Совершенствование государственного регулирования рейдерской деятельности в России: дифференцированный подход тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Сажнев, Александр Николаевич

• Сажнев, Александр Николаевич
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Сажнев, Александр Николаевич

Введение. ^

Глава 1. Теоретические основы регулирования рейдерской деятельности.

1.1. Рейдерство как особый вид предпринимательской деятельности

1.2. Тенденции развития рейдерской деятельности в России: ретроспектива и современное состояние

1.3. Зарубежный опыт регулирования рейдерской деятельности: адаптация к российским условиям

Глава 2. Совершенствование государственного регулирования рейдерской деятельности в России

2.1. Дифференцированный подход к регулированию рейдерской деятельности в РФ

2.2. Содержание трансформации государственного регулирования отношений рейдерства

2.3. Приоритетные направления совершенствования государственного регулирования рейдерской деятельности в России

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование государственного регулирования рейдерской деятельности в России: дифференцированный подход»

Актуальность темы исследования;

Среди" характеристика современного этапа социальногэкономического развития России; следует отметить значительное усиление конкурентной; борьбы между предпринимательскими структурами на фоне рационализации« использования ресурсов, многообразия форм и способов; хозяйствования« в соответствии с тенденциями развития общества.

Процессы формирования и развития предпринимательских структур в национальном хозяйстве сопровождаются выстраиванием определенной системы экономических отношений участников рынка, которым часто сопутствует рейдерство, то есть поглощение субъекта предпринимательской' деятельности помимо его воли с использованием широкого набора процедур: от прямого- насилия и до проведения спецопераций, претендующих на соответствие действующему законодательству, но часто ему противоречащих.

По данным экспертов, незаконные поглощения не превышают 5% от общего объема; сделок по слияниям и, поглощениям- предпринимательских структур: Более 70% сделок в данном, сегменте российского рынка проходят по взаимному согласию сторон и лишь около 20% сделок — недружественные, но абсолютно законные:

Вполне-естественно, что тема рейдерства привлекла внимание российских властных структур, но официальные правовые акты для борьбы с рей-дерством долгое время не принимались.

Однако 2010 год внес свои коррективы в регулирование рейдерской деятельности. Президент России Дмитрий Медведев подписал Федеральный закон об ужесточении наказания за рейдерство1, который направлен на по

1 Федеральный закон Российской Федерации от 1 июля 2010 г. № 147—ФЗ О внесении изменений в Уголовный кодекс Российской Федерации и в статью 151 Уголовно-процессуального кодекса Российской Федерации // URL: http://www.re.ru вышение эффективности противодействия- захватам имущества, имущественных и неимущественных прав, денежных средств предприятий.

Изменения в Уголовном и Уголовно-процессуальном кодексах Российской Федерации позволят привлекать рейдеров; к уголовной ответственности уже на начальных этапах рейдерского захвата; тем самым упреждая наступление последствий, при которых, возврат пострадавшему захваченного,'имущества осложняется институтом защиты добросовестного приобретателя.

Тем, не менее, рейдерство можно рассматривать, не только как проявление противозаконных действий, связанных с противоправным захватом бизнеса, но и как элемент благоприятного развития конкурентной среды, актуальное направление совершенствования способов хозяйствования, повышения конкурентоспособности предпринимательских структур на основе централизации и концентрации производства и капитала. Все будет зависеть, от особенностей взаимодействия субъектов рейдерской деятельности* и характера применяемого инструментария.

Таким образом,, в настоящее время все большую актуальность приобретают вопросы теоретического и практического исследования различных сторон рейдерства.как специфического вида предпринимательской деятельности и определения направлений государственного регулирования рейдерства в России на основе дифференцированного подхода.

Степень разработанности проблемы.

Многоаспектность проблемы рейдерства требует привлечения к ее решению положений многих научных направлений из различных отраслей деятельности.

Рейдерство может быть исследовано как с точки зрения рассмотрения его в качестве особого вида предпринимательской деятельности, механизма перераспределения прав собственности, угрозы экономической безопасности, взаимосвязи с коррупционной составляющей теневой экономики, так и вопросов государственного • регулирования данной сферы социально-экономических отношений.

Исследованию проблем предпринимательства посвящены» труды1 отечественных и зарубежных ученых: Асаула А., Варнеке X., Гелбрейта Дж., Дру-кера П., Клейнера Г., Логинова С., Мамонтова В., Саймона Г., Хайека, Ф;, Хоскинга А., Шумпетера Й., Юрьева В. и др.

Существенная роль в> изучении вопросов, связанных со слияниями и поглощениями компаний, принадлежит зарубежным ученым, таким как: Бер-раф Б., Брейли Р., Верной Р., Йенсен М., Лажу А.Р., Рид С.Ф., Ролл Р., Рубек Р., Шарп У. Данная проблематика нашла отражение в .работах отечественных авторов: Беляевой И.Ю., Игнатишина Ю.В., Кониной Н.Ю., Молотникова А.Е., Рудыка Н.Б., Семенковой Е.В., Эскиндарова М.А.

Вопросам изучения рейдерства как феномена постсоветского общества уделено внимание в работах российских исследователей, изучавших различные грани трансформации экономических институтов в современной России (Балабанова Е.С., Заславская Т.И., НуреевР.М:, Радаев В.В., Рывкина Р.В:, Шабанова М.А.).

Экономические и организационно-правовые проблемы недружественных поглощений* в России и пути их решения обоснованы в работах Борисова Ю.Д., Гололобова Д.В., Ионцева M.F.

Различные стороны перераспределения прав на экономические активы рассматривались в работах российских ученых Дерябиной М.А., Долго-пятовой Т.Г., Ерзнкяна Б.А., Леонова P.A., Олейника А.Н., Радыгина А.Д., Степанова С.С., Энтова P.M. и др.

