Роль иностранного капитала в социально-экономическом развитии Республики Казахстан: состояние и перспективы тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат наук Акбергенова, Диляра Абылкеримовна

• Акбергенова, Диляра Абылкеримовна
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Акбергенова, Диляра Абылкеримовна

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Роль иностранного капитала в социально-экономическом развитии национальных экономик

1.1. Теоретические основы и способы привлечения иностранных инвестиций

1.2. Мировой опыт привлечения и использования прямых иностранных инвестиций

1.3. Состояние и перспективы развития экономики Казахстана и его потребности в привлечении иностранных инвестиций

Глава 2. Инвестиционная политика Республики Казахстан на современном этапе развития

2.1. Иностранный капитал в казахстанской экономике: состояние и перспективы

2.2. Институциональная система привлечения и реализации прямых иностранных инвестиций в экономике Казахстана

2.3. Государственная политика регулирования и стимулирования иностранных инвестиций

Глава 3. Основные направления совершенствования инвестиционной деятельности Республики Казахстан

3.1. Инвестиционный климат Республики Казахстан и определяющие его факторы

3.2. Прямые иностранные инвестиции как источник экономического развития Республики Казахстан

3.3. Перспективы использования прямых иностранных инвестиций в решении социально-экономических задач Казахстана

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Приложение 1

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Роль иностранного капитала в социально-экономическом развитии Республики Казахстан: состояние и перспективы»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. В современных условиях состояние национальной экономики все больше определяется не только внутренним потенциалом, но и степенью участия в мировых процессах воспроизводства. Степень интеграции Казахстана в мировую экономику достаточно высока. С этим связаны и значительные преимущества для развития национальной экономики, и серьезные проблемы.

Наиболее действенной и эффективной стратегией встраивания Казахстана в мировую экономику является сочетание структурной перестройки экономики с ее ориентацией на активный рост инвестиционной составляющей.

Необходимость целостного подхода к исследованию инвестиционных процессов в Республике Казахстан означает рассмотрение в единой связи внутренней и международной инвестиционной деятельности. Сегодня Казахстан, являясь активным участником на международном рынке капиталов, накопил достаточный опыт в области привлечения и регулировании иностранных инвестиций. К концу 2012 года было привлечено свыше 180 млрд. долл. иностранных инвестиций, больше половины из которых составили прямые иностранные инвестиции (ПИИ)1.

Казахстан обладает определенными преимуществами для привлечения иностранного капитала - уровень образования населения, богатые природные ресурсы, огромная территория, квалифицированные трудовые кадры, а также достигнутая за последние годы макроэкономическая стабилизация, хотя положительные тенденции в экономике связаны в основном с внешними факторами - ростом цен на энергоносители и сырье.

Казахстан может стать одним из государств, влияющих на глобальные трансформации в мире, быть стабилизирующим фактором международной политики. Однако для этого ему необходимо решить проблемы, с которыми Республика столкнулась в последние годы, найти оптимальную

1 По данным НБ РК URL:http://www.nationalbank.kz (Дата обращения 14.04.2013)

экономическую модель в работе с иностранными инвесторами. Видение этой задачи было изложено в ряде принятых государственных программ: в Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 гг., в Программе по формированию и развитию национальной инновационноой системы на 2005-2015 гг., в Программе технологического развития до 2015 г. и в других2.

Производство конкурентоспособных и экспортоориентированных товаров, работ и услуг в обрабатывающей промышленности, сфере услуг и информации является главным предметом индустриально-инновационной политики. В целях повышения эффективности производства впервые за последние десятилетия предлагается обеспечивать развитие экономики за счет внедрения отечественных и иностранных научно-инновационных разработок. Осуществление стратегии напрямую зависит от применения макроэкономических аспектов иностранного капитала, деятельности государства по строительству благоприятного климата и новейшей производственной и инвестиционной инфраструктуры.

Для определения международной инвестиционной политики Казахстана необходимо следующее: оценить внутренние возможности по обеспечению инвестиционной деятельности, учитывать опыт других стран участия в международном инвестиционном обмене, иметь четкое представление масштабов, структуры, динамики и регулирующей политики инвестиционной деятельности современного Казахстана.

Потребность Республики в модернизации вызвана незавершенностью структурных и институциональных реформ в реальном секторе экономики, его низкой конкурентоспособностью и физической и моральной изношенностью производственного аппарата, структурными деформациями в экономике в виде перекоса в сторону топливно-сырьевых

2 Указ Президента Республики Казахстан от 17 мая 2003 года N 1096//Собрание актов Президента Республики Казахстан и Правительства Республики Казахстан (САПП), 2003 г., N 23-24, ст. 217

секторов при слабой обрабатывающей промышленности и низкой доле высокотехнологичных предприятий.

Иностранные инвестиции, в особенности прямые иностранные инвестиции (ПИИ), являются в значительной мере ускорителями экономического роста, факторами увеличения экспорта. Они способствуют макроэкономической стабильности и модернизации производств, росту доходов населения и созданию рабочих мест в стране-реципиенте, повышают уровень доверия населения, что позволяет полнее использовать внутренние сбережения в качестве инвестиционных ресурсов.

Для Казахстана ПИИ представляют интерес, прежде всего, потому, что они образуют собой комплекс механизмов — капитал, управленческие навыки, технические знания, что способствует модернизации экономики, стимулирует экономический рост и помогает сглаживать существующие противоречия, экономические и социальные проблемы в период рыночных преобразований. Опыт развивающихся стран и с формирующимися рынками свидетельствует о высокой роли иностранных инвестиций в осуществлении структурной перестройки национальных хозяйств, инвестиционной реконструкции и модернизации производства.

