Реализация сетевых стратегий консолидации капитала национального финансового сектора тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, доктор экономических наук Буряков, Геннадий Александрович

• Буряков, Геннадий Александрович
• доктор экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации доктор экономических наук Буряков, Геннадий Александрович

ВВЕДЕНИЕЗ

1 ДИНАМИКА ИНСТИТУЦИОНАЛЬНО-СЕТЕВОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ.1.

1.1 Факторы, тенденции и возможности развития национальных финансовых институтов в условиях глобализации.

1.2 Организационно-сетевая стратегия развития финансовых институтов как модель транснационализации финансового капитала.

1.3 Влияние информационной асимметрии и системного риска на формирование конкурентных преимуществ финансовых корпораций в глобальной экономике.

2. РЕАЛИЗАЦИЯ МОДЕРНИЗАЦИОННО-РАЗВИВАЮЩЕЙ СЕТЕВОЙ КОМПОНЕНТЫ ФИНАНСОВЫХ КОРПОРАЦИЙ.

2.1 Стратегия и инструменты роста рыночной стоимости финансовых корпораций и банков.

2.2 Роль регулирования финансовых рынков в развитии сетевых эффектов глобализации и изменении стоимости финансовых ресурсов.

2.3 Инструменты и технологии развития интегрированных операторов на российском рынке финансовых услуг.

3 ЕДИНСТВО И ВЗАИМОЗАВИСИМОСТЬ ПРОЦЕССОВ КАПИТАЛИЗАЦИИ И СЕТИЗАЦИИ БИЗНЕСА.

3.1 Особенности комплексного обслуживания клиентов в финансовых и банкостраховых группах.

3.2 Роль крупного капитала финансовых корпораций в формировании институционально-инфраструктурной среды финансового рынка.

3.3 Экономические мотивы консолидации финансового бизнеса.

4 ВЛИЯНИЕ ПРОЦЕССОВ ФИНАНСОВОГО И ИНФОРМАЦИОННОГО РЕИНЖИНИРИНГА НА ФИНАНСОВУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ И КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ НАЦИОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАТОРОВ.

4.1 Оценка параметров устойчивости сетевых страховых компаний.

4.2 Факторы, влияющие на развитие клиентоориентированной стратегии и формирования систем управления рисками российских банков и страховых компаний.

4.3 Неэкономические факторы позиционирования финансовых групп.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Реализация сетевых стратегий консолидации капитала национального финансового сектора»

Актуальность темы исследования. Транснационализация финансового капитала в условиях глобализации экономики оказывает стратегическое воздействие на развитие крупных банков и национальных финансовых корпораций, ведет к возникновению новых видов взаимозависимостей, пронизывающих системы производства и предоставления финансовых услуг и усиливает их риск неконкурентоспособности, так как все большая часть ресурсов включается в транснациональную сферу деятельности. Эволюция стратегий развития финансово-кредитных и страховых операторов российского рынка финансовых услуг полифакторна, многоаспектна и противоречива.

Важнейшими характеристиками современного финансово-кредитного бизнеса в условиях финансовой глобализации стали: рост организационно-финансового, экономического, информационного и регулятивного капиталов; дерегулирование, усиление конкуренции, возрастание рисков, финансовые инновации, реинжиниринг. В результате глобализации финансовых рынков банки, страховые компании, финансовые корпорации сталкиваются с дополнительными рисками, связанными не только с изменением конъюнктуры рынков и либерализацией финансового законодательства, но и расширением форм, инструментов финансового взаимодействия.

Динамичные интеграционные процессы формируют новую структуру финансового рынка, новую модель его развития, соответствующую потребностям воспроизводства. В условиях глобализации финансовых отношений усиливаются интеграционные процессы между финансово-кредитными и страховыми институтами, на глобальном рынке финансовых услуг развиваются банкостраховые группы и финансовые корпорации.

В настоящее время в России на рынке финансовых услуг сложилась именно такая ситуация, когда крупные страховые компании и банки расширяют долю своего присутствия на рынке, обеспечивая потребителей финансовыми продуктами на основе использования общих каналов сбыта. Это позволяет интегрированным операторам финансового рынка обеспечить себе конкурентные преимущества. Клиентам финансовых бизнес-групп предоставляется инвестиционное, страховое, кредитное, лизинговое и консалтинговое обслуживание на основе взаимодополняющих инновационных финансовых технологий, достигающее максимальной полноты спектра предоставляемых услуг в сочетании с максимальной надежностью проводимых операций.

Однако уровень капитализации и степень развития организационного капитала национальных финансовых корпораций, банков, страховых и лизинговых компаний, степень их технологической и информационно-финансовой интеграции, анализ институционального механизма и стратегии развития финансовых институтов показывает, что стратегия их конкурентного взаимодействия только складывается, обнаруживая противоречия системного свойства.

К важнейшим особенностям развития экономики на современном этапе следует отнести усложнение протекающих социально-экономических процессов и связанное с этим усиление нестабильности организационной среды и условий финансовой деятельности. Постоянно меняющаяся экономическая среда привносит в деятельность финансово-кредитных институтов новые аспекты и проблемы, решение которых во многом зависит от уровня их устойчивости. Поэтому обеспечение устойчивости национальных финансовых институтов - это не только атрибут политики их выживания, но и стратегия развития на перспективу в условиях высокой неопределенности финансовой глобализации.

В связи с этим, весьма актуально изучение различных форм и факторов социально-экономической неопределенности, разработка эффективных методов управления финансово-кредитной системой в условиях постоянно меняющейся глобальной организационно-экономической среды, исследование путей достижения устойчивости в сложной обстановке. Социально-экономическая неопределенность национальной финансовой системы обусловлена многими факторами и проявляется в различных формах и вариантах. Источником системных рисков финансовых компаний в средне- и долгосрочной перспективе выступает неизбежное повышение нагрузки на финансовый сектор. Рост такой нагрузки вступает в противоречие с неразвитой финансовой инфраструктурой - неадекватными технологиями управления рисками, отсутствием эффективных механизмов сотрудничества внутри банковского сообщества, а также между операторами рынка финансово-кредитных услуг и монетарными властями.

Во-первых, национальные финансовые, страховые и кредитные операторы имеют разнонаправленные векторы развития и функционируют в значительной степени автономно, обнаруживая противоречия вследствие ограниченности развития финансового рынка и финансовых инструментов, проявляя склонность к рентным стратегиям развития. Во-вторых, в сложившихся моделях взаимодействия между банковскими, страховыми и инвестиционными структурами недостаточно реализуется информационно-сетевая составляющая, и практически не используется социальный ресурс. В-третьих, финансовый сектор в России, несмотря на высокую динамику развития, остается производственно и социально неориентированным. Указанные причины не способствуют успешной реализации стратегий интегрированного роста финансового капитала, устойчивому развитию реального сектора и приводят к усилению инфляционных процессов в экономике.

В условиях глобализации поиск организационно-экономических инструментов, технологий и направлений повышений устойчивости и конкурентоспособности национальных финансовых компаний особенно актуален для сохранения стратегического преимущества крупных российских многопрофильных банков, банкостраховых групп и многофилиальных финансовых корпораций в условиях либерализации финансовых отношений, транснационализации производства, изменения структуры потребления финансовых услуг и усилении конкурентного давления транснациональных финансовых структур на российский рынок.

Степень научной разработанности проблемы определяется формированием и развитием фундаментальных теоретических положений конкурентоспособности и финансовой устойчивости финансово-кредитных институтов, выявлением степени определенности внутренних структурных связей финансовых операторов, особенности динамики институционально-сетевого развития финансовых корпораций и интегрированных бизнес групп, представленных в работах Ю. Головина, А. Грязновой, А. Берникова, Н. Валенцевой,

A. Берникова, JI. Красавиной, О. Лаврушина, Г. Пановой, Т. Парамоновой, О. Солнцева, Д. Тулина, Э. Уткина. Эти ученые рассматривают тенденции развития финансовых компаний с точки зрения способа координации рационального выбора - максимизации целевой функции финансового капитала на основе инжинирингового механизма распределения ресурсов.

Механизм формирования системы инструментов повышения эффективности функционирования и роста финансового капитала, конкурентных стратегий корпораций в условиях финансовой глобализации представлен в исследованиях Д. Белла, Джона Д. Дэниэлса, М. Кастельса, С. Краснера, И. Кирцнера, К. Лестера, Дж. Нейсбитта, К. Омаи, Дж. Сороса, Дж. Сто-пфорда, П. Стритена, О. Тоффлера, Д. Хелда, П. Хирста, П.Эрдмана.

В российской экономической литературе стратегии взаимодействия экономических агентов и финансовых корпораций, банков и страховых компаний на основе изменения институциональной среды представлены в работах С. Авдашевой, И. Валлерстайна, М. Делягина, А. Козлова, Г. Куцури, М.Федотовой.

Значительный вклад в формирование теории экономической консолидации бизнеса, повышения конкурентоспособности экономических агентов на основе геоэкономического, синергетического подходов, концепции философии хозяйства внесли А. Архипов, С. Галазова, С. Глазьев, М. Гузев,

B. Иноземцев, Н. Кетова, Э. Кочетов, В. Коллонтай, П. Лемешенко, Ю. Осипов, П. Таранов, Г. Фадейчева, Р. Цвылев, В. Чекмарев, Ю. Яковец и другие.

Теоретико-методологическое значение для развития теории институционального анализа финансового сектора экономики имеют работы О. Богомолова, В. Вольчика, О. Иншакова, Д. Львова, В. Овчинникова, Е. Ясина.

Оценке конкурентных технологий и стратегий консолидации финансо-I вого бизнеса, обеспечения экономической безопасности посвящены работы В. Алешина, Л. Андреевой, С. Анесянца, А. Бородина, А. Ермоленко, Л. Иго-ниной, С. Ильясова, И. Липсиц, Г. Меликьяна, В. Перехожева.

Страновая специфика развития финансово-кредитных операторов, позволяющая выявить вектор их институционально-сетевого развития, рассмотрена В. Белолипецким, М. Кастельсом, Я. Кузьминовым, П. Вельфенсом.

В российской экономической литературе феномен сетевых корпораций привлекает внимания в связи с распространением практик сетевого взаимодействия. Изменения институциональных условий, влияющих на параметры р трансакций и характер контрактных отношений, рассматриваются в работах Р. Нуреева, А. Олейника, В. Радаева, В. Тамбовцева, А. Шаститко и др.

Методологическая основа теории фирмы нашла отражение в работах Дж. Арриджи, С. Анхолта, Г. Клейнера, Я. Корнай, Д. Норта, Н. Розановой, О. Уильямсона, С. Уинтера, А. Хайека, Дж. Ходжсона, Т. Эггертссона. В исследованиях этих ученых были представлены методологические контуры системного направления в теории корпорации, предложена системно-интеграционная концепция ее теории развития. 9 В рамках системной парадигмы в работах российских ученых Л. Евстигнеевой, Р. Евстигнеева, В. Могилевского, С. Серегиной, А. Яковлева преодолено одно из основных ограничений традиционной экономической теории - опора на детерминированную причинность в качестве главного t 'у принципа объяснения экономического поведения. В системной парадигме на первый план вместо причинно-следственных однонаправленных связей выходит взаимодействие как основная форма взаимоотношений объектов.

В теоретическое осмысление проблем консолидации, концентрации и транснационализации финансового капитала, стратегии роста крупных банков, страховых компаний, банкостраховых групп на основе взаимодействия организационного, информационного, финансового капитала значительный вклад внесли труды И. Беляевой, М. Гельвановского, В. Волконского, В. Иноземцева, В. Мельянцева, А. Мовсесяна, JI. Орланюк-Малицкой, О. Се-менюты, Б. Смитиенко, И. Храбровой, Д. Шнайдера, С. Якунина.

Изучению и развитию риск-менеджмента финансовых компаний, формированию эффективных механизмов управления рисками, ликвидностью многофилиальных банковских и страховых компаний посвящены работы В. Высокова, А. Калтырина, С. Кугаева, Е. Смирновой, А. Трушиной и др.

В частности, теоретическое моделирование, обоснование путей и способов развития конкурентоспособности финансовых корпораций, формирование стратегий, влияющих на их финансовую устойчивость, представлены в работах М. Алле, А. Городецкого, Р. Каплана, А. Маршалла, М. Портера, Д. Нортона, J1. Райе, Э. Райе, И. Шевченко, А. Стрикленда, А. Томпсона.

Анализ и теоретическое осмысление экономической природы и миссии сетевых структур в контексте формирования транснациональных корпораций и бизнес-групп исследованы в работах Г. Дубянской, Ю. Иванова, А. Дынко-на, J1. Матвеевой, А. Неклессы, А. Соколова, И. Фаминского, М. Эскиндаро-ва

Необходимо отметить значительную практическую ценность работ С. Игнатьева, М. Ключникова, Г. Лунтовского, В. Мехрякова, А. Мурычева, В. Перехожева, М. Романовского, Г. Тусуняна, в которых раскрыты стратегические направления развития национального финансового рынка, выявлены возможности анализа банковской системы, перспективы развития финансово-кредитных и страховых механизмов с учетом законодательных инициатив, предусмотренных «Стратегией развития российского банковского сектора», разработанной Правительством Российской Федерации совместно с Банком России.

