Системный анализ экономико-математических моделей амортизации активов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Ильин, Александр Изосимович

• Ильин, Александр Изосимович
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ильин, Александр Изосимович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. СИСТЕМНЫЙ АНАЛИЗ МОДЕЛЕЙ АМОРТИЗАЦИИ.

1.1. Амортизация как компонент полной себестоимости продукции.

1.1.1. Определения.

1.1.2. Физическая и моральная амортизация.

1.1.3. Налоговая амортизация.

1.1.4. Амортизация в операционной деятельности предприятий.

1.2. Амортизация как изменение стоимости активов и обязательств.

1.2.1. Амортизация в финансовой деятельности предприятий.

1.2.2. Амортизация в инвестиционной деятельности предприятий.

1.2.3. Амортизация нематериальных активов.

1.2.4. Амортизация стоимости компании, экономическая амортизация.

1.2.5. Теория оптимальной экономической амортизации.

ГЛАВА 2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АМОРТИЗАЦИЯ В ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ.

2.1. Декомпозиция справедливой стоимости компании.

2.2. О концепции финансовой отчетности по полной справедливой стоимости.

ГЛАВА 3. АМОРТИЗАЦИЯ В МАКРОЭКОНОМИКЕ. ВОЛНОВАЯ ТЕОРИЯ ИНВЕСТИЦИЙ.

3.1. Теории инвестиций в основной капитал.

3.2. Волновая теория инвестиций.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Системный анализ экономико-математических моделей амортизации активов»

Амортизация является важнейшей экономической категорией, которая повсеместно используется в таких ключевых проблемах как оценка стоимости активов и компаний, оценка эффективности' деятельности предприятий [56], обновление (реновация) основных фондов и др. Соответственно, применяются модели физической амортизации, в том числе с учетом морального износа, налоговой амортизации, понимаемой как амортизация для целей уплаты налога на прибыль и широко используемой для стимулирования инвестиций в основной капитал [82], экономической амортизации, понимаемой как изменение экономической, или справедливой, стоимости активов и т. д.

Данным вопросам посвящено много работ, однако, ряд аспектов моделирования различных видов амортизации, например, проблема подлинной экономической амортизации ([59] с.501), до сих пор остается недостаточно исследованной. Если для активов, генерирующих самостоятельно денежный поток, справедливую стоимость можно определить по формуле Фишера [79], как это сделано в статье П. Самуэльсона [101], то для большинства активов, которые используются в производстве и которые не генерируют самостоятельно денежный поток, проблема стоит особенно остро. Например, самостоятельно созданные торговые знаки, таких компаний как Coca-Cola [104], Microsoft [95] и Сбербанк [7], согласно стандартам ГААП США, МСФО и РСБУ не разрешено классифицировать в качестве активов в публичной финансовой отчетности, поскольку не существует надежных методик оценки их стоимости. Тем самым ставится под сомнение достоверность финансовой отчетности, поскольку некоторые активы в ней просто не отражены. В кризис 2008 года проблема достоверности финансовой отчетности приобрела особую актуальность [90] [107].

В этой связи системный анализ, разработка и совершенствование экономико-математических моделей амортизации приобретает особую актуальность.

В экономической литературе проблемам, связанным с амортизацией и стоимостью активов, посвящены работы следующих западных авторов — У. Баумоль, Р. Боадвей, А. Грегори, Д. Джоргенсон, Ш. Пратт, Р. Рейли, П. Самуэльсон, Дж. Тербор, Дж. Фишмен, Р. Хол, Р. Швайс и др. Среди отечественных авторов, занимавшихся и занимающихся проблемами амортизации и стоимости активов следует выделить — В.В. Анисимов,

B.Ю. Будавей, П.Г. Бунич, В.А. Волконский, A.JI. Гапоненко, Я.Б. Кваша, А.Н. Козырев, Ю.В. Козырь, В.Н. Лившиц, A.JI. Лурье, В.Л. Макаров, P.M. Меркин, В.В. Новожилов, В.М. Рутгайзер, С.А. Смоляк,

C.Г. Струмилин и др.

Целью исследования является системный анализ экономико-математических моделей амортизации и ее влияния на экономические процессы. Для достижения данной цели были поставлены и решены следующие задачи:

1. Анализ моделей амортизации, отражающих физический и моральный износ основных средств.

2. Анализ моделей влияния налоговой амортизации на инвестиционное поведение компаний.

3. Исследование теории оптимальной экономической амортизации и распространение ее на оценку нематериальных активов.

