Система управления процентным риском в коммерческом банке тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Смагина, Елена Евгеньевна

• Смагина, Елена Евгеньевна
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Смагина, Елена Евгеньевна

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. Теоретическая база управления процентным риском.

1. Сущность процентного риска.

2. Место процентного риска в системе банковских рисков.

3. Понятие и структура системы управления процентным риском.

Глава II. Организация управления процентным риском в российских коммерческих банках.

1. Принципы построения системы управления процентным риском в коммерческом банке.

2. Информационно-методический аппарат системы управления процентным риском.

3. Оценка эффективности и надежности системы управления процентным риском в коммерческом банке.

Глава III. Направления развития отдельных элементов системы управления процентным риском.

1. Развитие технологии оценки процентного риска.

2. Способы минимизации отрицательных последствий процентного риска

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Система управления процентным риском в коммерческом банке»

В современных условиях в банковской сфере возрастает значение правильной оценки и управления рисками, которые принимает на себя банк при осуществлении различных операций. Традиционно одно из основных мест в системе банковских рисков принадлежит процентному риску.

Проблема банковских рисков приобретает в современной экономической науке и практике все большее значение. Такое положение дел обусловлено на настоящем этапе развития деятельности российских банков необходимостью повышения их роли в кредитовании реального сектора экономики, которое связано, прежде всего, с кредитными и процентными рисками.

Высокая степень процентного риска в российских условиях объясняется нестабильностью экономики, а также усилением влияния рыночных факторов на результаты деятельности банков и все большей их вовлеченностью в бизнес на фондовом рынке.

Успешному управлению процентным риском может способствовать лишь комплексный подход к данной проблеме. В практике российских банков, как правило, отсутствует система управления процентным риском, основанная на эффективном взаимодействии различных элементов.

Определенные элементы системы управления процентным риском получили еще недостаточное практическое внедрение. Последнее относится, прежде всего, к способам минимизации отрицательных последствий данного риска и организации контроля за функционированием указанной системы.

Опыт, накопленный российскими коммерческими банками по оценке и анализу процентного риска, требует взвешенного подхода для определения направлений его совершенствования и доведения до уровня мировых стандартов.

Развитие системного подхода к управлению процентным риском сдерживается также практическим отсутствием рекомендаций по единому методологическому подходу к оценке и анализу процентного риска.

Кроме того, данная проблема не имеет необходимой разработки с теоретической точки зрения. Вопросы возникают при определении сущности и факторов процентного риска, механизма организации управления процентным риском, моделей этого управления и информационно-методического обеспечения.

В ходе исследования была изучена отечественная и зарубежная литература по данному вопросу, а также диссертации на освещаемую тему.

Труды отечественных авторов (Батраковой Л.Г., Ивасенко А.Г., Лаврушина О.И., Ольховой Р.Г., Пановой Г.С., Помориной М.А., Сев-рук В.Т., Соколинской Н.Э., Хохлова Н.А. и многих других), диссертации Романова М.Н., Козинцева Т.О., Шпилевской Е.Л., Алтуняна А.Г. и других посвящены в основном сущности и факторам процентного риска, отдельным способам его оценки и минимизации, процентной политике коммерческих банков.

В работах зарубежных авторов (Р. Колб, Дж. Синки, П. Роуз, К. Рэдхэд и С. Хьюс., Валравен К.Д., R.A. Brealey и S.C. Myers, М. Grin-blatt и S. Titman и других) раскрыты подходы к оценке и анализу процентного риска, принятые в мировой практике, широко рассматриваются способы его минимизации (особенно основанные на использовании производных финансовых инструментов), а также определено место процентного риска в рамках управления активами и пассивами коммерческих банков. Целостное исследование системы управления процентным риском в отечественной и зарубежной литературе отсутствует.

С целью выбора модели организации управления процентным риском была изучена также литература по теории управления, моделированию и автоматизации банковской деятельности (Воропаева Т.В., Соловьев Т.В., Киселева И.А., Колесник А.П. и другие).

Широко использовались нормативно-правовые акты, методики банков, статистические данные.

Основной целью работы является разработка системы управления процентным риском в коммерческом банке.

