Системный подход к государственному управлению рыночной инфраструктурой тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Воропанова, Ольга Вячеславовна

• Воропанова, Ольга Вячеславовна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Воропанова, Ольга Вячеславовна

Введение.

Глава 1. Основные теоретические положения исследования процесса государственного управления рыночной инфраструктурой.

1.1. Понятие и структура системы государственного управления рыночной инфраструктурой.

1.2. Особенности применения основных методов государственного управления к институтам рыночной инфраструктуры.

Глава 2. Уровень развития рыночной инфраструктуры в современной российской экономике как результат государственного управления (на примере инфраструктуры финансового рынка). 47.

2.1. Повышение уровня развитости кредитно-финансовых учреждений.

2.2. Формирование инфраструктуры фондового рынка.

Глава 3. Направления совершенствования государственного управления рыночной инфраструктурой.

3.1. Повышение результативности применения прямых методов государственного управления.

3.2. Увеличение эффективности использования косвенных методов управления.

3.3. Стратегия развития инфраструктуры финансового рынка.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Системный подход к государственному управлению рыночной инфраструктурой»

Актуальность темы исследования. Достижение высоких темпов экономического роста во многом зависит от эффективности функционирования институтов рыночной инфраструктуры. Для российской экономики современного периода развития, формирующей цивилизованные рыночные отношения, особо необходимо повышение результативности инфраструктурного обеспечения рыночных взаимосвязей, поскольку важнейшими составляющими механизма их саморегуляции являются именно институты рыночной инфраструктуры.

Уровень развитости инфраструктуры рынка в современной российской экономике во многом не отвечает ее потребностям в повышении конечных результатов национального производства. Неспособность институтов рыночной инфраструктуры обеспечивать оптимальное движение товарных и финансовых потоков приводит к росту издержек обращения, снижению ликвидности рынков, что отрицательно отражается на их функционировании. Это требует усиления внимания государственных органов управления к проблемам рыночной инфраструктуры, разработки соответствующей государственной стратегии повышения эффективности ее функционирования.

Российская экономика обладает сложной структурой взаимосвязей, что предопределяет значительную роль рыночной инфраструктуры в обеспечении упорядочения их развития. Неэффективная деятельность торговых и финансовых посредников, составляющих рыночную инфраструктуру, может привести к возникновению существенных диспропорций в экономической системе. Вследствие этого повышение результативности и рациональности государственного управления рыночной инфраструктурой приобретает особо высокую практическую значимость.

Однако осуществление государственной политики по отношению к институтам рыночной инфраструктуры имеет ряд недостатков. Преуменьшение роли государства в регулировании экономических отношений, произошедшее в ходе проведения кардинальных рыночных реформ, привело к росту стихийности развития посреднической деятельности, к незначительности ее вклада в достижение сбалансированной динамики экономического роста.

В связи с этим настоятельная потребность национальной экономики в создании такой рыночной инфраструктуры, которая бы способствовала равновесному функционированию экономических взаимосвязей, снижению рискованности предпринимательской деятельности, предопределяет актуальность проведения соответствующих теоретических исследований. Научное обоснование направлений совершенствования государственного управления рыночной инфраструктурой в российской экономике даст возможность во многом повысить ее конкурентоспособность на мировом рынке.

Степень разработанности проблемы. В западных научных исследованиях проблемам развития составляющих рыночную инфраструктуру торговых и финансовых посредников всегда уделялось значительное внимание. В трудах Э. Дж. Долана, Р. Иохимсена, Ф.Котлера, А.Крие, К.Р.Макконнелла, Э. Роде, П.Самуэльсона, Дж. Эванса раскрыты важные теоретические положения о сущности деятельности торговых и финансовых посредников, их роли в обеспечении равновесного функционирования рынков, об основах государственного регулирования посредников в условиях рыночной экономики.

Осуществление радикальных экономических реформ в российском государстве привело к активизации научных исследований проблем рыночной экономики отечественными учеными. В работах А.В.Бузгалина,

В.И. Видяпина, Г.П. Журавлевой, Л.А.Ибрагимова, В.Я.Иохина, А.Я.Лившица, В.П.Федько, Н.Г.Федько, А.Ф.Шишкина обосновывается необходимость формирования высокоразвитой рыночной инфраструктуры в российском государстве, раскрывается ее место в структуре рыночной экономики. Особенностям функционирования отдельных институтов рыночной инфраструктуры посвящены работы А.Абрамова, М.Ю.Алексеева, О.Беленькой, И.Н.Герчиковой, А.А.Иващенко, Я.М.Миркина, А.В.Муравьева, Д.Е.Плисецкова и других.

В работах отечественных ученых развиваются и теоретические положения о государственном регулировании рыночных отношений, его особенностях в условиях российской экономики. Этим вопросам посвящены исследования А.М.Бабашкина, А.Р.Батчаева, Н.И.Глазуновой, А.Навой, А.Нешитой, С.О.Рогова, Н.Х.Сабитова, Е.Ясина. Однако в этих работах недостаточно внимания уделяется проблемам государственного управления именно институтами рыночной инфраструктуры, особенностям применения к ним прямых и косвенных методов государственного управления. Отдельные теоретические положения о направлениях улучшения государственного управления рыночной инфраструктурой носят отрывочный, фрагментарный характер, и не рассматриваются в рамках создания целостной системы государственного управления рыночной инфраструктурой.

