Роль суверенных фондов в обеспечении устойчивой международной конкурентоспособности Казахстана тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат наук Келимбетов, Кайрат Нематович

• Келимбетов, Кайрат Нематович
• кандидат наук
• 2017

Оглавление диссертации кандидат наук Келимбетов, Кайрат Нематович

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ УСТОЙЧИВОЙ МЕЖДУНАРОДНОЙ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

§1. Концепция устойчивого развития и попытки ее практического воплощения в оценки развития стран

§2. Проблемы традиционных методологий оценки международной конкурентоспособности

§3. Концепция «пяти капиталов» как основа для формирования модели

устойчивой международной конкурентоспособности страны

ГЛАВА II. СУВЕРЕННЫЕ ФОНДЫ В КОНТЕКСТЕ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ

ЭКОНОМИКИ

§1. Понятие «институт», его производные, а также смежные определения

§2. Суверенные фонды как институты и их влияние на развитие социально-

экономической системы

ГЛАВА III. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФЕНОМЕНА СУВЕРЕННЫХ ФОНДОВ КАК УПРАВЛЯЕМОГО РЕСУРСНОГО ПОТЕНЦИАЛА ДЛЯ ДОСТИЖЕНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ЦЕЛЕЙ ГОСУДАРСТВ

§1. Причины и цели возникновения суверенных фондов, их роль в социально-

экономической политике государств

§2. Проблемы классификации суверенных фондов

ГЛАВА IV. АКТУАЛЬНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ И АСПЕКТЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ СУВЕРЕННЫХ ФОНДОВ В МИРЕ И В КАЗАХСТАНЕ

§ 1. Разнообразие суверенных фондов в мире

§2. Тенденции современного мирового развития суверенных фондов

§3. Возникновение и развитие линейки казахстанских суверенных фондов как

ответ на внешние и внутренние вызовы стабильности и развитию социально-

экономической системы страны

ГЛАВА V. ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ СТАНОВЛЕНИЯ И РАЗВИТИЯ НАЦИОНАЛЬНОГО ФОНДА КАЗАХСТАНА

§ 1. Внешние и внутренние экономические условия и предпосылки возникновения Национального Фонда Казахстана, принципы, подходы и механизмы его создания

§2. Особенности трансформации концепций Национального Фонда Казахстана, а также основные результаты его функционирования

§3. Актуальные проблемы и перспективы развития Национального фонда Казахстана

ГЛАВА VI. ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ СТАНОВЛЕНИЯ И РАЗВИТИЯ ФОНДА НАЦИОНАЛЬНОГО БЛАГОСОСТОЯНИЯ «САМРУК-КАЗЫНА» §1. Предпосылки возникновения и формирование системы национальных компаний Казахстана

§2. Национальные компании под управлением холдинга «Самрук» (на основе мировой практики и с учетом казахстанской специфики)

§3. Фонд «Самрук-Казына» как оператор антикризисной программы в условиях внешнеэкономической нестабильности

§4. Актуальные проблемы и перспективы развития Фонда «Самрук-Казына» ГЛАВА VII. ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ СТАНОВЛЕНИЯ И РАЗВИТИЯ НАЦИОНАЛЬНОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО ХОЛДИНГА «БАЙТЕРЕК» §1. Предпосылки возникновения и формирование системы институтов развития Казахстана

§2. Специализация институтов развития и их консолидация под управлением Фонда устойчивого развития «Казына» (на основе мировой практики и с учетом казахстанской специфики)

§3. Роль и вклад системы институтов развития Казахстана в докризисный период §4. Дальнейшая трансформация системы институтов развития: результаты, проблемы, перспективы

ГЛАВА VIII. НЕКОТОРЫЕ АСПЕКТЫ СОЗДАНИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДРУГИХ СУВЕРЕННЫХ ФОНДОВ В КАЗАХСТАНЕ § 1. Национальная инвестиционная корпорация §2. Единый накопительный пенсионный фонд

ГЛАВА IX. ОБЕСПЕЧЕНИЕ УСТОЙЧИВОЙ МЕЖДУНАРОДНОЙ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ КАЗАХСТАНА СО СБАЛАНСИРОВАННЫМ ЦЕЛЕВЫМ ВОВЛЕЧЕНИЕМ СУВЕРЕННЫХ ФОНДОВ

§1. Роль суверенных фондов в обеспечении сбалансированного рационального вовлечения, поддержания и развития «пяти капиталов» Казахстана. Анализ «пяти капиталов»

§2. Дорожная карта по формированию и реализации политики достижения устойчивой международной конкурентоспособности страны Заключение

Источники и литература Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Роль суверенных фондов в обеспечении устойчивой международной конкурентоспособности Казахстана»

Введение

В рамках данной диссертационной работы исследуются теоретические и практические вопросы обеспечения устойчивой международной конкурентоспособности Казахстана путем участия в этом процессе суверенных фондов Казахстана. Это требует комплексной трансформации взглядов на роль и возможности суверенных фондов: от специализированного экономического института до института, влияющего на формирование устойчивой международной конкурентоспособности страны в долгосрочном периоде.

Учитывая активные процессы экономической интеграции, происходящие в настоящее время на евразийском пространстве, считаю, что анализ и изучение казахстанского опыта и предложений в этом направлении будет являться важной информационно-аналитической составляющей для сопровождения дальнейшей работы, проводимой в рамках формирования и развития Евразийского экономического союза (ЕАЭС).

Актуальность темы исследования. Любой вид государственной политики вне зависимости от ее сферы и специализации должен быть нацелен на получение результатов, способствующих обеспечению и развитию устойчивой международной конкурентоспособности страны.

При этом под устойчивой международной конкурентоспособностью следует понимать не буквально достигнутый, или же целевой, уровень международной конкурентоспособности страны (который в настоящее время оценивается и ранжируется, например, такими признанными организациями-экспертами как Всемирный Давосский форум, Лозаннский Международный институт развития менеджмента), а результат формирования и проведения такой социально-экономической политики, которая обеспечивает поступательный рост уровня качества жизни, основанный на сбалансированном рациональном вовлечении, поддержании и (частичном) развитии «пяти капиталов» страны (далее -сбалансированном вовлечении, поддержании и развитии «пяти капиталов» страны) при помощи институтов и дающий стабильное конкурентное

преимущество на международной арене не только в кратко- и среднесрочном периоде, но и в долгосрочной перспективе (т.е. для будущих поколений).

Реализация данной цели может осуществляться, в том числе, при помощи ряда институтов, государственного (квази-государственного) происхождения, продуцирующих правила и эффекты, оказывающих влияние и вклад в формирование устойчивой международной конкурентоспособности. Среди таких институтов особая роль отводится суверенным фондам в силу их высокой ресурсности и способности гибко реагировать на изменяющуюся ситуацию, а также влиять на окружающее их внешнее пространство.

Кроме того, материальные и финансовые ресурсы, их масштабность, доступность и долгосрочность являются важнейшим условием, необходимым для устойчивого развития любой экономики в мире. Данное обстоятельство послужило, в частности, одной из основных причин развития и усиления интеграционных экономических процессов между различными государствами.

В свете этого, развитие вопросов, касающихся деятельности суверенных фондов в контексте обеспечения устойчивой международной конкурентоспособности (как, собственно, и выработка подходов к достижения устойчивой международной конкурентоспособности), актуально не только для Казахстана, но и для России, в которой также созданы и функционируют мощные суверенные фонды. Для стран, обладающих значительными сырьевыми ресурсами, создание подобных институтов имеет особое значение, так как объективно существует необходимость смягчения потерь национальных экономик в результате исчерпания природных ресурсов.

Более того, с одной стороны, суверенные фонды способны выполнять значимые функции по макроэкономическому регулированию и обеспечению устойчивой международной конкурентоспособности в долгосрочном периоде, продуцируя максимизацию положительных экстерналий (в том числе минимизирующей объем трансакционных издержек), но с другой, - в случае развития неблагоприятной внешнеэкономической ситуации, в условиях их несинхронного или неэффективного функционирования, могут выступить

дополнительным фактором нестабильности как для макроэкономической среды, так и в целом для устойчивости социально-экономической системы.

Таким образом, углубленное изучение возможностей по повышению устойчивой международной конкурентоспособности путем вовлечения в этот процесс суверенных фондов одной из стран-участниц евразийского интеграционного экономического объединения, является полезным сопровождением и дополнением для дальнейшей выработки мер по гармонизации.

Казахстан обладает уникальной, диверсифицированной линейкой суверенных фондов, возникших как результат характерного прогрессивного и нестандартного подхода Президента Республики Казахстан Назарбаева Н.А. к решению сложнейших экономических и социальных проблем, его способностью подготовки своевременного и, даже, заблаговременного ответа на случай возникновения и развития системных специфичных проблем, именуемых в экономической науке как «провалы рынка» и «провалы государства».

Суверенные фонды в настоящее время функционируют во многих странах мира, в том числе в государствах-экспортерах нефти и газа (Норвегия, Объединенные Арабские Эмираты, Кувейт). В целом, мировой практике известны случаи как успешного и высокоэффективного опыта функционирования суверенных фондов, так и неуспешного, провального результата их использования.

Как показывает история и современный опыт функционирования суверенных фондов, успешность реализации государственной политики по формированию, размещению и использованию таких фондов зависит от ключевых условий стабильности социально-экономического и политического развития государства, качества и специфики институциональной структуры, ее способности сокращать «эффекты трения» в экономике, а также системы противодействия экономическим внешним и внутренним негативным эффектам.

В этой связи, в данной диссертационной работе проводится исследование особенностей и потенциала проведения политики по обеспечению устойчивой

международной конкурентоспособности страны в части создания и деятельности суверенных фондов, их многофункциональности и разнообразия, рассматриваются проблемы и особенности функционирования данных институтов с учетом позиций ряда научных теорий, в том числе теории трансакционных издержек.

