наибольшее распространение получили рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору, основная цель которых - способствовать адекватной капитализации банков и совершенствовать систему управления рисками, укрепляя тем самым стабильность финансовой системы в целом. Одним из главных направлений по их внедрению в практику РФ является приближение системы учёта, отчётности и регулирования деятельности кредитных организаций к мировым стандартам. Адаптация к российским условиям существующих западных методик оценки рисков является основной проблемой в практике внедрения систем управления ими. Поэтому в работе предложено поэтапное решение этой проблемы путём выбора тех подходов и вариантов, которые в наибольшей степени соответствуют состоянию рынка, банковской системы в целом и органов надзора, в частности.

3. В системе управления кредитными рисками значимое место занимает механизм создания банками резерва на возможные потери по ссудам. При этом, объемы отчислений в РВПС весьма значительны, что предъявляет особые требования к обоснованию его величины, в этой связи в диссертационной работе предложены ряд альтернативных критериев для определения резерва, что позволит эффективно реагировать на изменения микро- и макроэкономических факторов, снизит его величину, тем самым предоставив возможность высвободившуюся часть средств направить на развитие банковского бизнеса.

4. Проведённое исследование проблем, связанных с построением эффективной системы управления рисками банковской деятельности, уточнением ряда теоретических вопросов, касающихся их классификации, позволило выявить риски, наиболее опасные для банков по уровню порождаемых потерь. Одним из них является риск ликвидности. В процессе управления ликвидностью банка особое место занимает проблема прогнозирования предполагаемого остатка денежных средств по обязательствам до востребования. В диссертационной работе сформулирован и усовершенствован методический подход к оценке вероятности возникновения остатков по текущим счетам клиентов на основе анализа абсолютного и относительного риска.

5. Перспективным направлением банковского дела в России является финансирование и кредитование инвестиционных проектов, при этом практика управления рисками в этой сфере не велика. С целью снижения риска ликвидности и кредитования по инвестиционным проектам, финансируемым кредитными организациями, в диссертационной работе, в качестве инструмента их прогнозирования, разработана модель, базирующаяся на выявлении факторов, оказывающих влияние на проект, с внедрением сценарного анализа или имитационного моделирования.

Научная новизна результатов исследования состоит в разработке практических рекомендаций по оценке и управлению кредитными рисками и повышению ликвидных позиций коммерческих банков, предложении методов высвобождения ресурсов с последующим размещением их в активы и конкретизируется следующими позициями:

- дополнено содержание понятия риск введением положения о неопределенности проявлений совокупности агрессивных условий и факторов, внутренних и внешних и сред, как основной движущей силы возникновения потерь и финансовых убытков коммерческого банка;

- на основе теоретического осмысления соглашения Базель - 2 в части расчёта кредитного, рыночного и операционного рисков предложены направления его поэтапного внедрения в российскую банковскую практику;

- сформулирован методический подход к вероятностной оценке остатков по счетам до востребования на основе расчёта абсолютного и относительного риска, способствующий адаптации к российским условиям индекса относительной силы

RSI);

- обоснована целесообразность замены критериев оценки величины резерва на возможные потери по ссудам показателями финансового состояния заемщика, обеспеченности кредита, позволяющая проводить всесторонний анализ внутренних и внешних факторов, оказывающих воздействие на возвратность ссуды, результатом чего является снижение величины резерва;

- рекомендован сценарий анализа риска инвестиционного проекта для коммерческих банков с использованием алгоритма решений с интегрированным в него имитационным моделированием, обеспечивающий пошаговый анализ проекта и разработку возможных путей его внедрения с учётом материальных, трудовых и временных ресурсов.

Практическая значимость проведённого исследования заключается в том, что содержащиеся в нем теоретические и методические положения, выводы и рекомендации по снижению потерь от финансовых рисков ликвидности и кредитования могут быть использованы коммерческими банками в своей деятельности.

Непосредственное практическое значение имеет модель оценки риска обязательств до востребования, способствующая прогнозированию рисков возникновения убытков с максимальной вероятностью; модель оценки риска инвестиционного проекта, позволяющая проводить анализ и учитывать определяющие факторы финансовых рисков, намечать оптимальные пути реализации проекта. Эти подходы и рекомендации приняты к внедрению Северо-Кавказским банком Сбербанка РФ.