Отдавая должное этим и другим ученым, следует подчеркнуть, что их труды посвящены преимущественно теоретическим и методологическим аспектам развития финансовых институтов и организационно-финансовых стратегий их развития, тогда как рекомендации по формированию сетевого развития крупных банков, страховых компаний на основе консолидации финансового бизнеса и клиентоориентированной модели развития, а также инновационных механизмов управления регулятивным и экономическим капиталом финансовых компаний с целью снижения рисков носят, как правило, достаточно узкий характер. Это определяет актуальность темы, направленность концептуальных положений, цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является теоретико-методологическое обоснование и эмпирическая верификация факторов, приоритетов, инструментов и механизмов оценки конкурентных позиций российских финансово-кредитных организаций на основе синерге-тического подхода к исследованию существующих стратегий транснациональных финансовых корпораций, совершенствование институционального механизма развития финансовых холдингов и интегрированных бизнес-групп на основе клиентоориентированного подхода к обслуживанию экономических агентов и корпоративного клиентского сегмента в условиях институциональной трансформации российской экономики, нацеленной на стратегию развития.

Алгоритм достижения поставленной цели предусматривает решение ряда этапных задач, агрегированных в ряд блоков:

- систематизировать предпосылки и тенденции консолидации национального финансового капитала, формирования транснациональных финансовых корпораций на основе исследования факторов и тенденций новой экономики;

- доказать на основе методологии системного анализа и экономической синергетики, что процессы консолидации, интеграции и диверсификации выступают трендом институционально-сетевого развития финансовых, лизинговых, инвестиционных организаций, страховых компаний и банкостраховых групп;

- выявить тренд стратегии институционально-сетевого развития банков, страховых групп и финансовых корпораций на основе методологии философии хозяйства, институционального анализа и экономической синергетики;

- оценить влияние маркетинговых технологий на развитие интенциональ-ной стратегии развития банков, банкостраховых групп и финансовых корпораций;

- выделить системные характеристики национального финансового рынка на основе определения его природы и специфики, факторов, тенденций, основных проблем и противоречий, а также их влияния на позиционирование финансовых корпораций в современных условиях;

- определить стратегию институционально-сетевого развития розничных финансово-кредитных институтов, динамику системоформирующих свойств сетевых финансовых корпораций в новой конкурентной ситуации, вызванной либерализацией рынка;

- проанализировать противоречия формирования филиальной сети банков и финансовых корпораций в России, связанные с модернизацией информационного и организационного капитала на основе совершенствования сетевых бизнес-процессов и организационно-экономических инструментов;

- смоделировать информационно-сетевые параметры развития финансовых корпораций на основе теории стратегических карт, концепции операционного маркетинга в условиях транснационализации организационного капитала;

- тестировать влияние изменений финансовых технологий, инструментов брэндинга на стратегию институционально-сетевого развития банкостраховых групп и финансовых корпораций, на формирование конкурентных стратегий;

- выявить специфику воздействия интенциональной составляющей развития крупных финансовых, кредитных и страховых операторов на стратегию институционально-сетевого развития финансовых сетевых корпораций;

- оценить роль агентского маркетинга в перепозиционировании технологий взаимодействия финансовых холдингов, определить особенности институционально-сетевого развития финансовых корпораций в условиях интенсивного доминирования стратегических маркетинговых технологий, новых методов и форм ценовой/неценовой конкуренции на российском рынке.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является система сетевых и организационно-финансовых технологий многофилиальных банков, страховых групп и финансовых корпораций, формы организации взаимодействия финансовых институтов как детерминанта и составляющая консолидации капитала финансового сектора в условиях высококонцентрированных финансовых рынков и глобальной экономики. Предметом исследования выступают тенденции, экономические условия, новационные инструменты и механизмы реализации стратегии институционально-сетевого развития финансового капитала в условиях высокоскоростной динамики институциональных реформ на российском финансовом рынке, обеспечивающие экономический механизм концентрации капитала, модели организационно-финансового и информационно-методического взаимодействия финансово-кредитных и страховых организаций, формирования финансовых корпораций в контексте консолидации национального бизнеса. Область исследования: 1.5. Институциональные аспекты финансовой системы. 1.8. Особенности и экономические последствия финансовой глобализации. 3.12. Финансовая стратегия корпораций. 3.6. Проблемы управления финансовыми рисками. 6.7. Теоретические и методологические проблемы повышения и обеспечения конкурентоспособности страховых услуг и организаций. 9.5. Проблемы адекватности становления и развития банковской системы" РФ, стратегии трансформации российской экономики и экономического роста, стратегии интеграции российской экономики в систему мирохозяйственных связей, мировую финансово-денежную систему.

Концепция исследования основывается на глобальной парадигме функционирования финансового капитала, на признании конкурентной детерминации стратегии институционально-сетевого развития и состоит в выдвижении положения о том, что в современных условиях, характеризующихся высокой интенсивностью конкуренции, эффективная модель деятельности финансовых корпораций должна быть клиентоориентированной и основываться на сетевой модели консолидации капитала национального финансового сектора, обеспечивающей финансовую устойчивость, достаточность капитала финансово-кредитных, страховых институтов, что, в свою очередь, должно обеспечить их ускоренную капитализацию, рост клиентской базы на основе развития технологий реинжиниринга управления бизнес-процессами, развитие организационно-финансового капитала, способность существенно снизить инвестиционные риски, трансакционные издержки привлечения капитала, существенно расширить инструментальную базу финансового рынка, укрепить доверие к национальным институтам финансового рынка, обеспечить прозрачность совершения сделок с российскими активами.

Логика исследования состоит в движении процесса изучения проблемы от оценки основных тенденций развития российского финансового рынка, исследования современных подходов к построению модели финансовой корпорации, анализа условий и возможности консолидации капитала национального банковского сектора на основе интегрирования организационно-финансовых инструментов и новационных рыночных технологий финансового рынка в повседневную практику национальных финансовых корпораций, банков и страховых компаний - к модели интеграции финансовых институтов на основе регулятивного и экономического капитала финансового холдинга, разработке ряда практических рекомендаций и инструментов обеспечения финансовой устойчивости и конкурентоспособности национальных финансовых компаний на локальных и глобальном рынках финансовых услуг, к обоснованию концепции реинжиниринга финансовых холдингов, нацеленной на повышение эффективности бизнес-подразделений на основе сетевых стратегий консолидации капитала национального финансового сектора через исследование и обоснование факторов, особенностей, тенденций, форм, инструментов формирования стратегии институционально-сетевого развития потенциала системы национального финансового рынка в контексте глобального реформирования.

Теоретико-методологическую основу диссертационной работы составляют концептуальные исследования экономической природы и дефини-циальной определенности финансовых инноваций в банковской и страховой деятельности, представленные в отечественной и зарубежной литературе, основанные на синергетическом, институциональном и конкретно-экономическом подходе к реализации сетевых стратегий концентрации и консолидации капитала национального финансового рынка, В ходе разработки концепции консолидации капитала финансовых институтов, основанной на взаимосвязи технологий риск-менеджмента, финансовых инноваций и конкурентоспособности национальных финансовых холдингов, банков и страховых компаний, были использованы положения философии хозяйства, экономической синергетики, институционализма, теории кредита, банковского и страхового дела.

Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе официальных данных Федеральной службы государственной статистики и ее территориального органа по Ростовской области, статистических и информационно-аналитических данных Банка России и Юго-Западного банка Сбербанка России, финансовой корпорации «Уралсиб», банкостраховых групп «Ингосстрах», «АльфаСтрахование», «Росно», Ассоциации российских банков (АРБ), Всероссийского союза страховщиков (ВСС), ежегодников, материалов монографических исследований отечественных и зарубежных ученых, авторских расчетов и Интернет-ресурсов.

В качестве нормативно-правовой базы использованы Федеральные законы «О банках и банковской деятельности» № Э95-ФЗ от 02.12.1990 г. (ред. От 27.07.2006г.), Закон Российской Федерации от 27.11.92 № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (в ред. Федеральных законов от 31.12.1997 № 157-ФЗ, от 20.11.1999 № 204-ФЗ, от 21.03. 2002 №31-ФЗ, от 25.04. 2002 № 41-ФЗ, от 08.12.2003 № 169-ФЗ, от 10. 12. 2003 № 172-ФЗ), «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» № 177-ФЗ от 23.12.2004 г., «О кредитных историях» № 218-ФЗ от 30.12.2004., а также других законодательные и нормативные акты Российской Федерации, постановления и инструкции Банка России.

Инструментарно-методический аппарат базируется на системно-функциональном подходе и применении общенаучных методов исследования логического, статистического и ситуационного анализа; в работе нашли конкретное применение методы экспертных оценок финансовой устойчивости и достаточности капитала, интервьюирования, группировок, сравнения, концептуального моделирования, монографического обследования, динамических рядов, программно-прогнозных разработок й'др.ТСаждый из этих частных методов использовался адекватно его функциональным возможностям и разрешающим способностям для решения соответствующих исследовательских этапных задач. Адресное использование эвристического потенциала этих приемов, упорядоченное единым алгоритмом достижения поставленной цели и применения их в рамках единого метода исследования, обеспечило надежность оценок и выводов проведенной разработки проблемы.

Основные положения, выносимые на защиту. 1 .Модель информационно-финансового капитала глобгльных сетевых корпораций, интегрирующего стратегии ценового лидерства и дифференциации, тестируется в условиях восстановительного роста российской экономики по типу использования нематериальных активов в качестве комплекса реинжиниринговых мероприятий, основанного на преимуществах организационного, регулятивного и экономического капитала финансовых холдингов, определяющих динамику создания стоимости в глобальной экономике.

2.Информационно-сетевая интеграция финансового капитала, нацеленная на создание конкурентных преимуществ интегрированных финансовых операторов, обеспечивает оптимизацию финансовых затрат и высокодоходную динамику институционально-сетевого развития посредством активизации филиальных, дистрибьюторских и дилерских сетей предоставления финансовых, консалтинговых, банковских, страховых и лизинговых услуг на основе стратегий дифференциации и преимуществ по издержкам.

3.Финансовые технологии сетевого корпоративного управления качеством и ассортиментом финансовых продуктов (услуг) в системе стратегической карты ведения бизнеса обеспечивают трансформацию потенциальной стоимости нематериальных активов в материальную стоимость на основе интегрированного взаимодействия с материальными активами, информационным и организационным капиталом. Формирование интегрированных систем финансовой информации формирует стратегические и технологические преимущества сетевых операторов (электронный бизнес, дистанционная торговля финансовыми и страховыми услугами), выступает основополагающей стратегией институционально-сетевого развития рынка финансовых корпораций, определяющей модель маркетинговых каналов продвижения комплексных финансовых услуг. Это свидетельствует о возрастающей роли организационного и информационного капитала в маркетинговой стратегии развития интегрированных финансовых операторов на российском рынке, в оценке рыночных инноваций, в разработке комплекса маркетинговых коммуникаций финансовых корпораций.

4,Информационно-финансовые технологии в условиях неоэкономики выступают стратегией формирования целевого рынка финансовых корпораций, развивая платежеспособный спрос у потенциальных потребителей на комплексные финансовые продукты с учетом весомой допи консалтинговой составляющей, направленной на оптимизацию финансовых потоков.

5.Российский рынок финансовых услуг в условиях глобализации проходит стадию трансформационного роста и ускоренного формирования организационного, регулятивного и экономического капиталов, влияющих на уровень капитализации и консолидации национального финансового сектора как модели развития финансово-инвестиционных отношений на основе расширенного участия национальных финансовых институтов ^модернизации экономики; формирование эффективного механизма привлечения инвестиций критически важно для тех предприятий реального сектора экономики, которые реализуют стратегию развития, испытывая потребности в привлечении финансовых ресурсов, что определяет необходимость формирования новой модели развития финансового рынка, повышения его эффективности и конкурентоспособности, создания предпосылок для создания конкурентных институтов финансовой индустрии. б.Ограниченный уровень капитализации национальных банков, страховых компаний, усиление рисков финансовой неустойчивости и угроз финансовой безопасности для национальной финансовой системы вследствие глобализации финансовых отношений после присоединения России к ВТО определяют необходимость комплексного проектирования институционального механизма развития финансовых отношений на основе изменения стратегии рыночного поведения финансовых холдингов, усиления влияния государства на динамику капитализации, выбор вектора консолидации финансового бизнеса.

7.Императивы расширения институционально-сетевого развития банков, страховых компаний и их интеграционных объединений предполагают проведение реформы системы регулирования на финансовом рынке, консолидацию организационного капитала, создание необходимых предпосылок для формирования конкурентных институтов финансовой индустрии, новых инструментов финансового рынка, сокращение регулятивных барьеров для выхода российских компаний на рынок капитала, снижение инвестиционного риска с учетом институциональных форм, механизмов реализации финансово-кредитных контрактов, реинжиниринговых технологий управления кредитными рисками регулятивного и экономического капитала, развиваемого способом институционального проектирования, увеличением доли консалтинговых услуг, а также формированием финансовых супермаркетов, предоставляющих полный комплекс финансовых услуг, связанных с реализацией финансовых продуктов, что актуализирует формирование национальных финансовых холдингов.