Таким образом, основная конструкция данной работы строится на трех последовательных, взаимосвязанных положениях, раскрывающих определение устойчивой международной конкурентоспособности: во-первых, дается новое понимание содержания международной конкурентоспособности страны, а именно - устойчивой международной конкурентоспособности; во-вторых, предлагается новый подход применения принципов концепции «пяти капиталов» - как способа обеспечения устойчивой международной конкурентоспособности страны; в-третьих, впервые обосновывается, что суверенные фонды могут являются одними из ключевых участников процесса сбалансированного управления пятью капиталами, при этом эффект их влияния значительно усиливается, когда формируется линейка разнообразных суверенных фондов, представляющая собой единую, взаимосвязанную систему.

Степень разработанности проблемы. Исследования международной конкурентоспособности стран уже не первый год обсуждаются как учеными, так и политиками в различных государствах.

Сравнение уровня международной конкурентоспособности стран осуществляется рядом авторитетных организаций. Их рейтинги являются информацией для размышления и последующего принятия решений, направленных на улучшение эффективности национальных экономик. Вместе с тем, сам традиционный подход, основанный не просто на констатации достигнутого уровня конкурентоспособности, но и с акцентом на среднесрочной и краткосрочной экономической производительности страны, не позволяет оценить, насколько располагает ли то или иное государство устойчивым потенциалом, способным обеспечить в будущем удержание и рост достигнутого уровня международной конкурентоспособности.

Исследованием вопросов конкурентоспособности стран занимался ряд ученых, в том числе В.Алещенко, Ж. Вальтер, С. Гарелли, С. Дубинин, М. Кастельс, П. Линдерт, Х. Мун, М. Пебро, М. Портер, Д. Чо, К. Швандар, Н. Эберстад и др.

В частности, Майклом Портером были созданы основы теории международной конкурентоспособности. Д. Чо и Х. Мун разрабатывали платформу для измерения развития как с точки зрения качественного роста, так и с точки зрения качественного изменения. Стефан Гарелли расширяет идею конкурентоспособности тем, что национальный экономический успех все более и более зависит от нематериальных активов, которые трудно оценить, учесть, создать и восстановить.

Вместе с тем, рассматривая вопрос устойчивой международной конкурентоспособности, представляется целесообразным обратить внимание на ключевые этапы становления концепции устойчивого развития.

Вторая половина XX века характеризуется началом и активизацией процессов, связанных с развитием парадигмы устойчивого развития. Так, «Безмолвная весна» Рэйчел Карсон, опубликованная в 1962 году, послужила импульсом для роста и развития экологических движений. В 1972 выходит доклад Римскому клубу «Пределы роста» (Д. Медоуз, Д. Медоуз, Й. Рандерс и У. Беренс), предсказывающий тяжелые последствия в случае, если экономический рост не замедлится. В 1987 году публикуется доклад Международной Комиссии по окружающей среде и развитию «Наше общее будущее», посвященный поиску оптимального пути устойчивого развития, обеспечения экономического роста без нанесения вреда окружающей среде.

В мировом сообществе с каждым годом все более укрепляется понимание того, что экономический рост нельзя рассматривать отдельно от вопросов, связанных с обеспечением потребностей будущих поколений и в направлении Концепция устойчивого развития до сих пор выступает ключевым принципом.

В этом плане интерес представляет динамика и характер экономической мысли в отношении суверенных фондов - институтов, призванных обеспечивать

долгосрочную устойчивость социально-экономической системы общества. При этом, мною осуществлена попытка рассмотреть вопросы развития суверенных фондов с точки зрения различных научных экономических школ: неоклассической, неокейнсианской и институциональной.

Так, проблемы формирования государственных резервов на протяжении нескольких столетий занимают важное место в трудах многих экономистов, которые исследуют разные подходы в отношении источников и механизмов формирования общественного блага, формирования фондов, аккумулирующих финансовые активы, а также особенности экономического роста государств, обладающих богатыми природными ресурсами. В ряду ученых, обращавшихся в свое время к рассмотрению этой темы, находятся такие выдающиеся исследователи как А. Смит, К. Маркс, Дж. Милль, Ж.-Б. Сэй, Д.Рикардо, А. Маршалл, Дж. Хикс и др1.

В частности, А. Смит сформулировал представление об общественном характере сбережений и пришел к заключению о важности сбережений для устойчивого экономического развития и благосостояния государства. Дж. Кейнс в работе «Общая теория занятости, процента и денег» обосновал новый подход к оценке места и роли государственных финансов в воспроизводственном процессе, согласно которому ключевое значение отводилось бюджетному дефициту как инструменту расширения государственных расходов и поддержания совокупного спроса, уровня национального производства и занятости.

В целом, в контексте расширения теории государственных финансов большое внимание в работах зарубежных экономистов было уделено вопросу источников и механизмов формирования фондов, аккумулирующих государственные финансовые активы.

Большой вклад в теорию и практику создания фондов государственных

1 Смит А. Исследование о природе и причине богатства народов. М., 2007; Маркс К. Критика политической экономии.т.1-3. М.: ЛМК, 2008; Милль Дж.С. Принципы политической экономии: пер. с англ. под ред. А.Г. Милейского. М., 1980; Сэй Ж.-Б. Трактат по политической экономии; Экономические софизмы; Экономические гармонии - М.: Дело: АНХ при Правительстве РФ, 2000;Афанасьев В.С. Давид Рикардо - М.: Экономика, 1988; Маршалл А. Основы экономической науки. М., 2008 (Антология экономической мысли); Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал. М., 1993

резервов, так называемых фондов «бюджетных излишков», сделал С.Ю. Витте, который отстаивал позицию о необходимости аккумулирования резервных средств как важной составляющей осуществления государством рациональной экономической политики.

Одним из первых исследователей, обосновавших необходимость создания и использования резервного фонда стабилизационного типа, стал Р. Харрод, который рассматривал фонд государственных резервов как инструмент противодействия цикличной экономической политики и сформулировал концептуальные основы использования стабилизационного фонда в рамках экономического цикла2.

Необходимость создания суверенных фондов как инструментов резервного сбережения и диверсификации экономики обоснована учеными, которые рассматривают особенности экономического роста государств, богатых природными ресурсами. Первые исследовательские работы в этой области были связаны с попытками осмысления феномена «голландской болезни», с которым мировая экономическая наука столкнулась в 1960-70 гг. Впервые этот термин появился в 1977 г. в журнале «The Economist». В статье был дан анализ парадоксального явления, - открытие крупного газового месторождения Гронинген в Голландии не вызвало ожидаемого роста экономики, а, напротив, спровоцировало нарушение макроэкономической стабильности: высокую инфляцию, спад производства, рост уровня безработицы.

В 1970-80-е гг. экономисты исследовали причины и особенности протекания «голландской болезни»3. П. Кругман охарактеризовал это явление как нездоровую зависимость экономики государства от экспорта сырьевых ресурсов,

К теории экономической динамики: новые выводы экономической теории и их применение в экономической политике (Towards a Dynamic Economics.Some Recent Developments of Economic Theory and Their Application to Policy, 1956)

3

Corden W., Neary J. Booming Sector and Deindustrialization in a Small Open Economy. - The Economic Journal, December 1982, vol. 92, p. 25-828; Corden W. Booming Sector and Dutch Disease Economics: Survey and Consolidation. -Oxford Economic Papers, 1984, vol. 36, p. 359-380; Corden W. Booming Sector and Dutch Disease Economics: Survey and Consolidation. - Development Economics, 1992, vol. 4, p. 72-93; Eastwood R., Venables A. The Macroесonomic Implications of a Resource Discovery in an Open Economy. - The Economic Journal, June 1982, p. 85-299. Deficits and the Dollar The World Economy at Risk, Policy Analyses in International Economics 14, Institute for International Economics, updated edition, 1987

а также описал долгосрочные негативные последствия такой зависимости4.

Его последователи определили главную причину возникновения «голландской болезни» - непропорциональное развитие добывающих и обрабатывающих секторов экономики и, как следствие, - понижение конкурентоспособности обрабатывающих отраслей при одновременном усилении зависимости страны от «ресурсного фактора».

Данная теория нашла подтверждение при использовании модели стремительно развивающегося сектора (booming sector model), которая позволила внимательно изучить последствия бума в сырьевом секторе экономики. В рамках применения этой модели удалось описать негативные эффекты, возникшие в связи с проблемой неэффективного распределения ресурсов между энергетическим и обрабатывающим секторами в экономиках разных стран мира. Интенсивные научные разработки проблемы развития нефтедобывающих и экспортирующих стран продолжились в последнее десятилетие XX века. В работе Дж. Сакса и Э.Уорнера5 в научный оборот была введена концепция «ресурсного проклятия». Согласно этой теории, энергоэкспортирующие экономики развиваются медленнее, чем экономики других стран. Такая точка зрения получила широкое распространение в научной литературе.

Однако в последние годы теория «ресурсного проклятия» была подвергнута критике. В частности, под сомнение было поставлено базовое утверждение, что богатые природными ресурсами экономики развиваются медленнее, чем обладающие сходными характеристиками, но не экспортирующие нефть, газ, уголь, цветные или черные металлы государства. Очевидно, что при определенных условиях влияние энергетического фактора имеет положительное значение. Поэтому, по мнению многих исследователей, медленные темпы экономического развития большинства нефтеэкспортирующих стран

4

Krugman P. R., Obstfeld M. International Economics: Theory and Policy. - 1988; 8-еизд.: Prentice Hall, 2008. - 712 p

5 Sachs J.D. Natural resource abundance and economic grown/J.D. Sachs, A.M. Warner//NBER Working Paper Series.1995. Sebastian Edwards, "Commodity Export Pnces and the Real Exchange Rate" in S. Edwards and L. Ahamed, eds.. Economic Adjustment and Exchange Rates in Developing Countries (Chicago. National Bureau of Economic Research, University of Chicago Press, 1986); Linda Kamas, "Dutch Disease Economics and the Colombian Export Boom", World Development, September 1986.

обусловлены, прежде всего, неэффективной политикой по использованию природных ресурсов.

В связи с этим все большее распространение получает так называемая гипотеза «условного проклятия», подразумевающая, что фактор наличия природных богатств может оказывать отрицательное и положительное влияние на экономический рост, в зависимости от того, насколько эффективна макроэкономическая и институциональная политика, проводимая государством6.

Именно этим и была обоснована целесообразность создания специальных институтов диверсификации - нефтяных фондов в сочетании с особыми правилами и механизмами для управления нефтяными доходами7.

