Совершенствование экономических и информационно-аналитических методов управления инвестиционными программами и проектами в регионах Российской Федерации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Соколов, Михаил Михайлович

• Соколов, Михаил Михайлович
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Соколов, Михаил Михайлович

ВВЕДЕНИЕ

1. Инвестиции в регионах РФ как объект управления

1.1. Анализ инвестиционного процесса в РФ и проблема 11 неравных условий участия регионов в инвестиционном процессе

1.2. Проблемы управления инвестиционными процессами

1.3. Совершенствование управления инвестиционным 44 процессом как важное условие развития региональной экономики

Выводы по Главе

2. Экономические и информационно-организационные 54 основы управления инвестициями в регионах РФ

2.1. Факторы, определяющие эффективность управления 54 инвестициями, региональными инвестиционными

Ф программами и проектами

2.2. Технологии управления инвестиционным процессом в 65 регионе

2.3. Формирование институтов управления инвестициями в 84 экономике городов и регионов

Выводы по Главе

3. Методические основы оценки эффективности и 103 сравнительного анализа проектов

3.1. Основные подходы к оценке эффективности 103 инвестиционных проектов

3.2. Анализ и характеристика основных методов оценки 120 эффективности проектов

3.3. Рекомендации по совершенствованию методических основ сравнительного анализа и выбора инвестиционных проектов

Выводы по Главе

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование экономических и информационно-аналитических методов управления инвестиционными программами и проектами в регионах Российской Федерации»

Как свидетельствует опыт мировой экономики, достижение целей осуществляемых в России экономических реформ, в значительной степени зависит от эффективности инвестиционного процесса.

В то же время инвестиционному процессу в России до последнего времени были присущи хаотичность, вмешательство верхних уровней государственной иерархии в распоряжение собственностью нижних уровней, нестабильность таможенной политики и налоговой системы, длительность и многоадресность согласований, отсутствие опыта, знаний, программ, четкого разделения форм собственности, государственных гарантий от рисков и другие негативные факторы, сдерживающие инвестиционную активность зарубежных и отечественных предпринимателей [2]. В частности, серьезной проблемой для инвестиционного процесса в России является неоднородность распределения инвестиций. Так на 6 регионов РФ приходится 56% инвестиционных вложений от общего их обмена.

Вместе с тем, в настоящее время Российская Федерация представлена: 21 республикой; 1 автономной областью; 10 автономными округами; 6 краями; 49 областями.

Аналогичная по негативным свойствам ситуация складывается в экономических отношениях со странами СНГ. Общий товарооборот субъектов Федерации со странами СНГ сконцентрирован фактически в 10 регионах РФ. Из этого объема почти 1/3 падает на Москву. Концентрация внешнеэкономической деятельности на ограниченном числе субъектов Федерации продолжается. Очевидно, такая тенденция является негативной. Ее исправление - важный теоретический и прикладной вопрос. Тревогу отечественных предпринимателей вызывает также то, что внешние связи начинают вытеснять внутрихозяйственные, внутрироссийс*сие [3].

Регионы России очень серьезно переориентировали свои отношения на дальнее зарубежье.

У 27 регионов доля внешней торговли в валовом региональном продукте составляет 10 %, у 17 регионов - 20 %, у 6 регионов - 30 %.

Вместе с тем, пока прямая связь между развитием экономики в целом и внешнеэкономическим сотрудничеством для ряда регионов страны не улавливается.

В то же время во второй половине 90-х гг. финансовый капитал в мире составил огромную величину порядка 20 трлн. $. Эти деньги - основа мирового инвестиционного процесса. Поэтому оправдана официальная точка зрения: следует активно привлекать иностранные инвестиции, создавая благоприятный инвестиционный климат.

Однако главным источником инвестиционных вливаний в российскую экономику должен стать отечественный капитал, как находящийся внутри страны, так и эмигрировавший в последние годы за рубеж. По данным «Дойче банка» (Германия), прямые российские инвестиции в ФРГ в 4-5 раз превышают аналогичные немецкие инвестиции в экономику России.

Проведенный автором диссертации анализ литературных источников [11, 15, 24] свидетельствует также о недостаточной и несистемной проработке комплекса вопросов, связанных с анализом эффективности инвестиционного процесса на федеральном, межрегиональном и региональном уровнях. Региональный экономический комплекс — это особо крупная и инерционная система. Поэтому для достижения ощутимых положительных результатов требуется глубокое предвидение, построенное на исследовании экономических процессов в регионе. В то же время, рекомендации по совершенствованию управления инвестициями, часто, носят общетеоретический характер и практически не учитывают специфику российских политических, экономических, социальных, географических и других условий.

Вместе с тем, для России характерны и чрезвычайно привлекательны, с точки зрения инвесторов, достаточная квалификация и дешевизна рабочей силы, умеренность экологических требований, широкий диапазон форм и направлений инвестиций.

Как результирующая выше перечисленных факторов - инвестиционная деятельность в России прирастает медленно. При этом, вопреки распространенному мнению о дефиците средств, как главной причине сдерживания инвестиционного процесса, практика свидетельствует о том, что в основе этого явления нередко лежит неудовлетворительное качество управления инвестиционным процессом, выбора, анализа и подготовки инвестиций [14].