8.В условиях приоритетности консолидации национального финансового сектора, увеличения инвестиционных, страховых, кредитных ресурсов структура организационного капитала финансовых холдингов должна расширяться на основе сетевого взаимодействия, что определяет необходимость государственного участия в капитале крупных банков в условиях либерализации доступа транснациональных финансовых компаний на российский рынок, при котором глобальный финансовый капитал, используя глобальные конкурентные преимущества интегральной стратегии развития финансовых институтов, связанные с разворачиванием логистических, филиальных и информационных сетей, с методиками выявления и сопровождения рисков на основе развития инструментов регулятивного и экономического капитала, выступает активным субъектом трансформации финансовых отношений. 9.Многофакторное воздействие транснационального капитала на развитие сетевой структуры финансовых корпораций сопровождается усилением негативного влияния жестких конкурентных технологий на национальный бизнес, что обусловливает возрастание роли государства в разработке мер макроэкономического, институционального и отраслевого характера, направленных на создание модели более обоснованной и бесконфликтной интеграции национального финансового рынка в глобализационный процесс. Содержательно транснационализация финансового капитала характеризуется как совокупность объективных взаимосвязанных процессов, определяемых не только ускорением процессов сетизации и информатизации филиальной сети, но и совершенствованием маркетинговых технологий, сформированных на основе трансформации нематериальных активов финансовой корпорации в материальные результаты.

Ю.На российском рынке финансово-кредитных услуг тестируется отставание динамики денежного предложения (денежной базы) от расширения спроса на деньги со стороны экономики (денежной массы) вследствие эффекта несколько избыточной стерилизации денежного предложения в стабилизационном фонде, что ведет к снижению уровня ликвидности банковской системы и усилению напряженности расчетов в банковской системе в среднесрочной перспективе; увеличение чистого долга банков перед внешним миром сопровождается одновременным увеличением чистого валютного долга экономики перед банковской системой, то есть разницы между объемом валютных кредитов, полученных предприятиями и населением от банков, и объемом средств на их валютных счетах и депозитах; это позволяет сделать вывод, о том, что в случае совпадения с другими неблагоприятными факторами, рост внешней задолженности банков и нефинансового сектора может вызвать дестабилизацию национального рынка банковских услуг.

11 .Денежно-кредитная политика не может «отменить» инерционное нарастание кредитных рисков, обусловленное устойчивым дисбалансом между доходами с одной стороны и потреблением и инвестициями с другой; кредитные риски могут привести национальный финансовый сектор к системному кризису, при котором факторы риска начинают складываться, соединяя в себе черты кризиса ликвидности, кризиса «плохих долгов», кризиса валютной задолженности; исходным импульсом для системного риска могут стать проблемы с ликвидностью, потери от изменения валютных курсов, от операций с ценными бумагами и кредитами отдельных банков. Степень восприимчивости банковской системы к таким рискам зависит от уровня институционального развития страны, что определяет необходимость консолидации капитала национального финансового сектора, институционально-сетевого развития крупных банков, национальных финансовых холдингов, повышение качества, технологичности процесса оценки рисков, принятия инвестиционных решений, развития уровня доверия к банкам со стороны клиентов, монетарных властей и самих банков.

Научная новизна результатов исследования состоит в разработке системно-целостной концепции экономической глобализации финансовых отношений как совокупности процессов, разнородных по происхождению, сферам проявления, механизмам и последствиям. К их числу относятся: информатизация, финансизация, сетизация (возрастание финансового сектора экономики, увеличение роли банковских, страховых и банкостраховых институтов, формирование виртуальной хозяйственной среды). Их содержание не сводится только к совокупности торгово-финансовых операций, а включает и институт мультикультурных транснациональных финансовых корпораций, диверсифицирующих процесс производства и сбыта финансовых услуг. Это позволило предложить новые элементы в системе управления риском, которые в ближайшем будущем могут занять ведущее место в комплексе банковских услуг, предлагаемых на банковском рынке. Отдельные элементы научной новизны, содержащие критическую массу новационного знания, заключаются в следующих положениях диссертации.

1.Представлена модель информационно-финансового капитала глобальных сетевых корпораций, интегрирующая стратегии ценового лидерства и дифференциации, выделяемая по типу использования нематериальных и материальных активов в качестве комплекса реинжиниринговых мероприятий, основанного на преимуществах организационного, регулятивного и экономического капитала финансовых холдингов, определяющих динамику создания стоимости в глобальной экономике.

2.Доказано, что информационно-сетевая интеграция финансового капитала, нацеленная на создание конкурентных преимуществ интегрированных финансовых операторов, обеспечивает оптимизацию финансовых затрат и высокодоходную динамику институционально-сетевого развития посредством активизации филиальных, дистрибьюторских и дилерских сетей предоставления финансовых, консалтинговых, банковских, страховых и лизинговых услуг на основе стратегий дифференциации и преимуществ по издержкам.

3.Выделены инструменты обеспечения трансформации потенциальной стоимости нематериальных активов в материальную стоимость, позволившие доказать необходимость системы интегрированного взаимодействия нематериальных и материальных активов, информационного и организационного капитала на основе структурирования финансовых технологий сетевого корпоративного управления качеством и ассортиментом финансовых продуктов (услуг) в системе стратегической карты ведения бизнеса; определены организационно-экономические инструменты формирования стратегических, технологических преимуществ сетевых операторов (электронный бизнес, дистанционная торговля финансовыми, страховыми услугами), которыми являются интегрированные системы финансовой информации, выступающие основополагающей стратегией институционально-сетевого развития рынка финансовых корпораций, что позволило выявить возрастающую роль организационного капитала в стратегии развития интегрированных финансовых операторов.

4.Дана комплексная оценка значения и функций информационно-финансовых технологий, которые в условиях неоэкономики выступают стратегией формирования целевого рынка финансовых корпораций, развивая платежеспособный спрос у потенциальных потребителей на комплексные финансовые продукты с учетом весомой доли консалтинговой составляющей, направленной на оптимизацию финансовых потоков.

5.Установлено, что российский рынок финансовых услуг в условиях глобализации проходит стадию трансформационного роста и ускоренного формирования организационного, регулятивного и экономического капиталов, влияющих на уровень капитализации и консолидации национального финансового сектора как модели развития финансово-инвестиционных отношений на основе расширенного участия национальных финансовых институтов в модернизации экономики; это определяет необходимость формирования эффективного механизма финансирования испытывающих потребности в привлечении финансовых ресурсов предприятий реального сектора экономики на основе институционализации модели развития национального финансового рынка, повышения его эффективности и конкурентоспособности, создания предпосылок для формирования конкурентных институтов финансовой индустрии.

6.Теоретически обоснована необходимость комплексного проектирования институционального механизма развития финансовых отношений на основе изменения стратегии рыночного поведения национальных финансовых институтов, усиления влияния государства на процессы выбора вектора консолидации финансового бизнеса вследствие недостаточного уровня капитализации национальных банков и страховых компаний, усиления угроз финансовой безопасности для национальной финансовой системы вследствие глоба1 лизации финансовых отношений.

7.Сформулировано направление эффективного взаимодействия банковского и инвестиционного капиталов на основе использования технологий информационно-финансового аутсорсинга, обеспечивающее возможность развития скоринговых методик оценки кредитных рисков и развивающее институциональные формы, механизмы реализации кредитных контрактов между основными субъектами рынка финансово-кредитных услуг и технологии управления кредитными рисками, определяя необходимость их организационно-финансовой корректировки на основе модели институционального проектирования финансовых холдингов, формирования финансовых супермаркетов, предоставляющих полный комплекс финансовых услуг, связанных с реализацией сложных финансовых продуктов.

8.Разработан организационно-экономический инструментарий укрупнения банковского, страхового капитала, увеличения инвестиционных, страховых и кредитных ресурсов на основе институционально-сеченого развития финансовых холдингов, информационных, организационных, финансовых ресурсов у национальных банков, что определяет приоритеты расширения государственного участия в крупных банках в условиях либерализации доступа транснациональных финансовых компаний на российский рынок, при котором глобальный финансовый капитал выступает активным субъектом трансформации национального хозяйства, используя конкурентные преимущества, связанные с механизмами операционного, стратегического маркетинга, с брэндстоительством, скоростью разворачивания логистических, филиальных и информационно-финансовых сетей, с методиками выявления и сопровождения рисков.

9.Дана характеристика особенностям транснационализации финансового капитала как совокупности объективных взаимосвязанных процессов, определяемых ускорением процессов сетизации, информатизации филиальной сети, совершенствованием финансовых и нефинансовых клиентоориентированных технологий развития бизнеса, основанных на активизации рыночного потенциала, трансформации нематериальных активов финансовой корпорации в материальные результаты; сформулированы основные методы многофакторного воздействия транснационального капитала на развитие сетевой структуры финансовых корпораций, что обусловливает возрастание роли государства в разработке мер макроэкономического, институционального, отраслевого характера, направленных на создание модели более обоснованной и бесконфликтной интеграции национального финансового рынка в глобализацион-ный процесс.

Ю.Представлена интерпретация снижения уровня ликвидности банковской системы вследствие роста чистого долга банков перед внешним миром, которая может сопровождаться увеличением чистого валютного долга экономики перед банковской системой; это позволило тестировать риски дестабилизации национального рынка банковских услуг в случае их комплексного характера.

11 .Обосновано, что кредитные риски способствуют развитию системного кризиса в финансовом секторе, исходным импульсом для которого могут стать проблемы с ликвидностью, потери от изменения валютных курсов, от операций с ценными бумагами и кредитами отдельных банков. Это позволило доказать, что степень восприимчивости банковской системы к системным рискам зависит от уровня институционального развития страны, что определяет необходимость консолидации капитала национального финансового сектора, повышение качества, технологичности процесса оценки рисков, принятия инвестиционных решений, развития уровня доверия к кредитно-финансовым институтам.

Теоретическая и практическая значимость исследования определяется актуальностью поставленных задач, достигнутым уровнем разработанности проблематики, обобщением, осмыслением российского и зарубежного опыта формирования стратегии консолидации капитала, определения наиболее важных направлений развития финансового рынка страны на ближайшую перспективу, мер государства и национального бизнеса по обеспечению такого развития, выявлением и обоснованием условий, форм, инструментов, механизмов использования потенциала системы финансово-кредитных и страховых отношений в интересах обеспечения конкурентоспособности национальных финансовых институтов. —

Реализованное в работе углубленное концептуальное осмысление феномена сетевых стратегий развития и консолидации капитала национального финансового сектора, а также теоретико-эмпирическое исследование факторов, тенденций и моделей становления адекватного императивам консолидированного роста и экономическим реалиям организационно-финансового механизма является одним из приоритетных направлений теоретического и методического инструментария финансовой глобализации.

Полученные автором результаты обеспечивают углубление теории финансового менеджмента, банковского дела и могут выступить теоретической и эмпирико-фактологической базой формирования научных основ финансовой политики, опирающейся на согласование позиций бизнеса и государства при формировании среднесрочной стратегии развития финансового рынка, а также программно-прогнозных и проектных разработок, стратегий, механизмов обеспечения конкурентоспособности финансово-кредитных, страховых институтов на основе консолидации капитала.

Практическая значимость работы. Практическую значимость имеют конкретные рекомендации по совершенствованию законодательной и нормативной базы с позиций ее соответствия требованиям защиты интересов финансово-кредитных и страховых операторов, методы выявления перспективных трендов и технологий на рынке финансовых услуг и закрепления наиболее гибких приемов стратегии развития организационно-финансового капитала. Необходимость их разработки определялась тем, что институты страхового и финансово-кредитного рынка выступают объектом государственного регулирования.

Основные положения и выводы диссертационной работы внедрены в программу учебно-методического комплекса кафедры «Экономика и финансы» ГОУ ВПО «Ростовского государственного университета путей сообщения», в программы подготовки магистров экономического факультета ГОУ ВПО «Южного федерального университета», результаты исследования могут использоваться в учебном процессе по дисциплинам «Философия хозяйства», «Финансы», «Банковское дело», «Банковское регулирование», «Страхование».

Апробация результатов исследования. Методологические и научные положения и рекомендации, полученные в ходе исследования, были апробированы в ходе докладов и выступлений: на международной конференции «Проблемы и перспективы развития рынка банковских услуг», организованной Всемирным банком совместно с Внешэкономбанком (г. Москва, ноябрь 2004 г.); на заседаниях «Круглого стола представителей финансового бизнеса Южного федерального округа по вопросу вступления России в ВТО» (г. Сочи, 2005г.); на международной научно-практической конференции «Инновационная экономика в зеркале устойчивого развития» (г. Сочи, 2-5 февраля, 2006 г.); на международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы социально-экономического развития России>/ (г. Сочи, 31 января -2 февраля 2007 г.); на международной научной конференции «Глобальное и национальное в экономике», организованной Советом Федерации Федерального Собрания Российской Федерации и Московским государственным университетом им. М.В. Ломоносова (г. Москва, 25-27 февраля 2004 г.); на университетском форуме «Россия - великая держава», организованном Советом Федерации Федерального Собрания Российской Федерации, Российской акаs ' демией наук и Московским государственным университетом им. М.В. Ломоносова (Москва, 7-9 декабря 2005 г.). Результаты диссертационного исследования были использованы при разработке «Концепции развития рынка финансовых услуг Южного федерального округа до 2008 г.» (2005 г.).

Публикации результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования нашли свое отражение в 33 публикациях, объемом свыше 100,5 п.л., из них лично авторский вклад составил 87 п.л.