Таким образом, несмотря на значительное количество публикаций, многие аспекты государственного управления рыночной инфраструктурой остаются неисследованными.

Актуальность и недостаточная научная разработанность обозначенной проблемы определили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка и обоснование направлений совершенствования государственного управления рыночной инфраструктурой в российской экономике.

Для реализации обозначенной цели в исследовании были поставлены и решены следующие задачи: обосновать необходимость усиления системного подхода к государственному управлению рыночной инфраструктурой,

- раскрыть понятие и структуру системы государственного управления рыночной инфраструктурой,

- выявить особенности применения основных методов государственного управления к институтам рыночной инфраструктуры,

- оценить уровень развития инфраструктуры финансового рынка в современной российской экономике,

- выявить положительные и негативные последствия государственного воздействия на институты рыночной инфраструктуры,

- разработать предложения по совершенствованию государственного управления рыночной инфраструктурой.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе государственного воздействия на развитие институтов инфраструктуры рынка.

Объектом исследования является рыночная инфраструктура и воздействующие на нее институты государственного управления в их взаимосвязи и взаимовлиянии. Рыночная инфраструктура рассматривается при этом как относительно обособленная экономическая система, являющаяся управляемой подсистемой для системы более высокого порядка - системы государственного управления рыночной инфраструктурой.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные теории развития рыночной инфраструктуры и государственного управления ею, законодательные и нормативные акты. В процессе исследования использовались экономико-статистические методы, методы сравнительного и системного анализа, ситуационный подход. Информационной базой были опубликованные в статистических сборниках данные, результаты проведенных исследований, опубликованные в монографической и периодической печати.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

1. Разработана авторская концепция преобразования государственного управления рыночной инфраструктурой в российской экономике, которая в отличие от существующих точек зрения основана на выделении достаточно обособленной системы государственного управления рыночной инфраструктурой. Необходимость обособления доказана и обоснована спецификой экономического предназначения институтов рыночной инфраструктуры, заключающейся в снижении трансакционных издержек и усилении эквивалентности обмена на основе равновесных цен и предопределяющей общесистемную цель как создание условий для эффективного функционирования механизма саморегуляции рыночных отношений.

2. Уточнено понятие и раскрыта структура системы государственного управления рыночной инфраструктурой, рассматриваемой в отличие от существующих подходов в неразрывном единстве ее управляющей (органы государственной управления) и управляемой (институты рыночной инфраструктуры) подсистем, обеспечивающем целостность, структурированность системы, ее ориентацию в процессе саморазвития на достижение общесистемной цели. Предложено выделение в составе субъектов государственного управления институтов непосредственного и опосредованного воздействия и доказана необходимость четкого ограничения состава рыночной инфраструктуры, не допускающего в отличие от имеющихся точек зрения смешения в одном понятии разнородных по экономическим функциям элементов.

3. Выделены и обоснованы основные свойства системы государственного управления рыночной инфраструктурой, обеспечивающие ее эффективное развитие: ее целенаправленность, дающая возможность построения пирамиды целей, где собственная цель управляющей подсистемы (ограничение и стимулирование деятельности посредников) не противоречит цели развития объекта управления (содействие рациональным рыночным взаимосвязям); способность противостоять энтропийным тенденциям, усиливающая организованность системы в процессе принятия органами государственного управления мероприятий, направленных на предотвращение деградации институтов рыночной инфраструктуры; адаптивность к изменяющейся среде, позволяющая сохранить существование системы в случае коренных изменений в экономических отношениях; способность системы к саморазвитию, обеспечивающая ее стремление к динамическому равновесию в процессе функционирования эффективных прямых и обратных связей.

4. Обосновано, что характерное для современной российской экономики недостаточно эффективное государственное управление приводит к сохранению низкого уровня развитости институтов рыночной инфраструктуры, в том числе к низкой капитализации посредников на финансовом рынке, их слабому участию в кредитовании реального сектора, незначительной доле присутствия на рынке институциональных инвесторов, преобладанию спекулятивной направленности в деятельности фондовых посредников.

5. Разработаны предложения по совершенствованию государственного управления инфраструктурой рынка, которые в отличие от имеющихся разрозненных и отрывочных рекомендаций направлены непосредственно на обеспечение целостности всей системы государственного управления рыночной инфраструктурой и достижение общесистемной цели развития за счет:

- повышения транспарентности рыночных взаимоотношений в процессе формирования рациональных обратных связей, обеспечения эффективного законодательного регулирования и судебной защиты интересов участников рыночных отношений, в первую очередь рынка деривативов, прав добросовестных инвесторов, миноритарных акционеров, защиты тайны информации о ценных бумагах в инфраструктурных организациях, сокращения присутствия государственной собственности в формировании институтов рыночной инфраструктуры, но обеспечения финансовой поддержки отдельных кредитно-финансовых учреждений, таких как банк развития, институты коллективного инвестирования, преобразования характера кредитно-денежной политики из рестриктивного в стимулирующий, использования средств Стабилизационного фонда на цели народнохозяйственной модернизации при формировании механизма долгосрочного кредитования внедрения новых технологий и оборудования,

- снижения затратности и повышения ясности и стабильности налогового администрирования.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что результаты, полученные в ходе диссертационного исследования, развивают теоретические основы государственного управления, дополняют их системным исследованием особенностей государственного управления рыночной инфраструктурой. Предложения, разработанные в диссертации, могут быть использованы федеральными и региональными органами управления в процессе подготовки стратегий и программ развития рыночной инфраструктуры.