Поставленная цель определила следующие задачи научного исследования: пополнить теоретическую базу управления процентным риском; выработать механизм организации управления процентным риском в коммерческом банке; разработать информационно-методический аппарат управления процентным риском; разработать типы моделей управления процентным риском, адаптированных к использованию в работе российских коммерческих банков, условия и последовательность их практического внедрения; определить принципы оценки эффективности и надежности системы управления процентным риском; определить направления развития отдельных элементов системы управления процентным риском в российских условиях.

Предметом исследования являются теоретические и организационные основы управления процентным риском.

Объектом исследования является деятельность коммерческих банков, связанная с использованием различных форм управления процентным риском.

Научное исследование проводилось с использованием системного подхода. Основными методами, используемыми в диссертации, являются: анализ и синтез, дедукция и индукция, сравнение, моделирование, статистический анализ.

Научная новизна выводов в данной диссертации заключается в следующем: уточнено определение процентного риска как ситуации, возникшей вследствие изменений в общей системе рыночных процентных ставок и связанной с выбором из предполагаемых альтернатив деятельности банка, в противовес трактовке процентного риска как действия, события, вероятности или неопределенности; на основе анализа взаимосвязи процентного риска с другими видами рисков кредитной организации определено его место в системе классификации банковских рисков: процентный риск отнесен к внешним финансовым рискам открытого типа, связанным с активными и пассивными, балансовыми и забалансовыми операциями банка; уточнено определение системы управления процентным риском как совокупности взаимосвязанных и взаимозависимых элементов, конечной целью функционирования которых является минимизация процентных рисков, возникающих в деятельности банка в результате воздействия на нее внешней и внутренней среды; разработана система управления процентным риском матричного типа, позволяющая выделить приемы (сбор и обработка данных, качественный и количественный анализ, оценка приемлемости риска; оценка возможности снижения риска; выбор методов и формирование вариантов минимизации риска и другие), наиболее значимые для отдельных этапов этого управления и определить степень взаимосвязи между ними; определены направления дальнейшего развития способов оценки процентного риска в российских условиях на основе коэффициентов процентной маржи и спрэда; разработана методика использования гэп-анализа для принятия управленческих решений, основанная на определении структуры гэпа, выборе наиболее рисковых сегментов активов и пассивов, а также на вариантах минимизации отрицательных последствий процентного риска; предложены принципы и методика оценки эффективности (на основе коэффициентного метода) и надежности (на основе использования аудиторских процедур) системы управления процентным риском как на этапе ее внедрения, так и последующего функционирования; адаптированы к банковской практике управления процентным риском логическая, информационная, организационная и функциональная модели управления, проанализированы возможности реализации данных моделей в практике российских коммерческих банков.

Практическая значимость научного исследования заключается в возможности широкого использования в деятельности российских коммерческих банков выводов и предложений, содержащихся в диссертации.

В работе предложена технология (детальное описание процесса) оценки процентного риска российскими коммерческими банками на основе гэпа, дюрации, метода прямого моделирования потоков платежей.

Самостоятельное практическое значение имеют следующие рекомендации: о содержании инструкции по организации управления процентным риском в коммерческом банке; о содержании единой информационно-аналитической таблицы, которая может использоваться при оценке процентного риска методами гэпа, дюрации, имитационного моделирования; о методе оценки эффективности системы управления процентным риском на основе финансовых коэффициентов; о типах моделей организации управления процентным риском и последовательности их внедрения.

Таким образом, в данной работе сделана попытка пополнить теоретическую базу управления процентным риском и разработать адаптированную к российским условиям организационную систему управления процентным риском коммерческих банков.

Гпава 1. Теоретическая база управления процентным риском

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Смагина, Елена Евгеньевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Теоретические и практические основы управления процентным риском, разработанные в диссертации, заключаются в следующем.

Процентный риск представляет собой ситуацию, возникшую вследствие изменений в общей системе рыночных процентных ставок и связанную с выбором из предполагаемых альтернатив деятельности банка на основе оценки вероятности наступления рискосодержащего события, которое может привести как к положительным, так и отрицательным изменениям чистого процентного дохода или экономической стоимости банка.

Процентный риск целесообразно рассматривать как ситуацию, а не как деятельность, событие, вероятность или неопределенность.

