Состояние и основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом комплексе тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Перников, Сергей Григорьевич

• Перников, Сергей Григорьевич
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Перников, Сергей Григорьевич

Введение.

Глава 1 Инвестиционная политика и её цели в условиях модернизации экономики.

1.1. Инвестиционная политика и типология её структурных элементов.

1.2. Оценка состояния инвестиционной политики в предкризисный, кризисный и посткризисный период.

1.3. Инвестиции в развитие социальной инфраструктуры в условиях модернизации экономики.

Глава 2 Развитие стимулирующих функций государственной инвестиционной политики.

2.1. Государственное стимулирование инвестиций в реальный сектор экономики.

2.2. Развитие стимулирующих функций налогообложения в российской экономике.

Глава 3 Основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом комплексе.

3.1. Перспективы развития инвестиционной политики в топливно-энергетическом комплексе.

3.2. Основные направления рационализации регионального топливно-энергетического баланса.

3.3. Транспортно-логистическое обеспечение инвестиционной политики.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Состояние и основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом комплексе»

Инвестиционная политика - часть экономической политики государства и хозяйствующих субъектов, направленная на сбалансированное формирование источников долговременных вложений за счёт ограничения текущего потребления и рациональное использование этих вложений для социально-экономического развития общества и повышения конкурентоспособности хозяйствующих субъектов.

За последние полвека в мире издано более 2 тыс. книг по вопросам инвестиционной политики. Однако многие базовые положения в этой области остаются спорными. Это объясняется тем, что инвестиционная политика реализуется на разных уровнях межгосударственного и государственного управления, управления коммерческими и некоммерческими хозяйствующими субъектами, которые действуют в различных условиях. Развитие любой социально-экономической системы зависит от рациональной инвестиционной политики, но инвестиции весьма неоднородны по своему содержанию и структуре, инвестиционная политика весьма рискованна, поскольку предполагает отказ от текущего потребления в пользу будущего эффекта, который может оказаться отрицательным или нулевым, в т.ч. по независящим от инвестора причинам.

Модернизация российской экономики требует громадных инвестиций. При этом, как отметил Нобелевский лауреат Дж.К.Гелбрейт, «та или иная политика оценивается не тем, что она обещает в далёком будущем, а тем, насколько обеспечивает текущий устойчивый рост»1. В условиях индустриального капитализма инвестиционная политика, как отмечал К.Маркс, означала, что «капитал извлекается из отрасли с более низкой нормой прибыли и устУ ремляется в другие, которые приносят более высокую прибыль»". В постиндустриальной экономике критерии эффективности, источники и направления инвестиций существенно изменяются, особенно в ТЭК. Это определяет актуальность темы исследования.

Трансформация роли государства в условиях смешанной экономики /Отв ред А Г Зельднер.

И Ю Ваславская - М Наука. 2006. с 9

2 К Маркс и Ф Энгельс Соч т25 ч 1, с 214

Степень разработанности научного материала следует признать высокой. Теоретические основы инвестиционной политики в последние годы рассматривались в работах Л.И.Абалкина, Р.А.Белоусова, С.В.Валдайцева,

A.В.Воронцовского, Е.Т.Гайдара, С.Ю.Глазьева, Р.С.Гринберга,

B.В.Ивантера, А.А.Дынкина, В.В.Иванова, Г.Б.Клейнера, В.В.Ковалева, В.И.Маевского, В.С.Сутягина, В.К.Сенчагова, Ю.В.Яковца, Е.Г.Ясина и ряда других российских экономистов. Проблемы инвестиционной политики активно исследуются в США, Великобритании, ФРГ, Японии, Китае и других странах. Ещё большее число публикаций посвящено оценке эффективности инвестиционных проектов и организации проектного менеджмента.

Однако глобальный экономический кризис, начавшийся в 2007-2008 гг., показал, что классическая рыночная экономическая теория не позволяет решить многие современные проблемы инвестиционной политики.

Цель исследования - оценка состояния государственной инвестиционной политики и обоснование её основных направлений в топливно-энергетическом комплексе (ТЭК).

Эту цель конкретизируют следующие задачи исследования:

- уточнить содержание инвестиционной политики, её особенности в условиях модернизации экономики и типологию её структурных элементов;

- обосновать критерии и показатели оценки эффективности государственной инвестиционной политики и выявить тенденции её развития до, во время и после завершения острой фазы глобального финансово-экономического кризиса;

- на основе обобщения мирового опыта определить пути развития стимулирующих функций в инвестиционной политике;

- разработать комплекс предложений по основным направлениям инвестиционной политики в ТЭК в целях рационализации региональных топливно-энергетических балансов.

Объект исследования - инвестиционные отношения в современной российской экономике и инвестиционная политика хозяйствующих субъектов.