Результаты и основные положения диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе при преподавании дисциплин «Система государственного управления», «Государственное регулирование национальной экономики», а также нашли отражение в методических разработках по курсу «Региональная рыночная инфраструктура».

Апробация работы. Основные положения и результаты работы были представлены на Международной научно-практической конференции «Информационные ресурсы и бизнес» (Киров, сентябрь 2006 г.), на

Всероссийской научно-практической конференции молодых ученых и студентов «Управление и общество» (Тамбов, май 2006 г.), на Научной конференции по итогам научно-исследовательской работы в Саратовском государственном социально-экономическом университете (Саратов, февраль 2004 г.).

Предложения, разработанные в данной диссертации, использовались в практической деятельности Министерства экономического развития и торговли Саратовской области при разработке Среднесрочной программы социально-экономического развития Саратовской области на 2006-2008 гг.

Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Воропанова, Ольга Вячеславовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное диссертационное исследование позволяет сделать важные выводы по теоретическому обоснованию процесса развития системы государственного управления рыночной инфраструктурой и выдвинуть конкретные предложения по совершенствованию этой системы в российской экономике.

Система государственного управления рыночной инфраструктурой представлена как сложная открытая экономическая система, активно реализующая обменные взаимоотношения с внешней средой. При этом преодолевая существующие позиции по рассмотрению системы управления в отрыве от объекта управления, данное исследование опирается на трактовку системы государственного управления рыночной инфраструктурой как целостной совокупности двух подсистем (управляющей и управляемой), во взаимодействии образующих новую систему.

Наличие определенных системных признаков позволяет трактовать систему государственного управления рыночной инфраструктурой как достаточно обособленную и устойчивую в своем развитии: - обладающую сложным составом большого количества элементов, взаимодействие которых формирует качественно новые свойства целого, - отличающуюся целостностью, при которой все составляющие систему элементы, обладая определенной самостоятельностью, обеспечивают движение к достижению общесистемной цели, - характеризующуюся структурированностью и иерархичностью, когда внутреннее строение системы обладает определенной соподчиненностью элементов при достижении упорядоченности взаимосвязей.

Система государственного управления рыночной инфраструктурой, как сложная экономическая система, обладает богатым разнообразием свойств, важнейшими из которых являются: - целенаправленность, предполагающая построение пирамиды целей, вершину которой занимает системообразующая цель (создание условий для эффективного функционирования механизма саморегуляции рыночных отношений); - способность противостоять энтропийным тенденциям, усиливающая организованность системы; -адаптивность к изменяющейся среде, позволяющая сохранить существование системы; - способность к саморазвитию, обеспечивающая стремление к достижению динамического равновесия.

Характерная для российской экономики незавершенность процесса становления рыночных механизмов саморазвития экономики требует более активного государственного управления, усиления государственного вмешательства в предпринимательскую деятельность. В первую очередь это касается деятельности торговых и финансовых посредников. Разумное ограничение посреднической деятельности должно предотвращать отрицательные последствия стихийной конкуренции.

В процессе государственного управления следует учитывать возможности использования всего набора прямых и косвенных методов и инструментов государственного регулирования, особенности их применения к институтам рыночной инфраструктуры.

Положительным результатом проводимой в последние годы российским правительством политики стабилизации экономических отношений следует признать определенное расширение деятельности кредитно-финансовых учреждений, рост активов как коммерческих банков, так и институтов коллективного инвестирования.

Однако о невысоком уровне развитости инфраструктуры финансового рынка свидетельствует по-прежнему слабое участие коммерческих банков в кредитовании реального сектора экономики, чему в определенной мере способствует неэффективная система рефинансирования, осуществляемая в рамках государственной политики. Недостаток собственных средств и незначительные объемы поступающих от населения ресурсов не позволяют формировать достаточные для кредитования реального сектора активы.

Высокое присутствие государства в собственности коммерческих банков искажает условия конкуренции и не стимулируют банки повышать уровень развитости банковских услуг.

Низкий уровень развития институтов коллективного инвестирования в российской экономике следует отнести к последствиям недостаточно эффективного государственного управления инфраструктурой финансового рынка. Незначительные активы как паевых инвестиционных фондов, так и страховых компаний не позволяют им занять достойное место в инфраструктуре финансового рынка с целью обеспечения эффективного процесса концентрации средств населения и превращения их в инвестиции для реального сектора экономики.

Низкий инвестиционный потенциал населения, незаинтересованность российского бизнеса в страховании предопределяют невысокий спрос на услуги страховых компаний, ограничивают поступление страховых премий, а следовательно и ресурсную базу страховщиков. Исчерпав возможности роста за счет обязательных видов страхования, страховые компании испытывают определенные кризисные моменты.