Факторы процентного риска в целях эффективного отслеживания необходимо делить на внешние (изменение процентных ставок, политические и экономические изменения, конкуренция и др.) и внутренние (отсутствие существенных элементов в системе управления, ошибки персонала и пр.). В результате идентификации такого фактора процентного риска на практике, как изменение процентных ставок, была получена оценка степени процентного риска на российском финансовом рынке.

Рассчитанные значения коэффициентов вариации по процентным ставкам позволяют сделать вывод о средней степени процентного риска на российском финансовом рынке. Значения коэффициента вариации по межбанковским ставкам (47%) и депозитным ставкам (34%) достаточно велики, а по ставке рефинансирования (20%), ставкам по кредитам (25%), спрэду (26%) несколько уменьшают степень процентного риска.

В системе классификации банковских рисков процентный риск отнесен к внешним финансовым рискам, он связан как с активными, так и пассивными операциям банка. Процентный риск может возникнуть как по балансовым, так и по забалансовым операциям банка. По возможности полной локализации процентный риск относится к открытым рискам.

Отнесение процентного риска к финансовым позволяет построить управление этим видом риска по аналогии с управлением финансами банка.

Эффективное управление процентным риском возможно только путем построения системы, с совокупностью взаимоувязанных и взаимозависимых элементов.

Система управления процентным риском - совокупность взаимосвязанных и взаимозависимых элементов в сфере управления процентным риском, конечной целью функционирования которых является минимизация процентных рисков, возникающих в деятельности банка в результате воздействия на нее внешней и внутренней среды.

С целью эффективной организации процесса управления процентным риском выделяются базовые (укрупненные) элементы системы управления процентным риском, характеризующие основные этапы этого управления. В целях практической реализации базовые элементы необходимо дополнительно разбивать на более конкретные, так называемые, составные элементы, характеризующие приемы управления, и определять между ними степень взаимосвязи. К укрупненным элементам относятся: идентификация и локализация процентного риска; анализ и оценка процентного риска; способы минимизации и предотвращения риска; контроль за функционированием системы. К составным элементам относятся сбор и обработка данных, качественный и количественный анализ, сбор и обработка данных; оценка приемлемости риска; оценка возможности снижения риска; выбор методов и формирование вариантов снижения риска; оценка возможности увеличения риска; формирование и выбор вариантов увеличения риска; оценка целесообразности снижения риска; оценка целесообразности увеличения риска; выбор варианта снижения риска; реализация проекта (принятие риска).

В результате изучения связей между укрупненными и составными элементами были сделаны следующие выводы:

• все элементы тесно взаимосвязаны;

• базовый элемент «Контроль за функционированием системы» наивысшим образом коррелирует со всеми составными элементами для реализации своих функций;

• связь между элементами усиливается по мере перехода от укрупненного элемента «Идентификация и локализация риска» к элементу «Контроль за функционированием системы»;

• для каждого этапа наиболее значимы отдельные способы управления: на этапе идентификации и локализации риска наибольшую роль играют сбор и обработка данных, отказ от осуществления отдельных операций; на этапе оценки и анализа риска важны способы, применяемые на предыдущем этапе, а также количественный и качественный анализ, оценка приемлемости риска, оценка целесообразности его снижения (увеличения); на этапе минимизации отрицательных последствий риска наибольшее значение имеют выбор методов и формирование вариантов снижения риска, защита от риска в случае решения его принятия в повышенных размерах.

Принципы организации управления процентным риском определяют различные типы моделей этого управления.

Модели организации управления процентным риском, в свою очередь, показывают основные направления этой сферы управления, формализуют информационные потоки, дают общее представление об организационной структуре, демонстрируют перечень операций (функций), осуществляемых в процессе управления процентным риском.

Различные типы моделей позволяют определить содержание разных сторон управления процентным риском.

В работе рассматривается следующий порядок построения моделей: логическая модель - информационная модель - организационная модель - функциональная модель - математико-логическая модель.

Логическая модель, предложенная в работе, позволяет формализовать описание процессов, происходящих в кредитной организации в ходе управления процентным риском, выделить уровни этого управления и определить взаимосвязь между ними. Уровни управления отражены в разработанной в диссертации инструкции по управлению процентным риском.