Теоретические положения и практические результаты исследования могут быть использованы в учебном процессе при изучении курсов «Банковский менеджмент», «Анализ деятельности банков», «Банковские риски», «Деньги, кредит, банки», «Организация деятельности коммерческого банка».

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения работы докладывались и обсуждались на IV межвузовской научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава и научных работников Юга России «Молодые ученые - южному региону» (Ставрополь, 2005), Региональной межвузовской научно-практической конференции «Актуальные проблемы общества, экономики и экологии и пути их решения» (Пятигорск, 2006), V межвузовской научно-практической конференции (Ставрополь, 2006), в вестнике Северо - Кавказского государственного технического университета № 4 за 2006 год, а также обсуждались на научных семинарах кафедры финансы и кредит Северо-Кавказского гуманитарно-технического института.

По результатам исследования опубликовано 7 работ общим объемом 8,2 п.л.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Козачёк, Сергей Викторович

Заключение

Стабильное, поступательное развитие банковского сектора предполагает грамотное управление рисками банковской деятельности с целью их оптимизации и обеспечения на данной основе безопасных условий функционирования банков.

Одним из главных направлений проводимой в этом русле работы является приближение системы учёта, отчётности и регулирования деятельности кредитных организаций России к мировым стандартом. В России уже сегодня в той или иной мере реализованы положения Базеля 1, планируется к реализации, в достаточно упрощённом виде, новый вариант соглашения Базель 2. В то же время качество их внедрения оставляет желать лучшего. Многие принципы считаются формально воплощёнными в практику, поскольку ЦБ РФ предъявляет к кредитным организациям требования, соответствующие минимальному уровню, рекомендованному Базельским комитетом. Часто нормативные требования ЦБ РФ, имея формальное сходство с требованиями Базельского комитета, заметно отличаются от них по качественному содержанию, чему не мало способствует несовпадение отечественных норм учета и отчётности с международными. В итоге приходится констатировать, что в России пока не созданы предварительные условия для эффективного банковского надзора, осуществляемого в соответствии с принятыми в развитых странах стандартами.

Причиной тому послужили, прежде всего, недостаточная эффективность надзора, осуществляемого ЦБ, в отношении контроля и регулирования основных видов рисков, которым в процессе деятельности подвергаются кредитные организации: кредитного риска, риска ликвидности и другие. Сказываются недостаточная профессиональная подготовка сотрудников контролирующих инстанций, субъективизм в подходе к результатам деятельности подконтрольных им банков, неразвитость или полное отсутствие системы внутреннего контроля рисков непосредственно в банке.

Вместе с тем преодоление российскими банками последствий кризиса 1998 г. и относительная стабилизация их деятельности, наблюдаемая в последние годы, не уменьшили значимости проблемы грамотного управления рисками. Во-первых, риски органически присущи банковской деятельности, осуществляемой в условиях рыночного хозяйства, и возникают в ходе проведения банковских операций, как в нестабильной, так и в стабильной экономической среде. Во-вторых, как показано в диссертации, несмотря на выход банковского сектора из кризисного состояния, по-прежнему сохраняется его системная неустойчивость, чреватая вероятностью возникновения нового кризиса. Поэтому совершенствование системы управления банковскими рисками, её приближение к международным стандартам остаётся важнейшей задачей, стоящей перед банковской системой России и в равной мере затрагивающей оба звена: коммерческие банки, с одной стороны, и Банк России, с другой.

Проведённое диссертационное исследование позволило изучить характер проблем, связанных с построением эффективной системы управления рисками банковской деятельности, уточнить ряд теоретических вопросов, касающихся их экономической природы и классификации, и выработать рекомендации, направленные на улучшение действующей практики управления рисками.

Важнейшими и наиболее опасными для банков по уровню порождаемых потерь является риск ликвидности и кредитования. Не вызывает сомнения необходимость организационного оформления в рамках коммерческого банка структуры, ответственной за решение задач управления основными видами рисков. По нашему мнению, достаточным является создание комитета (отдела, департамента) по управлению банковскими рисками, который координировал бы работу отдельных групп внутри уже существующих отделов банка.

В российской банковской системе применяется широкий спектр подходов и методов по управлению кредитными рисками, как из международной, так и отечественной практики, для каждой из этих групп характеры достоинства и недостатки.