Несмотря на значительный научный интерес к фондам национального благосостояния их изучение не получило должного прикладного развития в контексте институциональных подходов. Между тем, сами вопросы влияния экономических институтов на развитие экономической системы, и особенно с момента открытия и учета такой научной категории как «трансакционные издержки» Р. Коузом, привлекло внимание многих исследователей.

Р. Коуз, Лауреат Нобелевской премии по экономике, открыл новый вид издержек (которые другие исследователи в последующем также назвали как «трения в экономике»), а также новый подход и оценку стоимости сделки и прав собственности, оказывающих непосредственное влияние на характер функционирования институтов и экономики.

Другой нобелевский лауреат Д. Норт сделал ряд открытий и сформулировал институционально-эволюционную теорию, согласно которой ключевое значение имеют особенности (в том числе исторические) институционной структуры общества и экономики, от которых зависит их последующее развитие. В качестве важной особенности институтов им выделяется их «адаптивная эффективность» -

6 Коротченков А.М. Формирование и использование стабилизационного фонда Российской Федерации//Вестник ТГЭУ№1. 2008

7

Polterovich V. and Popov V. (2004).Accumulation of foreign exchange reserves and long term growth. - In: Slavic Eurasia's Integration into the World Economy. Ed. By S. Tabata and A. Iwashita.Slavic Research Center, Hokkaido University, Sapporo, 2004; UN DESA (2007).National Development Strategy Macroeconomic Policy Note.Macroeconomic and Growth Policy.Policy Note by Shari Spiegel. UN, DESA.

способность при помощи правил формировать развитие экономической системы во времени. На мой взгляд, упомянутые и другие направления институциолизма имеют значительный потенциал в части развития теоретической базы по вопросам создания и функционирования суверенных фондов.

В целом следует отметить, что суверенные фонды являются предметом изучения и интереса со стороны различных экспертов. В частности, большое внимание им уделяют аналитики Международного Валютного Фонда (МВФ). Вопросы регулирования деятельности суверенных фондов являются системно исследуемым вопросом для Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).8

В целом, ведущие международные организации активизировали анализ суверенных фондов как инструментов стабилизации экономической системы и противодействия кризисным явлениям. Так, в докладе Комиссии финансовых экспертов ООН «О реформе международной валютно - финансовой системы: уроки глобального кризиса» содержатся рекомендации о дальнейших путях развития мировой валютно-финансовой системы. Авторы доклада приходят к выводу о возрастании роли суверенных фондов в новой конфигурации мировой экономики9. Кроме того, значительный вклад в научное изучение темы вносят специальные исследовательские институты, рассматривающие особенности создания и функционирования суверенных фондов. Например, Институт суверенных инвестиционных фондов (SWF Institute, Калифорния) проводит анализ масштабов и форм деятельности суверенных фондов, их влияния на развитие глобальной экономики, внешнюю и внутреннюю политику государств с переходной экономикой.

Наряду с этим особый интерес к деятельности суверенных фондов со стороны крупных игроков на мировом валютно-финансовом рынке был обусловлен событиями последнего мирового финансового кризиса. В условиях кризиса ряд государственных инвестиционных фондов Китая, стран Персидского

8

OECD, Sovereign Wealth Funds (SWFs) and Resipient country policies. Paris. 09.04.08

9

The Stiglitz Report: Reforming the International Monetary and Financial Systems in the Wake of the Global Crisis. NewYork, 2010

залива и Юго-Восточной Азии сыграли активную роль не только в стабилизации национальной экономической системы, но и осуществили в благоприятной рыночной конъюнктуре несколько крупных и выгодных международных сделок. Такая активность привлекла внимание ряда крупных банков заняться изучением феномена суверенных фондов. Например, в конце 2007 г. развернутые аналитические доклады, посвященные проблемам создания и функционирования суверенных фондов, подготовили американский инвестиционный банк Morgan Stanley и немецкий Deutsche Bank.

В современной российской научной экономической школе активно разрабатывается несколько направлений исследований, касающихся формирования фондов государственных финансовых резервов. Одним из крупных направлений научных изысканий в этой области является анализ международного опыта функционирования суверенных фондов. Эта тема исследуется в работах Антюшина Н.М., Данилина М.В., Краснопольского Б.Х., Ерошенкова С.Г., Самарцева В.В., Сахарова А.А., Смирницкой Ю. В., Сухарева А.Н., Суэтина А.А. и др.

Другим направлением исследований, посвященных различным аспектам использования и управления средствами стабилизационных фондов, являются труды Данилина М.В., Бароновской М.Г., Лепесина М.В., Казакевича П.А., Кудряшова В.В. и др. Большое внимание к данным вопросам проявили и зарубежные авторы Messner, D.,Ronald J. Gilsonand Curtis J. Milhaupt, Todsen, S., Askari H., Bakker A.F.P., Bokros L.

Важный блок исследований посвящен российскому опыту создания и использования фондов государственных резервов. Эффективность государственной финансовой политики Российской Федерации в своих трудах рассматривали Абалкин Л.В., Абрамова М.А., Архипцева Л.М., Белоусов Д.Р., Глазьев С.Ю., Гринберг Р.С., Ивантер В.В., Копейкин М.Ю., Никипелов А.Д., Носов М.Г., Панова Г.С., Рубцов Б.Б., Сенчагов В.К., Улюкаев А.В., Коротченков А.М., Фельдман А.Б. и др.

Также в процессе работы над диссертацией изучались положения и выводы

российских ученых, специализирующихся на проблематике мировой и национальной экономики. Среди них: Бауэр В.П., Быков А.Н., Власкин Г.А., Ильин И.В., Ленчук Е.Б., Рубцов Б.Б., Яковец Ю.В. и др.

При подготовке диссертационного исследования были также изучены работы зарубежных ученых, таких как Аллен Ф., Андре С., Бек Р., Белтон С., Джен С., Джонсон-Калари Дж., Диамонд Д., Дэвис Дж., Левин Р., Майер С., Майлс Д., МакКормик Д., Мертон Р., Отлерс Дж., Редди Ю., Труман Е., Хилденбранд Ф., Хаммер С. и др.

В целом, формирование авторского подхода к осмыслению проблематики генезиса суверенных фондов современного Казахстана оказали влияние фундаментальные и прикладные работы по долговременному экономическому росту и современной мировой экономике эпохи глобализации: Акаматсу К., Амсден А., Афонцева С.А., Валлерстайна И., Вебера М., Гершенкрона А., Грилихеса Ц., Дынкина А. А., Жукова С.В., Ивановой Н.И., Истерли В., Калдора Н., Королева И. С., Кругмана П., Калецкого М., Кузнеца С., Льюиса А., Мау В.А., Мельянцева В.А., Мюрдаля Г. Мэддисона А., Назарбаева Н.А., Перру Ф., Полака Дж., Поланьи К., Полтеровича В.М., Портера М., Пребиша Р., Родрика Д., Розенштейн-Родана П., Сакса Дж., Солоу Р., Стиглица Й., Фишера С., Шумпетера Й., а также работы, посвященные вопросам институциональной экономики: Асемоглу Д., Аузана А.А., Коуза Р., Норта Д., Тамбовцева В.Л.

Резюмируя изложенное выше, можно отметить, что, несмотря на современное обилие публикаций в средствах массовой информации, интернете, научных изданиях, выступлений политиков и международных организаций, систематизированной информации и аналитической литературы в отношении роли и потенциала суверенных фондов в обеспечении устойчивой международной конкурентоспособности недостаточно.

В целом, следует отметить, что современные тенденции и условия функционирования суверенных фондов обусловливают необходимость изучения и дальнейшей разработки целого ряда вопросов, в том числе в части развития, совершенствования, систематизации и упорядочивания терминологии в этой

сфере. Расширение представлений об особенностях функционирования суверенных фондов позволит более объективно оценить и прогнозировать их влияние на обеспечение устойчивой международной конкурентоспособности национальных экономик в долгосрочном периоде в контексте евразийской интеграции.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Келимбетов, Кайрат Нематович, 2017 год

Источники и литература

1. Назарбаев Н.А. Стратегия становления и развития Казахстана как суверенного государства. - Алма-Ата, 1992. - 56 с.

2. Назарбаев Н.А. Уроки истории и современность. - Алматы: Казахстан, 1997. -128 с.

3. Назарбаев Н.А. В потоке истории. - Алматы: Атам^ра, 1999. - 296 с.

4. Назарбаев Н. Мы строим новое государство: Тр. и речи - М., 2000. - 418 с.

5. Назарбаев Н.А. Критическое десятилетие. - Алматы: Атам^ра, 2003. - 240 с.

6. Назарбаев Н.А. Казахстанский путь. - Караганда, 2006. - 372 с.

7. Назарбаев Н.А. Стратегия радикального обновления глобального сообщества и. партнерство цивилизаций. - Астана: ТОО АРКО, 2009 - 264 с.

8. Назарбаев Н.А. Ключи от кризиса//Российская газета №4839 от 2 февраля 2009 г. - С. 3-5.

Нормативные правовые акты

9. Бюджетный кодекс Российской Федерации (актуальная редакция) http: //www.zakonrf.info/budj etniy-kodeks/

10. Бюджетный кодекс Российской Федерации. - М.: Изд-во Омега-Л, 2006

11. Постановление Президента Казахской ССР от 13.09.1991г. №444 «О Программе разгосударствления и приватизации государственной собственности в Казахской ССР на 1991-1992 годы (I этап) и Положение о купонном механизме приватизации государственной собственности в Казахской ССР».

12. Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу закона от 23.12.95 г. № 2721 «О приватизации».

13. Указ Президента Республики Казахстан от 05.03.1993г. №1135 «О Национальной программе разгосударствления и приватизации в Республике Казахстан на 1993-1995 годы (II этап)».

14. Указ Президента Республики Казахстан от 23.08.2000г. №402 «О Национальном фонде Республики Казахстан».

15. Указ Президента Республики Казахстан от 04.12.2001г. №735 «О дальнейших мерах по реализации Стратегии развития Казахстана до 2030 года».

16. Указ Президента Республики Казахстан от 20.02.2002г. №811 «О мерах по дальнейшему обеспечению интересов государства в нефтегазовом секторе экономики страны».