Информационная модель показывает, на основе каких информационных объектов осуществляется управление процентным риском. Под информационным объектом понимается информационная база данных, а также адекватный информационно-методический аппарат, характерный для основных этапов управления и необходимые для них приемы и способы. С учетом требований информационной модели нами разработаны информационно-аналитическая таблица для оценки степени процентного риска методами гэпа, дюрации, имитационного моделирования, формы представления результатов оценки процентного риска для принятия управленческих решений; предложена инструкция по управлению процентным риском, а также даны рекомендации по разработке автоматизированной системы управления процентным риском в коммерческом банке.

На базе логической и информационной моделей, а также на основе описания технологии процесса управления процентным риском в работе проводится функциональное и организационное моделирование. Функциональная модель демонстрирует перечень операций (функций), осуществляемых на разных уровнях управления процентным риском, вытекающих из логической модели, показывает их взаимосвязи. Указанный перечень операций также нашел отражение в предложенной инструкции по управлению процентным риском.

Организационная модель описывает структуру подчиненности подразделений, описывает их полномочия и обязанности в ходе управления процентным риском. В работе раскрыты соответствующие функции Комитета по управлению рисками, службы внутреннего контроля, планово-экономического управления и других подразделений банка.

Динамику и зависимость различных показателей деятельности кредитной организации, таких, как размер статей активов и пассивов, доходность, предельный размер риска предлагается оценивать при помощи математико-логической модели, основные аспекты которой изложены при описании укрупненного элемента системы «Оценка и анализ риска».

Адаптация моделей на практике нашла отражение в предложенной автором модели инструкции по организации управления процентным риском, которая содержит основные требования к функционированию всех элементов системы управления процентным риском. Основным положением предложенного подхода является переход к установлению органами регулирования принципов управления процентными рисками, а не лимитов и нормативов.

Предлагаемая инструкция охватывает все элементы системы управления процентным риском, а именно:

- идентификацию и локализацию процентного риска (разработка политики и стратегии, необходимость создания отдельного Комитета по управлению рисками);

- анализ и оценку процентного риска (разработка методик и процедур);

- способы минимизации и предотвращения риска (реализация требований методик и процедур на практике, организация системы разделения функций);

- контроль за функционированием системы (система проверок).

Эффективность системы управления процентным риском определяется как повышение результативности деятельности банка, вызванное непосредственно функционированием данной системы.

Эффективность системы управления процентным риском необходимо рассматривать:

- при введении системы для оценки ее эффективности;

- на текущей основе для выявления необходимости реформации и модификации существующей системы и предотвращения возможных сбоев.

Эффективность системы управления процентным риском на этапе внедрения можно оценить при помощи коэффициентов изменения чистого процентного дохода и спрэда банка до и после внедрения данной системы.

Оценку текущей эффективности системы управления процентным риском необходимо проводить с использованием «Таблицы учета чувствительности активов и пассивов к изменению процентных ставок», позволяющей отслеживать на постоянной основе связанное с колебанием процентных ставок изменение полученного чистого процентного дохода по сравнению с запланированным.

Наряду с эффективностью системы управления процентным риском оценивается ее надежность, т.е. устойчивость работы системы управления процентным риском в процессе идентификации, оценки, анализа и минимизации процентного риска, в том числе в случае аварийных сбоев и неквалифицированных действиях персонала.

Надежность системы оценивается при помощи аудиторских процедур (тестов, вопросников, блок-схем и т.п.).

В работе рассматриваются следующие методы оценки и анализа процентного риска:

• на основе процентной маржи и спрэда: расчет и анализ коэффициентов процентной маржи; расчет и анализ коэффициента посреднической маржи; расчет и анализ коэффициентов вариации процентной маржи и спрэда; анализ размера и динамики спрэда;

• на основе гэп-анализа;

• на основе расчета показателей дюрации;

• на основе имитационного моделирования.

Основные направления развития методов оценки процентного риска российскими коммерческими банками на базе процентной маржи и спрэда заключаются в следующем:

- выработка на общегосударственном уровне нормативных стандартов коэффициентов процентной маржи, коэффициента спрэда и коэффициента посреднической маржи;

- расширение информационной базы (публикуемой отчетности, статистических данных) для анализа достаточности процентной маржи и спрэда, выявления конкурентной позиции банка;

- расчет банками коэффициентов процентной маржи по направлениям бизнеса и отдельным активным операциям;

- определение в кредитной политике банка нормативного уровня коэффициента достаточной процентной маржи;

- отслеживание разрыва между уровнями коэффициентов достаточной и фактической процентной маржи;

- анализ динамики спрэда, его прогноз и расчет коэффициента вариации с целью определения степени подверженности спрэда значительным колебаниям.