С ростом потребительского кредитования широкое распространение получили автоматические или полуавтоматические подходы к оценке кредитоспособности заёмщика, среди которых выделяют: скоринг, «дерево решений». Скоринг - являясь эффективным методом определения кредитоспособности имеет свои недостатки, в результате чего его применении сопряжено с рядом трудностей: значительные финансовые вложения по его разработке и внедрению, сложности в адаптации модели, невозможность использовать зарубежные аналоги вынуждает банки разрабатывать скоринг карты самостоятельно (для чего необходимы высоко квалифицированные специалисты), либо заказывать разработку моделей у сторонних организаций, что достаточно дорого (в виду небольшого их числа), при этом происходит потеря контроля над процессом создания модели.

Дерево решений» с успехом может заменить скоринг системы, относится к самоадаптируемым моделям, при существенных изменениях на рынке возможно перестроение модели, однако, построение дерева носит достаточно субъективный подход и предположения о том, что рассматриваемый заёмщик поступит так же как аналогичный ему в прошлом, что не всегда верно, плюс отсутствие достаточного опыта применения у российских риск - менеджеров, делается использование модели обособленно от других мало пригодным.

В российской банковской практике многие годы пользуется большой популярностью применение коэффициентного анализа по определению финансового состояния заёмщика к достоинствам подхода можно отнести простоту, к недостаткам: все предположения на будущее строятся на основании коэффициентов, расчёт которых производится на основе данных прошлых периодов.

Одним из способов снижения убытков от возможного невозврата ссуды является создание банками резерва на возможные потери по ссудам (или РВПС), относится к методам снижения риска второй очереди, т.е. когда решение о выдаче ссуды уже принято, в отличие от других подходов его применение является обязательным и контролируется со стороны ЦБ РФ. Российская практика применения РВПС насчитывает не многим более 6 лет с введением в 1999 году инструкции № 62А «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам», в 2004 году она была доработана и адаптирована к рекомендациям нового Базельского соглашения, при этом её недостатки были видны на этапе создания. На наш взгляд не достаточно обоснованно выбраны критерии, по которым происходит определение величины резерва, отказ от некоторых из них (отражённых в инструкции 62А) является преждевременным. В результате чего нами была разработана собственная методика по определению величины РВПС и предложены альтернативные критерии, мы считаем, что предложенный подход позволит эффективно реагировать на изменения микро- и макроэкономических факторов, снизит величину создаваемого резерва для ряда заёмщиков на 10 - 15%, тем самым предоставит возможность высвободить часть средств и направить их на развитие бизнеса.

Перспективным направлением банковского дела в России являются банковские инвестиции. В зарубежной практике данный вид деятельности получило широкое распространение, в результате чего возник новый вид кредитных организаций, чьи усилия направлены исключительно на реализацию инвестиционных проектов - инвестиционные банки. Практика управления рисками инвестиционного проекта в РФ не велика. Основной сложностью является анализ и оценка всех факторов, оказывающих воздействие на проект, при этом суммы инвестиций значительны и трудности в реализации одного из них может привести к банкротству кредитной организации в целом. Для снижения рисков инвестиционной деятельности нами предложен подход, основанный на зарубежном и российском опыте, управления инвестициями, в его основу положено «алгоритм решений» с интегрированным в него сценарным анализом или имитационным моделированием. Его применение обеспечит пошаговый анализ проекта и возможные пути его внедрения с учётом материальных, трудовых, временных параметров, при всестороннем анализе факторов, оказывающих влияние на проект, в результате чего руководство кредитной организации будет иметь полное представление о возможности реализации инвестиционного проекта и примет верное решение относительно его будущего.