17. Указ Президента Республики Казахстан от 28.01.2006г. «О мерах по дальнейшему обеспечению интересов государства в управлении государственным сектором экономики».

18. Указ Президента Республики Казахстан от 13.10.2008г. №669 «О некоторых мерах по обеспечению конкурентоспособности и устойчивости национальной экономики».

19. Федеральный закон «О Федеральном бюджете на 2007 год» №238-Ф3 от 19 декабря 2006 года

20. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации»

21. Основные направления налоговой политики в Российской Федерации на 2007 - 2009 гг. Одобрены на заседании Правительства Российской Федерации (протокол от 9 марта 2006 г.). Официальный сайт Минфина РФ.

22. Основные направления налоговой политики в Российской Федерации на 2008 - 2010 гг. Одобрены на заседании Правительства Российской Федерации (протокол от 2 марта 2007 г. № 8). Официальный сайт Минфина РФ.

23. Постановление Кабинета Министров Республики Казахстан от 17.06.1994г. №666 «О создании национальной акционерной компании «Казактелеком».

24. Постановление Правительства Республики Казахстан от 28.09.1996г. №1188 «О некоторых мерах по структурной перестройке управления энергетической системой Республики Казахстан».

25. Постановление Правительства Республики Казахстан от 27.02.1996г. №246 «О программе приватизации и реструктуризации государственной собственности в Республике Казахстан на 1996-1998 годы».

26. Постановление Правительства Республики Казахстан от 18.05.2001г. № 659 «О создании закрытого акционерного общества Банк Развития Казахстана».

27. Постановление Правительства Республики Казахстан от 12.09.2001г. №1187 «О Меморандуме кредитной политики закрытого акционерного общества «Банк развития Казахстана» на период 2001-2003 годы».

28. Постановление Правительства Республики Казахстан от 15.03.2002г. № 310 «О создании закрытого акционерного общества «Национальная компания «Казахстан темiр жолы».

29. Постановление Правительства Республики Казахстан от 14.06.2002г. №647 «Об утверждении Правил разработки среднесрочных планов социально-экономического развития Республики Казахстан».

30. Постановление Правительства Республики Казахстан от 12.05.2003 г. № 442 «О создании акционерного общества «Государственная страховая корпорация по страхованию экспортных кредитов и инвестиций».

31. Постановление Правительства Республики Казахстан от 30.05.2003г. №501 «О создании акционерного общества «Инвестиционный фонд Казахстана».

32. Постановление Правительства Республики Казахстан от 30.05.2003 г. № 502 «О создании акционерного общества «Национальный инновационный фонд».

33. Постановление Правительства Республики Казахстан от 01.08.2003г. №775 «О неотложных мерах по развитию институционального обеспечения научно -инновационной деятельности, направленных на реализацию Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы».

34. Постановление Правительства Республики Казахстан от 16.02.2004г. №182 «Об утверждении перечня национальных компаний».

35. Постановление Правительства Республики Казахстан от 01.07.2004г. №723 «О внесении изменений и дополнений в Постановление Правительства Республики Казахстан от 14 июня 2002 года №647».

36. Постановление Правительства Республики Казахстан от 31.08.2004г. №917 «О Среднесрочном плане социально-экономического развития Республики Казахстан на 2005-2007 годы».

37. Постановление Правительства Республики Казахстан от 30.06.2006г. №620 «Об утверждении Программы управления государственными активами на 2006-2008 годы».

38. Постановление Правительства Республики Казахстан от 23.02.2006г. №117 «О мерах по реализации Указа Президента Республики Казахстан от 28.01.2006г.».

39. Постановление Правительства Республики Казахстан от 21.03.2006г. №194 «О создании Специализированного Совета по вопросам государственного корпоративного управления при Правительстве Республики Казахстан».

40. Постановление Правительства Республики Казахстан от 30.06.2006 г. №620 «Об утверждении программы управления государственными активами на 2006-2008 годы».

41. Постановление Правительства Республики Казахстан от 06.11.2007г. №1039 «Об утверждении Плана первоочередных действий по обеспечению стабильности социально-экономического развития Республики Казахстан».

42. Постановление Правительства Российской Федерации от 19.01.2008г. № 18 «О порядке управления средствами Фонда национального благосостояния».

43. Постановление Правительства Российской Федерации от 30 сентября 2004 года № 508 "О порядке управления средствами Стабилизационного фонда Российской Федерации"

44. Постановление Правительства Российской Федерации от 21 апреля 2006 г. N 229 "О порядке управления средствами Стабилизационного фонда Российской Федерации"

45. Приказ Министерства финансов Российской Федерации №209 от 23.06.2006 «Об организации работы по расчету и перечислению в Стабилизационный фонд РФ дополнительных доходов федерального бюджета, остатков средств федерального бюджета на начало финансового года и доходов от размещения средств Стабилизационного фонда РФ»

46. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 22.05.2006 года №157 «Об утверждении нормативной валютной структуры средств Стабилизационного фонда Российской Федерации и порядка приведения фактической валютной структуры средств Стабилизационного фонда Российской Федерации в соответствии с нормативной валютной структурой»

47. Аналитический программный продукт «CISSTAT» Межгосударственного статистического комитета СНГ

48. Статистический сборник «Казахстан в цифрах, 2009».

Периодическая литература, монографии и книги

49. Александров С. Как нам реорганизовать Стабфонд// Деловые люди, 2005 №6

50. Алещенко В. В. Конкурентный генотип экономической системы / Омск: ИЦ «Омский научный вестник», 2008.

51. Анализ альтернативных принципов и стратегий управления средствами Стабилизационного фонда, 2005-2006, Институт экономики переходного периода

52. Аналитическая серия Института комплексных стратегических исследований/ Выпуск 6,24.01.2006

53. Асемоглу Д., Джонсон С., Робинсон Д.. Институты как фундаментальная причина экономического роста, пер. Ю.Валевича, Эковест, (2006) 5, 1.

54. Афанасьев М. Инструментарий стабилизационного фонда: опыт и перспективы.// Вопросы экономики. - 2004. - № 3.

55. Бажан О. Валютные ограничения и Стабфонд// Бизнес и банки, 2006 №6

56. Бауэр В.П., Ильин И.В. Институциональные основы трансформации мировой финансовой архитектуры. //Национальные интересы: приоритеты и безопасность. - 2010. - №21(78).

57. Белоусов Д.Р., Солнцев О.Г. Об использовании ресурсов стабилизационного фонда для стимулирования экономического роста. В кн.: Об инвестиционном использовании ресурсов стабилизационного фонда.

58. Белкин И. О рациональном использовании Стабфонда// Экономическая наука современной России, 2005 №2

59. Беккер А. Маловато будет //Ведомости №23, 10.02.2006

60. Беккер А. В управление банкирам/Ведомости, 13 марта 2006

61. Белоусов Д., Солнцев О. Об использовании ресурсов Стабилизационного фонда для стимулирования экономического роста, ЦМАКП

62. Брагина З. Инвестиционные ресурсы промышленного производства. -Кострома. - 2000.- 167 с.

63. Британская энциклопедия (Британника) http://www.britannica.com

64. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. - СПб., Экономическая школа. - 1998.

65. Булатов А. Капиталообразование в России.// Вопросы экономики. - 2005. -№9.

66. Булатов В. Основные тенденции российского финансового рынка. - Индекс-ХХ. - М. - 2006.

67. Быков А.Н. Постсоветское пространство. Стратегии интеграции и новые вызовы глобализации. СПб.: Аллетейя, 2009. - 192 с.

68. Вардуль Н. Минфин вступился за свое детище//Газета, 26 февраля 2006

69. Васильева А. И все-таки нагрузка снизилась! / Васильева А., Гурвич Е., Субботин В.// Эксперт. - 2003. - № 23.

70. Вальтер Ж. Конкурентоспособность: общий подход/Ж. Вальтер - М.: РЕЦЭП, 2005.

71. Взаимодействие финансовых систем стран СНГ// под редакцией Головнина М. - СПб., Алетейя. - 2010. - 224 с.

72. Веблен Т. Теория праздного класса, «Прогресс», Москва, 1984.

73. Ведев П., Кудрин А., Солнцев О. Возможные стратегии использования Стабилизационного фонда РФ для предотвращения кризисных ситуаций/

Исследовательская лаборатория Веди

74. Власенкова Ю. Финансовый супермаркет как стратегия развития международных финансовых посредников в условиях конкуренции.// Депозитариум. - 2008. - №5 (63).

75. Воронцова Н.С. Налоговые планы Минфина: впереди еще три года реформ. Российский налоговый курьер. - 2007. - № 6.

76. Глобализация экономики и мировой фондовый рынок// Вопросы экономики. -№12. - 1997.

77. Гордеева О.В. Оценка эффективности налоговой политики. Налоги и налогообложение. -2006. - № 10.

78. Григорьев Л. Экономика, экономическая теория, финансовая система и экономическое развитие// Мировая экономика и международные отношения. -2003. - №7.

79. Гришина Т., Чайкина Ю. Центральный банк разместит стабфонд без ненужной огласки// Валютный рынок, 27 июля 2006

80. Гурвич Е. Формирование и использование стабилизационного фонда. Вопросы экономики. - 2006. - № 4.

81. Гурвич Е. Бюджетная и монетарная политика при нестабильной внешней конъюнктуре. Вопросы экономики. - 2006. - № 3.

82. Гурвич Е. Три заблуждения/ Ведомости, 2 августа 2006

83. Даль Р. О демократии. - Аспект Пресс. 2000.

84. Данилина М.В. Совершенствование методов и механизмов формирования и использования Стабилизационного фонда РФ. Дис. На соискание уч.ст. к.э.н.. - М.: ЦЭМИ РАН, 2008.

85. Дворецкая А. Национальная модель рынка капитала как концепция типологии финансирования. //Банковское дело. - 2007. - № 5.

86. Денглер Пабло. Макроэкономическая политика: Бюджетная и налоговая политики ЕС. Европейский учебный институт. Российский европейский колледж. - М., 2006 г.

