Системные преобразования инвестиционной среды в регионах России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Бернштам, Евгений Семенович

• Бернштам, Евгений Семенович
• доктор экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации доктор экономических наук Бернштам, Евгений Семенович

Введение

Глава 1. Инвестиционная среда регионов: содержание и результаты системных преобразований в период кризиса и реформ

1.1. Инвестиционная среда регионов: сущность и основные понятия

1.2. Система факторов инвестиционной среды регионов и методический подход к её оценке. Сравнительный анализ федеральных округов

1.3. Направления и проблемы кардинальных преобразований инвестиционной среды России и её регионов

1.4. Распределение инвестиций по субъектам Российской Федерации

Глава 2. Состояние и перспективы государственного регулирования инвестиционной среды России и её регионов: экономические и правовые аспекты

2.1. Экономические инструменты регулирования инвестиционной среды

2.2. Правовые основы регулирования инвестиционной среды. Региональное инвестиционное право

2.3. Регулирование инвестиционной среды с помощью законодательства о рынке ценных бумаг, недвижимости и земли

2.4. Оценка новейших представлений о путях дальнейших преобразований инвестиционной среды в России и её регионах

Глава 3. Ресурсы формирования инвестиционной среды России и её регионов

3.1. Инвестиционный потенциал федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации

3.2. Инвестиционные ресурсы федеральных, региональных и местных займов

3.3. Инвестиционные ресурсы реального сектора экономики и населения России

3.4. Новые тенденции в формировании инвестиционных ресурсов.

Роль иностранных инвесторов, крупных корпораций и банков

Глава 4. Новая роль банков в преобразовании инвестиционной среды регионов России

4.1. Проблемы системной модернизации банковской системы России после кризиса 1998 года

4.2. Распределение банковского капитала по регионам России и ведущие региональные банковские центры страны

4.3. Обоснование выбора инвестиционной и кредитной политики банков для продвижения на новые региональные рынки

4.4. Регионально-ориентированные инвестиционные проекты банков 278 Заключение 292 Литература

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Системные преобразования инвестиционной среды в регионах России»

Актуальность темы исследования. Общепризнанно, что общественное и частное благосостояние определяется прошлыми, текущими и предстоящими затратами на развитие или, иначе, величиной и структурой инвестиций. Поэтому исследование различных аспектов инвестиционной деятельности - одно из наиболее актуальных направлений экономической науки в целом и региональной экономики - в частности. Экономическая наука объективно нуждается в постоянном обновлении сложившихся представлений о сути и полезности инвестиций, о масштабах и формах организации инвестиционного процесса, об источниках и стимулах привлечения средств, о допустимых пределах и механизмах государственного регулирования в инвестиционной сфере.

Для современной России указанные вопросы представляют не академический, а жизненный интерес. Кардинальные социально-экономические преобразования и небывалый по глубине и длительности экономический спад в России 90-х годов дезорганизовали инвестиционный процесс как естественную составляющую экономического развития всех отраслей и всех регионов. Прошлые вложения в большинстве случаев «выработали свой ресурс» (дореформенные основные фонды экономики), а текущее инвестирование ничтожно.

Единственная возможность нестагнирующего функционирования экономики страны, в ближайшие годы - это новые инвестиции, которые, однако, способны принести наибольшую отдачу только при тщательном и системном учете всех факторов создания и поддержания частного и общественного богатства (в терминах политэкономии - расширенного воспроизводства), в том числе (а во многих случаях, и в первую очередь) - региональных аспектов инвестиционной деятельности. Институциональные реформы и наметившийся экономический рост не привели пока к оживлению инвестиционной активности. Ни производственный аппарат, морально и физически отставший на десятилетия, ни производственные отношения, всё ещё соединяющие рудименты "развитого социализма", автаркический регионализм и энергию новых российских капиталистов не готовы к жесткой рыночной конкуренции. Затянувшееся пребывание в состоянии инвестиционного коллапса ставит перед экономической теорией и практикой конкретные вопросы, для ответа на которые требуется корректная оценка логики и последовательности институциональных преобразований, а также их влияния на инвестиционную составляющую экономики в различных регионах страны.

В пространственно масштабной и территориально разнообразной России нельзя не учитывать особую значимость региональных факторов социально-экономического развития. В ходе кризиса и реформ конца прошлого века исходные межрегиональные различия не только возросли количественно, но и видоизменились структурно и качественно. К числу новых и пока малоисследованных особенностей феномена региональных диспропорций следует отнести его проявления в формировании резко дифференцированной инвестиционной среды регионов. Состояние инвестиционного климата в том или ином регионе напрямую определяет уровень инвестиционной активности в нем и, следовательно, перспективы роста региональной экономики. Оценивать инвестиционную среду российских регионов - значит системно анализировать результативность и эффективность мер по преодолению региональных последствий экономического спада и проведению институциональных реформ на национальном и региональном уровнях, качество государственного регулирования инвестиционного процесса. Исследование, имеющее такую целевую направленность и базирующееся на такой методологической посылке, получает дополнительные основания своей актуальности.

Важнейшими содержательными компонентами данного исследования являются анализ состояния и оценка перспектив воздействия на инвестиционную среду регионов банковского сектора как наиболее адекватного новой рыночной реальности и особо значимого для аккумуляции и перераспределения инвестиционных ресурсов финансового института. При этом учитывалось, что новая роль отечественных банков в преобразовании инвестиционной среды на национальном и региональном уровнях исследована недостаточно и несистемно. Это относится, в первую очередь, к региональному распределение банковского капитала и его реальному влиянию на привлечение сбережений населения и ресурсов хозяйствующих субъектов для инвестиционных проектов. Гигантская территория, федеративное устройство страны и несопоставимость географических и экономических условий в регионах особым образом влияют на степень концентрации банковского капитала и уровень централизации управления в банковском секторе. Доминирующая в современной России центростремительность денежных потоков далеко не всегда способствует достижению компромисса экономических интересов страны и регионов, а также удовлетворению финансовых потребностей инвесторов. Банковский опыт преодоления такой негативной тенденции переходного периода еще очень мал, но все же он есть и его анализ может быть полезен.

Наконец, банки как экономические агенты рынка представляют реальный интерес как объекты инвестиций, поскольку рост капитализации представляется объективным следствием и целью их предстоящей модернизации. Недостаток высоколиквидных финансовых инструментов на рынке и определенное недоверие инвесторов к корпоративным отечественным бумагам вполне определенно позволяют рассматривать рост собственного капитала банков как предпосылку их будущего развития. Игнорирование указанных аспектов назревшей модернизации банковского сектора критически осложняет организацию и управление финансовыми потоками в стране в целом и в ее отдельных регионах, но вместе с тем повышает актуальность предпринятого нами исследования региональных аспектов организации и государственного регулирования банковской сферы.

Степень разработанности проблемы. Научные позиции автора по исследуемой теме формировались на основе изучения, анализа и частичного переосмысления теоретических и методологических разработок отечественных и зарубежных ученых по проблемам государственного регулирования экономики, территориального развития и организации инвестиционного цикла.

Проблемы государственного регулирования на национальном уровне нашли отражение в работах Абалкина Л.И., Аганбегяна А.Г, Адамса Дж., Алле М., Бунича П. Г., Винсента О., Гайдара Е.Т., Глазьева С.А., Делягина М.К., Ивантера В.В., Илларионова А.Н., Кейнса Дж. М., Корнай Я., Леонтьева В.В., Майминаса Е.М., May В.А., Попова Г.Х., Пробста А.Е., Райзберга Б.А., Самуэльсона П.А., Федоренко Н.П., Шаталина С.С., Шмелева Н.П., Ясина Е.Г и др.