Анализ российского банковского сектора ведущими мировыми и отечественными агентствами показал, что по прежнему велика величина потерь банка связанных с риском ликвидности, по объёму потерь он занимает второе место после кредитного. В связи с чем, необходимо стимулировать риск - менеджмент коммерческих банков по разработке новых и усовершенствованию и адаптации (зарубежных) старых подходов, с целью снижения потерь по причине потери ликвидных позиций. Среди многообразия методов выявления, оценки и управления данной группы рисков, трудно выделить один отвечающий всем требованиям современной экономики, к примеру, метод общего фонда средства управления активами дает банку широкие возможности выбора категорий активных операций. В то же время мы считаем, что указанный метод не содержит четких критериев для распределения средств по категориям активов и не дает решения дилеммы «ликвидность — доходность». Метод конверсии фондов имеет ряд преимуществ перед методом общего фонда, однако, его реализация в многофилиальном банк, имеющем диверсифицированный бизнес, сложная техническая задача

В процессе управления ликвидностью банка особое место занимает проблема прогнозирования предполагаемого остатка денежных средств по обязательствам до востребования. Как правило, они занимают значительную часть в структуре обязательств банка, что требует обоснованного подхода к определению величины остатков на счетах до востребования. В диссертационной работе мы предлагаем использовать подход на основе вероятностного прогнозирования остатков. В основе метода положено разделение риска на относительную и абсолютную величину, что позволит провести всесторонний анализ явления. Данный подход не предполагает больших финансовых вливаний, средством анализа может послужить Office Ecxel, что позволит сэкономить значительное количество средств при покупке других разработок, а прогнозные значения, получаемые с помощью модели отличаются большой степенью вероятности.

Проведённое в диссертации исследование показывает, что решение проблем управления рисками банков требует разработки целостной стратегии, в первую очередь, на уровне самих кредитных организаций. Повышение эффективности управления банковскими рисками должно базироваться на широком применении прогрессивных методик финансового менеджмента и количественного анализа с привлечением современных средств обработки экономической информации.

По нашему мнению внедрение разработанных в диссертации мер по совершенствованию управлению рисками кредитования и ликвидности в банковской деятельности позволит обеспечить надёжность, устойчивость и стабильность банковской системы и повысит эффективность работы коммерческих банков.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Козачёк, Сергей Викторович, 2006 год

1. ФЗ №395 1 от 02.12.1990 «О банках и банковской деятельности».

2. ФЗ № 127 ФЗ от 26.10.2002 «О несостоятельности (банкротстве)».

3. ФЗ от 30.12.2004 «О кредитных историях».

4. ФЗ № 177 ФЗ от 23.12.2003 «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

5. Инструкция №1 от 01.10.1997 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций».

6. Инструкция ЦБ РФ № 110 И от 16.01.2004 «Об обязательных нормативах банков».

7. Инструкция ЦБ РФ № 62а от 30.06.1997 «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам».

8. Инструкция ЦБ РФ №59 от 31.03.1997 «О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности».

9. Нормативное положение Банка России № 242-П 16.12.2003 года «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах».

10. Положение ЦБ РФ № 89 П от 24.09.99. «Положение о порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков».

11. Положение ЦБ РФ № 215 П от 10.11.2003 «О методике расчёта собственных средств (капитала) кредитных организаций».

12. Положение ЦБ РФ № 254 П от 26.03.2004 «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».

13. Письмо ЦБ РФ от 30.06.2005 №92-Т «Об организации управления правовым риском и риском потери деловой репутации в кредитных организациях и банковских группах».

14. Письмо ЦБ РФ от 24.05.2005 №76-Т «Об организации управления операционным риском в кредитных организациях».

15. Письмо ЦБ РФ от 13.05.2002 №59-Т «О рекомендациях Базельского комитета по банковскому надзору».

16. Политика Сбербанка России по управлению рисками №1263-р от 28.06.2004.

17. Политика Сбербанка России по управлению кредитными рисками №1303-р от 01.11.2004.

18. Политика Сбербанка России в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности от 18.10.2001 № 826-р.

19. Положение о Комитете Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 10.07.2002 № 407-2-р.

20. Положение о Комитете Сбербанка по процентным ставкам и лимитам от 23.12.2003 №468-3-р.

21. Регламент взаимодействия подразделений Северо -Кавказского банка Сбербанка РФ по вопросам присвоения корпоративным клиентам категории кредитного риска и установление лимитов риска, их мониторинга актуализации и контроля №271-ск, от 18.03.2002.

22. Положение о секторе рисков аппарата Северо Кавказского банка Сбербанка РФ №345-ск, от 30.07.2002.

23. Порядок взаимодействия подразделений СК СБ РФ при формировании и регулировании резерва на возможные потери по ссудам №583-ск, от 27.04.2004.