Структура и объем диссертационной работы последовательно раскрывает цель и задачи исследования и состоит из введения, четырех глав, включающих 13 параграфов, заключения, списка использованных источников и приложений. Объем диссертационной работы 350 стр.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Буряков, Геннадий Александрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе диссертационного исследования были решены следующие задачи:

1 .Систематизированы предпосылки и тенденции консолидации национального финансового капитала, формирования транснациональных финансовых корпораций на основе исследования факторов и тенденций новой экономики;

2.Доказано на основе методологии системного анализа и экономической синергетики, что процессы консолидации, интеграции и диверсификации выступают трендом институционально-сетевого развития финансовых, лизинговых, инвестиционных организаций, страховых компаний и банкостраховых групп;

3.Выявлен тренд стратегии институционально-сетевого развития банков, страховых групп и финансовых корпораций на основе методологии философии хозяйства, неоинституционального анализа и экономической синергетики;

4.0ценено влияние маркетинговых технологий на развитие интенциональной стратегии развития банков, банкостраховых групп и^инансовых корпораций;

5.Выделены системные характеристики национального финансового рынка на основе определения его природы и специфики, факторов, тенденций, основных проблем и противоречий, а также их влияния на позиционирование финансовых корпораций в современных условиях; б.Определена стратегия институционально-сетевого развития розничных финансово-кредитных институтов, динамику системоформирующих свойств сетевых финансовых корпораций в новой конкурентной ситуации, вызванной либерализацией рынка;

7.Проанализированы противоречия формирования филиальной сети банков и финансовых корпораций в России, связанные с модернизацией информационного и организационного капитала на основе совершенствования сетевых бизнес-процессов и организационно-экономических инструментов;

8. Представлены модели информационно-сетевых параметров развития финансовых корпораций на основе теории стратегических карт, концепции операционного маркетинга в условиях транснационализации организационного капитала;

9.Тестировано влияние изменений финансовых технологий, инструментов брэндинга на стратегию институционально-сетевого развития банкостраховых групп и финансовых корпораций, на формирование конкурентных стратегий;

10.Выявлена специфика воздействия интенциональной составляющей развития крупных финансовых, кредитных и страховых операторов на стратегию институционально-сетевого развития финансовых сетевых корпораций;

11 .Представлена оценка роль агентского маркетинга в перепозиционировании технологий взаимодействия финансовых холдинге определить особенности институционально-сетевого развития финансовых корпораций в условиях интенсивного доминирования стратегических маркетинговых технологий, новых методов и форм ценовой/неценовой конкуренции на российском рынке.

Переход на принципы свободного рыночного взаимодействия экономических агентов неизбежно повышает неопределенность и рыночный риск. В этих условиях достаточно сложно формировать систему управления, нацеленную на выбор оптимальных решений экономических агентов. В условиях развития глобализационных процессов экономический риск в системе рыночных отношений выступает объективно необходимой категорией, определяющей качество управленческих решений в условиях неполной и ограниченной информации не только о степени риска, но и о субъектах рисковых отношений.

Принятие управленческих решений на финансовом рынке - это сложная система определенных действий, от результатов которых может динамика развития и стоимость конкретной фирмы, при этом результативность управленческих решений связана в условиях формирования глобальной неопределенности с комплексным использованием множества обстоятельств, поэтому для формирования системы управления рисками особую значимость имеют методологические основы при разработке и принятии решений.

В данном случае теория явно не поспевает за практикой, так как понятие развития уже достаточно давно используется в сфере экономической политики. Развитие глобальной финансовой системы, как и глобализация, -сложный процесс взаимосвязанных целостных изменений, как в системах различного уровня, так и в конечной глобальной системе, интегрирующей первые. Отражение системной сущности процесса развития крупных операторов финансового рынка демонстрирует тренд консолидации капитала и увеличение уровня капитализации банков, страховых компаний и их объединений.

Выделение модели реализации сетевых стратегий консолидации капитала национального банковского сектора позволяет дать выверенную оценку финансовых стратегий развития российских экономических агентов, а также обогатить методологию системного подхода в целях адекватного теоретического отображения действительности.

Отражение в теории системного движения, а не только системно-структурной оценки новых трендов на финансовом рынке статики, посредством широкого использования категории развития как временной характеристики движения систем - это достойный ответ ученых-теоретиков на возрастающую стремительность изменений в нашей жизни. Примером динамичности вызовов практики является необходимость постановки и разрешения не просто проблемы развития, а уже качества развития и человеческого измерения развития, включая его экономический аспект. Но современные макро- и микроэкономические теории не могут ответить на эти вызовы, да они и не преследуют таких целей, ориентируясь более на реализацию установок либерального капитализма.

Процесс глобализации, по мнению Дж. Стиглица, императивно ставит проблему развития в общепланетарном масштабе: «Судьба самой глобализации будет определяться тем, станет ли она по своему внутреннему содержанию процессом развития, результаты которого будут присваиваться сотнями миллионов людей на планете, или она обречет их на маргинальное прозябание в голоде, холоде, нищете и болезнях»163.

Высокая степень ассимитричности информации в условиях глобализации способствует формированию механизма извлечения глобальной ренты на основе дифференциации институциональных возможностей акторов как части необходимого и прибавочного продукта, как доли добавленной стоимости организационными акторами по правилам, определяемым глобальными институтами. Происходит вмененная глобальными операторами институциона-лизация правил управления рисками, моделей поведения экономическим агентов под влиянием неопределенности и транснациональных субъектов -акторов.

Экономический эффект извлечения глобальной ренты наднациональными операторами поддерживается национальной олигархией и выступает основой минимизации трансакционных издержек на международном уровне. Институциональное принуждение в условиях глобализации заменило военное, так как расходы на военные нужды, будучи видом трансакционных издержек при перераспределении прав собственности и сз защите, стали, - по мнению В.В. Чекмарева, - не только неоправданными экономически, но и социально опасными164.

По мнению А.В. Сорокина, «странный аттрактор - это не точка в пространстве, символизирующая стационарное состояние равновесия системы, и не замкнутая кривая, описывающая режим устойчивых колебаний, а область, внутри которой по ограниченному спектру состояний блуждает с определенной вероятностью реальное состояние системы»165.

Применительно к институциональным условиям, отношениям обмена и производства это означает, что, несмотря их бесконечные вариации и града

163 Стиглиц Д.Ю. Глобализация: тревожные тенденции - М., 2003. С.59.

164 Чекмарев В.В. Пролиферация альтернатив научного знания: экономическое пространство// Философия хозяйства. 2005. № З.С.49.

165 .Сорокин А.В. Экономическая структура общества. М., 2004 С.93.

328 ции, они должны оставаться в рамках диапазона от почти нулевой до полной адекватности движению производственных отношений. Институционализа-ция отношений по управлению рисками означает замену спонтанного поведения на моделируемое, следовательно, институты не представляют собой заданные и неизменные реальности, в связи с тем, что изменения в социальной практике способны вести как к модификации существующих институтов, так и к возникновению новых институциональных форм.

Управление рисками в глобальной экономической системе возможно только на основе институционального проектирования страховых институтов. Фактически речь идет об анализе институциональных изменений и оценке преобразований в российской экономике, о современном этапе управления национальной экономикой, характеризующимся активным поиском модели институционализации страхового рынка, обеспечивающей интенсификацию процессов перехода к социально-рыночному типу хозяйства.

Сущность институционального подхода к управлению рисками заключается в признании того, что богатство (народов, фирм, отдельных граждан) зависит не только от тех ресурсов, которыми располагает экономический агент, сколько от тех правил, по которым он может управлять рисками в процессе использования ресурсов фирмы. Эти правила вместе с механизмами принуждения к их выполнению формируют страховые институты, нацеленные на снижение неопределенности и риска в экономике. Правила и нормы выступают в роли ограничителей в рамках институциональной теории.

В современной экономической литературе внимание ученых привлекает динамика развития социально-экономическим процессов, происходящих в индустриально развитых странах. Эти процессы характеризуют трансформацию индустриального общества в постиндустриальное, экономической и технической основой которой являются инновационные, маркетинговые, информационные и телекоммуникационные технологии.

Развитие - это основополагающее свойство любой системы, а главное в феномене развития - его системное качество. В условиях глобализации происходит как бы «наложение» системности процессов глобализации, и системности процесса управления, формирующих стратегию развития, которое придает новое качество происходящим процессам на финансовом рынке и определяет новые факторы роста стоимости компаний.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Буряков, Геннадий Александрович, 2007 год

1. Авдашева С., Руденский П. Страхование жизни как псевдострахование и его роль в развитии российского страхового рынка/ЛЗопросы экономики, 2002.-№Ю. С. 82-95.

2. Авдашева С.Б., Розанова Н.М., Поповская Е.В. Вертикальные ограничения в российской экономике. М. ТЕИС, 1998.

3. Авдашева С.Б., Тамбовцев B.JI. Влияние конкуренции и антимонопольного регулирования- на процессы экономической модернизации в России / под ред. С.Б. Авдашевой, B.J1. Тамбовцева. М.: ТЕИС, 2005.

4. Агеев А.И., Куроедов Б.В., Метьюз Р., Сандаров О.В. Методология стратегической матрицы. М., 2004.

5. Адамчук Н.Г. Операционная деятельность страховой компании // Страховое дело. 2002. - №1. - С. 30-39.

6. Адамчук Н.Г., Асабина С.Н., Клоченко JI.H., Турбина К.Е. Теория и практика страхования. М.: Анкил, 2003. 704 с.

7. Акопова Е.С., Андреева Л.Ю. Глобализация страхового рынка: информационно-сетевая парадигма Ростов н/Д: РГЭУ (РИНХ), 2004. - 408 с.

8. Акопова Е.С., Андреева Л.Ю. Информационно-сетевая парадигма институционально-сетевого развития страхового рынка. Ростов-н/Д: РГЭУ (РИНХ), 2004.

9. Алешин В.А. Андреева Л.Ю. Структурные изменения в страховой политике на российском рынке: формы и направления капитализации страховых компаний // Финансовый вестник Всероссийского союза страховщиков. -2004. № 2. - С.19-24.

10. Алешин В.А., Андреева Л.Ю. Интегрированные финансовые группы на российском рынке / Финансовая глобализация и финансовые операторы. М.: МГУ, 2003. С.89-90.

11. Алешин В.А., Андреева Л.Ю. Корпоративные стратегии национальных страховых компаний, направленные на увеличение стоимости бизнеса // Философия хозяйства. 2006. - № 1. - С.78-84.

12. Алешин В.А., Андреева Л.Ю. Развитие филиальной сети // Вестник ВСС Экономика региона. 2004. - № 3. - С.34-46.

13. Алешин В.А., Андреева Л.Ю. Стратегия развития российских страховых компаний // Вестник МГУ: Мировой страховой рынок. 2004. - № 8. - С.26.

14. Алешин В.А., Андреева Л.Ю. Устойчивый страховой рынок важнейший атрибут национальной безопасности России // Вестник комитета ВСС по региональной политике. - 2003. - № 3. - С. 44 - 53.

15. Алле М. Условия эффективности в экономике/Пер. с франц. под ред. И.А. Егорова. М.: Научно-издательский центр «Наука для общества», 2002. -304 с.

16. Алтухов В.Л. Многомерный мир третьего тысячелетия // Мировая экономика и международные отношения. 2000. - №7. - С.32-44.

17. Аналитические материалы Всероссийского союза страховщиков // Международный вестник ВСС. М.: 2004. - С.3-18.

18. Андреева Л.Ю. Институциональные условия формирования перестраховочного бизнеса в России // Финансовый вестник Всероссийского союза страховщиков. 2005. -№ 6. - С.40-51.

19. Андреева Л.Ю. Развитие российского финансового сектора: сценарные подходы // Экономический вестник ЮФО (научно-практический журнал). -Краснодар. 2007. - №1.

20. Андреева Л.Ю. Стратегия развития российского страхового рынка в условиях глобализации. Ростов н/Д: Пегас, 2003. - 246 с.

21. Андреева Л.Ю. Финансовая устойчивость российских страховых компаний // Страховой вестник. 2003. - №1. С.65-75.

22. Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг. М.: «Финансы и статистика», 2004. .

23. Анесянц С.А. Специфика механизма функционирования рынка ценных бумаг в транзитивной экономике России. Изд-во РТУ. 1999.

24. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия: Пер с англ./Под ред. Ю.Н. Контуровского. Спб: «Питер», 2005. - 359 с.

25. Анхолт С. Брэндинг: дорога к мировому рынку. М.: КУДИЦ-ОБРАЗ, 2004.

26. Артур А., Томпсон А., Стрикленд Дж. Стратегический менеджмент. Концепции и ситуации для анализа. М.: Вильяме, 2007.

27. Архипов А.П. Управление страховой компанией ь условиях кризиса платежеспособности / С.-Петербургский государственный университет экономики и финансов. СПб., 1997. - С.5-8.

28. Архипов А.Ю. Вызовы и перспективы экономической модернизации России в условиях глобализации // Россия в глобализирующейся мировой экономике, РГУ, 2006.

29. Архипов А.Ю. Глобализация и Россия // Современная глобализация и Россия, РГУ, 2004.

30. Архипов А.Ю. Экономика России и постмодерн/Постмодерновые реалии России/Под ред. Осипова Ю.М., Гузева М.М., Зотовой Е.С. Москва, 2007. С. 189.

31. Аузан А.А. Институциональная экономика: ноь^ я институциональная экономическая теория. М.: Инфра-М, 2006. 416 с.