Проводимая в последние годы российским правительством политика сохранения профицита бюджета и сильного платежного баланса благоприятно отразилась на развитии инфраструктуры фондового рынка. Повышение суверенного рейтинга России международными рейтинговыми агентствами позволило фондовым посредникам расширить объемы своих операций.

Совершенствование системы государственного управления рыночной инфраструктурой в российском государстве настоятельно требует повышения активности проводимой экономической политики. Необходимо активизировать процесс выработки соответствующих законодательных норм и укрепления системы правоприменеия, в первую очередь по корпоративным вопросам. Низкая инвестиционная активность российского населения, предопределенная в том числе и слабой законодательной и судебной защитой, во многом сдерживает развитие рыночной инфраструктуры. Важное место здесь должна занять защита прав добросовестных инвесторов, в том числе и миноритарных акционеров, прав кредиторов как вкладчиков по отношению к банкам, так и банков по отношению к заемщикам. С помощью нормативных ограничений следует предотвратить использование инсайдерской информации.

Поскольку деятельность финансовых посредников по предоставлению надежных инструментов хеджирования сдерживается отсутствием законодательства о срочном рынке и судебной защите срочных сделок, постольку разработка этих норм представляется важным направлением совершенствования системы государственного управления рыночной инфраструктурой. Учитывая настоятельную необходимость развития процесса IPO на российском рынке, как эффективного способа концентрации инвестиций, столь необходимых российскому реальному сектору, следует повысить результативность законодательного регулирования этого процесса, уменьшив бюрократические барьеры в ходе его проведения.

В рамках повышения результативности применения прямых методов государственного управления важно установления эффективных обратных связей между институтами рыночной инфраструктуры и органами государственной власти с целью повышения транпарентности финансовых рынков. Повышение информационной прозрачности финансовых рынков может быть достигнуто за счет введения в нормативные документы требований об обязательном раскрытии информации о структуре собственности, о крупных пакетах акций, о санкциях против компаний с непрозрачной структурой собственности. Однако следует не только формировать соответствующие нормативные ограничения, но и обеспечивать действенный контроль за выполнением ограничивающих норм, в первую очередь, за соблюдением как эмитентами, так и посредниками требований о раскрытии информации об эмиссионных ценных бумагах.

Потребность российской экономики в снижении уровня бюрократизма в работе органов государственной власти предполагает необходимость оптимизации структуры государственного аппарата, повышения его ответственности за экономическое развитие страны. Вместе с тем более совершенная система оплаты труда государственных служащих создала бы благоприятные условия для снижения уровня коррумпированности государственного аппарата.

Поскольку существующая система предписаний и ограничений для посреднического предпринимательства не отвечает в полной мере требованиям разумной достаточности, следует осуществить работу по ее совершенствованию, сокращая излишние нормы, повышая четкость регламентаций и обеспечивая своевременное информирование посредников об изменениях в нормативных документах.

Активизации конкурентных начал финансовых рынков возможно достичь за счет сокращения присутствия государственной собственности в банковском секторе, а также за счет введения жестких бюджетных ограничений по отношению к Сбербанку РФ. Однако государственное финансирование следует обеспечить для отдельных специализированных кредитных учреждений, в первую очередь - Банка развития, призванного финансировать крупные капиталоемкие инвестиционные проекты с большим сроком окупаемости, создание крупных высокотехнологичных производств.

Дальнейшее развитие системы страхования вкладов населения должно предполагать повышение действенности контроля со стороны как Центрального банка РФ, так и ГК «Агентство по страхованию вкладов» при их активном взаимодействии и четком определении функций контролирующих органов. Рациональная стратегия инвестирования средств страхового фонда в надежные и доходные инструменты позволит повысить эффективность всей системы страхования.

Становление цивилизованной инфраструктуры российского финансового рынка настоятельно требует ускорения процесса создания центрального депозитария и единой системы клиринга, усиления стимулирования этого процесса со стороны государственных органов управления.

Дальнейшего совершенствования требует система надзора за соблюдением нормативов банковской деятельности кредитными учреждениями, в том числе и за счет повышения транпарентности отчетности коммерческих банков, активизации процесса формирования каталога кредитных историй.

Настоятельной необходимостью является качественное преобразование кредитно-денежной политики, превращение ее из рестрикционной в стимулирующую, обеспечивающую повышение участия коммерческих банков в кредитовании реального сектора. Система рефинансирования должна приобрести при этом более долгосрочный характер.

Бюджетная политика государства должна совершенствоваться в направлении стимулирования процесса усиления инвестиционной активности институтов финансовой инфраструктуры, в том числе за счет использования средств Стабилизационного фонда на цели народнохозяйственной модернизации при формировании специального механизма долгосрочного кредитования внедрения новых технологий и оборудования. Активное привлечение лизинговых компаний для выполнения этой задачи повысило бы эффективность процесса инвестирования инновационных проектов.

Следует обеспечить усиление стимулирующей функции существующей налоговой системы, придав налоговой системе и нормам налогового администрирования большую стабильность, сократив излишние издержки при проведении налогового контроля и налоговой отчетности. Особое стимулирование с помощью налоговых льгот требуется для расширения деятельности институтов коллективного инвестирования.