87. Дмитриева О.Г. Россия пытается догнать Россию 1990 года. Доклад. Семинар национального инвестиционного совета и Московской школы экономики МГУ им. М.В, Ломоносова.29.03.2007.www.semmar.mc.m

88. Дубинин С. К. Российская экономика в контексте глобального кризиса / Россия в глобальной политике. 2012. № 5. С. 103-113

89. Дякин Б. Фондовые рынки: мировой опыт. Практическое пособие. - М., РОСБИ. - 1997.

90. Ершов М. Как обеспечить стабильное развитие в условиях финансовой нестабильности?//Вопросы экономики. - 2007. - №12.

91. Журавлев С. Инвестиции поднялись на расходах.//Российская Бизнес-газета. -2007. - №583

92. Золотарева А., Дробышевский С., Синельников С., Кадочников П. Перспективы создания стабилизационного фонда в РФ. - М.: Институт экономики переходного периода. - 2001. - май. Научные труды № 27Р (www.iet.ru) (также опубликована в книге «Экономика переходного периода. Сборник избранных работ. 1999-2002». - М., ИЭПП, 2003)

93. Игнатов А.В. Денежная налоговая политика XXI столетия. ЭКО, № 9, 2006.

94. Илларионов А. Как победить инфляцию// Ведомости 31 октября 2006

95. Институциональная экономика: новая институциональная экономическая теория, под общ. ред. Аузана А.А., МГУ, 2005

96. Иншаков О. Экономические институты и институции: к вопросу о типологии и классификации.// Социологические исследования. - 2003. - №9.

97. Иогансен Н. На кризис уже накопили// Бизнес, 23 августа 2006

98. Кадочников П. Теоретические аспекты создания стабилизационного фонда и оптимальные правила его создания и накопления средств. ЯЕСЕР, 2001.

99. Кадочников П. Теоретические и практические аспекты создания стабилизационного фонда в РФ. - М., Российско-европейский центр экономической политики // Российская экономика в I квартале 2002 г. М. -РЕЦЭП, 2002.

100. Казакевич П.А. Стабилизационные фонды как особая категория участников рынка ценных бумаг/ П.А. Казакевич //Финансы и кредит. - 2007. -N29

101. Казахстан: реалии и перспективы независимого развития./Под редакцией Кожокина Е.М. - М., Российский институт стратегических исследований. - 1995. - 410 с.

102. Казахстанская экономика и глобальные тенденции// Сборник статей Института мировой экономики и политики. - Алматы. - 2008. - 232 с.

103. Катасонов В. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования использования. - М., «Анкил» - 2005. - 328с.

104. Кидуэлл Д. Финансовые институты, рынки и деньги./ Д. Кидуэлл, Р. Петерсон, Д. Блэкуэлл. - СПб., «Питер». - 2000.

105. Коммонс Д., Институциональная экономика, Экономический вестник Ростовского государственного университета, 2007, Т.5 №4

106. Конрад Р.Ф. Нужен ли России стабилизационный фонд? Как микроэкономика может влиять на макроэкономическую политику: Доклад на

международной конференции «Посткоммунистическая Россия в контексте мирового социального и экономического развития». - М., 2000. - 1-2 декабря -Институт экономики переходного периода

107. Копейкин М. Стабилизационный фонд: сохранить или потратить//«Экономика России: XXI век» № 18, 2006

108. Копейкин М. Стабилизационный фонд - деньги должны работать// Известия, 13 марта 2006

109. Коуз Р., Фирма, рынок и право / Пер. с англ., М.: Новое издательство, 2007.

110. Круглый стол «Стабилизационный фонд РФ и его роль в экономической политике» (ГУ ВШЭ октябрь 2005 г.) www.opec.ru

111. Кудрин А. Стабилизационный фонд: зарубежный и российский опыт // Вопросы экономики. - 2006. - № 2

112. Кудрин А. Бешеные деньги// Российская газета, 7 ноября 2006

113. Левина И. К вопросу о соотношении реального и финансового секторов // Вопросы экономики. - 2006. - №9.

114. Лебедева Н. Институциональный механизм экономики: сущность, структура, развитие. - Волгоград, ВолГУ. - 2002.

115. Лимитовский М. Инвестиции на развивающихся рынках. - М., ДЕКА. -2002. - 459 с.

116. Литвинцева Г.П., Институциональная экономическая теория, Новосибирск, НГТУ, 2003

117. Лопес-Кларос А., Задорнов М. России нужен стабилизационный фонд. // Ведомости 20.11.2001 №213 (536)

118. Миклашевская Н., Холопов А. Международная экономика. Учебник. -М., МГУ, «Дело и сервис». - 1998.

119. Марголин A. Инвестиции. - Учебник. - М., РАГС. - 2006. - 464с.

120. Матросов С. Роль кредитных учреждений на европейском финансовом рынке и тенденции их развития. - Вестник ФА - 2000 - №4(16)

121. May В. Падение цен было бы для России благом, а не катастрофой// Ведомости, 28 июля 2006

122. May В. Товарищи по изобилию// Ведомости 20 апреля 2005

123. Митяев О. Кудрин изменил взгляд на Стабилизационный фонд// Известия, 21 ноября 2006

124. Мытарев С. Стабилизационный фонд должен менять экономику России// Российская газета, 10 февраля 2006

125. Некипелов А. Деньги Стабилизационного фонда должны работать// Финансовый контроль, № 5 2006

126. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. - М., Фонд экономической книги "Начала". -1997.

127. Норт Д., Фундамент новой институциональной экономики, Центр международного частного предпринимательства (CIPE)

128. Онуфриева Л. Государственное регулирование инвестиционных циклов в экономике России: монография / Л.С. Онуфриева, А.С. Онуфриева. - М. -2005. - 108 с. - ISBN 5-94238-030-9.

129. Панов А. Стабфонд теряет в весе// Ведомости, 25 января

130. 06 Перспективы создания стабилизационного фонда в РФ Авторы:

Золотарева А., Дробышевский С., Синельников С., Кадочников П./ Ред. коллегия: Главацкая Н., Устинова И. ИЭПП. Москва, 2001, май.

131. Петров А. Чему их учит опыт// Финансовый контроль, 2006 №3

132. Петров Ю. На общее благо// Финансовый контроль, №5 2006

133. Петрачкова А. Как делить бюджет//Ведомости, 26 октября 2006

134. Петрачкова А. Нефтедоллары не нужны// Ведомости, 28 февраля 2006

135. Пигу А., Экономическая теория благосостояния, Прогресс, 1985

136. Пикетти Т. Капитал в XXI веке, М.: Ад Маргинем Пресс, 2015, 592с.

137. Платонова Е. Инвестиционная деятельность в реальном секторе трансформационной экономики. (Вопросы теории и методологии). - М., Московский государственный областной университет. - 2005. - 223 с.

138. Портер М. Международная конкуренция. Конкурентные преимущества стран. - Альпина Паблишер, 2016.

139. Правительство готово обсуждать с сенаторами вопросы формирования и использования Стабилизационного фонда. Парламентское обозрение. 2007. № 5(42). http://www.council.gov.ru/inf_ps/parlisurvey/2007/03/51

140. Проскурин И. Денежная эмиссия: экономические угрозы и выгоды// Бизнес и банки, 2005 №10

141. Проскурин И. Стабфонд. Фактор поддержания или разгона инфляции// Бизнес и банки, 2006 №4

142. Ранверсе Ф. Рыночное посредничество и финансирование предприятий через рынок акций Текст.//Проблемы прогнозирования. - 2003. - №5.

143. Российский капитал в системе глобальных инвестиционных потоков:

новые тенденции и возможности.// Вектор. Оценки, прогнозы, приоритеты. -2008. - июнь.

144. Рыбалкин В. Международные экономические отношения//«Внешнеэкономический бюллетень». - М. - 1998.

145. Рыбалкин В. Анализ экономики. Страна, рынок, фирма. Учебник. - М., Международные отношения. - 1999.

146. Сазонов К. Не пора ли открыть кубышку// Финансовый контроль, 2006 №3

147. Сазонов Ю. Опять все те же грабли// Финансовый контроль, 2006 №10

148. Серегина С. Создание и использование Стабилизационного фонда -проблема макроэкономической политики// Российский экономический журнал, 2007, №1

149. Силин В.В. Улицкая Н.М. Институциональная экономика Москва 2012

150. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов./(пер. с английского; предисловие В.С. Афанасьева).-М.:ЭКСМО, 2007.-960с.-(Анталогия экономической мысли)

151. Стенограмма Круглого стола "На что и когда потратить Стабфонд - год спустя" (ГУ ВШЭ март 2006 г.) www.opec.ru

152. Селезнев А. Ограничения экономического роста в России./ Проблемы прогнозирования. - Институт Народнохозяйственного Прогнозирования РАН. - 2002 г.-№6.

153. Соловьева С. Финансовая система и реальный сектор экономики России.//Проблемы экономки. - 2008. - №2(21).

154. Сухарев О. О выборе стратегии макроэкономической

политики.//Вопросы экономики.- 2004. - №8.

155. Табах А. Стабфонд - заначка, копилка, ресурс// Ведомости, 16 марта 2006

156. Тамбовцев В. Л., О разнообразии форм описания институтов, Общественные науки и современность. 2004. № 2.

157. Тарлавский В. Трехлетний бюджет: шаг вперед или два шага назад? Новая политика (Novopol.ru)/ 10 апреля 2007.

158. Туруев, И. Финансовые посредники США в условиях нестабильности фондового рынка.// США и Канада: экономика, политика, культура - 2003. -№3.

159. Уильямсон О. Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки, «отношенческая» контрактация / Науч. ред. В.С. Катькало; пер. с англ. Ю.Е. Благова, В.С. Катькало, Д.С. Славнова, Ю.В. Федотова, Н.Н. Цытович. -СП.б.: Лениздат, ; 1996.

160. Филиппов И. Куда уходят нефтяные миллиарды// Ведомости, 13 декабря 2005С.

161. Финансовые рынки и экономическая политика России. Монография./ Под редакцией Сулкшина С. - М., Научный эксперт. - 2008. — 136 с.

162. Формирование интеграционных объединений стран СНГ: финансовый, валютный, банковский аспекты. - Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации/ главный редактор Красавина Л. - М., Финансы и статистика. - 2006. - 365 с.

163. Хмыз О. Институциональные инвесторы на развитых и развивающихся рынка.//Мировая экономика и международные отношения. - 2005. - №6.

