Развитие системы управления инвестиционными ресурсами на промышленном предприятии тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Короткова, Марина Васильевна

• Короткова, Марина Васильевна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Короткова, Марина Васильевна

Введение

1 Теоретические аспекты управления инвестиционными ресурсами 9 промышленного предприятия

1.1 Инвестиционные ресурсы как объект менеджмента 9 промышленного предприятия.

1.2 Теоретические подходы к управлению инвестиционными 28 ресурсами на промышленном предприятии

1.3 Методы оценки инвестиционной привлекательности 46 промышленного предприятия

2 Оценка состояния системы управления инвестиционными ресурсами на 62 промышленных предприятиях

2.1 Исследование процессов формирования инвестиционных 62 ресурсов на промышленных предприятиях Российской Федерации

2.2 Характеристика экономической ситуации российского рынка 83 автомобилестроения и необходимость развития системы управления инвестиционными ресурсами

2.3 Оценка влияния управления инвестиционными ресурсами на 105 результаты финансовой деятельности ОАО "УАЗ"

2.4. Анализ использования привлеченных инвестиционных источников промышленного предприятия

3 Разработка рекомендаций по развитию системы управления 143 инвестиционными ресурсами на промышленном предприятии

3.1 Обоснование стратегических ориентиров развития системы 143 управления инвестиционными ресурсами предприятий автомобилестроения

3.2 Рекомендации по развитию системы управления 158 инвестиционными ресурсами

3.3 Разработка мероприятий по совершенствованию системы 173 управления инвестиционными ресурсами на ОАО "УАЗ"

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие системы управления инвестиционными ресурсами на промышленном предприятии»

Актуальность темы исследования. Проблемы конкурентоспособности отечественной промышленности и развития системы управления инвестиционными ресурсами приобретают особо важное значение в условиях глобализации экономики. Их решение возможно на основе технологического и инновационного совершенствования производства и повышения уровня профессионализма в области финансового менеджмента.

В настоящее время становится очевидным, что производство конкурентной продукции отечественными промышленными предприятиями сдерживается нехваткой собственных инвестиционных ресурсов. Это предопределяет необходимость привлечения внешних источников инвестирования.

Сложность решения данной задачи заключается в том, что проблемными остаются вопросы привлечения их из финансово-кредитной сферы и государственных источников. В связи с этим необходимы определение потенциальных возможностей привлечения инвестиционных ресурсов и регулирование эффективности их использования предприятиями на всех уровнях управления (федеральном, отраслевом, региональном, корпоративном).

Необходимость поиска и обоснования наиболее эффективных форм и методов привлечения инвестиционных ресурсов и управления ими обусловили актуальность данного исследования.

Степень разработанности проблемы. Теоретические и методологические аспекты стратегического управления и управления инвестициями исследовались многими зарубежными и отечественными специалистами на протяжении XX — начала XXI в.

Методологические аспекты исследования данных проблем нашли отражение в работах У. Шарпа, Ж. Перара, Г. Бирмана, Дж. Фридмана, С. В. Валдайцева, И. А. Бланка, Г. И. Иванова, Л. Л. Игониной, А. С. Булатова, В. В. Шеремета и др. Вопросы анализа состояния инвестиционных процессов раскрываются в работах М. Ю. Маковецкого, В. Н. Ендроновой, Н. Н. Мильчаковой, И. Н. 3

Омельченко, Ю. В. Богатина, В. А. Швандара, Е. А. Казюка, Е. А. Шумаковой, Н. И. Ладыгиной, Е. М. Белого и др.

Методологическим аспектам оценки эффективности инвестиционных проектов посвящены труды В. Бернса, П. М. Хавранека, П. Л Виленского, В. С. Баландина, Д. В. Гольдштейна, В. Н. Лившица и др. Развитие систем управления промышленными предприятиями и корпорациями исследовали В. Мыльник, В.

A. Волочиенко, В. Н. Краев, Б. П. Титаренко, Ю. М. Коновалов, Л. С. Орсик, Е.

B.Фрейдина, С. О. Ляпунов, И. В. Разумов, и др.

Несмотря на наличие значительного количества исследований в области инвестиций и управления ими, вопросам разработки и развития системы управления инвестиционными ресурсами уделено недостаточно внимания. При этом в современных условиях они представляются важными потому, что исчерпаны ресурсные возможности инновационного развития промышленных предприятий и требуются принципиально иные подходы к их привлечению и управлению ими.

Теоретическая и практическая значимость решения этих проблем обусловили выбор темы диссертационного исследования, постановку цели, задач, логику и структуру работы.

Целью диссертационного исследования является уточнение теоретических положений, разработка методических и практических рекомендаций по развитию системы управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия.

Для достижения поставленной цели в диссертации решались следующие задачи:

- систематизировать научные взгляды на инвестиционные ресурсы как объект менеджмента промышленного предприятия;

- изучить теоретические подходы к управлению инвестиционными ресурсами на промышленных предприятиях в условиях их дефицита;

- исследовать процессы формирования инвестиционных ресурсов на промышленных предприятиях Российской Федерации;

- провести оценку экономической ситуации на российском рынке автомобилестроения и определить влияние управления инвестиционными ресурсами на финансово-хозяйственную деятельность промышленного предприятия;

- проанализировать существующую систему управления инвестиционными ресурсами на промышленных предприятиях;

- определить резервы привлечения инвестиционных ресурсов с целью повышения конкурентоспособности предприятия;

- обосновать стратегические приоритеты развития системы управления инвестиционными ресурсами на предприятиях автомобильной промышленности;

- разработать рекомендации по развитию системы управления инвестиционными ресурсами на предприятиях автомобильной промышленности.

Объектом исследования являются инвестиционные ресурсы акционерных промышленных предприятий.

Предметом исследования является совокупность теоретических и практических подходов к развитию системы управления инвестиционными ресурсами на промышленных предприятиях.

Область исследования. Диссертационная работа выполнена в рамках паспорта специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение, кредит в рамках п. 3.2 - Основные направления регулирования корпоративных финансов, оптимизации структуры финансовых ресурсов предприятий реального сектора и п. 3.7 - Источники финансирования компаний и проблемы оптимизации структуры капитала.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили фундаментальные и прикладные исследования отечественных и зарубежных ученых в области управления инвестиционными ресурсами, публикации в периодической печати, официальные документы в виде действующих законов и постановлений Правительства РФ, целевые федеральные, отраслевые и региональные программы развития автомобилестроения, нормативно-правовые документы и нормативные акты, регулирующие деятельность акционерных про5 мышленных предприятий, а также материалы международных, всероссийских, региональных научно-практических конференций.

В процессе исследования использовались диалектический, исторический и логический методы, а также методы системного, структурного и функционального анализа, сравнения и обобщения, статистические, экономико-математические и другие методы.

