Сбережения населения в Российской Федерации как источник финансирования инвестиций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Лапаев, Александр Сергеевич

• Лапаев, Александр Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Лапаев, Александр Сергеевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Теоретические основы сбережений населения.

1.1. Необходимость и сущность денежных сбережений населения, факторы сбережения.

1.2. Сбережения населения и их взаимосвязь с инвестициями и потреблением.

1.3. Развитие сберегательного дела в России.

ГЛАВА 2. Анализ денежных сбережений населения в России и их использование для финансирования инвестиций.

2.1. Характеристика сбережений населения в России в современный период.

2.2. Анализ сбережений населения Оренбургской области и их использования для финансирования инвестиций.

2.3. Механизм трансформации сбережений населения в инвестиции.

ГЛАВА 3. Направления развития денежных сбережений населения и их трансформации в инвестиции.

3.1. Стимулирование сбережений населения и их трансформации в инвестиции.

3.2. Интернет- трейдинг как механизм преобразования денежных сбережений населения в инвестиции.

3.3. Направления мобилизации сбережений населения в регионе

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Сбережения населения в Российской Федерации как источник финансирования инвестиций»

Актуальность темы исследования. В рыночной экономике сбережения населения являются важным инвестиционным источником. Они занимают особое место в экономических процессах, поскольку они находятся на стыке интересов граждан, государства и организаций, специализирующихся на предоставлении финансовых услуг. С одной стороны, сбережения населения являются важнейшим показателем уровня жизни, непосредственно связанным с потреблением, доходами и расходами населения. С другой стороны, сбережения населения представляют собой ценный ресурс экономического развития, источник инвестирования и кредитования экономики. Следствием процесса трансформации сбережений населения в инвестиции является перераспределение платежеспособного спроса из сферы потребительского рынка в сферу оборота денежных средств предприятий, благодаря чему возникают дополнительные стимулы экономического развития. Образование сбережений населения приводит также к временному связыванию доходов, замедлению движения денег по каналам наличного оборота, препятствует росту цен, способствует сокращению инфляции. Наконец, сбережения населения являются предметом деятельности целого ряда финансовых и нефинансовых организаций, осуществляющих посреднические функции в движении капитала.

Современные условия социально-экономического развития России способствуют росту денежных доходов и сбережений населения. За 20002009гг. денежные доходы населения увеличились в 7,1 раза, а сбережения населения - в 6,8 раза. Хозяйствующие субъекты ведут поиск доступных источников финансирования инвестиций, в то же время значительная часть сбережений населения тезаврируется в форме наличной национальной и иностранной валюты. Проблемы притока инвестиций в экономику возникают не из — за отсутствия средств, а в связи с неразвитостью стратегий трансформации доходов населения в организованные сбережения и эффективного механизма использования сбережений населения для финансирования инвестиций.

В развитых странах абсолютное большинство эффективных инвестиционных проектов осуществляется частными лицами, и главным источником капитальных вложений являются личные сбережения. В России вследствие инфляционного скачка 1992г. сбережения населения были практически полностью уничтожены. На снижение сбережений населения оказали влияние финансовые кризисы 1998г. и 2008г. Но, несмотря на эти обстоятельства, за последний период наблюдается рост денежных доходов и сбережений населения, которые необходимо использовать для развития экономики. Основная роль по привлечению в реальный сектор экономики сбережений населения принадлежит финансовому рынку.

В данной связи возрастает значение исследования вопросов формирования денежных сбережений населения и их трансформации в организованные сбережения, а также разработки на этой основе рекомендаций по эффективному использованию ресурсов денежных сбережений населения в инвестиционных целях. Эти и ряд других проблем определяют актуальность исследования сбережений населения.

Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования обусловлена теоретической и практической значимостью сбережений населения в качестве источника финансирования инвестиций.

Степень разработанности проблемы. Исследованию проблем денег, доходов и сбережений населения и их трансформации в инвестиции посвятили свои работы многие зарубежные экономисты.

Впервые вопросы трансформации сбережений в инвестиции рассматривались в работах А.Смита, Д.Рикардо, Дж. С. Милля. Значительный вклад в выявление противоречивого характера рыночного механизма трансформации сбережений в инвестиции внес К. Маркс. Взаимосвязь потребление - сбережения - инвестиции нашла отражение в трудах

Ж.Сисмондиш Т'.Е: Мальтуса. Отличительнойчертойвсехэтих теорий является отождествление инвестиций со сбережениями предпринимателей;

Значительнр обогатили научное представление о сбережениях экономисты А. Маршалл, А. Пигу, К. Виксель. Они ¡считали, что субъектами сберегательного процесса выступают представители различных слоев населения: Фактически они рассматривали сбережения в качестве сбережений домашних хозяйств, которые формируют предложение капитала, а спрос на них предъявляют предприниматели, осуществляющие инвестиции.

Существенный вклад в теоретическую разработку механизма трансформации сбережений в инвестиции внес Дж.М. Кейнс. Уделив основное внимание' исследованию потребления и инвестиций как компонентов совокупного; спроса: Дж.МгКейнс впервые обострил проблему трансформации сбережений в инвестиции; и обеспечение: их равенства на-, уровне полной занятости.

Исследование вопросов формирования сбережений и их взаимосвязи с инвестициями и потреблением в контексте обеспечения условий для стабильного экономического роста продолжили экономисты различных направлений - Ф. Модильяни, Э.Хансен, Р. Харрод, Ф. Хайек, Дж.Хикс, М. Фридман, Й. Шумпетер, Э.Дж.Долан, Ф. Мишкин и др.