В рамках изучения рейдерства как эволюции силового предпринимательства, зародившегося в эпоху криминализации постсоветского пространства, использован ряд работ по анализу неформальной экономики и экономики преступлений и наказаний в рамках экономической социологии (Бёккер Г., Портес А., Сото Э., Харт К.).

Значительный вклад в исследование вопросов защиты корпоративной собственности внесли Добровольский В.И., Жиганов К.Н., Одинцов A.A., Шиткина И.С. и др.

Поиском путей организационно-экономического и правового противодействия рейдерским захватам занимались Астахов П.А., Биджаков Э.В!, Грачев» В.А., Зеркалов Д.В., Джафаров Д.Ю., Корзак А.Б., Плескачевский В:Д., Трифонова JI.A. и др.

Следует отметить, что имеющиеся* подходы к изучению рейдерской деятельности, поиску соответствующих инструментов противодействиям РФ отличаются пониманием российского рейдерства (в отличие от западного) как деятельности, непременно противоречащей закону, состоящей в применении тех или иных мошеннических технологий, приносящей негативные социально-экономические последствия как конкретной предпринимательской структуре, так и национальной экономике в целом. Однако современные социально-экономическое условия, трансформация экономических отношений рейдерства могут позволить перераспределить активы предпринимательских структур в сторону эффективных собственников и обеспечить повышение конкурентоспособности предпринимательских структур. Поэтому в современной России к разработке направлений совершенствования государственного регулирования рейдерства, на наш взгляд, стоит подходить дифференцированно, акцентируя внимание на стимулировании рейдерской деятельности «по западному образцу» и нивелировании противозаконного российского рейдерства. Это и определяет актуальность темы исследования.

Цель исследования заключается в теоретическом обосновании рейдерства в качестве особого вида предпринимательства и определении направлений совершенствования государственного регулирования данной деятельности в современных российских условиях.

В соответствии с поставленной целью в диссертации решались следующие задачи:

- обосновать «рейдерство» как особый вид предпринимательской деятельности;

- исследовать тенденции и выявить закономерности развития рейдерства в России;

- сформулировать рекомендации по использованию зарубежного? опыта регулирования рейдерской'деятельности в условиях российской дейст-. вительности;

- обосновать необходимость применения дифференцированного подхода к регулированию отношений рейдерства в РФ;

- определить вектор трансформации государственного регулирования рейдерства в современных условиях хозяйствования;

- предложить приоритетные направления совершенствования государственной деятельности в сфере регулирования рейдерства в России на основе дифференцированного подхода.

Объект» исследования — рейдерство как особый вид предпринимательской деятельности.

Предметом исследования, является- система экономических и управленческих отношений и решений, направленных на совершенствование государственного регулирования рейдерской деятельности.

Теоретическая и методологическая основы исследования. Теоретическую основу исследования составили труды отечественных и зарубежных экономистов, монографии, материалы международных, всероссийских и региональных научно-практических конференций по проблемам исследования рейдерства как социально-экономического явления, выделения особенностей рейдерской деятельности в России* и разработки соответствующих механизмов нейтрализации рейдерства.

Методологическую основу исследования составляет диалектический метод познания, предопределяющий изучение экономических явлений в их постоянном развитии и взаимосвязи. В работе были применены общенаучные методы; методы историко-логического, системно-функционального, сравнительного анализа, а также научной абстракции, индукции и дедукции, сравнения, группировки, классификации, экономико-статистические методы обработки информации.

Содержание диссертационного исследования соответствует пункту 8.8. Государственное регулирование и поддержка предпринимательской деятельности (сущность, принципы, формы, методы) специальности 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства) Паспорта специальностей ВАК РФ.

Информационной базой исследования явились материалы статистических сборников Российской Федерации, результаты социологических исследований, опубликованные в периодической печати, научных журналах, данные специальных изданий и социально-экономические показатели, содержащиеся в работах отечественных и зарубежных ученых по исследуемой теме, а также материалы Интернет-ресурсов.

Нормативно-правовую основу диссертационной работы составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, субъектов РФ, органов местного самоуправления, Постановления Правительства РФ, регламентирующие отношения в области разработки направлений государственного регулирования деятельности предпринимательских структур.

Научнаяг новизна диссертационного исследования состоит в выявлении специфики рейдерства как особого вида предпринимательской деятельности и разработке рекомендаций по совершенствованию государственного регулирования рейдерской деятельности в России на основе применения дифференцированного подхода.

1. Обосновано, что «рейдерство» представляет собой особый вид предпринимательской деятельности, так как обладает чертами, характерными для любого вида предпринимательства (элементы новаторства; функционирование в условиях рыночной неопределенности; экономическая свобода; комбинирование факторов производства с целью их наиболее эффективного использования; мотивы обеспечения дополнительных возможностей и дохода; высокие риски предпринимательской деятельности), так и специфическими (осуществление предпринимательской структурой - контрагентом (инициатором, рейдером) внедрения в организационно-экономическую» сферу деятельности другого контрагента (реципиента, цели) против его воли с помощью законных (полузаконных) инструментов перераспределения собственности в зависимости от конкретного этапа экономического развития государства; преобладание спекулятивных целей деятельности; высокая результативность, проявляющаяся в изменении модели экономического поведения, механизмов и способов перераспределения ресурсов между контрагентами).

2. Выявлены факторы, способствующие рейдерской деятельности. К микрофакторам функционирования предпринимательских структур-контрагентов отнесены: внутренние конфликты и разногласия собственников; недооценка возможности потенциального рейдерского акта по отношению к контрагенту; высокая концентрация собственности; фактор господства на рынке спекулятивных мотивов над мотивами основательного обустройства бизнеса; отсутствия соответствующей корпоративной культуры; неэффективное использование предприятием своей собственности; фактор преувеличения «личных связей»; непрофессионализм владельца бизнеса). К системным качественным характеристикам внешней среды взаимодействия контрагентов (макрофакторам) относятся: возникновение «двойных стандартов» в сфере формальных законодательно выработанных институциональных норм; наличие подвижного баланса административных влияний; специфика мен-тальности предпринимательского сообщества; несовершенство законодательства по обеспечению гарантий прав частной собственности; слабость рыночных институтов.