Исследование прикладных аспектов проблем развития системы управления инвестиционными ресурсами основывалось на использовании материалов интернет - порталов Правительства РФ, Министерства промышленности и торговли РФ, центрального банка РФ, Федеральной службы государственной статистики, Федеральной службы по финансовым рынкам России, негосударственных пенсионных фондов «Поволжский» и «СтальФонд», материалов ОАО «УАЗ» и ОАО «СОЛЛЕРС».

Научная новизна исследования состоит в уточнении теоретических положений и разработке методических и практических рекомендаций по развитию системы управления инвестиционными ресурсами в акционерных промышленных предприятиях. Основные научные результаты, определяющие новизну проведенного исследования, состоят в следующем:

- раскрыто экономическое содержание инвестиционных ресурсов предприятия применительно к современным условиям хозяйствования, которые предлагается рассматривать как финансовые средства хозяйствующих субъектов, привлекаемые из различных финансовых источников для производства товаров и услуг, воспроизводства основных фондов, совершенствования технологической базы, профессиональной подготовки и переподготовки кадров (с. 12— 22); выявлены особенности формирования инвестиционной политики промышленного предприятия в современных условиях, которая должна, во - первых, базироваться на многоканальной системе финансирования инвестиционной деятельности, во - вторых, способствовать гарантированному эффективному осуществлению вложений, направленных на повышение инновационности и конкурентоспособности предприятия (с. 23-46, 56-59, 114—117);

- дана оценка эффективности системы управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия на основе расчета показателей, характеризующих его рыночную устойчивость и определения возможностей эффективного его взаимодействия с государственными органами, инвесторами, кредиторами, поставщиками, кредитными организациями, институтами коллективного инвестирования (с. 47-48, 120-127);

- разработаны мероприятия по развитию системы управления инвестиционными ресурсами предприятий автомобильной промышленности на федеральном, отраслевом, региональном, корпоративном уровнях управления, способствующие расширению ресурсной базы для инвестирования наиболее привлекательных проектов (с. 162—187).

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования состоит в разработке теоретических положений и конкретных рекомендаций по развитию системы управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия (на примере ОАО «УАЗ»), использование которых позволит привлечь инвестиционные ресурсы государства, корпораций, частных лиц в целях разработки и реализации наиболее привлекательных инвестиционных проектов.

Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что предложенные многоканальная система финансирования инвестиционной деятельности и многоуровневая система управления инвестиционными ресурсами могут служить основой для повышения инновационности и конкурентоспособности промышленных предприятий. Результаты, представленные в проектной части диссертационной работы, могут быть использованы при разработке мероприятий, направленных на консолидацию акций миноритарных акционеров промышленных предприятий и других акционеров в целях привлечения неиспользуемых ресурсов акционерного общества.

Апробация и внедрение результатов исследования. Материалы диссертационной работы вошли в научно-исследовательскую работу по теме «Реструктуризация ОАО «УАЗ»: оптимизация и пути повышения эффективности деятельности выделенных структурных подразделений предприятия» (Регистрационный номер по НИОКР 0120. О 501902, 2005 г.).

Основные положения диссертации опубликованы в виде статей, отражены в докладах автора на Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы и практика функционирования рынка ценных бумаг» (Орел, 2004 г.), Международной конференции «Континуальные алгебраические логики, исчисления и нейроинформатика в науке и технике — КЛИН-2004» (Ульяновск, 2004 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Экономическое образование в свете социально-экономических проблем» (Ульяновск, 2006 г.), Международной научно-практической конференции «Инновационные технологии научных исследований социально-экономических процессов» (Пенза, 2007 г.), Международной научно-практической конференции «Инновационные процессы в управлении предприятий и организаций» (Пенза, 2007 г.), Международной научно-технической конференции «Основные направления повышения активности управления экономики и качества подготовки специалистов» (Пенза, 2007 г.), Международной научно-методической конференции «Финансовый менеджмент» (Пенза, 2008 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Современное состояние и перспективы развития экономики России» (Пенза, 2008 г.).

Публикации. По результатам выполненных исследований опубликовано 15 научных работ общим объемом 6,2 п. л., из них лично автора 4,5 п. л. Три статьи опубликованы в научных изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 193 наименований источников, 14 приложений. Содержание работы изложено на 236 страницах машинописного текста, включая 31 рисунок, 36 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Короткова, Марина Васильевна

Заключение

Проведенные исследования позволяют сделать следующие выводы.

Раскрыто экономическое содержание инвестиционных ресурсов предприятия применительно к современным условиям хозяйствования, которые предлагается рассматривать как финансовые средства хозяйствующих субъектов, привлекаемые из различных финансовых источников для производства товаров и услуг, воспроизводства основных фондов, совершенствования технологической базы, профессиональной подготовки и переподготовки кадров.

Понятие инвестиционных ресурсов и классификация инвесторов позволили определить систему управления инвестиционными ресурсами как комплекс управленческих воздействий на инвестиционные ресурсы промышленного предприятия, направленные на совершенствование финансово-хозяйственной деятельности, повышение финансовой устойчивости и конкурентоспособности, осуществляемые на корпоративном, региональном, отраслевом и федеральном уровнях, в целях интересов корпораций, государства всех уровней, частных инвесторов.

В ходе диссертационного исследования выявлены особенности формирования инвестиционной политики промышленного предприятия в современных условиях, которая должна, во - первых, базироваться на многоканальной системе финансирования инвестиционной деятельности, во - вторых, способствовать гарантированному эффективному осуществлению вложений, направленных на повышение инновационное™ и конкурентоспособности предприятия.

Рыночные условия выдвигают развитие системы управления инвестиционными ресурсами в число направлений деятельности предприятий реального сектора экономики, имеющих первостепенное значение для определения эффективности современного хозяйствования. Особое значение в развитии хозяйствующего субъекта имеет ресурсное обеспечение промышленного предприятия, так как оно позволяет корректировать организационную структуру предприятия и формировать инвестиционный потенциал развития национальной экономики.

Современные условия хозяйствования в свою очередь определяют необходимость анализа инвестиционных механизмов для выбора определенной стратегии и

189 тактики инвестирования, направленной на создание конкурентоспособной продукции. Успешность инвестиционной деятельности зависит от наличия у промышленного предприятия эффективного собственника, стратегии развития, хорошо отработанного механизма инвестирования и надлежащей ресурсной базы.

В современном промышленном производстве функционирование отдельного предприятия без налаживания производственно-экономических связей с другими предприятиями невозможно, поэтому реализация идеи эффективного собственника должна заключаться в обеспечении тесного взаимодействия всех участников производственного цикла предприятия, а также других субъектов рынка.

Наличие стратегии позволяет формировать предприятию предпосылки для долговременного распределения ресурсов организации. Возможность реализации стратегии в значительной мере определяется наличием ресурсной базы и адекватных механизмов инвестирования финансовых средств.