Значительный вклад в развитие теории денег и сбережений внесли российские экономисты Л.И. Абалкин, Э.А. Андрее, A.A. Аникин, З.В. Атлас, М.С. Атлас, С.М. Борисов.; A.C. Гольчинский, И.И. Конник, A.M. Коган, A.M. Косой, 13.Т. Кроткой, Г.Н. Коробова; F.F. Матыхин, Ф.И. Михалевский, Ю.С. ГГашкус, А. Радаев, Н. Римашевская, O.JI. Рогова, В.К., Сенчагов, В.М. Усоскин, A.A. Хандруев, Вл. Ы. Шенаев, ВВ. Шмелев, О.И. Лаврушин, Г.Н. Белоглазова, Ю.И. Кашин, Л.Н. Красавина; В.Ф. Жуков и; др. Различные аспекты; трансформации- сбережений населения в инвестиции исследованы в работах О.Г. Аванесова, В. Булатова, М. Маковецкого, . Е. Мельникова, И.Столярова и др.

Раскрытию состава денежных доходов и расходов населения, выявлению особенностей сберегательного процесса в современной России способствовали работы А.М1 Бабича, С.А. Белозерова, Л.А. Дробозиной, В.В. Ковалева, О.Г. Семенюты, В.А. Слепова, В.Д. Фетисова и других авторов.

Несмотря на то, что вопросом формирования и использования сбережений населения в качестве источника инвестиционных ресурсов уделяется большое внимание в экономической литературе, проблема трансформации доходов населения в организованные сбережения и формирования инвестиционных стратегий их использования остается малоизученной.

Актуальность проблемы сбережений населения как источника финансирования инвестиций и недостаточная степень ее разработанности определили выбор темы диссертационного исследования, предопределили его цель и задачи.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является развитие теоретических положений и разработка практических рекомендаций по формированию сбережений населения как источника финансирования инвестиций. Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:

- исследовать теоретические основы сбережений населения и их взаимосвязи с инвестициями, выявить мотивы и факторы, влияющие на сбережения населения;

- выявить роль финансовых посредников в трансформации сбережений населения в инвестиции;

- провести анализ формирования сбережений населения в России, в Оренбургской области и выявить их особенности, имеющие важное значение для разработки механизма инвестиционных стратегий сбережений населения; предложить механизм трансформации доходов населения в организованные сбережения и в инвестиции;

- разработать направления стимулирования' сбережений населения и» развить, инструменты их инвестиционной стратегии, такие как. интернет-трейдинг, региональная« инвестиционная заемная система.

Область исследования. Диссертационное исследование проведено по специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и« кредит» Паспорта специальностей ВАК в рамках разделов 4.4. «Стратегия трансформации доходов населения в организованные сбережения», 4.7. «Механизм инвестиционной стратегии сбережений населения», 8.12. «Теоретические основы исследования инфляционных процессов в экономике, роста реальных и денежных доходов, сбережений и других социально-экономических факторов».

Предмет исследования. Предметом исследования является система экономических отношений по формированию сбережений населения как источника финансирования инвестиций.

Объект исследования - денежные доходы и сбережения населения в Российской Федерации и в Оренбургской области и их использование как источника финансирования инвестиций.

Теоретическую основу исследования составили труды российских и зарубежных экономистов, содержащие теоретические положения в области денежных доходов, расходов и сбережений населения как источника инвестиций, раскрывающие теоретические подходы к анализу финансовых рынков, финансовых посредников, факторов сбережения и способов трансформации сбережений в инвестиции.

Методологическая основа и методический, аппарат исследования., В процессе исследования применялись общенаучные методы познания: диалектический метод исследования развития сбережений населения; метод научной абстракции при исследовании сущности и содержания экономических категорий; методы анализа и синтеза; сравнения, статистического и табличного анализа при изучении структуры и динамики доходов, расходов и сбережений населения.

Информационно - эмпирическую базу диссертационного исследования, составили законодательные акты Российской- Федерации,, нормативные акты и данные Банка- России; статистические данные Федеральной» службьь государственной статистики Российской Федерации и Оренбургской- области, нормативные и справочные материалы.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в развитии теоретических положений и разработке практических рекомендаций по формированию и использованию сбережений населения как источника финансирования инвестиций. Основные результаты, определяющие научную новизну исследования, заключаются в следующем:

- уточнено понятие «сбережения населения» за- счет расширения характеристик и выделения- мотивирующих составляющих: сохранности, безопасности и увеличения дохода. Классифицированы факторы, влияющие на сберегательное поведение населения, по различным критериям;

- сформирована система финансовых посредников, осуществляющих трансформацию сбережений населения в инвестиции, выделены основные виды их активов и обязательств;

- выявлены особенности сбережений населения в России и в Оренбургской области и механизма их трансформации в инвестиции, заключающиеся: в росте доходов населения, незначительной доле сбережений, направляемых в реальный сектор экономики; в оттоке части сбережений населения из внутреннего хозяйственного оборота в результате приобретения им финансовых обязательств зарубежных стран; в наличии значительного объема неорганизованных сбережений; в недостаточности долгосрочных вкладов населения в банковскую систему; в неразвитости методов и инструментов трансформации сбережений населения* в' инвестиции; в недостаточной привлекательности российского фондового рынка для населения; в слабости банковской системы как важнейшего института, аккумулирующего сбережения населения, которые необходимо учитывать при разработке стратегии5 трансформации доходов населения в организованные сбережения и инвестиционных стратегий их использования;

- сформулированы предложения по стимулированию сбережений населения и их трансформации-в организованные сбережения, включающие: совершенствование социально-экономической политики, развитие банковского маркетинга и системы социально- банковского сервиса; повышение уровня процентной ставки для долгосрочных вкладов и совершенствование системы гарантий; сокращение уровня инфляции; рост доходов населения, что обеспечит формирование денежных фондов долгосрочных ресурсов; разработана система имиджевых депозитных банковских продуктов для коммерческих банков региона;

- разработан механизм преобразования сбережений населения в инвестиции, предусматривающий использование современных информационных и телекоммуникационных технологий и системы интернет-трейдинга, а также региональной инвестиционно-заемной системы как инструмента финансирования инвестиционных проектов.