Рис. Элементы инфраструктуры товарного рынка / 59,11/

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Воропанова, Ольга Вячеславовна, 2006 год

1. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ // Экспресс-Закон М.: ИНФРА-М, 2002. Вып. 32.

2. О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках: Закон Российской Федерации от 22 марта 1991 г. № 948-1 // Экспресс-Закон. М.: ИНФРА-М, 2000. Вып. 5.

3. Об организации страхового дела: Закон Российской Федерации от 27 ноября 1992 г. № 4051-1. В ред. Федерального закона от 31.12.1997 г. № 157-ФЗ // Экспресс-Закон. М.: ИНФРА-М, 1998. Вып. 8.

4. О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации: Федеральный закон от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ // Экспресс-Закон. М.: ИНФРА-М, 2004. Вып. 3-4.

5. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 В ред. Федеральных законов от 26.11.1998 г. № 182-ФЗ, от 08.07.1999 г. № 139-Ф3 // Экспресс-Закон. М.: ИНФРА-М, 1999. Вып. 32.

6. О негосударственных пенсионных фондах: Федеральный закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1998. № 19. Ст. 2071.

7. Об инвестиционных фондах: Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 2001. № 49. Ст. 4562.

8. Указ Президента РФ «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» от 9 марта 2004 г. № 314 // Собрание законодательства РФ. 2004. № 11. Ст. 945.

9. Постановление Правительства РФ от 30 августа 1996 г. № 936 «О комплексной программе развития инфраструктуры товарных рынков Российской Федерации в период 1998-2005 гг.» // Российская газета. 1996. № 153.

10. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2005: Стат. сб. / Росстат. М, 2006. 982 с.

11. Российский статистический ежегодник. 2005: Стат. сб. / Росстат. М., 2006. 819 с.

12. Россия в цифрах: Крат. стат. сб./ Госкомстат России. М.: Финансы и статистика, 1996. 400 с.

13. Абрамов А. Проблемы конкурентоспособности российского фондового рынка // Вопросы экономики. 2005. № 12. С.32-50.

14. Абрамов А. Проблемы и перспективы биржевого рынка инвестиционных паев ПИФов // Рынок ценных бумаг. 2004. № 4. С.50-53.

15. Авраменко Ю. Совместные формы в международной банковской деятельности // Экономист. 2006. № 4. С.58-65.

16. Албегова И.М., Емцов Р.Г., Холопов А.В. Государственная экономическая политика: Опыт перехода к рынку/ Под ред. А.В.Сидоровича. М.: Дело и сервис, 1998.

17. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1992. 352 с.

18. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Введение в фондовые операции. М.: Финансы и статистика, 1991.158 с.

19. Алехин Б., Астанин Э. Долг стал еще лучше // Рынок ценных бумаг. 2004. № 1-2. С. 47-55.

20. Алферов В. Фондовые горизонты // Рынок ценных бумаг. 2006. № 2. С. 19-20.

21. Аникеев С.В. Теория партнерских отношений государства и бизнеса. -Саратов: Издат. центр СГСЭУ, 2003. 228 с.

22. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989.

23. Ахтямов Р., Самсонов В. Ничего лишнего, ничего нового // Рынок ценных бумаг. 2005. № 20. С.44-46.

24. Бабашкина A.M. Государственное регулирование национальной экономики: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2003. - 480 с.

25. Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник / Под ред. Е.Ф.Жукова. М.: Вузовский учебник, 2005. - 491 с.

26. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Г.Коробовой.- М.: Экономистъ, 2004. -751 с.

27. Банковское дело: Учебник / Под ред. В.И.Колесникова, Л.П.Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2000. 464 с.

28. Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг. М.: "Экзамен", 2001. 608 с.

29. Баринов В.А. Антикризисное управление: Учебное пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. 520 с.

30. Батчаев А.Р., Климов С.М., Ходачек A.M. Государственное регулирование региональной экономики: Учебно-методическое пособие. -СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2003. 238 с.

31. Бедоев 3. Рынок IPO: кто следующий // Рынок ценных бумаг. 2006. № 2. С.38-41.

32. Беленькая О. Фондовый рынок: итоги и прогнозы // Рынок ценных бумаг. 2004. № 1-2. С. 38-42

33. Беляев М.К. Специфические риски потребительского кредитования // Банковское дело. 2006. № 5. С. 54-56.

34. Биржевое дело: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И.Басова. М.: Финансы и статистика, 2000.304 с.

35. Бондарева Ю., Новиков С., Хануров Р. Конкуренция на рынке банковских услуг // Банковское дело. 2004. № 1. С. 9-14.

36. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник. М.: ТК Велби Изд-во Проспект. 2004. 544 с.

37. Бузгалин А.И. Переходная экономика : Курс лекций по политической экономии. М.: Таурус, Просперус, 1994. 472 с.

38. Вечирко А. Комментарий специалиста // Рынок ценных бумаг. 2006. № 2. С.22.

39. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. М.: Гардарики, 2003.296 с.

40. Волков В.Н. Российская экономика в 2005 году // Деньги и кредит. 2006. №2. С. 3-14.