24. Порядок организации процесса управления операционными рисками в Северо -Кавказском банке Сбербанка РФ №669-ск, от 28.06.2005.

25. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал. М.: Экзамен, 2002.-544 с.

26. Агеенко А.А. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики региона и отдельных хозяйствующих субъектов. // Вопросы статистики. 2003. №6. с. 48 52.

27. Адрианов В. А. Ограничение банковских рисков: рекомендации Базельского комитета и обязательные нормативы деятельности банков. // Банковское дело. 2004. №10. с. 47-55.

28. Аксаков А. Т. Тенденции и перспективы развития банковского законодательства. // Финансы, деньги, инвестиции. 2004. № 12. с. 6-9.

29. Антропов Д. J1. Интегрированный риск-менеджмент в системе управления банком. // Деньги и кредит. 2005. № 01. с. 33-37

30. Архипова А. И. Экономический словарь. М.: Проспект, 2001. - 620 с.

31. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тексты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 1999. - 656 с.

32. Бакитжанов А. С., Филин С.К. Инвестиционная привлекательность региона: методические подходы и оценка. // Инвестиции в России. 2001. №5. с. 12-21.

33. Балабанов И.Т. Риск менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000. - 127 с.

34. Балацкий Е. П. Проблемы управления кредитными рисками. // Финансовый менеджмент. 1998. №12. с. 105 109.

35. Беляков А.В. Банковские риск: проблемы учета, управления и регулирования. управленческая методическая разработка. - М.: БЦД- пресс, 2004. - 256 с.

36. Баранникова Н.П., Бурмистрова JI.A., Винслав Ю.Д. Справочник финансиста предприятия. М: Инфра - М, 2000. - 557 с.

37. Батракова JI. Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. Учебник для вузов. М.: JIo-oc, 1998. - 264 с.

38. Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп -бизнес», 2000. - 400 с.

39. Бессонова Е. Способы определения кредитоспособности заёмщика при проектном финансировании. // Финансы, деньги, инвестиции. 2004. №04. с. 33 35.

40. Благодатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. Финансовый словарь. М.: ИНФРА-М, 1999.-378 с.

41. Бланк И.А. Управление активами.-Киев.: «Ника- Центр», 2000. 720 с.

42. Бланк И.А. Управление формированием капитала. Киев.: «Ника - Центр», 2000.-512 с.

43. Боди 3., Мертон Р. Финансы. М.: Вильяме, 2000. - 126 с.

44. Бородин А. В. Математические модели управления кредитным портфелем коммерческого банка. М.: Инфра - М, 2003. - 274 с.

45. Бояренков А.А. Риски синдицированного кредитования. //Банковское дело. 2004. №2. с. 3 8.

46. Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов J1.A. Управление рисками (рисколо-гия). М.: Экзамен, 2002. - 384 с.47. «Вестник Банка России» от 04.08.2005 г. № 7.

47. Власов В.А., Власов С.В. Анализ ограничений риска в банковском секторе. // Деньги и кредит. 2005. №02. с. 48 50.

48. Волков В.В. Возможности снижения кредитного риска ритейла посредством кредитных бюро. Финансы, деньги, инвестиции. 2005. №03. с. 19 28.

49. Волошин И.В. Матрица формирования минимального процентного риска. // Финансовые риски. 2002. №4. с. 121 124.

50. Волошин И.В. Оценка банковских рисков: новые подходы. Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004.-216 с.

51. Воронцовский А.В. Управление рисками. Санкт - Петербург: ОЦЭиМ, 2004, - 456 с.

52. Гаврилов А.С. Особенности национальных рисков на рынке ценных бумаг. // Рынок ценных бумаг. 2005. № 1. с. 57 61.

53. Гейтс Ф., Блэк П., Пети М. Что такое национальная шкала кредитного рейтинга? // Рынок ценных бумаг. 1999. № 5. с. 93 96.

54. Глухов В.В., Медников М.Д., Коробко С.Б. Математические методы и модели для менеджмента. СПб.: Лань, 2000. - 128 с.

55. Горяйнова Н.И., Гусева Т.А. Уплата налогов через проблемные банки. // Бизнес и банки. 2000. №8. с. 34 41.

56. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: Дело и сервис, 1999. - 85 с.