Для российских коммерческих банков в диссертации разработана технология оценки процентного риска при помощи гэпа, дюрации, имитационного моделирования. Дана сравнительная оценка этих методов.

Технология оценки процентного риска, предлагаемая в диссертации, включает:

- разработку единой информационно-аналитической таблицы для оценки степени процентного риска различными методами,

- варианты ее использования для гэп-анализа, дюрации, прямого моделирования потоков платежей,

- использование перечисленных методов для принятия управленческих решений.

Предлагаемая информационно-аналитическая таблица имеет следующие разделы:

- активы (пассивы), чувствительные к изменению процентных ставок;

- процентная ставка по активам (пассивам) банка;

- оставшийся до погашения актива (пассива) срок.

Апробирование различных методов оценки процентного риска на фактическом материале подтвердило, что все они позволяют выявить одинаковую тенденцию в подверженности банка процентному риску. Однако размер прогнозируемых потерь банка, рассчитанный разными методами, неодинаков.

Анализ показал, что при оценке процентного риска в краткосрочном и долгосрочном периодах целесообразно использовать различные методы. (Расчет осуществлялся на основе данных квартальной отчетности московского коммерческого банка).

В краткосрочном периоде наиболее точные результаты прогноза потерь дает метод прямого моделирования потоков платежей. Это объясняется тем, что гэп-анализ не учитывает временных характеристик, платежей в рамках рассматриваемого периода. Расчет показателей дюрации на семь дней лишен смысла в связи с отсутствием существенных изменений в сроках платежей в течение этого периода и незначительной величиной коэффициента дисконтирования (значение дюрации будет близко к расчетному периоду - 7 дням).

Гэп-анализ, однако, наиболее подходит для оперативного контроля за уровнем процентного риска как самый простой в применении метод оценки.

В долгосрочном периоде наиболее точные результаты позволяет получить метод расчета показателей дюрации. В этом периоде расчет дюрации позволяет учесть срочность активов и пассивов, влияние коэффициента дисконтирования. Недостатком метода прямого моделирования является неизменность временных характеристик потоков платежей в течение рассматриваемого периода, что неоправданно увеличивает степень риска.

Скорректировать возможные негативные результаты, выявленные посредством оценки, помогает элемент системы управления процентным риском - минимизация отрицательных последствий.

Минимизация отрицательных последствий представляет собой совокупность методов, позволяющих избежать значительного снижения процентного дохода банка.

В российской практике в силу неразвитости финансового рынка и отсутствия стандартных инструментов основное распространение получил метод управления активами и пассивами с целью снижения процентного риска.

В рамках управления активами и пассивами возможно уменьшение процентного риска банка путем реформации статей баланса банка. . . .

Повысить эффективность управления процентным риском возможно также путем использования автоматизированной системы управления процентным риском, что значительно снижает документооборот между подразделениями и минимизирует человеческий фактор в системе управления банковскими рисками.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Смагина, Елена Евгеньевна, 2003 год

1. Федеральный закон от 10 июля 2002г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

2. Федеральный закон от 2 февраля 1990г. №395-1 «О банках и банковской деятельности» (в ред. от 21.03.2002).

3. Положение ЦБ РФ от 24 сентября 1999г. №89-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» (в ред. от 18.04.2002).

4. Положение ЦБ РФ от 28 августа 1997г. № 509 «Об организации внутреннего контроля в банках» (с изменениями и дополнениями).

5. Инструкция ЦБ РФ от 01 октября 1997г. №1 «О порядке регулирования деятельности банков» (в ред. от 06.05.2002).

6. Инструкция ЦБ РФ от 01 октября 1997г. № 17 «О составлении финансовой отчетности» (в ред. от 12.04.2002).

7. Автоматизированные информационные технологии / Под. ред. Воропаевой Т.В. М.: Финансовая академия, 1997. - 228 с.