Проблемы совершенствования методов управления проектами отражены в работах ряда отечественных исследователей, среди них: Абалкин Л.И., Аладьин В.В., Бард B.C., Бахматов С.А., Богомолов О.Г., Воропаев В.И., Иванов А.Д., Ильин Н.И., Казанский Ю.Н., Ковалев В.В., Машов С.С., Немчин A.M., Немчинский А.Б., Петрова С.Н., Попов Р.А., Разу M.JL, Романова К.Г., Русинов Ф.М., Филиппов А.В., Черкасов В.Е., Чеченов А.А., Шапиро В.Д., Штульберг Б.М., Шульга А.В., Якутии Ю.Н.

Однако вопросы применения принципов и методов управления проектами (projectmanagement) в деятельности исполнительной власти в этих работах не получили достаточного освещения.

Подобный уровень рассмотрения этой чрезвычайно важной для России научной и практической задачи в настоящее время не отвечает объективным потребностям российской экономики.

Становится совершенно ясно, что надо находить научно обоснованную методологию, систему показателей и критериев эффективности региональных и межрегиональных, включая внешнеэкономические, связей.

Актуальность исследования. Формирование модели российской экономики, обладающей долгосрочным потенциалом динамичного роста, в известной мере зависит от ее конкурентоспособности, повышение которой требует привлечения инвестиций в модернизацию производства и технологий, реализацию новых проектов. Главным фактором сдерживания роста инвестиций в реальный сектор экономики остается недостаточная привлекательность российских активов для вложения капитала. Неблагоприятная среда для отечественных и иностранных инвесторов выражается в отсутствии стабильных правил в инвестиционной сфере, эффективной системы правоприменения, в неразвитости рыночной инфраструктуры. Серьезной проблемой для инвестиционного процесса остается территориальная структура инвестиций: на 6 регионов приходится 56% объема инвестиций в российскую экономику. Именно эти и ряд других регионов являются донорами бюджетной системы России.

Существенный разрыв между инвестиционной привлекательностью и инвестиционным потенциалом российских регионов не позволяет в полной мере применять универсальные инструменты управления инвестиционным процессом.

В региональной инвестиционной политике пока еще недостаточно используются интеграционные механизмы, нацеленные на взаимовыгодное сотрудничество регионов, взаимосогласование региональных приоритетов в рамках межрегиональных инвестиционных проектов.

На нынешнем этапе именно управление инвестиционным процессом в регионе вызывает все больший интерес с точки зрения организации экономического взаимодействия федерального центра с субъектами РФ в целях смягчения сложившихся диспропорций в социально-экономическом развитии регионов. Анализ общего состояния инвестиционной сферы позволяет оценивать методы управления инвестиционными процессами как недостаточно эффективное. В определенной степени такое положение обусловлено некоторым отставанием в теоретико-методологическом обосновании форм и методов инвестиционной деятельности, механизмов управления инвестиционными программами и проектами в регионах.

Цель исследования состоит в разработке рекомендаций по совершенствованию экономических и информационно-аналитических методов управления инвестиционными программами и проектами на региональном и межрегиональном уровнях.

Достижение этой цели потребовало постановки и решения следующих основных задач:

- изучить состояние инвестиционного процесса в субъектах РФ как результата инвестиционной политики и действенности механизма ее реализации в регионе;

- разработать предложения по совершенствованию региональной инвестиционной политики, организационных механизмов и схем реализации инвестиционных программ и проектов в регионе;

- уточнить концептуальные подходы к принятию инвестиционных решений, методические основы оценки эффективности инвестиционных программ и проектов в регионе;

- усовершенствовать систему показателей, характеризующих инвестиционную привлекательность региойа.

Объектом исследования являются инвестиционные процессы в субъектах Российской Федерации.

Предмет исследования - методы и формы организации и управления инвестиционными программами и проектами в регионе.

Теоретическую и методологическую базу исследования составили фундаментальные научные положения отечественных и зарубежных ученых в области экономики, менеджмента, стратегического управления и инвестиций. В своем исследовании автор опирался на труды С. Брю, П.И. Бурака, М.Я. Гохберга, А.Г. Гранберга, М.Д. Джонка, Н.С. Зиядуллаева, Дж. М. Кейнса, А.Н. Кирилловой, В.Н. Лившица, К. Макконнела, Н.Н. Некрасова, Г.Б. Поляка, Р.А. Попова, Я А. Рекитара, П. Самуэльсона, В.М. Серова, С.А. Смоляка, А.В. Филиппова, Д.Г. Черника, А.А. Чеченов, Б.М. Штульберга, В А. Шульги и других.

В своем исследовании автор пользовался такими методами научного познания как метод научной абстракции, методами анализа и синтеза, методом факторного и системного анализа, статистическими и другими методами.

Информационной базой исследования послужили данные Госкомстата России, нормативно-методические документы и материалы Минэкономразвития РФ, Минфина РФ, Администраций ряда субъектов РФ.

Научная новизна выполненного исследования заключается в следующем:

- на основе анализа инвестиционного процесса в регионах РФ уточнены механизмы реализации инвестиционной стратегии региона и организационные структуры, в частности, специализированные институциональные образования, призванные повышать инвестиционную активность внешних и внутренних инвесторов;

- дополнена совокупность показателей, определяющих инвестиционную привлекательность региона и предприятия-реципиента инвестиционного проекта, в частности, предложены индексный показатель региональной скорости окупаемости инвестиций и методика его расчета, позволяющие ранжировать регионы по инвестиционной привлекательности;

- уточнены методологические аспекты и методические основы оценки эффективности и сравнительного анализа инвестиционных программ и проектов, предложена комплексная методика формирования оптимального портфеля инвестиций в реальные активы предприятий региона.