3. Выявлена российская специфика рейдерства (использование судебного и административного ресурсов; дифференциация уровня развития и аутсорсинг рейдерства по видам деятельности и отраслям; высокий уровень конфликтности сделок; преобладание противозаконных инструментов; характер трансформации рейдерства под влиянием изменений институциональных условий; ярко выраженная асинхронность рейдерских волн захвата между центром и регионами; различными мотивами рейдерства), обусловленная- моделью управления институтом частной^ собственности, ходом и результатами приватизации, степенью развитости рынка корпоративного- контроля, высоким уровнем коррупционности ведения бизнеса.

4. С учетом двойственной роли рейдерства в экономике обоснована необходимость применения дифференцированного подхода к регулированию рейдерской деятельности на современном этапе хозяйствования в России, который позволяет, с одной стороны, нивелировать рейдерство (как фактор деформации российского предпринимательства, ухудшающий качественные характеристики внешней среды хозяйствования, повышающий ее рискоген-ность, снижающий конкурентоспособность, инвестиционную привлекательность и устойчивость предпринимательских структур), с другой стороны, стимулировать законное рейдерство (для выполнения- им санирующей роли, являющейся способом перераспределения неэффективной собственности предпринимательских структур). Критериями выбора направления регулирования выступают степень законности рейдерской деятельности и экономическая целесообразность ее осуществления для национальной экономики.

5. Определены приоритетные направления совершенствования государственной деятельности в сфере регулирования рейдерства в соответствии с дифференцированным подходом: 1) стимулирование законного рейдерства в целях поддержания интересов российского рынка и защиты национальных интересов на мировом рынке за счет формирования условий для развития предпринимательской инициативы по производству конкурентоспособной на внутреннем и внешнем рынке продукции; применения экономического инструментария в системе государственной поддержки субъектов хозяйствования и методов таможенного регулирования деятельности предпринимательских структур; 2) нивелирование незаконного и полузаконного рейдерства на основе создания; условий для снижения * инвестиционной привлекательности рейдерской деятельности и поддержания на высоком уровне привлекательности альтернативных видов инвестиционной активности; стимулирования трансформации полузаконных видов «рейдерства в желательную для экономического развития- инновационную активность; применения^ эффективных механизмов управления конфликтами, вызванными деятельностью рейдеров и преодоления последствий рейдерства; обеспечения гарантий прав частной собственности; повышения- прозрачности деятельности предпринимательских структур и уровня корпоративной культуры; стимулирования объединений субъектов предпринимательской деятельности: в структуры и союзы; государственной поддержки приоритетных сфер'экономики; формирования ментальности бизнес-сообщества; организации борьбы с коррупцией и усовершенствования-законодательной базы; внедрения системы защиты субъектов предпринимательства при осуществлении рейдерской деятельности; проведения регулярного мониторинга и корректировки системы налогового регулирования деятельности предпринимательских структур).

Теоретическая значимость исследования. Представленные теоретические выводы и предложения, определенные автором приоритетные направления государственного регулирования рейдерства в России на основе дифференцированного подхода могут послужить базой для дальнейших теоретических и прикладных разработок в данной области. Предлагаемые теоретические и методические рекомендации могут быть использованы при совершенствовании системы государственного регулирования предпринимательской деятельности в части минимизации ущерба от рейдерства; в профессиональной деятельности менеджеров предприятий при совершении в отношении их структур рейдерских актов, а также в процессе переподготовки и повышения квалификации персонала.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что полученные результаты^ могут быть применены в качестве методической базы при разработке рекомендаций по совершенствованию государственной деятельности в сфере»регулирования отношений рейдерства, а также при определении; основных направлений- организационно-экономических преобразований в экономике: положения, связанные с обоснованием рейдерства в качестве особого вида предпринимательской деятельности, систематизацией факторов, формирующих базу для развития рейдерской деятельности могут найти применение при чтении учебных курсов дисциплин «Основы предпринимательства», «Государственное регулирование экономики» в вузах РФ;

- выявленная российская специфика рейдерства, а также предложенные направления государственной деятельности в сфере регулирования отношений рейдерства в соответствии с дифференцированным подходом могут быть применены федеральными и региональными органами власти при совершенствовании системы государственного регулирования экономики.

Апробация, работы. Теоретические выводы, полученные в результате проведенного исследования, апробированы в процессе преподавания дисциплин «Государственное регулирование экономики», «Основы предпринимательства» ТГУ имени Г.Р. Державина, а также в деятельности ООО «Вест-ТрейдКо.», что подтверждено справками о внедрении.

Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 5 научных работ общим объемом 2,8 п.л. (авторский объем 2,6 п.л.), в том числе 2 работы (авторским объемом 1,3 п.л.) в изданиях, рекомендованных ВАК.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Сажнев, Александр Николаевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования получены следующие выводы.

Во-первых, обосновано, что «рейдерство» представляет собой'особый вид предпринимательской деятельности, так как обладает чертами, характерными для любого вида предпринимательства (элементы^ новаторства;* функционирование в условиях рыночной неопределенности; экономическая свобода; комбинирование факторов производства с целью их наиболее эффективного использования; мотивы обеспечения дополнительных возможностей и дохода; высокие риски предпринимательской деятельности), так и специфическими (осуществление предпринимательской структурой - контрагентом (инициатором, рейдером) внедрения в организационно-экономическую сферу деятельности другого контрагента (реципиента, цели) против его воли с помощью законных, полузаконных и противозаконных инструментов перераспределения собственности в зависимости от конкретного этапа экономического развития^ государства; преобладание спекулятивных целей деятельности; высокая результативность, проявляющаяся в изменении модели экономического поведения, механизмов и способов перераспределения ресурсов между контрагентами).