Региональные аспекты государственного регулирования обстоятельно исследовались Бандманом М.К., Богачевой О.В., Валентеем С.Д., Гранбергом А.Г., Ковалевой Г.А., Лаженцевым В.Н., Лексиным В.Н., Любовным В.Я., Минакиром П.А., Михеевой Н.Н., Мухетдиновой Н.М., Пчелинцевым О.С., Романовой Л.А., Селиверстовым В.Е., Татаркиным А.И., Швецовым А.Н., Шнипером Р.И., Штульбергом Б.М.,. и др.

Проблемы организации инвестиционного процесса, оценки его эффективности и роли в нем финансовых институтов на различных этапах развития экономики исследовались Богачевым В.Н., Дубининым С.Н., Итиным Л.И., Лившицем В.Н., Львовым Д.С., Новицким Н.А., Рапопортом B.C., Тумасянц С.М., Хандруевым А.А., Хачатуровым Т.С., Черником Д.Г., Шарпом У., Шереметом

А.Д. Шумпетером Й., Федоровым Б.Г. и др.

Несмотря на многочисленные и обстоятельные исследования, малоизученными остаются проблемы, находящиеся на стыке сложившихся специализированных подходов и требующие применения системной методологии. Несомненно, к таковым относятся проблемы институциональных преобразований, осуществляемых в целях создания условий, благоприятных для привлечения капитала в реальный сектор национальной и региональной экономики, и за счет более полного использования факторов региональной организации инвестиционного процесса. Практика настоятельно требует новых подходов к экономическому обоснованию и правовому обеспечению целей и содержания инвестиционной политики, а также новых организационных форм ее реализации. Отсутствие регионально адаптированных концепций инвестиционной политики, с одной стороны, затрудняет доступ агентов региональных рынков к инвестиционным ресурсам, а с другой, - препятствует региональной экспансии финансовых институтов, прежде всего банков как источников таких ресурсов.

Цель диссертационного исследования заключалась в теоретическом осмыслении и прикладной интерпретации происходящих в современной России преобразований содержания и форм региональной организации и регулирования инвестиционных процессов. При этом в исследовании предполагалось ориентировать научные выводы и практические рекомендации преимущественно на потребности банковского сектора как основного института аккумулирования и распределения инвестиционных ресурсов. В соответствии с поставленной целью в работе решались следующие логически связанные задачи:

• уточнение применяемого при анализе инвестиционных процессов понятийного аппарата с целью обеспечения его большего соответствия изменившимся в ходе реформ смыслу и содержанию экономико-правовых отношений, а также их реализации в конкретных региональных условиях;

• оценка соответствия созданных на федеральном и региональном уровнях законодательных и организационных основ регулирования инвестиционной деятельности требованиям экономической целесообразности, полноты и системности;

• сопоставление научных представлений и позиций властей по поводу необходимости и содержания дальнейших преобразований инвестиционной среды, а также оценки соответствия действующих инвестиционных институтов текущим и будущим задачам развития инвестиционной деятельности;

• обоснование методического подхода к системной оценке региональной инвестиционной среды, и приложения этой методики к выявлению тенденций развития инвестиционных процессов в регионах России;

• разработка методического аппарата интегральной оценки состояния банковской деятельности как фактора формирования инвестиционной среды на региональном уровне и построение на этой основе соответствующей типологии регионов России;

• оценка уровней и перспектив использования инвестиционных потенциалов федерального и региональных бюджетов, а также внебюджетных источников (населения и хозяйствующих субъектов) инвестиционных ресурсов;

• обоснование принципов инвестиционной и кредитной политики банка для целей продвижения на новые региональные рынки (на примере конкретного банка).

Теоретической и методологической основой диссертационной работы явились современная экономическая теория и, в первую очередь, теоретические и методологические основы региональной экономики, прикладные аспекты теории и методологии системного анализа, методология анализа правовых актов применительно к законодательству РФ и ее субъектов, регулирующему экономические и инвестиционные процессы. Концептуальные положения и выводы работы основываются на научном методе познания, предполагающем системность, логическую целостность и историчность, количественный и качественный анализ.

Предмет исследования: предпосылки, содержание и последствия системных преобразований институциональных и экономических условий инвестиционной деятельности в регионах России в ходе проведения общероссийских реформ.

Объект исследования: экономические, правовые и организационные отношения, формирующие инвестиционную среду на региональном и федеральном уровнях.

Информационной базой исследования послужили сведения Госкомстата России, статистическая информация, представляемая Банком России, данные, опубликованные в периодических изданиях и научной литературе, а также информационные материалы ОАО "Альфа-банк" и результаты собственных исследований автора.

Научная новизна результатов работы. В диссертационном исследовании получены следующие результаты, обладающие, по мнению автора, качествами научной новизны:

1. Обоснована необходимость корректировки теоретических представлений о смысле и содержании инвестиционных отношений, исходящей из понимания инвестиций как целенаправленного и непрерывного процесса превращения сбережений в новую стоимость, доминирующей характеристикой которого становятся правоотношения собственности. На основе признания собственности как системообразующей категории уточнено понятие "инвестора", под которым предложено понимать собственника, отобравшего по известным ему критериям и финансирующего конкретный инвестиционный проект. Показана неадекватность информационным потребностям инвесторов понятий «инвестиционная привлекательность региона» и «инвестиционный потенциал региона», в качестве конструктивной альтернативы которым предложено использовать категории «инвестиционная среда регионов», понимаемую как совокупность внутрирегиональных долгосрочных и ситуативных условий реализации инвестиционных интересов собственников, и «инвестиционный потенциал проекта», выражающий привлекательность проекта с точки зрения масштабов вложения в него финансовых и материальных ресурсов и полученной от этого отдачи.

2. Раскрыто значение регионального фактора в определении инвестором объектов и масштабов инвестиций и обоснованы тенденции изменения роли этого фактора в ряду других параметров инвестиционной деятельности. Показано, что наибольшую значимость региональный фактор имел в России в период тотальной региональной суверенизации, но в настоящее время и в перспективе его роль будет все более приближаться к учету объективных региональных различий, как естественных условий удорожания или удешевления (в том числе с учетом потребностей внутрирегионального рынка) реализации конкретных проектов, а субъективизму региональных властей будет противостоять устоявшееся федеральное и региональное законодательство и действенная судебная система. Выдвинута гипотеза о том, что по мере развития нормальных рыночных отношений, реструктуризации сложившейся в советский период экономики, преодоления последствий кризиса, а также по мере повышения социальной мобильности населения, различия в инвестиционной среде регионов будут все более определяться их природоресурсными и инфраструктурными (прежде всего, транспортными) условиями с соответствующей стабилизацией инвестиционной значимости общеэкономических, общеполитических и иных общегосударственных факторов.

3. Предложена достаточная для полноценного описания инвестиционной среды в стране и в регионах система существенных факторов, предполагающая раздельный учет институциональных (долгосрочных) и ситуативных (кратковременных) параметров принятия инвестиционных решений.

4. Сформулирована модель системного описания преобразований инвестиционной среды, происходящих одновременно как в результате кардинальных реформ, так и вследствие кризисных явлений в переходной экономике России. Обоснована концепция реформирования инвестиционной среды как процесса создания необходимых - отражающих формальное наличие совокупности правовых регламентаций и организационных структур, и достаточных - являющихся отражением такого неформализуемого понятия как доверие потенциальных инвесторов, условий инвестиционной деятельности.

5. Разработана универсальная и предназначенная для практического применения методика получения сопоставимых оценок инвестиционного опыта регионов, основанная на анализе динамики удельных инвестиционных показателей и дающая возможность в известной мере восполнить неполноту и неопределенность информации при принятии инвестиционных решений, связанных с выбором конкретных регионов.