Предмет исследования - государственная инвестиционная политика в топливно-энергетическом комплексе в условиях модернизации российской экономики.

Теоретические и методологические основы исследования. Методологическую базу исследования составляет современная институциональная и эволюционная теория, согласно которой конечной целью инвестиций является не только извлечение прибыли, но и, прежде всего, совершенствование системы социальных институтов, развитие человеческого капитала и повышение конкурентоспособности экономики. При этом государство и рынок не противостоят, а дополняют друг друга. Современная инвестиционная политика базируется на частно-государственном партнёрстве, позволяющем развивать прорывные технологии, связанные с формированием нового технологического уклада и постиндустриального общества.

Информационную базу исследования составляют данные Росстата и его региональных отделений, в частности, в Псковской обл., Всемирного банка (ВБ), Международного валютного фонда (МВФ), Международного энергетического агентства (МЭА) и других международных и российских аналитических центров о развитии инвестиционной политики и её эффективности. Использованы разработки, содержащиеся более чем в 100 зарубежных и российских публикациях. В работе содержится более 50 таблиц, рисунков и графиков.

Тема диссертации соответствует п. 11.12. Паспорта научных специальностей ВАК «Состояние и перспективы инвестиционной политики в ТЭК».

Научная новизна результатов исследования состоит в следующем:

- уточнено, применительно к условиям модернизации и формирования инновационной экономики, содержание инвестиций, определение понятия «инвестиционная политика», обоснована типология структурных элементов инвестиционной политики и её существенные черты в современных условиях глобализации;

- определены критерии и показатели оценки состояния и эффективности государственной инвестиционной политики в современных условиях;

- выявлена антикризисная роль инвестиционной политики, её особенности и тенденции развития в предкризисный (1999-2007 гг.), кризисный (2008-2009 гг.) и посткризисный (начиная с 2010 г.) периоды;

- развита концепция эффективности вложений в социальную инфраструктуру с четким разграничением с текущими социальными расходами, которая нашла свое отражение в региональных программах;

- обобщён мировой опыт государственного стимулирования эффективных производственных инвестиций на базе дифференцированной налоговой и финансово-бюджетной политики;

- определены основные направления инвестиционной политики в ТЭК, обеспечивающие энергетическую и экологическую безопасность и конкурентоспособность региональной и национальной экономики, рационализацию региональных топливно-энергетических балансов.

Наиболее существенные результаты исследования, обладающие научной новизной и полученные лично соискателем:

- концепция инвестиционной политики как важнейшей подсистемы управления экономикой на межгосударственном, национальном, региональном, макро-, мезо- и микроэкономическом уровне, целью которой является не только прирост ВВП и окупаемость вложений за счёт прибыли, но и достижение нового качества экономического роста с учётом сопряжённых затрат и экстерналий;

- представление об инвестиционной культуре как базе разработки и реализации эффективной инвестиционной политики;

- разработка системы показателей состояния инвестиционной политики;

- обоснование основных направлений антикризисной инвестиционной политики в ТЭК, ориентированной не на прирост добычи энергоресурсов, а на эффективное энергопотребление при комплексном использовании природных, прежде всего возобновляемых ресурсов, к которым относится торф, древесина и другие биоресурсы.

Теоретическое значение исследования состоит в развитии представлений об инвестиционной политике как важнейшем элементе финансовоэкономической политики на всех уровнях управления и её связях с научно-технической и инновационной, бюджетно-кредитной, социальной и институциональной политикой.

Практическое значение результатов исследования состоит в разработке предложений о:

- механизме и процедуре разработки государственной инвестиционной политики на федеральном и региональном уровне, её организационном и информационном обеспечении;

- методах оценки состояния и эффективности инвестиционной политики;

- методах экономического и налогового стимулирования эффективных производственных инвестиций;

- основных направлениях инвестиционной политики в ТЭК, в т.ч. на региональном уровне, связанных с рационализацией топливно-энергетических балансов в регионах различного типа энергопотребления и транспортно-логистическим обеспечением инвестиционной политики.

Апробация основных положений диссертации проводилась на II Международной научно-практической конференции «Актуальные достижения европейской науки» (Болгария, г. София, июнь 2011 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Современные модели социально-экономических и инновационных трансформаций предприятий, отраслей, комплексов» (г. Пенза, июль 2011 г.), Всероссийской конференции «Региональное развитие - основа устойчивости и процветания страны» (г. Псков, июль 2011 г.), научно-практическом семинаре «Стратегия социально-экономического развития Псковской области как фактор снижения неоднородности пространства макрорегиона «Северо-Запад» (г. Псков, июнь 2011 г.), а также в процессе разработки и реализации инвестиционной политики в Псковской области, в частности, при разработке и реализации областных долгосрочных целевых программ «Развитие использования торфяного и других местных видов топлива в Псковской области до 2015 года», «Энергосбережение и повышение энергетической эффективности Псковской области на

2010-2015 годы», «Развитие транспортно-логистического комплекса Псковской области в 2010-2015 годах».