Теоретическая значимость выполненной диссертационной работы заключается в том, что полученные автором выводы и предложения могут быть использованы для дальнейшего исследования проблемы формирования доходов и сбережений населения и их трансформации в инвестиции.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что его результаты могут использоваться органами региональной власти при разработке стратегии инвестиционного развития региона и региональными банками, а также в учебном процессе в высших учебных заведениях при изучении курсов «Финансы, денежное обращение и кредит», «Банковское дело», «Деньги, кредит, банки», «Национальная экономика», «Инвестиционная политика».

Апробация результатов исследования. Основные результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на международных и всероссийских научно — практических конференциях: 8-я

Международная научно-практическая конференция «Проблемы развития предприятий: теория и практика»,г.Самара, 2009; 3-я Международная научно-практическая конференция «Взаимодействие реального и финансового секторов экономики», г.Оренбург, 2010; IV Международная научно-практическая конференция «Воспроизводственный потенциал региона», г.Уфа, 2010.

Востребованность результатов исследования подтверждается их внедрением в деятельность Оренбургского отделения ОАО «Сбербанк РФ». Результаты исследования используются в учебном процессе на факультете экономики и управления Оренбургского государственного университета, что подтверждается справками о внедрении.

Публикации по теме диссертации. Основные положения диссертации отражены в 12 опубликованных научных работах общим объемом 15,4 печ.л., в том числе 4 статьи в реферативных журналах и монография.

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включает 17 таблиц, 19 рисунков, 9 приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Лапаев, Александр Сергеевич

Выводы1 по третьей главе

1. Разработаны направления стимулирования сбережений населения, предусматривающие совершенствование социально-экономической, денежно-кредитной и процентно-сберегательной политики, включающие использование системы банковского маркетинга и системы социально-банковского сервиса: выборочное повышение страховых гарантий для долгосрочных вкладов, повышение уровня процентной ставки для долгосрочных вкладов, сокращение уровня инфляции, рост доходов населения, что приведет к росту банковских ресурсов, росту инвестиций и повышение темпов экономического развития страны.

2. Представлена схема взаимодействия банка с клиентами и направления маркетинговых усилий, предусматривающая привлечение и удержание клиентов, их развитие по 4-м стадиям — потенциальные клиенты, первичные покупатели, повторные покупатели, приверженцы и стадии взаимодействия: привлечения и консультирования, захвата клиентов, развития взаимоотношений и формирования долгосрочных отношений, что возможно при продвижении банковских услуг, формирования предложений на основе учета потребностей клиентов, разработки механизма перекрестных и повторных продаж, разработки программы лояльности.

3. Предложено использование Интернет-трейдинга как механизма преобразования денежных средств населения в инвестиции, что позволит участникам инвестиционного процесса самостоятельно участвовать в инвестировании. Интернет - трейдинг - это современная технология заключения сделок с ценными бумагами, которая позволяет компании — брокеру автоматически обслуживать большое количество клиентов, направляя информацию об их заявках непосредственно в - систему биржи.

-,■'. . 149 Информационное взаимодействие между брокером и клиентами осуществляется« через сеть. Интернет, что? существенно увеличивает скорость оформления ш исполнения» заказов клиентов; Основные составляющие:

Интернет-трейдинга: торговая; система, пользователи Интернет - трейдинга,

Интернет — брокеры и программное обеспечение* и ли система Интернет — трейдинга. Дана характеристика видов интернет — трейдинга — посреднического и самостоятельного. Выделены основные функции Интернет- трейдинга: концентрация пакетов; акций миноритарных акционеров: в одном месте, на единой торговой площадке; возможности использования экономического инструмента, позволяющего увеличивать оборачиваемость капитала и снижать> издержки обращения; привлечение заемных ресурсов иных участников рынка ценных бумаг,, например, маржинальное кредитование или финансирование через проведение: сделок; РЕПО, регулирование движения капитала в виде денег, ценных бумаг, ограничения или стимулирования, степени оборачиваемости капитала в виде конкретного элемента, групп элементов, сектора биржи или источников заемных ресурсов; регулирование и контроль объемов денежной массы в экономике, например, путем финансирования* коммерческих банков через биржевые сделки под залог ценных бумаг, принимаемых Банком России в качестве обеспечения; принятие экстремальных мер (например, установление продления биржевых торгов) для регулирования экономических показателей и проведения ценовой политики.

4. Разработана система мер по повышению уровня эффективности функционирования региональных банков по привлечению сбережений-: населения и их трансформации в инвестиции. Предложено использовать, инвестиционную заемную систему как инструмент привлечения и освоения? свободных денежных средств для реализации региональных инвестиционных проектов: «Детские: сады Оренбуржья», «Квартиры для молодых семей» и др. Разработана методика формирования системы продвижения имиджевых депозитных банковских продуктов.