6. Выявлено характерное для современной России структурное соотношение инвестиционных ресурсов, поступающих из различных бюджетных и внебюджетных финансовых источников, и сформулированы требования к государственной политике в инвестиционной сфере по изменению сложившихся нерациональных финансовых пропорций в пользу расширения инвестиционных возможностей хозяйствующих субъектов и населения, в том числе за счет увеличения доли амортизационных отчислений на реновацию, налогового стимулирования, отдающего приоритет перспективным высокотехнологичным производствам по сравнению с традиционными сырьевыми отраслями, расширения спектра инструментов финансового посредничества и страхования сбережений.

7. Обоснованы целесообразность и направления системного исследования региональных аспектов организации банковской сферы как необходимого условия для определения комплекса требований к государственному регулированию процессов территориального размещения банковского капитала в целях формирования полноценной региональной инвестиционной среды.

8. Разработаны представительная система показателей и методика интегральной оценки состояния банковской деятельности в регионе, с использованием которой построена типология субъектов РФ, характеризующая фактически сложившееся региональное распределение банковского капитала и потенциальные возможности активизации инвестиционной деятельности в различных регионах.

9. Систематизированы ключевые проблемы развития банковского сектора после финансового кризиса 1998 г. и обоснованы приоритетные направления модернизации банковской системы, предполагающие перенос центра тяжести с административных мер её реструктуризации на создание системы экономических и правовых условий для эффективной рекапитализации и региональной диверсификации банковского сектора. Показано, что для повышения результативности институционального обеспечения инвестиционных процессов системность (в т.ч. сущностная совместимость) всех его составляющих, важнее чем "продвинутость" отдельных частей нормативно-правового и организационного обеспечения.

10. Сформулированы общие принципы формирования региональной политики крупного российского банка, основанной на развитии сетевой (филиальной) организации инвестиционной и кредитной деятельности в сочетании с диверсификацией финансовых продуктов и услуг. Разработаны методические основы оценки привлекательности инвестиционных проектов в условиях региональной организации деятельности универсального банка.

Практическая значимость работы. Проведенное исследование может представлять практический интерес для органов власти РФ и ее субъектов, занятых разработкой и осуществлением региональной экономической политики, а также для российских банков, ориентированных на расширение своей региональной сети и на финансирование инвестиционных проектов. Материалы диссертационного исследования могут быть использованы в учебно-преподавательском процессе в рамках курсов "Регулирование инвестиционных циклов", "Региональные проблемы расширенного воспроизводства", "Региональная политика банка" и др. Полученные лично автором результаты использованы в оперативной деятельности ОАО "Альфа-банк", а также при выработке политики расширения региональной сети, предусматривающей использование предложенных методов оценки при выборе мест размещения филиалов.

Апробация работы. Основные теоретические положения и выводы диссертации, а также её практические рекомендации неоднократно на протяжении нескольких лет представлялись автором на российских и международных конференциях, семинарах, "круглых столах" и на других публичных научно-практических мероприятиях. В частности, на Всероссийской конференции "Банковская система в государственной стратегии экономического развития России" (г. Сочи, сентябрь 2002 г.), на XI Международном банковском конгрессе (г. С-Петербург, июнь 2002 г.), на Всероссийской конференции "Привлечение банковского капитала в экономику России: региональный аспект" (г. Москва, март 2002 г.), на конференции "Российский бизнес: управление в условиях экономического роста" (г. Москва, февраль 2002 г.), на конференции "Российские финансовые институты" (г. С-Петербург, октябрь 2001 г.), на 3-й Всероссийской банковской конференции (г. Сочи, сентябрь 2001 г.), на X Международном банковском конгрессе (г. С-Петербург, июнь 2001 г.).

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Бернштам, Евгений Семенович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя краткие итоги проведенного диссертационного исследования можно резюмировать, что в его результате получены следующие основные выводы:

1. Обоснована необходимость корректировки теоретических представлений о смысле и содержании инвестиционных отношений, исходящей из понимания инвестиций как целенаправленного и непрерывного процесса превращения сбережений в новую стоимость, доминирующей характеристикой которого становятся правоотношения собственности. На основе признания собственности как системообразующей категории уточнено понятие "инвестора", под которым предложено понимать собственника, отобравшего по известным ему критериям и финансирующего конкретный инвестиционный проект. Показана неадекватность информационным потребностям инвесторов понятий «инвестиционная привлекательность региона» и «инвестиционный потенциал региона», в качестве конструктивной альтернативы которым предложено использовать категории «инвестиционная среда регионов», понимаемую как совокупность внутрирегиональных долгосрочных и ситуативных условий реализации инвестиционных интересов собственников, и «инвестиционный потенциал проекта», выражающий привлекательность проекта с точки зрения масштабов вложения в него финансовых и материальных ресурсов и полученной от этого отдачи.

2. Раскрыто значение регионального фактора в определении инвестором объектов и масштабов инвестиций и обоснованы тенденции изменения роли этого фактора в ряду других параметров инвестиционной деятельности. Показано, что наибольшую значимость региональный фактор имел в России в период тотальной региональной суверенизации, но в настоящее время и в перспективе его роль будет все более приближаться к учету объективных региональных различий, как естественных условий удорожания или удешевления (в том числе с учетом потребностей внутрирегионального рынка) реализации конкретных проектов, а субъективизму региональных властей будет противостоять устоявшееся федеральное и региональное законодательство и действенная судебная система. Выдвинута гипотеза о том, что по мере развития нормальных рыночных отношений, реструктуризации сложившейся в советский период экономики, преодоления последствий кризиса, а также по мере повышения социальной мобильности населения, различия в инвестиционной среде регионов будут все более определяться их природоресурсными и инфраструктурными (прежде всего, транспортными) условиями с соответствующей стабилизацией инвестиционной значимости общеэкономических, общеполитических и иных общегосударственных факторов.

3. Предложена достаточная для полноценного описания инвестиционной среды в стране и в регионах система существенных факторов, предполагающая раздельный учет институциональных (долгосрочных) и ситуативных (кратковременных) параметров принятия инвестиционных решений.

4. Сформулирована модель системного описания преобразований инвестиционной среды, происходящих одновременно как в результате кардинальных реформ, так и вследствие кризисных явлений в переходной экономике России. Обоснована концепция реформирования инвестиционной среды как процесса создания необходимых - отражающих формальное наличие совокупности правовых регламентаций и организационных структур, и достаточных - являющихся отражением такого неформализуемого понятия как доверие потенциальных инвесторов, условий инвестиционной деятельности.

5. Разработана универсальная и предназначенная для практического применения методика получения сопоставимых оценок инвестиционного опыта регионов, основанная на анализе динамики удельных инвестиционных показателей и дающая возможность в известной мере восполнить неполноту и неопределенность информации при принятии инвестиционных решений, связанных с выбором конкретных регионов.

6. Выявлено характерное для современной России структурное соотношение инвестиционных ресурсов, поступающих из различных бюджетных и внебюджетных финансовых источников, и сформулированы требования к государственной политике в инвестиционной сфере по изменению сложившихся нерациональных финансовых пропорций в пользу расширения инвестиционных возможностей хозяйствующих субъектов и населения, в том числе за счет увеличения доли амортизационных отчислений на реновацию, налогового стимулирования, отдающего приоритет перспективным высокотехнологичным производствам по сравнению с традиционными сырьевыми отраслями, расширения спектра инструментов финансового посредничества и страхования сбережений.

7. Обоснованы целесообразность и направления системного исследования региональных аспектов организации банковской сферы как необходимого условия для определения комплекса требований к государственному регулированию процессов территориального размещения банковского капитала в целях формирования полноценной региональной инвестиционной среды.

8. Разработаны представительная система показателей и методика интегральной оценки состояния банковской деятельности в регионе, с использованием которой построена типология субъектов РФ, характеризующая фактически сложившееся региональное распределение банковского капитала и потенциальные возможности активизации инвестиционной деятельности в различных регионах.