4. Построение теории декомпозиции справедливой стоимости компании на справедливые стоимости отдельных активов и обязательств, составляющих компанию.

5. Построение на основе теории экономической амортизации и декомпозиции стоимости компании методики финансовой отчетности по полной справедливой стоимости1 и ее сравнение с современными стандартами финансовой отчетности.

6. Системный анализ амортизации в инвестиционном поведении компаний. Построение теории волновой инвестиционной функции.

Объектом исследования выступают амортизация и ее функции в деятельности компаний. Предметом исследования являются экономико-математические модели амортизации.

Методология диссертационной работы основана на системном подходе к исследованию экономико-математических моделей амортизации. В диссертации использованы следующие методы научного познания: моделирование, абстрагирование, методы эмпирического исследования, анализ, синтез, индукция и дедукция. Графическое описание выполнено посредством графиков, диаграмм, схем.

Теоретической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных экономистов, специалистов в области амортизации основных фондов, инвестиций в основной капитал, влияния налоговой амортизации на инвестиционное поведение компаний, экономической амортизации, справедливой стоимости активов и компаний, стоимости нематериальных активов.

Исследование проведено в рамках п. 1.1 «Разработка и развитие математического аппарата анализа экономических систем: математической экономики, эконометрики, прикладной статистики, теории игр, оптимизации, теории принятия решений, дискретной математики и других методов, используемых в экономико-математическом моделировании» паспорта специальности 08.00.13 «Математические и инструментальные методы экономики».

Научная новизна исследования состоит в развитии теории оптимальной экономической амортизации В.Н. Лившица, построении на ее основе теории

1 Назовем ее методикой Перспективных стандартов финансовой отчетности (ПСФО) декомпозиции справедливой стоимости компании и концепции финансовой отчетности по полной справедливой стоимости.

Предмет защиты составляют следующие впервые разработанные положения и результаты, полученные лично соискателем и содержащие элементы научной новизны:

1. Представлены аналитические выражения для экономической амортизации и справедливой стоимости нематериальных активов.

2. На основе развитой теории оптимальной экономической амортизации впервые построена теория декомпозиции справедливой стоимости компании.

3. Построена концепция финансовой отчетности по полной справедливой стоимости.

4. Построена макроэкономическая волновая теория инвестиций, предложено аналитическое выражение для оптимального уровня мощности предприятия.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке новых теоретических подходов в определении различных видов амортизации и стоимости активов, практически удобных алгоритмов их оценки. Самостоятельное практическое значение имеют:

• предложенная единая методология оценки амортизации и стоимости материальных и нематериальных активов;

• оценка стоимости активов, не генерирующих самостоятельно денежный поток;

• методика декомпозиции стоимости компании на стоимости отельных активов и обязательств;

• концепция финансовой отчетности по полной справедливой стоимости на основе декомпозиции;

• макроэкономическая волновая теория инвестиций.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Ильин, Александр Изосимович

Основные результаты данной работы следующие:

1. Рассмотрены разные виды амортизации и предложена единая методология оценки и стоимости материальных и нематериальных активов, показывающая их единый экономический смысл как инструментов, участвующих в генерации денежного потока предприятия.

2. Представлена методика декомпозиции справедливой стоимости компании на справедливые стоимости отдельных активов и обязательств.

3. На основе указанной методики предложена методика финансовой отчетности по полной справедливой стоимости, которая позволяет элиминировать существующие на данный момент недостатки в современных стандартах финансовой отчетности. ПСФО фактически объединяют финансовый и управленческий учет, бюджетирование, планирование и финансовое моделирование, тем самым позволяя повысить качество управления предприятиями и их прозрачность.

4. Разработана макроэкономическая волновая теория инвестиций, которая дает новое представление об инвестиционном процессе, характеризующимся более высокой волатильностью по сравнению с основным капиталом, взятым по остаточной стоимости. Для того чтобы спрогнозировать динамику валовых инвестиций в будущем необходима полная информация о динамике восстановительных компонентов инвестиций по каждому типу основного капитала.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ильин, Александр Изосимович, 2010 год

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 5 августа 2000г, Ш17-ФЗ.

2. Постановление Правительства РФ «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» от 01.01.2002г.

3. Постановление Совмина СССР «О единых нормах амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР» от 22.10.1990 N1072.

4. Приказ Минфина РФ «Об утверждении Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств» от 13.10.2003rN9lH.

5. Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2007» от 27.12.2007, N153H.

6. Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01» от 30.03.2001, N26h.

7. АК Сберегательный банк РФ, Годовая консолидированная финансовая отчетность по МСФО, 2009 год.