Практическая значимость работы состоит в развитии экономических и информационно-аналитических основ управления инвестициями в регионах РФ, которые могут быть использованы в деятельности Администраций субъектов РФ, связанной с организацией и управлением инвестиционными процессами.

Достоверность и обоснованность выводов обеспечивается их теоретико-методологической проработанностью, применением экономико-математических методов в процессе анализа и обобщения расчетов, схем отбора и реализации проектов. Рассмотренные в диссертации методы, методики и алгоритмы разрабатывались с использованием исходных данных из каталогов инвестиционных проектов (2002 г.) различных регионов.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались на расширенном заседании кафедры производственного менеджмента Российского государственного технологического университета им. К.Э. Циолковского (МАТИ), на Ученом совете Института региональных экономических исследований, а также на научных конференциях в Тамбовском государственном техническом университете, Южно-Российском государственном техническом университете (г. Новочеркасск), на Международной конференции по инвестициям в Россию (США, г. Сиэтл).

Структура диссертации состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы. Работа содержит 159 страниц машинописного текста, включая 24 рисунка, 15 таблиц и 2 приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Соколов, Михаил Михайлович

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ:

1. Для восстановления своих позиций в мировом хозяйстве в качестве индустриальной державы России требуются крупные капитальные вложения со стороны внутренних и внешних инвесторов.

Вместе с тем, радикальные экономические реформы, осуществляемые в России в 90-е годы, не привели к созданию привлекательного инвестиционного климата в стране, как совокупности благоприятных для инвесторов политических, экономических, юридических, социальных и других факторов.

К причинам негативного влияния на потенциальных инвесторов среди прочих факторов следует отнести неразвитость региональной инфраструктуры инвестиционной деятельности, неудовлетворительное качество проработки инвестиционных проектов и управления ими, что характерно для большинства регионов Российской Федерации. Во многих регионах РФ отсутствует опережающее кадровое обеспечение инвестиционного процесса, построенное на единой современной методологической и методической базе.

2. Разработка и совершенствование экономических, организационно-методических и информационно-аналитических основ управления инвестиционным процессом в регионах Российской Федерации является чрезвычайно важной научной и государственной задачей.

Главным условием активизации инвестиционного процесса в регионах РФ является совершенствование управления инвестиционными проектами на всех уровнях и по всем аспектам. При этом необходимо учитывать значительное число факторов, определяющих эффективность инвестиционных проектов, реализуемых в регионах.

Анализ этих факторов лежит в основе планирования инвестиций, которое следует относить к стратегическому планированию развития региона. Стратегические планы по развитию инвестиционного процесса в регионе в ходе его реализации отображаются в оперативных и тактических, календарных и бизнес-планах, разрабатываемых для отдельных проектов. Исключительная роль в разработке планов реализации проектов принадлежит организационным структурам, созданным в этих целях, в частности соответствующим подразделениям администраций субъектов РФ.

Важной задачей таких подразделений является участие в разработке региональной инвестиционной политики. Наряду с использованием ресурсов субъекта РФ региональная инвестиционная политика должна быть нацелена на привлечение иностранных инвестиций.

3. Важное значение для привлечения иностранных инвестиций и создания благоприятного инвестиционного климата в стране наряду с нормативно-правовой и налоговой базой имеет эффективность презентации инвестиционных проектов реципиентами, в том числе оформление всех документов по проекту на уровне мировых стандартов.

4. На множестве предприятий региона - потенциальных объектов для инвестиций необходимо уметь выделять наиболее перспективные для инвестиционных вложений. Для этого может использоваться система показателей и критериев, а также методические рекомендации по определению инвестиционной привлекательности предприятий, предложенные в работе. Кроме того, для сравнительного анализа финансовой устойчивости потенциальных реципиентов, автором работы передоложена совокупность показателей-симптомов, неблагоприятные значения которых должны привлечь внимание инвестора.

5. Ограниченность финансовых ресурсов в регионах РФ; приоритеты в инвестиционной политике региона и др. причины обуславливают необходимость тщательного отбора инвестиционных проектов.

В работе уточнены и усовершенствованы методические подходы к решению данной задачи. На этой основе для реализации в Москве и других муниципальных образованиях РФ предложен ряд проектов и программ, в частности, программа МАГ «Город-Городу», в разработке которой автор принимал непосредственное участие.

6. Для более объективной сравнительной оценки инвестиционной привлекательности регионов предложено использовать дополнительный, предложенный в работе, индексный показатель региональной скорости окупаемости инвестиций. Кроме того, в работе строго доказано влияние на срок оборачиваемости инвестиций такого фактора как вид региона РФ и предложена методика решения подобных задач.

7. С учетом того, что управление межрегиональным инвестиционным процессом невозможно без соответствующих организационной, информационной и финансовой структур в работе по результатам научной и прикладной деятельности автора предложены:

- структура органов управления МАГ;

- организационно-функциональная схема деятельности МАГ;

- схема коммуникаций МАГ;

- организационная структура управления проектом «Электронный портал МАГ»;

- финансово-договорная схема взаимодействия участников проекта «Электронный портал МАГ»;

- информационно-техническая схема взаимодействия участников проекта «Электронный портал МАГ».