164. Хмыз О. Локальные институциональные инвесторы стран с переходной

экономикой.// Мировая экономика и международные отношения. - 2006. - №3.

165. Шарп У. Инвестиции./ У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли.- М., ИНФРА-М. - 1997.

166. Швандар К.В. Современное состояние международной конкурентоспособности российской экономики/ Транспортное дело России 2010 №9, С. 4

167. Шишкин М. Суверенные инвестфонды.//Коммерсант - 2007. - сентябрь.

168. Энг М. Мировые финансы. - М. - 1998.

169. Ясин С. Стабфонд нужен и трогать его нельзя // Известия, №45, 2005, 25 марта.

170. Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) - Special focus// The Euromoney June,24, 2008

171. Acemoglu, D., Zilibotti, F., & Aghion, P. (2006). Distance to frontier, selection, and economic growth, Journal of the European Economic Association, 4(1): 37-74.

172. Acharya, V. (2013). Understanding financial crises: Theory and evidence from the crisis of 2007-08, NBER Reporter, Number 1: Research Summary.

173. A Common European Approach to Sovereign Wealth Funds// Commission of the European Communities. Communication from the Commission to the European Parliament, the Council, the European Economic and Social Committee and the Committee of the Regions. - Brussels. - 2008./ www.ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/sovereign_en.pdf.

174. Aldersgate Group (2014). An economy that works: Strong today, great tomorrow. London, UK: Aldersgate Ltd.

175. Al Suwaidi H., Caruana J. Sovereign Wealth Funds: Generally Accepted Principles and Practices «Santiago Principles». - International Working Group of Sovereign Wealth Funds. - 2008.

176. Alaska Permanent Fund Corporation Corporate Policy Manual Investment Policy and Practice

177. Allen M., Caruana J. Sovereign Wealth Funds - a Work Agenda. -International Monetary Fund. - 2008.

178. Allen F., Gale D. Financial Markets, Intermediaries and Intertemporal Smoothing // Journal of Political Economy - 1997. - Vol. 105.

179. Allen F. Presidential Address: Do Financial Institutions Matter?// Journal of Finance - 2001. - Vol. 56.

180. Allen F., Gale D. Financial Intermediaries and Markets//Financial Institutions Center. The Wharton School. - 2003.

181. Almunia J. The EU Response to the Rise of Sovereign Wealth Funds// Speech delivered at the Crans Montana Forum. - Brussels. - 2008. - April 2. www.cmf.ch/transfert/_sFondsSouverains/contribution/speech-almunia.pdf

182. Alternative Investment Management Association//Guide to Sound Practices for European Hedge Fund Managers. - London. - 2007. www.aima.org/download.cfm/docid/7233B232-FB84-4126-BEDFE85CFABAA591.

183. André C. The impact of liberalisation and privatisation on social services.// Privatisation and pension systems in Western Europe. International Conference. -Vienna. - 2007. - 4-5 mai.

184. Annual Competitiveness Report 2009: Volume 1: Benchmarking Ireland's Performance. Retrieved from:

http://www.competitiveness.ie/media/ncc090818_acr_2009.pdf, accessed November 2014. (2009).

185. Annual Competitiveness Report 2009: Volume 2: Ireland's Competitiveness Challenge. Retrieved from: http://www.forfas.ie/media/ncc100114-competitiveness-challenge.pdf, accessed November 2014. (2009).

186. Asset Managers' Committee. Report of the Asset Managers' Committee to the President's Working Group on Financial Markets// Best Practices for the Hedge Fund Industry. - Washington. -2008./www.amaicmte.org/Public/AMC_Report.pdf.

187. Basic Problems of improving their capacity of developing countries and economies in transition to capture the maximum economic and social benefits of their potential for mineral production. Report of Economic and Social Council.// UN. - 1998.

188. Balkyté, A. & Tvaronaviciené, M. (2010). Perception of competitiveness in the context of sustainable development: Facets of "sustainable competitiveness", Journal of Business Economics and Management, 11(2): 341-365. Retrieved from

189. http://jdavidulloa.files.wordpress.com/2013/05/competitiveness-and-sustainable.pdf, accessed October 2014.

190. Bator, F.M. (1958). The anatomy of market failure, Quarterly Journal of Economics, 72(3): 351-379.

191. Baum, R. (ed.) (2007). Rachel Carson (Editor's Page), Chemical & Engineering News, 85(23):5. Retrieved from http://cen.acs.org/articles/85/i23/Rachel-Carson.html, accessed December 2014.

192. Beal, D., & Rueda-Sabater, E. (2014). Building well-being into national strategies: The 2014 Sustainable Development Assessment, The Boston Consulting Group. Retrieved from

193. https://www.bcgperspectives.com/Images/Building_Well-Being_into_National_Strategies_SEDA_Feb_2014_tcm80-156479.pdf, accessed December 2014.

194. Beal, D., Heng, S.H., & Rueda-Sabater, E. (2015). Why well-being should drive growth strategies: The 2015 Sustainable Development Assessment, The Boston Consulting Group. Retrieved from

195. https://www.bcgperspectives.com/Images/BCG-Why-Well-Being-Should-Drive-Growth-Strategies-May-2015.pdf, accessed July 2015.

196. Beck R., Fidora M. The Impact of Sovereign Wealth Funds on Global Financial Markets// European Central Bank occasional paper - 2008. - July.

197. Belton C. Russia torn over how to invest its oil riches.// The Financial Times. -2007. - September 18.

198. Blundell-Wignall, A., Y. Hu and J. Yermo (2008), "Sovereign Wealth and Pension Fund Issues", OECD Working Papers on Insurance and Private Pensions, No. 14, OECD publishing, © OECD. doi:10.1787/243287223503

199. Building the microeconomic foundations of prosperity: Findings from the business competitiveness index. In M.E. Porter et al. (eds.), The Global Competitiveness Report 2004-2005 (19-50). New York, NY: Palgrave Macmillan for the World Economic Forum. (2004).

200. Canada' CFI: what if you fund only 40 per cent // Outlook on science policy. -Guilford. - 2001. - Vol. 23.

201. Carson, R. (1962). Silent Spring. Boston, MA: Houghton Mifflin Co.

202. Cassel, G. (1916). The present situation of the foreign exchanges, Economic Journal, 26(101): 62-65.

203. Cassidy, J. (2009). How markets fail: The logic of economic calamities. London,

UK: Penguin Books.

204. Changes to the benchmark portfolio of the Government Pension Fund - Global Governor's Staff - Investment management Strategy 10 February 2006

205. Cho, D-S., & Moon, H.C. (1998). A nation's international competitiveness in different stages of economic development, Advances in Competitiveness Research, 6(1): 5-20.

206. Coase, R.H. (1960). The Problem of Social Cost. Journal of Law and Economics, Vol. 3:1-4

207. Competitive strategy: Techniques for analysing industries and competitors. New York, NY: Free Press. (1980).

208. Coleman, J. (1990). Foundations of Social Theory. Cambridge, MA: Harvard University Press.

209. Clark G.L. Pension fund capitalism.// Oxford univ. press. - Oxford. - 2000. -XXII.

210. Chhaochharia V., Laeven L. Sovereign Wealth Funds: Their Investment Strategies and Performance. - 2009. - March 12./ http://www.isb.edu/EMFConference/File/SovereignWealth.pdf

211. Dahlman, C. (2007). Technology, globalization, and international competitiveness: Challenges for developing countries. In United Nations Department of Economic and Social Affairs (ed.): Industrial Development for the 21st Century: Sustainable Development Perspectives (29-83). New York, NY: United Nations. Retrieved from https://sustainabledevelopment.un.org/content/documents/full_report.pdf , accessed January 2014).

212. Davis J., Ossowski R., Fedelino A. Fiscal policy formulation and implementation

in oil-producing countries. - Washington, International Monetary Fund - 2003.

213. Davis J., Ossowski R., Daniel J., Bamett S. Stabilization and savings funds for nonrenewable resources Experience and fiscal policy implications// International Monetary Fund - 2001. - April.

214. Diamond D., Rajan R. Liquidity Risk, Liquidity Creation, and Financial Fragility: A Theory of Banking // Journal of Political Economy. - 2001. - Vol. 109.

215. Dornbusch, R. (1985). Purchasing power parity, NBER Working Paper No. 1591. Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research.

216. Retrieved from http://www.nber.org/papers/w1591.pdf, accessed December 2014.

217. Durlauf, S. (2002). Bowling alone: A review essay, Journal of Economic Behavior and Organization, 47: 259-73.

218. Essays on economics and economists. Chicago, IL: The University of Chicago Press. (1994).

219. Fagerberg, J. (1988). International competitiveness, Economic Journal, 98.391: 355-74.

220. Fagerberg, J., & Verspagen, B. (2002). Technology-gaps, innovation-diffusion and transformation: an evolutionary interpretation, Research Policy, 31: 1291-1304.

221. Fagerberg, J., Knell, M., & Srholec, M. (2005). The competitiveness of nations. Paper presented at the DRUID 10th anniversary summer conference on Dynamics of Industry and Innovation: Organizations, Networks and Systems, Denmark, June 2729, 2005.

222. Fagerberg, J., Srholec, M., & Knell, M. (2007). The competitiveness of nations: Why some countries prosper while others fall behind, World Development 35(10): 1595-1620.

223. Fasano U. Review of the Experience with Oil Stabilization and Savings Funds in Selected Countries // International Monetary Fund Working paper - 2000. -June.

224. Foreign Government Investment in the U.S. Economy and Financial Sector// House Financial Services Committee. - 2008. - May 3.

225. Forum for the Future. (2015). The Five Capitals model - a framework for sustainability.

https://www.forumforthefuture.org/sites/default/files/images/Forum/Projects/five-capitaIs/The%20five%20capitals%20model.pdf

226. From reserves to sovereign wealth management.// Central Banking Journal. -2005. - February. - Vol. 15.

227. Garelli, S. (1997). The four fundamental forces of competitiveness. In IMD World Competitiveness Yearbook 1997. Lausanne, CH: IMD, 13-17.