150

Заключение

В диссертационной работе проведено исследование сбережений населения России и их использования в качестве источника инвестиционных ресурсов. Итогом проведенной работы являются следующие научные результаты. Систематизированы подходы российских и зарубежных экономистов к определению сущности финансового рынка, его роли и функции в перераспределении средств. Выделены две основные группы каналов, по которым денежные средства перетекают от собственников сбережений к заемщикам. Представлено уточненное определение денежных сбережений с учетом дополнительных качеств и функций. Проведена классификация факторов сбережений. Выявлены этапы, формирования финансового рынка, дана характеристика ссудного капитала, денежного рынка* и рынка, капитала, инструментов перемещения свободных денежных капиталов и сбережений, определена структура рынка капитала по институциональному признаку.

Проведен анализ развития сберегательного дела в России. По темпам развития сберегательное дело в России опережало даже европейские державы. Исследованы особенности сбережений населения современной России, выделены основные субъекты сберегательного процесса, показана взаимосвязь сбережений, расходов и доходов населения. Представлена классификация сбережений населения, выделены факторы, сдерживающие рост сбережений и их трансформацию в инвестиции. Особое внимание уделено выявлению особенностей современного состояния сберегательного процесса в России, к которым отнесены: увеличение доли потребительских расходов в структуре использования денежных доходов и снижение уровня благосостояния вследствие финансового кризиса, влияние на уровень сбережения инфляции; постепенное восстановление докризисного уровня банковских вкладов и увеличение объема сбережений не сопровождается расширением круга лиц, имеющих сбережения, что привело к деформированной структуре сбережений, значительная часть свободных денежных средств остается «на руках» у населения или расходуется на покупку иностранной валюты; основным источником направленных во вклады в банках и на покупку ценных бумаг средств являются сбережения среднеобеспеченных групп населения, а основная, часть сбережений обеспеченных слоев населения переводится в иностранную валюту.

Исследованы особенности сбережений населения Оренбургской области, заключающиеся в следующем: отличие структуры денежных доходов и денежных расходов населения области от структуры доходов и расходов населения России в целом.

Дана характеристика механизма трансформации сбережений населения в инвестиции: выделены его многосубъектность, многообразие инструментов, существование различных форм инвестирования, наличие разных моделей. Определены особенности механизма трансформации сбережений населения, в инвестиции в России: значительный объем неорганизованных сбережении; неразвитость социально значимых форм трансформации сбережений'населения в инвестиции; слабость банковской системы как совокупного института по аккумуляции сбережений, недостаточная привлекательность российского фондового рынка; отсутствие широкого набора инструментов, понятных и доступных для населения.

Разработаны направления стимулирования сбережений населения, которые заключаются в совершенствовании социально-экономической, денежно-кредитной и процентно-сберегательной политики, использования системы банковского маркетинга и системы банковского сервиса, что позволит увеличить доходы населения и вызвать у населения заинтересованность в сбережении и росте организованных сбережений.

Представлена схема взаимодействия банка с клиентами, предусматривающая привлечение и удержание клиентов, что обеспечит рост ресурсной базы банка и возможность использовать эти сбережения населения в качестве инвестиционного ресурса.

Предложно использовать систему Интернет-трейдинга как механизма преобразования денежных сбережений населения в инвестиции, что позволит участникам инвестиционного процесса самостоятельно участвовать в инвестировании, дана характеристика видов интернет-трейдинга, его функций и значения в повышении сберегательной и инвестиционной активности населения.

Разработана система мер по повышению уровня эффективности функционирования региональных банков по привлечению сбережений населения и их трансформации в инвестиции: формирование региональной и межрегиональной инвестиционно-заемной системы для реализации таких инвестиционных проектов, как «Детские сады Оренбуржья», «Квартиры для молодой семьи» и др., разработка стратегии по укреплению региональных банков за счет предложения новых видов продуктов, разработаны основные положения методики формирования системы продвижения депозитных банковских продуктов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Лапаев, Александр Сергеевич, 2010 год

1.Конституция РФ

2. Гражданский кодекс Российской Федерации, ч.2, М., 1995;

3. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 10 июля 2002г. №86 (в ред. От 10 января 2003 г.);

4. Федеральный закон Российской Федерации «О банках и банковской деятельности от 2 декабря 1990г. № 395-1 (в ред. от 2 февраля 2006г.);

5. Федеральный закон «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» от 15 декабря 2001г., № 167-ФЗ;

6. Федеральный закон Российской Федерации от 23 декабря 2003г. № 177 ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»;

7. Абалкин Л.И. Денежная масса, совокупный спрос и золотовалютные резервы // Деньги и кредит, 2001, №7;

8. Абалкин Л.И. Логика экономического роста М.: Институт экономики РАН, 2002;

9. Абдуллаев З.М. Финансы домохозяйств: региональные особенности (на ' примере Республики Дагестан). // Финансы и кредит, 2009, № 3, с.56-63;

10. Ю.Аванесов О.Г. Трансформация сбережений населения в инвестиционный ресурс для инновационной деятельности. М.:ЮНИТИ, 2005, 64с;

11. П.Аглиетта М., Орлеан А. Деньги между насилием и доверием. М.: ИД ГУ ВШЭ, 2006;

12. Акимова А.Н., Бузина H.A., Дадашева О.Ю. О формировании и использовании сбережений населения // Деньги и кредит, 1990, № 7;

13. И.Акиншина Н. Склонность населения РФ к сбережению: тенденции -1990-х гг. // Вопросы статистики, 2001, № 10;

14. Н.Альбицкий П.П. Главнейшие сведения о государственных трудовых сберегательных кассах и производимых ими опреациях. М., 1928;