41. Выводить ли на биржевой рынок паев Паевые инвестиционные фонды // Рынок ценных бумаг. 2006. №2. С. 34-37.

42. Гапоненко А.Г., Панкрухин А.П. Стратегическое управление: Учебник М.: Омега-Л, 2004.472 с.

43. Герчикова И.Н. Международное коммерческое дело: Учебник. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.

44. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. М.: Дело, 1997.

45. Гвозденко А.А. Основы страхования: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2001.304 с.

46. Глазунова Н.И. Государственное управление: Учебник для вузов. М.: Муниципальный мир, 2004. - 456.

47. Глазьев С. Федеральная социально-экономическая политика: принципиальных изменений не намечается // Российский экономический журнал. 2005. №7-8. С. 3-32.

48. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Исследование систем управления: социологические, экономические, прогнозные, плановые, экспериментальные исследования, г. Железнодорожный, Московская область: ООО НПЦ «Крылья», 2006. 416 с.

49. Гневко В. А. Управление экономическим развитием народнохозяйственного комплекса. СПб.: ИУиЭ. 2002. 367 с.

50. Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник / Под общ. ред. В.И.Кушлина. М.: Изд-во РАГС, 2003. 832 с.

51. Государственное управление в России: Учебник для вузов / Под ред. А.Н. Марковой. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- 333 с.

52. Гурвич Е. Бюджетная и монетарная политика в условиях нестабильной внешней конъюнктуры // Вопросы экономики. 2006. № 3. С. 4-27.

53. Гусаров Ю.В. Управление: адаптация к экономическим циклам. Саратов: Изд-во СГУ, 1994.

54. Дасковский В. Экономический рост: темпы и качество // Экономист. 2005. № 11 . С. 10-23.

55. Долан Э. Дж., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель / Пер. с англ. СПб.: Печатный двор, 1992. 496 с.

56. Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/Пер. с англ. СПб.: Санкт-Петербург оркестр, 1994.496 с.

57. Ершов М., Зубов В. Возможности и риски финансовой интеграции // Вопросы экономики. 2005. № 12. С.4-17.

58. Ибрагимов Л.А. Инфраструктура товарного рынка. М.: «Издательство ПРИОР», 2001.256 с.

59. Иващенко А.А. Товарная биржа (за кулисами биржевой торговли). М.: Междунар.отношения, 1991.272 с.

60. Инвестиционный климат в России // Вопросы экономики. 2006. № 5. С. 48 -77.

61. Иностранные банки в России // Банковское дело. 2006. № 5. С. 68-71.

62. Иохин В.Я. Экономическая теория: введение в рынок и микроэкономический анализ: Учебник. М.: ИНФРА-М, 1997. 512 с.

63. Итоги 2003 г. // Рынок ценных бумаг. 2004. № 1-2. С. 15-22.

64. Итоги года перемен // Рынок ценных бумаг. 2004. № 1-2. С. 117-118.

65. К новым вершинам в новом году // Рынок ценных бумаг. 2006. № 1. С. 20-25.

66. Кабанова С.Т. Теория интеграции рыночного и государственного регулирования экономики. Саратов: Издат. центр СГСЭУ, 2003. - 232 с.

67. Как создать эффективно функционирующий банк развития? // Банковское дело. 2006. № 4. С.2.

68. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег /Пер. с англ. Петорзаводск: Петроком, 1993. 308 с.

69. Киселева Т.Ю. Инфраструктура рыночного хозяйства // Российский экономический журнал. 1994. № 2/3. С. 123.

70. Козельская И.Н. Инфраструктурное обеспечение функционирования рынка транзитивной экономики. Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 1997. 248 с.

71. Количественный анализ доходности Пифов // Рынок ценных бумаг. 2006. № 1.С. 44-48.

72. Коротков Э.М. Исследование систем управления. М.: ООО «Издательско-Консалтинговое Предприятие «ДеКА», 2004. 336 с.

73. Котлер Ф. Основы маркетинга / Пер. с англ. М.: Прогресс, 1990.736 с.

74. Коуз Рональд Фирма, рынок и право / Пер. с англ. М.: «Дело ЛТД», 1993. 192 с.

75. Крие А., Жаллэ Ж. Внутренняя торговля / Пер. с фр. М.: А/О Изд. группа «Прогресс», 1993. 192 с.

76. Лазич П. Инфляция и фондовый рынок // Рынок ценных бумаг. 2006. №2. С. 16-18.

77. Лившиц А.Я. Введение в рыночную экономику. 4.1. М.:. Станкин, 1992. 152 с.

78. Лившиц А.Я. Введение в рыночную экономику. 4.2. М.\ Станкин, 1992. 152 с.

79. Львов Д. Какая экономика нужна России? //Российский экономический журнал. 2002. № 11-12. С. 3-15.

80. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т / Пер. с англ. T.l. М.: Республика, 1992. 399 с.

81. Макконнелл К.Р., Брю C.JI. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т / Пер. с англ. Т.2. М.: Республика, 1992. 400 с.

82. Малин А.С., Мухин В.И. Исследование систем управления: Учебник для вузов. М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2004. - 400 с.