8. Алтунян А. Г. Процентная политика коммерческих банков: Дис. . канд. экон. наук. -СПб., 1997. 146 с.

9. Альгин А.Г. Грани экономического риска. М.: Знание, 1991. 180 с.

10. Ю.Антипова О.Н. Международные стандарты банковского надзора. M.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ. 1997. - 85 с.

11. И.Антипова О.Н. Регулирование рыночных рисков // Банковское дело. 1998. - 3. - С. 30-33.

12. Антипова О.Н. Система банковского надзора и инспектирования за рубежом. M.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1995. - 80 с.

13. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. M.: Финансы и Статистика, 1998. - 302 с.

14. Банки и банковские операции / Под ред. Жукова Е.Ф. M.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 386 с.

15. Банковская система России: настольная книга банкира. В 3-х т. / Под ред. Абалкина Л.И. -M.: Инжиниринго-консалтинговая компания «ДеКА», 1995.

16. Банковская система РФ: последствия финансового кризиса 1998г. // Финансовые рынки. 1998. - 12. - С. 807-822.

17. Банковский контроль и аудит / Под ред. Фадейкиной Н.В. М.: Финансы и статистика, 2002.-496 с.

18. Банковский портфель-2 / Под ред. Коробова Д.И., Рубина Ю.Б., Солдаткина В.И. и др.- М.: СОМИНТЭК, 1994. 752 с.

19. Банковское дело / Под ред. Лаврушина О.И. М.: Финансы и статистика, 1998. - 576 с.

20. Банковское дело: стратегическое руководство / Под ред. В. Платонова, М. Хиггинса. -М.: АО «Консалтбанкир», 1998. 432 с.

21. Батракова Л.Г. Анализ процентной политики коммерческого банка. М.: Логос, 2002. -152 с.

22. Беляев М.К., Бузуев А.В. Банковский надзор: пути развития // Банковское дело. 1998.- 1, 2. С. 2-5, 14-18.

23. Беляков А.В. Математические модели измерения процентного риска и их применение для управления денежными потоками: Автореф. дис. . канд. техн. наук. Тверь, 1999.- 18 с.

24. Беляков А.В. Проблемы управления процентным риском У/ Финансы и кредит. 1999. -1. -С. 12-15.

25. Беляков А.В. Измерение процентного риска // Аудит и финансовый анализ. 1999. - 7- С. 8-10.

26. Валравен К.Д Управление рисками коммерческого банка. Институт экономического развития Мирового банка, 1993.

27. Виниченко И. Риск процентной ставки // Банковские технологии. 1998. - 5. - С. 29-32.

28. Винченко И. Анализ и контроль процентного риска УУ Банковские технологии. 1998. -6.-С. 34-41.

29. Внутренний контроль во Французских банках // Бизнес и банки. 1998. - 37. - С. 7.

30. Гавальда К., Стуфле Ж. Банковское право: учреждение, счета, операции, услуги. М.: Финстатинформ, 1996. - 566 с.

31. Гвоздарева Л.П. Условия риска как фактор реализации экономического потенциала банковского предпринимательства: политэкономический аспект: Дис. . канд. экон. наук. М., 1998. - 179 с.

32. Глущенко В.В. Управление рисками. Страхование. г. Железнодорожный: ТОО НПЦ «Крылья», 1999,- 336 с.

33. Горских И.И. Управление банковскими активами и рисками. Учебное пособие по курсу «Банковский менеджмент». Обнинск: ИАТЭ, 2000. - 115 с.

34. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. -М.: Дело и Сервис, 1999. 175 с.

35. Зб.Дадашева О.Ю. Управление активами и пассивами коммерческого банка // Бюллетень финансовой информации. 1996. - 12. С. 8-10.

36. Дубинин С.К. Политика Банка России в сфере регулирования рисков банковской системы//Деньги и кредит. -1997. 6. - С. 3-10.

37. Дубров A.M., Лагоша Б.А., Хрусталеа Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М.: Финансы и статистика, 1999. - 189 с.

38. Ерпылева Н.Ю. Международное банковское право. М.: Форум - Инфра -М, 1998. -264 с.

39. ЗЭ.Ешуков A.M. Модель банковских рисков // Банковские технологии. 1998. - 8. - С. 1719.