По теме диссертации опубликовано 8 работ, в т.ч. в журналах, рекомендованных ВАК.

Структура диссертации объёмом 179 стр. состоит из введения, 3 глав и 8 параграфов, заключения и списка использованной литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Перников, Сергей Григорьевич

Эти выводы подтверждают табл.2.2 и 2.3. Налоги в России уже в докризисный период были выше, чем в быстро развивающихся новых рыночных странах, а также странах СНГ.

В структуре российских налоговых поступлений по сравнению со странами ЕС и ОЭСР относительно мала доля «прямого» налогообложения (налогов на доходы граждан и предприятий) и велика доля «косвенного» (НДС и внешнеторговых налогов). Перенос центра тяжести с «косвенных» на «прямые» налоги, т.е. с потребления на доходы, является общей закономерностью эволюции налоговой системы, и Россия только начинает движение по этому пути.

J Гарнер Д., Оуэн Р. Конвеп Р. Пособия Эрнст энд Янг. Привлечение капитала. /Пер. с англ. - М.: Джон Уайли энд Санз, 2005.

104 Котлер Ф., Партаджайя X., Янг Д. Привлечение инвесторов, маркетинговый подход к поиску источников финансирования. - М., 2008.

105 A Better Investment Climate for Everyone. World Development Report 2005, The World Bank. 2005.

106 Lorie H. Priorities for Further Fiscal Reform in the Commonwealth of Independent States. МВФ Working Paper, WP/03/209.

107 Stepanyan V. Reforming Tax Systems: Experience of the Baltic's, Russia, and Other Countries of the Former Soviet Union. IMF Working Paper, WP/03/173.

108 Белов А.В. Российская бюджетная система в зеркале международных сравнений. //Проблемы соврем. экономики. -2009. - № 3/4. - С.211-212.

Заключение

1. В диссертации уточняется определение понятия «инвестиционная политика» применительно к постиндустриальной инновационной экономике, её субъекты, объекты и цели. Предложена и исследована типология и классификация видов инвестиционной политики по уровню принятия решений, форме собственности на капитал, целям и объекту инвестирования, преимущественному эффекту и виду инвестиций.

Выявлены наиболее актуальные для мировой и российской экономики проблемы разработки и реализации инвестиционной политики в посткризисный (после 2010 г.) период развития экономики. На основе анализа зарубежных и российских публикаций последних лет исследованы методологические проблемы формирования инвестиционной политики и обоснованы подходы к их решению, связанные с совершенствованием методики определения эффективности инвестиций на базе учёта не только прямой прибыли, но и сопряжённого (достигаемого в других отраслях) экономического и других видов эффекта.

Уточнён механизм (задачи, последовательность этапов), разработки и реализации среднесрочной и долгосрочной инвестиционной политики в промышленном комплексе в условиях модернизации экономики.

2. Проведена оценка состояния инвестиционной политики в промышленности России в предкризисный (до 2008 г.), кризисный (2008-2009 гг.) и посткризисный (с 2010 г.) периоды. Система показателей, характеризующая все этапы инвестиций, при этом включает: уровень сбережений домохозяйств и фирм, объём инвестиций, в т.ч. в основные фонды и нематериальные активы (в % к ВВП, расходам бюджета и выручке хозяйственных субъектов), темп обновления оборудования, структура источников и сфер использования инвестиций, в т.ч. бюджетных инвестиций, сальдо потоков инвестиций. Особое значение в современных условиях имеет анализ объёма и структуры иностранных, в т.ч. прямых иностранных инвестиций, межстрановых и межрегиональных различий в инвестициях (в расчёте на душу населения).

Для развитых и быстро развивающихся стран характерно увеличение доли реинвестируемой прибыли и амортизации, рационализация функциональной структуры инвестиций, значительная роль фондового рынка, долгосрочных кредитов и целевых облигационных займов, а также пенсионных, страховых и негосударственных инвестиционных фондов в финансировании инвестиций, рост бюджетных инвестиций в развитие инфраструктуры, науки и прорывных технологий, человеческого капитала. Как показал анализ большого массива данных, инвестиционная политика в России пока не соответствует задачам модернизации экономики. Преждевременная либерализация капитальных потоков привела к преобладанию в составе иностранных инвестиций спекулятивных портфельных вложений, кредитов на приобретение импорта и других вложений, не способствующих инновационному развитию российской экономики.

Как показал анализ, глобальный финансово-экономический кризис 2008-2009 гг. во многом был вызван «пузырями» на рынке недвижимости и ценных бумаг, ростом необеспеченных кредитов, неконтролируемой эмиссией деривативов и другими следствиями чрезмерной либерализации или отсутствия государственной инвестиционной политики. В посткризисный период эти проблемы не решены, что может вызвать ещё более острый кризис.