32. Бадырханов Э. Сбербанк не пускают на Украину http://www.vz.ru/top2/ 22 марта 2006

33. Баутов А. Н. Прогнозирование финансовых инструментов для страхового дела//Страховое дело, 2003. № 4. С. 56 - 64.

34. Белолипецкий В.Г. Старый смысл и контуры нового империализма // Философия хозяйства. 2005. - №2. - С. 43-56.

35. Белолипецкий В.Г. Формирование новой экономики в условиях глобализации. М., 2003. 168 с.

36. Белый В. «Постмодерн». Генеалогия и значениеЧЭдного спорного понятия//Путь. 1992. № 1.С. 125

37. Беляева И.Ю. Интеграция корпоративного капитала и формирование финансово-промышленной элиты (российский опыт). М.: Финансовая академия при правительстве РФ, 1999. - 296 с.

38. Беляева И.Ю. Финансово-промышленные группы: перспективы в России. Финансы. - 1999. - №1. С. 63-64.

39. Беляева И.Ю.,'Эскиндаров М.А. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1998.302 с.

40. Белянкин Г.А. Платежеспособность страховой компании в новых экономических условиях. М.: Дело, 2004. 268 с.

41. Берников А.В. Оценка масштабов присутствия иностранных банков //Деньги и кредит. 2002. - №1. - с.25-30

42. Бланд Д. Страхование: принципы и практика. М.: Финансы и статистика, 2000.-416 с.

43. Богомолов О.Т. Анатомия глобальной экономики. М.: ИКЦ «Академкнига», 2003.-428 с.

44. Бородин А.П. Столыпин. Реформы во имя России. М.: Вече, 2004.

45. Брайт Дж. Аналитические итоги исследований финансовых результатов слияний и поглощений на финансовом рынке: динамика стоимости компаний. М.: ИЭ РАН, 2005. 366 с.

46. Браурман С. Россия сможет повысить качество своей финансовой системы до уровня американской//Российская газета, 2006. 3 октября. http://www.rg.ru/2006/10/03/rejting.html

47. Бригхем Ю. Эрхарт М. Финансовый менеджмент СПб: Питер, 2005. -960 с.

48. Бугров Д. Метрика эффективности. Вестник McKinsey, № 3, http:// www.vestnikmckinsey.ru

49. Букин С.О., Букин Д.С., Букин М.С. Секреты банковского бизнеса. М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2004. - 335с.

50. Вавилов С.С. «Новая экономика»: проблемы роста. М.: Дело, 2004. -368 е.

51. Вайбер Р. Эмпирические законы сетевой экономики // Проблемы теории и практики управления. М., 2005. ч.2. С.327.

52. Валенцева Н.И., Лаврушин О.И., Мамонова И.Д. Банковское дело М.: КноРус, 2006.

53. Валлерстайн И. Анализ мировых систем и ситуация в современном виде. СПб.: Унив. кн., 2001.

54. Вельфенс П. Основы экономической политики:Пер./П. Вельфенс; Рос. акад.наук, Ин-т соц.экономики.-СПб.:Дмитрий Буланин, 2002.

55. Вельфенс П., Гавриленков Е. Российская экономика: опыт трансформации 1990-х годов и перспективы развития -М.: ГУ-ВШЭ, 2000.

56. Верников А. Иностранные банки в Восточной Европе // Мировая экономика и международные отношения. М., 2003.

57. Верников А. Стратегии иностранных банков в России // Вопросы экономики. 2002. - № 12.

58. Витте С.Ю. По поводу национализма. Национальная экономика и Фридрих Лист / СПб., 1912. С. 65.

59. Волконский В.А. Драма духовной истории: Внеэкономические основания экономического кризиса / В.А. Волконский. М.: Наука, 2002.

60. Волконский В.А. Институциональные проблемы российских реформ / В.А. Волконский. -М.: Диалог-МГУ, 1998.

61. Волконский В.А. Институциональный подход к проблемам кризиса российской экономики / В.А. Волконский // Экономика и мат. методы. 1999. -№1.

62. Волконский В.А. Многоярусная экономика России: пределы гибкости / В.А. Волконский, Г.Г. Канторович // Экономика и мат. методы. 1995. - Т. 31, вып. 3.

63. Волконский В.А. О двух экономических парадигмах и преодолении российского кризиса / В.А. Волконский // Экон. наука соврем. России. 1998. -№4.

64. Волконский В.А., Кузовкин А.И. Глобализация и проблемы догоняющей страны. В кн.: Неуемная Россия. М.; Волгоград, 2003. С. 66 - 76.

65. Вольчик В.В. Эффективность рыночного процесса и эволюция институтов // Известия вузов. Северо-Кавказский регион. Общественные науки. -2002. № 4.

66. Высоков В. Миллиард долларов донских инвестиций: науч.-практ. пособие. / В. В. Высоков; Ростов, гос. эконом, ун-т. Ростов н/Д: РГЭУ (РИНХ), 2003.

67. Высоков В.В. Малый бизнес: made in Russia : Науч.-практ. пособие / Дон. гос. техн. ун-т, ОАО Коммер. банк «Центр-инвест». Ростов н/Д, 1999.

68. Высоков В.В., Горынина Г.Г. Планирование развития коммерческого банка на основе риск-сбалансированного системного подхода / Интернет-ресурс ОАО КБ «Центр-Инвест». Публикации. http://www.ccntrinvest.ru/pdf/pub-02-en.pdf.

69. Высоков В.В., Штабнова А.А. Ключевые элементы системы управления современным коммерческим банком / Интернет-ресурс ОАО КБ «Центр-Инвест». Публикации. http://www.centrinvest.rn/pdf7pub-0l-en.pdf.

70. Галагуза Н.Ф. Перспективы повышения роли страховых агентов в развитии национального страхового рынка//Страховое дело. 2001. - № 8. С. 27-35.

71. Галазова С. Макроэкономизация корпорации // Общество и экономика. -1998.-№6.

72. Галазова С. Рыночные детерминанты функционирования корпоративной субъектности. / Ю. С-ОГУ. 2007

73. Галикеев P.M. К вопросу определения устойчивости банков // Аудит и финансовый анализ. 1998. - №1. - С. 194-196.

74. Гальперин В., Игнатьев С., Моргунов В. Микроэкономика. СПБ.: Экономическая школа, 1994

75. Гельвановский М., Жуковская В., Трофимова И. Конкурентоспособность в микро-, мезо- и макроуровневом измерении//Российский экономический журнал. 1998. - №3. С. 67-77

76. Глазьев С.Ю. Развитие российской финансовой системы: факторы и ограничения // Философия хозяйства. 2004. - №1. - С.23-35.

77. Глазьев С.Ю. Институциональные проблемы макроэкономического регулирования. М.: ТЕИС, 2005. 232 е.

78. Глазьев С.Ю. Особенности сетевого роста финансового капитала. М.: Экономист, 2005. С.61.

79. Глазьев С.Ю. Экономическая политика и глобальная экономика. М.; ТЕИС, 2005. С.27.

80. Глобализация мирового хозяйства и место России У Отв, ред. В.П. Коле-сов, М.Н. Осьмова. М.: Экономический факультет, ТБИС. - 2000. - С. 128

81. Годовой отчет СК Ингосстрах. 2005, 2006 год. // www.rosno.ru/ru/analisis/annual/05/06.

82. Голик В.И., Вагин B.C. Проблемы использования природных ресурсов Южного федерального округа. Владикавказ: Проект-Пресс, 2005.

83. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в Росси: вопросы теории и практики. М.: Финансы и статистика, 1999. - 416 с.

84. Гомелля В. Б. Специфика страхового спрос и предложения в РФ на современном этапе//Финансы, 2003. № 4. С. 48-51.

85. Городецкий А. Государство и корпорации в институциональной страте-гии//Вопросы экономики. 2000. -№ 10. С. 118-133.*

86. Гражданский кодекс Российской Федерации: Части первая, вторая и третья: По состоянию на 1 сентября 2006 г. (на 01.09.06). М.: Омега, 2006.

87. Гребенщиков Э.С. Развитие страховых рынков стран Восточной Европы // Финансовый бизнес. 2003. - №3. - С.26-27.

88. Гребенщиков Э.Я. Выпускной экзамен для российского страхового биз-неса//Финансы, 2002. -№ 10. С. 60 64.

89. Греф Г. Формирование стратегических приоритетов/Институциональная теория и экономическая политика. Тезисы международной конференции по инвестиционной политике. М.: МГУ, 2005. - С.35-42.

90. Грищенко Н.Б. Понятие страхового фонда в современной рыночной эко-номике//Страховое дело. 2002. №11. С. 52-60.

91. Грызенкова Ю. В. Страхование в странах Восточной Европы и России //

92. Грязнова А.Г. Международные корпорации в условиях формирования сетевой экономики. М., 2004. С.96.

93. Грязнова А.Г. Модернизация финансовых институтов основа устойчивого развития финансовых операторов // Вестник Финансовой Академии при Правительстве РА - 2003. - № 23. - С. 12-16.

94. Грязнова А.Г. Особенности развития финансовой глобализации // Вестник Финансовой Академии. 2005. - № 2. - С.23-36.

95. Грязнова А.Г. Современный российский страховой рынок: задачи интеграции операторов. М., 2004. 238 с.

96. Гузев М.М. Управление природно-хозяйетвенными системами территории: стратегия, принципы, механизмы. Волгоград: Изд-во ВолгГУ, 2002.

97. Гукасьян Г.М. Экономическая теория: проблемы «новой экономики». -СПб. 2003.

98. Даниель Ж.-П. .Применение маркетинговых исследований в страховой компании/Оценка рисков в страховании. М.,2001. С. 29-31

99. Дворкович А. Как нам конкурировать с Китаем /7 Ведомости. 2004. -№ 230.

100. Делягин М. Глобальная неустойчивость и тоска по апокалипсису. М.: Институт проблем глобализации, 2001. - 264 с.

101. Делягин М. Экономика неплатежей: как и почему мы будем жить завтра. М: ОАО «Оригинал», 1997. - 396 с.

102. Деятельность коммерческих банков: Учеб. пособие / под ред. А. В. Кал-тырина, Ростов-на-Дону: Изд-во Феникс, 2005 г.

103. Дробышевская JI.H. Новаторство и риск в условиях Постмодер-на//Постмодерновые реалии России М.; Волгоград, 2007 С.211-212

104. Дубровская Т.А. Влияние мирового финансового капитала на устойчивость финансовых институтов и организаций в страна с трансформирующейся экономикой // Экономические науки. 2004. - №3. - С.29-31.

105. Дубянская Г.Ю. Императивы глобовидения и девелоповидения как ответы на вызовы современности// // Экономические науки. 2004. - №3. -С.29-31.

106. Дубянская Г.Ю. Современные проблемы теоретических исследований: вызовы финансовой глобализации М.: ТЕИС, 2005. - 128 с.

107. Дынкон А., Соколов А. Интегрированные бизнес-группы в российской экономике//Вопросы экономики. 2003. - № 4.С. 78-95.

108. Дэниэлс Дж. Д., Радеба Ли X. Международный бизнес. М.: Дело, 1994.

109. Е.Р. Горбачева. Управление брэндом. / Эксперт, июль 2004, Sales № 1 .http://advertising.com.ua

110. О.Евстигнеев В.Д. Идеи И. Пригожина в экономике. Нелинейность и финансовые системы // Общественные науки и современность. 1998. - №1. -С.121-134.

111. Евстигнеева Л., Евстигнеев Р. От стандартной экономической теории к экономической синергетике .// Вопросы экономики. 2001. - № 10. -С.24-39.

112. Евстигнеева Л., Евстигнеев Р. Проблема синтеза общеэкономической и институционально-эволюционной теорий // Вопросы экономики. 1998. - № 8. С. 97-113.

113. Ермоленко А. К вопросу об особенностях банкротства градообразующих организаций // Юрист. 2004. - №8.

114. Жеребко А. Понятие и задачи финансового менеджмента страховой компании // Финансовый бизнес. 2000. - № 5. - С. 43-53.

115. Животовский Г. Всероссийский союз страховщиков сделал свой выбор // Финансы, 20004. № 3. С. 58.

116. Закон Российской Федерации «О безопасности» от 5 марта 1992 г. №2446-1 // Собрание актов Президента Российской Федерации и Правительства Российской Федерации. 1993. -№52.

117. Закон Российской Федерации «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» от 22 марта 1991г. (с изм. от 24 июня 1992г. и 2 мая 1995г.) // Собрание Законов Российской Федерации. -1995.-№22.

118. Золотарев B.C. Семенюта О.Г. Реструктуризация банковского сектора и межрегиональные финансовые потоки//Финансовые исследования/Рост. гос. экон. ун-т. 2002. - №3. С 4-8.

119. Ш.Зубченко Л.А. Новые тенденции в развитии банковского маркетинга // Маркетинг в России и за рубежом. 2000, №1, с. 9-13.

120. Иванов Ю.В. Слияния, поглощение и разделение компаний: стратегия и тактика трансформации бизнеса. М.: Альпина Паблишер, 2001. 244 с.

121. Игонина Л.Л. Инвестиции. М.: Экономисгь, 2003.

122. Игонина Л.Л. Рынок инвестиций в современной экономике. Краснодар: Изд-во ЮИМ, 2003.