9. Систематизированы ключевые проблемы развития банковского сектора после финансового кризиса 1998 г. и обоснованы приоритетные направления модернизации банковской системы, предполагающие перенос центра тяжести с административных мер её реструктуризации на создание системы экономических и правовых условий для эффективной рекапитализации и региональной диверсификации банковского сектора. Показано, что для повышения результативности институционального обеспечения инвестиционных процессов системность (в т.ч. сущностная совместимость) всех его составляющих, важнее чем "продвинутость" отдельных частей нормативно-правового и организационного обеспечения.

10. Сформулированы общие принципы формирования региональной политики крупного российского банка, основанной на развитии сетевой (филиальной) организации инвестиционной и кредитной деятельности в сочетании с диверсификацией финансовых продуктов и услуг. Разработаны методические основы оценки привлекательности инвестиционных проектов в условиях региональной организации деятельности универсального банка.

Таким образом, проведенное исследование подтверждает научную обоснованность и практическую значимость авторской концепции системных преобразований инвестиционной среды регионов и роли в этом процессе банковского капитала в реформационно-кризисный период, переживаемый современной Россией. География инвестиций становится все более дискретной и соответствующей региональной экспансии крупнейших банков страны. Системное исследование предпосылок, содержания и последствий формирования новой региональной среды инвестиционной и банковской деятельности позволяет прояснить многие существенные вопросы, мимо которых до сих пор проходила региональная экономика как научная дисциплина, формирующая теоретический фундамент учета региональных факторов в практической деятельности органов государственной власти и хозяйствующих субъектов. Это направление, судя по нашим исследованиям, находящееся на стыке региональной экономики и теории системных преобразований, является весьма перспективным и заслуживает развития.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Бернштам, Евгений Семенович, 2002 год

1. Актуальные проблемы государственного и регионального развития. - М.: Эдиториал УРСС, 1999,- 128с.

2. Алехин Б.И. Движение ценных бумаг. "Экономические науки", 1991, № 8

3. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. М.: "Финансы и статистика", 1991,137с.

4. Алле М. Условия эффективности в экономике. М.: НИЦ "Наука для общества", 1998, 305с.

5. Алпатов А.А. Эффективное управление долями и акциями. М.: Издательство Высшей школы приватизации и предпринимательства, 2000, 278с.

6. Американское государство накануне XXI века. Стратегия и тактика в экономике. М.: 1990, 564с.

7. Анализ тенденций развития регионов России. Типология регионов, выводы и предложения. -М.: ТАСИС, 1996, 96с.

8. Андриасова И. В. Регулирование лизинга в инвестиционной деятельности. Автореферат диссертации на соискание степени к.э.н. - М.: 1998, 32с.

9. Аникин А.В. Юность науки. М.: Изд-во политической литературы, 1975, 564с.

10. Антонов И. Брокерский бизнес против банков? "Экономическая газета", 1991, №42

11. Ашурков А., Окунев В. Руководство по биржевым операциям. М., 1991, 78с.

12. Бокарев Ю. Фондовый рынок: первая депрессия. "Биржевые ведомости", 1992, №94

13. Буренин А. Наш фондовый рынок молод. "Биржевые ведомости", 1991, №8

14. Афанасьев М П., Орешин В П. Развитие инвестиционной деятельности в России. Государственное регулирование национальной экономики. Материалы Всероссийской научной конференции. М.: МГУ, 1996, с.29-35

15. Бабо А. Прибыль: Пер. с франц. М.: Универс, 1993, 243с.

16. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1994, 234с.

17. Банки и рынок капиталов в России. "Время шп", 10.10.2001, №183

18. Баринов И. Г. Муниципальные облигации. Выпуск и размещение. М.: Русская деловая литература, 1997, 160с.

19. Бахрамов Ю., Сахаров А. Методы оценки рисков при составлении плана финансирования инвестиционного проекта. "Инвестиции в России", 1997, № 7-8, с.34-45

20. Башмаков В.М. Норматив экономической эффективности капитальных вложений: Лекция. М., 1983, 30с.

21. Бернар и Колли. Толковый экономический и финансовый словарь: Пер. с фр.: В 2 Т. М., 1994, 986с.

22. Бернштам Е.С., Лузанов А.Н. Региональные аспекты организации и государственного регулирования банковской сферы: зарубежный и российский подходы. М.: УРСС, 2001, 104с.

23. Благодатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. Финансовый словарь. М.: ИНФРА-М, 2001.377 с.

24. Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М.: Российское право, 1992, 312с.

25. Богачев В.Н. Прибыль. (О рыночной экономике и эффективности капитала). М.: Финансы и статистика, 1993,235с.

26. Богомолов О.Т. Рыночные преобразования в России: анализ и перспективы. -"Предпринимательство" № 1, 1993, с. 12-21

27. Большаков С. В. Финансовая политика и финансовое регулирование переходного периода. -Автореферат диссертации на соискание степени д.э.н. М. 1994. 47 с.

28. Бороздин П. Ю. Ценные бумаги и фондовый рынок: Учебное пособие. М.: МГОУ; Ин-т экономики и права, 1994, 170с.

29. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993,231с.

30. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Сокр. пер. с англ. М.: РАГС -Экономика, 1998, 435с.

31. Бунин П. Г. Новые ценности. М.: Наука, 1989, 265с.

32. Бюджетные отношения, инвестиции и предпринимательство в Российской Федерации и в ее регионах. М.: Эдиториал УРСС, 2002. 208 с.

33. Вавин Н.Г. Положение о векселях. Научно-практический комментарий. М. Право и жизнь, 1927,45с.

34. Вадимов Н. Акционерные общества: как это делается. "Коммерсант", 1990, №29

35. Венчак П. Как работают акции. "Хозяйство и право", 1990, №3

36. Ветров А., Лакшина М. Индикаторы доходности рынка ГКО. "Рынок цепных бумаг", 1996, №6, с.9-13.

37. Виктор Политис: Иногда нам приходится быть плохими парнями. "Известия", 09.01.2002 №1

38. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.-практ. Пособие. М.: Дело, 2001, 856с.

39. Водянов А., Ралимова А. Возможности и задачи привлечения иностранного капитала в постдефолтных условиях. «Российский экономический журнал», 1999, №8.

40. Все билеты проданы. "Время новостей", 22.08.2001, №151

41. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. М.: 1999. 36с.

42. Гайдар Е.Т. Аномалии экономического роста. М.: Евразия, 1997, 215с.

43. Гелих О. Военные методы в бизнесе. М.:"ОЛМА-ПРЕСС", 1999, 384с.

44. Гирачев П. Парников Е. Российские долговые ценные бумаги: истоки, проблемы, решения. "Рынок цепных бумаг", 1996, № 6, с. 18—22

45. Гитман. Л. Дж., Джонк М. Д. Основы инвестирования (пер. с англ.). М.: Дело, 1997. 1008с.

46. Глазьев С. Перспективы экономического роста в 1996 году. "Вопросы экономики" №5, 1996, с.41-61

47. Глушаков А.Л., Горбатова Г.В., Данилов Ю. А. Российский рынок ценных бумаг (Квалификационный минимум). М.: АО "Шкин", 1994. 96с.

48. Голубев С. В. Фондовый рынок России. М.: Финансы, 1994, № 10, С. 54—57.

49. Голубев С. В. Функции фондового рынка в экономике развитых стран. М.: Финансы, 1995, №6, с.31-33.

50. Гончаров Л. Рынок перестает быть безопасным. "Рынок ценных бумаг", 1996, №12, с. 19-23.

51. Государственное регулирование и социальный комплекс. М.: Финансинформ, 1997,221с.

52. Государственное регулирование рыночной экономики: федеральный, региональный и муниципальный уровни (вопросы теории и практики). М.: Издательство РАГС, 1997, 357с.

53. Гохберг Л.М. Статистика науки и инноваций. Курс социально-экономической статистики. -М.: Финстатинформ, 2000, с.231

54. Гранберг А.Г. Математические модели социалистической экономики. М.: Экономика, 1978, 453с.