15. Андрее Э. О функции денег как средства социалистического накопления и сбережения трудовых доходов. // Вестник Московского университета. Экономика, 1973, № 5;

16. Аникин A.B. Защита банковских вкладчиков. Российские проблемы в свете мирового опыта. М.: Дело, 1997;

17. Антипина О., Иноземцев В. Диалектика стоимости в постиндустриальном обществе // МЭ и МО, 1998, № 5,6,7;

18. Ахинов Г.А. Основы экономики социальной сферы. Курс лекций. М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2003;

19. Балабанов И.Т. Финансы граждан: как россиянам создать и сохранить богатство. М.: Финансы и статистика, 1995;

20. Басков Р.Л. Системы вкладов и сбережений // Деньги, 2004, №11;

21. Белоглазова Т.Н. Современные тенденции развития банковского бизнеса//Вестник ОГУ, 2002, № 14, с. 30-35;

22. Белугин Ю.М. Сберегательное дело // Финансы, 1985, № 3;

23. Белугин Ю.М. Сберегательное дело. Учебник. М.: Финансы, 1979;

24. Белугин Ю.М. Экономика сберегательного дела,.М., 1975;

25. Вельских И.Е. Специфика методики имиджевого продвижения депозитных продуктов для населения на региональных финансовых рынках России. // Финансы и кредит, 2008, № 12, с.44-50;

26. Берже П. Денежный механизм. М., 1993;

27. Берже Пьер. Денежный механизм. / Пер. с фр. / Общ. ред JT.H. Красавиной. М.: Прогресс, 1993;

28. Бибикова Е.А., Котина О.В. Сберегательая ситсема: подоход к определению состава и содержания основных элементов // Деньги и кредит, 2003, № 6;

29. Блауг М. Методология экономической науки, или как экономисты объясняют / Пер. с англ. / Научн. ред. и вступ. ст. B.C. Автономова. М.: НП «Журнал Вопросы экономики», 2004;

30. Боди 3, Мертон Р. Финансы / Пер с англ. М.: Изд.дом. «Вильяме»,2000;

31. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н: Азрилияна, М.; «Институт новой экономики», 1999;

32. Бурлаков> В.К. Денежная теория и динамическая экономика: выводы для России. М.: Эдиториал УРСС, 2003;

33. Валлер JI. Сберегательное дело. М, 1944;

34. Волконский В.А., Соловьев Ю.П., Семенова И.В. Вопросы моделирования денежных сбережений населения // Экономика и математические методы, 1976, т. XII, вып. 3;

35. Всемирная история экономической мысли, в 6 т., М.; Мысль, 1989;

36. Всемирный банк. Собственность и контроль предприятий. // Вопросы экономики, 2004, № 8;

37. Гаджиев A.A., Хасин Ф.К., Алилова А.К. Организация сберегательного бизнеса: зарубежный и российский опыт. // Финансы и кредит, 2009, № 9, с.63-68;

38. Гамза В. А. Инвестиционный потенциал России: национальные источники // Финансы и кредит, 2004, №29, с.2-6;

39. Гамза В.А. Россия и мир: монетарный анализ. // Банковское дело, 2008, № 2, с.27-30;

40. Геронина Н.Р. Повышение эффективности процессов инвестирования на основе развития механизмов привлечения сбережений населения // Финансовый бизнес// 2005, №6,с.59-71;

41. Геронина Н.Р. Сберегательный банк Российской Федерации на рынке денежных сбережений населения.М.,1997.;

42. Геронина Н.Р. Финансы сектора домашних хозяйств // Финансы, деньги, инвестиции, 2004, № 4;

43. Глухов В.В. Сбережения и инвестиции домашних хозяйств // Финансы и кредит, 2008, №19, с.59-63;

44. Головнин М. Теоретические подходы к проведению денежно-кредитной политики в условиях финансовой глобализации // Вопросы экономики, 2009,- №4;

45. Греков И.Е. О совершенствовании подходов к оценке результатов общественного развития с учетом дифференциации населения по доходам // Финансы и кредит, 2009, № 20, с.73-81;

46. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы. М.: Экзамен, 2002, 384с.;

47. Гусаков А.Д. Планирование денежного обращения в СССР. Очерки теории, истории и организации. М.: Финансы, 1974;

48. Данилова Т.Н. , Данилова М.Н. Инструментальный аспект сберегательных решений населения // Финансы и кредит, 2006, № 12,с. 14-23;

49. Данилова Т.Н. Негосударственные пенсионные фонды институт коллективного инвестирования сбережений населения // Финансы и кредит, 2004, №21, с. 18-22;

50. Деньги и регулирование денежного обращения: теория и практика / Под ред. JI.H. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2002;

51. Деньги и регулирование денежного обращения: теория и практика / Под ред. JI.H. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2002;

52. Деньги, кредит, банки / Под.ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. М., Проспект, 2004;

53. Деньги, кредит, банки / Под ред. В.Ф. Жукова. М.; ЮНИТИ ДАНА,2009;

54. Деньги, кредит, банки / Под ред. О.И. Лаврушина . М.: Кнорус, 2005;

55. Деньги, кредит, банки. / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. М.; Юрайт — Издат., 2007;

56. Долан Э.Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М. СПб., 1993;

57. Долан Эдвин Дж., Лиднсей Дейвинд Е. Рынок: микроэкономическая модель / Пер. с англ. В. Лукашевича и др. С-Пб., 1992;

58. Еремеева Г.Ф. Развитие сберегательного дела в СССР. М., 1958;

59. Еремеева Г.Ф., Ткаченко Г.С. Основы сберегательного дела. М.: Финансы, 1976;