Сущностными характеристиками рейдерства как особой формы предпринимательства, являются: наличие в деятельности элементов новизны, новаторства; подверженность риску; получение сверхприбыли как одна из важнейших целей; осуществление обменных операций как составная часть всех видов деятельности; постоянная (профессиональная) основа деятельности.

В зависимости от степени соответствия деятельности рейдера закону выделяют «законное» («белое»), «полузаконное» («серое») и «противозаконное» («черное») рейдерство. «Белое» рейдерство представляет собой законное поглощение компании, синоним слияниям и поглощениям (к применяе мым квазизаконным действиям в данном аспекте относятся: срыв собрания акционеров, использование пробелов в законодательстве, забастовки^ организация проверок контролирующими органами). «€ерое»-рейдерствощредпола-гает сочетание квазизаконных и незаконных мер, таких как. подкуп; судей для ускорения* принятия« законного решения на основании поддельного реестра: акционеров,, шантаж контрагентов предприятия для: создания ситуации невозможности продолжения деятельности и так далее. Обычно реализация;таг ких схем оказывается возможной ввиду несовершенства законодательства. «Черное» рейдерство позиционируется как откровенно силовой,, явно незаконный захват собственности (использование исключительно незаконных действий для установления контроля над предприятием: шантаж, подкуп, силовой вход на предприятие, подделка судебных решений, реестра акционеров);

Во-вторых, определеноц что условия, способствующие развитию рей-дерской деятельности, формируются: микрофакторами функционирования' предпринимательских структур-контрагентови макрофакторами - системными качественными характеристиками внешней среды взаимодействия контрагентов.

К микрофакторам, способствующим развитию рейдерства в современной России отнесены: внутренние конфликты и разногласия» собственников; недооценка возможности потенциального рейдерского акта по отношению к контрагенту; высокая концентрация собственности; фактор господства на рынке спекулятивных мотивов над мотивами основательного обустройства бизнеса; отсутствия соответствующей корпоративной культуры; неэффективное использование предприятием своей собственности; фактор преувеличения «личных связей»; непрофессионализм владельца бизнеса.

• Макрофакторами являются следующие: возникновение «двойных стандартов» в сфере формальных законодательно выработанных институциональных норм; наличие подвижного баланса административных влияний; специфика ментальности предпринимательского сообщества; несовершенство законодательства по обеспечению гарантий прав частной собственности; слабость рыночных институтов.

В-третьих, выявлена; российская специфика рейдерства на» основе исследования исторических 11 ре;и юс ылок и определения характера становления рейдерской деятельности в России.

Специфика российского рейдерства заключается; в использовании« судебного и административного ресурсов; специализации и аутсорсингу рейдерства по видам деятельности и отраслям; высоком уровене конфликтности сделок; преобладании;противозаконных инструментов? взаимодействия предпринимательских структур; выведении противозаконной рейдерской деятельности из системы экономических отношений рейдерства- в связи? с корректировкой законодательной^ базы регулирования данной сферы деятельности; ярко выраженной асинхронности рейдерских волн захвата между центром-регионами и различнымимотивами рейдерства.

В-четвертых, предложены рекомендации, по использованию^ зарубежного опыта регулирования, рейдерской; деятельности в »российских условиях; в целях обеспечения; трансформации; рейдерства^ в> механизм, повышающий эффективность, функционирования предпринимательских структур в национальной экономике:

В зарубежной практике рейдер действует в: рамках существующего законодательства и использует рыночные механизмы захвата. В результате все законодательные и внутрикорпоративные приемы, защиты от рейдерства направлены на ограничение возможности несогласованной скупки акций на открытом рынке, и именно поэтому они признаются действенными и эффективными.

За рубежом большинство предпринимательских структур являются публичными, т.е. их акции обращаются на фондовом рынке. Публичный статуе повышает степень защищенности предпринимательской структуры от нелегитимных действий.

Таким образом, в целях обеспечения трансформации рейдерства в механизм, повышающий эффективность функционирования^ компаний'в- национальной экономике в диссертационном исследовании предложены рекомендации по использованию зарубежного опыта регулирования рейдерской* деятельности в российских условиях такие как: усиление роли государства в регулировании рейдерства; повышение прозрачности деятельности предпринимательских структур; снижение конфликтоемкости корпоративных отношений; повышение профессионализма собственников; совершенствование законодательства по обеспечению гарантий прав частной собственности.

В-пятых, с учетом двойственной роли рейдерства в экономике обоснована необходимость применения дифференцированного подхода урегулированию рейдерской деятельности на современном этапе хозяйствования в России.

В настоящее время принято считать, что рейдерская деятельность должна ограничиваться государством. По нашему мнению, эта позиция ошибочна. Государство должно противодействовать незаконным сделкам, во всех случаях, и законным, если они не соответствуют интересам общества. Вместе с тем, защита предприятия от враждебного поглощения, стремление предпринимателей сохранить контроль над бизнесом не противоречат принципам цивилизованного рынка, если защита не осуществляется* исключительно в интересах отдельных предпринимателей.

В соответствии с данным утверждением уместно использование дифференцированного подхода, предполагающего разграничение направлений государственного регулирования в отношении предпринимательских структур, действующих в рамках закона, в интересах российского рынка и предпринимательских структур, применяющих незаконный инструментарий взаимодействия и осуществляющих свою деятельность в разрез национальным интересам на мировом рынке.