Исследование показало, что развитие системы управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия свидетельствует о недостаточном инвестировании автомобилестроения, следствием чего является низкая конкурентоспособность производимой продукции по сравнению с ведущими мировыми производителями. Отсюда следует, что данная отрасль нуждается в инвестиционных ресурсах, которые должны быть направлены на опытно-конструкторские разработки автомобиля, качество которого будет удовлетворять потребности покупателей, за счет развития системы управления инвестиционными ресурсами. Однако в российских условиях вышеназванные тенденции используются слабо. Вышесказанное определяет следующую тенденцию управления инвестиционными ресурсами предприятий реального сектора экономики.

Развитие системы управления инвестиционными ресурсами предполагает применение законодательной базы, способствующей привлечению инвестиций, использование наиболее эффективных механизмов инвестирования, которые будут с одной стороны способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия, с другой — позволят повысить уровень восприятия покупателями ценностных характеристик создаваемой продукции по сравнению с продукцией конкурентов.

Проведенное исследование позволило сделать вывод о том, что существующая система управления инвестиционными ресурсами нуждается в совершенствовании на федеральном, отраслевом, региональном и корпоративном уровнях.

Федеральный уровень: обеспечение государственной инвестиционной поддержки системообразующих предприятий, создание организационно-правовых условий стимулирования инновационной деятельности, государственные гарантии развития рынка автомобилей специального назначения (ВПК, МВД, МЧС и другие отрасли).

Отраслевой уровень: создание инвестиционного банка автомобильной промышленности, создание кэптивного негосударственного пенсионного фонда, мониторинг автомобильного рынка и определение перспектив его развития.

Региональный уровень: формирование стратегического партнерства предприятий, региональных органов власти для реализации инвестиционных стратегий, введение региональных льгот системообразующим предприятиям, участие региональных банков в финансировании программ инновационного развития предприятий.

Корпоративный уровень: реализация программы поэтапной реструктуризации предприятия и определение инвестиционных мероприятий, создание корпоративного кодекса, учитывающего интересы работников, акционеров, инвесторов, поставщиков, консолидация акций миноритарных акционеров и государственного пакета, формирование портфеля инвестиционных программ развития корпоративного бизнеса и внедрение инноваций на основе аккумулирования финансовых ресурсов инвестиционного назначения, мониторинг эффективности ведения фондовой политики эмитента (уровня капитализации, степени информационной открытости, наличия маркет - мейкера, изменения количества акций в обращении (эмиссия, консолидация, операции на вторичном рынке) и эмиссионной политики (дивидендный доход, получение кредитного рейтинга мировых агентств).

Таким образом, проведенное исследование системы управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия позволило сделать следующие общие выводы.

Понятие «инвестиционные ресурсы» в экономической науке является дискуссионным. Применительно к современным условиям хозяйствования под инвестиционными ресурсами следует понимать финансовые средства хозяйст

191 вующих субъектов, привлекаемых из различных финансовых источников для производства товаров и услуг, воспроизводства основных фондов, совершенствования технологической базы, профессиональной подготовки и переподготовки кадров.

Определены особенности формирования инвестиционной политики промышленного предприятия в современных условиях хозяйствования. Она должна базироваться на многоканальной системе финансирования инвестиционной деятельности. Отвечающая этим требованиям инвестиционная политика будет способствовать гарантированному эффективному осуществлению вложений, направленных на повышение инновационности и конкурентоспособности предприятия.

Проведена оценка эффективности системы управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия, заключающаяся в анализе финансовой и рыночной устойчивости. Установлено, что постоянное расширение ресурсной базы (нераспределенная часть прибыли, направленная на реновацию, часть амортизационных отчислений, эмиссия, кредиты и займы) способствует развитию предприятия.

Сформировавшаяся система управления инвестиционными ресурсами исследованных предприятий не может быть признана эффективной в результате недостаточного использования акционерного капитала, финансовых ресурсов кредитных и фондовых рынков для формирования реальных инвестиций. Это обуславливает технологическое отставание и низкую конкурентоспособность отрасли автомобилестроения.

Разработаны рекомендации по развитию системы управления инвестиционными ресурсами на федеральном, отраслевом, региональном и корпоративном уровнях управления. Установлено, что интегрированное взаимодействие всех уровней управления позволяет расширять ресурсную базу инвестиций и направлять их на инновационное развитие предприятия.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Короткова, Марина Васильевна, 2009 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая в ред. от 26.06.2007 N 118-ФЗ). / СПС «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

2. Закон РСФСР от 26.06.1991 N 1488-1 (ред. от 10.01.2003)"0б инвестиционной деятельности в РСФСР". / СПС «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

3. Федеральный закон «Об акционерных обществах»: от 7 августа 2001 г. № 120 ФЗ (с изм. и доп. от 6 апреля 2004 г.)./СПС «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

4. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г.№ 185 ФЗ (с изм. и доп. от 28 декабря 2002 г.). /СПС «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

5. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (в ред. от 26.06.2007 г. N 118-ФЗ). / СПС «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

6. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-Ф3 (ред. от 24.07.2007) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений'УСПС «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

7. Федеральный Закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 15.04.2006)"0б инвестиционных фондах" / Информационно-справочная система «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

8. Федеральный Закон от 03.06.2006 N 75-ФЗ "О внесении изменений в часть вторую налогового кодекса Российской Федерации и статью 1 Федеральный Закон " Об иностранных инвестициях в Российской Федерации / СПС «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

9. Федеральный закон от 7 мая 1998 г. N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" ( в редакции от 9 мая 2005 г.)/СПС «Консультант Плюс».

10. Федеральный закон от 26 декабря 2005 г. N 189-ФЗ "О федеральном бюджете на 2006 год" / СПС «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

11. Федеральный закон от 23 декабря 2004 г. N 173-ФЭ "О федеральном бюджете на 2005 год" (с изм. и доп. от 5 июля, 4 ноября 2005 г.) / СПС «Гарант, версия от 07.05.»

12. Федеральный Закон от 15.04.2006 N 51-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный Закон "О рынке ценных бумаг» и Федеральный закон " и "Об инвестиционных фондах"/ СПС «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

13. Федеральный Закон от 25.07.2002 N 117-ФЗ "О внесении изменений статью 20 Федерального Закона " Об иностранных инвестициях в Российской Федерации " / Информационно-справочная система «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

14. Федеральный закон от 6 октября 2003 г. N 131-Ф3 "Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации" (ред. 12.10. 2005. / СПС «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

15. Федеральный закон от 21.07.2005 г.) № 115 ФЗ «О концессионных соглашениях» от 21.07.2005 г.). / СПС «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

16. Федеральная целевая программа «Исследования и разработки по приоритетным направлениям развития научно-технологического комплекса России на 2007-2012 годы», СПС «Консультант Плюс»

17. Указ Президента РФ от 5 февраля 1998 г. N 135 "О дополнительных мерах по привлечению инвестиций для развития отечественной автомобильной про-мышленности"./СПС «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

18. Концепция развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации (в ред. Указа Президента РФ от 16.10.2000 N 1756). /СПС «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

19. Концепция развития автомобильной промышленности России (одобрена распоряжением Правительства РФ от 16 июля 2002 г. N 978-р). / СПС «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

20. Заявление Правительства РФ и ЦБ РФ О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008г. от 05.04.2004 г. / Информационно-справочная система «Гарант, версия от 07.05.06 г.