В работе подвержена возможность и отработан механизм реализации гуманитарных и общественно значимых проектов на внебюджетной основе (на примере гуманитарного проекта «В. Чкалов - прорыв в XXI век»).

Большая часть из перечисленных разработок автора реализована, остальные находятся в стадии внедрения.

8. Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами. В значительной степени она основывается на проектном анализе. Цель проектного анализа - определить результаты (ценность) проекта.

Принято различать технический, финансовый, коммерческий, экологический, организационный (институциональный), социальный, экономический и др. виды оценки результатов проекта.

9. Рассматриваемая в работе задача сравнительной оценки и выбора проектов есть задача принятия решения на множестве альтернатив по множеству показателей. Проведенный в диссертации анализ методов решения данной задачи приводит к выводу об отсутствии комплексного подхода к оценке проектов, который мог бы учитывать различную важность отдельных показателей, значения показателей в различных шкалах (метрическая, порядковая и др.) и позволял бы агрегировать значительные массивы многомерной и разнородной информации в решение руководителя.

Решение данной задачи может быть осуществлено в виде трехэтапной процедуры, включающей последовательное применение методов Парето, Борда и БОФа. При этом на каждом этапе решения задачи происходит сужение исходного множества альтернатив.

Принципиально важной особенностью предложенной методики является также и то, что она аккумулирует в себя возможности практически всех методов и методик решения подобных задач, не вступая в противоречие с рекомендациями Министерств и ведомств РФ. Кроме того, при решении задачи сравнительного анализа и выбора проектов не накладывается никаких ограничений на вид, число используемых показателей и количество рассматриваемых проектов.

10. Полученные автором диссертации результаты приняты к реализации и используются Правительством Москвы, Администрациями Архангельской, Мурманской и других областей, использованы при создании и организации деятельности Международной Ассамблеи столиц и крупных городов стран СНГ.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Соколов, Михаил Михайлович, 2003 год

1. Монографии, сборники научных трудов, брошюры, статьи:

2. Абалкин Л.И. Заметки о российском предпринимательстве. М.: 1994.

3. Абалкин Л.И. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики. // Вопросы экономики, 1997, № 6.

4. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

5. Абрамов С.И. Организация инвестиционно-строительной деятельности. М.: Центр экономики и маркетинга, 1998.

6. Абросимова М.В. Региональная инвестиционная политика: Опыт, проблемы, перспективы. Ярославль: 1997.

7. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. М.: Юристъ, 1999.

8. Акимов М. Дорогая моя Русь. (Таблица инвестиционной привлекательности регионов Российской Федерации). // Профиль, 1997, № 32.

9. Аладьин В.В., Янин О.Е. Проблемы формирования комплексной системы социальной защиты населения в регионе и ее инвестиционного обеспечения. М.: 2001.

10. Алексеев А. Промышленное оборудование в России: Надежда сквозь разочарования // Инвестиции в России. 1997. №5,6.

11. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1992.

12. Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка в 2001 году. М.: Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, 2002.

13. Андреев С.А. Формирование и использование инвестиций в экономике регионов с учетом принципов логистики. СПб.: СПбГУЭФ, 1999.

14. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. -М.: АО «Финстатинформ», 1995.

15. Анышн В.М. Инвестиционный анализ. М.: Дело, 2000.

16. Арбатов А. Россия по уши в сырье // Сегодня. 1999. 5 янв.

17. Арсеньев В. Зеркало российского инвестора. // Деньги, 1998, № 8.

18. Арсеньев В. Прогноз доходности инвестиций. // Деньги, 1997, № 42.

19. Аюшев А.Д., Сальманов С.М. Региональные инвестиции. Учеб. пособие. Иркутск: 2000.

20. Бабаева Е.С. Развитие инвестиционной деятельности в регионе (Самарская обл.) Самара: 1996.

21. Бабич A.M., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы. Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.

22. Балабанов B.C. и др. Рынок ценных бумаг. Коммерческая азбука. -М.: Финансы и статистика, 1994.

23. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. М.: Финансы и статистика, 1997.

24. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.

25. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.

26. Бандурин А.В., Чуб Б.А. Инвестиционная стратегия корпорации на региональном уровне. М.: Наука и экономика, 1998.

27. Баранова А.Н., Попова Е.М. Привлечение средств населения для финансирования инвестиционных программ (Опыт Санкт-Петербурга). -СПб.: СПбГУЭФ, 1999.

28. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.

29. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998.

30. Баркан Д.И., Валдайцев С.В. Как создаются коммерчески успешные товары и услуги. Маркетинг и нововведение. JL: 1991.

31. Басин Е. Судьба инвестиционной программы в руках регионов. // Строительная газета, 1997, № 1.

32. Бахматов С.А. Инвестиции в условиях переходной экономики. -СПб.: 2000.

33. Бахматов С.А. Методологические основы государственного регулирования инвестиций. СПб.: 2000.

34. Белкин В.Д., Вишневский А.Г., Стороженко В.П. План-проспект Белой книги "Россия на пороге третьего тысячелетия: проблемы и перспективы"; Краткая версия // Экономическая наука современной России. 1998. № 1.

35. Белолипецкий В., Мерзляков И., Чеченок А. Цена инвестиционной политики. // Аудитор, 1998, № 10.

36. Белоусов А.Р. Тенденции и факторы оживления промышленного производства. — М.: Изд. центр макроэкономич. анализа и краткосрочного прогнозирования ИНП РАН, 1999.

37. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2000.

38. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Пер. с англ. М.: Интерэксперт, ИНФРА-М, 1995.

39. Бернштам Е.С. Инвестиционная среда российских регионов: объемные и структурные изменения. // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика, 2002, № 8.

40. Бернштам Е.С., Кузнецов А.В. Инвестиции в региональную экономику: сравнительный анализ субъектов РФ. // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика, 2002, № 9.

41. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. Пер. с англ. / Под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 1997.

42. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 1995.

43. Блауч М. Экономическая модель в ретроспективе. М.: Дело ЛТД, 1998.

44. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты. Пер. с нем. / Под ред. A.M. Чуйкина, Л.А. Галатина. Калининград: Янтар. сказ, 1997.

45. Богачев Е.Б., Чуб Б.А. Проблемы функционирования финансовой системы региона. / Под ред. акад. Бандурина В.В. М.: БУКВИЦА, 1999.,

46. Богомолов О.Г. Моя летопись переходного времени. М.: ОАО НПО, изд-во Экономика, 2000.

47. Богун Г. Государственная инвестиционная политика: радуга перемен. // Экономика и жизнь, 1995, № 4.

48. Бойко С. А. Новая Россия: реалии социально-экономического развития. М.: Экспедитор, 1998.

49. Боссерт В.Д. Инвестиционные проблемы реформирования экономики России. М.: ПСБ Трайдинг Инк, 1994.

50. Бочаров В., Попова Р. Финансово-кредитный механизм регулирования инвестиционной деятельности предприятия. СПб.: 1993.

51. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб., Питер, 2000.

52. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998.

53. Браверман А.А. Маркетинг в российской экономике переходного периода: методология и практика. М.: 1997.

54. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997.

55. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1998.

56. Брэкенберн Н. Успех инвестиций в России будет зависеть от атмосферы надежности и предсказуемости. // Рынок ценных бумаг, 1998, №4.

57. Булатов А. Вывоз капитала из России: вопросы регулирования. // Вопросы экономики, 1998, № 3.

58. Бунич П.Г. Актуальные вопросы эффективного использования основных производственных мощностей и основных фондов. М.: Экономика 1963.

59. Бурак П.И., Рожденственская И.А., Ростанец В.Г. Государственное регулирование социального развития регионов. М.: УРСС, 1998.

60. Бусыгин А.Е. Структурная политика в контексте экономических реформ. / В сб. «Экономические реформы и инвестиционная политика». М.: РАГС, 1995.

61. Быстрое Г.В. Рыночное самоуправление малым предприятием (зарубежный опыт). М.: 1991.

62. Вайнштейн Б. Об оценке социальных результатов НТП. // Вопросы экономики, 1974, № 2.

63. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций. М.: Филинъ, 1997.

64. Валентей С.Д., Нестеров Л.И. Человеческий потенциал: Новые измерители и новые ориентиры. — М.: Госкомстат РФ 1998.

65. Вальрас JI. Элементы чистой политической экономии или Теория общественного богатства. Пер. с франц. М.: Изограф, 2000.

66. Вальтух К.К. Стратегия возрождения. — М., 1998.

67. Варшавский А. Социально-экономические проблемы российской науки: Долгосрочные аспекты развития // Вопросы экономики. 1998. № 12.

68. Василевский Э. США: Социальная ориентированность производства. // Вопросы экономики, 1993, № 12.

69. Васильев И.М. Калужский регион стратегия вхождения в рынок. — Калуга, 1994.

70. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М.: ДЕКА, 1999.

71. Вахрин П.И. Организация и финансирование инвестиций (сборник практических задач и конкретных ситуаций). Учеб. пособие. М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 1999.

72. Витин А. Рынок ценных бумаг и инвестиции: кризис и предпосылки его преодоления. // Вопросы экономики, 1998, № 9.

73. Водянов А. А. Инвестиционный кризис, последствия и пути преодоления // Экономист. 1998. № 11.

74. Волков A.M. Швеция: социально-экономическая модель. М.: 1991.

75. Волков А.И. Особенности управления инвестированием регионов в условиях структурных преобразований экономики России. СПб.: 2000.

76. Вопросы экономической и социальной эффективности в блоке «фонды-капвложения». / Под общ. ред. Красовского В.П. М.: 1978.

77. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. ОПб.: СПбГУ, 1998.

78. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Алане, 1995.

79. Гапоненко А.Л. Моральный износ и обновление орудий труда. М.: Мысль, 1980.

80. Гапоненко А.Л. Новые тенденции экономического развития. М.: 1997.

81. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала Пер. с англ. Учеб. Пособие. М.: АОХТ «Джон Уайли энд Санд», 1995.

82. Глазьев С.Ю. Крах "стабилизационной программы" и императив перехода к мобилизационной модели // Российский экономический журнал. 1998. № 9,10.

83. Государственный (национальный) доклад о состоянии и использовании земель Российской Федерации за 1994 г. — М.: Роскомзем, 1995.

84. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. М.: ГУВШЕ, 2000.

85. Греченко А.И. Активизация человеческих факторов. — М.: Экономика, 1992.

86. Григорьев Л. В поисках пути к экономическому росту // Вопросыэкономики. 1998. № 8.

87. Гринберг Р.С., Зевин JI.3. и др. Россия в СНГ: Новая модель экономического взаимодействия. — М.: Центр постсоветского экономического развития и сотрудничества ИМЭПИ РАН, 1998.