57. Грязновой А.Г. Антикризисный менеджмент. М.: ТАНДЕМ, 1999. - 368 с.

58. Дафт Р. Организации. Учебник для психологов и экономистов. СПб.: ПРАЙМ-ЕВРОЗНАК, 2002. - 156 с.

59. Долгов С.И., Фрумкин А.Б. О проектах реформирования международной финансовой системы. // Деньги и кредит. 2000. №6. с. 11 23.

60. Дубров A.M., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М.: Финансы и статистика, 1998. - 76 с.

61. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование. Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2002. -456 с.

62. Екушов А.И. Модели учета и анализа в коммерческом банке. Калининград: Янтарный сказ, 1997. - 208 с.

63. Захаров B.C. О рисках банковской системы. Деньги и кредит. 2004. №03. с. 23-26.

64. Иванниковой И.А. Бизнес-план инвестиционного проекта. Практическое пособие. М.: «Экспертное бюро - М», 1997. - 87 с.

65. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С., Петров М.В. Проектное финансирование: Мировой опыт и перспективы для России / Под общей редакцией Катасонова В.Ю. -М.: Анкил, 2001.-245 с.

66. Киселев В. В. Управление банковским капиталом (теория и практика). М.: ИНФРА-М, 2002. - 102 с.

67. Киселёв В.В. Коммерческие банки в России: настоящее и будущее. М.: Статинформ, 1998.-203 с.

68. Клейнер Г.Б., Тамбовцев B.JI. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия безопасность. М.: Проспект, 2000. - 146 с.

69. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999.- 105 с.

70. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998. - 214 с.

71. Козлов А.А. О типичных банковских рисках. // Деньги и кредит. 2005. №04. с. 65-66.

72. Кондратюк Е.А. Понятие банковских рисков и их классификация. // Деньги и кредит. 2004. №6. с. 45 53.

73. Копбаева Г.Ш. Управление кредитными рисками. // Деньги и кредит. 2002. №01. с. 48-50.

74. Колби Р.В., Мейерс Т.А. Энциклопедия технических индикаторов рынка: пер. с англ. М.: Альпина, 1998. -581 с.

75. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты. 2-е изд. - СПб.: Издательство Михайлова В.А., 2002. - 622 с.

76. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. Финансы предприятий. 2-е изд. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 447 с.

77. Кондратюк Е.А. Понятие банковских рисков и их классификация. // Деньги и кредит. 2004. №06. с. 43 50.

78. Корн Г., Корн Т. Справочник по математике. М.: Наука, 1997. - 832 с.

79. Косов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. Методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов (Вторая редакция ). М.: Инфра, 2003. - 287 с.

80. Криночкин Д.Л. Устойчивость коммерческого банка в условиях кризиса. // Финансы, деньги, инвестиции. 2005. №03. с. 2 6.

81. Кулаков А.Е. Волатильность доходности и подход к построению системы контроля и управления рисками. // Банковское дело. 2004. №06 с. 35 38.

82. Лаврик М.Ю. Риски факторинговых операций. // Банковское дело. 2004. №07. с. 45-49.

83. Лакшин Н.В. Внедрение автоматизированных баз данных // Финансы и кредит. 2000. №07. с. 34-41.

84. Ларин С.А., Ходжаева И.П. Использование деревьев решений для оценки кредитоспособности физических лиц. // Банковское дело. 2004. №03. с. 21 47.

85. Ли В.О. Об оценке кредитоспособности заёмщика. // Деньги и кредит. 2005. №02. с. 50-54.

86. Лобанов А.А., Золотарев В.М. Риск-менеджмент private bankig ключевое звено к успеху. // Банковское дело. 2004. №06. с. 28 - 34.

87. Лобанов А.А., Чугунова А.В. Энциклопедия финансового риск менеджмента. - М.: Альпина Паблишер, 2003. - 231 с.

88. Лозовский Л. Ш., Берлин А.В. Экономика. Управление. Финансы. М.: Русь, 2002. - 352 с.

89. Лукаш Ю. А. Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия. М.: Книжный мир, 2004,- 154 с.

90. Лукашов А. В. Риск-менеджмент. М.: Дашков и К, 2005. - 173 с.

91. Максимо В. Энг, Френсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы: Пер. с англ. М.: Издательско-консалтинговая компания ДеКА, 1988. - 152 с.