В-шестых, определены приоритетные направления* совершенствования государственной деятельности в сфере регулирования рейдерства в соответствии с дифференцированным подходом. Главной целью разработки направлений совершенствования государственного регулирования рейдерства следует считать достижение высоких темпов роста российской экономики; повышение конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности российских предпринимательских структур; создание комфортных условий для осуществления хозяйственной деятельности в России; обеспечение прозрачности государственного регулирования сферы корпоративных отношений; формирование эффективной системы корпоративного законодательства, соответствующей международным стандартам.

Автором предложены приоритетные направления совершенствования государственной деятельности в сфере регулирования отношений рейдерства: стимулирование законного рейдерства в целях- поддержания интересов российского рынка и защиты национальных интересов на мировом рынке и нивелирование незаконного и полузаконного рейдерства.

В рамках первого направления предполагается формирование условий для развития предпринимательской инициативы по производству конкурентоспособной на внутреннем и внешнем рынке продукции, снижению спроса на импортные товары; повышение эффективности производства за счет роста корпоративной культуры, качества менеджмента, повышения технического уровня производства; повышение инвестиционной привлекательности предприятий наукоемких отраслей, входящих в интегрированную структуру, в результате роста их доходности и устойчивости; применение, экономического инструментария в системе государственной поддержки субъектов хозяйствования; применение инструментария таможенного регулирования деятельности субъектов предпринимательства в целях поддержания интересов российского рынка; совершенствование таможенного законодательства.

Государственное регулирование рейдерства в соответствии со вторым направлением предусматривает: создание условий для снижения инвестиционной привлекательности рейдерской деятельности и поддержания* на высоком уровне привлекательности альтернативных видов инвестиционной активности; стимулирование трансформации полузаконных типов рейдерства в желательную для экономического развития инновационную активность; создание эффективных механизмов управления конфликтами, вызванными деятельностью рейдеров и преодоления последствий рейдерства; обеспечение гарантий прав частной собственности; повышение уровня осведомленности предпринимательских структур и корпоративной культуры; стимулирование объединений субъектов предпринимательской деятельности в структуры и союзы; оказание государственной поддержки приоритетных сфер экономики; формирование ментальности бизнес-сообщества; организацию борьбы с коррупцией и усовершенствование законодательной базы на федеральном, так и на региональных уровнях; организацию, системы защиты субъектов предпринимательства при осуществлении рейдерской деятельности; проведение регулярного мониторинга деятельности предпринимательских структур; организацию маркетинговых исследований рынка недружественных поглощений; оказание помощи в установлении взаимодействия федеральных и региональных антирейдерских структур по организационно-экономическим вопросам; изменение системы налогового регулирования деятельности предпринимательских структур.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Сажнев, Александр Николаевич, 2010 год

1. Указ Президента РФ от 10 января 2000 г. № 24 «О Концепции национальной безопасности Российской Федерации» // Собрание законодательства Российской Федерации: 2000. № 2.

2. Федеральный закон Российской Федерации от 1> июля2010г. № 147-ФЗ О внесении изменений в Уголовный кодекс Российской Федерации и в статью 151 Уголовно-процессуального кодекса Российской Федерации // URL: http://www.rg.ru

3. Федеральный закон Российской Федерации от 1 июля 2010 г. № 147-ФЗ О внесении изменений в Уголовный кодекс Российской Федерации и в статью 151 Уголовно-процессуального кодекса'Российской Федерации // URL: http://www.rg.ru/2010/07/05/reiderstvo-dok.html

4. Аакер Д. Бизнес-стратегия: от изучения рыночной среды до выработки беспроигрышных решений. — М.: Эксмо, 2007.

5. Абрамова Л.Д. Принципы и механизмы государственного! регулирования инвестиционных сделок по слияниям и поглощениям: зарубежный опыт и российские реалии: дисс. д.э.н. М., 2005.

6. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб.: Питер, 1999.

7. Асаул А.Н., Скуматов Е.Г., Локтева Е.Г. Методологические аспекты формирования и развития предпринимательских сетей. СПб.: «Гумма-нистика», 2004.

8. Астахов П.А. Противодействие рейдерским захватам. М.: Эксмо,2007.

9. Беккер Г. Преступление и наказание: Экономический подход / Ред.кол.: Я.И. Кузьминов,. B.C. Автономов, О.И. Ананьин и др. // Истоки. Вып. 4. М.: ГУ ВШЭ, 2000.

10. Биджаков Э.В. Специфика рейдерства в современной экономике России // Вестник Тамбовского государственного университета.: Серия Гуманитарные науки. Тамбов, 2009. Вып. 5(73).

11. БодшЗ:, Мертон Р; Финансы:,Пер с англ.: Уч. Пособие. Mi: Издательский домк<Вильямс»^ 2000:

12. Бондаренко Н.И. Методология системного подхода к решению проблем. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996.

13. Борисов Ю.Д. Игры в русский М&А». 2-е изд., доп. и перераб. -М.: Спец-адрес, 2005.

14. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. — М.: ЗАО «Олимп- Бизнес», 199716: Бригхем Ю., Гапенски J1. Финансовый менеджмент. Полный курс: В 2 т. СПб.: Экономическая школа, 1997.

15. Бусыгин А.В. Предпринимательство: Mi: Финансы и статистика,2001.

16. В 1 квартале 2006 г. доля вертикально интегрированных, сделок на российском рынке слияниши поглощений составила 8: % от общегоюбъема.

17. Вакуленко Р.Я., Новоселов Е.В. Защита бизнеса и стратегия предприятия: Экономический и правовой аспект. -М.: Юркнига, 2005:

18. Ващекин И.П. Безопасность предпринимательской- деятельности / И.Г1. Ващекин, М.И. Дзлиев, А.Д; Урсул. — М.: Экономика, 2002.

19. Ведомости. 2007 г. 9 февраля. № 23 (1797).