3. Анализ теоретических основ государственной инвестиционной политики и публикаций по этой проблеме позволил предложить общую типологию условий и факторов стимулирования инвестиций в реальную экономику. К числу условий - макроэкономических предпосылок развития инвестиционной деятельности в промышленном комплексе, исследуемых в работе, отнесены рационализация структуры ВВП, снижение инфляции и цены кредита, защита собственности и прав инвесторов, антимонопольная политика и развитие конкуренции, развитие государственно-частного партнёрства, научно-образовательной, здравоохранительной, транспортно-логистической, энергетической, инновационной, экологической инфраструктуры, поддержка и регулирование банковского сектора, фондового рынка, эффективных ПИИ.

Среди факторов - инструментов инвестиционной политики, создающих преимущества для эффективных инвесторов, выделяется дифференцированное налогообложение, льготные и гарантируемые долгосрочные кредиты, льготные условия передачи инвесторам земельных участков, недвижимости, прав на пользование природными ресурсами, государственной интеллектуальной собственности и промышленных прав, лизинг, индивидуальное сопровождение приоритетных проектов, госинвестиции в инфраструктурные и прорывные инновационные проекты. Эти факторы в комплексе используются в особых экономических зонах.

Фундаменталистская рыночная концепция, преобладающая в работах ряда российских экономистов, препятствует, как показал конкретный анализ, развитию и эффективной реализации федеральных и региональных целевых инвестиционных программ, созданию реальных правовых и организационно-экономических условий государственно-частного партнёрства, росту индивидуальных частных инвестиций, сокращению оттока капитала из России.

4. Анализ мировой и российской налоговой статистики (доля налогов в ВВП, их структура и использование) позволил развить концепцию стимулирующих функций налогообложения. Стимулирование инвестиций в высокотехнологичные секторы, инфраструктуру, развитие человеческого капитала, радикальные нововведения, которые, как показывает мировой опыт, отличаются меньшей рентабельностью, длительным сроком окупаемости, высоким экономическим и политическим риском, требует дифференциации налогообложения в зависимости от источника доходов и направлений их использования.

С этих позиций, как доказывается в работе, целесообразно сокращение корпоративного налога на прибыль и возврат инвестиционной льготы, отказ от роста налогообложения зарплаты, отмена или снижение НДС при одновременном возврате налога с продаж, увеличении ряда акцизов, налога на элитную недвижимость, вывоз капитала для непроизводственных вложений. Перевод крупных компаний из офшорной в российскую юрисдикцию требует изменения^ корпоративного законодательства. Важным элементом инвестиционной политики являются налоговые льготы для инновационных, венчурных и лизинговых компаний, нематериальных активов, при реальных вложениях в депрессивные регионы, программы энергосбережения и развитие возобновляемых энергоресурсов, транспортно-логистического комплекса.

5. Анализ перспектив развития инвестиционной политики в ТЭК показал, что этот комплекс, при условии его модернизации и роста наукоёмкости, в среднесрочном периоде может и должен оставаться системообразующим комплексом экономики России. Целесообразно включить в состав этого комплекса не только добычу ресурсов и электроэнергетику, но и сферы массового энергопотребления и глубокой переработки сырья. К числу особенностей инвестиционной политики в ТЭК следует отнести высокую и растущую капиталоёмкость, невоспроизводимость и ограниченность ряда ресурсов, их растущую альтернативность, высокую зависимость от мировых цен, особую роль глобальной конкуренции, высокие экологические риски.

Анализ энергоёмкости российской экономики подтверждает, что инвестиции в энергосбережение в перспективе эффективнее, чем в увеличение добычи ресурсов на труднодоступном шельфе. Этому способствует планомерное сближение внутренних цен на энергоресурсы с мировыми. В то же время инвестиционная политика в ТЭК не может базироваться только на рыночном ценовом механизме, а призвана учитывать энергобезопасность и экологические риски, а потому нуждается в государственном и межгосударственном регулировании. Эта политика призвана обеспечить использование рентных доходов для освоения новых экологичных технологий, обеспечивающих более полное извлечение ресурсов из недр, их глубокую и комплексную переработку, эффективную эксплуатацию малых, истощённых и специфичных месторождений.

6. Основой инвестиционной политики в региональных ТЭК является рационализация региональных топливно-энергетических балансов. В диссертации проанализированы основные направления этой рационализации: сокращение потерь при генерации энергии на основе освоения передовых технологий, развитие регионального сетевого бизнеса с помощью крупных частных инвесторов, увеличение доли угля, сжигаемого в циркулирующем кипящем слое, сланцевого и попутного нефтяного газа, развитие децентрализованного энергоснабжения (особенно в регионах с дисперсной системой расселения) на основе комбинированной выработки тепло- и электроэнергии на мини-ТЭЦ, строительство малых ГЭС, использование ветровой, солнечной, геотермальной энергии.