55. Грановский А. Накопление и экономический рост в Индии. М.: Наука, 1983. 342с.

56. Губаев Ш. Об инвестиционном климате в Республике Татарстан. «Российский экономический журнал», 1999, №2.

57. Гуртов В.К. Сбережения населения как инвестиционный ресурс социально-экономического развития страны. Автореферат диссертации на соискание ученой степени д.э.н. М.: РАГС, 2001,52с.

58. Гэлловэй JI. Операционный менеджмент. СПб: Питер, 2001, 320с.

59. Дамбровский М. Фискальный кризис в период трансформации: динамика процесса и некоторые концептуальные проблемы. Варшава, CASE, 1996,43с.

60. Данилов Ю. Первый год российского рынка ценных бумаг. "Финансовая газета". 1994 №9.

61. Данилова А, Данилов Ю. Фондовые биржи "Биржевые ведомости", 1991, № 6

62. Делягин М. Портфельные инвестиции в России: региональные и отраслевые предпочтении. "Рынок ценных бумаг", 1996, №8, с.40—44

63. Денисова JI.H. Фондовый рынок и иностранные инвестиции. "ЭКО: экономика и организация производства", Новосибирск, 1995, № 4, с.65—73

64. Дефоссе Г. Фондовая биржа и биржевые операции. 2-е изд. М., 1995, 107с.

65. Дмитриев М. Бюджетная политика России в условиях финансовой стабилизации. М.: Доклад, Московский центр Карнеги, 1996, 64с.

66. Дмитриева О.Г. Региональная экономическая диагностика. М.:1996, 235с.

67. Добсон. Долг, и инвестиции для субъектов Российской Федерации. М.: ИЭПП, 2000, 184с.

68. Доничев О.А. Создание результативной инновационо-воспроизводственной модели регулирования рынка инвестиционных ресурсов. М.: 1998, 52с.

69. Драчев С.Н. Фондовые рынки США Основные понятия, механизмы, терминология М.: БФ "Церих", 1991, 87с.

70. Дубов JI. Муниципальные облигации в России: практика выпуска и обращения. "Рынок цепных бумаг", 1995, №14, с.43-50

71. Дубровский В.Ж., Чайкин Б.И. Экономика и управление предприятием (фирмой). -Екатеринбург: Изд-во Уральского государственного экономического университета, 1995, 87с.

72. Емельянов И.В. Возможности российских банков по обеспечению экономического роста и аккумуляции сбережений населения. Материалы IV Всероссийской конференции. М.: 2002, с.116-117

73. Ермакова М.А., Якубов А.Б. Биржи и их роль в рыночной экономике. М., 1991, 67с.

74. Жаворонков С., May В., Черный Д, Яновский К. "Дерегулирование российской экономики". — М.: ИЭПП, 2001, 185с.

75. ЖиляеваН. В рынок с открытым забралом. "Экономическая газета", 1991, №9, с.46-49

76. Жуков Е.Ф. Принципы формирования рынка капиталов в СССР. "Финансы СССР", 1991, № 1, 37-47

77. Жуков Е.Ф. Самофинансирование при капитализме: теория и практика. М.: "Финансы и статистика, 1990, 342с.

78. Жуков С. Интеграция фондовых и финансовых приложений. "Рынок ценных бумаг", 1996, №18, с.57-58.

79. Закупень Т. Качественные аспекты информации в органах государственного управления. Пробл. теории и практики управления. М., 1997, №6, с.38-42.

80. Заморин О. Что такое опцион. "Экономическая газета". 1992 №№ 8-11.

81. Зеленев С.Б., Мархонько В.М. Рынок акционерного капитала США в 80-е годы. -М.: 1994, 323с.

82. Иванов А.Д. Формы и методы участия местных властей в стимулировании инвестиционных процессов на территории города Сборник "Социально-экономические проблемы Москвы и пути их решения". М.: 1996, с.85-94

83. Иванов В., Коробова А. Многовариантное ресурсное обеспечение развития городской инфраструктуры. "Рынок ценных бумаг", 1999, №13 (148), с.52-57.

84. Ивахин JI. Как преодолеть ограничения в моделировании рынка ГКО. "Рынок ценных бумаг", 1996, № 12, с.26-30.

85. Илларионов А. Теория "денежного дефицита" как отражение платежного кризиса в экономике. "Вопросы экономики", 1996, № 12, с.40-60

86. Инвестиции в России и зарубежных странах. М.: РАУ-Университет, 2001, 360с.

87. Инвестиционная привлекательность регионов: причины различий и экономическая политика государства. Сб. статей. М.: ИЭПП, 2002, 564с.

88. Инвестиционная среда в Российской федерации. Законы, политика и институты. ОЭСР, 2001,243с.

89. Инвестиционный климат в России. М.: Экспертный институт, 2001, 36с.

90. Инновации в России. Стат. сб. М.: Центр исследований и статистики науки, 1998,

91. Институциональная инфраструктура пенсионной реформы в России. М.: 1998, 243с.

92. Инъекция роста. "Время новостей", 05.04.2001, №60

93. Карликов Е.И., Тарачев В.А. "Ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальных образований". М., 1996,235с.

94. Карпунин В.Н., Сережин O.K. Проблемы интернационализации фондовых рынков. "Деньги и кредит", 1990, №11

95. Каршков Е.И., Рубин Ю.Б., Солдаткин В И Товарные и фондовые биржи. М., 1991, 152с.

96. Кейнс Дж. М. Избранные произведения. М.: Экономика. 1993. 541с.

97. Киевич А.В. Финансовое регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации. Автореферат диссертации на соискание степени к.э.н. — СПб.: 1996, 25с.

98. Ким А.Г Управление инвестициями в переходной экономике. М.: Экономика, 1997, 342с.

99. Кирцнер И. Конкуренция и предпринимательство. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001, 239с.

100. Китайгородский И.К. О выпуске предприятиями и организациями ценных бумаг. "Финансы СССР", 1989, №5, с.25-37

101. Климанов В.В. Региональное развитие и экономическая самостоятельность субъектов Российской Федерации. М.: Эдиториал УРСС, 2000.240 с.

102. Климанов В.В., Лавров A.M. Региональная стратегия коммерческих банков России. "Регион: экономика и социология", 1998, № 4, с.106-121

103. Климович М. Инвестиционные контракты и приватизация объектов социально-культурной инфраструктуры города. "Российский экономический журнал", 1994, №8, с.34-45

104. Климович М. Московская новинка: инвестиционные договоры. "Экономика и жизнь", 1995, № 11

105. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2000, 232с.

106. Кокурин Д.И. Инновационная деятельность. М.: Экзамен, 2001, 576с.

107. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ. М.: Финансы и статистика, 2001, 345с.

108. Комаров И.К. Новая инвестиционная политика и строительство. — М.: Мысль, 1988,254с.

109. Кондратьев В.Б. Институциональная среда и инвестиционное поведение компаний в рыночной экономике. Автореферат диссертации на соискание д.э.н. М.: ИМЭМО, 1999,45с.

110. Константинова А.Ю. Американские фондовые биржи: система торговли. "США", 1991, №8

111. Конституция Российской Федерации// "Российская газета" № 237, 05.12.93

112. Концепция национальной безопасности Российской Федерации. Утверждена Указом Президента РФ № 1300 от 17.12.1997г. Собрание законодательства РФ, 1997, №52

113. Корнай Я. Дефицит. Пер. с венг. М.: Наука, 1990.453с.

114. Косов Н.С. Макроэкономический механизм активизации инвестиционного процесса в России. М.: Высшая школа, 2001. 358 с.

115. Кохно П.А., Микрюков В.А., Комаров С.Е. Менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1993, 234.