При анализе специализированной литературы по иностранным инвестициям был выявлен ряд неопределенностей. Несмотря на существование большого количества теорий, концепций и практик иностранных инвестиций, даже развитые страны до сих пор не применяют инструментарий, позволяющий им прогнозировать поведение инвесторов и реципиентов инвестиций на уровне микроэкономических процессов и осуществлять эффективное макроэкономическое воздействие на динамику движения капитала. До сих пор нет однозначного мнения о роли иностранных инвестиций предпринимательского характера; не установлено, является ли устойчивый и значительный их приток в страну фактором успешного экономического развития. Неопределенными остаются оценки деятельности иностранных инвесторов и оптимальный баланс иностранными вливаниями и

степенью экономического развития, ее размерами, который приносит позитивные изменения в экономике государства и одновременно не сопровождается чрезмерной зависимостью от внешнеэкономической конъюнктуры.

Осмысление роли иностранного капитала в Республике Казахстан и связанных с ним инвестиционных процессов - предопределило выбор темы для диссертанта.

Объектом исследования является иностранный капитал в экономике Республики Казахстана.

Предмет исследования — роль иностранного капитала, механизм его привлечения и использования в экономике Республики Казахстан.

Хронологические рамки исследования охватывают главным образом 2000-2012-е годы, при этом теоретических концепций иностранного инвестирования относятся к 1960-1990 годам.

Степень научной разработанности проблемы базируется на принципах системного подхода к предпринимательским инвестициям как фактору расширенного воспроизводства. Автор исходит из того, что экономическая теория призвана объяснить сущность и особенности иностранных инвестиций, в рамках которых наиболее полно учитываются национальные интересы, системный характер и специфические особенности экономики страны-реципиента. Опубликованные результаты исследований отечественных и зарубежных ученых по проблемам движения капиталов, официальные документы, рассматривающие вопросы о значении иностранных инвестиций, позволили диссертанту опереться в своей работе на научный подход. К числу российских и зарубежных ученых, труды которых оказались наиболее полезными, относятся работы: А.Аганбегяна, Д.В. Борисова, В.В. Варнавского, H.H. Вознесенской, В.М. Грибанич, Д.Ю. Дойхена, Н.Г. Дорошиной, Е.В. Зенкиной, С.М. Кадочникова, В.Ю. Катасонова, Г.М. Кадыровой, М.А. Лимитовского, П.М. Мозиаса, Приходько, В.Г. Тихоновой, П. Фишера, И.П. Фаминского, JI.H. Федякиной,

A.B. Хорошилова, M.A. Филинова-Чернышева, Н.Ю. Яськовой и других.

В своей работе автор опирался на результаты исследований по вопросам эффективности и способов влияния иностранных инвестиций на принимающую экономику таких зарубежных ученых, как М.Бломстром, К.Кодзима, Р.Раджан, Р.Липсей, М.Портер, Д.Родрик и других.

Работа во многом базируется также и на критическом осмыслении работ ведущих казахстанских специалистов по инвестициям: Ш. Арыстанова, У.Б. Баймуратова, В.Ю.Додонова, Т.А. Мансурова, Б.Тажнияза и других.

При анализе иностранного капитала использовались данные исследований, проводимых в рамках Фонда Бюро экономического анализа, Института мировой экономики и международных отношений PAH, КА «Эрнст энд Янг», Комитета по инвестициям «Казинвест» (Алматы) и др.

Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативно-правовые акты, официальные статистические издания, а также научные доклады и публикации Республики Казахстан, Российской Федерации, институтов СНГ; статистические и аналитические публикации международных организаций, в том числе МВФ, Всемирного банка, ЮНКТАД, ЭКОСОС, ЮНИДО, ГАТТ/ВТО, ОЭСР, институтов ЕС и др.

Целью диссертационной работы является комплексное исследование роли и места иностранного капитала в экономике Республики Казахстан и разработка предложений по повышению экономической эффективности его использования в модернизации казахстанской экономики. Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:

- исследовать теории и мировую практику привлечения иностранного капитала и его использования;

- выявить особенности привлечения иностранного капитала в экономику Республики Казахстан и возможности использования зарубежного опыта;

- определить роль и влияние прямых иностранных инвестиций на экономическое развитие Казахстана;

- проанализировать инвестиционный климат Республики Казахстан;

- исследовать государственное регулирование иностранных инвестиций как составной части экономической политики РК;

- выявить организационно-правовые проблем регулирования иностранного капитала в Казахстане;

- определить перспективы осуществления иностранных инвестиций в экономику РК.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в определении роли прямых иностранных инвестиций и других форм иностранного капитала в модернизации экономики Казахстана.

При проведении исследования были получены следующие научные результаты, содержащие элементы новизны:

1). Раскрыты отличительные черты инвестиционной политики и законодательства Казахстана, нацеленные на поддержание отечественного инвестора и привлечение иностранных инвестиций.

2). Выявлены положительные и отрицательные результаты привлечения иностранных инвестиций в казахстанскую экономику; сохранение политики кредитования прямыми инвесторами приведет к негативным последствиям, учитывая их вес в экономике.

3). Доказано, что недостаточная эффективность иностранных инвестиций в модернизации экономики Казахстана определяется преобладанием долговых инструментов в их структуре (73,3%), в том числе в прямых инвестициях -около 60%, и их концентрацией в добывающих отраслях при незначительных объемах вложений в обрабатывающие отрасли3;

4) Определен комплекс мер и выявлены недостатки по формированию инвестиционного климата для привлечения прямых иностранных инвестиций в условиях посткризисного развития экономики Казахстана;

5). Сформулированы основные направления повышения роли ПИИ в росте прогрессивности международной производственной специализации РК;