123. Известия. 2004. 12 сентября. № 236

124. Ильясов С.М. Устойчивость банковской системы: механизмы управления, региональные особенности. М.: ЮНИТИ, 2001. 255 с.

125. Инновационная экономика. М, 2004. С.57-59.

126. Иноземцев В.Л. Расколотая цивилизация. М.: «Наука», 2000. - 740 с.

127. Институт экономики переходного периода, www.iet.ru.13 2. Институциональная экономика. Новая институциональная экономическая теория. М., 2005. С.ЗО.

128. Иншаков О.В., Фролов Д.П. Институционализм в российской экономической мысли (IX- XXI вв): В 2 т. Монография. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2002.-Т.1.-486 с.

129. Ионов А.Ч., Лосева М.И. Оценка стоимости страхового бизнеса по стандартам МФСО // Аналитические исследования страхового рынка. -2005. №4. ~ С.37-46.

130. Калтырин А. В, Скиба И. А. Капитал банка, Шахты, 2001 г.

131. Калтырин А. В. Банки и воспроизводственный процесс, Шахты, 1996 г.

132. Калтырин А.В. Банковская деятельность в. России (теоретико-методологический и организационный аспекты), Ростов-на-Дону: Изд-во Ростовского университета, 1999 г.

133. Калтырин А.В. Инвестиционно-финансовая стратегия формирования воспроизводственного потенциала регионального АПК на рыночных основах, Ростов-на-Дону: Изд-во СКНЦВШ, 2000 г.

134. Калтырин А.В. Концепция политики инвестиционного процесса в агропромышленном комплексе региона // Дайджест финансы, №10 (70), 2000 г.

135. Калтырин А.В. Кредит как источник инвестиций в АПК региона, Шахты, 1999 г.

136. Калтырин А.В. Кризис и ликвидность // Банковские услуги, №8-9, 1999 г.

137. Калтырин А.В. Развитие экономики регионов России в переходный период 90-х годов, Шахты, 1999 г.

138. Калтырин А.В. Роль коммерческих банков в кредитовании аграрного сектора // Научная мысль Кавказа. Научный и общественно-теоретический журнал.-№7 (12), 2000 г.

139. Калтырин А.В. Финансовый кризис или кризис монополизма ЦБ? // Бизнес и банки, №42 (416) октябрь, 1998 г.

140. Калтырин А.В., Бирюкова Е.С. и др. Система рисков в коммерческом банке, Шахты: Изд-во ЮРГУЭС, 2005 г.

141. Калтырин А.В., Бреславцева Н. А. Организация кассовых операций и на-лично-денежного обращения: Учеб. пособие, Москва: Изд-во ПРИОР, 2001 г.

142. Калтырин А.В., Глобализация финансовых рынков, Шахты: Изд-во ЮР-ГУЭС, 2006 г.

143. Калтырин А.В., Дружинин А.Г., Гонтарь Н.В., Коломоец Н.И., Кугаев С.В. Геоинформационное моделирование территориальных рынков банковских услуг, Шахты: Изд-во ЮРГУЭС, 2006 г.

144. Калтырин А.В., Ионов Ю.А., Кугаев С.В. и др. Переходная экономика России 90-х годов 20 века, Шахты: Изд-во ЮРГУЭС, 2000 г.

145. Калтырин А. В., Кугаев С.В., Бойко И.А. Финансово-кредитная система Юга России: состояние, проблемы, перспективы. Стратегии и проблемы региональной экономики: Научный вестник, Ростов-на-Дону: Изд-во Тера, 2001 г.

146. Калтырин А.В., Овсянникова О.А. Совершенствование системы ценообразования в банковской сфере, Шахты: Изд-во ЮРГУЭС, 2006 г.

147. Калтырин А.В., Овсянникова О.А. Специфика ценообразования в коммерческом банке, Шахты, 2003 г.

148. Калтырин А.В., Овсянникова О.А. Управление издержками банковских операций в системе банковского ценообразования, Шахты, 2004 г.

149. Калтырин А.В., Тремзина И.Е. Мировые кризисы; история, опыт, Шахты 1999 г.

150. Калтырин А.В., Черняев С.П. Управление персоналом в коммерческом банке, Шахты, 1998 г.

151. Калтырин А.В. Проблемы и перспективы развития банковской системы. Ростов-на-Дону: Издательство СКНЦ ВШ, 2000. - 285 с.

152. Каплан Р., Нортон Д. Стратегические карты. М.: «Олимп-Бизнес», 2005. -512с

153. Кастельс М.: Информационная эпоха: экономика, общество и культура / Пер. с англ. ред. О.И. Шкаратана. М.: ГУ ВШЭ, 2000. -608 с.

154. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 2002.

155. Кетова Н.П. Виртуальная экономика: Общемирог ^г и российские реалии XXI века.//Экономика развития региона: проблемы, поиски, перспективы: Ежегодник. Вып.1. 2002 С. 34-39.

156. Кириллова Н. Финансовая устойчивость и несостоятельность страховых компаний//Страховое дело, 2001. №5. С. 17-21. т

157. Кирцнер И. Конкуренция и предпринимательство/Нер. с англ. под ред. А.Н. Романова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 239 с.

158. Клейнер Г.Б. Политика социально-экономической стабилизации: условия, содержание, институты. В кн.: Пути стабилизации экономики России /Под ред.Г.Б. Клейнера. М., 1999. С. 4-16.

159. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: Экономика, 1997. - 286 с.

160. Клейнер Г.Б. Системная парадигма и теория предприятия // Вопросы экономики. -2002. №10. - С. 47-69.

161. Клейнер Г.Б. Управление корпоративными предприятиями и экономика знаний // Мир России. 2005. - №4. - с. 30-48.

162. Клейнер Г.Б. Эволюция институциональных систем // Российский экономический журнал. 2005. - №4.

163. Клейнер Г.Б. Эволюция институциональных систем. М.,: Наука, 2004.

164. Ключников М. Применение MS Word и Excel в финансовых расчетах. -М.: Маркет ДС Корпорейшн, 2005.

165. Козлов А.А. Вопросы модернизации банковской системы России //Деньги и кредит. 2002. - №6. - с.4-12.

166. Козлов А.А. Иностранные банки должны быть инкорпорированы в российскую банковскую систему, http ://www. opec.ru/commetdos/asp ?dno=10162.

167. Козлов А.А. Модернизация банковского сектора: задачи совершенствования банковского надзора //Деньги и кредит. 2003. - №1. - с.3-8.

168. Козлов А.А., Хмелев А.О. Качество кредитной организации //Деньги и кредит. 2003. - №3. - с.14-28.

169. Козлов А.А., Хмелев А.О. Качество кредитной организации: стоимость процессов //Деньги и кредит. 2003. - №7. - с.10-22.

170. Койн К. Как упорядочить процесс разработки стратегии. McKinsey. www.cfin.ru/management/strategyprocess.shtml

171. Кокшаров А. Слияния и заграждения // Эксперт. 2006 г. - №9 (503).

172. Коллонтай В.М. Неолиберальные концепции развития финансовых институтов в условиях глобализации // Философия хозяйства. 2004. - № 3, 90, 93.

173. Коллонтай В.М. Регулирование финансов и финансовые центры // Философия хозяйства. 2000. - С. 14-27.

174. Коллонтай В.М. Стратегия капитализации в условиях финансовой глобализации. М.: ТЕИС, 2004. 124 с.

175. Коломин Е.В. Нет ничего практичнее хорошей теории//Финансы, 2003, №6. С. 40.

176. Коломин Е.В. Проблемы развития страховых исследований. Нет ничего практичнее хорошей теории. Финансы. - 2003. - №6. - С. 40-44.

177. Коломин Е.В. Развитие рынка ОСАГО: проблемы и перспективы // Страховой вестник. 2004. - №3. С.22-28.

178. Коломин Е.В. Страхование как обеспечение экономической безопасности // Страховое дело. 2005. - №2. С. 18-24,45-48.

179. Коломин Е.В. Формирование новых технологий управления рисками на страховом рынке // Страховое ревю. 2003. - № 1. - 8-12.

180. Кондратьев Н.Д. Основные проблемы статики и динамики / М., 1989. С. 332.

181. Концепция стратегии развития России до 2010 годеи М.: ИСЗПН, 2001.

182. Корнай Я. Дефицит. М.: Наука, 1990.

183. Корнай Я. Путь к свободной экономике: десять лет спустя. // Вопросы экономики. 2000. - №12.

184. Корнай Я., Маскин Э., Ролан Ж. Осмысливая феномен мягких бюджетных ограничений // Вопросы экономки. 2004. - № 12.

185. Корняков В.И. Воспроизводство как поток единой субстанции: зависимости, модель, объемные структуры / Филос.-экон. учен. собр. Центра обществ. наук при МГУ им. М.В. Ломоносова. М.; Ярославль, 2000. -302 с.

186. Котлобовский И.Б. Российские покупатели страхования (нынешние и будущие) кто они?//Финансы. - М., 2000. - №10. С.45- 50.

187. Кочетов Э., Петрова Г. Геоэкономика: финансы реальные и виртуальные (финансовый дуализм и его правовые аспекты) // Общество и экономика. -2000. № 2. - 36-48.

188. Кочетов Э.Г. Глобалистика: теория, методология, практика. М.: Нор-ма-Инфра-М, 2002. - 672 с.

189. Красавина Л.Н. Формирование интеграционных объединений стран СНГ: финансовый, валютный, банковский аспекты. М.: Финансы и статистика, 2006.

190. Кугаев С.В. Инвестиционные императивы трансформации денежных сбережений населения и финансовые ресурсы посткризисного развития экономики. Ростов н/Д: Изд-во Рост. Ун-та, 2005.

191. Кузьминов Я. Модернизация экономики: глобальные тенденции, базовые ограничения и варианты стратегии. Тезисы / Я. Кузьминов, А. Яковлев М.: ГУ ВШЭ, 2000.

192. Кузьминов Я., Радаев В., Яковлев А. Ясин Е. Институты от заимствования к выращиванию // Вопросы экономики. 2005. - №5. - С. 5-27.

193. Куцури Г. Российская финансовая система (региональный аспект) / СПбГУЭФ. СПб., 2000.

194. Лаврушин О.И. Деньги, Кредит, Банки / М.: Финансы и статистика, 1998. -312 с.

195. Лайков А.Ю. Перспективы привлечения иностранных инвестиций на российский страховой рынок // Финансы . 2003. - № 5. С. 46-49.

196. Лашкина Е. Финансовая семерка//Российская газета, 2006. 14 июля ttp://www.rg.ru/2006/07/14/semerka.html

197. Лебедева Н.Н. Институциональный механизм экономики: сущность, структура, развитие. С. 97-101 // Экономика и развития региона: проблемы, поиски перспективы: Ежегодник. Вып. 1-Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2002. С.3-31.

198. Лемешенко П.С. Глобализация: между мифами и реальностью // Философия хозяйства. 2004. № 3. - 24-36.

199. Лемешенко П.С. Неоэкономика: онтологические изменения и теоретические начала/В кн.: Глобальная экономика-М.: Юрист,2003. С. 149.

200. Лесков Л.В. Постмодерн русской идеи // Философия хозяйства. 2003. -№5.-С. 84-92.

201. Лесков Л.В. Софийность философии хозяйства С.Н.Булгакова: синерге-тическая интерпретация// Философия хозяйства. 2001. - №1. - С. 32-42.

202. Лестер К. Туроу П., Будущее капитализма. Как сегодняшние экономические силы формируют завтрашний мир. Сибирский хронограф, 1999.

203. Ливенцев Н.Н., Лисоволик Я.Д. Актуальные проблемы присоединения России к ВТО. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2G02. 234 с.

204. Липов В.В. Неоэкономика и движущие силы развития // Философия хозяйства. 2002. - №33. - С.54-64.

205. Липсиц И. Экономика без тайн. М.: Дело, 1993.

206. Липсиц И., Косов В. Экономический анализ реальных инвестиций. М.: Экономист, 2003.

207. Ломакин-Румянцев И. Конкурентоспособность российских страховых компаний // Секрет фирмы. 2004. - №12. С.32 - 36.

208. Лунтовский Г.И. Банковский сектор России: совершенствование условий банковской деятельности //Деньги и кредит. 2003. - №5 - с. 17-22.

209. Львов Д.С. Экономический рост и качество экойбмики. М.: Русская книга, 2004. - 264 с.

210. Маевский В. Эволюционная теория и макроэкономика // Вопросы экономики, 1997. № 3

211. Макаренко Е. Основы взаимодействия банков и страховых компаний // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2001. ~№ 40.

212. Макконнелл К., Брю С. «Экономикс». М., 2002.

213. Мальцев О. Капитализация сознательности // Финанс. 2005. - № 40. -С. 50-54.

214. Мартынова Т. Пять банков объединились в УРАЛСИБ//Банковское обозрение, 2005. 36. С.32.

215. Маршалл А. Принципы экономической науки. М., 1993. Т. 2.Кн. V, гл. 1.

216. Матвеева Л.Г. Корпоративные параметры регионального развития: теоретико-методологические основы оценки // Сборник статей ВолГУ, 2005 г.

217. Матвеева Л.Г. Методологические основы оценки потенциала крупных корпораций в системе региональной экономики // Экономический вестник Ростовского государственного университета 2003. - № 2

218. Матвеева Л.Г. Экономическая безопасность корпораций // Обеспечение национальной безопасности России: проблемы, пути решения. Часть.1 .Коллективная монография, 2003.