8. Анисимов В.В., Николайцев В.Е. Амортизация жилищного фонда, — М., 1946

9. Анисимова Л., Малинина Т., Шкребела Е. Налог на прибыль организаций: основные проблемы и направления совершенствования, -М.: ИЭПП, 2008.

10. Антилл Н., Ли К. Оценка компаний, анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

11. Баумоль У., Экономическая теория и исследование операций. /Пер. с англ. М.: Прогресс, 1965.

12. Большая советская энциклопедия: в 30 т. / гл. ред. A.M. Прохоров. — М.: Сов. энцикл., 1970-1981. 30 т.

13. Бромберг Г.В., Хин В.Ю., Лынник Н.В. Рекомендации по определению стоимости промышленной собственности. — М.: НПО «ПОИСК», 1993.

14. Будавей В.Ю. Проблемы амортизации в промышленности. — М.: Финансы, 1970.

15. Бунич П.Г. Амортизационные отчисления в промышленности СССР // Амортизация промышленности СССР, М.: Госфиниздат, 1956.

16. Бунич П.Г. Амортизация основных фондов в промышленности, М.: Госфиниздат, 1957.

17. Бунич П.Г. Переоценка основных фондов, — М.: Госполитиздат, 1959.

18. Васильева Е.М., Лившиц В.Н. Об одном свойстве экстремальных значений удельных показателей // Труды ВНИИСИ, №2, 1978.

19. Волконский В.А. Принципы оптимального планирования. — М.: Экономика, 1973.

20. Волконский В.А. Проблемы совершенствования хозяйственного механизма. -М.: Наука, 1981.

21. Гапоненко А.Л. Моральный износ и обновление орудий труда, — М., Мысль, 1980.

22. Грегори А. Стратегическая оценка компаний, — М.: Квинто-Консалтинг 2003.

23. Григорьев Л.М. Циклическое накопление капитала, М.: Наука, 1988.

24. Дамодаран А. Инвестиционная оценка, 2-е издание. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

25. Дробышевский С., Радыгин А., Горшунов И., Изряднова О., Ильин А., Мальгинов Г., Турунцева М., Цухло С., Шкребела Е., Инвестиционное поведение российских предприятий. — М., 2003.

26. Зак Дж. Справедливая стоимость — соблазны манипулирования отчетностью. Новые глобальные риски и методы их выявления. Пер. с англ. — М.: Маросейка, 2011.

27. Кваша Я.Б. Капитальные вложения и воспроизводство основных фондов. -М.: Наука, 2003.

28. Козырев А.Н., Макаров B.JI. Оценка стоимости нематериальных активов неинтеллектуальной собственности. — М.: Интерреклама, 2003.

29. Козырь Ю.В. Особенности оценки бизнеса и реализация концепции VBM. -М.: Квинто-Консалтинг, 2006.

30. Козырь Ю.В. Стоимость компаний. Оценка и управленческие решения. — М.: Альфа-Пресс, 2009.

31. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008.

32. Кузьминов Я.И., Юдкевич М.М. Институциональная экономика: Курс лекций. М.: МФТИ, 2002. - 237 с.

33. Лев Барух. Нематериальные активы. Управление, измерение, отчетность.

34. М.: Квинто-Консалтинг, 2003.

35. Лившиц В.Н: Оптимизация при* перспективном' планировании и проектировании^ — М.: Экономика, 1984.

36. Лившиц В.Н., Выбор оптимальных решений^ в< технико-экономических расчетах, М. : Экономика, 1971.36: Лившиц В.Н.г, Лившиц C.B. Макроэкономические теории, реальные инвестиции и государственная экономическая политика. — M.: URSS, 2008.

37. Лившиц В.Н., Лившиц C.B., Системный анализ нестационарной экономики России (1992-2009): рыночные реформы, кризис, инвестиционная политика. — М.: Поли Принт Сервис, 2010.

38. Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Модели динамики экономического износа оборудования // Экономика и мат. методы. Т. 26. Вып. 5., 1990.

39. Лившиц В.Н., Смоляк С.А., Математическое моделирование процессов амортизации»основных фондов // Труды ИКТП, Вып.36, 1973.

40. Лопатников Л.И., Рутгайзер В.М. Оценка бизнеса. Словарь справочник.- М.: Маросейка, 2009.

41. Лурье А.Л. Методы сопоставления ежегодных расходов и капиталовложений при оценке технических мероприятий. // В сб.:

42. Вопросы экономики железнодорожного транспорта. — М.: Трансжелдориздат, 1948.