3 IMF, International Financial Statistics, Yearbook, 2013, p. 440.

6). Выработаны рекомендации по совершенствованию механизма взаимоотношений с иностранными инвесторами; предложены принципы отбора и реализации инвестиционных проектов в соответствии с критериями приоритетности и общеэкономической значимостью.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования состоит в возможности использования его основных положений органами власти и руководством соответствующих структур для привлечения ПИИ в экономику Казахстана и их эффективное использование. Основные результаты и выводы дают ориентиры для формирования государственной экономической политики в отношении ПИИ на перспективу. Материалы диссертации могут быть использованы в высшей школе при подготовке специалистов в области внешнеэкономической деятельности.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты исследования докладывались на следующих конференциях: научная конференция молодых ученых «Инвестиции, инновации и экономическая безопасность», Москва, РЭА им. Г.В.Плеханова, 2004; научно-практической конференции «Проблемы и перспективы взаимодействия финансового и реального секторов экономики», Институт экономических исследований, Алматы, 2011; II Международном форуме «Россия в XXI веке: глобальные вызовы и перспективы развития», ИПР РАН, Москва, 2013 г. и других. По теме диссертационного исследования автором опубликовано 9 работ, общим объемом 3,8 п.л., в том числе статьи объемом 1,5 п.л. в изданиях, рекомендуемых ВАК Министерства образования и науки РФ. Структура и объём работы. Структура исследования построена в соответствии с логикой раскрытия всех аспектов заявленной проблематики. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников. Работа выполнена на 164 страницах основного текста и содержит 41 таблицу, 4 графика и 4 рисунка. При написании использовались материалы из 184 источников.

Глава 1. Роль иностранного капитала в социально-экономическом развитии национальных экономик

1.1. Теоретические основы и способы привлечения иностранных инвестиций

С обретением в 1991 г. национальной независимости и доступом к мировой арене Казахстан становится предметом пристального внимания мирового бизнес-сообщества. Богатство сырьевыми минералами и источниками энергии, дешевая рабочая сила и острая нехватка промышленных и потребительских товаров на рынке Казахстана сформировали факторы привлекательности для иностранного капитала. Экономика Казахстана становится все более открытой и зависимой от внешней среды. Внешнее финансирование в самых его разнообразных формах, особенно в виде прямых иностранных инвестиций, прочно вошло в механизм функционирования современной экономики Казахстана и стало ее неотъемлемым элементом.

Первое десятилетие XXI в. ознаменовалось высокой степенью либерализации международного движения финансовых потоков, значительной мобильностью и масштабностью международных капиталов, увеличением иностранных активов и обязательств национальных экономик, возрастанием роли иностранного капитала в социально-экономическом развитии. Неравномерность экономического развития стран-участниц мирохозяйственных отношений стала естественным стимулом не только мобильности движения капиталов, но и масштабности мировых потоков заемных и незаемных средств. В 1990-е гг. нарастающая либерализация финансовой сферы, интенсификация и масштабность финансовых рынков вывели на качественно новый уровень процесс финансовой глобализации и интеграции рынков капитала.

Расширение внешнего финансирования развивающихся и постсоциалистических стран с экономикой, переходной к рынку, стимулировалось неравновесием платежных балансов, нехваткой

собственных ресурсов для финансирования экономического роста, социально-экономических реформ, выполнения обязательств по внешним долгам, и притягательностью этих рынков для транснациональных корпораций и банков.

Резкое увеличение потока внешнего финансирования на развивающиеся рынки объясняется возникшим сочетанием одновременного действия двух групп факторов: выталкивающих (push) капитал и притягивающих (pull) капитал на эти рынки. Инвесторов-нерезидентов привлекают небольшие по объему принимающие рынки, которые дают возможность не рисковать значительными средствами и получать при этом высокие доходы. В 1990-е гг. на внутренних рынках развивающихся и стран с переходной экономикой произошел целый ряд изменений, которые еще более повысили их привлекательность для иностранного капитала.

В результате проведения под руководством Международного валютного фонда (МВФ) институционально-структурных и макроэкономических преобразований были достигнуты относительная финансовая стабильность, расширение рыночного пространства, открытость национальных хозяйств, и был облегчен доступ в эти страны для иностранного капитала.

Важным фактором глобализации международных финансов стала международная внешняя задолженность. Собственно именно долговой характер является одной из основных причин финансовой глобализации. Подавляющее большинство стран в современном мире, испытывая недостаток собственных средств и притока незаемного финансирования, прибегает к внешнему заимствованию посредством привлечения международных кредитов и эмиссии долговых ценных бумаг.

При анализе различных теоретических концепций иностранного инвестирования важно выявить степень их соответствия современной практике международного движения капитала. Иностранное инвестирование имеет длительную историю; вопросы движения капитала получили

отражение в рамках различных направлений экономической теории; общей проблемой исследования являются причины вывоза и ввоза капитала.

Современная концепция международного движения капитала формируются главным образом в области неоклассической и неокейнсианской экономической мысли, монетаризма, занявшего в последние десятилетия ключевые позиции в экономике и международной практике.

Для неоклассической теории вывоза капитала характерен микроэкономический анализ. Она создана в рамках чистой теории международной торговли и предполагает условия равновесия цен и издержек производства, спроса и предложения, вытекающие из концепции предельной производительности факторов производства - капитала, труда и земли.

В рамках неоклассической школы вопросы международного движения капитала рассматривались с точки зрения взаимовыгоды экспортера и импортера капитала. Влиянию внешнего финансирования, в особенности прямых иностранных инвестиций, на ВНП и его составляющие, сбережения в стране-реципиенте капитала уделялось большое значение. Причем неоклассиками отрицалось прямое влияние иностранного капитала на экономику принимающих стран, поскольку на него выплачиваются дивиденды. Тем самым участие иностранных капиталовложений в национальной экономике является неполным, но достаточным.

Теоретики неоклассической школы использовали концепцию «гармония интересов» иностранного капитала и национальной экономикой, получившей популярность в 1960-70-е годы4. Так, П.Элворт в своей работе «Интернациональная экономика», основываясь на теории факторов производства, делает следующие заключения: несмотря на уменьшение национального продукта, принимающая сторона выигрывает от притока иностранного финансирования, тем самым способствуя увеличению

4 ЕНхуогЙ! Р. ТЬе Ыегпайопа! Есопошу. - Ьопс1оп, 1969.