21. Закон Ульяновской области от 15 марта 2005 г. N 019-30 "О развитии инвестиционной деятельности на территории Ульяновской области"./ Информационно-справочная система «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

22. Закон Ульяновской области № 211-зо от 19.12.2006 «Об утверждении областной целевой программы "развитие машиностроения и металлообработки в ульяновской области на 2007 2010 годы"./ СПС «Гарант, версия от 07.05.06 г.»

23. Абалкин Л.: Вступление в ВТО составная часть стратегии реформирования России" //Проблемы теории и практики управления. —2002. —К 3. — С. 40 - 42.

24. Абдуллаев Н. Инвестиционные ресурсы в промышленном производстве РФ //Проблемы теории и практики управления. -2002. —N 6. С. 74 - 76.

25. Абдурахманов Ш. Инвестиционный фактор хозяйственной устойчивости предпринимательских звеньев//Риск: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. -2008. -№3. -С. 105 107.

26. Аксаков А. Законодательное обеспечение инвестиционной политики //Проблемы теории и практики управления. -2002. -К 4. С. 72 - 76.

27. Алиев У. И. Усиление роли инвестиционных ресурсов в решении задач экономического развития//Региональная экономика: теория и практика. — 2007. -№16. — С. 83-86.

28. Алимусаев Г. М. Блоки бизнеса: специфика современной системы управления бизнес структурами// Российской предпринимательство. -2008. — №4., вып. 1.-С.9- 12

29. Анискин Ю. Инвестиционная активность и экономический рост// Проблемы теории и практики управления. 2002. - N 4. - С. 77 - 82.

30. Аньшин В. М. Инвестиционный анализ: Учеб.-практ. пособие. 2-е изд. испр. - М.: Дело, 2002. - 280с.

31. Аркин В., Сластников А., Шевцова Э. Налоговое стимулирование инвестиционных проектов в российской экономике/Научный доклад № 99/03, февраль 1999.РПЭИ/ Фонд Евразия. 98 с.

32. Арсеньев В. Руководство по российскому рынку капитала. М.: Альпина Паблишер, 2001. - 280с.

33. Архипов В. Стратегический анализ инвестиций в реальные активы предприятия //Проблемы теории и практики управления. -2001 .-И 5. С. 103- 107.

34. Багриновский К. А., Исаева М. К. Анализ и моделирование механизмов инвестирования в инновационное развитие//Экономика и математические методы. 2005. -т.41. -№4. - С.3-13.

35. Баландин В. С., Гольдштейн Д. В. Оценка эффективности инвестиционных проектов в современной экономике (теория и методология) / Под ред. проф. В. Р. Атаяна. Саратов: СГТУ, 2003. - 196 с.

36. Балацкий Е. В., Колесниченко М. А. Оценка инфляционной уязвимости отраслей российской промышленности// Проблемы прогнозирования. —2001. — №6. С. 43 - 54.

37. Баранов А. О., Павлов А. Н. Прогноз возможностей финансирования инвестиций для обеспечения высокого экономического роста в России// ЭКО. -2004. №9. - С.98 - 108.

38. Бекетов Н. В., Ноева Е. Е. Проблемы инновационного развития экономики региона ресурсного типа //Региональная экономика: теория и практика. — 2008 — №13.-С. 17-21.

39. Белый Е. М. Анализ доходности ценных бумаг: Научно- методическое пособие.- Ульяновск: ульяновский экономический институт СГЗА; Научно-учебное предприятие «ЭКОНТ», 1995. 22 с.

40. Белый Е. М. Инвестиционный анализ: Учебно-практическое пособие: Ульяновский экон. Университет. Ульяновск: Дом печати, 2000. - 104 с.

41. Берзон Н. Фондовый рынок: М.: Вита-Пресс, 2002. 560 с.

42. Беседин А. Проектирование финансовых потоков по взаимодействию и взаимосвязи бизнес единиц при реструктуризации предприятий.// Финансы и кредит. - 2004. -№28(166). - С. 16 - 18.

43. Берлин А., Арзямов А. Механизм инвестиционных решений на промышленном предприятии//Проблемы теории и практики управления. -2001. -N1.-0. 86-90.

44. Берлин А., Арзямов А. Планирование капитальных вложений на предприятии в условиях инвестиционного кризиса //Проблемы теории и практики управления. 2001. - N 3. - С. 70 - 74.

45. Берне В., Хавранек П.М. Руководство по оценке инвестиций: Пер.с англ.-М.: АОЗТ «Интерэксперт», «ИНФРА-М», 1995. 528 с.

46. Бирман Г. Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Учебник/Пер. с англ. Л.П. Белых. М.: ЮНИТИ, 2001.-631 с.

47. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс.- К.: Эльга, Ника Центр, 2004. - 552 с.

48. Блех Ю., Геттце Инвестиционные расчеты, Финансовый анализ.- СПб.: Питер, 2000.-156 с.

49. Богатин Ю. В. Швандар В. А. Инвестиционный анализ.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-413 с.

50. Болквадзе И.Р. Концепция системы мониторинга экономического состояния промышленного предприятия: Электронный учебник. Режим доступа http://www.cfm.m/bandurin/article/sbm05/03.shtml: Последняя корректировка: 2009.

51. Бочаров В. В. Инвестиции. СПб.: Питер, 2002. -228 с.

52. Бочаров В. В Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2007. -240 с.

53. Брагин А. Участие коммерческих банков в финансировании инвестиций в реальный сектор экономики// Инвестиции в России. -2004. -№ 3. С. 17 - 20.

54. Бромвич М. Анализ экономической эффективности инвестиций.- М.: ИНФРА-М, 2000. 432 с.

55. Булгакова Л.Н. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятий// Финансы и кредит. -2004. №15. - С. 57 — 62.

56. Бульканов П.А. Проблемы нормирования ресурсов в период организационных изменений// Организатор производства. 2008. - №2. - С. 30 - 32.

57. Бухонова С.М. Дорошенко Ю.А. Теоретико-методические аспекты оценки потребности предприятия в инвестиционных ресурсах// Экономический анализ: теория и практика. 2007. - №10. - С. 11-16.

58. Бухонова С.М. Разработка механизма обеспечения инвестиционными ресурсами инновационной деятельности промышленных предприятие/Инновации. 2007. - №7. - С. 117 - 120.