43. Лурье А.Л., О математических методах решения задач на оптимум при планировании социалистического хозяйства. — М.: Наука, 1964.

44. Любимцев Ю.И. Цикл воспроизводства и амортизации основных фондов, -М., Экономика, 1973.

45. Мард М.Д., Хитчнер Д.Р., Хайден С.Д. Справедливая стоимость в финансовой отчетности. — М.: Маросейка, 2009.

46. Международные стандарты оценки. МСО-2007. Восьмое издание. М.: Российское общество оценщиков, 2009.

47. Меркин P.M., Смоляк С.А. Учет морального износа основных фондов в расчетах эффективности сокращения продолжительности строительства. // В сб.: Совершенствование методов планирования капитального строительства, — Л.: ЛИСИ, 1980.

48. Мерсер З.К., Хармс Т.У. Интегрированная теория оценки бизнеса. / Пер. с англ. -М.: Маросейка, 2008.

49. Микерин Г.И., Павлов Н.В. Международные стандарты оценки, М.: Интерреклама, 2003.

50. Микерин Г.И., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов и стоимостная оценка имущества: возможности конвергенции. — М.: ЦЭМИ РАН, 2010.

51. Нарусбаев A.A. Введение в теорию обоснования проектных решений. — Л.: Судостроение, 1976.

52. Новожилов В.В. Методы определения оптимальных сроков службы средств труда // Проблемы применения математики в социалистической экономике. Л., Вып. 1,1963.

53. Павлов П. Снашивание и амортизация основных фондов, М., 1957.

54. Рейли Р., Швайс Р. Оценка нематериальных активов. М.: Квинто-Консалтинг, 2005.

55. Рутгайзер В.М. Оценка стоимости бизнеса. — М.: Маросейка, 2007.

56. Рязанцев А.П., Хрусталев Ю.Е. Мониторинг состояния экономической безопасности наукоемких производств// Модели и методы инновационной экономики / Сборник научных трудов. Вып.1. М.: МАОН, 2009.

57. Самошков А.К. Методы совершенствования методики оценки региональной эффективности капиталообразующих инвестиционных проектов// Аудит и финансовый анализ. Вып.2, 2007.

58. Самуэльсон П. Экономика. — Вильяме, 2010

59. Синельников-Мурылев С., Кадочников П., Непесов К., Некипелов Д., Анисимова JL, Стародубровская И., Баткибеков С., Славгородская М., Бобылев Ю., Малинина Т., Шкребела Е., Налоговая реформа в России: проблемы и решения. — М.: ИЭПП, 2003.

60. Стиглиц Д.Ю. Экономика государственного сектора. — М.:Инфра-М, 1997.

61. Струмилин С.Г. Физический и «моральный» износ средств труда // Вопросы экономики, 1956, №8

62. Фишмен Д., Пратт Ш., Гриффит К., Уилсон К. Руководство по оценке стоимости бизнеса. Пер с англ. — М.: «Квинто-Консалтинг», 2000.

63. Хитчнер Д.Р. Справедливая стоимость: оценка бизнеса, споры акционеров, бракоразводные процессы, налогообложение. — М.: Маросейка, 2009.

64. Хитчнер Дж. Нематериальные активы. — М.: Маросейка, 2008.

65. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2001

66. Abel А.В. Accelerated Depreciation and the Efficacy of Temporary Fiscal Policy: Implications for an Inflationary Economy // NBER Working Paper No. 596, February 1983.

67. Abel A.B., Eberly J.C. Investment and q with Fixed Costs: An Empirical Analysis, mimeo, The Wharton School, University of Pennsylvania, April 1999.

68. ACCA Complete Text, Kaplan Publishing, 2009.

69. Akerlof G.A., The Market for «Lemons»: Quality Uncertainly and the Market Mechanism. // The Quarterly Journal of Economics, v.84, August 1970, p.488-500

70. Auerbach A.J. The New Economics of Accelerated Depreciation. // NBER Working Paper No. 848, June 1983.

71. Baumol W., Economic theory and operations analysis, 1961.

72. Blanchard O., Rhee C., Summers L. The Stock Market, Profit, and Investment. // Quarterly Journal of Economics, 1993 vol. 108, No. 1, pp. 115-136.

73. Boadway R., Shah A. How Tax Incentives Affect Decisions to Invest in Developing Countries. WPS 1011. The World Bank. 1992.

74. Boadway R.W. Investment Incentives, Corporate Taxation, and Efficiency in the Allocation of Capital // The Economic Journal. Vol. 88. № 351. 1978.