производительности факторов производства в стране-дебиторе на достаточно высоком уровне.

Концепция «гармонии интересов» была углублена в моделях Р.Розенштейн-Родана5. Он считал, что необходимо придерживаться рационального использования национальных и иностранных объемов инвестиций, а также оптимально сочетать разные формы капитала. Р.Розенштейн различал иностранную помощь и иностранный капитал. К помощи он относил «анормальный» капитал, представляющий собой средства государства, вывоз которого не имеет цели получения прибыли, а оказывается для пополнения уровня сбережения соответствующему уровню инвестиций для обеспечения определенного темпа роста экономики6.

По мнению автора, прямые инвестиции следует направлять в добывающие отрасли промышленности и наукоемкие отрасли, а помощь развитию должна составлять до 2/3 всего притока иностранного капитала. Концепция «гармонии интересов» в сфере международного инвестирования предполагает два взаимосвязанных процесса. С одной стороны, национальное государство, в экономику которого инвестируется капитал, гарантирует высокую норму прибыли иностранного инвестора. С другой стороны, иностранная корпорация, вкладывая свой капитал в экономику финансируемой страны, берет на себя целый ряд обязательств: «разумно» реинвестировать прибыли и диверсифицировать свою деятельность через местные проекты развития, конструктивно координировать интересы местных потребителей и предпринимателей с интересами иностранных акционеров, способствовать улучшению платежного баланса финансируемой страны, допускать местных инвесторов и представителей правительственных институтов к участию в делах компаний на правах акционеров.

5 Rosenstein-Rodan P. Philosophy of international investment in the second half of the XX century. -N.Y.-London, 1967.-P.107.

6 Звонова E.A. Международное внешнее финансирование в современной экономике. - М., Экономика, 2002.- С.17.

Государство-дебитор, экономика которого является объектом инвестирования иностранного капитала, должно обеспечить ему: репатриацию всех форм доходов независимо от состояния платежного баланса; свободный перевод акций зарубежным инвесторам; ликвидацию предприятия в случае необходимости; получение полной компенсации в случае экспроприации или национализации собственности; его контроль над компанией независимо от доли в акционерном капитале.

Неоклассическая концепция «гармонии интересов» нашла свое практическое применение в создании смешанных или совместных предприятий, т.е. таких, которые основаны при совместном долевом участии иностранного и национального капиталов. По мнению П.Розенштейн-Родана, «совместное участие служит наилучшим интересам как иностранного, так и местного капитала»7.

Смешанная или совместная компания как форма иностранного (в основном частного) инвестирования стала развиваться со второй половины 1960-х гг. В докладе комиссии ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) отмечалось, что совместная компания «идеально обеспечивает желаемое соглашение между иностранной компанией-инвестором и местными предпринимателями»8. Сущность совместного предприятия заключается, прежде всего, в технологическом партнерстве: со стороны иностранного инвестора оно выражено в предоставлении техники, новой технологии, квалифицированного персонала, долгосрочных займов; со стороны национального участника совместного предприятия - в предоставлении земли, площадей для размещения зданий, рабочей силы, строительных материалов, сырья и т.п.

Со стороны национального партнера цели совместного предпринимательства выглядят следующим образом: интеграция деятельности смешанной компании с планом национального экономического

7 См. там же.

8 Доклад комиссии ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД).- Женева, 1972.-C.il.

развития; получение заемного капитала; подготовка местных квалифицированных кадров; развитие импортозамещающих отраслей; развитие производственной и социальной инфраструктуры. Иностранный же участник смешанной компании преследует следующие цели: прибыль в большем размере, чем в собственной стране; юридические гарантии безопасности своих инвестиций; льготы по линии налогообложения; репатриация капиталов и прибылей и другое.

Совместные предприятия стали к 1990-м гг. одной из наиболее популярных форм вывоза капитала. Причем позиции такого инвестирования еще более укрепились в связи с разработкой и популяризацией новых экономических моделей прямых инвестиций. Быстрое развитие международных корпораций, характерное для 1970-1980-х гг., невозможно было без осуществления прямых международных вливаний.

Прямые иностранные инвестиции имели устойчивую тенденцию к росту в 1970-2012 гг. Если взять их среднегодовую величину в отношении к ВВП принимающих стран, то значение этого показателя в 1970-80-х гг. было 4060%, взлетев в 1990-х гг. до 139% и достигло 253% в 2000-2011 гг9. Плавный рост ПИИ в 1970-1980-е годы объясняется обычными для начального периода иностранного частного инвестирования причинами. Заинтересованность инвесторов в странах-заемщиках как в потенциальных рынках сбыта; возрастанием значения их стран как производителей важных видов сырья и энергии; стремлением передать в финансируемые страны трудоемкие отрасли промышленности, развитие которых становится нецелесообразным в промышленно развитых странах; прибыльностью ПИИ по сравнению с другими формами вложения капитала. Незначительный спад прямого инвестирования в 1990-х гг. связан бурным развитием адаптационных программ МВФ, связанных со ссудным капиталом.

Для неокейнсианского взгляда на внешнее финансирование характерен макроэкономический анализ системы. Последователи данного направления

9 ШСТАБвТАТ http://unctadstat.unctad.org/TableViewer/tabIeView.aspx

напрямую связывали концепцию экономического роста с вывозом капитала, движением торгового и платежного баланса, инвестициями и уровнем занятости.