116. Красильникова Н.М. "Выпуск ценных бумаг органами государственной власти субъектов федерации как инструмент экономической политики региона". Екатеринбург, 1997, 78с.

117. Крейнина М.Н. Анализ состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: АО ДиС, МВ-Центр, 1994, 54с.

118. Крюков А.Ф. О циклах производственно-экономического развития. "Менеджмент в России и за рубежом", 2000, №6, с.57-71

119. Кузнецов П.В. Концепция эффективности финансовых рынков: теория и практика "Экономика и математические методы". Выпуск 6, 1989

120. Кульман А. Экономические механизмы: Пер. с франц. М.: Универс, 1993,212с.

121. Ланцов В., Павлюченко В. Акционерная форма отношений при социализме: случайность или закономерность. "Вопросы экономики", 1990, № 4

122. Ларичев В., Улейчик В. Акции, облигации и махинации. "Деловой мир", 1992, №42

123. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций: оценка ситуации. «Российский экономический журнал», 1998, №3.

124. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Региональные и местные займы в контексте финансово-бюджетной реформы. «Российский экономический журнал», 1998, №6.

125. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Государство и регионы. Теория и практика государственного регулирования территориального развития. М.: УРСС, 1997, 372с.

126. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Новые проблемы российских городов. Муниципализация социальных объектов: правовые и финансовые решения. М.: Эдиториал УРСС, 1999, 176с.

127. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Программные методы регулирования территориального развития. "Российский экономический журнал", 1996, № 6, с.35-47

128. Лексин В.Н., Шевцов А.Н., Орлов М.Ю. Правовое обеспечение реформ. Бюджет и межбюджетные отношения,- М,: ГУ ВШЭ, 1999, 88с.

129. Лексис В. Кредит и банки: Пер. с нем. М.: Перспектива, 1994, 342с.

130. Лидлейн Н.А. Буржуазные теории экономического развития: Пер. с англ. М.: Мысль, 1978, 235с.

131. Лисовский В. И. Фондовые биржи в капиталистических странах. М.: Финансы, 1978, 323с.

132. Литвиненко О.И. Теории прибыли. М.: Мысль, 1979, 453с.

133. Лихачев Е. А. Цены и налоги в переходный период: сущность и роль. Автореферат диссертации на соискание степени к.э.н. М.: 1995. 27с.

134. Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. Словарь бизнесмена. М.: Экономика, 1999. 381 с.

135. Львов Д. Альтернативный курс экономической политики. "Проблемы теории и практики управления", 1996, № 2, с.45-59

136. Львов Д. и др. Теория и практика экономических реформ. "Экономист", 1993, № 7, с. 56-71

137. Львов Д., Гребенников В., Дементьев В. Путь российских реформ доклад ЦЭМИ РАН. "Вопросы экономики", 1996, № 5, с.45-65

138. Лузанов А.Н. География банковской деятельности. М.: МАКС Пресс, 2002. 252 с.

139. Ляфарг Поль Экономическая роль биржи. М.: 1900,435с.

140. Мамакин В., Бобровский К. Надежность не всегда означает низкую доходность. "Рынок ценных бумаг", 1996, №12, с.7-10

141. Марголин A.M. Финансовое обеспечение и оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: 1997, 124с.

142. Маркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива, 1995, 123с.

143. Маркс К. и Энгельс Ф. Сочинения, 2 изд., т.25, ч.1, 860с.

144. Маркс К. и Энгельс Ф. Сочинения, 2 изд., т.4, 800с.

145. Маршалл А. Принципы политической экономии. М.: Прогресс, 1983, т.1, 415с., т. 2, 310с., т. 3,351с.

146. Маслов С. Уроки рынка ценных бумаг в 1991 г. "Финансовая газета", 1992, №4

147. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений: Пер. с фр. -М.: Статистика, 1971, 234с.

148. Матовников М. Функционирование банковской системы России в условиях макроэкономической нестабильности. М.: ИЭПП, 2000, с. 197

149. Медина И. Становление фондового рынка. "Журнал для акционеров", 1995, № 5, с. 41—43

150. Меньшиков С.М. Экономика России: практические и теоретические вопросы перехода к рынку. М.: "Международные отношения", 1996,234с.

151. Методические рекомендации по оценке эффективности инновационных проектов (2-ая редакция). Официальное издание. М.: "Экономика", 2000, 96с.

152. Методы и практика определения эффективности капитальных вложений и новой техники: Сборник научной информации (выпуск 12). М.: Наука, 1967, 89с.

153. Механизм государственного регулирования и стимулирования инвестиционно-строительной деятельности в развитых странах и рекомендации по его использованию в России. М. КЕПС РАН. Отчет № 16-15-233/96, 1997.

154. Мизес Людвиг фон. Человеческая деятельность: Трактат по экономической теории. М.: НПО "Экономика", 2000, 673с.

155. Микков У.Э. Оценка эффективности капиталовложений (новые подходы). М.: Наука, 1991, 125с.

156. Миловидов В.Д. Инвестор в России: что делать? М.: ММВБ, 2000, 120с.

157. Миловидов В.Д. Основы макроэкономической политики в России на пороге третьего тысячелетия. М.: Энергоатомиздат, 1998, 76с.

158. Михайлов JI., Сычева JL, Тимофеев Е. "Банковский кризис 1998 года в России и его последствия". М.: ИЭПП, 2000, 187с.

159. Москвин В. Кое-что об индексах. "Биржевые ведомости", 1992, № 5

160. Московское имущество: обретение хозяина и интересы города. М., 1995, 189с.

161. Мусатов В. Фондовая биржа. "Вопросы экономики", 1991, №7, с.

162. Мусатов В., Шевцов А. Инвестиционные фонды: пусковой механизм рынка ценных бумаг. "Бизнес и банки", 1991, №3

163. Мусатов В., Шевцов А. Реклама или гласность: что движет рынком акций? "Финансовый вестник", 1991

164. Мусатов В., Шевцов А. Акционирование в контексте мирового опыта. "Экономические науки", 1991, №5

165. Мусатов B.T. Фондовые рынки. М.: 1991,46с.

166. Мухетдинова Н. Инвестиции и государственная инвестиционная политика. «Российский экономический журнал», 2002, №8.

167. Мухетдинова Н. Инвестиционная политика: диалектика федерального и регионального уровней. «Российский экономический журнал», 2000, №1.

168. Мухетдинова Н. Инвестиционный процесс. «Российский экономический журнал», 1997, №3.

169. На очереди — инвестиционные фонды. "Экономика и жизнь", 1991, №6

170. Наговицин А. Валютные аспекты экономической безопасности России. "Российский экономический журнал", 1996, № 9, с.36—42

171. Найденов Г.Н. Воспроизводство основного капитала в промышленности США. М.: Экономика, 1964, 174с.

172. Наши возвращаются. "Московские новости" 24-30.07.2001, №30

173. Не до жиру. "Время mn", 06.12.2001, №222

174. Некоторые проблемы денежно-кредитной политики в переходной экономике. Сборник статей. М.: ИЭПП, 2001, 206с.

175. Новиков В., Картаева Я., Быкова Е. Муниципальные займы: цели, гарантии, источники погашения. "Рынок ценных бумаг", 1996, №2, с.40—43.

176. Новикова А., Лукашевич С. Основы портфельного инвестирования. "Рынок цепных бумаг", 1996, №8, с.51-55.

177. Обзор экономической политики в России за 1998 год. М.: Бюро экономического анализа, 1999, 155с.

178. Ованесов А., Стеценко А. Корпоративные облигации в России: рынка нет, но перспективы видны. "Рынок ценных бумаг", 1996, №8, с.2—7.

179. Определение финансового потенциала регионов Российской Федерации и возможности его использования в системе межбюджетных расчетов. М., 1997. 132 с.

180. Оптимисты и реалисты. "Время новостей", 17.08.2001, №148

181. Организация и финансирование инвестиций. СПб.: Питер, 2001. 224 с.