219. Материалы международной конференции «Страхование и инвестиционный процесс». Минск: Трансформ, 2000 г. С. 5-12.

220. Мегатренды мирового развития / Под ред. М.В. Ильина, В.Л. Иноземцева. М., 2001.-С.121-245.

221. Медовников Д. По венчурным волнам // Эксперт. 2002. № 41.

222. Меликьян Г.Г. Развитие банковской системы России и инвестиции: достижения и проблемы / Деньги и кредит. 2006, №1, с.3-7.

223. Мельянцев В. Информационная революция феншен «новой экономики» //Мировая экономика и международные отношения. 2001. №2. С.3-10

224. Мехряков В.Д. Нацильнальные банки могут оказаться заложниками при вступлении России в ВТО //Банковское дело. 2002 - №2 - с.2-4.

225. Мидлер Е.А.Новая экономика в системе постмодерна//Философия хозяйства, 2007 № 2. С.43

226. Миллер Д. Технологии Информационной сетизации. М.: Наука, 2002. -225с.

227. Мине Г., Шнайдер Д. Метакапитализм и революция в электронном биз-несе.М., «Наука», 2002. С.89.

228. Мовсесян А. Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития « России. — М.: Финансы и статистика, 1997. 444 с.

229. Мовсесян А. Современные тенденции развития мировой финансовой системы / Финансовая Россия. 2001 - №16 (119) - с. 5-7.

230. Мовсесян А., Огнивцев С. Транснациональный капитал и национальные государства//МЭ и МО. 1999. - № 6.

231. Мовсесян А.Г. Либерализм и экономка. М.: Логос, 2003. - 240 с.

232. Мовсесян А.Г., Смитиенко Б.М. Становление промышленно-финансовых групп в России/М.: ИНИОН РАН, 1995. 38 с.

233. Могилевский В.Д. Методология систем. М ТЕИС., 2005. С. 43.

234. Моисеева Н.К., Рюмин М.Ю., Слушаенко М.В., Будник А.В. Брэндинг в управлении маркетинговой активностью / Под ред. проф. Н.К. Моисеевой. -М.: Омега-Л, 2003. С. 105-215.

235. Морозова JI. Эмитентам предписали условия по организации торговли ценными бумагами/Российская газета, 2006. 31 октяб-ря.Ьйр://ш\у\у.г§.ги/2006/10/31/kommentary.html

236. Мурычев А.В. Инфраструктура кредитования ь России: возможности повышения эффективности кредитного процесса / Деньги и кредит, 2006, № 3.

237. МЭРТ http://www.kommersant.ru/doc.html?docId=744174

238. Мягкова Е. В «корзинке» финансового супермаркета кредиты и страховки. http.V/www.insformer.ru/mtrl/arts/market/4180407.htm

239. Мясникова Л.А., Фрид М.И. Постмодерн коммерции. СПб.: Бизнес-пресса, 2001.С. 144.

240. Нейсбитт, Джон. Мегатренды / пер. с англ. М. Б. Левина. М.: ACT; 2003.

241. Неклесса А. Версия силового обеспечения//Эксперт. М., 2003. - №12 (366). С. 24.

242. Неклесса А. Мир постмодерна, мир игры ломает горизонт истории //http://www.intelros.ru/books/operaselecta/operaselecta83.htm.

243. Неклесса А. Реквием XXI веку//Мировая экономика и международные отношения. -М., 2000. -№1. С.3-13; 2000. №2. С.3-14.

244. Неклесса А.И. Постсовременный мир в новой системе координат /Глобальное сообщество: новая система координат (подходы к проблеме). СПб.: Алтея, 2000.

245. Нестеренко А. Экономика и институциональная теория. М.: ТЕИС, 2006. С.96

246. Норт Д. Институты и экономический рост: историческое введение // Те-зис.-ТЛ.-Вып. 2. М.: Экономика, 1993.

247. Норт Д. Институты, идеология и эффективность экономики /От плана к рынку. Будущее посткоммунистических республик/Под ред. Л.И. Пияшева, Дж.А. Дорн. М.: Экономика, 1993.

248. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Фонд экономической книги «Начала», 1997.

249. Нуреев P.M. Экономика развития: модели становления рыночной экономики. М.: ИНФРА-М., 2001. - 240 с.

250. Овчинников В.Н., Кетова Н.П. Защита информации как фактор обеспечения экономической безопасности//Вековой поиск модели хозяйственного развития России. Мат. Межд. конферен. Волжский, 2002.

251. Олейник А. Институциональная экономика. УчебнО-методическое пособие. Вопросы экономики. - 1999. - № 10.258.0рланюк-Малицкая Л. А. «Платежеспособность страховой организации», М.: «Анкил», 1994.

252. Орланюк-Малицкая JI.А. Устойчивость и платежеспособность российских страховых компаний. М., Финансовая Академия при Правительстве РФ, 2002. С.62.

253. Орлов С. Кредитно-банковские системы и их роль в рыночной экономике. М. «Экономисты), 2005. С.84.

254. Осипов Ю.М. Неоэкономика (опыт философско-хозяйственного рассмотрения) // Философия хозяйства. 2001. №3. С. 23.

255. Осипов Ю.М. Финансовая экономика как высшая форма бытия экономики // Экономическая теория на пороге XXI века 4: Финансовая экономика / Под ред. Ю.М. Осипова, В.Г. Белолипецкого, Е.С. Зотовой. М., 2000. С. 17

256. Осипов Ю.М. Финансовая экономика: особенности реализации в системе глобального хозяйстваУ/Философия хозяйства, 2002.№ 6. С.81

257. Осипов Ю.М. Формирование сетевой модели развития экономики. М., МГУ, 2004. С.78.

258. Осипов Ю.М. Экономика в лучах философии хозяйства // Философия хозяйства. 2003. № 2. С.34

259. Осипов Ю.М. Эпоха Постмодерна / М.:ТЕИС, 2004. С. 175.

260. Осипов Ю.М. Неоэкономика (опыт философск<з-хозяйственного рассмотрения) // Философия хозяйства. 2001. №3. С. 23. ~.

261. Павлов М.В. Сетизация страхового бизнеса в условиях глобализации финансового капитала. М.: ТЕИС, 2005. С. 189.

262. Панова Г.С. Российские банки в зеркале мировых тенденций. // Банковские услуги, 2002, № 12, с.2-11

263. Панова Е.В. Так считаю//Российская газета, 2005. 19 мая.

264. Парамонова Т. Новые подходы к развитию процессов капитализации финансово-кредитных институтов//Банковское обозрение 2005 - № 4 - С. 19.

265. Паринов СИ. Экономика XXI века // Информационное общество. М., 2004. Выпуск 5. С. 64.

266. Перехожев В.А. Монополизация структурообразующий фактор банковской системы // Финансовый бизнес. - 2000. - № 9-10:

267. Перехожев В.А. Ценовая эластичность как фактор формирования конкурентной стратегии предоставления банковского продукта //Финансы и кредит. 2003 - №3(117) - с.25-31.

268. Петров В.В. Банкостраховые группы будущее мировых финансов. // Банковское дело в Москве. 2002. №11 (71).

269. Петрова С. Российские банки не продаются// Ведомости, .2005, 28 марта, №53 (1334)

270. Плешков А. Взаимодействие стран СНГ в области страхования: финансово-экономические и правовые основы // Финансовый бизнес. 2001, №3. С.23

271. Подкаминер В.Ю. Либеризация страхового рынка в свете законотворчества. Всероссийский союз страховщиков сделал свой выбор // Финансы. -2004.-№3.-32-36, 57.

272. Положение Банка России «Об оценке соответствия банка критериям допуска в систему страхования вкладов» (проект), 2003.

273. Полтерович В.М. Трансплантация экономических институтов // Экономическая наука современной России. 2001. №3. С.24.

274. Попов А. Российские компании предпочитают кредиты//Управление риском,2006.-№ 3-С. 12.

275. Портер М. Международная конкуренция: Пер. с англ. / Под ред. В.Д. Щетинина. М.: Международные отношения, 1993.G.240

276. Посаднева Е.М. Рейтинговая оценка финансовой устойчивости кредитных организаций // Дайджест Финансы. 2002. - № 7.

277. Программный комплекс «Стратегическая матрица России» / ИНЭС. М, 2005.

278. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М., 2000. С. 319.

279. Райе Л., Райе Э. 22 закона создания брэнда / пер. с англ. Ю. Кирьяка -М.: ACT, 2003.

280. Райе Л., Райе Э. Происхождение брэндов или естественный отбор в мире бизнеса / пер. с англ: Д. Кунташевой. М.: ACT, 2005. • •

281. Рейтинговый центр ИНЭС// Экономические стратегии. №2. 2004. http.7www.bdm.ru/

282. Рейтман Л.И. Страховое дело. М.: Экое. - 1992. - 524 с.

283. Романова Т.Ф., Матвеева Л.Г., Самойлова К.Н. Некоторые аспекты механизма регулирования деятельности корпораций // Рыночная экономика и финансово-кредитные отношения. Ученые записки. Вып. 6. Ростов н/Д.: РГЭУ (РИНХ). - 2000. С. 161-168.

284. Рудницкий В.В., Федорова Т.А. Основы страховой деятельности /Санкт-Петербург, 2003;

285. Русанов Ю.Ю. Индикаторы мониторинга рисков в банковском менеджменте // Банковское дело. 2004 №1 (105) - с. 32-37.

286. Самонов Ю. Убыточный резерв // Эксперт. 2006. № 32 (526).

287. Серегина С.Ф. Государство и экономика: анализ взаимодействия в свете теории самоорганизации / М.: МТУ, ИВЦ «Маркетинг», 2001.

288. Симонова В., Попов Е. Внутрифирменный оппортунизм и его воздействие на эффективность бизнеса/конкурентоспособность региона. Екатеринбург, ИЭ УрО РАН, 2003. С.35.

289. Скогорева А. Отдай клиента по-хорошему или по-плохому// Банковское обозрение - №6. - 2006. http://bo.bdc.ni/2006/6/otdaiklienta.shtml

290. Слепов В.А Мамедов А.О. Особенности формирования финансовых ресурсов транснациональных корпораций// Финансовый менеджмент. 2004. -№5.

291. Слияния и поглощения: западный опыт и актуальность вопроса для России http://www.marketer.ru/comment/reply/693?PHPSESSID=6437c749a

292. Смирнова Е. Информационные технологии в управлении качеством среды обитания М.: Академия, 2003.

293. Смирнова Е.В. Факторы инновационного развития // Экономика региона 2006. - №8.р •

294. Современный словарь иностранных слов. М.: Русский язык, 1999. С. 245.

295. Соколов А. Управленческий учет накладных расходов. М.: Финансы и статистика, 2006.

296. Соколов А. Учет по сегментам деятельности коммерческой организации: формирование и анализ. Финансы и статистика, 200^

297. Соколова Н. Современные страховые технологии//Финансовая газета. -М., 2001.-№39. С. 8.

298. Солнцев О.В., Хромов М. Кредитный бум и стратегии различных групп банков // Банковское дело в Москве. 2002 - №11 (95) - с.21-27.

299. Солнцев О.Г. Перспективы развития финансового сектора России. -СПб.: Питер, 2006. С.88,114.

300. Сорокин Е.Д. Саморегулирование в экономике. М., 1990, с.159

301. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. Открытое общество в опасности: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999. С.239.

302. Сплетухов Ю.А. Совершенствование порядка финансового оздоровления страховщиков//Финансы. 2003. - № 10. 47-51.

303. Стенгерс И. Как моделировать порядок из хаоса. М.: «Форум - Инфра-М», 2004. С.231.

304. Стиглиц Д.Ю. Глобализация: тревожные тенденции. М., 2003. С.285

305. Стритен П. Интеграция, взаимозависимость и глобализация // Финансы и развитие. 2001. Июнь. С. 142

306. Суханова И.Ф. Закономерности развития интеграционных отношений России в условиях становления рыночной экономики: Дис. д-ра экон. наук. М.,2001. С. 29.

307. Сухарев О.С. Глобальная экономика и экономическая политика М.: ИЭ РАН,2006. С.221.

308. Сухов В.А. Государственное регулирование финаксовой устойчивости страховщиков. М., «Анкил» 1995. С.8

309. Сухоруков М.М. Информационные технологии в страховом маркетинге и системах продаж страховых услуг // Страховое дело, 2004. №7.

310. Тамбовцев B.JI. Институциональные изменения в российской экономи-ке:1990-е годы // Экономическаятеория в XXI веке 3(10): Проблемы пореформенной экономики / Под. Ред. Ю.М. Осипова, B.C. Сизова, Е.С. Зотовой. - М.:Экономистъ, 2005. С.27.

311. Таранов П.С. Интеллектуальные крылья. М.: ACT, 2005.

312. Тарасевич JI.C. Реинжиниринг страховых компаний. СПб.: Питер, 2002. - 288 с.

313. Тихонов А. Зарубежные компании выбирают Россию//Управление риском, 2006.-№6.-С. 14

314. Интернет-ресурс «Комсомольская правда. Пресс-центр»http://www.kp.ru/daily/23878/65322/.

315. Тотьев К. Защита конкуренции на финансовых рынках/ Хозяйство и право. 2000. № 1. С.34

316. Тоффлер Э. Метаморфозы власти: Знание, богатство и сила на пороге XXI века / Науч. ред. и предисл. д.ф.н., проф. П. С. Гуревич. М.: ACT, 2003.