Внутри направления различают теорию автономного и

стимулированного экспорта капитала Ф.Махлупа; теорию влияния притока

инвестиционных доходов из-за границы на рост товарного экспорта и

занятости Е.Домара и теорию взаимодействия вывоза капитала с темпами

экономического роста Р.Харрода. Все три теории являются производными

основной модели вывоза капитала Д.Кейнса, где он рассматривается как

фундаментальные сделки, в результате которых происходит его перемещение

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Акбергенова, Диляра Абылкеримовна, 2013 год

Список использованных источников

Документы меяедународных организаций и статистические справочники:

1. Annual report 2010 /Transparency International.-Berlin,2011.-102 p.

2. Annual ARKS, 2010/ National bank of Kazakhstan.-Astana,2011.-358 p.

3. Balance of payments and international investment position manual.—Washington, D.C.: International Monetary Fund, 2009.-345 p.

4. Doing Business 2011 / Economy Rankings 2011/ The World Bank. Warshigton, 2011 .-203 P-

5. Doing Business in a more transparent world: Profile: Kazakhstan 2012/ The International Bank for Reconstruction and Development / The World Bank.- Warshigton, 2011. - 107 p.

6. Transition Report (2008): "Measuring and Shankerman: The Role of Bureaucrats and Firms in Shaping the Business Enviroment'7/ Всемирный банк, рабочий документ 2312.

7. UNCTAD/ ITE/Vol.II // Scope and definition. UNCTAD series on issues in international investment agreement-United Nations. - NY, 1999.- 142 p.

8. World Investment Report 2009: Transnational Corporations, Agricultural Production and Development.-NY.,Geneva,2009.- 312 p.

9. World Investment Report 2010: Investing in a Low-carbon Economy // UNCTAD..-Geneva, 2010.-220 p.

10. World Investment Report 2011: non-equity modes of international production and development // UNCTAD.- Geneva, 2011.- 250 p.

11. World Investment Report 2000: Cross-border Mergers and Acquisitions and Development// UNCTAD . - N.Y. and Geneva, 2000.-368 p.

12. World Investment Report 2003: FDI Policies for Development: National and International Perspectives //UNCTAD. -N.Y., 2003.-322 p.

13. World Investment Report 2006: FDI from Developing and Transition Economies //UNCTAD.- Geneva,2006. -372 p.

14. World economic outlook (IMF):Russian/ Перспективы развития мировой экономики: замедление роста, увеличение рисков/IMF.-Washington,2011.-238 с.

15. Агентство по статистике РК.- Алматы,2011.- 87 с.

16. Абдиев К.С. Краткий статистический сборник//Агентство по статистике РК.-Алматы,2007.-102 с.

17. Блиц-опрос представителе компаний СИИ// Kazahstan-2008.-Almaty,2009.-12 р.

18. ВВП по странам СНГ // Экспресс-информация. - Агентство РК по статистике. -Алматы, 2010.-7 с.

19. Доклад о мировых инвестициях, 2011 год: Способы организации международного производства, не связанные с участием в капитале, и развитие: Обзор / UNCTAD. -Нью-Йорк и Женева, 2011.- 39 с.

20. Инвестиционная позиция Казахстана в мире /Доклад министерства иностранных дел РК.- Алматы, 2007.

21. Инвестиционная деятельность РК: Регионы Казахстана/ Агентство по статистике-Алматы, 2005.- 445 с.

22. Казахстан: 2010: предварительные данные/ Агентство по статистике.-Астана, 2010.307 с.

23. Казахстан в 2010 году. Статистический ежегодник на казахском и русском языках / Под редакцией А.Смаилова..- Астана, 2011. - 480 с.

24. Казахстан за годы независимости 1991-2010. Статистический сборник на русском языке/Агентство Республики Казахстан по статистике/ гл. ред. Смаилов А.А. -Астана, 2011.-194 с.

25. Казахстан: Анализ торговой и инвестиционной политики. //Проект Тасис (EDKZ 9902), 2007.-103 с.

26. Казахстан: Штрихи к стратегии экономического роста //Основные показатели по

государствам Содружества// Статкомитет СНГ.- М.,: Статкомитет СНГ,2008 г.- 217с.

27. Краткая справка Министерства экономики и бюджетного планирования, 2010 год.

28. Обзор о международной деловой среде //данные Всемирного банка, 2008- 76 с.

29. Отчет о бизнес-конференции «Казахстан привлекает новую волну инвестиций: стратегия по диверсификации и устойчивому росту» - Алматы, 2005.-17 с.

30. Оценка прозрачности деятельности и отношения к проблеме коррупции отечественных и зарубежных компаний в нефтегазовом секторе экономики Республики Казахстан / Transparency Kazakhstan.- Алматы, 2008.- 18 с.

31. Платежный баланс и внешний долг Республики Казахстан за 2010 г./ под ред. Д.Т.Акишева / Национальный банк РК.— Алматы, 2011.- 157 с.

32. Послание Президента Народу Казахстана.- Алматы, 2008-2011.

33. Промышленность Казахстана и его регионов 2010// Агентство РК по статистике.-Астана, 2011.-342 е..

34. Регионы Казахстана в 2009 году. Статистический сборник/ Под ред. А.А. Смаилова.-Астана, 2010.-410 с.

35. Россия и страны Содружества Независимых Государств, 2005 г. / Федер. служба гос. статистики (Росстат). - М., 2005. - 37 с.

36. Содружество Независимых Государств в 2009 году: стат. ежегодник. - М., 2010. -715 с.

37. Социально-экономическое развитие Республики Казахстан: январь 2011 /Ежемес. инфор.-аналит. журнал/ Агентство Республики Казахстан по статистике./ под ред. А. Смаилова, Астана, 2011. - 198 с.

38. Статистический бюллетень Национального Банка РК.- Алматы, 2011 .-#347.

39. Суверенный рейтинг Казахстана: аналитическая записка //Министерство экономики и бюджетного планирования. - Алматы, 2010.

40. Экономическая активность населения Казахстана 2005-2009// Статистический сборник/ под ред. Смаилова А.- Астана, 2010.-197 с.