59. Виленский П.Л., Лившиц В.Н. и др. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.-практ. пособие. — М.: Дело, 2001. 832с.

60. Вильчик В. Ввоз иномарок это инвестиции в западную экономику// Внутренний валовый продукт. - 2005 - №2(19). — С. 90 — 95.

61. Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. СПб.: Издательство С.-Петербургского университета, 1998. - 528 с.

62. Вянин А. В., Окороков В. Р. Проблемы формирования информационнойбазы системы экономического мониторинга промышленных198предприятий/Материалы межвузовской научной конференции СПбГТУ, часть УП, 2001.-С. 168-169.

63. Гамза В. Инвестиционный потенциал России: национальные источники// Финансы и кредит. 2004. - №29(167). - С.26 - 28.

64. Горбунов А. Управление финансовыми потоками и организация финансовых служб предприятия, региональных администраций и банков. М.: Издательская фирма «Анкил», 2000. - 224 с.

65. Горюнов В. А., Коленский И. Л., Харин А. А. Механизмы инвестирования на российском финансовом рынке// Российский государственный университет инновационных технологий и предпринимательства, Москва, Российская Федерация ВК-29-4М. 156 с.

66. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление промышленности// Финансы. -2004. №7. - С. 64 - 67.

67. Гончаров А. И. Восстановление платежеспособности предприятия: модель оптимизации структуры// Финансы. 2004. — №10. —С. 68 — 72.

68. Горина С. Теоретико методологические и правовые основы процессов реорганизации и реструктуризации отраслей и субъектов экономики как основа ее стабилизации.// Финансы и кредит. - 2004. - №26(164). - С. 17 -21.

69. Гусев К. Н. Иностранные инвестиции В России: тенденции первой половины 2005 г.// Банковское дело. 2005. - №11. - С. 22 - 27.

70. Гуськова Т. Н., Рябцев В. М., Гениатулин В. Н. Оценка инвестиционной привлекательности объектов статическими методами: Москва: Издательство ГАСБУ, 1999.- 150с.

71. Гуслистый А Управление инвестициями. М.: Интернет-трейдинг. -2004. с.274.

72. Дагаев А. Венчурный бизнес: управление в условиях кризиса //Проблемы теории и практики управления. 2003. - N 3. - С. 74 - 80.

73. Дахи Карим Дж. Принципы менеджмента в системе рыночных организационных структур//Вестник Белорусского государственного экономического университета. 2008. - №5. - С. 32 - 33.

74. Дорошенко Ю. А., Дегтева Е. В. Процесс пошел: методика внедрения процессно- ориентированного подхода на предприятии/ЛРоссийской предпринимательство. 2008. - №5, вып. 1. - С. 153- 157.

75. Духаев А. Д. Проблемы управления инвестициями на микроуровне //Финансы и кредит. 2004. - №29(167). - С.65 - 68.

76. Духаев А. Д. Структурно-видовая характеристика и значимость инвестиций // Финансы и кредит. 2004. - № 28. - С.65 - 68.

77. Жданов В. П. Организация и финансирование инвестиций. Калининград: Янтарный сказ», 2000. -196 с.

78. Елизаветин М. География иностранных инвестиций в России// Финансовый контроль. 2005. - Февраль. - С. 94 - 96.

79. Егорова Е. А., Сельсков А. В. Ходит песенка по кругу.: оборот инвестиционных ресурсов промышленной корпорации в сфере инновационного предпринима-тельства//Российское предпринимательство. 2006. - №11. - С. 62 - 65.

80. Едронова В. Н., Резкова С. В. Инвестиции в акции, недооцененные при первичном размещении.// Финансы и кредит. 2004. - №30. -С. 16-17.

81. Иванов Г.И. Инвестиции: Сущность, виды, механизмы функционирования/Серия «Учебники и учебные пособия». — Ростов-на-Дону, Феникс, 2002.-352 с.

82. Иванов А и др. Предварительная экспертиза стратегических инвестиций в промышленность России //Проблемы теории и практики управления. -2002. N2.-0.54—57.

83. Иванов А. Банковский кредит как форма инвестирования предприятий//Финансы. 2005. - №4. - С. 61 - 65.

84. Игонина Л. Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Под ред. д-ра экон. наук проф. В. А. Слепова. М.: Юристъ, 2002. -323 с.

85. Игонина Л. Л. Инвестиции: Учебное пособие. — М.: Юристъ, 2003. —272 с.

86. ИгошинН В. Экономика: Учебное пособие дляВузок-М: ЮНИТВДАНА, 2004.-607 с.

87. Игошин Н. В Инвестиции. Организация управления и финансирование: учебник. М.: Финансы, 1999. - 413 с.

88. Инвестиции и их роль в развитии экономики/Под ред. И. А. Караваева.- М.: ЮНИТИ, 2004. -241 с.

89. Инвестиции: учебник /С. В. Валдайцев, П. П.Воробьев и др., под ред. В. В. Ковалева, В. В. Ивонова, В. А. Лялина. М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2005.—440 с.

90. Инвестиционная активность промышленных предприятий Ульяновской области в 2005 г./ Федеральная служба государственной статистики, территориальный органа Федеральной службы госстатистики по Ульяновской области. -Ульяновск, 2005 . -13 с.

91. Иноземцев В. Цели и структура корпорации как основа ее конкурентоспособности //Проблемы теории и практики управления. -2001. -К 3. С. 63 - 68.

92. Иностранные инвестиции: Учебное пособие/ Автор-составитель Л. А. Зубченко. М.: ИСЭ, 2004. - 144 с.

93. Казюка Е. А. Об инновационно-инвестиционном аспекте экономической устойчивости промышленных предприятий// Известия ИГЭА. —2008. —№4. — С. 90 — 92.

94. Клейнер Г. Предприятие упущенное звено в цепи институциональных преобразований в России //Проблемы теории и практики управления. -2001. -N2.-0.104—109.

95. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001. - 144 с.

96. Коджоян Р. Количественная оценка корпоративного управления инвестициями//Проблемы теории и практики управления. —2008. — №5. -С. 62 — 65.

97. Кондратьев В. Корпоративное управление инвестиционным процессом //Проблемы теории и практики управления. 2001. - N 2. - С. 64 - 69.

98. Коновалова Т. В., Кузьмина Н. А. Налоговое регулирование инвестиционной деятельности// Финансы. 2005. - 6. - С. 40 — 44.

99. Коновалов Ю. М. Корпоративный бизнес России и формирование инвестиционного потенциала развития национальной экономики//Финансы и кредит. 2008. - №28. - С. 68 - 78.

100. Коновалов Ю. М. Корпоративный бизнес России и формирование инвестиционного потенциала развития национальной экономики// Финансы и кредит. 2008. - №28. - С.68 - 78.