88. Гусев А.А., Гусева Н.Г. Об экономическом механизме экологически устойчивого развития // Экономика и мат. методы. 1996. Вып.2.

89. Гусева К., Федотов А. Повышение инвестиционной активности и региональные стратегии структурных преобразований // Экономист. 1994. № 12.

90. Делягин М. К макропрогнозу-99 // Российский экономический журнал. 1998. № 11, 12.

91. Дубенецкий Я.Н. Инфляция и инвестиции: Как развязывать тугой узел противоречий // Деньги и кредит. 1994. № 191. Егорова Н.Е., Майн Е.Р. Малый бизнес в России: Экономический анализ и моделирование. — М.: ЦЭМИ РАН, 1997.

92. Епифанов В.А. Проблемы социально-экономического развития города в условиях перехода к рыночной экономике. — М.: ЦСЭИ, 1991.

93. Зиядуллаев Н.С. Моделирование региональных экономических систем. —. М.: Наука, 1983.

94. Зиядуллаев Н.С., Майн Е.Р. О комплексном социально-экономическом развитии регионов России. В сб. ИРЭИ. М.: Прометей, 2000.

95. Ивантер В.В., Говтвань О.Дж., Панфилов B.C., Моисеев А.К. О неотложных мерах по нормализации финансовой ситуации в России. // Проблемы прогнозирования. 1998. № 6.

96. Игнатов В.Г., Бутов В.И. Регионоведение (методология, политика, экономика, право). Ростов-на-Дону: МарТ, 1998.

97. Игонина JI.JI. Инвестиции: Учеб. пособие. / Под ред. д.э.н., проф. В .А. Слепова. М.: Юристъ, 2002.

98. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

99. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций -М.: 1995.

100. Идрисов А.Б., Картышев С.В. Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Информационный издательский дом «Филин», 1997.

101. Илларионов А. Эффективность бюджетной политики в России в 1994-1997 годах // Вопросы экономики. 1998. № 2.

102. Ильин О.А. Инвестиции в производственные мощности: Интенсификация использования. М.: Экономика, 1987.

103. Инвестиции в России: тенденции, проблемы, пути решения с учетом зарубежной практики. / Рекитар Я.А., Куренков Ю.В., Адио Ю.Л. и др.- М.: 2000.

104. Инвестиции и инновации. Словарь-справочник от А до Я. / Под ред. Бора М.З., Денисова А.Ю. М.: Изд-во «ДИС», 1998.

105. Инвестиционная политика на территории муниципального образования. Под общей редакцией В.И. Шеина. М.: РИЦ «Муниципальная власть», 2001.

106. Инвестиционное предпринимательство и заграничные инвестиции в России: Очерки. М.: РОССПЭН, 1997.

107. Инвестиционно-финансовый портфель. / Под ред. Н.Я. Петракова. -М.: Соминтэк, 1993.

108. Инвестиционный проект и бизнес-план: и структура. // Инвестиции в России, 1995, № 1.

109. Инвестиционный рейтинг регионов России. // Эксперт, 1998, № 39.

110. Инвестиционный рынок: 2001 г. // Инвестиции в России, 2002, № 1.

111. Инновационная и инвестиционная политика структурной перестройки народного хозяйства Российской Федерации. Ротапринт статей. / Науч. ред. Соколов Ю.И. М.: 1993.

112. Инновационные и инвестиционные процессы в переходный период. -М.:1993.

113. Иностранные инвестиции в России: проблемы и перспективы. / Отв. ред. А. Астапович, J1. Григорьев. М.: 1993.114. :РОСБИ, 1997.

114. Инструкция о порядке проведения государственной экспертизы проектов строительства. РДС-10-201-95. М.: Госстрой России, 1999.

115. Кабанов О.М. Инвестиционная деятельность и злоупотребление правом. М.: Альтекс, 2000.

116. Калашников Ю.Н., Лавров С.Н., Перская В.В. Инвестиционное сотрудничество: рынок и цены. М.: Внешторгиздат, 1991.

117. Караваев В. Региональная инвестиционная политика: нужна корректировка курса. // Инвестиции в России, 1999, № 2.

118. Караваев В.П. Интеграция и инвестиции: проблемы сотрудничества стран СЭВ. М.: Наука, 1979.

119. Карпов В.Г., Крайнева В.А., Орешак А.Д. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов и рекомендации по их применению. Уфа: Изд-во УГНТУ, 1995.

120. Каталог инвестиционных проектов Администрации Архангельской области за 2000 г.

121. Каталог инвестиционных проектов Северо-запада России.

122. Кашин Ю.И. Россия в мировом сберегательном процессе (драма становления). М.: ФГ «Ника», 1999.

123. Кейнс Дж. М. Избранные произведения. М.: Экономика, 1993.

124. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. Учеб. пособие. СПб.: Бизнес-пресса, 1998.

125. Ковалев В.В. Метолы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001.

126. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1995.

127. Козлов В.В. Некоторые способы применения дисконтированиябудущих поступлений и инвестиций при анализе инвестиционных проектов принятия инвестиционных решений. М.: Интелтех, 1993.

128. Козлова Т.С. Инновационный тип развития как фактор роста экономики России. Самара: 1997.

129. Комаров И.К. Инвестиции и рынок. М.: Знание, 1991.