40. Захаров B.C. Проблемы российских коммерческих банков //Деньги и кредит. 1999. -1. - С. 12-17.

41. Зотов В.А. Банковские риски на практике. Бишкек, 2000. - 128 с.

42. Ивасенко А.Г. Банковские риски. М.: Вузовская книга, 1998. - 142 с.

43. Киселева И.А. Коммерческие банки: модели и информационные технологии в процедурах принятия решений. М.: Едиториал УРСС, 2002. - 400 с.

44. Козинцев Т.О. Системный подход к управлению процентными рисками в российских коммерческих банкакх с учетом зарубежного опыта: Дис. . канд. экон. наук. М., 2000. -185 с. '

45. Колб Р. Финансовые деривативы. М.: Филинъ, 1997. - 360 с.

46. Колесник А.П. Математические модели в финансовых организациях. М.: Международная академия информатизации, 1996. - 95 с.

47. Кононова Т. Управление рисками: хеджирование // Банковские технологии. 1997. -10. - 12-14.

48. Короткое П.А. Опыт и проблемы управления рисками в кредитной организации // Деньги и кредит. 1997. - 7. - С. 16-18.

49. Кох Тимоти У. Управление банком. Уфа: Спектр, 1999. - 894 с.

50. Лексис В. Кредит и банки. М.: Московский рабочий, 1923. - 140 с.

51. Литвинченко А.А. Воздействие банковского процента на совокупный денежный оборот: Автореф. дис.канд. экон. наук. М., 1996. - 17 с.

52. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Управление проектами. М.: Высшая школа, 2001. - 875 е.бЗ.Макршал Дж. Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия. М.: Инфра-М, 1998. - 264 с.

53. Масленченков Ю.С. Мониторинг финансовой деятельности банков на основе моделирования его баланса и идентификации традиционных банковских рисков // Банковское дело. 1998.-2. - С. 10-13.

54. Масленченков Ю.С., Тронина Ю.Н. Системное и ситуационное управление банковской деятельностью // Бизнес и банки. 1998. - 3. - С. 1-3.бб.Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. M.: Перспектива, 1996 - 165 с.

55. Медведев П.А. Банковское законодательство в условиях кризиса // Деньги и кредит. -1999. 1. - С. 10-11.

56. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. M.: Перспектива, 1995,- 532 с.

57. Общая теория статистики: Учебник / Под ред. Елисеевой И.И. M.: Финансы, и статистика, 2002. - 480 с.

58. Овчаров А.О. Об организации банковского риск-менеджмента // Банковские услуги. -1998. 2. - С. 20-23.

59. Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке // Банковское дело. 1998. - 1. - С. 15-16.

60. Основные принципы эффективного банковского надзора. Базельские основные принципы // Вестник АРБ, 1998. Вып. 24-25.

61. Павлов А.П. Внутренний контроль в банке: система или служба? // Бизнес и банки.1998. 8. - С. 1-2.

62. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996. - 272 с.

63. Пегуни К.В. О рынке производных инструментов в России // Деньги и кредит. 2001. -1. - С. 58 -62

64. Петунин И.М. Методы оценки и управления процентным риском // Банковское дело. -2000. 1. - С. 14-18.

65. Печалова М.Ю. Банковские риски: распознавание и методы оценки: Дис. . канд. экон. наук. М., 1997. - 190 с.

66. Поморина М.А. Управление рисками как составная часть процесса управления активами и пассивами банка // Банковское дело. 1998. - 3. - С. 9-12.

67. Поморина М.А. Методы оценки и управления процентным риском // Банковское дело.1999. 1. - С. 12-17.

68. Портер П.С. Введение в регулирование, надзор и анализ банковской деятельности. -Институт экономического развития Мирового банка, 1992.

69. Практический семинар Международного валютного фонда по проверкам банков на местах // Тула 1-5 июня, 1998.

70. Принципы управления рисками процентных ставок. Базель, сентябрь 1997г. // Бизнес и банки.- 1998. Вып. 15, 17, 18, 20.

71. Проскурин A.M. О структуре банковского капитала и оценке его эффективности // Деньги и к. редит. - 1996. - 10. - С. 52-55.

72. Пустовалова Т.А. Теория и практика управления рисками коммерческого банка: Дис. . канд. экон. наук. СПб., 1999. - 150 с.