228. Geoffrey R. The new world order in international finance. - Washington. - 1997.

229. Germany approves law against some foreign investor actions// International Herald Tribune. - 2008. - August 20.

230. Gieve J. Sovereign Wealth Funds and Global Imbalances.// Speech delivered at the Sovereign Wealth Management conference. - London. - 2008. - March 14. www.bankofengland.co.uk/publications/speeches/2008/speech339.pdf

231. Global Financial Stability Report, World Economic and Financial Surveys. International Monetary Fund (IMF), 2007, Washington, April (www.imf.org)

232. Competitiveness of nations: The fundamentals. In IMD World Competitiveness Yearbook 2003. Lausanne, CH: IMD, 702-13. (2003).

233. Goodwin, N.R. (2003). Five kinds of capital: Useful concepts for sustainable development, Global Development and Environment Institute Working Paper No. 03-07. Medford, MA: Tufts University.

234. Guidelines for Disclosure and Transparency in Private.// Equity Walker Working Group. - London. - 2007. http://walkerworkinggroup.com/sites/10051/files/wwg_report_final.pdf.

235. Guidelines for foreign exchange reserve management: accompanying document and case studies // Prepared by the staff of the International Monetary Fund. -Washington, International Monetary Fund. - 2003.

236. Guidelines for Public Debt. Management International Monetary Fund and World Bank.// Washington. - 2001. - March, 21. www.imf.org/external/np/mae/pdebt/2000/eng/guide.pdf.

237. Hammer C., Kunzel P., Petrova I. Sovereign Wealth Funds: A Survey of Current Institutional and Operational Practices.// International Working Group for Sovereign Wealth Funds. - Washington. - 2008. - September 15./ http://iwg-swf.org/pubs/swfsurvey.pdf

238. Hedge Fund Code of Practice// Dubai Financial Services Authority. - Dubai. -2008. www.complinet.com/file_store/pdf/rulebooks/DFSA_Codeof Practice_HedgeFunds.pdf

239. Hedge Fund Standards: Final Report.// Hedge Fund Standards Board. - London. -2008. - January. www.hfsb.org/sites/10109/files/final_report.pdf

240. How Do Financial Systems Affect Economic Cycles? // IMF World Economic Outlook. - 2006. - September./ //www.imf.org.

241. Hildebrand Ph. The Challenge of Sovereign Wealth Funds.// Speech delivered at the International Center for Monetary and Banking Studies/ - Geneva. - 2007. -December 18./ www.snb.ch/en/mmr/speeches/id/ref_20071218_pmh/source/ref_20071218_pmh.en .pdf

242. Hutchison, T.W. (1953). A review of economic doctrines 1870-1929. Oxford,

UK: Oxford at the Clarendon Press

243. International Banking and Financial Markets Development // Bank for International Settlements. - 2000. - March.

244. International Integrated Reporting Council (2013). Capitals background paper for "IR"

245. http://integratedreporting.org/wp-content/uploads/2013/03/IR-Background-Paper-Capitals.pdf

246. International Monetary Fund. International financial statistics yearbook. -Washington. - 1997.

247. International Social Security Association. Guidelines for the Investment of Social Security Funds.// ISSA Technical Report - Geneva. - 2004. - №13/ www.issa.int/aiss/content/download/48118/896138/file/TR- 13-2.pdf.

248. Ireland's Competitiveness Scorecard 2014, Retrieved from http://www.competitiveness.ie/media/ICS%202014%200NLINE%20FINAL.pdf, accessed November 2014. (2014).

249. Israel, S. Claude. Temasek Holdings: A Dependable Investor in the United States// Testimony before the House Financial Services Committee. - Washington. - 2008. - March 5./ www.temasekholdings.com.sg/pdf/HFSC05Mar2008.pdf.

250. Jen S. A 25:45:30 Long-Term Model Portfolio for SWFs.// Morgan Stanley. -2007. - October 11.

251. Jen S., Andreopoulos S. SWFs' Growth Tempered: US$10 TrilHon by 2015.// Morgan Stanley. - 2008. - October 30.

252. Jen S., Bindelli L. Portfolio Allocation for Sovereign Wealth Funds.// Morgan Stanley. - 2007. - November 21.

253. Jen S., Bindelli L. SWF's Impact on Financial Assets// Morgan Stanley. - 2008. -May 8.

254. Jen S. How Big Could Sovereign Wealth Funds Be by 2015?// Morgan Stanley.-

2007. - May 3.

255. Jen S. The Definition of a Sovereign Wealth Fund// Morgan Stanley. - 2007. -October 3.

256. Johnson-Calari J., Rietveld M. Sovereign Wealth Management.//Central Banking Publications - London - 2007.

257. Jen S., Weeks O. Celebrating the Birth of Russia's SWF.// Morgan Stanley. -

2008. - January 31.

258. Joint Release of Policy Principles for Sovereign Wealth Funds and Countries Receiving Sovereign Wealth Funds by the United States, Abu Dhabi and Singapore// Press Release. Government of the Republic of Singapore. - 2008. -March 21./ www.channelnewsasia.com/annex/210308swf.pdf

259. Julia Devlin and Michael LewinD □ Managing Oil Booms and Busts in Developing Countries HacaHTeMnpoBoro6aHKa www1.worldbank.org

260. Keefer, P., & Knack, S. (2003). Social capital, social norms and the New Institutional Economics, MPRA Paper No. 25025, World Bank.

261. http://mpra.ub.uni-muenchen.de/25025/1/MPRA_paper_25025.pdf

262. Keynes, J.M. (1936). The general theory of employment, interest and money. London, UK: Macmillan.

263. Khalique, M., Shaari, J.A., & Isa, A.H. (2011). Intellectual capital and its major components, International Journal of Current Research, 3(6): 343-347

264. Kimmit R. Public Footprints in Private Markets: Sovereign Wealth Funds and the

World Economy.// Foreign Affairs. - 2008. - Vol. 87/ www.foreignaffairs.org/20080101 faessay87109/robert-m-kimmitt/public-footprints-in-private-markets.html?mode=print.

265. Kjaer K.N. From oil to equities. Speech at the Norwegian Polytechnic Society / Norges Bank Investment management - 2006. - 2 November

266. Levine R. Bank-Based or Market-Based Financial Systems: Which Is Better?// Journal of Financial Intermediation. - 2002. - №11.

267. Levine R., Loayza N., Beck T. Financial Intermediation and Economic Growth: Causality and Causes// Journal of Monetary Economics, 2000 - Vol. 46.

268. Levine R. Financial Development and Economic Growth: Views and Agenda// Journal of Economic Literature. - 1997. -№35

269. Lixia Loh. Sovereign Wealth Funds: States Buying the World// Global Professional Publishing. - 2010.

270. Managed Funds Association.//Sound Practices for Hedge Fund Managers. -Washington. - 2007. www.managedfunds.org/downloads/Sound%20Practices%202007.pdf

271. Mayer C., Vives X. Capital markets and financial intermediation. - Cambridge. -1993.

272. McArthur, J.W. & Sachs, J.D. (2002). The growth competitiveness index: Measuring technological advancement and the stages of development. In M.E. Porter et al. (eds.), The Global Competitiveness Report 2001-2002 (28-51). New York, NY: Oxford University Press.

273. McCormick D. Testimony before the Joint Economic Committee. - Washington. - 2008. - February 13./ www.treas.gov/press/releases/hp823.htm

274. McKinsey Global Institute (2013). Reverse the curse: Maximizing the potential of

resource-driven economies. San Francisco, CA: McKinsey Global Institute. Retrieved from

http://www.mckinsey.com/insights/energy_resources_materials/reverse_the_curse_ maximizing_the_potential_of_resource_driven_economies, accessed November 2014.

275. Medema, S.G. (2007). The hesitant hand: Mill, Sidgwick, and the evolution of the theory of market failure, History of Political Economy, 39(3): 331-358.

276. Merton R., Bodie Z. A Conceptual Framework for Ananlyzing the Financial Environment // The Global Financial System a Functional Perspective. - Boston. -1999.

277. Miles D. Sovereign Wealth Funds and Bond and Equity Prices.// Morgan Stanley. - 2007. - June 1.

278. Mill, J.S. (1859). On Liberty. New York, NY: Classics of Liberty Library, 1992, 21-22. Quoted in Medema, S.G. (2004). Mill, Sidgwick and the evolution of the theory of market failure, History of Political Economy, 39(3): 331-358 (2004 online working paper).

279. Moon, C.H., Rugman, A.M., & Verbeke, A. (1998). A generalized double diamond approach to the global competitiveness of Korea and Singapore, International Business Review, 7(2): 135-150.

280. National Competitiveness Council of Ireland (1998). Annual Competitiveness Report 1998. Retrieved from http://www.competitiveness.ie/media/ncc980311_competitiveness_1998.pdf, accessed November 2014.

281. Norges Bank Investment Management Annual Report 2006

282. Nunnell Amp. International capital inflows: recent developments. - Kiel. - 1992.

283. Olters J. Old Curses, New Approaches? Fiscal Benchmarks for Oil-Producing Countries in Sub-Saharan Africa.//IMF. - Working Paper. - 2007. - №107.

284. OECD (1992). Technology and the economy: The key relationships. Paris, FR: OECD.

285. Office for National Statistics (ONS), United Kingdom: http://www.ons.gov.uk/ons/guide-method/user-guidance/well-being/index.html.

286. Peaucelle I. The Formation of Financial Industries in USA, France and Russia// EEP/PSE. - 2008. - August.

287. Porter, M.E. (1979). How competitive forces shape strategy, Harvard Business Review, 57(2): 137-145.

288. Portes, A. (1998). Social capital: Its origins and applications in modern sociology, Annual Review of Sociology, 24:1-24.

289. President's Commission on Industrial Competitiveness (1985). The Report of the President's Commission on Industrial Competitiveness: Global competition: The new reality. Retrieved from http://www.wedc.wa. gov/Download%20files/Global_Competition-The_New_Reality.pdf, accessed November 2014.

290. President's Working Group Releases Common Approach to Private Pools of Capital.// Press Release. U.S. Department of Treasury. - Washington. - 2008. -February 22./ www.ustreas.gov/press/releases/hp272.htm.