Особое значение имеет широкое использование местных видов топлива. К ним относится торф, топливная древесина и древесные отходы, биотопливо с использованием быстроразлагаемых фракций отходов растительного и животного происхождения, включая сельскохозяйственные, лесные, промышленные, бытовые отходы и специально выращиваемые растения, к которым относится канареечник трубковидный, успешно выращиваемый на бывших торфоразработках. В работе обобщён опыт Финляндии, где возобновляемые источники энергии, в т.ч. местное топливо, обеспечат по прогнозу к 2025 г. 40% энергобаланса.

В работе обобщён опыт разработки и реализации при участии автора программы рационализации топливно-энергетического баланса Псковской области, не располагающей запасами нефти, природного газа и угля, на основе расширения использования местных видов топлива и реконструкции котельных и других центров генерации тепло- и электроэнергии.

7. Реализация инвестиционной политики требует создания современной инфраструктуры, включая транспортно-логистическую. В работе выявлены причины, обусловившие возрастание роли инвестиций в транспортно-логистическую инфраструктуру, особенно в приграничных регионах России, в условиях модернизации экономики, изменений в таможенном комплексе, развития промышленных кластеров и перехода от традиционной торговли к кооперированию в рамках глобальных цепей поставок и создания стоимости.

На этой основе обобщён опыт разработки и реализации с участием автора программы развития транспортно-логистического комплекса Псковской области на 2011-2015 гг., включающей обоснованное увеличение доли этого комплекса в ВРП, международного грузопотока, прежде всего, автотранспортного, реконструкцию автомобильных и железных дорог, аэропорта, создание современных логопарков, терминалов и пограничных пропускных пунктов с таможенным оформлением импорта. Обоснован объём и эффект инвестиций в развитие указанного комплекса, условия и инструменты стимулирования частных инвестиций.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Перников, Сергей Григорьевич, 2011 год

1. Абрамов А. Проблемы конкурентоспособности российского фондового рынка. //Вопр. экономики,

2. Абрамов А. Проблемы конкурентоспособности российского фондового рынка. //Вопр. экономики. 2005. - № 12. - С.32.

3. Алекперов В. Нефть России. Взгляд топ-менеджера. М.: Изд.центр «Классика», 2001. - 142 с.

4. Баранов А.О. Экономика России в период реформ. Деньги, бюджет, инвестиции. Новосибирск, 2004. - 292 с.

5. Белов A.B. Российская бюджетная система в зеркале международных сравнений. //Проблемы соврем, экономики. -2009. № 3/4. - С.211-212.

6. Белоусов А. Экономический рост в условиях долгосрочных вызовов и стратегической неопределенности. М., 2002.

7. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. /Пер. с англ. под ред Л.П.Белых. M.: ЮНИТИ, 1997, с. 13.

8. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчёты. /Пер. с нем. Калининград, 1997, с.4.

9. Бляхман JI.C. Уроки кризиса, перспективы модернизации и горизонты экономической науки. //Пробл. современной экономики. 2010. - № 10.

10. Ю.Борисов О. Проблемы налогового стимулирования инвестиционной деятельности банков. //Вопр. экономики. 2005. - № 5.

11. Валдайцев C.B. Анализ некоторых методологически спорных проблем инвестиционного анализа и оценки бизнеса. //Финансовый мир. -Вып.З. М.: Проспект, 2006, с.218-241.

12. Валдайцев C.B. Оценка бизнеса. 2-е изд. М.: Проспект, 2004, с.46-60.

13. Вахрин П.И., Нешитой A.C. Инвестиции. 3- изд. М., 2005. - 380 с.

14. Веретенникова Н.И., Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А. Инвестиции как условие экономического роста. //Экон.анализ: теория и практика. -2005. -№ 11.-С.2-7.

15. Вишневский В., Дементьев В. Инновации, институты и эволюция. //Вопр. экономики. 2010. - № 9.

16. Вознесенская H.H. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт.- М.: ИНФРА-М, 2001.

17. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование. СПб.: Изд-во СПбГУ, 1998, с.389-400.

18. Воронцовский A.B. Управление рисками. СПб., 2004, с. 159.

19. Ганза В.А. Инвестиционный потенциал России: национальные источники. //Финансы и кредит, 2004. № 29. - С.2-5.

20. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвеп Р. Пособия Эрнст энд Янг. Привлечение капитала. /Пер. с англ. М.: Джон Уайли энд Санз, 2005.

21. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. М.: Дело, 1999.- 1008 с.

22. Государственный доклад «О состоянии и об охране окружающей среды РФ в 2005 году». М., 2006.

23. Государственный доклад «О состоянии окружающей природной среды и влиянии факторов среды обитания на здоровье населения Свердловской области в 2006 году», Екатеринбург, 2007.