20. Вилисов М.В. Коррупция и теневая экономика: проблемный анализ // Труды Центра. Вып. № 6. М., Научный эксперт, 2006.

21. Внедрение сбалансированной системы, показателей / Horvath & Partners; Пер. с нем. — М;: Альпина Бизнес Букс, 2006.

22. Волков В. Силовое предпринимательство. СПб.; М.: Европейский университет в Санкт-Петербурге Летний сад, 2002.

23. Выступление Сизова Ю.С. «Рынок ценных бумаг РФ и города Москвы» на конференции «Проблемы экономической безопасности« в условиях большого города» 30 октября 2003 г.

24. Гаврилов А.Н. О рыночной стоимости компании при, объединении.// Вопросы оценки. №3, 2003.

25. Гаджиев Д.Ш., Левченко К.Ю. Захват бизнеса или стратегия «Серого рейда». М.: Издательство «Зерцало», 2006.

26. Гальперин И.М. Организованная преступность, коррупция, уголовный закон // Социалистическая законность. 1989. № 4.

27. Гершун А., Абрамова И. ССП в России: беспристрастный взгляд. //Журнал управления компанией. №8, 2006.

28. Глазьев С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. М.: ВлаДар, 1993.

29. Глазьев С.Ю. Экономическая теория технического развития. — М.: Наука, 1992.

30. Годунов И.В. Противодействие организованной преступности: Учеб. Пособие / И.В. Годунов. М.: Высш.шк. 2003.

31. Голиков, Г.А. Коррупция: легализация или борьба / Г.А. Голиков // Борьба с преступностью за рубежом. М., 2006. № 1.

32. Гончарова Э.А., Погодина' В.В. Инвестиционный механизм слияния и поглощения предприятий корпоративного типа. — СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 2002.

33. Гохан Патрик А. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

34. Губанов С. Задачи и решения (к итогам первого полугодия). // Экономист. №8, 2006.

35. Гуняр Фр. Ж., Келли Дж. Н. Преобразование организации. //Пер. с англ. М.: Дело, 2000.

36. Данные пресс-службы департамента экономической безопасности (ДЭБ) МВД России.

37. Делягин М. Рейдерство как специфический бизнес. Часть 1. Корпоративные конфликты. Институт проблем глобализации, 14 декабря 2006.

38. Десмонд Г.М., Келли Р.Э. Руководство по оценке бизнеса: М.: РОО; Академия оценки, 1996.

39. Джафаров Д.Ю. «Враждебное» поглощение по-российски: причины популярности банкротств» / Д.Ю. Джафаров*// Журнал «Управление компанией», 2001. № 5.

40. Дзарасов P.C., Новоженов Д.В. Крупный бизнес и накопление капитала в современной России. М.: Едиториал УРСС, 2005.

41. Диев С.Б. Расчет поправки'на степень контроля, пакета акций на основе анализа структуры капитала: //Вопросы оценки. №4, 2003.

42. Дойль П. Маркетинг, ориентированный на стоимость. СПб;: Питер, 2001.

43. Дойль П. Менеджмент: стратегия и тактика. СПб.» "Питер", 1999.

44. Друкер П. Эффективное управление. Экономические задачи и оптимальные решения М.: ФАИР ПРЕСС, 2003.

45. Духонин ЕЛО: и др. Управление эффективностью бизнеса1. //Под ред. Г.В. Генса. М*.: Альпина Бизнес Букс. 2005.

46. Егерев И.А. Стоимость бизнеса: Искусство управления: учеб: пособие. М.: Дело, 2003.

47. Жиганов, К.Н. Захват собственности в России. Рейдеры пираты XXI века или новаторы. Саратов: Издательство «Неррога», 2005.

48. Завадский И.А. Слияния и поглощения: причины и последствия, международный опыт и российская практика. Выпускная квалификационная работа. С-Пб.: Санкт-Петербургский Государственный Университет. 2003.

49. Заколюжный В. Криминогенность в экономике продолжает нарастать // Экономика и жизнь. 1996. № 5.

50. Закон РФ о предприятии и предпринимательской деятельности // Собр. законодательства РФ. 1990: № 30.

51. Земцова Ю. Учиться, учиться и еще раз учиться. Основные тенденции на рынке купли и продажи готового бизнеса в 2005 году. //Слияниями поглощения. №3, 2006.

52. Зеркалов Д.В. Рейдеры. Пособие. К.: КНТ. 2007.

53. Иванов Ю.В. Слияния, поглощения и разделение компаний: стратегия и тактика трансформации бизнеса. М.: Альпина Паблишер, 2001.

54. Илларионов А. Актуальные проблемы экономического роста в России.// Общество и экономика. № 8-9, 2002.

55. Инновационный путь для новой России. //Отв. ред. В.П. Горе-гляд. М.: Наука, 2005.

56. Инфраструктура и интенсификация экономики / В. П. Красовский, Я.Т, Бронштейн, Т.Г. Зотова и др.; Отв. ред. В. П. Красовский. М.: Наука, 1980.

57. Ионцев М.Г. Корпоративные захваты: слияния, поглощения, гринмейл. М.: Ось-89, 2005.

58. Исследование «Центра политических технологий» под руководством Бунина «Рейдерство как социально-экономический и политический феномен современной России». 20.05.2008. // http://www.compromat.ni/page22765 .Ыт

59. Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Организация, ориентированная на стратегию. Как в новой среде преуспевают организации, применяющие сбалансированную систему показателей. //Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2004.

60. Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Стратегические карты. Трансформация нематериальных активов в материальные результаты. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005.

61. Киреев А.Ю. Рейдерство в российской? экономике: сущность, тенденции и возможности противодействия. Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М.: 2008.

62. Классики теории государственного управления: американская школа / Под ред. Дж. Шафритца, А.Хайда. М.: Изд-во МГУ, 2003.