75. Bolton P., Chen H., Wang N. A Unified Theory of Tobin's q, Corporate Investment, Financing, and Risk Management // NBER Working Paper No. 14845, April 2009.

76. Caballero R., Engel E. Nonlinear Aggregate Investment Dynamics: Theory and Evidence // NBER Working Paper. 1998. 6420.

77. Clark J. Business Acceleration and the Law of Demand: A Technical Factor in Economic Cycles // Journal of Political Economy. 1917. № 25. P. 217—235.

78. Eberly J., Rebelo S., Vincent N. Investment and Value: A Neoclassical Benchmark // NBER Working Paper No. 13866, March 2008.

79. Feldstein M. Inflation, Tax Rules and Investment: Some Econometric Evidence //Econometrica. 1982. № 50. P. 825-862.

80. Fisher I., The Theory of Interest, New York, Macmillan Co., 1930.

81. Griliches, Z. R&D, Education, and Productivity: A Retrospective, Cambridge, MA.: Harvard University Press, 2000.

82. Hall B.H. Measuring the Returns to R&D: The Depreciation Problem // NBER Working Paper. No. 13473, October 2007.

83. Hall E.H., Jorgenson D.W. Tax Policy and Investment Behavior // The American Economic Review. Vol. 57. № 3, 1967.

84. Hayashi F. Tobin's Marginal q and Average q: A Neoclassical Interpretation // Econometrica, Jan., 1982, 213-224.

85. Hitchner J.R. Financial Valuation Applications and Models, John Wiley and Sons Inc., 2006.

86. House C.L. Fixed Costs and Long-Lived Investments // NBER Working Paper No. 14402, October 2008.

87. IAS. International Accounting Standards Board. International Financial Reporting Standards 2007. London, 2007.

88. Jorgenson D.W. Capital Theory and Investment Behavior // American Economic Review, May, 1963, 53/2, 247-59.

89. Justiniano A., Primiceri G.E., Tambalotti A. Investment Shocks and Business Cycles // NBER Working Paper No. 15570, 2009.

90. Koyck L. Distributed lag and investment analysis. Amsterdam, 1954.

91. Laux C., Leuz C. Did Fair-Value Accounting Contribute to the Financial Crisis? // NBER Working Paper No. 15515, November 2009.

92. Lorenzoni G., Walentin K. Financial Frictions, Investment and Tobin's q // NBER Working Paper No. 13092, May 2007.

93. Lucas R.E., Sargent T. After Keynesian macroeconomics // Lucas R. E., Sargent T. (Eds.). Rational expectations and econometric practice. George Allen &Unwin, 1981.

94. May R.C. Financial Valuation: Businesses and Business Interests, New York, 2000.

95. McGravorck D., Haas D., Patin M. Factors Affecting Royalty Rates, les Novelles, June 1992, p. 107.

96. Microsoft 2010 Annual Report, Financial Statements

97. Modigliani F., Miller M. Corporate Income Taxes and Cost of Capital: A Correction // American Economic Review, 1963 (June), pp.433-443.

98. Modigliani F., Miller M. Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment // American Economic Review, 48, 1958, pp.261-297.

99. Muth J.F. Rational Expectations and the Theory of Price Movements //

100. Econometrica, 29, pp. 315-335, 1961.

101. Nadiri M.I., Prucha I.R. Estimation of the Depreciation Rate of Physical and R&D Capital in the U.S. Total Manufacturing Sector // NBER Working Paper No. 4591, February 2007.

102. Razgaitis R.C. Early-Stage Technologies: Valuation and Pricing, New York, John Willey&Sons, 1999.

103. Samuelson P.A. Tax Deductibility of Economic Depreciation to Insure Invariant Valuations // The Journal of Political Economy. Vol. 72. № 6,1964.

104. Summers L.H. Investment Incentives and the Discounting of Depreciation Allowances // NBER Working Paper No. 1941, February 1988.

105. Terborgh G. Dynamic Equipment Policy, Mc Graw-Hill Book Company, 1948.

106. The Coca-Cola Company, 2009 Annual Report on Form 10-K, Financial Statements and Supplementary Data.

107. Tobin J. A General Equilibrium Approach To Monetary Theory // Journal of Money, Credit and Banking, Feb., 1969, pp. 15-29.

108. Интерфакс. Авария на Саяно-Шушенской ГЭС. http://www.interfax.ru/society/txt.asp?id:==95686. 2009.

109. РИАН. Медведев хочет ужесточить ответственность за недостоверную отчетность, http://www.rian.ru/politics/20100824/268565121 .html. 2010.