24. Дамилова Т.Н. Влияние глобализации на инвестиционный рынок России. //Финансы и кредит. 2005. - № 13. - С.7-15.

25. Делягин М.Г. Глобальный финансовый кризис дошёл до России. //Банк.дело. 2008. - № 10. - С.8-10.

26. Дзарасов С. Российский кризис: истоки и уроки. //Вопр. экономики. -2009. -№ 5. С.69-85.

27. Дзарасов С. Способен ли частный капитал модернизировать российскую экономику? //Вопр. экономики. 2005. № 4. - С.131-147.

28. Дитхелм Г. Управление проектами. В 2 т.: Пер. с нем. СПб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2004.

29. Долан Э.Дж., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель. /Пер. с англ. -СпБ., 1992, с. 13.

30. Долгосрочные перспективы российской нефти (анализ, бренды, сценарии). М.: ФАЗИС, 2003. - 200 с.

31. Духаев А.Д. Совершенствование методов государственного регулирования структурно-инвестиционных процессов. //Финансы и кредит. -2005. -№ 14. С.60-65.

32. Духаев А.Д. Структурно-видовая характеристика и значимость инвестиций. //Финансы и кредит. 2004. - № 28. - С.65-68.

33. Елизаветин М.Е. Иностранный капитал в экономике России. М.: Ме-ждунар.отношения, 2004.

34. Загорский A.J1. Конкурентоспособность интегрированных бизнес-групп. СПб.: Рост, 2004. - 342 с.

35. Иванов В.В. Теория и практика межбюджетных отношений. СПб., 2010.-200 с.

36. Инвестиции. Учебник. 2-е изд. /Под ред. В.В.Ковалёва, В.В.Иванова, В.А.Лялина. М.: Проспект, 2006, с.22.

37. Инновационный менеджмент в России: вопросы стратегического управления научно-технической безопасности. /Под рук. В.Л.Макарова, А.Е.Варшавского. М.: Наука, 2004. - 880 с.

38. К.Маркс и Ф.Энгельс. Соч. т.25 ч.1, с.214.

39. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1993.

40. Кемпбелл К. Венчурный бизнес; новые подходы. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 428 с.

41. Климат в России. //Деньги и кредит, 2001. № 11.

42. Кныш М.И., Перекатов В.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Бизнес-Пресс, 1998. - 315 с.

43. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001, с.443.

44. Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд. -М.: Проспект, 2007, с.575.

45. Кокушкина И.В. Международные инвестиционные отношения в системе мирохозяйственных связей. СПб.: Наука, 2005.

46. Колчин C.B. Развитие российского нефтегазового комплекса: предпосылки и перспективы. М.: Эпихон, 2001. - 195 с.

47. Комплексная методика диагностики энергетической безопасности территориальных образований РФ: (Вторая редакция). /А.И.Татаркин, А.А.Куклин, А.Л.Мызин и др.; Отв.ред. А.И.Татаркин, А.А.Куклин. -Препр. Екатеринбург: ИЭ, 2002. - 79 с.

48. Котлер Ф., Партаджайя X., Янг Д. Привлечение инвесторов, маркетинговый подход к поиску источников финансирования. М., 2008.

49. Коул Б. (ред.). Новые подходы к отношениям с инвесторами. /Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 250 с.

50. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. СПб., 2000, с.325.

51. Крюков В.А. Институциональная экономика и изучение проблем нефтегазового сектора экономики. //Вестн. ун-та. Сер. «Институциональная экономика». /Гос. ун-т управления. М., 2001. - № 1. - С. 178-187.

52. Левин М., Шилова И. «Ресурсное благословение»: научно-технический прогресс и дефицит пресной воды. //Вопр. экономики. 2010. - № 11.

53. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.: БЕК, 1996, с. 1.

54. Кудрин А. Последствия кризиса и перспективы социально-экономического развития России.// Вопр. экономики. 2011. - № 3.

55. Логан С.А. Стратегия развития нефтегазового комплекса России. М.: МАКС Пресс, 2001. - 248 с.

56. Лушин В. Реакция на кризис и её последствия для реального сектора российской экономики. //Вопр. экономики. 2011. - № 1.

57. Максимов И.Б. Инвестиционный климат: методика оценки. Иркутск, 2002.

58. Маленков Ю.А. Новые методы инвестиционного менеджмента. М.: Бизнес-пресс, 2002.

59. Матвеев Ю.В., Коновалова М.Е. Кризис как форма разрешения структурных диспропорций. //Экон. науки. 2008. - № 5. - С.71-75, 449.

60. May В. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису. //Вопр. экономики. 2009. - № 2. - С.4-23

61. Мировая экономика: прогноз до 2020 г. /Под ред. А.Дынкина. М.: ИМЭМО, 2007.