92. Малыхин В.И. Финансовая математика. М.: ЮНИТИДАНА, 1999. - 107 с.

93. Мартынов В.А. Мир на рубеже тысячелетий (прогноз развития мировой экономики до 2015 г.).- М.: НОВЫЙ ВЕК, 2001. 156 с.

94. Маршалл Дж. Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям. Пер. с англ. М.: ИНФРА - М, 1998. - 784 с.

95. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент банка: учебное пособие для ВУЗов. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 399 с.

96. Мельников А.В. Риск- менеджмент: стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования.- 2-е издание. М.: Анкил, 2003. - с. 159.

97. Мельников А.В. Финансовые рынки: стохастический анализ и расчёт производных ценных бумаг. 2-е изд., доп. М.: ТВП, 2000. 182 с.

98. Мельников А.В. Элементы финансового риск менеджмента. М.: АФЦ, 2000. -51с.

99. Мельников А.В., Бойков А.В. Элементы страхового риск менеджмента. М.: АФЦ, 2000. - 87 с.

100. Москвин В.А. Анализ риска реализации инвестиционного проекта // Инвестиции в России. 2001. № 3. с. 34 38.

101. Мостеллер Ф., Рурке Р., Томас Дж. Вероятность. М.: Мир. - 1998. - 280 с.

102. Некипелов А.Д. Популярная экономическая энциклопедия. М.: Большая российская энциклопедия, 2001. - 367 с.

103. Обозинцев А., Орлов В. Управление ресурсами и рыночными рисками коммерческих банков. Организационный аспект. // Рынок ценных бумаг. 2002. №1. с. 68-71.

104. Ольшанный А.И. Банковское кредитование (российский и зарубежный опыт). М.: Русская Деловая Литература, 1997. - 148 с.

105. Осипенко Т.В. Построение комплексной системы управления банковскими рисками. // Деньги и кредит. 2004. №03. с. 30 35.

106. Парамонов Я.В. Минимизация финансовых рисков на основе использования не финансовых показателей. // Финансы и кредит. 2005. №08. с. 84 87.

107. Пенкина И.В. Банковским аналитикам риски не страшны. // Банковское дело. 2005. №02. с. 11-13.

108. Пенкина И. В. Изменения банковского регулирования и их влияние на отраслевые риски. // Финансы, деньги, инвестиции. 2004. №02. с. 11 14.

109. Попов А.А. Управление внутренним кредитным риском в российских банках. // Финансы и кредит. 2003. №09. с. 12 16.

110. Попов А. Н. Страхование лизинга. // Финансы и кредит. 2005. №12. с. 67 71.

111. Попова В.М. Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями. -2-е изд. М.: Финансы и статистика, 1998. - 488 с.

112. Рудько Силиванов В.В., Афанасьев А.А. Базельские соглашения по банковскому капиталу и риски производных финансовых инструментов. // Деньги и кредит. 2004. №02. с. 23 - 32.

113. Русанов Ю.Ю. Эволюция терминологии банковского риск менеджмента. // Банковское дело. 2004. №02. с. 29 - 34.

114. Русанов Ю.Ю. Индикаторы мониторинга рисков в банковском менеджменте. // Банковское дело. 2004. №01. с. 32 38.

115. Русанов Ю.Ю. Риски банковской инициации. // Банковский менеджмент. 2005. №04. с. 17-25.

116. Русанов Ю.Ю. Виды, классификация и группировки рисков банковского менеджмента. // Финансы и кредит. 2005. №04. с. 35 40.

117. Сафронов В. Проблемы финансовой устойчивости банковского сектора. // Финансы, деньги, инвестиции. 2005. №03. с. 9-11.

118. Севру к В.Т. Банковские риски. М.: «Дело ЛТД», 2004 - 72 с.

119. Селюков В.К., Гончаров С.Г. Управление рисками: ипотечная сфера. М.: изд-во МГТУ им. Баумана Н.Э., 2001. - 360 с.

120. Сенчагова В.К. Экономическая безопасность: деньги, финансы, банки. М.: Финстатинформ, 1998. - 278 с.

121. Сивелькин В.А., Кузнецова В.Е. Статистическая оценка инвестиционного климата на региональном уровне. // Вопросы статистики. 2003. №11. с. 65 78.