83. Маршалл А. Принципы экономической науки. Т. 1. / Пер. с англ. М.: Изд. группа «Прогресс», 1993. 416 с.

84. Маршалл А. Принципы экономической науки. Т. 2. / Пер. с англ. М.: Изд. группа «Прогресс», 1993. 310 с.

85. Маршалл А. Принципы экономической науки. Т. 3. / Пер. с англ. М.: Изд. группа «Прогресс», 1993. 352 с.

86. Материалы XVII съезда АРБ // Деньги и кредит. 2006. № 4. С. 3-19.

87. Матюхин Г.Т. Тернистый путь ипотечного кредитования // Банковское дело.2004. №3. С. 34-36.

88. Меньшиков С. Экономика России: практические и теоретические вопросы перехода к рынку. М.: МО, 1996.

89. Мескон М., Альберт М., Хедоур Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 1991,

90. Милюков А.И. Банковская система России: качество банковской деятельности и управления // Деньги и кредит. 2006. № 2. С. 15-19.

91. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Изд-во "Перспектива", 1995.532 с.

92. Мишин В.М. Исследование систем управления: Учебник. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.527 с.

93. Моряков И. Итоги деятельности ДКК в 2005 г.// Рынок ценных бумаг. 2006. № 8. С. 70-75.

94. Музыка З.В. Ипотека и ее роль в процветании России // Банковское дело. 2006. № 4. С. 56-57.

95. Мурычев А.В. Инфраструктура кредитования в России: возможности повышения эффективности кредитного процесса // Деньги и кредит. 2006 . №3. С.12-14.

96. Мурычев А.В., Константинов А.Ю. Интеграции СНГ новое качество развития // Банковское дело. 2006. № 4. С.22-28.

97. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика / Пер. с англ. М. : Изд-во МГУ, 1994. 736 с.

98. Навой А. Эволюция системы рефинансирования в России: история, проблемы и пути развития // Рынок ценных бумаг. 2005. № 20. С. 12-16.

99. Нешитой А. Необходима смена приоритетов // Экономист. 2006. № 2. С. 3-8.

100. Новейшая кредитная история // Банковское дело. 2006. № 5. С. 57-59.

101. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Начала, 1997.

102. Орешин В.П. Государственное регулирование национальной экономики. М.: Юристъ, 1999.

103. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год // Деньги и кредит. 2005. № 12. С.3-26.

104. Основные направления единой государственной кредитно-денежной политики // Деньги и кредит. 2003. № 12. С. 3-25.

105. Основы теории управления: Учебное пособие / Под ред. В.Н. Парахиной, Л.И.Ушвицкого. М.: Финансы и статистика. 2003. 560 с.

106. Панкратов Ф.Г., Серегина Т.К. Коммерческая деятельность: Учебник для вузов. М.: Информационно-внедренческий центр "Маркетинг", 2000. 580 с.

107. Пивовар А.Г. Большой финансово-экономический словарь. М.: Экзамен. 2000.1064 с.

108. Пикулькин А.В. Система государственного управления: Учебник для вузов. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1997. - 352 с.

109. Плисецкий Д.Е. Об основных тенденциях и перспективах развития банковской системы России // Банковское дело. 2005. № 6. С. 14- 22.

110. Прогноз динамики рынка долгов // Рынок ценных бумаг. 2006. № 2. С. 812.

111. Радыгин А., Мальгинов Г. Рынок корпоративного контроля и государство //Вопросы экономики. 2006. № 3. С. 62-85.

112. Райзберг Б.А., Фатхутдинов Р.А. Управление экономикой: Учебник. М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1999. 784 с.

113. Рогова О. Денежно-кредитная система и экономический рост // Экономист. 2006. № 3. С.34-40.

114. Рогов С. О роли государства в возрождении созидательного потенциала России //Российский экономический журнал. 2005. № 7-8. С. 32- 46.

115. Роде Ирвин. Банки, биржи, валюты современного капитализма / Пер. с нем. М.: Финансы и статистика, 1986. 340 с.

116. Розничный продукт для розничного инвестора // Рынок ценных бумаг. 2005. № 20. С. 68-70.

117. Роль банков на финансовом рынке // Деньги и кредит. 2006. №.3 С. 60-71.

118. Роль государства в становлении и развитии рыночных отношений /Под ред. проф. Герасимовой В.В. Саратов: СГПИ, 1997.

119. Российская банковская система на этапе экономического роста // Банковское дело. 2002. № 11. С. 14-20.

120. Рынку деривативов качество // Рынок ценных бумаг. 2006. № 1. С. 6-9.

121. Рынок стандартных срочных контрактов и управление финансовыми рисками предприятий // Рынок ценных бумаг. 2004. № 1-2. С. 119-121.

122. Сабитов Н.Х., Тихонова Р.У. Операции Банка России на открытом рынке: этапы развития // Деньги и кредит. 2005. № 12. С. 44 48.

123. Самуэльсон П. Экономика. T.l. М.: МГП «АЛГОН», ВНИИСИ, 1992.334 с.

124. Самуэльсон П. Экономика. Т.2. М.: МГП «АЛГОН», ВНИИСИ, 1992.416 с.