63. Козырь Ю.В. К вопросу о стоимости контроля // Вопросы оценки. №3, 2003.

64. Концепция развития корпоративного законодательства на период до 2008 года. Разработана Минэкономразвития Российской Федерации // Закон. 2006. № 9.

65. Корзак А.Б. Противодействие рейдерству в системе антикоррупционных мер // Аудит и финансовый анализ. №5. 2008.

66. Корпоративные конфликты. Причины их возникновения-и способы преодоления / Под ред.A.C. Семенова, Ю.С. Сизова. М.: Едиториал УРСС, 2002.

67. Косолапов, H.A. Круговорот «света» и «тени» как механизм общественного развития // Теневая экономика и политическая коррупция в обществах переходного типа (афро-азиатские страны и Россия). М., 2001. Вып. 1.

68. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. Перевод с англ. H.H. Барышниковой. М.: "Олимп- Бизнес", 1999.

69. Кузнецов М. Средний бизнес: поиск компании-цели для добровольного поглощения. //Слияния и поглощения. №3,2005.

70. Латов Ю.В., Ковалев С.Н. Теневая экономика: Учебное пособие для вузов / Под ред. В.Я. Кикотя. М.: Норма, 2006.

71. Лейфер Л.А., Дубовкин A.B., Определение влияния контрольных функций на стоимость пакета. // Вопросы оценки. №2', 2005.

72. Леонов Р. и др. Враждебные поглощения в России. //Слияния и поглощения. №1, 2005.

73. Линг Р. Определение премии за контрольный пакет, и скидки , за недостаточную ликвидность. М.: Академия оценки, 1997.

74. Логовской Е. Феноменальный рейд. // Известия. № 91. 22105.2008.

75. Макконелл К., Брю С. Экономикс: Пер с англ. М., 1992:

76. Максимов, В.К. Коррупция (социально — экономические и криминологические аспекты). М.: Академия управления МВД России, 2006.

77. Маршалл А.О потребностях и их удовлетворении // Маршалл А. Принцип экономической науки. Т. 1; Пер. с англ. М.: Изд. группа «Прогресс», 1993. Кн. 3.I

78. Мейер, Маршал В. Оценка эффективности бизнеса. М.: ООО «Вершина», 2004.

79. Менеджер мафии. Искусство корпоративных войн. М.: «Эт£ Сеттера Паблишинг», 2004 .

80. Минцберг Г., Альстрэнд Б., Лэмпел Дж. Школы стратегий / Пер. с англ. СПб: «Питер», 2001.

81. Молотников А. Перспективы развития российского рынка слияний и поглощений. //Слияния и поглощения. №1, 2005.

82. Молотников А. Проблема нормативного регулирования сделок М&Ав России. //Слияния и поглощения. №2, 2005.

83. Молотников А.Е. Слияния и поглощения. Российский опыт. М.: Вершина, 2006.

84. Морозов И.Н. Геоэкономические реалии и безопасность. М.: Изд. Молодая гвардия, 2001.

85. Муравьев А.И., Игнатьев А.М., Крутик А.Б. Предпринимательство. СПб.: Лань, 2001.

86. Мухин A.A. Российская организованная преступность и* власть. История взаимоотношений. М., 2003.

87. Новоженов Д., Жухарев В. Маркетинговый и операционный due diligence // Слияния и поглощения. №3, 2007.

88. Одинцов A.A. Защита-, предпринимательства (экономическая и информационная безопасность). Учеб. пособие. М.: Международные отношения, 2003.

89. Одинцов A.A., Илюхин В.И. Справочник по экономической безопасности и защите предпринимательства. М.: Классика плюс, 1999.

90. Определение влияния контрольных функций на стоимость пакета акций. // Вопросы оценки. №2, 2005.

91. Определение, представленной в памятке «Если Вам угрожает рейдерство», изданной Общественной палатой Российской Федерации.

92. Орлов А., Рыбаков С. Покупка и продажа бизнеса. Российская практика. М.: Вершина, 2006.

93. Осиевский М. Мы все время должны быть в тонусе. //Слияния и поглощения. №10, 2006.

94. Осипенко О.В. Институты корпоративного управления и акционерные конфликты в России. М.: ИКФ «ЭКСМО», 2004.

95. Осипенко O.A. Новейший корпоративный шантаж: истоки, технологии, методы подготовки и производства // Слияния и поглощения. 2006. N12.

96. Отношения собственности в транзитарной экономике России. Под ред. В.М. Юрьева и Т.Г. Осадчей. Тамбов. ТГУ им. Г.Р. Державина, 2004 859 с.

97. Оценка бизнеса: Учебник // Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 2007.

98. Павловскмй М. Синергетический эффект слияний: российская специфика. // Слияния и поглощения. №1, 2005.

99. Панфилова Е.Е. Современные подходы к оценке качества и эффективности корпоративного управления. //Менеджмент сегодня. №1, 2006.

100. Петраков Н.Я. Русская рулетка. М.: Экономика. 1998.103: Плескачевский В.Д. Рейдерство угрожает нашей экономике // «ЭЖ Юрист» № 38,2007.

101. Плуцер-Сарно А. Рейд закончен? Захват предприятий в России будет стоить 10 лет тюрьмы // http://www.chaskor.ru/p.php?id=1383

102. По материалам доклада О.В. Вьюгина «Государственному финансовому контролю в России — 350 лет» на научно-практической конференции в Счетной палате Российской Федерации // http://www.ach.gov.ru/news.

103. Попов Ю.Н., Тарасов, М.Е. Теневая экономика в системе рыночного хозяйства: Учебник. М.: Дело, 2005.

104. Постановление Правительства РФ от 14.02.2006 г. №87 «Об утверждении правил определения нормативной-цены подлежащего приватизации государственного или муниципального имущества».