41. Экономическая активность населения Казахстана. Статистический сборник/ Агентство Республики Казахстан по статистике/ гл. ред. Смаилов А.А. - Астана, 2011.-376 с.

42. Экономическое развитие Казахстана: стратегия 2030 /Центр макроэкономических исследований Сбербанка России/ вып.подг. К.Юдаевой.-М.,2010.- 6 с.

Исследовательская литература

43. Domar Е. Essays of the Theory of economic growth. - N.Y., Oxford univ.press, 1957.

44. Dunning J.H. Multinational Enterprises and the Global Economy. Wokingham: Addison-Wesley, 1993.

45. Ellworth P. The international Economy. - London, 1969.

46. Kreye O., Heinncks. Export Processing Zones in Developing Countries: Results of a Survey//International Labour Organization. Working Paper, 2005, #43).

47. Kojima K. A Macroeconomic Theory of Foreign Direct Investment.- London, 1975.

48. Lehmann (IMF,Washington) Foreign direct investment in emerging markets: income, repatriations and financial vulnerabilities.-N.Y.: IMF, 2002.

49. Machlup F. International Trade and the National Income Multiplier. -N.Y.,1965.

50. Moosa Imad A. Foreign direct investment theory, evidence and practice. -N.Y., 2002.-329 P-

51. Rosenstein-Rodan P. Philosophy of international investment in the second half of the XX century.- N.Y.-London, 1967.-178 p..

52. Russian Federation: strengthening the policy framework for investment. - Paris:OECD, 2008.—27 p.

53. Stalley Ph. Foreign firms, investment, and environmental regulation in the China. — Stanford, Calif., 2010. — 274 p.

54.

55,

56.

57,

58,

59,

60

61,

62,

63,

64,

65,

66,

67,

68,

69,

70,

71,

72,

73,

74.

75.

Актуальные проблемы экономической теории и менеджмента. Ученые записки Академии народного хозяйства.- М.:Экон-Информ, 2003.-163 с. Антипов К.К. Инвестиции зарубежных компаний на российском рынке в условиях глобализации:: дис.канд экон. наук: 08.00.14 / Антипов Константин Карлович; МГУ - М., 2004.-204 с.

Арупов A.A. Мировой финансовый кризис :уроки для Казахстана/ А.А.Арупов//Мировой

экономический кризис последствия для Казахстана: материалы международного круглого стола / Отв.ред. Б.К. Султанов. - Алматы: КИСИ, 2009. - 89-93 с. Аверин А.Г. Политика привлечения иностранных инвестиций / А.Г. Аверин, А.З. Астопович и др. / Бюро экономического анализа.- М.:ТЕИС, 2001.-479 с. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. -Учебник .-М.:Финансы и статистика, 2006.-672 с.

Баймуратов У.Б. Национальная экономическая система. - Алматы:Гылым, 2000.-87 с. Балакин В.И. Инвестиционная стратегия США, Японии и ЕС в отношении КНР.-М.:Ин-т Дал.Востока РАН, 2002.- 59 с.

Балахина Н.В. Государственное регулирование инвестиций.- М., 2003.-164 с. Братчиков A.C. Экономические факторы и организационные условия повышения инвестиционного потенциала российской экономики при привлечении иностранного капитала: дис.канд экон. наук: 08.00.14 / Братчиков Александр Сергеевич; Дипломат, акад. МИД РФ,- М., 2010.- 190 е.: ил.

Бродский М.Н., Костенко С.И. Инвестиции как источник конкурентоспособности // Ученые записки Института права С.-Петербурского государственного университета экономики и финансов //Под.ред.А.А.Ливеровского.- СПб, 2001.-Вып.6.- с. 86-106. Брынцев К.А. Формирование инвестиционного климата в условиях особой экономической зоны. - М.:МЕЛАП, 2002,- 104 с.

Буглай В.Б., Ливенцев H.H. Международные экономические отношения: Учеб.пособие.-М.:Финансы и статистика, 2006. - 160 с.

Варнавский В. В. Внешнеэкономическая безопасность и иностранные инвестиции в России: дис.канд.экон.наук: 08.00.14./ Варнавский Вячеслав; РАН Инст-т межд.экон.и полит.исследований. -М., 2003.-160 с.

Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика / П.Л. Виленский, В.Н Лившиц., С.А Смоляк. - М.:Дело, 2002.- 832 с. Вознесенская H.H. Иностранные инвестиции России и мировой опыт.- М.:Инфра-М, Контракт, 2001.-220 с.

Волгина H.A. Международная экономика: теория и политика международной торговли, макроэкономическая политика в открытой экономике.-М.:ЭКСМО, 2010.478 с.

Григорьев Л. Экономические аспекты изменения имиджа России в мире/ Григорьев Л., Плаксин С.//доклад о состоянии делового климата в РФ.-М:Бюро экон.анализа, 2008.- 152-188 с.

Жанузаков Н. Инвестиционные уроки прошлого// Институт Стратегических исследований -Астана, 2009.-148 с.

Закон «Об инвестициях» от 8 января 2003 года, (с внесенными изменениями и дополнениями Законом PK от 04.05.05 г. № 48-III, от 31.01.06 г. № 125-III, от 19.02.07 г. № 230-III) /Источник: ИС ПАРАГРАФ, 06.09.2010 10:44:35 Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. -М.,1999.- 328 с.

Инвестиционная привлекательность Казахстана —исследование мнений инвесторов// Ernst & Young, 2010.

Кейнс Д. Общая теория занятости, процента и денег. - М.:Эксмо,2007.-153 с.

76,

77,

78

79,

80

81

82

83

84

85

86,

87,

88

89,

90.

91.

92.

93.

94.

95.

96.

97.

98.

99.

Комаров В.Д. Инвестиции и Лизинг в СНГ.- М.: Финансы и статистика.-2002.- 424 е.: ил.