182. Орлов В. Все о фондовой бирже. Практическое пособие для инвесторов и акционерных компаний. М.: Институт рыночных отношений. 1991, (Часть I и И).

183. Основные фонды и другие нефинансовые активы России. М.: Госкомстат, 1999, 43с.

184. Основы американской экономики: Пер. с англ. М.: ППП, 1993, 167с.

185. Основы бизнеса (часть И). Отв. ред. И. В. Малькова, Ю Б. Рубин. М.: СОМИНТЭК, 1993, 234с.

186. Осолодкин С. Как усилить привлекательность ГКО. "Рынок ценных бумаг", 1996, №8, с.36— 40.

187. Остапенко В.В., Мешков В.М Финансовая поддержка лизинга. "Финансы", 1997, №9, с.7-15

188. Павлов П. Организационно-правовые проблемы регистрации прав на недвижимое имущество. " Закон", 1994, №8, с.89—94.

189. Павлов Ю. Рынок медведей на фондовых биржах. "Экономическая газета", 1992, №5

190. Павлов С.В. Фондовая биржа и ее роль в экономике современного капитализма. М.: 1992, 241с.

191. Панич В.Е., Сафонов М А. Биржевой кризис: влияние на мировую экономику и валютно-финансовую систему капитализма. БИКИ. М.: 1987, №147

192. Паркинсон С.Н., Рустомжи М.К. Бизнес это люди. - М.: МИРТ, 1995, 223с.

193. Переход к рынку. М.: Политиздат, 1990, 386с.

194. Переходы и катастрофы: опыт социально-экономического развития (под ред. Ю.М.Осипова, И.Н. Шургалиной). М.: Изд-во Московского университета, 1994, 87с.

195. Петров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1993,234с.

196. Петти У. Трактат о налогах и сборах. М.: Экономика, 1985,475с.

197. Пигу А. Экономическая теория благосостояния. М.: Прогресс, 1985,475с.

198. Плотников С. Муниципальные ценные бумаги. "Финансы и бизнес", 1994, №12, с.23—28.

199. Подвойская Е. Проблемы совершенствования нормативной базы организации рынка ценных бумаг. М.: Хозяйство и право, 1995, № 2, с.54—60.

200. Покровский А. Биржевые потрясения на Западе. "Международная жизнь", 1988, №1

201. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику. М.: ТЕИС, 2001,479с.

202. Политическая экономия: Словарь. М.: Изд-во политической литературы, 1990, 674с.

203. Полный иллюстрированный словарь иностранных слов. М.: "Кооперативное из-во",1926, с.

204. Популярный экономико-статистический словарь-справочник. М.: Финансы и статистика, 1993,345с.

205. Послание Президента РФ Правительству РФ "О бюджетной политике на 2000 год", "Российская газета", № 70, 13.04.99

206. Послание Президента РФ Федеральному Собранию от 30.03.99 "Россия на рубеже эпох (о положении в стране и основных направлениях политики Российской Федерации)". "Российская газета", № 60, 31.03.99

207. Постановление правительства Москвы № 281 от 22 апреля 1997 г. «О вопросах Инвестиционного совета города Москвы и финансировании городских инвестиционных проектов из Финансовых фондов городских облигационных займов Москвы».

208. Постановление правительства Москвы № 32 от 13 января 1998 г. «О выпуске городских облигационных займов Москвы в 1998 году».

209. Постановление правительства Москвы № 358 от 25 апреля 1995 г. «О подготовке выпуска городского облигационного займа».

210. Постановление правительства Москвы № 595 от 16 июля 1995 г. «О выпуске облигационного займа города Москвы в иностранной валюте».

211. Постановление правительства Москвы № 612 от 19 августа 1997 г. "О дальнейшем развитии заемной инвестиционной системы в направлении межрегионального сотрудничества».

212. Постановление правительства Москвы № 881 от 29 октября 1996 г. «О выпуске городских займов Москвы в 1996—1997 г.».

213. Постановление Правительства Российской Федерации №794 от 12.07.99 г. "Об изменении и признании утратившими силу решений Правительства Российской Федерации в связи с Федеральным законом «О лизинге»».

214. Правовая база "Консультант +"

215. Правое обеспечение экономических реформ. Бюджетные и межбюджетные отношения: Системная модернизация российской модели бюджетного федерализма. Концепция и рекомендации. М.: ГУ ВШЭ, 1999, 98с.

216. Предпринимательские проблемы экономического реформирования России: Сб. науч. трудов. М.: Центр экономики и маркетинга, 2001,175с.

217. Привлечение банковского капитала в экономику России: региональный аспект. Материалы IV Всероссийской конференции. М.: 20-21.03.2002, 93с.

218. Приоритеты государственного регулирования экономики. Ростов-на-Дону: СКАГС, 1998, с.73-74

219. Проблема реформирования социальных и хозяйственных систем. -М.: Эдиториап УРСС, 1998, 112с.

220. Проблемы федерализма, местного самоуправления и территориального развития в России. — М.: УРСС, 2000, 567с.

221. Программа Правительства Российской Федерации по стабилизации экономики и финансов. Утверждена Постановлением Правительства РФ № 762 от 10 июля 1998 г. Собрание законодательства РФ, 1998, №29.

222. Программа Правительства РФ "Структурная перестройка и экономический рост в 1997-2000 годах". Собрание законодательства РФ, 1997, №19

223. Радыгин А.Д., Энтов P.M. "Корпоративное управление и защита прав собственности: эмпирический анализ и актуальные направления реформ". М.: ИЭПП, 2001,197с.

224. Развитие российского финансового рынка и новые инструменты привлечения инвестиций. -М.:ИЭПП, 1998, 282с.

225. Раздина Е. В. Экономическая безопасность: сущность и тенденции развития. Автореферат диссертации на соискание степени к.э.н. М.: МГУ, 1998, 22с.

226. РайзбергБ.А. и др. Курс экономики. -М.:ИНФРА-М, 2000. 715 с.

227. Райзберг Б.А. Основы бизнеса. М.: Ось-89, 2000. 225 с.

228. Райзберг Б.А. Рыночная экономика. М.: Деловая жизнь, 1995, 224 с.

229. Райзберг Б.А., Фатхутдинов Р.А. Управление экономикой. М., 1999. 783 с.

230. Распоряжение премьера № 783-РП от 21 июля 1997 г. «Об организации второго выпуска облигационного займа города Москвы в иностранной валюте».

231. Рачков М. Векселя, ноты, облигации. 'Бизнес и банки", 1990, №12

232. Регионы России, 2000: Стат.сб. Госкомстат России. М.: 2000, 898с.

233. Россель Э.Э. Рыночные трансформации: экономическая политика субъекта Российской Федерации. Екатеринбург: УРО РАН, 2000. 702 с.

234. Российские экономические реформы: потерянный год. М.: Институт экономического анализа, 1994, 92с.

235. Российский статистический ежегодник. М.:2000, 567с.

236. Российский фондовый рынок: законы, комментарии, рекомендации. М.: ЮНИТИ, 1994, 135с.

237. Рубцов Б. Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. М.: ИНФРА-М, 1996, 304 с.

238. Рубцов С.В. К вопросу о построении общей теории менеджмента. "Менеджмент в России и за рубежом", 2000, №6, с. 14-21

239. Рудашевский В., Фупщик М. Инвестиции и франчайзинг. "Инвестиции в России", 1997, №1112, с.25-34

240. Русские биржевые ценности, под ред. М.И. Боголепова. — Петроград, 1915, 39с.

241. Рысина В. Искусство получать инвестиции. "БОСС", 1997, № 6, с.58-63

242. Рябушкин Б.Т., Хоменко Т.А. Система национальных счетов. М.: Финансы и статистика, 1993, с.346

243. Сальников Н., Соловьев В. Основные концепции законодательного регулирования рынка ценных бумаг. "Хозяйство и право", 1995, № 1, с.52-62.