101. Юб.Кормишкин Е. Д., Кормишкина JI. А. Экономическая безопасность предприятия (организации) : учебное пособие. Саранск : Издательство Мордовского университета, 2007. - 84с.

102. Коссов В. Проблемы повышения инвестиционной активности в российской экономике //Проблемы теории и практики управления. -2001. N 5. - С. 52 - 56.

103. Костин А., Лехто Ю. Корпоративная ответственность и развитие: мировой опыт и концепция для России // Проблемы теории и практики управления. — 2005.-N2.-С. 64-71.

104. Краев В. Н. Исследование систем управления: Учебное пособие для Вузов М.: Академический проект; Трикста, 2006г. -240 с.

105. Кузнецов Б. Т. Управление инвестициями: Учебное пособие. М.: Благовест В, 2004. - 200 с.

106. Ладыгина Н. И Сравнительная оценка методики определения стоимости финансовых ресурсов предприятия//Экономический анализ. 2007. —№4. -СПС Консультант +.

107. Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике // Вопросы экономики. 2004. - № 6. -С.4 -27.

108. Ляпунов С. О некоторых вопросах корпоративного управления в России// Проблемы теории и практики управления. —2001. -N 6. — С. 82 —86.

109. Маковецкий М. Ю. Роль рынка ценных бумаг в инвестиционном обеспечении экономического роста//Финансы и кредит. 2004. — № 1. — С.41 — 45.

110. Маковецкий М. Ю. Роль рынка ценных бумаг в инвестиционном обеспечении экономического роста // Финансы и кредит. 2003. - № 21, С. 7— 16; 2004. - № 1. -С.34 - 49. -№ 2. -С.31 -40.-№ 3.-С.44 - 56.

111. Марченко Г., Мачульская О. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов// Эксперт. 2003.- №43. - 17-23 ноября 2003г. - С. 130 - 152.

112. Медведев Ю. Новая модель управления госимуществом //Проблемы теории и практики управления. -2004. N 1. - С. 21 - 26.

113. Медведев Е. и др. Повышение эффективности предприятия за счет процессно- ориентированного подхода к управлению //Проблемы теории и практики управления. 2004. - N 5. - С. 103- 108.

114. Мильчакова Н. Н. Эффективность фондового рынка: институциональный подход // Вопросы экономики. 2004. - № 5. - С.97-110.

115. Михальски Т., Раше К. Конкурентные преимущества глобальных компаний как результат прямых инвестиций//Проблемы теории и практики управления. — 2001.-N2.-С. 58-63.

116. Михеев Ю. Рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности и определение стоимости акций приватизированных предприятий. Екатеринбург: Издательство МП «ПИПП» при издательстве Уральского государственного университета, 1995. 100 с.

117. Мицек С. А., Мицек Е. Б. Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации как фактор роста и инноваций// Финансы и кредит. 2008. -№9. - С. 43 - 48.

118. Морозов В. В., Капканщиков С. Г. Механизм трансформации сбережений в инвестиции: общая тория и российская практика. Ульяновск: УлГУ, 2005. - 80 с.

119. Московская А. Кадровые стратегии промышленных предприятий (по результатам выборочных обследований) //Проблемы теории и практики управления. 2003. - N 3. - С. 111 - 117.

120. Мыльник В. В., Титаренко Б. П., Волочиенко В. А. Исследование систем управления:

121. Учебное пособие дня Вузов. -М: Академический проект, Трикста, 2006г. 352 с.203

122. Нижегородцев Р. Регулирование инновационного процесса в условиях кризиса //Проблемы теории и практики управления. -2001 N 3. - С. 81 -85.

123. Обухова Е. Пифы, о которых молчат//Эксперт. 2006. - №6. - С. 24-27).

124. Огородов С. Роль государства в повышении конкурентоспособности российских производителей //Проблемы теории и практики управления. 2002. —N1.-0.46 — 51.

125. Омельченко И. Н., Шумакова Е. А. Анализ инвестиционной политики предприятия// Вестник машиностроения . 2007. - №3. - С. 82 - 86.

126. Орсик Л. С. , Федоров А. А. Экспертные оценки для организации процесса управления инвестиционными ресурсами предприятия//Технология машиностроения. 2007. - №8. - С.80 - 81.

127. Пашков В. Автомобилестроение в России в 2003 году// Автомобильная промышленность. — 2004 г. — №3. С. 16 —18.

128. Перар Ж. Управления финансами, М.: Дело, 1996. 187 с.

129. Плеханов А. Развивающиеся страны подогрели рынок 1РО// Комерсантъ. -2006. №240 от 22.12.2006 г.

130. Плотников А. Н. Перспективы венчурного инвестирования инновационной деятельности. // Финансы. 2003. - №5. - С. 15 - 17.

131. Ползунова Н. Н. Краев В. Н. Исследование систем управления: Учебное пособие для Вузов — М.: Академический проект; Трикста, 2006г. 240 с.

132. Прибыткова Г. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности.// Инвестиции в России. 2005. — №3. - С.З - 9.

133. Проблемы повышения инвестиционной активности в экономике России: Круглый стол //Проблемы теории и практики управления. 2001. -К 3. - С. 124 -127.

134. Радыгин А. Корпоративное управление ограничения, противоречия и особенности регулирования //Проблемы теории и практики управления. 2004. - К 2. - С. 90 - 97.

135. Разумов И. В. Качество менеджмента и инвестиционная привлекательность промышленных предприятий//Финансы и кредит. -2007. №20. -С. 13 - 19.

136. Разумов И. В. Влияние состава основных фондов на динамику инвестиционных вложений промышленных предприятий//Финансы и кредит. -2008.-№9.-С. 38-42.

137. Рансдорф М. Секреты успеха и задачи менеджмента на современном этапе //Проблемы теории и практики управления. -2001. -N 6. С. 94 -100.

138. Раткин JI. Федеральный инвестиционный форум//Инвестиции в России. — 2006. -№ 9. -С. 32 -36.

139. Региональная инвестиционная политика: от эксперимента к практике: материалы конференции/сост. Павел Шинкаренко //Проблемы теории и практики управления. 2005. -N 3. - С. 79 - 87.

140. Рейд Г. С., Смит Д. А. Оценка риска инвесторами и инвестируемыми при создании новых предприятий/Г. С. Рейд, Д. А. Смит // Проблемы теории и практики управления. 2004. — N 1. — С. 48 - 56.

141. Россохин В. В. Финансовые ресурсы России и причины их сверхконцентрации в ограниченном количестве активов на рынке ценных бумаг//Финансы и кредит. 2008. -№ 9. - С.ЗЗ - 37.

142. Румянцева Е. Инвестиционные приоритеты технологического обновления российского производства/Елена Румянцева //Проблемы теории и практики управления. 2004. - N 4. - С. 82 - 88.