130. Комков Н.И., Маркова Я.В. Программно-целевое управление: Возможности и перспективы адаптации в условиях переходной экономики // Проблемы прогнозирования. 1998. № 3.

131. Коммерческая деятельность производственных предприятий (фирм): Учебник. / Под ред. О.А. Новикова, В.В. Щербакова. - СПб.: СПбГУЭФ, 1999.

132. Кондратьев К.Я., Романюк Л. П. Перспектива устойчивого социально-экономического развития в контексте деятельности Всемирного банка // Региональная экономика. 1996. № 1,2.

133. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. — М., 1989.

134. Королев О.А. Проблемы конструирования и использования макроэкономических эконометрических моделей переходной экономики (на примере Украины). — Киев: Международное финансовое агентство, 1997.

135. Коротченя И.М. Экономический союз суверенных государств: стратегия и тактика становления. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1995. - 128 с.

136. Кравченко Н. Проблемы формирования инвестиционного рынка. // Инвестиции в России, 1999, № 2.

137. Красовский В.П., Лойтер М.Н., Зотова Т.Г. и др. Методика определения капитальных вложений. / Отв. ред. Хачатуров Т.С. М.: Наука, 1990.

138. Крутик А.Б., Никольская Е.Т. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. СПб.: Лань. 2000.

139. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. Пер. с нем. СПб.: Питер, 2000.

140. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.

141. Кузьмин С. Альтернативные стратегии социально-экономического развития // Экономист. 1998. № 9.

142. Кураков Л.П., Мухетдинова Н.М., Сергеенков В.Н. Инвестиционная политика в современных условиях. М.: Республика, 1996.

143. Куренков Ю., Кондратьев В. Реформа предприятий одно из главных условий оживления инвестиционного процесса. // Инвестиции в России, 1998, № 9.

144. Кушлин В.И. Производственный аппарат будущего: проблемы эффективности. М.: Мысль, 1981.

145. Кушлин В.И., Козырев А.Н. и др. Инновации: теория, механизм, государственное регулирование. / Под общ. ред. Яковца Ю.В. М.: 2000.

146. Лавров А., Кузнецова О. Оценка бюджетного потенциала регионов. //

147. Рынок ценных бумаг, 1999, № 5.

148. Ламперт X. Социальная экономика: германский путь. Пер. с нем. -М.: 1993.

149. Лебедев В.Г. Производительные силы и социальный прогресс. М.: Книга и бизнес, 1997.

150. Лебедев В.М. Формирование инвестиционного климата в России // Финансы. 1995. № 4.

151. Левин М.И., Макаров В.Л., Рубинов A.M. Математические модели экономического взаимодействия. — М.: Физматлит, 1993.

152. Лексин В., Швецов А. Бюджетный федерализм в период кризиса и реформ // Вопросы экономики. 1998. № 3.

153. Лёш А. Географическое размещение хозяйства. — М.: Иностранная литература, 1959.

154. Лившиц В.Н., Виленский П.А., Смоляк С.А. Теория и практика оценки инвестиционных проектов в условиях переходной экономики. М.: Дело, 2000.

155. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.: БЕК, 1996.

156. Логинов В.П., Курнышева И.Р., Соколов Ю.И. и др. Возрождение экономики России: путь в XX! век. / Отв. ред. Логинов В.П. М.: Наука, 2000.

157. Лужков Ю.М. Россия в XXI веке: процветание или прозябание? // Вопросы экономики. 1998. № 12.

158. Львов Д.С. Развитие экономики России и задачи экономической науки. — М.: Экономика, 1999.

159. Маккарти П. Способы и средства управления региональной экономикой. Алматы, 1997.

160. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономика: Принципы, проблемы и политика / Пер. с англ. — М.: Республика, 1992.

161. Марголин A.M. Финансовое обеспечение и оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Мелиорация и водное хозяйство, 1997.

162. Марголин A.M., Быстряков А.Я. Методы государственного регулирования процесса преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе экономики. Челябинск: Южно-Уральск. книжн. изд-во, 1998.

163. Марков П.К. Анализ инвестиционной и строительной деятельности в субъектах РФ Северного экономического района. // Федеральные отношения и региональная социально-экономическая политика, 2002, № 7.

164. Маркович Г., Шарп У. Инвестиционный портфель и фондовый рынок. М.: Дело, 2001.

165. Мартынов А.С. и др. Россия: стратегия инвестирования в кризисный период (инвестиционный климат России). М.: ПАИМС, 1994.

166. May В.А. Тенденции развития российского регионализма. М.: СОПСиЭС, 1996.

167. Машов С.С. Формирование и развитие инвестиционной политики1. Чили. М.: ИМЭМО, 2000.

168. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2000.

169. Ментенс А.В. Инвестиции: курс лекций по современной финансовой теории. Киев: Киевское инвестиционное агентство, 1997.

170. Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов Министерства экономики РФ по размещению инвестиционных ресурсов. М.: Информэлектро, 1995.

171. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования». Госстрой России, Минэкономики России, Минфин России и Госкомпром России. Утверждены 31.03.1994 года №7-12/47.

172. Методические рекомендации по подготовке инвестиционных предложений для представления потенциальным инвесторам. // Федеральные отношения и региональная социально-экономическая политика, 2002, № 8.

173. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия. Утверждены Минэкономики РФ от 1 октября 1997 г. № 118.-М.: 1998.

174. Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды. М.: АНКИЛ, ИНФРА-М, 1997.