60. Желтенесов В.М. Рынок сбережений в России // Финансы и кредит, 2003, №24, с.46-52;

61. Калабихина И.Е. Тендерные вопросы в России в конце XX в.: Фокус — групповое исследование в сельской местности. М.; 2004;

62. Кашин Ю. О мониторинге сберегательного процесса // Вопросы экономики, 2003, № 6, с. 105;66:Кашин Ю.И. Научные труды: Сб. в 3 т. / Т.2. Сбережения. Сберегательный процесс. М.: МБИ, 2003;

63. Кашин Ю:И. Россия в мировом сберегательном процессе (драма становления) . М.: НИКА, редакция журнала «Банковские услуги», 1999; с.66-74;,

64. Кашин Ю.И. Россия в мировом сберегательном процессе MI, ФГ «НИКА», 1999.;

65. Кашин Ю.И. Россия в мировом сберегательном процессе. М: НИКА,1999;

66. Кашин Ю.И. Сбережения населения в СССР. М.; Финансы, 1979;

67. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. / Пер. с англ. Н.Н.Любимова, М.: «Гелиос АРВ», 2002;

68. Кидуэлл Д.С., Петерсон P.J1,, Блэкуэлл Д.У. Финансовые институты, рынки и деньги. СПб.: Питер, 2000;

69. Кидуэлл Д.С., Петерсон Р.Л., Блэкуэлл Д.У. Финансовые институты, рынки и деньги. СПб.: Питер, 2000;

70. Клепач А., Яковлев А. О роли крупного бизнеса в современной российской экономике // Вопросы экономики, 2004, № 8;.

71. Коваленко С.Б. Проблемы функционирования? небанковских финансово-кредитных институтов в условиях финансового кризиса // Банковские услуги, 2009, № 12;

72. Кокурин Д.И. Оптимальный портфель сбережений россиян // Финансы, 2003, № 7, с.64-67;

73. Колесников A.A. Трансформация сбережений населения России в инвестиции // Финансы и кредит, 2007, № 14;

74. Коркин В.М. Ссудный рынок России. М.: Экзамен, 2001;

75. Корнеева Р.В., Девина A.A., Панова Г.Е. и др. Организация сберегательного дела. М.: Финансы и статистика, 1992;

76. Кудряшова Р.П. Финансовый капитал и его функции в экономической системе России // Экономические науки, 2005, №3, с.29-40;

77. Кузина O.E., Ибрагимов Д.Х. Сберегательные установки населения России // Банковское дело, 2009, № 1, с.59-61;

78. Лапаев A.C. Денежные сбережения населения как экономическая категория // Вестник Оренбургского государственного университета, 2010, № 2, с.84-90;

79. Лапаев A.C. Доход, потребление и сбережения /Сб.науч.статей «Формирование рыночного хозяйства: теория и практика», вып. IX, Оренбург,.

80. ИПК ГОУ ОГУ, 2009,с.43-47;

81. Лапаев A.C. Основные, положения теории предложения денег / Сб.научных статей «Формирование рыночного хозяйства: теория и практика», вып. X, Оренбург, ИПК ГОУ ОГУ, 2010, с.115-121;

82. Лапаев A.C. Развитие сберегательного дела в России // Вестник Оренбургского государственного университета, 2010, № 5, с.72-80;

83. Лапаев A.C. Сбережения населения и инвестиции / Материалы международной научно-практической конференции «Взаимодействиереального и финансового секторов экономики», Оренбург, ИПК ГОУ ОГУ, 2010 с.

84. Лапаев A.C. Сбережения населения как источник роста финансовых ресурсов региона / Материалы IV международной научно-практической конференции. 4.1, Уфа; РИЦ БашГУ, 2010, с.225-230;

85. Лапаев A.C. Сбережения населения России как источник инвестиций. Монография. Оренбург, ИПК ГОУ ОГУ, 2010, с.156;

86. Лапаев A.C. Стимулирование сбережений и инвестиции. Материалы 8-й международной научно-практической конференции. «Проблемы развития предприятий: теория и практика», ч.2, Самара, Изд-во Самар.гос.экон.ун-та, 2009, с.78-80;

87. Лапаев A.C. Стимулирование сбережений населения и их трансформации в инвестиции // Вестник Оренбургского государтсвенного университета, 2010, № 8, с. 23 28;

88. Левин А.И, Яркин А.П. Платежеспособный спрос населения. М., Наука, 1976; с. 16;

89. Логунов В.В. Сберегательная активность населения России в период экономических реформ // Финансовый бизнес, 2003, № 5;

90. Львов Ю.И. Банки и финансовый рынок. Спб., 1995;

91. Макконелл K.P., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы, и политика. В 2-х т. / Пер.с англ. М.: Республика, 1992;

92. Малевич В.Е. Рыночные условия инвестиций в России // Бизнес и банки, 2004, №39;

93. Малкина М.Ю. Анализ особенностей развития банковской системы России в современной институциональной среде // Финансы и кредит, 2007, № 28, с. 16-24;

94. Маркс К. Капитал. Т. 1,2,3. М.: Политиздат, 1978;

95. Маршалл А. Основы экономической науки. Пер с англ. / Под ред. П.Н. Клюкина, М.: Эксмо, 2007;

96. Маршалл А. Принципы экономической науки. Т.1., М.: Изд-во групп «Прогресс» «Универс», 1993;

97. Мелехин Ю.В. Рынок сбережений. М.: Изд. Центр «Акционер», 2002,152с.;

98. Мелков А.Е. Кредитные ресурсы Государственного банка СССР, М.: Финансы, 1969;102 .Мельникова Е.И. Финансово-инвестиционный механизм на рынок сбережений населения России. Екатеринбург.: Изд-во УГЭУ, 2001, 229с.;

99. Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000;

100. Миркин Я.М. Розничные торговые системы и Интернет трейдинг: анализ ситуации , стратегия развития // Рынок ценных бумаг, 2008, № 23105 .Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. М.: Экзамен, 2000;

101. Юб.Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. М., Аспект — Пресс, 1999;

102. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития в России. М.: Финансы и статистика, 1997;

103. Модильяни Ф.Сколько стоит фирма? Теорема ММ., М., 1999.