Кудимов H.H. Инвестирование реального сектора экономики: источники и государственная политика./Ютв.ред. Ильин В.-М.:Центр.экон-мат.ин-т, 2002.-32 с. Кулекеев Ж.А. Реальный сектор экономики и его проблемы//Проблемы и перспективы взаимодействия финансового и реального секторов экономики.-Алматы:Аэли,2008.-208 с.

Кулматов Т.Ш. Евразийское экономическое сообщество: правовые и экономические основы.- М.: ЮНИТИ,2004.-271 с.

Куркаев И.С. Особенности процессов инвестирования минерально-сырьевого комплекса. Республика Казахстан.- Алматы: Транзитная экономика,2002.-59 с. Либман A.M. Экспансия российского капитала в страны СНГ / Либман A.M., Хейфец Б.А. - М.: Экономика, 2006. - 367 с.

Ливенцев H.H. Международное движение капитала (Инвестиционная политика зарубежных стран): учебник для вузов / Н. Н. Ливенцев, Г. М. Костюнина.-М.: Экономистъ,2004. - 367 с.

Мансуров Т.А. Казахстан и Россия: суверенизация, интеграция, опыт стратегического партнерства.-М.:Рус.раритет, 2000.-368 с.

Матяш В.Н. Мировые инвестиционные потоки США, России, стран с переходной экономикой, развивающиеся страны: сравнительный анализ.- М.:Дипл.акад.МИД РФ, 2004.-274 с.

Мауленов К.С. Государственное управление и правовое регулирование в сфере иностранных инвестиций в PK.- Алматы, 2000.-184 с.

Международные инвестиции и предпринимательство в России//Под ред. Асакова Б.и др.- М.ДАКСМ, 2003.-279 с.

Международные экономические отношения: учебник / А.И.Евдокимов и др. — М.:ТК Велби, 2003.-552 с.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник/Под ред. Л.Н.Красавиной.-М.:Финансы и статистика, 2005.-608 с.:ил.

Мигранян A.A. Экономические интересы России в евразийской интеграции.-Интернет-портал СНГ, 2012.

Михаэль Ф.Краузе. Размышление об имидже Казахстана за рубежом.-Алматы:Геральд, 2002.- 149 с.

Назарбаев Н. А. Казахстан - 2030. - Алматы: Aieli, 1997.- 287 с. Налоговые системы зарубежных стран: Содружество Независимых Государств. Учебное пособие / Бобоев М.Р., Мамбеталиев Н.Т., Тютюрюков H.H. - М.:Гелиос АРВ,2002.-624 с.

Нурланова Н.К. Формирование и использование инвестиций в экономике PK: стратегия и механизм.- Алматы, 1998.- 154с.

Павлюченок А.И. Прямые иностранные инвестиции: роль в модернизации экономики.- М.,2004.-76 с.

Пискулов М.Ю. Прямые иностранные инвестиции как фактор конкурентоспособности принимающего государства. :дис.экон.наук/М.Ю. Пискулов; Всероссийский научный институт внешнеэкономических связей.- М.всероссийский научный институт внешнеэкономических связей, 2002.-221 с. Портер М. Основы маркетинга и конкуренция.- М.:Вильямс, 2004.- 495 с. Полынова Л.В. Иностранные инвестиции и проблемы их привлечения в реальный сектор экономики.- СПБ.:Изд-во С.-Петер.ун-та эк-ки и финансов, 2002.-347 с. Приходько Д.Г. Институциональные и правовые основы привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России: диссер.к.э.н.,М.,2004.-195 с. Рыбалкин В.Е. Международные экономические отношения-М.,1998. - 165с.

100. Сейкенова Б.Е. Инвестиционная стратегия эффективности использования ресурсов, -Алматы, 2002.- 52с.

101. Силкин В.В. ПИИ в России: правовые формы привлечения и защиты.- М.: Юристъ,

2003.-251 с.

102. Словарь современной экономической теории // под ред. Д.Пирса.- М.: Инфра, 1999.608 с.

103. Тажнияз Ж. Методика сравнительной оценки инвестиционной привлекательности региона // Алматы, 2005 г.- 37 с.

104. Фаминский И.П. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций.- М.-2001.- 143 с,.

105. Фридман Л.А. Россия, Центральная Азия и Южный Кавказ в геоэкономической структуре современного мира// Изд-во Гуманитарий.-М.,2008.-176 с.

106. Хольцер Д.В. Оценка качества ПИИ в странах с переходной экономикой: дис.канд.экон.наук: 08.0014 / Хольцер Дарья Владимировна; Дипломат, акад. МИД РФ. -М., 2004. - 230 с.

107. Хорошилов А. Современное состояние и перспективы привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России и Китая // Институт международных экономических и политических исследований РАН, М.,2003.

108. Чардабаев Б. Индустриальная политика - ключевой фактор экономического роста-Алматы, 2003.-77 с.

109. Экономисты института о современных проблемах развития экономики Казахстана//РГП «Институт экономических исследований». - Алматы, 2001.-134 с.

110. Экономика: Учебник. 3 изд., перераб. и доп./ Под ред. д-ра экон.наук проф. А.С. Булатова.- М.:Юристъ, 2002. - 591 с.

111. Федякина Л.Н. Международные финансы.-М. Литер,2005.-560 с.

112. Финансы, инвестиции и цены стран Содружества Независимых Государств: статистический сборник. - М.,Статкомитет СНГ 2007. - 352 с.

113. Фишер П.: Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию: пять шагов к успеху. - М.:Флинта: Наука, 2004.-328 с.

114. Чиненов М.В. Инвестиции: учебное пособие/ М.В. Чиненов и [др.]; под ред. М.В. Чиненова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2008. - 368 с.