62. Навой А. Российские кризисы образца 1998 и 2008 годов: найди 10 отличий. //Вопр.экономики. 2009. - № 2.

63. Нарышкин С.Е. Иностранные инвестиции и развитие экономики России. Автореф. докт.дисс. СПб.: УЭиФ, 2010.64.0сеевский М.Э. Крупные инвестиционные проекты в системе территориального планового управления. СПб., 2009.

64. Пахомова Н., Эндрес А., Рихтер К. Экологический менеджмент. -СПб.: Изд-во «Питер», 2003.

65. Пахомова Н.В., Рихтер К.К. Экономика природопользования и экологический менеджмент. СПб.: Изд-во ОЦЭиМ, 2006.

66. Пахомова Н.В., Сергиенко О.И. Инновации экологически устойчивого развития: ситуация в России в контексте международного опыта. //Проблемы современной экономики. 2006. - № 1-2. - С.247-254.

67. Перар Ж. Управление финансами. М.: Финансы и статистика, 1999, с.187.

68. Перская В. Дорога, которую нам указывают или мы выбираем? //Экон.стратегии. - 2009. - № 3. - С.32-39.

69. Петраков Н. Пути преодоления экономического кризиса. //Экономист. -2009. -№7.-С.З-7.

70. Петров М.В., Плисецкий Д.Е. Укрепление позиций России в глобальных финансах. //Финансы и кредит. 2009. - № 22. - С. 18-30.

71. Пинто Дж.К. Управление проектами. СПб.: Питер, 2004.

72. По поводу правительственной антикризисной программы (размышления и оценки). /Р.Гринберг, Ю.Болдырев и др. //Рос.экон.журн. 2009. - № 3А. - С.3-16.

73. Подколзина И. Какие факторы воздействуют на динамику нефтяного рынка? //Вопр. экономики. 2009. - № 2.

74. Полюбина И.Б. Экономический кризис и развитие российской экономики: стратегия и тактика. //Финансы и кредит. 2009. - № 21. - С.2-7.

75. Попкова Н.А. Антикризисная политика России в контексте кейнсиан-ских концепций макроэкономического регулирования. //Финансы и кредит. 2009. - № 26. - С. 16-22.

76. Попов С. Конкурентоспособная стратегия на основе корневых инвестиций. //Эконом.стратегии. 2010. - № 11

77. Ресурсосбережение и эколого-энергетическая безопасность промышленных городов. /Материалы конференции. Волжский: Филиал ГОК ВПО «МЭИ(ТУ)», 2005. 211 с.

78. Роговой В.М., Кусевич В.И., Заверткин В.Л. Минерально-сырьевая база РФ. В кн.: Минерально-сырьевая база стран СНГ. /Колл. авторов,отв.секретарь В.М.Роговой. СПб.: Изд-во ВСЕГЕИ, 2005. - с.70-79.

79. Рудь В., Фурсов К. Роль статистики в дискуссии о научно-технологическом и инновационном развитии. //Вопр. экономики. -2011. -№ 1.

80. Самсонов В.С., Вяткин М.А. Экономика предприятий энергетического комплекса. М.: Высшая школа, 2003. - 416 с.

81. Славкина М.В. Триумф и трагедия: Развитие нефтегазового комплекса СССР в 1960-1980-е гг. М.: Наука, 2002. - 221 с.

82. Смирнов Т.В. Прямые иностранные инвестиции в системе факторов экономического роста. М.: МГУ, 2004.

83. Смыков В.В. Социальная ответственность крупных корпораций: мировой опыт и реалии Татарстана. СПб.: Рост, 2003. - 243 с.

84. Сорос Дж. Эпоха ошибок: мир на пороге глобального кризиса. /Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. - 200 с.

85. Стариков Н. Кризис: Как это делается. М.: СПб.: Питер, 2009. - 304 с.

86. Трансформация роли государства в условиях смешанной экономики. /Отв.ред. А.Г.Зельднер, И.Ю.Ваславская. М.: Наука, 2006, с.9.

87. Тухлиев Б.К. Экономическое содержание инвестиционного процесса в рыночной экономике. //Экономический анализ: теория и практика. -2005. № 9. - С.59-60.

88. Управление проектами: Учебное пособие /Под общ.ред. И.И.Мазура. -2-е изд. М.: Омега-JI, 2004.

89. Федеральный закон № 39 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» (1999 г.). Ст.1.

90. Филатов Е.А. Дутая экономика как основа глобального финансового кризиса 2010-2012 годов. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2007. - 363 с.

91. Фунтов В.Н. Основы управления проектами в компании. 2-е изд., доп. -СПб.: Питер, 2008.

92. Шамхалов Ф.И. Государство и экономика: основы взаимодействия. Учебник. М., 2000.

93. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1999, с.979.

94. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции. /Пер. с англ. -М.: Инфра-М, 1998, с.906-907.