104. Мусатов В.Г. Фондовый рынок: инструменты и механизмы. М., 1991;

105. ПО.Народное хозяйство СССР в 1984 г. Стат. сборник Ж; Статистика, '1985;

106. Народное хозяйство СССР. Юб. стат. сборник. М.: Статистика, 1978;

107. Нуримухаметов P.M. Формирование институциональной структуры процессов трансформации сбережений населения в инвестиции. // Экономические науки, 2009, № 8, с. 109-112;

108. Панорама экономической мысли конца XX столетия / Пер. с англ. / Под ред. B.C. Автономова, С.А. Афонцева М. СПб., 2002;

109. Парусимова Н.И. Трансформация банковских продуктов в разных типах экономических систем. Монография. Оренбург, ИПК ГОУ ОГУ, 2004;

110. Парусимова Н.И. Банковское дело: модель развития. М., Московская академия предпринимательства, 2006;

111. Пашкус Ю.В. Деньги: прошлое и современность. JL: ЛГУ, 1990;

112. Петров Ю.А., Калмыков C.B. Сберегательное дело в России. М.; К.И.Т., 1995;

113. Пигу A.C. Богатство и благосостояние, М., 2001;

114. Плахомова Л.В. Финансовое поведение населения в формировании инвестиций // Финансы и кредит, 2007, № 8;

115. Подобедов В.Н. , Раздобарин В.И., Кирсанов. К.А. Категориальная природа личных финансов. // Банковское дело, 2008, № Ю, с.53-54;

116. Портной М.А. Деньги, их виды и функции, М.: 1998;

117. Продолятченко П. А. Трансформация сбережений населения в инвестиции // Деньги и кредит, 2007, №2,с.65-68;

118. Райхлин Э. Основы экономической теории. Финансово-денежная система. М.: Наука, 1999;

119. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения. М., 1999;

120. Рогова 0:Л. Воспроизводственный потенциал денежно-кредитной системы России: противоречия и перспективы. М.:'ИЭ РАН, 2001;

121. Рогова О.Л. Денежное обращение и краткосрочный кредит. М.: Финансы, 1978;

122. Российская банковская энциклопедия. Редколлегия: О.И. Лаврушин (гл.ред.) и др. М.,.Энциклопедическая Творческая Ассоциация, 1995;

123. Российская экономика: финансовая система / Под ред. В.В. Герасименко, Д.Е. Городецкого. М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2000;

124. Российский рынок ценных бумаг: риски, рост, значимость // Рынок ценных бумаг, № 23, 2007г.;

125. Российский статистический ежегодник. М., 2001;

126. Россия в цифрах 2009. Крат.стат.сб. / Росстат М:, 2009.-525с.

127. Россия в цифрах. Крат.стат.сборник. М., 2010;

128. Роуз Питер С. Банковский менеджмент / Пер. с англ. М^: Дело, 1995;

129. Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия. М.: ИНФРА — М,2005;

130. Рыжановская Л.Ю, Экономическая теория Дж.М. Кейнса // Финансы и кредит, 2007, № 27, с. 12-21;

131. Рыжановская Л.Ю. Государственные заимствования у населения как форма организации финансовых отношений и инструмент регулирования сберегательного процесса в рыночной экономике // Финансы и кредит, 2009, №9, с.69-77;

132. Рыжановская Л.Ю. Население и рынок финансовых услуг: линии защиты сбережений // Финансы и кредит, 2009, № 10, с.64-72;

133. Рыжановская Л.Ю. Национальная система сбережений // Финансы, 2005, № 5, с.68;

134. Рынок ценных бумаг: учебное пособие для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2004;

135. Рыночная система России: эволюция экономической роли государства / Под ред. A.A. Пороховского. М.; МГУ, ТЕИС, 2001;

136. Сберегательное дело в России. М.: К.И.Т., 1995;

137. Сберегательные кассы СССР за 50 лет, М., 1972;

138. Сей Ж.Б. Трактат политической экономии. М., 1999;

139. Сизов Ю. Актуальные проблемы развития российского фондового рынка// Вопросы экономики, 2003, № 8, с.36;

140. Силласте Г.Г. Основы экологической социологии в познании финансово-банковской сферы. М.: Финансовая академия, 2001;

141. Слепокуров А.М. Специфика сбережений населения в сельской местности // Региональная экономика: теория и практика 2004, № 1, с.44-48;

142. Слободина М.Ю. Роль рынка финансовых услуг в развитии инвестиционной сферы и системы социального обеспечения // Банковские услуги, 2007, № 5, с. 12-17;

143. Словарь русского языка / Под. ред. А.П. Евгеньевой, в 4 т., М., Русский язык, 1981-1984;

144. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. / Пер с англ. М.: Прогресс, 1989;

145. Солнцев О., Хромов М. Кредиты вместо экспорта капиталов // Эксперт, 2004, №11, с. 112-115;

146. Солоу Р. Перспективы в теории роста // МЭиМО, 1996, № 8, с.69-77.