143. Самосудов В. М. Методика анализа регулятивных свойств управленческих документов// Акционерный вестник -2007.—№10. СПС «Консультант Плюс».

144. Сафронов Б., Мельников Б., Кудрявцева И., Марковская В., Лиходий В. Инвестиционный рынок: конъюнктура I полугодия 2005 года// Инвестиции в России. -2005. -№ И.-С. 17-19.

145. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 272с.

146. Сергеев Л. И., Богданов А. Г. Содержание регионального механизма отраслевого развития в системе управления инвестиционными процессами//Региональная экономика: теория и практика. 2008. -№32. -С.44 - 53.

147. Серпилин А. Принципы построения оптимальных инвестиционно заемных систем в регионах //Проблемы теории и практики управления. -2002. -N 4. С. 90 - 94.

148. Силин А Рынок инвестиции и качество экономики// Экономист. -2001. -№7.—С.63—69.

149. Симаков И Г. Формирование собственных инвестиционных ресурсов промышленного предприяшя//Региональная экономика: теория и практика. -2008. № 15. -С29-34.

150. Синягин А Выбор стратегии финансового оздоровления — реструктуризация или инкокорпорирование//Рынок ценных бумаг- 1999.-№21.-С. 61 -64.

151. Скулкова О. И. Инвестиционные ресурсы в российской экономи-ке//Качество. Инновации. Образование. -2007. —№ 7. -С. 37 38.

152. Смирнов В. В. А чем я хуже?. : особенности управления инвестиционным процессом в регионах Российской Федерации в условиях нестабильной эконо-мики//Российское предпринимательство. -2008. —№ 2, вып. 1. — С.56 — 59.

153. Советов П. М., Усов Д. JI. Организация мониторинга инвестиционных ресурсов экономики региона//Управленческий учет. —2008. —№4. -С. 73 —79.

154. Стяжкина В. Использование статистических методов в инвестиционном прогнозировании.// Инвестиции в России. 2004. - № 7. - С. 36 - 39.

155. Сухарев О. Государственное регулирование экономики: инвестиционные аспекты промышленной и региональной полигики// Инвестиции в России. -2006. -№ 1. С. 26 - 33.

156. Тутунджян А. Опыт реструктуризации системы управления предприятием//Проблемы теории и практики управления. -2002. -N 2. С. 94 - 100.

157. Тудалов Ф., Удалов О. "Управленческий четырехзвенник"// Проблемы теории и практики управления. -2003. N 3. - С. 105 — 110.

158. ТягайС.,БуяноваО. Прозрачная действительность//Деньги. -2005. -№45. С. 62-64.

159. Ульяновская область. Бизнес навигатор.- Ульяновск, некоммерческое партнерство «Региональный инвестиционный центр», 2005. — 143 с.

160. Фактхутдинов Р. А. Стратегическая конкурентоспособность России.//Стандарты и качество. 2003. - №5. - С.12 - 15.

161. Филиппова M. Н. Моделирование инвестиционного поведения предприятия//Актуальные проблемы современной науки. -2008. -№1. -С. 45-51.

162. Франк Э. Об ответственности совета директоров с экономических позиций //Проблемы теории и практики управления. -2003. -N 2. С. 100-105.

163. Хавина Е. А Инновационные циклы предприятия как основа управления инвестициями в объекты промышленной недвижимости//Инновации. -2007. -№3. -С. 74-76.

164. Хмыз О. В. Российские корпоративные ценные бумаги как инструмент привлечения иностранных инвесгаций»//Финансовый менеджмент. -2002. -№5. С. 15 -17.

165. Хэйр П. Дж. Промышленная реструктуризация как средство усиления национальной конкурентоспособности //Проблемы теории и практики управления. 2002. - N 4. - С. 18 - 23.

166. Хэйр П. Дж. Достижения и уроки реструктуризации промышленных предприятий //Проблемы теории и практики управления. -2002. — N 5. С. 81 - 87.

167. Чупров С. Повышение эффективности управления устойчивостью предприятий //Проблемы теории и практики управления. -2004. -N 4. С. 114-118.

168. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: Инфра М, 1999.-1028с.

169. Швандар К. В. Участие России в международном движении капиталов//Финансы. 2005. - №9. - С. 20 - 23.

170. Шеремет В. В. и др. Управление инвестициями. М.: Финансы, 1999. — 315 с.

171. Шпотов Б. О современных теориях конкурентных преимуществ и отраслевого лидирования //Проблемы теории и практики управления. -2001.—N 3. С. 50 - 55.

172. Щукин Д. Ликвидность рынка и ее влияние на риск портфеля//Рынок ценных бумаг. 1999. - №21. -С. 56 - 59.

173. Информационное агентство Cbonds Электронный ресурс. Copyright Cbonds, сор. 2004. - Режим доступа http://www.cbonds.iniBWrus/. - Последняя корректировка : 2008.

174. Министерство промышленности и торговли Электронный ресурс.- ©2004—2009, Министерство промышленности и торговли РФ Режим доступаhttp://www.minprom.gov.ru/appearance/report/73 Последняя корректировка : 2009.207

175. Московской межбанковской валютной бирки Электронный ресурс. Copyright ММВБ, сор. 1998-2009.-Режим flocnymhtipyAvwwmcexjii/.-Последняя корректировка : 2009.

176. НАУФОР национальная ассоциация участников фондового рынка Электронный ресурс. НАУФОР. - Режим доступа http://www.naufor.ru/default.asp . - Последняя корректировка : 2008

177. Негосударственный пенсионный фонд Поволжский Электронный ресурс. НПФ Поволжский - httpy/npEinvestfunds.ru/npi7166- Последняя корректировка: 2009.

178. Негосударственный пенсионный фонд СтальФонд Электронный ресурс. -Copyright ОАО Северсталь-Авто, сор. 2006-2008. Режим доступа http://www.stalfond.ru/. Последняя корректировка : 2009.

179. Открытое акционерное общество «Соллерс» Электронный ресурс. — сор. 2008. Режим доступ http://www.sollers-auto.com/iii/- Последняя корректировка: 2008.

180. Правительство Российской Федерации Интернет портал Электронный ресурс.-сор.2008. Режим доступ http://www.govemment.m/content/governmentactivity/mainnews/archive/2008/12/25 /943415.htm-Последняя корректировка: 2009.

181. Ульяновский автомобильный завод Электронный ресурс. Ульяновский автомобильный завод, сор. 2005-2008.-Режим доступаhttpy/www.uaziu/. -Последняя корректировка : 2009.

182. Федеральная служба по финансовым ранкам России Электронный ресурс. ФСФР России, сор. 2005. - Режим доступа http://www. fcsm.ru/. - Послед! гая корректировка : 2009

183. Федеральная служба государственной статистики Электронный ресурс. -Copyright Федеральная служба государственной статистики, сор. 1999-2006. -Режим доступа http://www.gks.ru/. Последняя корректировка : 2008.