105. Пратт. Ш.П. Оценка бизнеса. Анализ и оценка закрытых компаний. М.: Ин-т эконом, развития Всемирного банка, 2001.

106. Предпринимательство и безопасность. Специальное издание для руководителей / Под общ. ред. Ю.Б. Долгополова. М.: Универсум, 1991.

107. Привалов А., Волков А. Рассуждение о рейдерстве по методе барона Кювье // Эксперт. №18(559). 14 мая 2007.

108. Ш.Пронин М.С. Управление эффективностью слияний и поглощений предпринимательских структур в промышленности. Дис. на соиск. уч. ст. докт. эк. наук. Тамбов. 2008.

109. Путилин Д., Братславская М. Итоги 2006 г. на рынке М&А: реванш частного бизнеса // Слияния и поглощения. 2007. № 1-2 (42-48). С. 27.

110. Рейдерство в России и за рубежом: сравнительный анализ // http://www.rcb.ru/rcb/2007-12/8414/

111. Рейдерство в современной России // http://aim.sudanet.ru/node/258

112. Рид С.Ф., Рид А. Искусство слияний и поглощений. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

113. Рид С.Ф., Рид А. Искусство слияний и поглощений. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

114. Рижинашвили Дж. Управление стоимостью в практике М&А. //Слияния и поглощения. №10, 2006.

115. Романов В. Успех у инвесторов. //Журнал управления компанией. №8, 2006.

116. Росс С. И др. Основы корпоративных финансов/ пер. с англ. -М. ¡Лаборатория базовых знаний, 2000.

117. Роуз-Аккерман С. Коррупция и государство. Причины, следствия, реформы: Пер. с англ. O.A. Алякринского. М.: Логос, 2003.

118. Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля: слияния, поглощения и выкупы долговым финансированием. — М.: Финансы и статистика, 2000.

119. Садовская Ю., Сас И. Уголовное преследование рейдерства в России только начинается // Новая газета. 16 марта 2007.

120. Сведения о работе по государственной регистрации юридических лиц по состоянию на 1.01.2009 г. // Журнал «Вестник государственной регистрации». Электронный ресурс: http://www.vestnik-gosreg.ru/.

121. Сенчагов В.К. Экономическая безопасность М.: Финстатинформ,1998.

122. Синогейкина Е.Г. Классификация пакетов акций и анализ их влияния на стоимость // Вопросы оценки. №1, 2002.

123. Слияния и поглощения. 2006. №10.

124. Стратегия и проблемы устойчивого развития России в XXI веке. / Под ред. А.Г. Гранберга и др. М.: Экономика , 2002.

125. Сычев Н. Владельческий контроль и слияние бизнеса. //Слияния, и поглощения. №12, 2005.131'. Талан М. В. Преступления в сфере экономической деятельности: вопросы теории и законодательного, регулирования Казань: Изд-во Казанск. ун-та, 2001.

126. Тарханова З.Э. Функционирование института рейдерства в Российской Федерации: Автореф. дис. . канд. экон. наук. Владикавказ, 2008.

127. Терешко Ю., Иванова Е. На борьбу с рейдерством // «ЭЖ -Юрист» № 35, 2007.

128. Тутыхин В. Что делает предприятия мишенью для недружественного поглощения. //Слияния и поглощения. №1-2, 2006.г

129. Фаенсон М.И., Пиманова A.A. Рейдерство (недружеский захват предприятия): практика современной России. М.: Альфа-Пресс, 2007.

130. Федоров Б. Маховик раскручивается в нужном направлении. //Слияния и поглощения. №10, 2006.

131. Федорова Е.С. Оценка стоимости публичных, компаний в процессе слияния на российском рынке.//Финансовый менеджмент. №6, 2006.

132. Финансово-кредитный энциклопедический словарь/ Под общей редакцией А.Г. Грязновой. М: Финансы и статистика, 2002.

133. Харченко С. Оценить, чтобы продать. //Слияния и поглощения. №2, 2005.

134. Храпун В., Дорошенко Е. Сложности определения* стоимости компании при осуществлении слияний и поглощений в России. //Слияния и поглощения. №3, 2005.

135. Царев М. Нужно постигать правила игры на западных рынках. // Слияния и поглощения. №3, 2007.

136. Цховребов M. Менеджеров в собственники. //Слияния и поглощения. №6, 2006.

137. Цховребов М. Поиск компании-цели. //Слияния и поглощения. №7-8, 2006.

138. Цыганов, В.В. Интеллектуальное предприятие: механизмы овладения капиталом и властью (теория и практика управления эволюцией организации) / В.В. Цыганов, В.А. Бородин, Г.Б. Шишкин. М.: Университетская книга, 2004.

139. Чекун И.Н., Гвардии C.B. Как финансировать поглощения в России. //Финансовый менеджмент. №6, 2006.

140. Шелипов М.Л. Слияния и поглощения как фактор реструктуризации промышленного производства России: Автореф. дис. . канд. экон. наук. М., 2006.

141. Шумпетер И. Теория экономического развития. М., 1982.

142. Шура А. Слияния и поглощения: Путеводитель по рынку профессиональных услуг. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

143. Эванс Френк Ч., Бишоп Дэвид М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: Создание стоимости в частных компаниях. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004

144. Юрьев В.M. Политическая экономика: монография. Книга 2. Экономическая безопасность России: внешние и внутренние угрозы / В.М. Юрьев, Э.В. Биджаков и др. Тамбов: Изд-во ТГУ имени Г.Р. Державина, 2009.

145. Яковлев В.М. Конструктивное предпринимательство. М., 1994.

146. URL: http://www.rg.ru/2010/07/05/zakon.html164. www.expert.ru Эксперт.165. www.fd.ru Финансовый директор.166. www.iet.ru