Периодика

115. A world in flux: Country Risk //Euromoney.-2009.- №9

116. Ail Brands are not created equal. Best Global Brands // Economist, 2007. -№57.

117. Aitken В., Hanson G. Foreign Investment and Export Behavior//Journal of International Economies,2003.

118. Dunning, J. and Dilyard, J. Towards a général paradigm of foreign direct and foreign portfolio investments // Transnational corporations, Vol.8.- United Nations, April 1999.

119. Investor's Guide- Almaty, 2007.

120. Invest Kazakhstan // The international investor's magazine.-Almaty,2003.

121. The International Investor' s Magazine//Almaty, 5 -6,2010.

122. Journal of International Economies, 2006, #43.

123. Арыстамбеков К. Казахстан и современный мир // Саясат.-2002.- №7.

124. Бергер Я. Использование иностранных инвестиций в Китае// Инвестиции в России.-

2004.-№3.

125. Бразилия: возрождение или упадок? //Латинская Америка,- 2006.- №12 .

126. Вестник Национального банка Казахстана. - Алматы, 2011 .-№217.

127. Глазьев С. Перспективы экономического развития СНГ при интеграционном и инерционном сценариях взаимодействия стран-участниц / С.Глазьев, Ф.Клоцвог // Рос. экон. журнал. - 2008. - № 7-8.

128. Достияров А. Иностранные инвестиции в Республике Казахстан : анализ форм и необходимость привлечения на современном этапе// Вестник КазГУ. Серия экономическая. - Алматы,1998.-№7.

129. Иванов Ю. Ненаблюдаемая экономика в странах СНГ // Вопросы экономики. - 2009,-№ 8.

130. Инвестиционная деятельность в странах Содружества в 2005-2010 гг. // Общество и экономика. - 2011. - № 6.

131. Инвестиционная привлекательность //Kazakhstan.- 2009.-№8.

132. Инвестиционная привлекательность. Исследование мнения инвесторов/ Международный Казахстан в цифрах // Эксперт-Казахстан.-2010.- №15.

133. Казахстанское содержание в закупках недропользователей //Kazakhstan международный деловой журнал. - 2011.-№5.

134. Куприянов Д. Влияние иностранных инвестиций на экономический рост // Инвестиции в России.-2005.-№7.

135. Лекарство для бизнеса // Эксперт Казахстан. - 2010.-№11.

136. Лимитовский М.А. Инвестиции на развивающихся рынках. - М.Дока, 2003.

137. Манасерян Т. Уроки Казахстана // Казахстанская правда,2011 .от 18 июня

138. Назарбаев H.A. Евразийский союз:от идеи к истории будущего//Известия,2011,26 октября

139. Нефть и капитал.// Спец.приложение: Казахстан.-2006.- №9.

140. Нуркибаев A.A. Механизм привлечения и использования иностранных инвестиций: автореф.канд.эк.наук.- Астана, 2009.

141. Нурланова М. Тенденции инвестиционного процесса в PK // Транзитная экономика. -1999.-№4.

142. О перспективах экономического развития крупнейших региональных объединений стран мира и стран СНГ в 2010-2011 гг. // Общество и экономика. - 2010. - N 3-4.

143. Оболенский В. Открытость экономики и экономическая безопасность России// МЭИМО.- 1995.-№5 .

144. Переходный период: анализ и уроки первого десятилетия стран Восточной Европы и бывшего Советского Союза. //Исследование Всемирного банка.- М., 2002.

145. Приватизация стимулирует возрождение старых советских схем //Нефть и капитал.-2001.-№9.

146. Путин В.В. Новый интеграционный проект для Евразии - будущее, которое рождается сегодня // Известия, 2011 - 3 октября.

147. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов Казахстана //Эксперт,2006.-№37.

148. Рейтинг Казахстана. Пять ступеней вниз: редакционный обзор/кеждународный деловой журнал Kazakhstan.- 2010.-№5/6.

149. Романова 3. Иностранные инвестиции: латиноамериканские уроки //Экономист.-2004.-№8.

150. Сапарова Б.С. Социально-экономическое развитие в государствах Евразии//Проблемы современной экономики, 2007.-№1(13).-С.57.

151. Специальный отчет об инвестиционном климате в КазахстанеЮксперт-Казахстан,1999.

152. Цветков H.A. Пути решения инвестиционных проблем в российском нефтегазовом комплексе. // Внешнеэкономические связи России.- М.:ВНИИВС,1998.- Вып.17.

153. Эксперт Казахстан // Спец.приложение.-2003.- №7.

Интернет - ресурсы

154. www.kdb.kz АО "Банк Развития Казахстана"

155. www.ifk.kz АО "Инвестиционный Фонд Казахстана"

156. www.nif.kz АО "Инновационный Фонд Казахстана"

157. www.t2.kz АО "Центр инжиниринга и трансферта технологий"

я *

г;

158. www.frmp.kz АО "Фонд развития малого предпринимательства"

159. www.kecic.kz АО "Государственная страховая корпорация по страхованию инвестиций"

160. www.kazinvest.kz Казахстанский центр содействия инвестициям "Казинвест"

161. www.cmar.kz АО "Центр маркетингово-аналитических исследований"

162. www.kisi.kz Казахстанский институт стратегических исследований при Президенте РК

163. www.stat.gov.kz

164. www.all.kz.

165. www.expert.ru

166. www.lenta.ru

167. www.rbk.ru.

168. www.unctad.org //fdistatistics.

169. www.doingbusiness.org.

170. www.imf.org

171. www.worldbank.org

172. www.unctad.org

173. www.stat.kz

174. www.izvestia.kz

175. www.woc-org.com

176. www.expert.kz

177. www.investkz.com

178. www.Reuters.com

179. www.moodys.com

180. www.nationalbank.kz

181. http://www.transparency.org/

182. http://www.oecd.org

183. http://www.nationalfund.kz/

184. www.euromoney.com

185. www.kazpravda.kz