122. Синки Дж. Ф. Управление финансами в коммерческих банках. Пер. с англ. -М.: Catallaxy, 1994.-820 с.

123. Скуров К.А. Анализ моделей управления ресурсами кредитной организации. // Финансы, деньги, инвестиции. 2004. №06. стр. 7 23.

124. Смирнов С.А. Будущее банковской системы в её взаимодействии с реальным сектором. // Деньги и кредит. 1999. № 4. с. 9 - 19.

125. Соколов Ю.А., Амосова Н.А. Система страхования банковских рисков. М.: Элит, 2003.- 158 с.

126. Сорвин С.В. Об оценке рисков в деятельности кредитных организаций, связанных с использованием электронных технологий. // Деньги и кредит. 2004. №01. с. 32-34.

127. Софронова В.В., Дмитриева Н.Ю. Управление кредитными рисками. // Финансы и кредит. 2004. №01. с. 23 27.

128. Старосельская О. Управление операционными рисками в инвестиционном банке. // Финансы, деньги, инвестиции. 2005. №09. с. 34 37.

129. Стовбачатный JI. В., Волошин И. В., Доценко Г. В. Доходность и риск размещения временно свободных средств. // Финансовые риски. 1998. №4. с. 99 102.

130. Струченкова Т.В. Современные подходы к регулированию банковских рыночных рисков. // Банковское дело. 2004. №06. с. 21 27.

131. Суваревич А.В. К вопросу о дальнейшем развитии российской банковской системы. // Финансы и кредит. 2000. №5. с. 29 35.

132. Сухарев Д.В. Оценка финансовой состоятельности корпоративных заёмщиков: опыт зарубежных банков. // Рынок ценных бумаг. 2004. №02. с. 22 28.

133. Уотшем Т.Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учеб. пособие для вузов / Пер. с англ. Под ред. М.Р. Ефимовой. М.: Финансы: ЮНИТИ, 1999.-321 с.

134. Филин С.А. Основные направления государственного регулирования кредитных рисков банковской системы при инвестировании реального сектора экономики в России. // Финансы и кредит. 2000. №06. с. 54 61.

135. Фишер Пауль. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.

136. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности. М.: Рефлбук, Киев: Ваклер, 1999.-69 с.

137. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М.: Финансы и статистика, 1998. -138 с.

138. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. СПб.: Питер, 2000. - 304 с.

139. Четыркин Е.М. Финансовая математика. М.: Дело, 2000. 125 с.

140. Шапиро В.Д. Управление проектами / Под общей редакцией В.Д. Шапиро. -СПб.: Два ТрИ, 1996.-362 с.

141. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций. 3-е изд. - М.: Дашков и К, 2005. - 544 с.

142. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции, пер. с англ. М.: ИН-ФРА М, 1997.- 1024 с.

143. Шерри Де Ковни, Кристин Таки. Стратегии хеджирования. Перевод с англ. -М.: ИНФРА М, 1996. - 208 с.

144. Шахназаров А.Г. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов М.: Экономика, 2000. 421 с.

145. Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики: Т. 1,2.- М.: Фазис, 1998.-380 с.

146. Энсберг П., Фрю Б. Ликвидный риск основа оценки в рамках интегрированного учёта рисков. Бизнес и банки. 2000. №18. с. 47-53.

147. Asia Pacific Basel 2 Survey. Ernst & Young, June 2004. - 25 p.

148. Credit Suisse Financial Products. CreditRisk + / Credit risk management framework. London, 1998. - 70 p.

149. International convergence of capital measurement and capital standards: A revised framework. ("Basle II") Basle Committee on Banking Supervision, June 2004. 25 p.

150. Matten C. Managing bank capital: capital allocation and performance measurement. 2nd ed. Chichester: John Wiley & Sons, Ltd., 2000. - 421 p.

151. Principles for the Management of Credit Risk. Basle Committee on Banking Supervision, 1999.-260 p.

152. Rattaggi M. L. International regulatory requirements for risk management. The professional's handbook of financial risk management. Oxford: Butterworth -Heinemann, 2000. - 739 p.

153. Аналитический баланс Северо-Кавказского Банка Сбербанка России за 2002 2004 гг