175. Мильнер Б.З. Фактор доверия при проведении экономических реформ // Вопросы экономики. 1998, № 4.

176. Мир управления проектами. М.: Адане, 1993.

177. Михайлова Е.В., рожнов Ю.Е. Финансово-кредитные методы регулирования инвестиционных рынков. Л.: Изд-во ЛФЭИ, 1991.

178. Молчанов Н.Н. Инновационный процесс: Организация и маркетинг. -СПб.: СПбГУ, 1994.

179. Моргачев В.Н. Формы и методы территориального управления в США и Канаде. М.: Наука, 1987.

180. Москва в XX веке: развитие планирования и управления. / Под ред. Ю.В. Росляка. М.: Изд-во «Мастер», 2002.

181. Мотовилов О.В. Формы участия государственных и негосударственных инвесторов в создании системы инновационного финансирования. СПб.: СПбГУ, 1995.

182. Мукайдех Е.А. Французский опыт государственного регулирования инвестиционных процессов. М.: РГДМ, 2000.

183. Мэнкью Н. Грегори. Макроэкономика / Пер. с англ. — М.: Изд-во МГУ, 1994.

184. Направления среднесрочной программы социально-экономического развития России (1998 — 2005 гг.).— М.: Отделение экономики РАН, 1997.

185. Некрасов Н.Н. Региональная экономика: Теория, проблемы, методы. -М.: Экономика, 1978.

186. Никольская Е.Г. Экономические аспекты инвестиционного управления. СПб.: 2000.

187. Новая инвестиционная политика и эффективность основных фондов.

188. Сборник научных трудов НИЭИ при Госплане СССР. М.: 1990.

189. Новиков Ю.С. Инвестиционная политика в России. СПб.: СПбГУ-ЭФ, 1999.

190. Пивоваров С.Э., Майзель А.И., Пивоваров И.С., Тумарова Т.Г., Эпштейн М.З. Международный менеджмент СПб: Питер, 2000.

191. Плышевский Б. Условия восстановления государственного регулирования экономики // Экономист. 1998. № 6.

192. Попов Р.А. Региональный менеджмент. Краснодар: "Сов. Кубань", 2000.

193. Регионы России. Стат. Сборник, т. 1,2 М.: Госкомстат РФ, 1999.

194. Россия XXI век: Материалы всероссийской научной конференции // Экономист. 1998. № 1.

195. Рюмина Е.В. Концепция устойчивого развития применительно к макроэкономическому уровню // Экономика и мат. методы. 1995. Вып. 3.

196. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. Учебно-практическое руководство. М.: Изд-во «Перспектива», 1994.

197. Строев Е.С. О новых ориентирах экономической политика // Вопросы экономики. 1998. № 5.

198. Турбина Н.Е. Инвестиционный процесс и страхование инвестиций от политических рисков. М.: 1995.

199. Тяпышев О. Прямые инвестиции в мировой экономике в 2000 г. // Инвестиции в России, 2001, № 12.

200. Управление инвестиционно-заемными системами. / Под ред. М.В. Климовича, С.М. Тумасянца. М.: Издательский дом «РЦБ», 1998.

201. Управление инвестициями: В 2-х т. / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998.

202. Управление портфелем недвижимости. / Пер. с англ., под ред. проф. С.Г. Беляева. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1998.

203. Урбазаев М., Урбазаев Б. Обеспечение возвратности вложений при реализации инвестиционных проектов. // Инвестиции в России, 1999, № 1.

204. Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов. М.: ТЕИС, 1999.

205. Федерализм и региональные отношения (Опыт России и Западной Европы). Приложение к журналу «Этносфера», М., 1999. 196 с.

206. Филатов А.А. Финансовый механизм коллективных инвестиций. -М.: 2000.

207. Фирова И.И. Система регулирования инвестиций объектов рыночной инфраструктуры. СПб.: СПбГУЭФ, 1999.

208. Фишер И. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. М.: 1999.

209. Фоломьев А.Н., Гейгер Э.А. Менеджмент инвестиций: Теория и практика. М.: 1997.

210. Халевинская Е.Д. Предприятия с иностранным капиталом в России. -М.:1996.

211. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. М.: Дело, 2001.

212. Черненко О.Б. Методика отбора инвестиционных проектов вфедеральные и региональные программы. // Федеральные отношения и региональная социально-экономическая политика, 2001, № 6.

213. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М.: Финансы и статистика, 1998.

214. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. -М.: Дело, 2001.

215. Чеченов А.А. Инвестиции в России: вопросы теории и методологии. М.: 1998.

216. Шаталин С.С., Левада Ю.А. и др. Социальные ресурсы и социальная политика. / Отв. ред. Шаталин С.С. М.: Наука, 1990.

217. Швандар В.А., Базилевич А.И. Управление инвестиционными проектами. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

218. Шидов А.Х. Анализ и оценка региональных инвестиционных проектов в инфляционной экономике. Нальчик: 2000.

219. Штульберг Б.М., Введенский В.Г. Региональная политики России: теоретические основы, задачи и методы решения. М.: Гелиос, 2000.

220. Щуплецов А.Ф. Современный региональный механизм устойчивого инвестиционного развития. Иркутск: 2000.

221. Эдуард К. Эффективная экономика: шведская модель. М.: Экономика, 1991.

222. Экономические реформы в России: Итоги, перспективы / Под ред. В.П. Логинова. — М.: Институт экономики РАН, 1997.