291. Relationship between size, cost and return performance in investment management. Norges Bank May 2001

292. Review of the experience with oil stabilization and savings funds in selected countries// IMF Working paper, 00/112, 2000. Washington, 2000 (www.imf.org).

293. Reddy Y. Government-Owned Investment Vehicles and Capital Flows: Indian

Perspective.// Speech delivered at the International Capital Markets and Emerging Markets Roundtable/ - Washington. - 2008. - April 14./ http://rbidocs.rbi.org.in/rdocs/Speeches/PDFs/84031 .pdf.

294. Report of the Investors' Committee to the President's Working Group on Financial Markets.// Investors' Committee. Principles and Best Practices for Hedge Fund Investors. - Washington. - 2008./ www.amaicmte.org/Public/Investors_Committee_Report.pdf

295. Rosselet-McCauley, S. (2011). Sustainable competitiveness: A new conceptual framework, unpublished doctoral thesis, Geneva School of Diplomacy.

296. Rozanov A. A new way to manage commodity-based wealth // Central Banking Journal. - 2006. - August - Volume XVII, Number 1., pp. 47-53

297. Rozanov A. Who holds the wealth of nations?// Central Banking Journal. - 2005. - May. - Vol.15.

298. Rugman, A.M. & D'Cruz, J.R. (1993). The "double diamond" model of international competitiveness: The Canadian experience, Management International Review, 33(Special Issue 2): 17-39.

299. Technology and international differences in growth rates, Journal of Economic Literature, 32.3: 1147-75. (1994).

300. The firm, the market, and the law. Chicago, IL: The University of Chicago Press. (1998).

301. The well-being of nations: the role of human and social capital. Paris, FR: OECD. (2001).

302. The competitive advantage of nations, Harvard Business Review, 68(2): 73-93. (1990a).

303. The competitive advantage of nations. New York, NY: Free Press. (1990b).

304. Top Class Competitors: How nations, firms, and individuals succeed in the new world of competitiveness. Chichester, UK: John Wiley & Sons, Ltd. (2006).

305. Schumpeter, J.A. (1954). History of Economic Analysis. New York, NY: Oxford University.

306. Scott, B.R. & Lodge, G.C. (Eds.) (1985). US competitiveness in the world economy. Boston, MA: Harvard Business School Press.

307. Sidgwick, H. (1897). The Elements of Politics, 2nd ed , London, UK: Macmillan, 12-13. Quoted in Medema, S.G. (2004). Mill, Sidgwick and the evolution of the theory of market failure, History of Political Economy, 39(3): 331-358 (2004 online working paper).

308. Skancke Martin. Fiscal Policy and Petroleum Fund Management in Norway (www.regjeringen.no)

309. Skancke M. Foreign Government Investment in the U.S. Economy and Financial Sector.// Testimony before the U.S. House Committee on Financial Services. -Washington. - 2008. - March 5./www.regjeringen.no/upload/FIN/Vedlegg/aff/Congress_testimony_martin_skanc ke.pdf.

310. Smith, A. (1776). An inquiry into the nature and causes of the wealth of nations. Edited by Edwin Cannan from text of 5th ed., Modern Library, New York, NY, 271. Quoted in Schumpeter, J.A (1954). History of Economic Analysis. New York, NY: Oxford University.

311. Sobel, J. (2002). Can we trust social capital?, Journal of Economic Literature, 55:139-54.

312. SolAbility (2013). The global sustainable competitiveness index 2013. South Korea: SolAbility. Retrieved from http://www.solability.com/pdfs/Sustainable_Competitiveness_Index_2013 .pdf,

accessed December 2014.

313. Sovereign funds sign up to code of conduct.// Financial Times. - 2008. -September 9.

314. Sovereign Wealth Funds—A Work Agenda.// International Monetary Fund. -Washington. - 2008. - February 29.

315. http://www.imf.org/external/np/pp/eng/2008/022908.pdf

316. Sovereign Wealth Funds—A Work Agenda.// International Monetary Fund. -Washington. - 2010./ http://www.imf.org

317. Sovereign Wealth Funds: Current Institutional and Operational Practices.// Prepared by the Secretariat of International Working Group of Sovereign Wealth Funds (IWG) in collaboration with the members of IWG. - 2008. - September 15.

318. Sovereign Wealth Funds: Generally Accepted Principles and Practices (Santiago Principles)// International Working Group of Sovereign Wealth Funds. - 2008. -October.

319. Sovereign Wealth Funds: one year on / Merrill Lynch. - 2008. - November 5.

320. Sovereign Wealth Funds: Panic// The Euromoney February,26, 2008

321. Sovereign Wealth Funds - state investments on the rise.// Deutsche Bank Research. - 2007. - September 10.

322. Sovereign Wealth Funds: The New Rulers of Finance// The Euromoney December, 2007

323. Sovereign Wealth Funds: The New Hedge Fund?// The New York Times. - 2007. - August 1.

324. State interventions could boomerang on emerging markets.// Reuters. - 2008. -September 18.

325. Stiglitz, J.E. (1989). Markets, market failures, and development, American Economic Review, 79(2): 197-203.

326. Strategic allocation in the Petroleum Fund: an analysis of the basis for Decisions. Norges Bank August 2003

327. Sudip Roy. Money and mystery: Adia unveils its secrets//The Euromoney April, 2006

328. Survey: Global Equity Markets, the Rise and the Fall// The Economist. - 2001. -May 3

329. Svihlova, D., & Kubisova, L. (2014). The role of social capital in the sustainability debate, Conference paper.

330. http://www.researchgate.net/profile/Luba_Kubisova/publication/269631294_LO HA_SOCILNEHO_KAPITLU_V_DISKUSII_O_UDRATENOSTI_THE_ROLE_O F_SOCIAL_CAPITAL_IN_THE_SUSTAINABILITY_DEBATE/links/54904b080 cf2d1800d86502e, accessed June 2015.

331. Tarr, D.G. (2010). The political, regulatory and market Failures that caused the US financial crisis, Policy Research Working Paper 5324, Washington, DC: The World Bank Development Research Group Finance and Private Sector Development Team.

332. The Management of Surplus Oil Revenues: Major Opportunities for Russia. World Bank Moscow Office Economics Unit

333. The Norwegian Petroleum Sector and the Government Pension Fund - Global Secretary General Tore Eriksen, Ministry of Finance, Norway June 2006 HacaHTeEaHKaHopBerHHwww.norges-bank.no

334. The Role of Fiscal Institutions in Managing the Oil Revenue Boom// IMF Policy Paper (Washington, March 5), SM/07/88 (www.imf.org)

335. The world's most expensive club.// The Economist. - 2007. - May 24.

336. Truman E. A Blueprint for Sovereign Wealth Fund Best Practices.// Peterson Institute for International Economics. - Washington. - 2008. - April./ www.petersoninstitute.org/publications/interstitial.cfm?researchID=902

337. Woolcock, M. (1998). Social capital and economic development: Toward a theoretical synthesis and policy framework, Theory and Society, 27: 151-208.

338. Wood C. Boom and Bust in the Rise and Fall of the World's Financial Markets. -L. - 1993.

339. World Economic Forum (2014). The Global Competitiveness Report 2014-2015. Schwab, K. & Sala i Martin, X. (eds.), Geneva, CH: World Economic Forum.

340. World investment report.// UN. - 1998.

Интернет-источники:

341. http://www.swfinstitute.org/

342. http://www.apfc.org/

343. http://www.minfm.ru/

344. http://www.icss.ac.ru

345. http://www.hse.ru

346. http://www.niisp.ru

347. http://www.vedi.ru

348. http://www.finansy.ru

349. http://www.akdi.ru

350. http://www.imf.ru

351. http: //www. gks. ru/

352. Norges Bank Investment Management www.nbim.no

353. Министерство Финансов Норвегии www.regjeringen.no

354. Alaska Permanent Fund www.apfc.org

355. Temasek Holdings (Сингапур) www.temasek.com.sg

356. Future Fund www.futurefund.gov.au

Приложение А

Список участников трехдневного практического семинара посредством конференц-связи на тему «Приоритеты долгосрочной конкурентоспособности Казахстана» (12.04.2016г.-14.04.2016г.)

ОБЩИЕ ЭКСПЕРТЫ

Эксперт Место работы

М. Кусаинов Вице-министр национальной экономики РК

М. Муханов Директор Института экономических исследований РК

Н. Кусаинов Председатель правления «АО «Администрация Международного финанс ового центра «Астана»

Д. Калетаев Управляющий директор ФНБ «Самрук-Казына»

В. Школьник Внештатный советник Президента РК

ВНЕШНИЕ ЭКСПЕРТЫ

Представители академических кругов

А. Дип профессор Гарвардского университета

Р. Хаусманн профессор Гарвардского университета

Независимые директора

А. Ван дер Путте Национальная инвестиционная корпорация

П. Бамре

Представители международных организаций

И. Гил Всемирный банк: главный экономист по Европе и Центральной Азии

А. Омарова Глава представительства Европейского Банка Реконструкции и Развития ЕБРР в Астане

Д. Саудабаев ? Международный валютный фонд

ЧАСТНЫЕ ЭКСПЕРТЫ, ИМЕЮЩИЕ ОПЫТ РАБОТЫ В МИНИСТЕРСТВАХ ЭКОНОМИКИ И БЮДЖЕТНОГО ПЛАНИРОВАНИЯ, ЭКОЛОГИИ, ЗДРАВООХРАНЕНИЯ, СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА, ТРУДА И СОЦИАЛЬНОЙ ЗАЩИТЫ, НАЦИОНАЛЬНОГО БАНКА, АГЕНТСТВ ПО СТРАТЕГИЧЕСКОМУ ПЛАНИРОВАНИЮ, ЗАЩИТЕ ПРАВ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ, МЕСТНЫХ ИСПОЛНИТЕЛЬНЫХ ОРГАНАХ, МЕЖДУНАРОДНОМ ФИНАНСОВОВМ ЦЕНТРЕ, А ТАКЖЕ В ХОЛДИНГАХ, ОБЪЕДИНИВШИХ АКТИВЫ ИНСТИТУТОВ РАЗВИТИЯ И НАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ, В КОМПАНИИ ПО РАЗВИТИЮ

ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЕРСТВА, А ТАКЖЕ В ДРУГИХ ЧАСТНЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