184. Фондовая биржа Российская торговая система Электронный ресурс. -Copyright Фондовая биржа Российская Торговая Система, сор. 1995-2009. — Режим доступа http://www.rts.ru/. Последняя корректировка : 2009.

185. Центральный банк Российский Федерации Электронный ресурс. — Copyright ЦБ РФ, сор. 2000-2008. Режим доступ http://www.cbr.ru/. - Последняя корректировка : 2008

186. Варианты прогноза доходов и расходов расширенного бюджета и инвестиций в основной капитал в экономике России в 2004-2010 гг., млрд. руб. в ценах1999 г.

187. Вариант 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Темп роста 2010/2003, %

188. Первый Второй Третий 2743,9 2718,0 2743,9 3051,3 2853,9 2979,9 3393,0 2996,6 3236,2 3773,о' 3146,5 3514,5 Цоход 4195.6 3303,8 3816.7 ырас 4665,5 3469,0 4145,0 шире 5188,0 3642,4 4501,4 шого бюджета 200,4 140,7 173,9

189. Первый Второй Третий 2660,2 2635.1 2660.2 2958,1 2766,9 2889,0 3289,5 2905,2 3137,4 I 3657,9 3050,5 3407,2 'асхо,л 4067,6 3203,0 37003 (ы ра( 4523,1 3363,1 4018,5 :шире 5029,7 35313 4364,1 нного бюджета 200,4 140,7 173,9

190. Профицит расширенного бюджета

191. Первый Второй Третий 83,7 82,9 83,7 93,1 87,1 90,9 103,5 91,4 98,8 115.1 96,0 107.2 128,0 100,8 116,5 142.4 105,9 126.5 158.3 111,1 137.4 200,4 140,7 173,9

192. Инвестиции в основной капитал

193. Первый Второй Третий 1078,7 930,8 981,0 1194,2 951,1 1024,5 1323,8 975,5 1081,1 1478,8 10013 1159,2 1665,6 1029,1 1248,8 1879,8 1058,8 1349,8 2107,6 1089,8 14603 228,8 118,3 158,6

194. Инве Первый Второй Третий СТИЦ1 8,1 7,1 7,4 ш в 0 8,1 6,9 7,1 СНОВ. 8,0 6,7 6,9 ЮН к 8,1 6,6 6,8 апитг 8,2 6,4 6,7 1Л, фи б 8,3 6,3 6,7 гнанс юдже 8,4 6,2 6,7 ируемые за счет консолидированного та

195. ПРОГНОЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ 162, С. 15-17.

196. Показатель 2009 2010 2009 2010

197. Для пессимистического сценария Для оптимистического сценария1. Инвестиционный потенциал:

198. Объем ВВП, трлн. рублей 26,0 34,0 26,0 34,0

199. Курс рубля РФ к доллару США 27-30 32-34 27-30 30-32

200. Активы банковской системы, трлн. руб. 10-11 13-15 11-13 14-16

201. Объем пенсионных резервов ПФР, млрд. руб. 1600 1800-2000 1600 1800-2000

202. Объем пенсионных резервов НПФ, млрд. руб.4 450-600 850-900 500-700 1000

203. Объем страховых резервов, млрд. руб. 800-950 1100-1300 800-1000 1200-1400

204. Активы ПИФ и АИФ, млрд. руб. 300-400 600-700 300-400 700-800

205. Объем ипотечного кредитования, млрд. руб. 400 1500 400 1500

206. Объем межбанковского кредитования, млрд. руб. 500-600 600-800 500-600 600-800

207. Объем сбережений населения, трлн. руб. 2,9-3,0 3,7-4,1 2,9-3,0 3,7-4,1

208. Количество банков 1000 600-700 950 300-400

209. Количество НПФ 350-400 350-400 350-400 350-400

210. Количество ПИФ и АИФ 9001000 500-600 900-1000 500-600

211. Объем страховых резервов, млрд. руб. 800-950 1100-1300 800-1000 1200-1400

212. Активы ПИФ и АИФ, млрд. руб. 300-400 600-700 300-400 700-800

213. Объем ипотечного кредитования, млрд. руб. 400 1500 400 1500

214. Объем межбанковского кредитования, млрд. руб. 500-600 600-800 500-600 600-800

215. Объем сбережений населения, трлн. руб. 2,9-3,0 3,7-4,1 2,9-3,0 3,7-4,1

216. Количество банков 1000 600-700 950 300-400

217. Количество НПФ 350-400 350-400 350-400 350-400

218. Количество ПИФ и АИФ 9001000 500-600 900-1000 500-600

219. Количество страховых компаний 800-900 500-600 700-900 300-400

220. Количество брокерских компаний (не являющихся банками) 8001000 800-900 700-900 700-800

221. Количество инвесторов физических лиц (резидентов), тыс. 120-130 130-140 120-140 130-150

222. Емкость фондового рынка российских активов:

223. Капитализация рынка акций, млрд. долл. 500-550 600-700 550 700-800

224. Free-float рынка акций, % от капитализации 20-25 25-30 20-25 25-30

225. Объем IPO акций российских компаний на внутреннем рынке, млрд. долл.долл. 3-4 6-8 4-5 8-10

226. РДР и др. ценных бумаг, обращающихся на внутреннем рынке 30-50 100-150 30-50 100-150

227. АДР, еврооблигаций и др. российских "внешних" ценных бумаг 2500 4000 2500 4000

228. Объем инвестиций на российском внутреннем рынке (млрд. руб.):

229. В акции российских компаний: 100-150 200-250 150-200 250-300

230. В корпоративные, муниципальные и субфедеральные облигации: 400-450 500-650 450-550 600-800

231. В другие ценные бумаги, обращающиеся на внутреннем рынке: 100-150 150-200 100-150 200-300

232. Распределение промышленных предприятий ПФО по оценке источников финансирования инвестиций в основнойкапитал 2005-2007 гг., %2005 г. 2006 г. 2007 г.

233. Собственные средства Кредитные и заемные Собственные средства Кредитные и заемные Собственные средства Кредитные и заемные

234. Ульяновская область 87 32 82 40 82 47

235. Республика Башкортостан 83 25 90 30 87 30

236. Республика Марий Эл 58 58 29 75 31 67

237. Республика Мордовия 87 49 95 48 88 46

238. Республика Татарстан 82 44 85 16 81 20

239. Республика Удмуртия 88 30 88 48 80 45

240. Чувашская республика 86 27 76 31 74 33

241. Кировская область 78 11 80 28 64 27

242. Нижегородская область 85 26 88 30 85 42

243. Оренбургская область 86 43 85 34 71 32

244. Пензенская область 83 29 81 37 77 44

245. Пермская область 90 23 88 33 84 39

246. Самарская область 92 64 89 57 79 55

247. Саратовская область 73 21 71 19 67 20