73. Ременников В.Б. Разработка управленческого решения. М.: Юнити-Дана, 2000. - 140 с.

74. Риски в современном бизнесе / Под ред. Грабового П.Г. М.: AJ1AHC, 1994. - 200 с.

75. Романов М.Н. Кредитный и процентный риски коммерческого банка: Дис. . канд. экон. наук. М., 1996. - 220 с.

76. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. М.: Дело Лтд., 1995. - 920 с.

77. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: ИНФРА-М, 1996. - 288 с.

78. Сафонова Т.Ю. Биржевая торговля производными инструментами. М.: Дело, 2000. -544 с.

79. Светлова С. Риски в банковской практике // Аудитор. 1997. - 2 - С. 6-9.

80. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело, 1995. - 72 с.

81. Селезнев Д.А. Срочный рынок процентных финансовых инструментов, его роль и функции в развитии экономики: Дис. . канд. экон. наук. СПб., 1998. - 211 с.

82. Серебрякова Л.А. «Многоликий процент» и процентная политика // Бизнес и банки. -1998. 30. - С. 3-4.

83. Серегин Е.В. Предпринимательские риски. М.: Финансовая академия, 1994. - 22 с.

84. Синки Дж. Управление финансами в коммерческих банках. Gatallaxy, 1994. - 820 с. ЭО.Скрипкин К.Г. Моделирование финансовых рисков коммерческого банка: Дис. . канд.эконом, наук. М., 1997. - 167 с.

85. Соколинская Н.Э. Экономические риски и банки. М.: Финансовая академия, 1991. -36 с.

86. Соловьев B.C. Организационное проектирование систем управления. М.: Инфра-М, 2002. - 136 с.

87. ЭЗ.Солянкин А.А. Компьютеризация финансового анализа и прогнозирования в банке. -М.: Финстатинформ, 1998. 115 с.

88. Тронин Ю.Н. Можно ли управлять рисками // Банковские технологии. 2000. - 3. - С. 15 -17.

89. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / Под ред. Лаврушина О.И. М.: Юристъ, 2002. - 688 с.

90. Управление рисками (рискология) / Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов Л.А. М.: Экзамен, 2002. - 384 с.

91. Усачева А.Е. Управление риском в коммерческих банках: Дисс. . канд. экон. наук. -СПб., 1999. 165 с.

92. Философский энциклопедический словарь / Под ред. Ильичева Л.Ф. М.: Советская энциклопедия, 1983. - 840 с.

93. Финансово-кредитный словарь: В 3-х т. / Под ред. Гаретовского Н.В. М.: Финансы и статистика, 1988.

94. Хандруев А.А Управление рисками банков: научно-практический аспект // Деньги и кредит. 1997. - 7. - С. 39-43.

95. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: Юнити-Дана, 1999. - 239 с.

96. Челноков В.А. Букварь кредитования. М.: Антидор, 1996. - 455 с.

97. ЮЗ.Челюскин А.Л. Контроль за рисками в банковских учреждениях: опыт стран Западной

98. Европы и США и возможности его использования в России: Автореф. Дис.канд.экон. наук. М., 2000. - 23 с.

99. Шведов А.С. Процентные финансовые инструменты: оценка и хеджирование. М.: ГУ ВШЭ, 2001.- 152 с.

100. Шпилевская Е.Л. Процентная политика коммерческого банка: Дис. . канд. экон. наук. М.( 1997. - 135 с.

101. Юб.Эпштейн Е. Рынок «в соседнем подъезде // Ведомости. 2001. - вып. 189. - С. 2.

102. Banking Act, 1987, United Kingdom.

103. Edward L., Symons Jr., James J. White. Banking law: teaching materials. Third Edition. -West Publishing Co., St. Paul, MINN., 1991.

104. International bank accounting, Ernst & Young, 3-rd edition, Euromoney publication, 1993.

105. Mark Grinblatt, Sheridan Titman/ Financial markets and corporate strategy. McGraw-Hill International editions, 1998.

106. Nagy J. Pancras Country Risk. Euromoney publication, 1984.

107. Richard A. Brealey, Stewart C. Myers. Principles of corporate finance. The McGraw-Hill companies, 1996.