147. Социальное положение и уровень жизни населения России. Стат. сборник, 2007, Госкомстат России, М., 2007;

148. Стародубцева Е.Б. Инвестиционные возможности сбережений: опыт Германии и его применение в России // Банковские услуги, 2006, №11, с.30-38;

149. Стародубцева Е.Б. Особенности развития сбережений в России // Финансы и кредит, 2008, №23, с.58-62;

150. Стахович JI.B. Формирование финансовой грамотности населения в сфере финансовых рынков: анализ международного опыта // Финансы и кредит, 2008, № 16, с.67-73;

151. Стратегический ответ России на вызовы нового века / Под общ. ред. Л.И. Абалкина. М.: 2004;

152. Сухарев О.С., Курьянов А.М. Монетарное правило инновационной экономики. // Банковское дело, 2008, № 5, с.53-57;

153. Трансформационная экономика России / Под ред. A.B. Бузганина, М.: Финансы и статистика, 2006;

154. Усоскин В.М. Теория денег. М.: Мысль, 1976;

155. Фетисов Г. Монетарная политика России: цели, инструменты и правила. // Вопросы экономики, 2008, №11, с.4-23;

156. Фетисов Г.Г. Монетарная политика и развитие денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональный аспекты. М.: Экономика, 2006;

157. Финансирование роста: выбор методов в изменчивом мире / Пер: с англ. М.: «Весь мир», 2002;

158. Финансовые институты рынки и деньги / Киндуэлл Д.С., Петерсон P.JL, Блэкуэлл Д.У., СПб.: «Питер», 2000;

159. Финансы в России. М.: Госкомстат, 2008;

160. Фишер И. Покупательная сила денег, М.: Дело, 2001;

161. Фридман М. Деньги и экономическое развитие, М., 1973;

162. Фридман М. Если бы деньги заговорили. / Пер.с англ. М.: Дело,1999;

163. Фридман М. Количественная теория денег: новое время, М., 1996;

164. Хаберлер Готфрид. Деньги и экономический цикл / Пер. с англ. A.B. Фильчука. Вкн.: Бум, крах и будущее. М.: ООО «Социум», 2002;

165. Хайек Ф. Частные деньги / Пер. с англ. М.: Институт Экономики,1998;

166. Хайек Ф. Частные деньги / Пер. с англ. М.: Ин-т экономики, 1996;

167. Хайман Ф. Минскл. Экономическая теория Кейнса: общий взгляд на деньги http//galloK.economicus.ru;

168. Хакамада И. Модернизация системы государственных заимствований и управления государственным долгом // Рынок ценных бумаг, 1997, № 6, с.22-26;

169. Харрис Л. Денежная теория / Пер.с англ. / общ.ред. и вступ.ст. В.М. Усоскина. М.: Прогресс, 1990;

170. Харрис Л. Денежная теория / Пер.с англ. В.М. Усоскина. М.: Прогресс, 1990;

171. Харрис Л. Денежная теория. М.: «Прогресс», 1999;

172. Херрис Дж. Мэнвилл. Международные финансы / Пер. с англ. М.: Филин, 1996;

173. Хикс Дж. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1993;

174. Хикс Джон. Теория экономической истории / Пер. с англ. / Общ. ред. и вступ. ст. Р.М.Нуреева // Вопросы экономики, 2003;

175. Холтнич И.П. Сбережения населения России и финансовой рынок. // Банковские услуги, 2003, № 9, с. 19-26;188Хэррис Дж.Мэнвилл. Международные финансы / Пер. с англ. М.: Филинъ», 1996;

176. Чувакова С.Г. Особенности сберегательного поведения домашних хозяйств в условиях трансформируемой экономики // Региональная экономика: теория и практика, 2010, № 3, с. 8-22;

177. Шахназарян Г.Э. Формы и методы государственного регулирования сбережений // Финансы и кредит, 2005, № 9, с.9-15;

178. Шевяков А.Ю. Социальное неравенство, бедность и экономический рост. // Общество и экономика, 2005, № 3, с.5-18;

179. Штейнберг И.Е. Реальная практика стратегий выживания сельской семьи «сетевые ресурсы»: куда идет Россия: формальные институты и реальные практики / Под общ. ред. Т.И. Заславской . М.: МВШСЭН, 2002;с/

180. Шумпетер И. История экономического анализа: в 3-х т. / Пер. с англ. / Под. ред. B.C. Автономова- СПб.: Экономическая школа, 2001;

181. Шумпетер Й. Теория экономического развития / Пер. с англ., М.; Эксмо, 2007;

182. Щербинин А.Е. Стратегия формирования пассивов в рамках ресурсной политики регионального банка // Банковские услуги, 2009, № 2;

183. Экономика / Пер.с англ. / Фишер С.Дорнбуш Р и др. М.; Дело, 1991

184. Экономика и банковская система региона / С.Н. Орлов М.: Экономика, 2004;

185. Экономика: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред.A.C. Булатова. М.: Юристъ, 2002;

186. Экономикс: принципы, проблемы, политика / Р. Макконелл, Л.Брю. М.: Республика, часть 1,2, 1992;

187. Экономическая теория на пороге XXI века 4: Финансовая экономика / Под ред.Ю.М. Осипова, В.Г. Белолипецкого, Е.С. Зотовой, М.: Юристъ, 2001;

188. Экономические субъекты постсоветской России (институциональный анализ / Под. Ред. P.M. Нуреева в 3-х частях. М; 2003;