244. Самоволева С.А. Конкурентоспособность регионов: проблемы методологии. Сборник "Социально-экономические проблемы Москвы и пути их решения". М.:1995,с.288-231

245. Самуэльсон Пол А., Нордхаус Вильям Д. Экономика. Пер. с англ. М.: БИНОМ, 1997, 800с.

246. Сбербанк кредитует в длинную. "Время mn" 02.11.2001 №200

247. Смирнов В., Аруншевский Л. К задействованию внебюджетных источников финансирования инвестиций. "Российский экономический журнал", 1997, № 5-6, с.25-37

248. Смирнова Н.И., Бабичева Ю.Л. Выпуск акций предприятиями и организациями —практика и ее научный анализ. "Деньги и кредит", 1990, №1

249. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М.: Соцэкгиз, 1962, 684с.

250. Совершенствование межбюджетных отношений в России. М.: ИЭПП, 2000, с. 197

251. Современный рынок капиталов. Под ред. 1.11. Солюса. М.: Финансы, 1977, 453с.

252. Соколинский 3. Теории накопления. М.: Мысль, 1973,234с.

253. Сорос Дж. Алхимия финансов. М.: "ИНФРА-М", 1996, 286с.

254. Социально-экономические альтернативы развития России: общество смешанного типа вместо капиталистической олигархии. М.: Ин-т экономики РАН, 1997, 90с.

255. Социально-экономические проблемы трансформации российского общества. Тюмень, Тюменский гос. университет, 1998, 152 с.

256. Социальные проблемы рыночной экономики. Сборник научных трудов МГУ экономики, статистики и информатики. М.: 1997, 58с.

257. Спицын A.T. Накопление и инвестиции. Алма-Ата: Казахстан, 1990, 37с.

258. Станиславчик Е.Н. Основы финансового менеджмента. М.:"Ось-89", 2001, 128с.

259. Статистика государственных финансов. Краткое описание методологии. Международный валютный фонд, 1992, 24с.

260. Столяров Ю. Капиталистическая фондовая биржа. "Деньги и кредит", 1972, №1

261. Судейкин Я. Биржа и биржевые операции. Санкт-Петербург, 1892, 168с.

262. Стоянова Е. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. -М.: Перспектива, 1994, 89с.

263. Стратегия развития Российской Федерации до 2010 года. Проект. М.: Фонд Центр стратегических разработок", 2000

264. Теняков Э. Биржа. Механизм для смелых, предприимчивых и энергичных людей. "Наука и жизнь", 1991, №6.

265. Ткач В.И., Ткач М.В. Международная система учета и отчетности. М.: Финансы и статистика, 1992, 134с.

266. Толстошеее В.В. Региональное экономическое право России. М.: БЕК, 1999, 392с.

267. Тумасянц С. Московская инвестиционно-заемная система. «Российский экономический журнал», 1999, №9-10.

268. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. М.: "Экономика", 1999, 132с.

269. Указ Президента РФ "Основные положения государственной политики в области развития местного самоуправления в Российской Федерации", утвержденный 15.10. 1999г. №1370

270. Указ Президента РФ № 135 от 05.02.1998г. «О дополнительных мерах по привлечению инвестиций для развития отечественной автомобильной промышленности». Собрание законодательства РФ. 1998. № 6.

271. Управление государственной собственностью. М.: ИНФРА-М, 1997, 496с.

272. Управление инвестиционно-заемными системами / под ред. М.В.Климовича и С.М.Тумасянц. М.: Изд. Дом "РЦБ", 1998, 304с.

273. Федеральный закон «О лизинге». № 164-ФЗ от 29.10.98г.

274. Федоров Б.Г. Ценные бумаги (практические аспекты). "Деньги и кредит", 1989, № 6

275. ФЗ "О рынке ценных бумаг", 1996г. Правовая база "Консультант +"

276. Финансовое управление компанией (под ред. Е.В.Кузнецовой). М.: Фонд Правовая культура, 1995, 135с.

277. Финансы и инвестиции: Толковый словарь. М.: Джон Уайли энд Санз, 1995, 675с.

278. Фишер П. Как превратить Россию в привлекательный рынок для иностранных инвесторов. "Вопросы экономики", 2002, № 2, с.83-101

279. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения. М.: Финансы и статистика, 1999.

280. Формэн Д. Использование капитала. М.: "Джон Уайли энд Санз", 1995, 235с.

281. Хабарова JI.П. Капитальные вложения: учет, налоги, льготы. М.: Международный гуманитарный фонд "Знание", 1994, 45с.

282. Хаек Ф.А. Пагубная самонадеянность. Ошибки социализма. М.: Изд-ство "Новости", 1992, 345с.

283. Хайман Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение: Пер. с англ.: В 2 т. М.: Финансы и статистика, 1992

284. Хандруев А.А. Капитализация российской банковской системы: проблемы и решения. Материалы IV Всероссийской конференции. М.: 2002, с.74

285. Хансен Э. Экономический цикл и национальный доход: Пер. с англ. М.: Изд-во иностранной литературы, 1959, 342с.

286. Хачатуров Т.С. Эффективность капитальных вложений. М.: Экономика, 1979, 342с.

287. Хозяйственное право: Учебник (под редакцией Мартемьянова B.C.): В 2 т. М.: БЕК, 1994

288. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. М.: Дело, 1993, 211с.

289. Хоскинг А. Курс предпринимательства: Пер. с англ. М.: Международные отношения, 1993, 235с.

290. Цухло С. Анализ факторов, определяющих реальное финансово-экономическое состояние российских промышленных предприятий. М.: ИЭПП, 2001, 201 с.

291. Черник Д.Г. Гражданин и закон. М.: "Статус-Кво 97", 1998, 84с.

292. Чернов В.И. Облигации как инвестиционный инструмент предпринимателя: хозяйственно-правовая природа, классификация, особенности обращения и использования. Томск: Фонд «Правовая культура», 1991, 56с.

293. Четыркин Е. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 1992,165с.

294. Шаблин А. О. Формирование фондового рынка России и государственная политика в области ценных бумаг. "Финансы", 1995, №6, с.27—30

295. Шарп У., Александр Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1997,1045с.

296. Шевцов А. Индивидуальный российский инвестор на рынке ценных бумаг. "Экономические науки". 1991 № 12.

297. Шемятенков В. Теории капитала. М.: Мысль, 1977,128с.

298. Шепелев Л.Е. Акционерные компании в России. Л.: Наука, 1973, 345с.

299. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1999, 343с.

300. Шихвердиев А.П. Роль государственного регулирования рынка ценных бумаг в обеспечении экономической безопасности его субъектов. М.: "Экономика", 1999,281с.

301. Шмидт К.Л. Организация и практика биржевой торговли в СССР. М. Экономическая жизнь. 1927.

302. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982,532с.

303. Экономист № 1-12,1997-2000.

304. Экономическая теория: хрестоматия. М.: Высшая школа, 1995,453с.

305. Экономические и социальные проблемы России. Мегаполис на рубеже веков: социально-экономический и экологические аспекты: Пробл.-тематический сб. /РАН ИНИОН/. -М., 2000, 212 с.

306. Электронно-правовая база "Консультант +"

307. Явлинский Г. А. О новой политике правительства. "Вопросы экономики", 1993, № 2, с.23-37

308. Яндиев М.И. Финансы региональных органов власти. М.: Финансовый издательский дом «Деловой экспресс», 1999. 360 с.

309. Японское чудо и советская экономическая реформа (под редакцией Хидэдзо Ипато). М.: Шелковый путь, 1991,145с.

310. Яськова Н.Ю., Жукова Е.П. Ценные бумаги в экономике зарубежных стран. "Экономика строительства". 1990. №№ 3-4.