95. Ширенбек X. Экономика предприятия. 15-е изд. /Пер. с нем. СПб.: Питер, 2004, с.467-475.

96. Штайнхерт А. Современные тенденции развития российского банковского сектора. //Вопр. экономики. 2005. -№ 12. - С.38.

97. Экономика СНГ в 2008 г. Статкомитет СНГ. М., 2009, с.

98. A Better Investment Climate for Everyone. World Development Report 2005, The World Bank. 2005.

99. Ahrend R. et al. Russian manufacturing and the threat of "Dutch disease". ORCD Economics Department Working papers. N 540, Jan., 2007.

100. Anti-trust around the world: an empirical analysis of the Scope of Competition laws and their effect. N.Hinton, F.Dan (eds). Boston, 2009.

101. Burtchett F. Investments and investment policy. N.Y., 1938.-821 p.

102. Conrad B. Profiting from the world's economic crisis: finding investment opportunities by tracking global market trends Hoboken. N.S., 2010. -446 p.

103. Cuemmerle W. Case studies in international entrepreneurship: managing und-financing ventures in the global economy. Boston, 2005. 637 p.

104. Data of federal research and development investments: a pathway to modernization. National Research Council. Wash., D.C., 2010. 105 p.

105. Emerging markets: performance, analysis and innovation. G.Gregoriou (ed.). Boca Raton, 2010. 828 p.

106. Environmental alpha: institutional investors and climate change. Cal-vello A. (ed). Hoboken. N.S., 2010. 404 p.

107. Europe's energy position: markets & supply. Luxembourg, EV, 2010. -84 p.

108. Ferrara A. Cost-benefit analysis of multi-level government: the case of EV cohesion policy and of US federal investment policies. N.Y., 2010. -330 p.

109. Foreign direct investment in the USA: final results. US, Bureau of economic analysis, 2007.

110. Fung H.G., Law S., Yan S. Socially responsible investment in a global environment. Cheltenham, V.K., 2010. 180 p.

111. Global energy governance: the new rules of the game. A.Goldthau, S.M.Witte (eds). Berlin, 2010. - 372 p.

112. Global exchange and poverty: trade, investment and migration. R.Lucas, L.Squire, T.Srinivasan (eds.). Cheltenham, U.K., 2010. 310 p.

113. Green paper on PPP and community law on public contracts and concessions commission of the European communities, Brussels, 2004.

114. Hall S. Sustainable development innovation: a research agenda for the next 10 years.//Journal of Cleaner Production, 2002.-N 10.-p. 195-196.

115. Heaton P. Kidder in plain sight: what cost-of-crime research can tell us about investing police. Santa Monica, CA. 2010. 200 p.

116. Intangible assets: measuring and enhancing their contribution to corporate value and economic growth. Wash., D.c., 2009. 106 p.

117. Kehl J. Foreign investment and domestic development: multinationals and the state. Boulder, Colo. 2009. 163 p.

118. Lawton Ph., Sankowski T. Investment performance measurement: evaluating and presenting results. Hoboken, N.L., 2009. 970 p

119. Lorie H. Priorities for Further Fiscal Reform in the Commonwealth of Independent States. MBO Working Paper, WP/03/209.

120. Moran T. Harnessing foreign direct investment for development: policies for developed and developing countries. Wash., 2006. 173 p.

121. Morris Ch. The Trillion Dollar Meltdown: Easy Money, High Rollers, and the Great Credit Crash. N.Y., 2009.

122. OECD investment policy reviews. Paris, OECD, 2010. 104 p.

123. Real prospects for energy efficiency in the USA. Wash., D.C., 2010. — 329 p.

124. Russian Federation: strengthening the policy framework for investment. Paris, OECD, 2008. 27 p.

125. Simavi S., Magiev C., Blachden M. Gender dimensions of investment climate reform: a guide for policy makers and practitioners. Wash., D.C., 2010.

126. Stalley Ph. Foreign firms, investment, and environmental regulation in the China. Stanford, Calif., 2010. 274 p.

127. Stepanyan V. Reforming Tax Systems: Experience of the Baltic's, Russia, and Other Countries of the Former Soviet Union. IMF Working Paper, WP/03/173.

128. The future of financial regulation. I.MacNeil, S.O'Brien (eds.). Oxford, 2010.-475 p.

129. The wider economic benefits of transport: macro-, meso- and micro-economic transport planning and investment tools. Paris, OECD, 2008. -204 p.

130. Van V. Foreign investment and corporate governance in China. N.Y., 2005.-283 p.

131. Venture capital and the changing world of entrepreneurship. U.Butler, A.Lockett, L.Uchasazan (eds). Greenwich, Conn., 2001. 300 p.

132. White C., Fan M. Risk and foreign direct investment. N.Y., 2006. -265 p.