317. Трушина А.А. Гайсина Ш.К., Коломоец О.В. Менеджмент изменений: Пособие для участников семина-ра/Ш.К.Гайсина,О.В.Коломоец,А.А.Трушина. Павлодар:ПаУ,2002.

318. Тулин Д. Банковский надзор: О мнимых и реальных проблемах // Ведомости. 2007. - № 40 (1814) от 07.03.2007.

319. Турбина К.Е. Стратегия развития мирового страхового рынка. М.: «ТЕРРА», 2003. С.89.

320. Турбина К.Е. Глобализация страхового рынка: основные направления и прогнозы. М.: МГИМО, 2005. С. 9

321. Турбина К.Е. Теория и практика страхования/М.: Анкил, 2003. 570 с.

322. Уильямсон О., Уинтер С. Природа фирмы. М.: Дело, 2001.

323. Уинтер С. Дж., Нельсон P.P. Эволюционная теория экономических изменений. М.: Дело, 2002.

324. Указ Президента РФ от 17 декабря 1997 г. №1300 «Об утверждении Концепции национальной безопасности Российской Федерации» // Собрание Законов Российской Федерации. 1997. - №52.

325. Указ Президента РФ от 29 апреля 1996 г. № 608 «О Государственной стратегии экономической безопасности Российской Федерации (Основных положениях)» // Российская газета. 1996. - 14 мая.

326. Уткин Е.А., Эскиндаров М.А. Финансово-промышленные группы. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», 1998. 256 с.

327. Фадейчева Г.В. Россия как объект глобального клонирования // Политическое просвещение. 2000. - № 1.

328. Фадейчева Г.В. Хозяйственная система современной России в контексте глобализационных процессов: Сборник статей. М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2002. - 83 с.

329. Фаминский И.П. Современные тенденции международного движения капитала и проблемы участия в нем России/Инвестиционные процессы в условиях глобализации/Под ред. В.П. Колесова, М.Н. Осьмовой. М.: Экономический факульет МГУ, ТЕИС, 2002. С. 21-33.

330. Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и признании утратившими силу некоторых законодательных актов Российской Федерации» // Страховое дело. 2000. - №4.

331. Федеральный Закон от 22.04.1996 N 39-Ф3 (ред. от 07.03.2005) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) // Российская газета. № 79.

332. Федеральный закон Российской Федерации от 30 ноября 1995 г. № 190-ФЗ «О финансово-промышленных группах

333. Федоров А. Незастрахованные ошибки//Финанс, 2005. №40. С. 38.

334. Федоров А. Незастрахованные ошибки//Финанс, 2005. №40. С. 38.

335. Федотова М. Сколько стоит бизнес? Метод оценки. М.: Перспектива, 2000.

336. Философский энциклопедический словарь. М., 1999. С. 566.

337. Финансы / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. М.: Издательство «Перспектива»; Издательство «Юрайт», 2000.

338. Финогенова Ю.Ю. Взгляд на современные тенденции развития страхового рынка России//Финансы, деньги, инвестиции. 2003. № 1. С. 27-30.

339. Фридман М. Стратегия развития национального рынка банковских услуг/Материалы международной банковской конференции. М.: «Эконо-мистъ», 2003. С. 77.

340. Хайек Ф. Познание, конкуренция и свобода. СПб.: ПНЕВМА, 1999.

341. Хакен Г. Синергетика. Иерархия неустойчивостей в самоорганизующихся системах и устройствах. М., 1985. С.29. .

342. Хейвуд, Брайан Дж. Аутсорсинг: в поисках конкурентных преимуществ // Пер. с англ. М.: Изд. Дом «Вильяме», 2002. С. 42.

343. Ходжсон Дж. Привычки, правила и экономическое поведение // Вопросы экономики. 2000 - №1.

344. Ходжсон Дж. Экономическая теория и институты: Манифест современной институциональной экономической теории. -М.: Дело, 2003.

345. Храброва И.А. Корпоративное управление: вопросы интеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграционная динамика. М.: Издательский дом «Альпина», 2000. - 200 с.

346. Цвылев Р.И. Постиндустриальное развитие. Уроки для России. М., 1996. С. 136 "п«' 355.Чекмарев В. В. Рынок и государство: трансформация традиционного подхода//Философия хозяйства. 2000. № 4. С. 34.

347. Чекмарев В.В. Кардиограмма экономической теории начала XXI века // Философия хозяйства. 2001, № 5. С. 45.

348. Чекмарев В.В. Книга об экономическом пространстве. Кострома, 2001 С. 67.

349. Чекмарев В.В. Постмодерн и экономическая онтология// Экономическая теория на пороге XXI века 1(8): Экономика Постмодерна. М.: Экономистъ, 2004. С. 209-227.

350. Чекмарев В.В. Экономическое пространство и его сотово-сетевые ограничения. Кострома, 2002. С. 112,301. >Dlv u

351. Чеснокова П.Е. Модели модернизации рынка страховых услуг: медицинское страхование М.: Юристъ, 2005. 204 с.

352. Четыре решающих года для формирования страхового рынка//Финансы, 2004. №1. С. 39

353. Шаповалов А. Экономику заставят расти за счет госинвестиций// МЭРТ обновил экономический прогноз на 2007-2010 годы http://www.kommersant.ru/doc.html?docId=744174

354. Шаститко А. Предметно-методологические особенности новой институциональной экономической теории // Вопросы экономики, 2003, № 1.

355. Шахов В.В., Миллерман А.С., Медведев В.Г. Теория и управление рисками в страховании. М.: Финансы и статистика, 2002. - 224 с.

356. Шевченко И.В. Транзитивная экономика. Краснодар: КубГУ, 2002.

357. Шимаи М. Глобализация как источник конкуренции, конфликтов и возможностей М.: Ось-89, 2005 С.93

358. Ширинян JI.B. Достижение финансовой устойчивости страховых компании/Финансы, 2004. №6. С.65

359. Шихов А.К. Страхование. М., 2000. - С.125

360. Эггертсон Т. Экономическое поведение и институты / М.: Дело, 2001.

361. Эдельгауз Г.Е. Достоверность статистических-показателей. М.: Статистика, 1978.

362. Экономика отрасли. Под ред. Пилиха А.С. Ростов-н/Д.: «Феникс», 2003. -С. 397.

363. Эрдман Г., Гурова Т., Смоленская Е. Спокойно смотреть в будущее // Эксперт. 2005. - № 47.

364. Юлдашев Р., Тронин Ю. Концепция научной корректировки регулирования страховой деятельности: МИИР//Страховое дело, 2000. №7. - С. 16-45.

365. Юлдашев Р., Шаплыко Д. О финансовых ресурса,, и платежеспособности страховой компании//Страховое дело, 2000. № 3. - С. 30 - 36.

366. Юргенс И.Ю. О проблеме регулирования страхования в России/Страховое дело, 2000. № 9. С .24 - 30.; Юргенс И.Ю. Системный подход к определению понятия «национальная система страхования» //Страховое дело. - 2000. - №8. - С.4-13.

367. Юргенс И.Ю. Сам себе миллионер//Российская газета http://www.rg.ru/2007/02/15/yurgens.html

368. Яковец Ю.В. Глобализация и взаимодействие цивилизаций. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2003. -411 с.

369. Яковлев А. А. Агенты модернизации. Изд-во ГУ ВШЭ, 2007. С. 102.

370. Яковлев А. Институциональные факторы бюджетного кризиса / Сб. «Финансовый кризис и государственный долг». М.: Институт финансовых исследований, 1999.

371. Яковлев А. Почему в России возможен безрисковый уход от налогов? / А. Яковлев // Вопр. экономики. 2000. -№11.

372. Яковлев А. Раскрытие информации о предприятиях и проблемы классификации неденежных трансакций / А. Яковлев // Вопр. экономики. 2000. -№ 1.

373. Якунин С. Роль банков как финансовых посредников в современной экономике / С.В. Якунин // Деньги и кредит. 2006. - № 4.

374. Ясин Е.Г. Возможности трансформации институционального механизма развития в России. ГУ ВШЭ, «Бюро экономического анализа», М. 2005. С.39.

375. Ясин Е.Г. Глобальные проблемы экономического роста. М.: БДЦ-Пресс, 2005. С. 115-116.

376. Ясин Е.Г. Модернизация и общество: доклад к VIII Международной научной конференции «Модернизация экономики и общественное развитие», Москва, 3-5 апреля 2007 г. / Е. Ясин; Гос. Ун-т Высшая школа экономики. -М.: Изд. Дом ГУ-ВШЭ, 2007. - 114с.

377. Яшина Н.М. Сущность и виды страхового портфеля//Финансы, 2003. № 2. С. 50-52.

378. Arrighi G. Globalization, State, Sovereignty and the Endless Accumulation of Capital // Paper presented at the Conference on States and Sovereighty in the World Economy. Irvine (Calif.), 1997.

379. Baumol W. On the Theory of the Expansion of the Firm //American Economic Review., 1999 Vol. 7 P. 107.

380. Bell D. The Coming of Post-Industrial Society. N.Y., 2002, P. 118.

381. Berry C.H. Corporate Growth and Diversification. Princeton: Princeton University press, 1995.

382. Binswanger M. Co-evolution between the Real and Financial Sectors: The Optimistic 'New Growth Theory' View versus the Pessimistic 'Keynesian' View. Fachhochschule Nordwestschweitz, Hochschule fur Wirtschaft, 1999.

383. Bryan L. et al. The Race for the World. Strategies to Build a Great Global Firm. Boston, 2000. P. 205.

384. Communication on implementation of the risk capital action plan. EU Commission. Brussels. 2004. 4 November.

385. Dickson G.C.A. Risk and Insurance. Cambridge, The Chartered Insurance Institute. 2001. 230 p. '

386. Drucker P.P. Managing in a Time of Great Change. Oxford, 1997. P. 234.

387. Dumenil G., Levy D. Costs and Benefits ofNeoliberalism. A. Class Analysis. Review of International Political Economy, 2001, vol. 8, No 4.

388. European Insurance in Figures. Basic Data 2001, CEA; Brussels, 2002.

389. Evans M. The Basic Foundation Behind a Performance Measurement System, http://www.exinfm.com/dbapms.dbf

390. Falk R. Predatory Globalization. A Critique / Oxford. 1999. P 32.

391. Federal Reserve Bank of Boston. New England Banking Trends. http://www. bos.frb.org/economic/nebt/

392. Greider W. One World. Ready or Not. N. Y., 2004. P.211.

393. Gunter T. Methods for the Measurement and Valuation of Intangible Assets for Management Accounting. Dresden University of Technology, 2002.

394. Harrary J. R. Marketing in insurance. London. 2003.

395. Held D. Globalization: Conceptualizing a Moving Target // Understanding Globalization, the Nation state, Democracy and Economic Policies in the New Epoch. - Stockholm, 2002. P. 115.

396. Hirsch F. Social Limits to Growth. Reviseded. L., 1995. P. 66.

397. Hirst P., Thompson G. Globalization and the Future of the Nation State // Economy and Society. 1999. Vol. 24. №3. P. 422.

398. Koch R. Guide to Strategy. How to create and deliver a useful strategy. Second Edition. New York 2003. P. 310

399. Krasner S. Globalization and Sovereignty States and Sovereignty in the Global Economy // Ed. by D. Smyth, D. Solinger, S. Topik. L., N.Y., 1999. P. 122.

400. Krugman P. Global network: the theory of growth. London. 2005. P. 27

401. Krugman P. Global network: the theory of growth. London. 2005. P. 27.

402. Manne. H. Mergers and the Market for Corporate Control. Journal of Political Economy, 2001.Vol. 73. P.120.

403. Marris R. A Model of the Managerial Enterprise//Quarterly Journal of Economics., 2000. Vol. 7. P. 185. Marris R. The Economic Theory of Managerial Capitalism // London, 2001. P. 249-265.

404. McIntyre G. Merges of the financial capital on the European market. London, Cambridge University, 2006г. P.27. .415.0hmae K. The Invisible Continent. Four Strategic Imperatives of the New Economy. N. Y., 2000. P. 59.

405. Palan R., Abbott J. State Strategies in the Global Political Economy. L., 2003. P.298.

406. Peter Drucker, Post-Capitalistic Society / Harper business, 1993.

407. Rumelt R.P. Strategy, Structure and Economic Performance. Cambridge, Mass.: Harvard University Press, 2003.

408. Spindler A. Materials of international conference "Investments into Russian banking sector" New York, 2005 Volume 2, P. 110,179.

409. Stiglitz J.E. More instruments and broader goals; Moving toward the Post-Washington consensus // Wider Annual Lectures // UM Univ. 1997. Vol. 2, May.P.126

410. Stopford J, Competition for World Market Shares. Cambridge, 2003. P.78

411. Strange S. Casino Capitalism.

412. Tobin J. Money and Economic Growth. Econometrica, 1965, vol. 33, p. 671-684. '

413. Trends in Corporate Reporting 2004: Towards ValueReporting. PWC, 2004.

414. Warburton P. Debt and Delusion. L., 2003. P.78.

415. Whitman R. Issues of Modern Financial Integration in Europe. London, Oxford University Press, 2006. P.59

416. Williamson O. Mechanisms of Governance. New York, Oxford University Press, 1996.