125. Саркисянц А.Г. Банки и реальный сектор на современном этапе // Банковское дело. 2006. № 2. С.6-12.

126. Система страхования вкладов // Банковское дело. 2006. № 4. С.20.

127. Смит Адам. Исследование о природе и причинах богатства народов. М.: Соцэкгиз, 1962. 684 с.

128. Соловьев П. Российские биржи на рынке производных инструментов // Рынок ценных бумаг. 2004. № 1-2. С.32-37.

129. Соловьев Ю.П., Горячев А. А. Финансово-экономические результаты работы промышленности и транспорта за 2003 г. // Банковское дело. 2004. №З.С.8-15.

130. Спицын А. Интеграция и модернизация экономики // Экономист. 2006. № 5. С. 3-9.

131. Срочный рынок // Рынок ценных бумаг. 2004. № 1-2. С. 23-25.

132. Статистика коллективных инвестиций // Рынок ценных бумаг. 2006. № 11. С. 39.

133. Стратегии развития российских банков // Рынок ценных бумаг. 2005. № 20. С. 20.

134. Страховые компании как институциональные инвесторы // Рынок ценных бумаг. 2005. № 20. С. 62-64.

135. Теория управления: Учебник / Под общ. ред. А.Л.Гапоненко, А.П.Панкрухина. М.: Изд-во РАГС, 2003. 558 с.

136. Торговое дело: экономика и организация: Учебник / Под ред. Л.А. Братина, Т.П. Данько. М: ИНФРА-М, 1997.256 с.

137. Турбанов А.В. Вопросы взаимодействия Банка России и Агентства по страхованию вкладов //Деньги и кредит. 2006. № 3. С.3-7.

138. Управление активами страховых компаний // Рынок ценных бумаг. 2005. №20. С. 65-67.

139. Управление региональной экономикой: Учебное пособие / Под ред. И.Н.Козельской, В.К.Зубковой. Саратов: СГСЭУ, 2002. - 232 с.

140. Факты и комментарии // Рынок ценных бумаг. 2006. № 2. С. 4-5.

141. Факты и комментарии // Рынок ценных бумаг. 2006. № 8. С. 4-6.

142. Федеральный инвестиционный форум стал традиционным // Рынок ценных бумаг. 2006. № 1. С. 26-35.

143. Федько В.П., Федько Н.Г. Инфраструктура товарного рынка. Ростов н/Д: Феникс, 2000. 512 с.

144. Хайек Ф.А. фон. Пагубная самонадеянность. Ошибки социализма / Пер. с англ. М.: Изд-во «Новости», 1992. 304 с.

145. Ховард Кэн, Журавлева Галина. Принципы экономики свободной рыночной системы (экономике). М.: Изд-во «Златоуст», 1995. 328 с.

146. Ходов Л.Г. Основы государственной экономической политики: Учебник М.: БЕК, 1997.

147. Хорошев С.С. Зачем России банк развития? // Банковское дело. 2006. № 5. С. 46-50.

148. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, B.C. Торкановского. М.: Финансы и статистика, 2001.448 с.

149. Цыгичко В.Н. Руководителю о принятии решений. М.: ИНФРОА-М, 1996.

150. Шахов В.В. Введение в страхование: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.288 с.

151. Шишкин А.Ф. Экономическая теория: Учеб. пособие для вузов. Кн. 1. М.: Гуманитар, изд. центр ВЛАДОС, 1996.656 с.

152. Шишкин А.Ф. Экономическая теория: Учеб. пособие для вузов. Кн. 2. М.: Гуманитар, изд. центр ВЛАДОС, 1996.352 с.

153. Штайнхер А. Современные тенденции развития российского банковского сектора // Вопросы экономики. 2005. № 12. С. 18-31.

154. Эванс Дж., Берман Б. Маркетинг / Пер. с англ. М.: Экономика, 1990. 350 с.

155. Экономика переходного периода: Учебное пособие / Под ред. В.В.Радаева, А.В.Бузгалина. М.: Изд-во МГУ, 1995. 410 с.

156. Экономическая стратегия фирмы: Учебное пособие /Под ред. ГрадоваА.П. СПб: «Специальная литература», 1995.

157. Экономическая теория: Учебник / Под общ. ред. В.И.Видяпина, А.И.Добрынина, Г.П.Журавлевой, Л.С.Тарасевича. М.: ИНФРА-М, 2004. 672 с.

158. Экономическая теория / Под ред. А.И.Добрынина, Л.С.Тарасевича, СПб.: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер», 2006. 544 с.

159. Ярмиш В. Тенденции слияний и поглощений в страховой отрасли // Рынок ценных бумаг. 2006. № 2. С. 42-43.

160. Ясин Е. Государство и экономика на этапе модернизации // Вопросы экономики. 2006. № 4. С. 4- 30.

161. Улюкаев А.В. Денежно-кредитная политика Банка России: актуальные аспекты // Деньги и кредит. 2006. № 5. С. 3 8.

162. Швецов Ю. Бюджет как инструмент воспроизводства бюрократии в России // Вопросы экономики. 2006. № 5. С. 87 96.

163. Jochimsen R. Theorie der Infrastruktur. Tubungen. 1966.